¿Te planteas invertir en Japón? ¿Estás al corriente del buen momento por el que pasa la economía nipona? ¿Quieres destinar ahorros a fondos de renta variable en Japón con los que aprovechar el tirón?

De todo ello te hablamos con detalle en este nuevo artículo, en el que además de tener una visión de esta economía, conocerás tres los mejores fondos para invertir en ella.




MEJORES FONDOS DE RENTA VARIABLE EN JAPÓN

Antes de leer lo que sigue, es bueno recordarte que la elección de cualquiera de los fondos de los que hablamos debe estar fundamentada en tu perfil como inversor.

Invertir en fondos de inversión en Japón utilizando fondos, qué duda cabe que hoy es interesante y puede reportarte buenos beneficios.

Pero ojo!!

mejores fondos de inversion japonNo es algo que todos los ahorradores deban hacer por el riesgo que conlleva.

Si dicho lo anterior sigues queriendo saber más sobre esta economía, y sobre cómo aprovechar su buen momento y perspectivas, te gustará leer todo lo que te explicamos.

Primero, te incluimos un pequeño resumen de la situación y previsiones de la economía japonesa,

En una segunda parte, analizamos tres fondos de inversion de renta variable en Japón que nos gustan.

1) Invertir en Japón: economía japonesa y previsiones

 

En septiembre de 2017, Shinzo Abe, Primer Ministro de Japón, decidió disolver las cámaras con el objetivo de ampliar la mayoría del Partido Liberal Demócrata (PLD) en la Cámara Baja, y convocar elecciones.




Abe consiguió repetir en el cargo, tema que consideramos clave para la culminación del proceso de reformas estructurales en Japón.

A través de una buena gestión económica y una intachable gestión para capitalizar ese rédito político, el Primer Ministro garantizaría la estabilidad política, y la laxitud de la política monetaria implementada hasta ahora por el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda.

La continuidad de esta política monetaria, junto con unos tipos de interés negativos, permitirán a Japón:

 

  • mantener la senda de crecimientos leves pero sostenidos que ha seguido en los últimos años,
  • acompañados por tasas de inflación moderadas tras más de dos décadas de deflación,
  • y por un mercado laboral próximo al pleno empleo (Tasa de paro del 2,8%).

invertir en japon 2018, inflacionEstas medidas de política económica y monetaria adoptadas hasta la fecha (en el argot las denominan “Abenomics”),

se han traducido en un incremento de los beneficios empresariales,

lo que a su vez se ha visto reflejado de forma positiva en la evolución de la bolsa japonesa.

2) Bolsa de Japón: ¿cómo afectará lo anterior?

 

Tras más de dos décadas de inflación negativa (deflación), la economía japonesa comienza a coger tracción.

Las acciones expansivas de la política monetaria, han permitido que durante este ejercicio la inflación comience a repuntar de forma paulatina y sostenida, si bien aún moderada.

Haruhiko Kuroda (Gobernador del Banco Central de Japón) ha facilitado unas previsiones…

de un objetivo del 1,85% de inflación en 2019, y de un crecimiento del PIB desde el 1,5%.

La victoria electoral del LPD y la gestión del equipo económico del Primer Ministro han favorecido los extraordinarios resultados que están consiguiendo estas políticas económicas en la realidad económica y empresarial de Japón.

El mercado de bolsa japonés continúa en ascenso!!

El Nikkei 225 (su índice bursátil principal), ha superado los 22.500 puntos y ha alcanzado máximos no vistos desde junio de 1996.

Ante esta realidad podemos aventurarnos a suponer que se está generando un círculo virtuoso que nos está llevando a tener una corriente alcista y sostenida en la bolsa japonesa.

En el ámbito de la política monetaria, consideramos que el Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, mantendrá su programa expansivo de compra de activos como mínimo hasta el mes de abril del próximo ejercicio,

ya que a partir de esa fecha está obligado a dejar su cargo por finalizar su mandato, aunque con la victoria de Abe, es casi seguro que se garantiza la reelección de Kuroda,…

manteniéndose inalterada la política monetaria desarrollada hasta hoy.


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3) Previsiones Yen: ¿Cuál será el impacto en la divisa japonesa?

 

previsiones yen 2018
Cambio Euro – Yen

Aunque el “conflicto” norcoreano puede hacer que el yen sufra fluctuaciones en el medio plazo,

consideramos que la importante diferencia de la política monetaria del Banco de Japón en relación al resto de países de la OCDE, mantendrán la tendencia bajista del yen frente a sus principales cruces.

De esta forma, manejamos una expectativa de en torno a los 142 EUR/JPY en un medio plazo.

4) ¿Qué ha pasado con la economía japonesa en 2018?

 

La Renta Variable japonesa y en particular su mercado y su selectivo (NIKKEI 225), tuvieron un principio de año con datos positivos, básicamente impulsados por unos resultados empresariales bastante mejores de lo previsto.

A pesar de lo anterior, la bolsa japonesa rápidamente se vio afectada negativamente por determinados factores externos a su economía:

  • El miedo al crecimiento de la inflación en Estados Unidos que se desató a mediados del mes de febrero.
  • La influencia negativa generada por el conflicto comercial y arancelario entre Estados Unidos y China
  • Y debido a lo anterior, la resultante apreciación del yen y su influencia en la Balanza Comercial del país nipón.

Todo lo anterior son factores externos que lógicamente influyen en los datos macroeconómicos japoneses, pero nosotros seguimos estando seguros de que Japón experimentará el final de la recesión, y que su mercado de renta variable y su economía nos darán alegrías…

…. ya que sus compañías a nivel individual lo están haciendo bien.

5) Invertir en bolsa en Japón: opinión y conclusiones

 

Por lo que has podido deducir de nuestra introducción, estamos favorables en el mercado japonés, y más aún ante la continuidad de las reformas económicas emprendidas por el Primer Ministro Shinzo Abe.

Los indicadores macroeconómicos nos llevan a creer que el ciclo económico japonés continúa con su etapa expansiva.

Por eso nos gusta pensar, que una buena idea de inversión, es seguir presentes en este activo (la bolsa japonesa) durante un período mínimo de 6 a 9 meses, basándonos en el buen momento económico japonés:

  • con política monetaria expansiva,
  • crecimientos inflacionistas moderados,
  • y presiones a la baja en su divisa.

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6) Mejores fondos renta variable japonesa

 

Después del anterior razonamiento económico, vamos a analizar tres Fondos de Inversión de dos gestoras diferentes y de gestores especializados en este mercado.

Conociéndolos tendrás más herramientas y opciones, si decides destinar parte de tus ahorros a invertir en bolsa japonesa.

Aquí te dejamos un adelanto de sus números antes de entrar con detalle en cada uno de ellos.

→ FONDO PICTET JAPAN INDEX IS

⇒ Fondos de Inversión Pictet

La gestora de fondos de inversión pertenece al Grupo bancario suizo PICTET.

Gestora de fondos pictetFundado en 1805, se ha especializado históricamente en la gestión y asesoramiento de grandes patrimonios, así como en Banca Privada, convirtiéndose en uno de los bancos más importantes del país helvético.

Su gestora de fondos, Pictet Asset Management, tiene fondos depositados por más de 400.000 millones de euros y 730 empleados.

Tiene 17 oficinas repartidas por todo el mundo, y en España, se encuentran en la Calle Hermosilla, 11 de Madrid.

⇒ Pictet Japan Index: política de inversión

Este es un fondo de inversión de renta variable que sigue a un índice, el MSCI Japan, índice confeccionado para medir la evolución de las empresas de capitalización grande y media del mercado japonés.

Lo componen 321 empresas, y cubre aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil de Japón.

El fondo buscará darte rentabilidad a través de replicar, o por lo menos seguir de la manera más fiel posible, al Índice MSCI Japón.

Aquí puedes ver su ficha:

mejores fondos renta variable japon, pictet japan index

 

Es un fondo con total tendencia a la gestión pasiva (*), no muy activo en sus movimientos, tanto de compra como de venta de acciones.

Esto hace que se apoye mucho en ETF’s por lo que las comisiones de este fondo son verdaderamente bajas.

(*) para saber más sobre estilos de gestión, puedes leer más aquí, en las guías de fondos de inversión que te facilitamos.

Su estilo de gestión es recomendable si lo que quieres es seguir la economía nipona sin las oscilaciones más bruscas del Nikkei (Indice bursatil japonés), y te fías de su evolución a partir de sus datos macroeconómicos, como alguno de los que hemos hablado antes.

⇒ Rentabilidad Pictet Japan Index “IS” (Eur) Acc. 

Vamos a ver los números de este fondo que tenemos que reconocer que está funcionando muy bien a pesar de su gestión pasiva.

rentabilidad pictet japan index

 

Aunque con toda seguridad lo “verás” todo más claro si anualizamos los resultados

rentabilidad anualizada pictet japan index

 

Fíjate en el hecho de ha ha ido superando al índice de referencia en la mayoría de los años….

⇒ Ratios análisis Pictet Japan Index “IS” (Eur) Acc.:

A pesar su tipo de gestión y seguir al índice MSCI Japón, no queremos dejarte sin conocer los Ratios que hemos calculado…

ratios analisis pictet japan index

 

Nos gusta que aporte un Alfa positivo y que su Traking Error sea del 6,89%

⇒ Cartera Pictet Japan Index

Para finalizar con este fondo de Pictet, vamos a darle una ojeada a su cartera, ¿te apetece?

Sectorialmente el fondo se posiciona casi con un 42% de su patrimonio en la industria y en los bienes de consumo cíclico, tal como podemos observar en el cuadro adjunto.

cartera pictet japan index

 

La distribución en divisas está clarísima….¿la adivinas?

divisas pictet japan index

 

Y sus principales posiciones son las siguientes, que además concuerdan perfectamente con el porcentaje sectorial que mantiene la cartera del fondo.

posiciones pictet japan index

 

A continuación te presentamos otro fondo de renta variable japonesa de la misma gestora, PICTET, pero con un tipo de gestión diferente.

→ Fondo PICTET JAPENESE EQUITY OPPORTUNITIES

Fondo de inversión totalmente distinto al anterior, a pesar de que su foco de actuación también es la renta variable japonesa.

Creado en 2013, llamamos tu atención a fijarte en la descripción del folleto del fondo:

mejores fondos renta variable japon, pictet japanese equity opportunities

 

Se especifica que busca “la generación de Alfa”, que en leguaje común quiere decir …

que gestionarán la cartera o bolsa de inversiones de forma activa para ganar más que el índice con el que se comparan.

⇒ Pictet Japanese Equity Opportunities: política de inversión

Este fondo de Pictet buscará obtener rentabilidad de la inversión que hagas en él, a través de invertir en una cartera diversificada de acciones de empresas con sede en Japón, o que su actividad principal se desarrolle en este país.

  • Como es habitual en los fondos de Renta Variable, se buscará la maximización del beneficio total en yenes japoneses.

Y ¿cómo lo hará este fondo en particular?….

Pues lo intentará hacer invertiendo un mínimo dos tercios de su patrimonio neto en acciones de sociedades cuyo domicilio social se encuentre en Japón.

⇒ Rentabilidad Pictet Japanese Equity Opportunities

Vamos a darle un “vistazo” a la rentabilidad de este fondo durante los últimos períodos de tiempo…

rentabilidad pictet japanese equity opportunities

 

Aunque este último año ha flaqueado un poco, pero está sin duda remontando rápidamente (ver rentabilidad a 1 mes, semanal y diaria), puedes observar la consistencia de sus resultados respecto al índice en los últimos 1, 3 y 5 años.

Si quieres ver la rentabilidad anualizada…

rentabilidad anualizada pictet japanese equity opportunities

 

Fíjate que en los años que ha podido “coger velocidad” ha sido un torpedo, por lo que confiamos plenamente en este fondo y en su recuperación durante este año.

⇒ Datos estadísticos y ratios Pictet Japanese Equity Opportunities

Para confirmar nuestra apuesta, te presentamos los datos estadísticos del fondo…

  • ratios analisis pictet japanese equity opportunities
  • Nos gusta mucho su rentabilidad anual,
  • Su Traking Error que es muy elevado,
  • al igual que su Ratio de Treynor.

(*) Para conocer más sobre medidas estadísticas y ratios para analizar fondos, puedes visitar este otro artículo.

⇒ Cartera Pictet Japanese Equity Opportunities

La distribución por sectores económicos o industriales nos gusta mucho…

cartera sectores pictet japanese equity opportunities

 

Que más del 38% del patrimonio del fondo esté invertido en industria y sector tecnológico, nos parece muy equilibrado en una economía como la japonesa.

El Yen representa el 99,99% del patrimonio del fondo…

divisas pictet japanese equity opportunities

 

Y las principales posiciones del fondo de Pictet son las siguientes…

cartera pictet japanese equity opportunities

 

Nos gusta este fondo y su manera de “cazar” oportunidades a corto plazo, y la bolsa japonesa está en máximos de 20 años…por lo que hay que estar en “modo” cazador.

… el fondo PICTET JAPENESE EQUITY OPPORTUNITIES es capaz de anticiparse, moverse más rápido, y aprovecharlas.

 

→ Fondo INVESCO JAPANESE VALUE EQUITY FUND

⇒ Fondos de inversión Invesco

INVESCO por su parte, es puramente una gestora de activos y fondos de inversión, de origen norteamericano, que mantiene oficinas en 20 países y vende sus productos en más de 120.

gestora de fondos invescoTal como conocemos esta empresa hoy, nace en 1978, aunque sus inicios se remontan a 1935 en Inglaterra.

Gestiona cifras “mareantes”…más de 858.000 millones de dólares distribuidos en gran variedad de productos. En España tienen oficina en Madrid, cl. Goya, 6

 

⇒ Invesco Japanese Value Equity: objetivos del fondo

Para empezar… ¿qué es lo que nos gusta especialmente de este fondo?

gestor fondo invescoAdemás de su gran tamaño, su creación en el año 2003 (que le garantiza experiencia), y sus rentabilidades acumuladas… fíjate en el gestor… ES EL ÚNICO JAPONÉS!!!

Y además el único con calificación de Citywire, que en el caso de Daiji Ozawa es de A.

Aquí puedes ver los datos del fondo:

mejores fondos renta variable japon, invesco japanese value equity fund

 

mejores fondos renta variable japon, invesco japanese value equity

 

Aunque un francés puede invertir muy bien en España, somos de la opinión que un inversor español tendrá ese no se qué que no tiene uno extranjero.

Ello le permitirá ver y entender mejor algunas oportunidades de inversión, que al extranjero se le pueden pasar por alto.

No sabemos qué piensas tú al respecto, pero a nosotros, a igualdad de know-how, experiencia y de calidad de gestor, para invertir en Japón nos gusta mucho que quien nos ayude sea un japonés.

El fondo Japanese Value Equity de Invesco, es del estilo de inversión “value” (*).

(*) Puedes encontrar bastante información al respecto del value investing, en los artíuclos que hemos dedicado las grandes gestoras value españolas como Magallanes, AzValor, Cobas o Bestinver.

Curiosa es la anotación en la descripción del fondo, en la que nos dicen que Daiji Osawa (el gestor), ha invertido en un operador web de restaurantes.

Está claro que solo si vives Japón, conoces este tipo de oportunidades de inversión. ¿No crees?

(*) Por cierto, si te interesa Asia como lugar en el que invertir a través de fondos, también te gustará leer este otro artículo en el que analizamos 5 fondos de inversion de renta variable China.

⇒ Invesco Japanese Value Equity “A” (EurHdg) Acc: política de inversión

Nos parece interesante saber que el fondo deInvesco tendrá como objetivo prioritario el conseguir rentabilidad a largo plazo, por lo que no esperes movimientos especulativos.

También es importante que sepas que invertirá principalmente en acciones de empresas japonesas que se encuentren infravaloradas y que, tras un estudio muy apurado de sus expectativas futuras, invertirá bajo la convicción de su revalorización bursátil.

⇒ Rentabilidad Invesco Japanese Value Equity “A” (EurHdg) Acc.

Creemos que es importante que conozcas la evolución de la rentabilidad histórica de este fabuloso fondo de inversión:

rentabilidad invesco japanese value equity fund

 

Fíjate que SIEMPRE ha superado a su índice de referencia…..vamos a anualizar los datos para ver qué tal son…

Cuando anualizamos los datos, el resultado es el mismo…..ha batido al índice constantemente.

rentabilidad anualizada invesco japanese value equity fund

⇒ Ratios Invesco Japanese Value Equity

Como no puede ser de otra manera, vamos a repasar cuáles son los datos estadísticos del fondo y qué podemos aprender de sus gestores a través de este análisis.

ratios invesco japanese value equity fund

 

En resumen….:

  • buena rentabilidad anualizada,
  • con volatilidad muy comedida para ser Renta Variable,
  • Traking Error muy positivo siendo del 6,89%,
  • y Ratio de Treynor del 6,48%.

Datos muy aceptables para estar invertido en un “monomercado” con todo el riesgo que eso significa.

¿Vemos la cartera?

⇒ Cartera Invesco Japanese Value Equity

Sectorialmente intenta replicar o “ampararse” en el índice MSCI Japan, ya que los sectores predominantes son los mismos.

distribucion cartera invesco japanese value equity fund

 

La divisa de la cartera será 100% yen….como era de esperar, y las principales posiciones en las que está invertido son las siguientes…

cartera invesco japanese value equity fund

 

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Hasta aquí esta explicación sobre la realidad actual y previsiones de la economía japonesa, y sobre tres fondos de inversión en japón que nos gustan para aprovecharla.

Esperamos que la lectura te haya sido interesante, y te invitamos a que te registres en este blog para recibir consejos de inversión en fondos directamente en tu email.

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