Caixabank Master RF Deuda Pública 3-7: Opinión y Análisis detallado

Caixabank Master RF Deuda Pública 3-7 es un fondo dirigido a inversores conservadores (RSI de 2 sobre 7), gestionado por Caixabank AM, que invierte en renta fija de Gobiernos y otras Instituciones Públicas europeas, con un vencimiento que oscilará entre los 3 y los 7 años, y una calidad crediticia media.

El plazo de inversión recomendado por la gestora es de como mínimo 5 años.

Quieres saber si Caixabank Master RF Deuda Pública 3-7 un buen fondo? ¿Merece la pena invertir? ¿Qué haríamos nosotros? Sigue leyendo y lo sabrás.

DATOS GENERALES DESTACADOS

Los datos más relevantes de Caixabank Master RF Deuda Pública 3-7 son:

  • Es uno de los fondos más contratados en España. Su patrimonio supera los 8.000 millones de euros, lo que le convierte en un gigante entre los fondos nacionales.
  • Sus comisiones (Gastos Corrientes) se sitúan en el 0,40%.
  • Cuenta con una calificación de 4 estrellas Morningstar de las 5 posibles.
Ficha Caixabank Master RF Deuda Pública 3-7 en Morningstar
Ficha Caixabank Master RF Deuda Pública 3-7 en Morningstar

Si quieres información más completa, visita la ficha del fondo publicada por Caixabank Asset Management.

RENTABILIDAD CAIXABANK MASTER RF DEUDA PÚBLICA 3-7

A continuación, te mostramos una tabla comparativa que incluye las rentabilidades anuales 2020 a 2023 de:

  • Caixabank Master RF Deuda Pública 3-7.
  • Las del índice que utiliza Morningstar para compararlo y saber cuán bien o mal lo hace.
  • La media de fondos de su misma categoría.
  • Las conseguidas por las carteras de fondos conservadoras de dos RoboAdvisor muy bien valorados por sus clientes: Finizens e Indexa Capital.

Podemos obtener las siguientes observaciones:

  • Acumula una rentabilidad negativa (-5,46%) en los últimos 4 años.
  • No obstante, pierde bastante menos que el mercado de referencia (medido por el índice), y que la media de los fondos similares, las cuales se sitúan en el -9,93% y -9,01% respectivamente.
  • Nos gusta cómo aguantó mejor que el resto el batacazo general del año 2022.
  • Por último, vemos que los dos roboadvisor le superan en rendimiento acumulado estos cuatro años.

RANKINGS CITYWIRE

Continuamos el análisis mirando su posición en los rankings de Citywire en los últimos 3 años. Debido a que el fondo no cuenta con un historial suficiente, no podemos mostrar períodos de tiempo mayores, algo que siempre nos gusta hacer cuando analizamos un fondo.

Caixabank Master RF Deuda Pública 3-7 |Citywire

Caixabank Master RF Deuda Pública 3-7 |Citywire

¿Qué vemos?

  • Solo existen tres fondos comparables (según Citiwire), por lo tanto, la muestra no es representativa.
  • En todo caso, el fondo que estamos analizando está situado en la posición 2 en los tres rankings (rentabilidad, riesgo asumido y máxima caída).

OPINIONES CAIXABANK MASTER RF DEUDA PÚBLICA 3-7

Estas son nuestras opiniones acerca del fondo:

  • Nos gusta que tenga una política de inversión clara, se trata de un producto financiero diseñado para un público bien claro: inversores conservadores que no desean asumir mucho riesgo, con un horizonte de inversión de medio plazo (mínimo de 4 años).
  • Estamos ante un fondo de buena calidad, como lo demuestran las 4 estrellas Morningstar.
  • Se ha ganado las 4 estrellas si observamos las rentabilidades superiores a la media de su categoría, asumiendo un riesgo inferior. Concretamente, su volatilidad anualizada en los últimos 3 años se sitúa en un 4,42%. Se trata de un fondo estable en contraste con su mercado de referencia (como así lo demuestra su beta de 0,55).
  • Cobra unas comisiones aceptables si lo comparamos con la media de su categoría de fondos.
  • Fue creado en junio de 2019, por lo que no tiene un histórico suficiente para hacernos una idea de la consistencia de su rentabilidad en períodos más amplios (por lo menos 5 años).
  • En todo caso, la rentabilidad acumulada en los últimos 4 años es superior a la del índice de referencia Morningstar y a la de la media de su categoría, todo y que no deja de ser negativa (-5,46%).
  • El trabajo del gestor aporta algo de valor al fondo, aunque muy poco, como lo lo demuestra su alfa del 0,04%.
  • Por lo demás, los rankings Citywire no nos dan información relevante debido a que el universo de fondos comparables es muy pequeño (la categoría está compuesta por tan sólo 3 fondos).
  • Nos gustaría saber quién es el gestor del fondo, o el equipo de gestores en el caso que sean varios. Esta información la gestora no la indica.
  • No nos gusta que pueda invertir hasta un 40% del patrimonio en renta fija de baja calidad. Esta práctica, aunque muy aceptada, puede incorporar alto riesgo.
  • Las carteras conservadoras de Finizens e Indexa Capital han logrado rendimientos totales superiores y se presentan como serias competidoras.

(*) Las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.

¿Qué haríamos con el fondo?

Si ya tuviésemos dinero invertido:

  • Aunque su calidad histórica es buena, no nos gusta como único fondo. Podría ser interesante combinarlo con algún otro de renta fija más a corto plazo de muy bajas comisiones, y con otro de renta variable global.
  • Incorporaríamos un pequeño % de renta variable global (no más de un 20%), por que al hacerlo aumenta la diversificación y el potencial de retorno sin salirnos de un perfil de riesgo conservador (lo vemos al analizar las carteras de los roboadvisor, las cuales hacen algo similar).
  • Tampoco nos gusta solo tener renta fija europea.
  • A pesar de ello, sus datos no son para salir corriendo ni mucho menos. Hemos visto fondos de renta fija similares mucho peores.

Si no tuviésemos dinero invertido:

  • Lo ideal sería esperar a que tenga un historial más asentado. Fue lanzado en 2019 y en estos años ha habido mucho ruido en los mercados (la pandemia, la guerra en Ucrania, alta inflación, subidas de tipos de interés, etc.).
  • En el impás, podríamos decantarnos por las carteras conservadoras de los roboadvisor.
  • Si quisiéramos montarnos una cartera de fondos por nuestra cuenta, buscaríamos fondos indexados de riesgo similar y comisiones más reducidas en una entidad como Myinvestor, especializada en ofrecer buenos fondos de inversión.

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