Intenta ponerte en situación e imagínate por un instante que heredas una cartera de fondos de inversión.

 

¿Sabrías valorar con objetividad si los fondos de tu herencia son buenos, y son los que mejor se ajustan a tu perfil y necesidades?

 

¿Qué harías si este fuera tu caso?

¿Los mantendrías sin tocar una coma? ¿Los analizarías para saber la calidad de lo fondos de inversion que has heredado? ¿NS – NC?





HERENCIA DE FONDOS DE INVERSIÓN

 

Heredar un fondo de inversión o una cartera de éstos no es una cuestión baladí.

 

A priori pudiera parecer algo «bueno».

Pero, al margen de cuestiones relacionadas con la fiscalidad e impuestos que hay que pagar al heredar fondos, ¿y si resulta que quiere hereda los fondos no sabe nada sobre estos temas?

 

¿Y si como consecuencia de lo anterior, esta persona se ha de fiar a ciegas de lo que le digan en la entidad donde están los fondos?

 




¿Y si sus necesidades financieras, perfil de riesgo, y horizonte temporal de inversiones son diferentes a los de la persona de quien ha heredado los fondos de inversión?

Como debes saber si habitualmente lees artículos de invertirenfondosdeinversion.com, son cada vez más las y los lectores que nos hacen preguntas sobre dudas que tienen de fondos.

Recibimos consultas de todo tipo que intentamos contestar con la mayor claridad y objetividad posible.

Algunas de estas consultas, dado el interés que nos generan, preferimos contestarlas haciendo un mini artículo como el que estás leyendo ahora mismo.

 

Un artículo en el que no solo respondamos, sino que incorporemos conocimientos que ayuden a nuestros lectores a invertir mejor en fondos de inversión.

 

En esta ocasión un lector llamado Juan, nos pide nuestra opinión sobre una cartera de fondos de inversión que ha heredado.

Concretamente la pregunta de Juan ha sido la siguiente:

 


 

Hola buenos días,

He heredado los siguientes fondos de inversión:

 

  • Invesco Pan European,  LU0119750205 con 8.500 €
  • Ibercaja All Star A FI, ES0162883005  con 8.300 €
  • Ibercaja Small Caps A FI, ES0130708037 con 3.600 €
  • Santander Small Caps España A FI, ES0175224031 con 3.500 €
  • Santander Sostenible 2 FI, ES0113606000 con 4.500 €
  • ING Direct Fondo Naranja Renta Fija FI, ES0152772036 con 6.000 €
  • Ibercaja Oportunidad Renta Fija A FI,  ES0184007005 con 9.500 €
  • Fidelity Funds – World Fund E-Acc-EUR, LU0115769746 con 6.500 €
  • JP Morgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) – EUR, LU0740858229 con 3.600 €
  • Deutsche Invest I Convertibles NC, LU0179220255, con 2.500 €.

Expuesta la cartera, Juan continua su pregunta diciéndonos …

Tengo conocimientos normales.

¿Qué os parece?

¿Con qué fondos os quedaríais?

¿Es una cartera adecuada para mi que soy un inversor de perfil equilibrado?

Gracias


Gracias por tu pregunta Juan.

Como que hemos visto que la respuesta se alargaba, hemos preferido escribírtela en este formato.

Pero antes de que sigas leyendo, queremos recordarte algunos puntos importantes:

 

  • Recuerda que lo que te decimos a continuación se basa 100% en nuestra opinión independiente;
  • Nada de lo que leerás implica ningún tipo de recomendación de compra, venta, inversión, etc…
  • Y que si en el mundo de la inversión en fondos te sientes un poco pez, será bueno que junto a este artículo te leas las muchas guías para aprender a invertir en fondos que publicamos.

 

Hoy aquí simplemente te damos una visión de lo que haríamos paso a paso, con lo que esperamos ayudarte a reflexionar e invertir mejor.

 

Un ejercicio indispensable que cualquier persona debería hacer tras heredar fondos de inversión.

 

Hechas estas aclaraciones, ¿te parece que sigamos con la respuesta?


 

 


1) Fondos de inversión heredados




Para empezar, y de cara a tener una foto más clara de los fondos de inversión que has heredado (que por cierto todos ellos son de GESTIÓN ACTIVA (*)), hemos montado un excel que nos ayudará a ver:

 

  • Cuál es tu cartera actual;
  • Qué tipo de activos la componen;
  • De qué gestores;
  • Cómo la tienes repartida en renta fija y renta variable;
  • Para qué perfil de riesgo está diseñada,
  • Qué rentabilidades está generando,
  • Son buenos los fondos que la componen;
  • etc…

Esta es la foto de tu cartera de fondos hoy:

heredar fondos de inversion

 

(*) Los fondos de gestión activa son aquellos en los que un equipo de profesionales, decide en todo momento en qué es mejor invertir el dinero de fondo.


Sabías que…

Desde hace varios años, son muchos los inversores que cansados de obtener rentabilidades mediocres y pagar altas comisiones en fondos gestionados, deciden pasarse a la GESTIÓN PASIVA (invirtiendo en fondos indexados y ETFs).

heredar fondos de gestion pasiva, heredar fondos de gestion activaLo anterior se debe a que abundan los estudios que demuestran que la gestión pasiva (la que incorpora fondos que copian índices mundiales de renta fija y renta variable, y los mantienen en el tiempo), es mucho más barata y obtiene mejores resultados comparativos a largo plazo.

Y lo anterior sucede tanto en carteras de fondos, como en las de planes de pensiones indexados.


2) Fondos heredados: rentabilidad y perfil de riesgo




Llevas acumulado una rentabilidad muy justita.

heredar fondos de inversion, herencia fondo de inversionY eso a pesar de que tienes cerca de un 60% invertido en renta variable, en un mix extraño de fondos de acciones globales, europeas, españolas, grandes compañias y pequeñas.

Lo anterior, al margen de cuestiones relacionadas con entender por qué se eligieron estos fondos y no otros, nos indica que el riesgo de la cartera estaría por encima del que un inversor equilibrado debería tener.

 


3) Fondos heredados: en qué invierten




Actualmente tu cartera está distribuida así:

 

  • Tienes casi un 54% en renta variable;
  • Mantienes un 31,86% en renta fija a corto plazo,
  • Y un 14,34% en fondos de inversión mixtos.

Basándonos en nuestra opinión y en los datos que nos aportas, vemos “cosas” que podrían mejorarse, y muchas otras que echamos a faltar.


 

invertir en fondos de inversion
¿Cuáles son algunas de las MEJORES HERRAMIENTAS que cualquier inversor necesita para invertir en fondos de inversión desde su pc, móvil o tablet?

 


4) Análisis de los fondos de la herencia: ¿cómo hacerlo?




Para responder esta pregunta, lo óptimo es hacer un repaso de los fondos de inversión que componen tu cartera.

 

⇒ Ibercaja All Star FI: opinión

 

Es un fondo de fondos de Renta Variable Global, MUY NORMALITO, en el que te están “cosiendo” a comisiones de gestión.

 

Fíjate en este cuadro resumen de Ibercaja All Star, publicado por Morningstar.

OPINION IBERCAJA ALL STAR

 

Qué destacamos:

 

  • Que desde 2016 no ha sido capaz de hacerlo mejor que su benchmark (el índice con el que se compara) ni un solo año.
  • Qué tiene unos gastos corrientes (comisiones y otros), de casi un 2,6% anual.
  • A pesar de ello, la rentabilidad media anual es positiva.
  • Que Morningstar le otorga 3 estrellas de las 5 máximas posibles.

 

⇒ Ibercaja Small Caps FI: opinión




Se trata de un fondo de Renta Variable que invierte en acciones, en este caso de Small Caps Europeas.

 

Veamos el resumen de datos publicado Morningstar:

opinion ibercaja small caps

 

  • Fíjate que al igual que en el anterior, el fondo no es capaz de batir el índice con el que se mide (lo ves mirando la evolución de la línea roja respecto a las otros dos).
  • Y también puedes ver que sus comisiones son superiores al 2,2% anual.
  • Y que morningstar le otorga 2 de 5 estrellas.

 

Ahora veamos uno de los fondos de renta fija de tu cartera…

 

⇒ ING Direct Fondo Naranja Renta Fija FI: opinión




A nosotros la Renta Fija Europea nos inquieta. Por eso te proponemos estas dos lecturas con las que podrás entender mejor los fondos de renta fija:

 

 

Veamos ahora qué datos aporta la ficha Morningstar de este fondo renta fija de ING.

opinion ing direct fondo naranja de renta fija

 

Aquí la cosa cambia:

  • El fondo tiene la máxima puntuación: 5 estrellas morningstar.
  • Su patrimonio es alto, cerca de 1.000 MM de euros.
  • Año tras año es capaz de hacerlo mejor que el índice y los fondos de su misma categoría.
  • Y las comisiones, aun siendo altas para el activo en el que invierte, no llegan al 0,90%.

 


Sabías que…

Si no estás preparado/a para seleccionar y vigilar activamente una cartera de fondos, gestionados o indexados, una interesante alternativa es dejarlo todo en mano de especialistas que:

que son los robo advisorsSeleccionen los mejores fondos por tí.

  • Te construyan una cartera adaptada a tu perfil de riesgo, y la mantengan a largo aplazo asumiendo el riesgo de tu perfil.
  • La inviertan y diviersifiquen globalmente en renta fija y variable de alta calidad.
  • La vigilen.
  • Te cobren muy bajas comisiones y gastos.
  • Y destaquen por la transparencia con la que te explican todo lo que hacen.

En España tienes a tu alcance a gestores especializados como los ROBO ADVISORS, que lo hacen casi todo por ti, y demuestran alta pericia ayudando a miles de inversores.


⇒ Ibercaja Oportunidad Renta Fija FI: opinión




Este es un fondo de renta fija a corto plazo, focalizado en la zona Euro, que pretender conseguir mejores rentabilidades que las del mercado monetario.

 

Veamos el cuadro resumen de datos:

opinion ibercaja oportunidad renta fija

 

  • Nos ilusiona ver que en tu cartera vuelves a tener un fondo de renta fija con rating 5 estrellas de morningstar.
  • Capaz de batir a su índice a largo plazo.
  • E incluso de ganar algo de rentabilidad en un activo en el que ésta más bien escasea.
  • Sus gastos corrientes no son «excesivamente altos», pero se comen un alto porcentaje de la rentabilidad que la renta fija a corto plazo puede obtener actualmente.
  • Y su tamaño es grande para España (casi 1.000 MM. de Euros)

 


mejor robo advisor

 

 

averígualo en este comparativo de mejores robo advisor en españa

 


 

5) Reflexiones finales a tu herencia de fondos




Juan, lo anterior ha sido un análisis muy por encima de alguno de los fondos que has heredado.

Lo que pretendíamos transmitirte es que:

 

  • La construcción de una cartera de fondos debe tener un criterio con sentido, y a tu cartera nosotros no se lo vemos.
  • Has visto que tienes fondos con ratings muy buenos, y otros con ratings malos.
  • Las comisiones de tus fondos de renta variable son alarmantemente llamativas.
  • Y curiosamente alguno de los fondos de acciones tienen malos ratings y rentabilidades peores que los índices.
  • Tienes fondos de alto patrimonio y otros pequeñitos.
  • Y en total tienes 10 fondos, de renta fija, variable y mixtos (estos últimos no entendemos qué hacen en tu cartera que de por si es un MIX de fondos).
  • Y además el riesgo que asumes es superior al de tu perfil inversor.

 

Juan, hacer un análisis concienzudo para saber si tu cartera incorpora algunos de los mejores fondos de inversión, y es la que más te conviene, requiere de un importante esfuerzo, conocimientos y una praxis que deberás seguir año tras año.

 

¿Te ves capaz de hacerlo con el rigor que exige?

 

Si no lo ves, durante la lectura te hemos hablado de opciones interesantes que cualquier inversor particular puede utilizar actualmente.

Y en caso que sí, en esta web tienes recursos (durante la lectura hemos incoporado varios enlaces a ellos), que te ayudarán en tu empeño.


 

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Esperamos haberte dado darte ideas, que no recomendaciones, con todas estas reflexiones.

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Equipo de análisis Invertir en fondos de inversión

Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, asesoramiento, oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

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