¿Cómo invertir en Índices Bursátiles, de Bonos, y de Materias Primas?

Si eres un inversor curioso, decidido a explorar nuevas oportunidades, seguramente habrás oído hablar de los índices del mercado financiero. Estos poderosos indicadores, que abarcan desde los índices bursátiles hasta los más especializados, como los sectoriales y los de materias primas, son la brújula que guía a inversores de todo el mundo.

Entender su funcionamiento es la clave maestra para invertir en ellos con éxito, y para evaluar de manera imparcial, cuáles son los fondos indexados más exitosos?

En los últimos tiempos, no pasan desapercibidas las noticias sobre las alzas y caídas en los índices bursátiles más destacados a nivel mundial. ¿Quién no ha oído hablar del Dow Jones y el S&P 500 en Estados Unidos, el Nasdaq americano, el Ibex 35 en España o el índice de la bolsa China? Son ejemplos que se encuentran a la orden del día.

Por eso, hemos creado esta guía, para explicarte cómo funcionan y qué miden los principales índices internacionales de bolsa, bonos y materias primas.

• Conocerás alguno de los más destacados,
• comprenderás por qué lo son,
• explorarás los diversos tipos que existen,
• y quiénes son sus creadores.

Por último, entenderás cómo se utilizan los índices de mercado en el ámbito de la inversión y la gestión de carteras de fondos, y descubrirás las ventajas de invertir en ellos, una opción al alcance de casi todos los inversores.

Disfruta de la lectura. Si tienes dudas, pregúntanoslas al final de todo. Estamos aquí para ayudarte.

MIRA AQUÍ TODAS LAS OPCIONES DE INVERSIÓN QUE PROPONE MYINVESTOR

¿Conoces el banco online Myinvestor?

¿Sabías que con su servicio Fondos Plus, puedes elegir los mejores entre más de 1.800 fondos de renta fija, variable, ISR, mixtos, e indexados, de principales gestoras nacionales e internacionales?

Una interesante y completa propuesta, muy bien valorada por miles de inversores particulares que pagan muy bajas comisiones, disfrutan de una cuenta corriente altamente remunerada, y de una operativa muy ágil y segura a través de la web de la entidad.

Aclaración: un índice bursátil es un índice compuesto por acciones, pero si buscas por internet verás que el término se utiliza para hablar de índices en general. En esta guía lo utilizamos junto a otros distintivos como índices de bolsas (o de renta variable), índices de bonos (o de renta fija), e índices de materias primas.

¿QUÉ SON LOS ÍNDICES BURSÁTILES?

El mercado financiero es como un gran conjunto de empresas que cotizan en bolsa. Cada una de estas empresas tiene un valor que varía todos los días debido a factores como la economía, el desempeño empresarial y las noticias.

Pues bien, los índices bursátiles son como termómetros que nos ayudan a medir la temperatura del mercado financiero. Representan la evolución de un grupo de empresas o activos que comparten alguna característica en común.

¿Por qué son importantes?

Los índices bursátiles son importantes porque nos ayudan a entender cómo va el mercado en general y cómo se están comportando ciertos grupos de empresas. Si un índice sube, generalmente significa que las empresas que lo componen, o una parte de ellas, están teniendo un buen desempeño, y si baja, puede indicar lo contrario.

Esto es útil para los inversores, ya que permite tener una idea rápida de cómo les está yendo a diferentes sectores del mercado sin tener que mirar cada empresa por separado.

Imagina que estás pensando en invertir en el sector tecnológico, pero no estás seguro de cómo está funcionando en este momento. Si observas un índice bursátil que sigue a empresas tecnológicas y ves que ha subido, podrías sentirte más confiado en tu decisión de invertir en ese sector.

¿Cuándo se crearon los primeros índices bursátiles?

El primer índice bursátil “moderno” del que se tiene constancia, es el que Dutch East India Company creó en los inicios del s.XVII en la ciudad de Ámsterdam.

Esta compañía necesitaba capital y, para obtenerlo, decidió abrir la posibilidad de que cualquier persona pudiera invertir en ella comprando acciones y, después, obtener dividendos por los beneficios obtenidos.

No fue hasta finales del siglo XVIII (1790) que en EEUU se creó un primer índice bursátil: el Philadelphia Stock Exchange.

¿Sabías que este índice todavía existe, aunque con un nombre diferente (Nasdaq OMX PHLX), y que está formado por activos de renta variable, divisas y opciones?

En España, el primer índice del que se tiene constancia es el que decretó el rey José I Bonaparte, en 1.809, y que en 1.831 fue establecido oficialmente como la Bolsa de Madrid.

Como curiosidad, la Bolsa de Madrid sirvió principalmente, en sus inicios, como un medio de financiación para subsanar la deuda pública generada tras la Guerra de Independencia contra Francia.

¿Qué clases hay?

En la actualidad existe una gran cantidad de tipos (o clases) de índices bursátiles:

• Índices bursátiles (de acciones) de un país concreto;
• por regiones geográficas específicas;
• por tipo de activo (ej.: índices de acciones, de bonos …), y también por países (ej.: índices de bolsa americana…);
• de sectores de actividad (ej.: tecnología, cuidado de la salud, finanzas…);
• por tipo de gestión (ej.: índices value, índices growth, blend…);
• índices socialmente responsables, etc.

Más adelante analizaremos los distintos tipos de índices que existen. Ahora, antes de seguir, te proponemos este vídeo que resume conceptos interesantes sobre índices bursátiles internacionales.

¿Cómo funcionan?

Los índices bursátiles funcionan como indicadores que resumen el comportamiento de un grupo de empresas o activos financieros en un mercado específico. Te lo explicamos paso a paso:

• Para crear un índice, se selecciona un grupo de empresas o activos que cumplan ciertos criterios predefinidos. Estos criterios pueden incluir el tamaño de la empresa (capitalización de mercado), la liquidez de sus acciones, el sector en el que operan, la geografía y otros factores relevantes.
• Cada empresa o activo en el índice se pondera en función de su importancia relativa en el mercado. Las compañías de mayor tamaño tienen un mayor peso en el índice.
• El valor del índice se calcula a partir de la suma ponderada de los valores de las empresas o activos que lo componen. Los cambios en los precios de las acciones de las empresas en el índice afectan directamente su valor.

Ejemplo: Si un índice está compuesto por tres empresas A, B y C, sus precios son 100, 50 y 75 respectivamente, y las ponderaciones son 40%, 30% y 30%, el cálculo sería: (100 * 0.4) + (50 * 0.3) + (75 * 0.3) = 90. El valor del índice sería 90.

• Los índices suelen reajustarse periódicamente para asegurar de que sigan siendo representativos del mercado. Durante los rebalanceos, se agregan o eliminan empresas según los cambios en los criterios de selección, y se ajustan las ponderaciones según los cambios en los valores de mercado.
• El índice refleja cómo están funcionando las empresas o activos en su conjunto. Si las acciones de las empresas en el índice suben, el índice también subirá, y si bajan, el índice también bajará.
• Los inversores utilizan los índices como referencia para evaluar el rendimiento de sus carteras y compararlo con el mercado en general. Los gestores de fondos también pueden utilizar índices como Benchmarks para medir su éxito.

¿Quién los crea?

Los índices de inversión (genéricamente llamados índices bursátiles), son creados por empresas especializadas en el ámbito financiero que se dedican a la recopilación, el análisis y la presentación de datos del mercado. Hablamos de empresas con un profundo conocimiento de los mercados financieros, que utilizan metodologías rigurosas para construir índices representativos y fiables.

• MSCI (Morgan Stanley Capital International) es uno de los líderes en la creación de índices. Ofrece una amplia gama que abarca diferentes regiones geográficas y sectores industriales.
• S&P Dow Jones Indices: Esta entidad es conocida por crear índices icónicos como el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average. Sus índices son ampliamente utilizados como indicadores del mercado estadounidense.
• FTSE Russell, parte de London Stock Exchange Group, también es un proveedor líder de índices globales. Sus índices abarcan una amplia variedad de regiones y categorías.
• A través de su división Barclays Indices, crea índices que abarcan diversos mercados y clases de activos, incluidos índices de bonos y materias primas.
• Si bien es conocida por su trabajo en análisis de fondos de inversión, Morningstar también ofrece una variedad de índices que abarcan diferentes áreas de inversión.

¿Cómo se valoran?

Los índices bursátiles mundiales se valoran según los precios y movimientos de las acciones que los componen. Cada índice tiene una fórmula específica para calcular su valor basado en las ponderaciones y los precios de las empresas incluidas en él.

A medida que los precios de las acciones cambian, el valor del índice también cambia en tiempo real. Veamos cuatro tipos de valoraciones:

Índices ponderados por capitalización de mercado

Estos índices incluyen a cada compañía por su valor total de mercado y no por el valor actual de sus acciones. El valor total de mercado se calcula multiplicando el total de acciones por el precio de las acciones en cada momento. De esta forma, las empresas con mayor capitalización tendrán un peso mayor en el índice.

Supongamos un índice llamado «Índice de Capitalización de Mercado Euro» con tres empresas: Empresa A, Empresa B y Empresa C. Sus valores de mercado son €1,000 millones, €500 millones y €300 millones, respectivamente. La ponderación de cada empresa sería:

• Empresa A: (€1,000 millones / €1,800 millones) * 100 = 55.6%
• Empresa B: (€500 millones / €1,800 millones) * 100 = 27.8%
• Empresa C: (€300 millones / €1,800 millones) * 100 = 16.7%

Ejemplos:

• Euro Stoxx 50: Este índice incluye las 50 mayores empresas de la Eurozona (países que utilizan el euro como moneda). Las empresas se ponderan según su capitalización de mercado. Por ejemplo, si una empresa tiene una capitalización de mercado de €10 mil millones y el índice tiene un valor total de €500 mil millones, su ponderación sería 2% (€10,000 / €500,000 * 100).
• S&P 500: Uno de los índices más seguidos en todo el mundo, incluye 500 de las mayores empresas en términos de capitalización de mercado en la Bolsa de Valores de Nueva York y el NASDAQ. Las empresas con mayores valores de mercado tienen una mayor influencia en el índice.

Índices ponderados por el precio

En este tipo de índices cada compañía es representada por el valor actual de sus acciones. Por tanto, el valor total del índice se calcula dividiendo el precio de cada acción entre el número total de compañías que forman el índice.

Imagina el «Euro Price Weighted Index» con tres empresas: Compañía X, Compañía Y y Compañía Z. Sus precios de acciones son €50, €30 y €20, respectivamente. El cálculo del índice sería: (€50 + €30 + €20) / 3 = €33.33.

Ejemplos:

• Dow Jones Industrial Average: También conocido como «Dow Jones», es un índice que representa el rendimiento de 30 empresas líderes en diversos sectores de la economía de Estados Unidos.
• Nikkei 225: Es el índice principal de la Bolsa de Tokio en Japón. Incluye 225 empresas y su valor se calcula como el promedio ponderado del precio de las acciones.

Índices por factores fundamentales

Esta clase de ponderación se utiliza en índices formados por activos de renta variable, y puede ponderar el valor de cada compañía según criterios como los ingresos, dividendos, beneficios, etc.

Consideremos el «Índice Fundamental Euro», compuesto por tres empresas: Empresa P, Empresa Q y Empresa R. La ponderación se basa en los ingresos anuales de cada empresa:

• Empresa P: Ingresos anuales de €10 millones
• Empresa Q: Ingresos anuales de €8 millones
• Empresa R: Ingresos anuales de €6 millones

La ponderación sería:

• Empresa P: (€10 millones / €24 millones) * 100 = 41.7%
• Empresa Q: (€8 millones / €24 millones) * 100 = 33.3%
• Empresa R: (€6 millones / €24 millones) * 100 = 25%

Ejemplos:

• MSCI USA Value Index: Este índice busca medir el rendimiento de las empresas en Estados Unidos que tienen características de valor, es decir, acciones que pueden estar subvaluadas en relación con sus fundamentos financieros, como ganancias y dividendos.
• FTSE UK Dividend+ Index: Enfocado en el Reino Unido, este índice incluye empresas que han demostrado un historial sólido de pagos de dividendos. Las empresas se ponderan según la cantidad de dividendos que pagan.

Índices bursátiles de igual ponderación

En esta clase de índices cada compañía tiene el mismo peso, no se ponderan ni por su valor de mercado ni por el precio de sus acciones.

De esta forma las compañías con valor de mercado más alto o con precio de acciones más alto, no son las que tienen más peso, sino que todas tienen el mismo protagonismo en el índice.

En el «Índice de Ponderación Igual Euro» con tres empresas: Firma M, Firma N y Firma O, todas tienen un peso del 33.3% en el índice, sin importar sus características individuales.

Ejemplos: 

• MSCI USA Equal Weighted Index: Este índice asigna un peso igual a cada una de las empresas incluidas, independientemente de su capitalización de mercado. Todas las empresas tienen el mismo impacto en el índice.
• Russell 2000 Equal Weight Index: El Russell 2000 es un índice de empresas más pequeñas en Estados Unidos. En su versión con ponderación igual, cada empresa tiene el mismo peso, lo que brinda un enfoque más diversificado en comparación con los índices ponderados por capitalización.

¿Cómo se cambian las acciones y bonos de un índice?

Cuando una compañía o activo deja de cumplir los requisitos para estar dentro de un índice, ya sea porque entre en quiebra, por que su valor ha caído, o por cualquier otro motivo, la gestora del índice deberá excluirla del mismo. Este proceso se denomina “reconstitución de un índice”.

El estilo de índice y la gestora determinarán las causas y frecuencia (diaria, trimestral, semestral, anual…) con la que se realizará la reconstitución de un índice.

¿Sabías que, una de las ventajas de invertir en los índices de bolsa más representativos, es que sabes que estás invirtiendo en las compañías líderes del momento?

El valor bursátil de estas empresas suele ser grande (de los mayores), y por lo tanto suelen formar parte de los índices, en detrimento de las que ya no lideran su sector.

Ya verás. Mira en internet qué empresas formaban parte del índice americano S&P 500 hace quince años, y compáralo con las que están ahora.

Fíjate que Apple, Tesla, Google (Alphabet), y muchas otras empresas punteras hoy, hace quince años no lo eran y por lo tanto no estaban incluidas en el índice.

¿Para qué se utilizan los índices?

Los índices son una gran fuente de información económica ya que, entre otros datos, nos permiten conocer cómo evolucionan sectores específicos de una economía, así como países, regiones, activos financieros, etc.

Por este motivo, muchas veces los índices son utilizados como Benchmarks, o “puntos de referencia”, con los que comparar el rendimiento de una compañía vs, por ejemplo, el resto de compañías del sector, un país o una región.

¿Sabías que cerca del 90% de las acciones de empresas, no consiguen superar la rentabilidad de su índice de referencia? Y que sucede lo mismo con muchos fondos de inversión (los tradicionalmente vendidos al inversor medio).

Para ayudar a entender si sus resultados son buenos, mediocres o malos comparativamente hablando, la evolución de estos fondos suele compararse con otros fondos similares y con índices de referencia.

Si un fondo de inversión es capaz de generar a largo plazo mejor rentabilidad que sus homónimos y que el índice con el que se compara, entenderemos que su calidad es buena (*).

Mira el siguiente ejemplo:

Imagina que hablamos de un fondo de inversión de renta variable americana que como Benchmark se compara con el índice S&P 500. Para analizar su buen hacer histórico y calidad, deberás comparar la rentabilidad anual obtenida por el fondo en los últimos años (aconsejamos un mínimo de 3) con la obtenida por otros fondos similares en ese mismo periodo, y con la que ha tenido el índice S&P 500.

(*) Junto a este factor existen otros que te ayudarán a identificar los mejores fondos de inversión. (**) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.

¿Dónde mirar la evolución?

Si deseas mirar la evolución de un índice en concreto dispones de varias opciones.

En primer lugar debes identificar el índice que quieres analizar. Una vez lo tengas identificado, puedes mirar su evolución en la página web del creador de ese índice, o acudir a páginas web de inversión como Morningstar o Bloomberg.

Como ejemplo, en la imagen a puedes ver la evolución que ha tenido el S&P 500 (período 2012 – 2021) según facilita S&P Global, la empresa que lo gestiona.

¿QUÉ TIPOS DE ÍNDICES BURSÁTILES HAY?

Hoy existe una gran diversidad de índices bursátiles: índices de bolsa, de bonos, de materias primas, sectoriales… La siguiente clasificación que te ayudará a entender el amplio universo.

¿Qué es un Índice de Bolsa?

Un índice de bolsa (también llamado bursátil, de renta variable o de acciones), es el que está formado por acciones de compañías. Como que el precio y valor de las acciones es variable, esta clase de índices son conocidos también como índices de renta variable.

Los índices internacionales más utilizados: ejemplos

Algunos de los índices bursátiles más utilizados por área geográfica son:

• Indices de bolsa Americana: S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite.
• Indices de bolsa Europea: Euro STOXX 50 Index, FTSE Euro 100 Index, S&P Europe 350 Index, Dax, Cac, FTSE…
• Indices de bolsa asiática: S&P Asia 50 Index, Dow Jones Asian Titans 50 Index, FTSE ASEAN 40 Index, Topix, Nikkei…

Junto a los anteriores, también existen subtipos de índices bursátiles que te explicamos a continuación.

¿Qué son los índices de bolsas mundiales?

Cuando hablamos de índices de bolsas mundiales hacemos referencia a índices formados por acciones de empresas de múltiples países y regiones del mundo.

Algunos ejemplos de índices de bolsas mundiales son el MSCI World, que recopila más de 1.500 compañías de media y gran capitalización de 23 países desarrollados, o el Eurostoxx 50, que contiene las 50 empresas más importantes (de mayor capitalización) de Europa.

¿Qué son los índices por países?

Los índices de bolsa por países están formados por acciones de compañías de un mismo país, y son muy útiles para medir el sentimiento de los inversores hacia el país en cuestión. Como ejemplo tienes el IBEX 35, índice de renta variable española formado por las 35 empresas con mayor tamaño de las cuatro bolsas de España.

¿Qué son los índices de acciones por tamaño de empresas?

Otro tipo de índices de acciones son aquellos que siguen criterios de tamaño de las empresas (índices de acciones de gran capitalización, mediana, pequeña, micro.)

Como ejemplos de este tipo de índices tienes el STOXX Europe Small 200, que agrupa 200 empresas europeas de pequeña capitalización, o el STOXX Europe Large 200, que agrupa 200 empresas europeas de gran capitalización.

En general, los índices de bolsas se utilizan como Benchmarks de fondos de inversión de renta variable (los que invierten en acciones). Ejemplos: El índice MSCI World puede ser útil como Benchmark de un fondo de renta variable global; el Eurostoxx 50 como benchmark de un fondo de renta variable europea; y el IBEX 35 se comparará con un fondo de renta variable española.

¿Qué son los Índices de Bonos (o índices de renta fija)?

Los Índices de Bonos, también conocidos como índices de renta fija, son indicadores que rastrean y miden el desempeño de los mercados de bonos o valores de deuda. A diferencia de las acciones, los bonos son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos, corporaciones u otras entidades para obtener financiamiento. Estos bonos generan interés para los inversores y se devuelven al vencimiento del plazo acordado.

Los Índices de Bonos son importantes porque permiten a los inversores evaluar el rendimiento y la tendencia del mercado de bonos en general, así como comparar el desempeño de diferentes tipos de bonos. Estos índices son útiles tanto para los inversores individuales como para los gestores de fondos, ya que proporcionan una visión amplia de cómo se están comportando los bonos en un mercado específico o en todo el mundo.

Hay varios tipos de Índices de Bonos, y cada uno de ellos puede centrarse en un conjunto particular de bonos, como bonos gubernamentales, bonos corporativos, bonos municipales o bonos de alto rendimiento. Los índices pueden tener diferentes metodologías de selección y ponderación. A diferencia de los de acciones, los índices de bonos pueden ponderar los bonos en función de factores como su valor nominal, la duración o el rendimiento.

¿Qué valores incluye un índice de bonos?

Los índices de bonos (o de renta fija), son los que están formados por gran variedad de bonos (u obligaciones) gubernamentales, municipales, de empresas, de alto rendimiento (high yield), de protección contra la inflación, de largo, medio y corto plazo… etc.

Este tipo de índices se utiliza como Benchmark (punto de referencia) de fondos de inversión de renta fija.

En general los índices de renta fija más seguidos son los que crean grandes firmas de gestión de activos y/o bancos de inversión como: Barclays Capital (que en la actualidad también gestiona los índices constituidos originalmente por Lehman Brothers), Citigroup, JP. Morgan, y BofA Merrill Lynch.

¿Cuáles son los índices de bonos más importantes?

Algunos ejemplos de índices importantes de bonos son:

• Bloomberg Barclays Global Aggregate Index: Este índice incluye miles de bonos de diferentes tipos, emisores y monedas de todo el mundo. Puede abarcar más de 20,000 bonos en su composición, representando una amplia diversidad de bonos gubernamentales y corporativos.
• ICE BofA Merrill Lynch U.S. Corporate Index: Este índice se centra en bonos corporativos emitidos en el mercado de Estados Unidos. Puede incluir varios miles de bonos corporativos de diferentes empresas y sectores.
• JP Morgan Emerging Markets Bond Index: Dado que abarca bonos emitidos por países en mercados emergentes, este índice también puede incluir cientos de bonos emitidos por diferentes países. El número exacto de bonos puede variar según la composición del índice en un momento dado.
• FTSE MTS Eurozone Government Bond Index: Este índice se enfoca en bonos gubernamentales emitidos en la zona del euro. Puede incluir una variedad de bonos emitidos por países de la eurozona, y la cantidad de bonos en el índice puede cambiar en función de las decisiones del proveedor del índice.

¿Qué son los índices de bonos corporativos?

Los índices de bonos de empresa (o corporativos) están formados, tal y como expresa su nombre, por bonos emitidos por empresas privadas para obtener financiación.

Un ejemplo de índice de bonos corporativos es el S&P 500 Bond Index, considerado el homólogo del S&P 500 pero en versión renta fija, y que mide el rendimiento de la deuda emitida por las empresas que forma parte del índice S&P 500.

¿Qué son los índices de bonos gubernamentales?

Los índices de bonos gubernamentales son índices que aglutinan bonos emitidos por entidades públicas (gobiernos). A este tipo de bonos se le conoce también como “de deuda pública, o de deuda gubernamental”.

Como ejemplo de índice de bonos gubernamentales está el S&P U.S. Government Bond Index, que recoge el rendimiento de los bonos emitidos por la Tesorería de EEUU.

¿Qué son los índices de bonos municipales?

Los índices de bonos municipales recogen el rendimiento de bonos emitidos por organismos públicos que quieren financiar proyectos locales como aeropuertos, escuelas, autopistas, etc. 

Un ejemplo de índice de bonos municipales es el S&P Municipal Bond Index, que agrupa una gran cantidad de bonos municipales de EEUU.

¿Qué otros tipos de índices de renta fija hay?

Junto a los anteriores índices de renta fija, existen otros que te resumimos a continuación: Índices de bonos por países o regiones, y según el tamaño de las emisiones; Índices de renta fija según los ratings de los bonos (AAA, AA, A, BBB, BB….); Índices de renta fija en función del plazo de los bonos: a corto o largo plazo; Índices de renta fija de alto rendimiento y riesgo, y también índices de renta fija para proteger contra la inflación.

¿Qué son los índices bursátiles sectoriales?

Los índices bursátiles sectoriales son aquellos en los que se incluyen acciones de empresas de un sector específico.

La verdad es que existen índices para casi cualquier sector de la economía mundial: Índices bursátiles de tecnología, como el Nasdaq americano; Índices del sector financiero, del sector farmacéutico, del cuidado de la salud, del sector del automóvil; Índices inmobiliarios; Índices de la construcción, la alimentación, ropa y accesorios, etc.

Los índices bursátiles sectoriales son útiles para analizar el buen hacer de fondos de inversión que invierten en sectores muy concretos.

¿Qué son los Indices de Materias Primas?

Los índices de materias primas (llamadas Commodities en inglés), son los que replican el valor de mercado de una o varias materias primas.

¿Qué valores incluyen los índices de materias primas?

Dentro de los índices de materias primas puedes encontrar los relacionados con la energía (índices del petróleo, gas, gas natural… ), con los metales (índices del oro, la plata, el platino… ), o con la agricultura (maíz, arroz, café, cacao, algodón… ).

¿Cuáles son los índices de materias primas más importantes?

Existen un gran número de índices de materias primas. Entre todos ellos podemos destacar el índice de Bloomberg para el oro: UBS Bloomberg CMCI Gold Total Return; o el índice de la alimentación, también de Bloomberg: UBS Bloomberg CMCI Food Index Total Return.

¿Sabías que, existe gran cantidad de informes publicados, que demuestran que la rentabilidad de los índices a largo plazo es muy superior a la que obtienen la inmensa mayoría de fondos de inversión de gestión activa (los que se comercializan masivamente para inversores particulares)?

Ante tal evidencia, y gracias a la aparición de instrumentos de inversión que replican índices con alta precisión, son millones los inversores que han decidido invertir en estos instrumentos, en vez de darle su dinero a gestores de fondos.

¿Qué sentido tiene confiar tu ahorro a un gestor de un fondo, que cobra comisiones por invertírtelo según sus criterios, si la rentabilidad que obtiene es peor (año tras año) que la del índice con el que se compara?

¿No es mejor invertir directamente en el índice, pagar menos comisiones y tener la opción de ganar más (y/o perder menos) a largo plazo?

Ahora que tienes una visión más amplia de los índices bursátiles, sus clases, subclases, y para qué sirven, toca explicarte un concepto muy en boga hoy, que es la inversión directa en índices bursátiles.

¿CÓMO INVERTIR EN ÍNDICES BURSÁTILES?

Actualmente son millones los inversores en todo el mundo que invierten en los mejores índices bursátiles, utilizando para ello fondos de inversión. Lo hacen por su cuenta o de la mano de especialistas, y en ambos casos se utilizan dos subtipos de fondos de inversión: Fondos Indexados; y fondos Cotizados (llamados ETFs., o Exchange Traded Funds en inglés)

Veamos cada caso.

INVERTIR EN ÍNDICES CON FONDOS INDEXADOS

Los fondos indexados (fondos índice) son un vehículo de inversión de gestión pasiva que replica (copia) el comportamiento de un índice determinado. De tal forma que, si el índice obtiene una rentabilidad positiva o negativa determinada, el inversor también obtiene una rentabilidad similar, descontadas las comisiones del fondo.

¿Qué tipos de fondos indexados hay y qué índices replican?

Existe una gran variedad de fondos indexados, pero los principales son dos:

• Fondos indexados de Renta variable: Los fondos indexados de renta variable, son fondos de inversión que replican a índices bursátiles, es decir, índices de acciones del cualquier lugar del mundo, tipo de empresas y sectores.
• Fondos Indexados de Renta fija: Los fondos indexados de renta fija, son fondos de inversión que replican índices de renta fija, es decir, índices de bonos. Igual que pasa con la renta variable, estos índices pueden ser de cualquier lugar del mundo, como por ejemplo renta fija global, renta fija gubernamental, renta fija europea, renta fija emergentes.

¿Quién crea los fondos indexados y cómo lo hacen?

Los fondos indexados aparecieron por primera vez en 1975 de la mano de John C.Bogle, padre de la gestora americana Vanguard, una de las principales gestoras de fondos de inversión indexados y ETFs del mundo. Empresas como Vanguard son las encargadas de crear, mantener y controlar la réplica de los fondos indexados hacia un índice acordado.

En la actualidad, algunas de las gestoras de fondos indexados más importantes del mundo son: Vanguard, iShares (Black Rock), Fidelity, JP Morgan AM, Amundi…

¿Cómo copian los fondos indexados los índices en lo que invierten?

Para entender mejor cómo un fondo indexado replica un índice vamos a ponerte un ejemplo. Imagina que quieres obtener una rentabilidad similar a la de un índice en concreto. Para realizarlo, deberías comprar todas las empresas (o bonos) que componen el índice y en su mismo porcentaje.

En cambio, al realizar dicha inversión a través de fondos indexados, puedes llegar al mismo resultado de forma más sencilla y barata. Son las propias gestoras de los fondos indexados quienes se encargan de realizar la réplica del índice concreto.

¿Cómo invertir en fondos indexados por tu cuenta?

Los pasos para invertir por tu cuenta en fondos indexados son los siguientes:

1) Define tu perfil inversor

El primer paso para invertir es conocer tu perfil inversor, es decir, conocer qué nivel de riesgo estás dispuesto a asumir en tus inversiones.

Tu perfil vendrá determinado por:

• Tu edad: normalmente cuánto más joven más riesgo estarás dispuesto/a a soportar con tu inversión.
• Tu objetivo: cuando se invierte debes tener en mente un objetivo a alcanzar.
• Tu horizonte temporal: cuánto más a largo plazo sea, más riesgo podrás asumir; tu situación financiera, tus conocimientos financieros, tu estilo de vida…

Respondiéndote tu misma/o todas estas preguntas, entre otras, podrás conocer qué grado de riesgo estás dispuesta/o a soportar en tu inversión.

2) Define cómo vas a repartir tu dinero (asset allocation)

Es imprescindible tener en cuenta que distribución (asignación de activos) tendrá tu inversión. Deberás determinar cuál será la proporción entre diferentes tipos de activos, países, regiones, sectores, y esto dependerá de tu perfil inversor obtenido en el paso anterior.

3) Selecciona los activos financieros en los que invertirás

Debes elegir los fondos indexados de renta fija, renta variable, materias primas, etc. que formarán tu cartera. Para ello encontrarás mucha información sobre toda clase de fondos en internet, prensa económica, foros…

4) Busca buenos fondos indexados

En tu búsqueda por seleccionar los fondos indexados más adecuados para ti, debes intentar elegir los mejores fondos de cada categoría (los de más alta calidad). Para ello has de comparar estas métricas:

• La gestora del fondo indexado: Decántate por gestoras de fondos indexados con mucha experiencia, probablemente mejor las internacionales, y que te ofrezcan una completa oferta de fondos indexados.
• Comisiones del fondo indexado: Las comisiones siempre van a existir, ya que detrás de un fondo indexado hay personas y equipos encargados de gestionarlo. Te recomendamos que siempre busques el o los fondos indexados de menores comisiones, sin sacrificar las otras métricas, al fin y al cabo, las comisiones reducirán tu rentabilidad final.
• Liquidez (o tamaño) del fondo indexado: Cuanto mayor sea la liquidez de un fondo, más tranquilo/a estarás de que cuando quieras vender para recuperar tu inversión no tendrás ningún problema.
• Tracking error: El tracking error es una métrica que describe la volatilidad de la diferencia de rentabilidad entre una determinada cartera o fondo, y su benchmark (o índice). Deberás elegir los de mejor tracking error, aquellos cuya rentabilidad está más cerca de la obtenida por el índice que replican.

5) Mantente firme y a largo plazo

Uno de los mejores consejos que puedes obtener es: pase lo que pase en el mercado, mantén tu plan de inversión. Al fin y al cabo, la volatilidad del mercado a corto plazo es solo ruido para una inversión a largo plazo.

6) Invierte con aportaciones periódicas, respetando tu perfil y asset allocation

Una vez inicies tu inversión, no debes olvidarte de realizar aportaciones periódicas a tu cartera. Este es uno de los puntos más importantes y que muchos inversores olvidan.

En cada aportación que realices debes respetar tu perfil inversor obtenido en el primer punto, así como el peso y la distribución de tu inversión, de modo que el camino hacia tu objetivo financiero no se vea afectado por aportaciones que te alejarán de él.

Puedes invertir de golpe todo (si ya tienes el dinero), o bien realizar aportaciones periódicas a partir del ahorro que vayas generando. Este método de inversión, si lo realizas de forma constante en el tiempo, pase lo que pase en los mercados, ha demostrado tener grandes ventajas a largo plazo, tanto psicológicas como en términos de rentabilidad.

7) Rebalancea tu cartera una vez al año

Tal vez no conozcas el concepto de “rebalanceo”. Rebalancear es devolver tu cartera de inversión a su distribución (asset allocation) inicial, después de que el mercado haya sufrido cambios.

El mercado está en constante evolución, por eso es recomendable realizar rebalanceos periódicos, mínimo una vez al año, o tras tensiones fuertes en los mercados, y con ello mantenerte dentro de tu perfil inversor (asumiendo el riesgo del que partiste).

Si no realizas rebalanceos correrías el riesgo de alejarte de tu perfil inversor, y no cumplir tu objetivo financiero establecido en un inicio.

8) Monitoriza tu cartera

Al igual que el rebalanceo es importante tenerlo en cuenta como mínimo una vez al año, monitorizar tu inversión también lo es. La monitorización te permitirá saber en todo momento la situación de tus fondos indexados, y la situación del mercado de los fondos (donde hay una gran  variedad).

Obtener toda esa información te ayudará a estar constantemente en busca de un mejor fondo indexado para tu cartera (con menos comisiones, más liquidez, mejor tracking error…).

¿Dónde comprar los mejores fondos indexados para invertir en índices mundiales?

Una vez tengas claro los mejores fondos indexados para tu inversión, debes buscar la entidad donde contratarlos. Tendrás opciones de comprar fondos indexados en bancos online, y también en brókers internacionales especializados.

A la hora de seleccionar la entidad que más te interese, deberás fijarte que ofrezca una amplia gama de fondos indexados, que estén los que previamente has analizado y seleccionado, y tener muy en cuenta todas las comisiones que te cobrarán por operar.

Vete con ojo porque algunas no son del todo transparentes. Lo óptimo es elegir quien te aplique las menores comisiones de compra, depositaria y venta, y ofrezca una buena plataforma de gestión.

En España, actualmente destaca la amplia propuesta de Fondos Indexados de Myinvestor, un neobanco 100% online, muy bien valorado por sus miles de clientes, a través del que puedes invertir en fondos indexados de Vanguard, Amundi y BlackRock (ishares).

Averigua más aquí, directamente en su página web

Ventajas y desventajas de invertir en índices con fondos indexados

Los fondos indexados tienen sus ventajas y desventajas, como cualquier otro vehículo de inversión. Algunas de sus ventajas más destacadas son:

• Apuestas por la evolución del mercado: Los fondos indexados son una inversión a largo plazo, es por ello que al invertir con ellos estarás apostando por una evolución positiva de todo un mercado, y no de un valor concreto.
• Pagas bajas Comisiones: Una de las características más importantes de lo fondos indexados son sus bajas comisiones.

Gracias a su filosofía y funcionamiento como instrumento de inversión pasiva, a la gran variedad de fondos indexados, y al alto nivel de competitividad del sector, las comisiones de los fondos indexados son de las más bajas del mercado financiero.

• Sabes en todo momento en qué inviertes: La palabra clave de los fondos indexados es: Transparencia. Al ser una inversión que replica un índice, puedes conocer en cualquier momento las empresas o bonos que componen tu fondo, así como su evolución, su rentabilidad… en definitiva, en todo momento sabes en qué estás invirtiendo.
• En los índices, tarde o temprano están las empresas líderes: Muchos inversores no entienden cómo puede haber empresas (por ejemplo del sector tecnológico) que no estén en los índices en los que invierten.

Debes tener en cuenta que para que una empresa pueda acceder a un índice debe cumplir los criterios de ese índice. Si los cumple, puedes estar tranquilo/a que tarde o temprano formará parte, y que, al invertir en ese índice, estarás invirtiendo en ella.

Al igual que pasa con empresas que entran en un índice también ocurre lo contrario, es decir, salen del índice al no cumplir con los criterios.

La filosofía de la gestión pasiva característica de los mejores fondos indexados, no es seleccionar empresas concretas, sino seleccionar todas las empresas del índice.

Por lo que es el propio índice quien finalmente nos hace de filtro para seleccionar las mejores empresas donde invertir.

—

No todo pueden ser ventajas; los fondos indexados también tienen sus rivales y sus desventajas. Veamos algunas:

• Los gestores de fondos de inversión activos (gestión activa) lo hacen mejor…:Es cierto que algunos gestores de fondos, muy pocos, consiguen ganar más que los índices, obteniendo rentabilidades superiores. Pero ni son todos, ni tampoco sucede año tras año.

Está demostrado que la inmensa mayoría de gestores activos, a largo plazo no pueden superar a los índices con los que se miden (Benchmarks), y que, aunque puedan hacerlo bien algunos años, en muchos otros lo harán peor.

• Paciencia y doctrina: Los fondos indexados son “aburridos y lentos”. Sí, como lo lees, son así, un inversor a largo plazo que utilice fondos indexados necesita paciencia y una muy buena doctrina.

La paciencia te ayudará a no buscar una alta rentabilidad en el corto plazo (que con alta probabilidad no vas a conseguir), y aprovechar las ventajas del interés compuesto con el transcurso de los años.

La doctrina te ayudará a fomentar el ahorro, y aportar dinero periódicamente a tu plan de inversión, tal como comentábamos en el punto anterior sobre cómo invertir en fondos indexados.

Si respetas estos dos puntos, tendrás una gran parte de éxito asegurado. Pero nadie dijo que fuera fácil conseguirlo, y la historia demuestra que sigue siendo muy bajo el % de inversores capaces de sostener estos criterios, a sabiendas de las grandes ventajas que aportan.

Si quieres saberlo todo sobre fondos indexados, tienes disponible esta guía definitiva.

INVERTIR EN ÍNDICES CON ETFs

Los ETFs (Exchange Traded Funds) son muy similares a los fondos indexados, es decir, su misión es replicar el comportamiento de un índice. Pero a diferencia de los fondos indexados los ETF cotizan y actúan como una acción. Los puedes comprar y vender en el horario del mercado, sin tener que esperar al cierre para obtener su valor liquidativo. 

Otra diferencia en España es la fiscalidad, menos ventajosa que la de los fondos indexados.

¿Qué tipos de ETF hay y qué índices replican?

La cantidad de ETFs disponibles en el mercado es mucho mayor que la de fondos indexados. Existe un gran número de tipos según los índices, el sector, mercado o país que repliquen.

Aparte de los tipos de ETFs de acciones y bonos (similares a los fondos indexados), también existen los ETFs que replican divisas y materias primas. Esta clasificación es la más habitual, aunque también se pueden clasificar según el estilo de gestión: ETFs Value; ETFs ISR (Inversión socialmente responsable); ETFs Growth.

¿Quién los crea?

Al igual que pasa con los fondos indexados, los ETF son creados por gestoras de fondos, quienes también se encargan de mantenerlos y controlarlos. En la actualidad las gestoras de ETFs más populares a nivel internacional son: Vanguard, Amundi, Blackrock, State Street Global Advisors.

¿Cómo invertir?

El proceso para invertir en un ETF es el mismo que en el caso de los fondos indexados, pero en vez de buscar y comparar fondos, se busca y compara ETFs. Si quieres saberlo todo sobre ETFs, tienes también disponible una guía definitiva de inversión sobre qué son y cómo invertir en ETFs.

INVERTIR EN ÍNDICES CON ROBOADVISOR

Si no vas a saber hacerlo por tu cuenta, como le pasa a la inmensa mayoría de inversores, hoy puedes invertir en índices de la mano de empresas especializadas denominadas roboadvisor.

Un Robo Advisor es un gestor automatizado de carteras de inversión. Los mejores robo advisors confeccionan y gestionan carteras de fondos de inversión (también de planes de pensiones), que invierten en índices mundiales. Para hacerlo utilizan fondos indexados y ETFs (principalmente). El proceso de definición del perfil de riesgo, así como la inversión, se hace exclusivamente online.

Las carteras las adaptan a distintos perfiles de riesgo (desde los más cautos, a los más arriesgados), y tanto la creación como el mantenimiento de las carteras se realiza de manera totalmente automatizada.

Además, están regulados por la CNMV, y actualmente cuentan con varios centenares de miles de clientes solo en España.

¿Qué servicios de inversión ofrecen?

Los mejores roboadvisor en España, ofrecen dos tipos de servicios de inversión para particulares: Carteras de Fondos Indexados; Carteras de Planes Indexados.

Algunos pueden incorporar fondos gestionados en sus carteras; y lo más sofisticados también ofrecen carteras de ETFs con distintos modelos de gestión.

Por lo general, el procedimiento que siguen es el siguiente:

• En primer lugar, respondes online a una serie de preguntas que les permiten conocer tus objetivos y perfil de riesgo;
• A continuación, el roboadvisor te asigna una cartera de inversión adaptada a tu perfil;
• Abres cuenta a tu nombre en las entidades depositarias con las que colaboran, y envías el dinero (también puedes traspasarles fondos o planes que tengas en otra entidad).
• Una vez lo reciben, se encargan de invertirlo en la cartera asignada, y de vigilar su evolución.

¿En qué índices invierten?

Los robo advisor invierten en numerosos tipos de índices mundiales:

• Índices de acciones globales (americanos, europeos, asiáticos, emergentes…;
• Índices de bonos de países y tipos de bonos (renta fija gubernamental americana, europea, asiática, renta fija corporativa, emergentes…).
• Y algunos también incluyen en sus carteras índices de materias primas e índices inmobiliarios.

Para completar esta guía con un ejemplo práctico, queremos explicarte por encima, las propuestas de inversión que ofrecen dos de los robo advisors mejor valorados en España, Indexa Capital y Finizens, a quienes hemos analizado y valorado en profundidad.

Invertir en índices con Indexa Capital y Finizens

Los servicios de inversión de Indexa Capital  y los de Finizens, son de los más completos en la actualidad, con mayor oferta de opciones, y mayor personalización.

Aquí te vamos a hablar de sus carteras de fondos indexados (fondos índice), y de sus carteras de ETFs (fondos cotizados).

¿En qué índices mundiales invierten?

Invierten en numerosos tipos de índices y clases de activos:

• Índices de renta variable global, de renta variable Europea, de acciones de EEUU, de renta variable Asia Pacífico, de acciones de países Emergentes,
• Índices de renta fija: de bonos corporativos en Euro, de bonos High Yield Euro, de bonos de países Emergentes en USD…

Para hacerlo utilizan a diversas gestoras, consideradas de las mejores a escala internacional. De cada una seleccionan tanto fondos indexados como ETFs (fondos cotizados).

Si quieres conocer exactamente qué índices utilizan para sus carteras de inversión personalizadas, haz el test de perfil inversor en Indexa, y el del Finizens, y rápidamente te lo dirán.

¿Cómo seleccionan los índices?

El proceso de selección de índices lo lidera un comité de inversión de expertos, que suman una dilatada experiencia conjunta en el campo de la inversión.  

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE INVERTIR EN ÍNDICES BURSÁTILES

Hasta aquí has visto todas las opciones que tienes a tu alcance para invertir en índices. Para terminar esta guía, hagamos un resumen de las que consideramos son las principales ventajas y desventajas de hacerlo.

Ventajas

¿Sabías que Warren Buffett, uno de los inversores con más solera en el mundo, recomienda a sus herederos destinar el 90% de su herencia a la inversión en un único indice, el S&P500?

Que uno de los inversores de mayor éxito de la historia haga esta recomendación es muy significativo. Y es que invertir en índices, ya sea mediante ETFs o Fondos Indexados, tiene numerosas ventajas:

• Diversificación y dilución del riesgo respecto a otras alternativas. Un solo índice puede contener miles de compañías o activos. Si, además, creas una cartera con varios índices, puedes alcanzar una dilución del riesgo muy alta.
• Es el mercado quién decide en qué acciones o bonos estarás invertido. La gestora del índice irá excluyendo por ti las compañías que no cumplan con los requisitos o que dejen de ejercer su actividad, e irá añadiendo las nuevas compañías que, debido a su éxito, sean merecedoras de pertenecer al índice.
• No es necesario que emplees tiempo analizando y buscando las mejores compañías. La gestora del índice será la encargada de ello.
• Apuestas por la evolución a largo plazo de los mercados y las economías mundiales, e históricamente esta es una apuesta con alta probabilidad de ser ganadora.
• Sabes en todo momento en qué se invierte tu dinero. Los índices son productos de inversión fáciles de entender en la gran mayoría de casos.
• Facilidad de supervisión. Cada índice sigue unos criterios concretos y está formado por unas empresas en concreto que, si deseas, puedes conocer acudiendo a la ficha del índice de la gestora.
• Menores costes y comisiones. Por último, una de las grandes ventajas de invertir en índices son sus reducidas comisiones, las cuales pueden ser hasta 10 veces inferiores a los fondos tradicionales.

Inconvenientes

Como no hay nada perfecto, veamos algunas de las “desventajas” de invertir en índices.

• Puede haber gestores activos que lo hagan mejor que los índices. Aunque, como hemos mencionado, la gran mayoría de gestores no consiguen batir los índices, sí hay algunos que lo consiguen. Otro tema es que mantengan esa rentabilidad los siguientes años, y que tu sepas seleccionarlos y monitorizarlos.
• Son necesarias la paciencia y templanza a largo plazo. Si quieres obtener rentabilidad rápida, los índices no son el producto para ti. Son productos de largo plazo (mínimo 3/5 años) siendo ideales para horizontes de 10 años o superiores.
• Mantener el rumbo. Al no tener permanencia ni penalización de retirada, puede ser tentador retirar el dinero cuando el índice pasa por un periodo de corrección o caídas. En ese caso debes ser disciplinado y mantener tu plan.

Si lo haces por tu cuenta, la gran oferta de índices puede resultar abrumadora. Además, pueden haber varios Fondos Indexados o ETFs que repliquen un mismo índice, en ese caso debes conocer antes cómo escoger los mejores fondos indexados o ETFs.

—- xxx —-

Como has podido comprobar, la inversión en índices es una alternativa interesante a contemplar, con grandes ventajas (que para nosotros superan las posibles desventajas), y que hoy está al alcance de casi cualquier inversor.

Recuerda que si tienes dudas nos las puedes consultar a continuación. Para recibir nuevos artículos en primicia, debes registrarte aquí.