Si quieres valorar la calidad de un fondo de inversión, te aconsejamos que empieces por compararlo con fondos similares de otras gestoras.

¿Sabes hacerlo?

Son muchas y muchos los inversores que nos piden opinión sobre Indexa Capital, y también sobre fondos mixtos y perfilados, y por eso nos ha parecido interesante hacer esta comparativa entre:

  • fondos mixtos de Caixabank (gestora española de las más importantes),
  • y carteras de fondos mixtas de Indexa Capital (el roboadvisor en España que más patrimonio de clientes gestiona y mejores valoraciones tiene).

¿Te apetece ver los resultados?




 

Indexa Capital vs Caixabank: opiniones y análisis

 

Empecemos por el principio, ¿por qué comparar Indexa Capital y Caixabank?

A nuestro modo de ver, una comparativa de Indexa Capital vs Caixabank tiene hoy mucho sentido, siempre que:

  • compares fondos similares dirigidos al mismo perfil de riesgo;
  • los compares siguiendo las mismas pautas de análisis;
  • lo hagas revisando datos en los mismos plazos;
  • y tengas en cuenta los principales aspectos que afectan a su rentabilidad: cómo invierten, en qué, dónde, y qué comisiones cobran …

Un ejercicio similar al que hicimos cuando comparamos y te dimos opiniones de Indexa Capital vs BBVA.

comparativa indexa capital, opiniones indexa capital, indexa capital vs caixabank fondos

 

De fondos de Caixabank, internet está lleno de explicaciones.

En cambio, de Indexa Capital (un gestor de carteras fondos nacido en 2015), lógicamente hay menos.

Por eso, empecemos esta comparativa dándote algunos datos y opiniones que te ayuden a saber más sobre Indexa Capital.


1) Indexa Capital: en qué invierte y por qué destaca



Indexa Capital es uno de los mejores gestores automatizados de carteras de fondos y planes indexados (roboadvisor en inglés), nacido en 2015, que destaca por:

  • ofrecer un planteamiento inversor sencillo y online;
  • capaz de adaptarse a cualquier perfil de riesgo y objetivo de inversión;
  • basado en la gestión de carteras de fondos indexados y ETF de máxima calidad;
  • con una visión global, altamente diversificada, y largo placista;
  • que incorpora sistemas que diseñan y vigilan periódicamente las inversiones de sus clientes ;
  • los cuales disfrutan de la misma seguridad y fiscalidad que los fondos tradicionales;
  • con alto potencial para generar mayores rentabilidades comparativas cuanto mayor es el plazo de la inversión;

Y que por sus servicios cobra las comisiones más bajas en España.

Un servicio de asesoramiento financiero que capta la atención de millones de inversores en todo el mundo, y está muy bien valorado como puedes ver en esta tabla:

 


2) Opiniones Indexa Capital de clientes



¿Qué opiniones sobre Indexa Capital comparten en internet los más de 11.000 clientes con los que cuenta esta entidad, hoy líder en carteras de fondos indexados en España?

Opiniones Indexa Capital: valoraciones clientes

(*) Las valoraciones de la tabla las hemos obtenido de clientes de Indexa Capital que las han escrito en google, trustpilot y facebook.opiniones indexa capital - robo advisor en España

 

Veamos un resumen de algunas de ellas:

  • «servicio muy fácil y muy claro»
  • «gestión muy satisfactoria»
  • «seguro»
  • «buena rentabilidad»
  • «son trasparentes»
  • «profesionales, con una operativa clara y sencilla»
  • «muy recomendable»
  • «buen trato y servicio»
  • «confiable»
  • «comisiones mucho menores»
  • «no hay nada mejor, para cualquier persona»
  • «honestos, capaces, rápidos y diligentes»…

Si quieres, en el siguiente enlace puedes ver más opiniones sobre Indexa Capital.


Sabías que…

La elección de utilizar fondos indexados y ETFs por parte de inversores particulares, no deja de crecer en todo el mundo  (y también en España) desde hace años.

¿Quieres saber por qué? ¿Tienes dudas sobre qué son los fondos indexados, qué ventajas tienen, y en qué se diferencian de los tradicionales?

La siguiente lectura te ayudará a despejar incógnitas…

Fondos Indexados: Guía definitiva

 


3) Comparativa Indexa Capital 3 vs Caixabank Evolución FI




Hechas las explicaciones necesarias para situarte, podemos pasar al grano.

Para este comparativo, de Caixabank hemos seleccionado tres de sus mayores fondos mixtos:

Para que te hagas una idea de la importancia que tienen estos fondos para la entidad y para todo el sistema financiero español, quédate con este dato:

El patrimonio conjunto de los tres supera los 6.700 millones de euros.

Por parte de Indexa Capital, hemos seleccionado:

  • tres de sus diez carteras de fondos indexados (las número 3, 5 y 8).
  • carteras cuyo número es indicativo del riesgo que asumen.

Veamos ahora el primero de los tres comparativos.

 

3.1 Indexa Capital cartera 3 versus Caixabank Evolución FI

 

Para empezar el análisis, mira el siguiente cuadro que resume las principales características de cada una de las carteras a comparar:

Cartera 3 Indexa Capital

Caixabank Evolución FI

Qué es – Tipo Cartera Mixta Global Renta Variable mixta Internacional
Para qué perfil Moderado Moderado
En qué invierte:      Tipos de activos Fondos indexados. Fondos de Renta Variable y Renta Fija. Activos de Renta Fija y acciones cotizadas.
Dónde invierte Inversión global. Inversión global en países de la OCDE.
% Renta Fija 30% 70% mínimo.
% Renta Variable 70% 30% máximo.
Comisiones totales 0,82% 1,07%
Volatilidad (Riesgo)
4,00% 2,00%
Rentabilidad en el año (YTD) 11,30% 3,41%
Rentabilidad 3 años 13,50% -0,10%

 Ahora veamos en qué y cómo invierte cada uno.

 

3.2 Cartera Caixabank Evolución FI: en qué invierte

 

Empecemos con la cartera del fondo más conservador de los tres mixtos de Caixabank que vamos a comparar.

Caixabank Evolución es un mixto con un perfil moderado, que puede ajustarse a inversores con ese perfil, incluso con perfil dinámico.

Estas son sus características principales:

  • Puede invertir hasta un máximo del 30% de su patrimonio en Renta Variable europea.
  • Su inversión la puede hacer tanto a través de otros fondos (fondo de fondos), como a través de inversión directa en acciones y bonos.
  • Un mínimo del 70% de su patrimonio se invierte en Renta Fija europea.
  • La cartera de Renta Fija deberá tener un vencimiento medio (también llamado duración) que estará situado entre 1 y 6 años.

En la siguiente imagen, verás en qué tipos de activos está invertida su cartera:

Cartera Caixabank Evolución

 

  • Observa que tiene un 10,13% de exposición a bolsa.
  • No está en niveles máximos, ya que puede llegar a invertir hasta un 30%.
  • Los gestores han decidido quitar exposición a riesgo y traspasar un 8,48% del patrimonio al mercado monetario.

Veamos cuál es la distribución de su la cartera por países o zonas económicas y por divisa:

Cartera Caixabank Evolución

 

Y si ahora nos centramos en qué invierte, tenemos el siguiente detalle:

Cartera Caixabank Evolución

 

  • La renta fija está encabezada por un ETF (fondo cotizado) de renta fija corporativa de alta rentabilidad (y riesgo), y por bonos de Gobiernos europeos.
  • La parte de renta variable está muy diversificada.
  • Destaca sector automoción y financiero.

Conocido el fondo de Caixabank, ceamos ahora el detalle de la cartera contra la que vamos a compararlo.

 

3.3 Cartera 3 Indexa Capital: en qué invierte

 

La cartera número 3 de Indexa Capital tendrá:

  • Un 30% en acciones del mercado americano, europeo y en mercados de economías emergentes.
  • La parte de la cartera invertida en Renta Fija (70%), estará totalmente situada en Europa, en bonos de grandes compañías, bonos emitidos por Gobiernos, y bonos ligados a la inflación.

La estructura de la cartera es la siguiente:

indexa capital cartera 3

 

Invierte en dos mercados que nos gustan:

  • Por el lado de la renta variable, Estados Unidos;
  • por el lado de la renta fija, invierte en bonos de Gobiernos europeos que nos dan tranquilidad.

⇒ Política de Inversión

Es interesante que sepas por qué Indexa Capital invierte en estos mercados y activos y no en otros.

Aquí te mostramos su política de inversión:

indexa capital objetivo carteras

 

⇒ Fondos indexados cartera 3 Indexa Capital

Indexa Capital incorpora más fondos indexados a sus carteras a medida que el inversor aumenta el importe invertido.

Nosotros, en este comparativo vamos a utilizar la cartera confeccionada para importes de van de 10.000 a 100 mil. euros.

En este caso, utilizará los siguientes fondos indexados para construir su cartera.

cartera 3 indexa capital, fondos indexados

 

¿Sabías que a través de fondos indexados que copian la composición de principales índices mundiales, la cartera 3 de Indexa Capital se posiciona en muchas importantes empresas del mundo?

Una vez sabes cuál es la política de inversión de cada uno de ellos, podemos pasar al siguiente punto del análisis.

 

3.4 Análisis carteras Indexa Capital 3 y Caixabank Evolución FI

 

La cartera de Indexa Capital asume más de riesgo (4%) que el fondo de Caixabank (2%).

Esto se debe fundamentalmente a dos factores:

  • La cartera de Indexa Capital capital SIEMPRE está invertida en los porcentajes indicados; mientras que el fondo de Caixabank puede variar su cartera en base al criterio del gestor.
  • El fondo Evolución mantiene un 8,48% de su patrimonio en cuentas corrientes o depósitos a plazo, que como sabes, a día de hoy en Europa te dan una rentabilidad del 0%, pero ayudan a reducir el riesgo.

No creemos que tener dinero en cuenta corriente sea hoy una opción interesante.

 

3.5 Rentabilidad Indexa Capital 3 vs Caixabank Evolución FI

 

Este año la rentabilidad que los dos es positiva pero no tienen nada que ver:

  • Caixabank Evolución gana un 3,41%;
  • La cartera de Indexa Capital acumula una ganancia de casi el triple, un 11,30%.

carteras indexa capital

 

Si analizamos la rentabilidad de los dos en un período de tres años, los resultados son escandalosos:

  • El fondo de Caixabank está en negativo (-0,10%),
  • en cambio, la cartera #3 de Indexa Capital acumula una ganancia del 13,50%.

A nosotros nos parecen unas diferencias escandalosas.

 

3.6 Opinión Indexa Capital vs Caixabank Evolución FI

 

Si el tuyo es un perfil moderado, lo normal es que cuando inviertas en fondos busques:

  • mantener el capital que pusiste al inicio,
  • y que tus ahorros crezcan lo mismo que la inflación o coste de la vida.

Los precios de la cesta de la compra (la inflación) han subido un 3,86% en estos tres años, al ritmo que ves en el siguiente cuadro:inflacion historica españa, indexa capital 

Ahora, compara este dato de inflación (3,86%) con la rentabilidad que acumula el fondo Caixabank Crecimiento en ese mismo período (-0,10%).

¿Qué quiere decir esto?

Que si has estado invertido estos años, NO solo no has conseguido el objetivo de mantener el capital y cubrir el coste de la vida, sino que además este fondo te ha costado dinero.

Dinero que curiosamente, es similar al resultado de multiplicar las comisiones que cobra el fondo de Caixabank anualmente (1,07%), durante los tres años que estamos valorando.

ratios fondos de inversionPara acabar esta opinión, presta atención a lo siguiente.

Siempre nos gusta mirar algún ratio que nos indique cómo lo hace el gestor de un fondo.

En este caso nos vamos a fijar en el principal (Alfa) para saber si con sus decisiones el gestor aporta valor o no lo hace.

El indicador Alfa de un fondo, muestra qué parte de la rentabilidad (positiva o negativa) aporta el gestor con su actuación, independientemente de la que aporta el mercado.

El Alfa del fondo Caixabank Evolución FI es de – 0,15%.

Resumiendo, nos dice que el gestor le quita rentabilidad al fondo.

¿TIENES CURIOSIDAD POR SABER MÁS DE INDEXA CAPITAL?

 


4) Indexa Capital 5 vs Caixabank Crecimiento fi



En este segundo comparativo, vamos a enfrentar otra cartera de fondos indexados de Indexa Capital (la número 5), con un fondo mixto de renta variable internacional, Caixabank Crecimiento FI.

Para situarnos, veamos primero el cuadro comparativo con las principales características de los dos:

Cartera #5 Indexa Capital Caixabank Crecimiento FI
Qué es – Tipo Cartera Mixta Global Renta Variable mixta Internacional
Para qué perfil Moderado y dinámico Moderado y dinámico
En qué invierte: Tipos de activos Fondos indexados. Renta Variable y Renta Fija internacional. Podrá incorporar sin límites otros Fondos de Inversión
Dónde invierte Inversión global. Inversión en Europa y  en países de la OCDE.
% Renta Fija 50% 40% mínimo.
% Renta Variable 50% 60% máximo.
Comisiones totales 0,82% 1,71%
Volatilidad (Riesgo) 6,00% 4,50%
Rentabilidad en el año. YTD 12,00% 6,03%
Rentabilidad a 3 años 11,10% 4,10%

Visto el cuadro, pasemos a saber con más detalle en qué invierte cada uno.

 

4.1 Cartera Caixabank Crecimiento FI: en qué invierte

 

Caixabank Crecimiento FI, es un fondo mixto dirigido a un perfil inversor moderado, aunque también puede encajar en perfiles dinámicos.

Te damos cuatro pinceladas de sus características principales:

  • Puede invertir hasta un máximo del 60% de su patrimonio en Renta Variable internacional.
  • Su inversión la puede hacer a través de otros fondos (fondo de fondos) sin restricciones, o a través de inversión directa.
  • Un mínimo del 40% de su patrimonio se invierte en Renta Fija global.
  • La cartera de Renta Fija no tiene fijada una duración máxima o vencimiento medio de la cartera determinado.

¿Vemos en qué tipos de activos está invertida su cartera?

cartera caixaban crecimiento por zonas y divisas

 

  • Al mirar los gráficos anteriores, observamos que la exposición a bolsa es de un 27,45%. Recuerda que puede llegar a un 60% si el gestor lo cree conveniente.
  • También observamos que el equipo gestor ha decidido quitar exposición a riesgo y traspasar un 15,81% del patrimonio del fondo al mercado monetario.

Veamos ahora la distribución de la cartera por países (o zonas económicas) y por divisas:

cartera caixaban crecimiento por zonas y divisas

 

  • Nos gusta que en la renta variable tenga un peso importante Estados Unidos. Fíjate que pesa un 15,73%.
  • Aunque tiene poco porcentaje, también nos gusta la parte invertida en Canadá y Australia.

Y si ahora nos centramos en saber en qué invierte, nos es útil ver el siguiente cuadro resumen con sus principales posiciones:

cartera caixaban crecimiento por zonas y divisas

 

  • La renta fija está encabezada por dos ETFs (fondos cotizados) de renta fija.
  • La parte de renta variable está muy diversificada, y también está invirtiendo a través de fondos cotizados o ETFs.
  • La parte de la cartera dedicada a la gestión alternativa, el fondo de Caixabank invierte utilizando fondos de inversión “tradicionales”.

Conocida esta cartera, veamos ahora la de Indexa Capital.

 

4.2 Cartera 5 Indexa Capital: en qué invierte

 

  • Mantendrá siempre un 50% invertido en Renta Variable;
  • En acciones del mercado americano, europeo, japonés, en mercados de economías emergentes y en países asiáticos en general (los denominados países del pacífico excepto Japón)
  • La parte de la cartera invertida en Renta Fija (50%), estará invertida en bonos europeos de grandes compañías, bonos de deuda emitidos por Gobiernos, y bonos ligados a la inflación.

El detalle exacto con la distribución por activos de la cartera 5 de Indexa Capital es el siguiente:

cartera 5 indexa capital

 

  • Fíjate que en renta variable le da mayor peso a Estados Unidos con un 24%;
  • En cuanto a la Renta Fija, invierte en bonos de Gobiernos europeos (21%), y a través de bonos ligados a la inflación (22%).

Es interesante que sepas por qué Indexa Capital selecciona estos mercados y activos, y el objetivo que persigue haciéndolo.

Para verlo, el siguiente cuadro te resume su política de inversión:

cartera 5 indexa capital politica de inversion

 

Como te explicábamos antes, Indexa Capital utiliza principalmente fondos indexados de máxima calidad para invertir en los mercados y activos que selecciona.

Los motivos de hacerlo así son varios:

  • Estos fondos copian la evolución de los principales índices de renta fija y variable;
  • Facilitan y simplifican la exposición a mercados;
  • Facilitan el seguimiento de en qué están invertidas las carteras;
  • Tienen unos costes muy reducidos (Indexa Capital utiliza fondos cuyo importe mínimo de inversión no está al alcance de un inversor medio).

Has de saber que Indexa Capital incorpora más fondos indexados a sus carteras a medida que incrementamos el importe invertido.

En el caso de la cartera 5, Indexa Capital se decanta por los siguientes:

cartera 5 indexa capital fondos indexados

 

En este comparativo, utilizamos la cartera confeccionada para importes de van de 10.000 a 100 mil euros, cuya evolución histórica puedes ver en esta imagen:

rentabilidad indexa capital cartera 5

 

Una vez sabes la política de inversión de cada cartera, sigue avanzando y revisa el análisis comparativo resumido.

 

4.3 Análisis Indexa Capital cartera #5 versus Caixabank Crecimiento FI

 

La cartera de Indexa Capital asume más riesgo que el fondo de Caixabank.

Lo vemos en el dato de volatilidad de la cartera del 6%, frente a la del fondo que es del 4,5%.

Esto se debe fundamentalmente a dos factores:

  • SIEMPRE está invertida en los porcentajes indicados, mientras que el fondo de Caixabank puede variar su cartera en base al criterio del gestor.
  • Los gestores del fondo mantienen un 15,81% de su patrimonio en cuentas corrientes o depósitos a plazo.

¿Te imaginas qué rentabilidad obtendrás de este porcentaje de tus ahorros? Un cero patatero.

Lo que sí hace este porcentaje, es bajar el nivel de riesgo global del fondo.

No nos gusta ver tanto en cuenta corriente. El gestor debería invertir para intentar aportar más rentabilidad a los partícipes.

 

4.4 Rentabilidad carteras Indexa Capital 5 vs Caixabank Crecimiento FI

 

La rentabilidad en el año es positiva en los dos, lo que obviamente nos gusta.

  • Nos llama la atención que la cartera de Indexa Capital esté ganando un 12%, el doble de rentabilidad que el fondo de Caixabank (6,03%).
rentabilidad caixabank crecimiento fi
Evolución Caixabank Crecimiento

 

Si analizamos la rentabilidad de los dos en un período de tres años, los resultados son aún más contundentes.

  • El fondo de Caixabank consigue acumular un 4,01% positivo;
  • Mientras que la cartera #5 de Indexa ha acumulado una rentabilidad positiva del 11,1% (casi el triple).

 

4.4 Opinión Indexa Capital 5 vs Caixabank Crecimiento

 

Los datos confirman que en un periodo de 3 años, un inversor con dinero invertido en la cartera de Indexa Capital estará más content@ que uno de Caixabank Crecimiento.

Por su parte, un inversor de Caixabank Crecimiento puede no estar descontento, pues su rentabilidad en este periodo es positiva.indexa capital vs caixabank crecimiento fi

Pero démosle un par de vueltas a esta última afirmación…

En nuestro análisis hemos especificado que el fondo de Caixabank encaja en inversores con perfiles moderados y dinámicos.

Un tipo de inversor que además de mantener el capital intacto a largo plazo, busca obtener una rentabilidad positiva bastante superior al IPC o coste de la vida.

Un inversor dispuesto a asumir cierto nivel de riesgo a cambio de rentabilidad.

Sigamos con la reflexión.

El fondo Caixabank Crecimiento ha conseguido un 4,01% en los últimos 3 años, dato que cuando lo comparamos con la evolución del IPC estos 3 años, obtenemos lo siguiente:

  • IPC acumulado 3 años: 3,86%
  • Rentabilidad fondo: 4,01%
  • Rentabilidad real obtenida: 0,15% (4,01 – 3,86)

¿Sabes cuánto te ha costado ganar este 0,15% en tres años?

Muy sencillo, el 5,13% que has pagado en comisiones directas.

¿Quién gana más, tú o Caixabank?

 

¿Quieres saber más sobre Indexa Capital? haz clic aquí


5) Indexa Capital 8 vs Caixabank Albus



Este es un momento importante del ejercicio.

Vamos a comparar Albus, una de las “joyas de la corona” de Caixabank, con una cartera robotizada.

Nos apetece mucho hacerlo, para conocer si la venta de fondos globales por parte de la banca española tiene sentido en un momento económico como el actual, y ante la aparición de gestores robotizados.

Empecemos viendo el cuadro comparativo resumen de las principales características los dos:

Cartera #8 Indexa Capital Caixabank Albus FI
Qué es- Tipo Cartera Mixta Global Renta Variable mixta Internacional
Para qué perfil Dinámico y agresivo. Dinámico y agresivo
En qué invierte: activos Fondos indexados de renta fija y variable. Renta Variable y Fija internacional. Podrá incorporar sin límites otros Fondos de Inversión.
Dónde invierte Inversión global. Inversión global.
% Renta Fija 20% 0% mínimo.
% Renta Variable 80% 100% máximo.
Comisiones totales 0,82% 0,95%
Volatilidad (Riesgo) 7,50% 8,75%
Rentabilidad año. YTD 14,70% 2,56%
Rentabilidad 3 años 18,10% 2,17%

 

5.1 Cartera Albus Caixabank: en qué invierte

 

El fondo de Albus de Caixabank es un fondo global que puede encajar en perfiles moderados, dinámicos e incluso agresivos.

Viendo sus características principales entenderás por qué:

  • Puede invertir LIBREMENTE sin ningún tipo de límite entre Renta Fija y Renta Variable.
  • Puede invertir en cualquier mercado a nivel mundial.
  • Su inversión puede hacerla a través de otros fondos (fondo de fondos) sin restricciones, o a través de inversión directa en acciones y bonos.
  • Puede invertir hasta un 100% de su patrimonio en otros fondos de inversión de Caixabank.
  • La cartera podrá estar en cualquier divisa diferente al euro y sin porcentaje máximo.

Veamos en que tipos de activos está invertida hoy su cartera:

cartera albus caixabank, comparativa indexa capital

 

  • Al mirar los gráficos, observamos que la exposición directa a bolsa es de un 46,35%.
  • Recuerda que puede llegar a tener un 100%, ya que el gestor tiene libertad total para decidir los pesos de cada activo.
  • También observamos que el equipo gestor ha decidido reducir exposición a riesgo, y mantener un 24,43% del patrimonio del fondo en mercado monetario.

Nos inquieta que casi una cuarta parte del patrimonio del fondo esté en rentabilidades del 0%.

Comentamos esto, porque la situación de tipos en Europa no permite tener ningún tipo de rentabilidad positiva.

En base a esto, tenemos que ver si algún % de la cartera está en divisas diferentes al euro, donde si podremos encontrar rentabilidades.

Veamos la distribución de la cartera por países o zonas económicas, y por divisa:

cartera albus caixabank, geografica

 

  • Lamentamos estar en lo cierto, pero el fondo tiene una exposición muy baja a divisas que puedan aportar interés positivo.
  • El fondo tiene una exposición al euro del 82,55% de su patrimonio.

Por otro lado, nos parece interesante que en la renta variable tenga un peso importante Estados Unidos (33,59%).

En cambio, tener un 15,17% en Japón nos parece un poco exagerado (en cualquier caso, esto son apreciaciones nuestras. Asumimos que el gestor debe saber lo que hace mejor que nosotros).

Veamos ahora a través de qué activos invierte:

cartera albus caixabank, principales posiciones

 

De la parte de la cartera invertida en Renta Fija podemos destacar:

  • La renta fija pública está centrada en bonos de gobiernos europeos.
  • La renta fija privada tiene un peso importante del sector financiero.
  • La renta variable está diversificada, y destacamos que está invirtiendo a través de fondos cotizados o ETFs.

En la parte de la cartera dedicada a la gestión alternativa, el fondo de Caixabank invierte a través de un ETF de bonos de países emergentes.

Una vez analizada la cartera de Caixabank Albus FI, hagamos lo mismo con la de Indexa Capital.

 

5.2 Cartera 8 Indexa Capital

 

La cartera #8 de Indexa Capital:

  • tendrá un 80% de su patrimonio invertido en Renta Variable,
  • y se centra en acciones del mercado americano, europeo, japonés, en mercados de economías emergentes y en países asiáticos en general.

La parte de la cartera invertida en Renta Fija (20%), siempre lo está en bonos europeos. La estrategia seguida será la de invertir en bonos de deuda emitidos por Gobiernos y bonos ligados a la inflación.

La estructura de la cartera es la siguiente:

comparativo indexa capital 8 vs albu caixabank

 

La cartera 8 de Indexa Capital invierte con mayor peso:

  • Por el lado de la renta variable en Estados Unidos con un 35%
  • Por el lado de la Renta Fija en bonos ligados a la inflación (25%).

Veamos ahora el resumen de su política de inversión:

cartera 8 indexa capital, comparativa

 

Y estos son los fondos indexados que utiliza para crear su cartera:

cartera 8 indexa capital, fondos indexados

 

A diferencia del caso de Albus y el resto de fondos de Caixabank, el modelo de gestión de Indexa Capital se basa en mantener siempre invertido al máximo, el dinero de las carteras en los fondos indexados que seleccionan.

Una vez ya sabes la política de inversión de cada uno de ellos, vamos a resumirlo todo y a analizar rentabilidades.

 

5.3 Resultados comparación Indexa Capital cartera 8 vs Caixabank Albus FI

 

Este es el resumen del análisis que hemos hecho:

  • El fondo de Caixabank asume más riesgo que la cartera de Indexa Capital.
  • Lo vemos en el dato de volatilidad. La del fondo que es del 8,75%, mientra que la de la cartera es del 7,5%.

Estos datos de mayor riesgo, deberían traducirse en mejores rentabilidades, si no a corto plazo, sí en períodos largos.

Vamos a verlo.

  • La rentabilidad que consiguen los dos en lo que va de año es positiva, pero con unas diferencias enormes.
  • Mientras Caixabank Albus consigue un 2,56%, la cartera 8 de Indexa Capital consigue un 14,7%.

La diferencia es casi vergonzante.

  • Una de las causas que pueden estar haciendo que el fondo Albus no consolide resultados mejores, es que tiene ¼ parte de su patrimonio sin buscar rentabilidades interesantes.
  • Lo tienen en cuentas corrientes o depósitos a plazo.

Pero lo anterior es todavía más exagerado si analizamos la rentabilidad de los dos en un período de tres años, los resultados son los siguientes:

  • El fondo Albus consigue un 2,17%,
  • y en cambio la cartera #8 de Indexa ha dado un 18,1%.

Los datos son contundentes, ¿verdad?

Casi nueve veces más de rentabilidad.

 

5.4 Opinión Indexa Capital 8 vs Albus Caixabank

 

Recuerda, que en este comparativo valoramos la calidad un fondo de inversión (Albus) que encaja en perfiles de riesgo dinámicos y agresivos.

Este tipo de inversor busca tener una rentabilidad muy positiva, y muy superior al IPC o coste de la vida.

Es un inversor que está dispuesto a asumir riesgos y perder, a cambio de más rentabilidad.

indexa capital vs albus caixabankAl igual que hemos hecho en los casos anteriores, si vemos la inflación de los últimos tres años (3,86%), y la rentabilidad del fondo (2,17%), ¿tú cómo te quedas?

En 3 años de asumir riesgos, tu dinero NO ha conseguido ni cubrir el coste de la vida.

Y lo que consideramos peor, ¿sabes cuánto te ha costado PERDER la diferencia entre lo que ha subido el IPC y lo que te ha dado el fondo en tres años?

Muy sencillo: un 2,85% en comisiones directas (y aquí no incluimos las indirectas derivadas de invertir en otros fondos).

Está claro, también en este caso, que quien más gana no es el inversor.

Para terminar este análisis, vamos a intentar descifrar si el resultado ha sido consecuencua de la evolución del mercado, o si lo ha sido por una gestión no muy buena.

Para ello, vamos a utilizar un ratio que nos ayude a saber cómo lo hace el gestor.

Nos fijamos en el principal para saber si su gestión aporta valor o no.

Como imaginamos que sabes, el indicador Alfa de un fondo muestra qué parte de la rentabilidad (positiva o negativa) conseguida, la aporta el gestor con sus decisiones (independientemente de la que aporta el mercado).

El Alfa del fondo Caixabank Albus FI es negativa, del – 2,12%.

Resumiendo, este resultado nos dice que el gestor resta rentabilidad al fondo con su gestión.

¿Quieres saber más sobre Indexa Capital? haz clic aquí

 

— xxx —

Con este último acabamos este interesante comparativo entre Indexa Capital y Caixabank.

¿Tienes dudas que necesites comentar? ¿Te gustaría que comparáramos otro fondo mixto, perfilado, multiactivo o global con una cartera de Indexa Capital?

Dínoslo a continuación.

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