¿Conoces la gestora de fondos Bestinver? ¿Sabías que como gestora independiente es hoy la líder en España?

¿Te gustaría conocer con todo detalle sus cinco mejores fondos de inversión?

De todas las opciones en fondos que Bestinver ofrece en la actualidad, hemos seleccionado cinco que por diversos motivos consideramos como los mejores.

¿Quieres saber los por qués?




MEJORES FONDOS DE BESTINVER (2019).

 

Han pasado unas semanas desde que publicamos un completísimo monográfico dedicado a la gestora española de fondos Bestinver.

En él te contamos su historia, analizamos su modelo tan particular de inversión (Value Investing), te hablamos de su equipo…

y finalmente hicimos un resumen de los productos que ofrece en la actualidad.

Debido al interés despertado, hemos querido darle un “giro de tuerca” a ese artículo y profundizar un poco más.

Por eso vamos a ampliar el análisis de los fondos que comercializa Bestinver (*).

Lo vamos a hacer analizando cuáles son para nosotros sus 5 mejores fondos de inversión.




Para escogerlos hemos medido y tenido en cuenta algunos datos como:

– su rentabilidad;

– los mercados en los que invierten;

– y qué posición tienen respecto a fondos similares de otras gestoras.

¿Te apetece conocerlos «a fondo»?

 

Son los siguientes:

Mejores Fondos Bestinver

 

(*) Los fondos de Bestinver no son contratables a través de las principales plataformas de fondos.

Indice

1) Bestinver Bestinfond FI (ES0114673033): opinión y análisis

 

El primer elegido es Bestinfond FI, un fondo que recoge toda la esencia e ideas de inversión del equipo de Bestinver, capitaneado por Beltrán de la Lastra.

A medida que vayamos conociendo el fondo, verás de qué es capaz y dónde llega el “saber hacer” de este súper equipo de gestores.

→ Política de inversión Bestinver Bestinfond FI

Como es normal, seguirá una política de inversión basada en el método “value” y será un fondo clasificado como de Renta Variable Internacional.

  • El fondo de Bestinver deberá tener al menos un 75% de su patrimonio o exposición en Renta Variable y el resto en activos de Renta Fija.
  • Se establece también que el 90% de la exposición total en Renta Variable se concentrará en compañías y/o mercados situados en la Zona Euro y otros países de la OCDE, sin pre-establecer sector, país o capitalización bursátil.

bestinverSe permitirá que el fondo pueda tener una exposición a países y economías emergentes de como máximo del 10% de la exposición del fondo.

De la parte invertida en Renta Variable de la Zona Euro, el equipo gestor combinará:

  • Un 85% del patrimonio en una estrategia internacional, a través de la búsqueda de sociedades europeas con vocación global
  • Un 15% con una la estrategia inversora en compañías “ibéricas”, realizada a través de la búsqueda de empresas españolas y portuguesas infravaloradas.

La parte invertida en activos de Renta Fija, se centrará en emisores europeos y preferentemente públicos.

  • Se buscará una calificación crediticia elevada con un rating mínimo de A1 o el que tenga el Reino de España en cada momento.

Los gestores se dejan una puerta abierta para poder invertir un 10% en activos de mayor riesgo que el resto de las inversiones, ya sea por liquidez, tipo de emisor o calificación crediticia.

Aquí puedes ver su ficha:

bestinfond ficha

 

Ahora que ya sabes las “reglas” del juego que limitan la inversión, vamos a ver qué resultados han conseguido los chicos de Bestinver…

Veamos algunas características generales del fondo.

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Leer aquí nuestra política


 

→ Bestinver Bestinfond FI: Datos generales de interés.

  • Categoría del Fondo: El fondo tendrá la categoría de Renta Variable Internacional.
  • Patrimonio del fondo: Cuenta con un patrimonio de 1.741 millones de euros.
  • Fecha de fundación: Se creó el 13 de enero de 1993.
  • Inversión mínima: La aportación mínima será de 6.000 euros.
  • Plazo recomendado: El plazo de inversión recomendado será de más de 5 años.
  • Rating Morningstar: El rating concedido al fondo es de 4*

bestinfond estrellas morningstar

 

  • Comisiones Bestinfond: Gestión (1,75%); Depositaría: 0,04%; Suscripción: 0%; Reembolso: 0%; TER: 1,81%

→ Rentabilidad y ratios Bestinver Bestinfond FI.

Como es lógico, es imposible que de una u otra manera este fondo de inversión de Renta variable Internacional, no se haya visto afectado por las fuertes oscilaciones de 2018.

Por eso y para mantener la objetividad, la clave es analizar cómo se ha comportado en relación a su índice y cuál ha sido su evolución histórica.

Esto facilita que podamos analizar el fondo desde una perspectiva más global.

Los resultados a día de este artículo son de pérdidas, pero comparémoslo con su índice:

 

rentabilidad bestinfond

 

Fíjate como bate al benchmark (índice de referencia) en todo lo que va de año.

Además, cuando analizamos su rentabilidad durante los últimos 3 y 5 años, vemos que aporta unos datos excelentes: del 8,9% y del 7,7% respectivamente.

rentabilidad anualizada bestinfond

 

¿Te parece que lo veamos gráficamente?

bestinfond rentabilidades acumuladas

 

Te sonará la gráfica…

Se repite en todos los fondos de inversión de renta variable de Bestinver.

Todos tienen una tendencia totalmente positiva desde mediados de 2008 (momento fuerte de la crisis financiera) hasta hoy.

Pero si quieres alucinar, vamos a presentarte los resultados acumulados y anualizados desde su creación en 1993 hasta hoy.

¿Estás preparad@? Es excelente.

bestinfond rentabilidad anualizada

 

→ Cartera de Bestinver Bestinfond FI.

Es imposible conseguir los resultados anteriores sin una correcta distribución de activos, lo denominado “Asset Allocation táctico y estratégico”, es decir a corto y largo plazo respectivamente.

Repasemos la estructura de la cartera a nivel sectorial y geográfico:

bestinfond cartera de inversiones

 

Tal como lo hemos definido, Bestinfond FI recoge todas las estrategias de inversión aplicadas por el equipo de Bestinver.

Debido a esto, no tendría lógica que estuviese posicionado en sectores diferentes a los que están el resto de los fondos.

Por tanto, Bestinfond FI está posicionado en los tres sectores que más le gustan a Bestinver:

  • Industria con un 34,6%
  • Consumo con un 27,1%
  • Finanzas con 15,9%

Además, la exposición geográfica confirma a Europa como su “centro de operaciones”, situándose en un 72,9%, y del que un 12,7% es Iberia y un 60,2% el resto de Europa.

Esta tendencia a estar en Europa le ha perjudicado este año.

Esperamos que una vez aclarado el Brexit y “relajadas” las tensiones políticas europeas, el año 2019 podría ser un gran año.

Las principales posiciones del fondo por sectores son las siguientes:

bestinfond distribucion de inversiones

 

En relación a entradas y salidas de compañías del fondo, además de las destacadas en otros fondos de este post como los incrementos en BEFESA, ARJO y ANDRITZ, incorpora otras como las siguientes:

KEMIRA, una compañía especializada en la producción de productos químicos.

  • La rentabilidad se vio afectada en 2017 por el aumento de los precios de las materias primas,
  • Aspecto que afectó negativamente su cotización, lo que consideró el equipo gestor una oportunidad de entrada.

TECHNIPFMC, otra de las compañías en las que han incrementado posiciones.

Sociedad dedicada a  la ingeniería especializada en abastecer a la industria global de petróleo y gas.

  • Parece no haber aprovechado la recuperación del precio del petróleo de la segunda mitad de 2017, sin que exista ninguna razón de peso.
  • Por tanto, el equipo gestor del fondo sigue creyendo que supone una oportunidad para aumentar la inversión en TECHNIPFMC.

En relación a las bajas, son las mismas que se han realizado en los otros fondos de Renta Variable de la gestora, y verás a continuación.

Para entender mejor las decisiones que están tomando en Bestinver, te gustará ver este vídeo:

→ Nivel de riesgo Bestinfond

El nivel en la escala de riesgo establecido por la gestora para este fondo es el siguiente:

riesgo bestinfond

 

Este nivel de riesgo de 6 sobre una escala de 7, viene determinado por los siguientes factores:

  • Una exposición elevada a Renta Variable internacional.
  • Un riesgo de inversión en divisa diferente al Euro.

→ Opinión 2019 Bestinfond: conclusiones finales

Nos parece un excelente fondo de inversión.

Ha demostrado una consistencia en los resultados increíble: superando la crisis, y ofreciendo a sus partícipes un resultado anualizado del 15% TAE, dato que confirma una gestión muy buena.

Nuestras conclusiones son las siguientes:

  • Tal como hemos dicho en nuestra opinión, es clave la constancia y contundencia de los resultados a lo largo de los años.
  • Fantástica oportunidad para estar invertido en un porcentaje elevado en TODA Europa (Iberia + Zona euro) aprovechando todas las oportunidades que nos ofrecen las compañías de elevada, media y pequeña capitalización.
  • Posibilidad de exposición del 10% en economías emergentes.
  • La duración media de la cartera de Renta Fija es corta y de muy buena calidad crediticia.
  • Los gestores se reservan un “10%” de la exposición para invertir en activos de calidades bajas o menos líquidas, lo que les abre un abanico de posibilidades de búsqueda de rentabilidad.
  • La rentabilidad en estos últimos meses se ha viso “muy afectada” por la debilidad de los mercados europeos y emergentes.
  • Las subidas de precios de las materias primas han afectado al sector industrial que representa un 34,6% de la cartera. El sector al que está más expuesto.

Nuestra opinión dirigida a los cuatro perfiles de inversor es la siguiente:

  • Si el tuyo es un perfil conservador o moderado es un fondo adecuado para tener Renta Variable europea dentro de los parámetros de cada cartera.
  • Para perfiles dinámicos y agresivos, es un buen fondo con el que diversificar la exposición a Renta Variable. Sobre todo en los perfiles agresivos que busquen rentabilidades más a corto plazo.

¿Seguimos con nuestro segundo candidato?

Antes, permítenos hacerte una recomendación.


En España, siguen siendo muchos los inversores que no aciertan a la hora de invertir en fondos de inversión.

Mejores herramientas para invertir en fondos de inversionLos motivos pueden ser muchos y diversos:

  • Baja cultura y experiencia inversora en este tipo de productos;
  • Decisiones precipitadas consecuencia de lo anterior;
  • Concentración y escasa diversificación;
  • Clientes abandonados por sus gestores…

Resumiendo: una mala construcción y gestión de carteras de fondos.

Ante esto, y dado lo interesante de este tipo de productos como herramientas de ahorro a largo plazo, las opciones posibles son:

  • Dejar de utilizarlos (para nosotros sería un error);
  • Utilizar los servicios de gestión de carteras de fondos ofrecidos por bancos y EAFIS;
  • O bien utilizar los servicios de asesores automatizados, llamados Robo Advisor.

¿Los conoces?

Te damos 4 pinceladas:

  • Los contratas a través de internet (365 días – 24 hrs);
  • Puedes usarlos a partir de cantidades bajas;
  • Te recomiendan carteras de fondos adaptadas a tu perfil;
  • Se encargan de la gestión constante;
  • Y todo ello cobrando comisiones muy bajas;

Sobre ellos puedes leer aquí, en un artículo que dedicamos a las mejores herramientas para invertir en fondos.

Conócelas aquí


2) Bestinver Bolsa FI (ES0147622031): opinión y análisis

 

Este es el fondo de renta variable española por excelencia de Bestinver.

  • De unos años hasta hoy, el fondo también ha empezado a invertir en renta variable portuguesa con muy buen resultado.

El país vecino está convirtiéndose en una gran alternativa para encontrar rentabilidad.

→ Fondo Bestinver Bolsa FI. Objetivo y Política de inversión.

El fondo “ibérico” de Bestinver tendrá que invertir como mínimo el 75% de su patrimonio en Renta Variable cotizada en España y en Portugal.

  • La inversión total destinada a valores de emisores y/o mercados españoles deberá exceder del 90% de la exposición total a renta variable.
  • Los gestores de Bestinver Bolsa no tendrán limitaciones de ningún tipo en relación al sector y capitalización bursátil de las compañías en las que inviertan;pero dado su “talante” de “value investing”….los mejores fondos de bestinver, bestinver bolsa

… siempre las buscará bajo el perfil de que existan importantes perspectivas de revalorización a medio y largo plazo.

Lo anterior lo hará buscando sociedades que estén infravaloradas en precio por el mercado.

Empresas que mantengan en su estructura, producto y equipo directivo, solidez y garantía que les permita prever una rentabilidad positiva a medio y largo plazo.

La parte del patrimonio del fondo que no esté invertida en Renta Variable española o portuguesa, la invertirá en activos de Renta Fija, preferentemente pública de emisores de la zona Euro.

  • Para ello, buscarán una calificación crediticia alta, rating mínimo de A1) o el rating que tenga el Reino de España en cada momento.
  • La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 18 meses.

(Si has leído artículos anteriores sobre riesgos de la renta fija, ya sabes que esto nos gusta mucho en momentos como los actuales).

  • Al fondo se le permitirá tener una exposición a divisa diferente al euro de un 25% como máximo.

Aquí puedes ver su ficha completa:

bestinver bolsa ficha

 

→ Datos generales Bestinver Bolsa FI

  • Categoría del Fondo: La categoría del fondo es la de Renta Variable Euro.
  • Patrimonio del fondo: Cuenta con un patrimonio de 285 millones de euros.
  • Fecha de fundación: El fondo empezó a funcionar en junio de 1994.
  • Inversión mínima: La aportación mínima será de 6.000 euros
  • Plazo recomendado: El plazo recomendado de inversión será de más de 5 años.
  • Rating Morningstar: El rating del fondo es el máximo 5*

 

  • Comisiones del fondo: Gestión (1,75%); Depositaría (0,04%); Suscripción: 0%; Reembolso: 0%; TER (gastos totales  1,80%)

→ Rentabilidad y ratios Bestinver Bolsa FI

A pesar de la volatilidad e idas y venidas de los mercados, el fondo ha funcionado bien.

Ha aguantado la tormenta, y sus gestores (hasta la fecha) han sido capaces de sacarle rentabilidad.

Vamos a ver la evolución de las rentabilidades obtenidas:

rentabilidad bestinver bolsa

 

Fíjate en la consistencia a la hora de batir a su índice. Lo hace de forma regular este año, pero a lo bestia si cogemos el período de 3 y 5 años.

Buenísima gestión.

Nos gusta ver gráficamente la evolución del fondo de inversión en el tiempo.

Verás que sigue confirmando los datos numéricos… una clara evolución alcista.

bestinver bolsa rentabilidades acumuladas

 

Podemos también observar qué tipo de activos le ha aportado más rentabilidad:

bestinver bolsa mejores inversiones

 

¿Quieres saber cuánto representa numéricamente esta curva, o lo que es lo mismo, saber lo que acumula de beneficio desde su creación?

Aquí tienes los datos:

bestinver bolsa rentabilidad anualizada

 

Para nosotros: ¡excelente!

→ Cartera Bestinver Bolsa FI. Cartera.

Estos resultados se consiguen por una excelente elección de activos y sus porcentajes dentro de la cartera.

Si te parece, vamos a ver en qué están invirtiendo…

bestinver bolsa cartera de inversiones

 

El fondo está básicamente posicionado en 3 sectores:

  • Industria,
  • finanzas,
  • y consumo;

Tiene una posición elevada en Portugal (nos parece lógico debido a su potencial), y nos gusta el porcentaje que tiene en liquidez.

Esta liquidez nos indica que el fondo está en posición compradora.

Las principales posiciones por sector, son las siguientes:

bestinver bolsa sectores

 

En el sector industrial nos gusta la exposición del 8,2% a SEMAPA.

Se trata de un Holding portugués con intereses en sectores tan diversos como el cemento, la pasta de celulosa y papel, y la gestión de recursos ambientales (gestión de residuos y de agua).

⇒ SEMAPA posee el 76,7% de Portucel Soporcel, que es el mayor productor europeo de papel kraft de eucaliptus.

Te adjuntamos el gráfico de su evolución en bolsa, para que observes como busca Bestinver activos infravalorados a la espera de revalorización.

semapa, bestinver bolsa

 

Además de esta posición, que nos gusta particularmente, los gestores nos dan explicaciones sobre movimientos de la cartera:

En 2017, el equipo gestor decidió incorporar a la cartera de renta variable a AEDAS HOMES, dedicada a la promoción inmobiliaria.

Con ella busca beneficiarse de la mejora del crecimiento y del aumento de la demanda del mercado inmobiliario en España, a través de una oferta de calidad y bien ubicada. (Boadilla del Monte, Las Rozas, Majadahonda,..)

Incrementa posiciones en GAMESA ya que ha sufrido fuertes correcciones, y en CAIXABANK, otra de las compañías en las que refuerza su posición.

¿Quizás te interese saber el porqué de CAIXABANK y no otra entidad financiera del país?

Pues básicamente es debido a que la considera una empresa bien gestionada, con 3 características que gustan a los gestores de manera especial:

  • Alta exposición a productos de ahorro (fondos de inversión, seguros y otros) que generan comisiones. Este es un hecho diferencial frente a otros bancos que no han sido tan activos en su venta.
  • Una base de depósitos muy grande, con la que si se produce una subida de tipos de interés, los beneficios que obtendría son muy interesantes
  • Le ha dado gran importancia a la inversión en tecnología, pudiendo esto convertirla en ganador en un entorno de consolidación como el actual.

Riesgo Bestinver Bolsa

El nivel de riesgo establecido por la gestora para este fondo es el siguiente:

riesgo bestinver bolsa

 

Este nivel de riesgo considerará los factores siguientes:

  • Exposición elevada a Renta Variable de España y Portugal.
  • Riesgo de inversión en divisa diferente al Euro que puede ser del 25%

→ Opinión 2019 Bestinver Bolsa: conclusiones.

Fondo cuya gestión, una vez bien analizada, nos gusta más que antes de analizarlo.

¿Lo motivos?

  • Constancia y contundencia de los resultados respecto a su índice de referencia.
  • Histórico abrumador en relación a la rentabilidad obtenida.
  • Duración de la cartera de Renta Fija a corto, y de muy buena calidad crediticia.
  • El riesgo en divisa es muy bajo, no pudiendo superar el 25% de su exposición total.
  • Muy buena evolución a fecha de octubre de 2018, conociendo las caídas sucedidas en los mercados europeos.
  • Riesgo de caídas debido a su exposición al sector industrial (materias primas), y al financiero (subidas de primas de riesgo)

En base a lo anterior, nuestra recomendación para cada perfil de riesgo es la siguiente:

  • Si el tuyo es un perfil conservador, puede ser adecuado para tener una exposición puntual al mercado “ibérico” de Renta Variable.
  • Para un perfil moderado es totalmente correcto tenerlo en cartera y podremos encontrarnos a gusto con él.
  • Un perfil dinámico y agresivo podrán incorporarlo dentro de su amplia cartera de Renta Variable, para diversificar en el tipo de gestión de inversiones. En este caso “value”.

(*) Este fondo también los incluimos en este otro artículo sobre 7 de los mejores fondos de renta variable en España para 2018.


¿Seguimos ahora analizando uno más de nuestra lista?

 

3) Bestinver Internacional FI (ES0114638036): opinión y análisis

 

Se trata, como su propio nombre indica, de un Fondo de Inversión Internacional de Renta variable.

Por propia definición entrará dentro de la categoría de Fondo de Renta Variable Global, aunque centrándose principalmente en compañías cotizadas en mercados europeos.

Esta renta variable tendrá unas características determinadas que vamos a conocer a continuación.

→ Objetivos y política de inversión Bestinver Internacional (ES0114638036)

El fondo, como todo fondo basado en el “value investing”, buscará obtener rentabilidad a largo plazo de manera consistente como consecuencia de realizar:

una buena selección de activos que se encuentren infravalorados por el mercado y presenten un alto potencial de revalorización.

Si tienes alguna pregunta sobre el value investing, este vídeo te da buena información al respecto:

 

El fondo Bestinver Internacional FI, lo hará invirtiendo un mínimo del 75% de su patrimonio en renta variable y el resto a través de la gestión de activos de renta fija.

  • Podrá tener riesgo en divisa no euro que podrá estar entre el 0 y el 100% de la cartera.
  • La cartera de Renta Variable estará invertida en compañías internacionales, no importando su capitalización bursátil ni teniendo asignados cupos para invertir en determinados sectores, regiones o países.

los mejores fondos de bestinver, bestinver internacional Para la gestión de la cartera de Renta Fija, buscará preferentemente emisores públicos dentro de la zona Euro.

  • Buscará también emisiones de buena calidad crediticia, situándose en un rating mínimo de A1 o el rating que tenga el Reino de España en cada momento.
  • Es especialmente sensible la duración media de esta cartera, que el equipo de Beltrán de la Lastra buscará mantener siempre alrededor de los 18 meses como máximo.

Como te decíamos, la renta variable tendrá unas características determinadas:

  • NO invertirá en España ni el Portugal,
  • y sí lo hará en mercados de la zona Euro, Estados Unidos, Japón, Suiza, Gran Bretaña y demás países de la OCDE.

Para invertir en países/economías emergentes, se le dará a la gestora libertad, aunque con un máximo del 10% de la exposición total del fondo a Renta Variable.

Los gestores tendrán la posibilidad de invertir más del 35% en valores de un Estado de la Unión Europea.

Aquí puedes ver la ficha del fondo:

bestinver internacional ficha

 

Consideramos que con la explicación de objetivos y filosofía, ya conoces bastante bien el fondo…, así que sigamos profundizando en él.

→ Bestinver Internacional FI (ES0114638036): Datos generales de interés.

  • Categoría del Fondo: La categoría del fondo es la de Renta Variable Internacional.
  • Patrimonio del fondo: Cuenta con un patrimonio de 1.483 millones de euros.
  • Fecha de fundación: Empezó a funcionar en noviembre de 1997.
  • Inversión mínima: La aportación mínima es de 6.000 euros
  • Plazo recomendado: El plazo recomendado de inversión es de más de 5 años.
  • Rating Morningstar: El rating del fondo de 4*

bestinver internacional estrellas morningstar

 

  • Comisiones del fondo: Gestión 1,75%; Depositaría 0,04%;Suscripción:0%; Reembolso:0%; TER: 1,82%

→ Rentabilidad Bestinver Internacional FI

Nos encontramos en las puertas de salida de una corrección importante en todos los mercados OCDE debido a la volatilidad generada por:

  • polémicas arancelarias,
  • subidas de tipos en Estados Unidos,
  • e inestabilidad política en Europa.

Los fundamentales y datos macroeconómicos son buenos «en general», lo que nos hace prever una buena evolución de este fondo en 2019 con permiso de la inestabilidad.

Hoy por hoy, el fondo está mejor que su índice de referencia, ha caído menos, pero ha caído.

Vamos a ver sus datos:

rentabilidad bestinver internacional

 

Fíjate en lo que comentábamos, constantemente supera al índice europeo y al mundial.

Lo importante para nosotros es que observes la consistencia de sus resultados en el tiempo.

La mejor manera de hacerlo es viendo que la rentabilidad anualizada a 3 y 5 años es del 4,4% y del 10,8% respectivamente.

A estas alturas, ya sabes que nos gusta ver gráficamente la evolución de un fondo, ya que “más vale una imagen que mil palabras”.

Pues aquí la tienes: una tendencia totalmente alcista desde el inicio de la crisis subprime, el año en el que “todo estalló”.

bestinver internacional rentabilidades acumuladas

 

Tras ver esta gráfica tenemos claro que el fondo inició su camino en 2007…..

¿Quieres saber cuál ha sido su revalorización total desde entonces?

bestinver internacional rentabilidad anualizada

 

¿Te imaginas haberlo mantenido en cartera todos estos años?

→ Cartera Bestinver Internacional FI.

Como sabes, para nosotros es fundamental el análisis de la cartera para saber de dónde obtiene la rentabilidad el fondo, y los posibles peligros que pueda sufrir.

A nivel sectorial y geográfico, el fondo ofrece los siguientes datos:

bestinver internacional cartera de inversiones

 

A nivel geográfico no hay duda de que está centrado en Europa, y a través de 3 sectores básicamente:

  • la industria,
  • el consumo,
  • y las finanzas.

Observamos que estos tres sectores son por los que tiene predilección el equipo de Bestinver, ya que en otros fondos analizados los porcentajes son parecidos.

Nos parece muy bien.

Los datos macroeconómicos europeos son «buenos», y con buenas tasas de empleo.

Un buen empleo implicará un incremento del consumo, y ahí tienes 2 de los 3 sectores que se deberían ver beneficiados: consumo e industria.

Además, ante una desaceleración de las políticas monetarias expansivas del BCE (Banco Central Europeo), toda lógica económica indica que en 2019 notaremos una leve subida de los tipos de interés.

Esto hará que los márgenes financieros de los bancos sean mejores, afectando postivamente a sus beneficios; y ahí tienes el pq del tercer sector, el financiero.

Por sectores económicos, las principales posiciones son las siguientes:

bestinver internacional distribucion sectores

 

La sociedad gestora nos proporciona información sobre las últimas entradas y salidas de la cartera, las cuales te resumimos a continuación:

  • Entradas

Dentro de las incorporaciones destaca BEFESA, compañía líder en Europa en servicios especializados en el reciclaje de residuos de acero y aluminio.

BEFESA además se encarga del transporte nacional e internacional tanto de residuos industriales, como del material ya reciclado.

Otra es ARJO, líder europeo de equipamiento médico-hospitalario, especializada en camas de hospital y en equipos diseñados para poder elevar y mover a los pacientes.

  • Reducciones

Respecto a las reducciones en cartera, destaca KOENIG + BAUER tras la caída de ventas del negocio tradicional de impresión de prensa.

Otra sociedad es GREGGS que es una empresa británica de comida para llevar, que se convirtió en una de sus apuestas domésticas-defensivas con el Brexit.

VOLVO es otra que sale de la cartera internacional. La situación del fabricante de camiones empezó a cambiar en 2015 cuando el equipo directivo fue reemplazado.

→ Bestinver Internacional: nivel de riesgo

El nivel de riesgo establecido por la gestora para este fondo es el siguiente:

riesgo bestinver internacional

 

Este nivel de riesgo considerará los factores siguientes:

  • Exposición elevada a Renta Variable.
  • Riesgo de inversión en divisa que puede afectar a la rentabilidad.

→ Opinión 2019 Bestinver Internacional: conclusiones.

Buen fondo para posicionarse de una forma importante en Europa, excluyendo el riesgo de España y Portugal.

Son muchos y muchas los inversores españoles que tienen valores en bolsa u otro tipo de activos en España, por lo que este fondo permite diversificar.

  • Invierte en los sectores en los que creemos que tienen que estar los crecimientos en los próximos meses y años.
  • Una contundencia muy buena de resultados históricos.
  • Nos gusta que tenga ese 10% en liquidez, quiere decir que el equipo no invierte por invertir y prefiere tener un 10% de su patrimonio a una rentabilidad del 0% que en una inversión en la que no confíe.
  • Nos gustan los 18 meses de duración de su cartera de renta fija y el rating de A1. Esta estrategia es prudente ante posibles subidas de tipos de interés el próximo año.

Nuestra opinión dirigida a cada perfil inversor:

  • Para un perfil conservador, puede ser una alternativa para diversificar su pequeño porcentaje en Renta Variable.
  • Para un perfil moderado, servirá para tener Renta variable internacional a través de un estilo inversor diferente, el “value”.
  • Para un perfil dinámico le servirá como fondo con una estrategia de diversificación.
  • Un perfil agresivo preferirá fondos con plazos recomendados de inversión más cortos, aunque perfectamente puede estar en su cartera.

Y ahora pra terminar este análisis, el último de renta variable “pura”, pero con alguna peculiaridad…


invertir en fondos de inversion


4) Bestinver Grandes Compañías FI (ES0114561006): opinión y análisis

 

Fondo de filosofía inversora basada en el valor o “value investing”, pero con una peculiaridad:

  • los gestores invertirán en Grandes Compañías, sin la libertad que siempre da Bestinver en relación a la capitalización bursátil de las empresas o emisores que componen sus fondos.

→ Fondo Bestinver Grandes Compañías: Objetivo y Política de inversión.

La calificación del fondo es de Renta Variable Internacional.

⇒ Buscará oportunidades en diferentes países, centrándose principalmente en valores de emisores y/o mercados de:

  • la zona Euro,
  • Estados Unidos,
  • Japón, Suiza,
  • UK y demás países de la OCDE.

⇒ Al equipo gestor también se le permitirá tener hasta un 10% de la exposición total en economías emergentes, pudiendo mantener concentración geográfica o sectorial.mejores fondos inversion bestinver, bestinver grandes compañias

Vamos a ver los porcentajes que limitarán la gestión del fondo:

  • Los gestores deberán de invertir un mínimo del 75% de la exposición total en Renta Variable y el resto del patrimonio estará en una cartera de activos de renta fija.
  • La parte del patrimonio invertido en Renta Variable, lo estará en al menos un 75% en compañías de alta capitalización bursátil (mínimo 4.000 millones de euros), siempre que tengan perspectivas de revalorización a medio y largo plazo. No se tendrá limitación  por ningún tipo de sector o país.
  • Respecto al 25% restante de la cartera de renta variable se invertirá en compañías sin restricciones sobre su capitalización.

⇒ La parte del patrimonio invertido en activos de renta fija buscará estarlo preferentemente en deuda de emisores públicos, aunque una pequeña parte lo podrá estar en Renta Fija privada.

Tanto unas emisiones como las otras, tendrán que tener una alta calificación crediticia (rating mínimo A1) o el rating que tenga el Reino de España en cada momento.

  • La DURACIÓN media de la cartera de renta fija será inferior a 18 meses.

⇒ El fondo podrá tener un riesgo de divisa no euro hasta del 100% de la exposición total.

Ahora revisa la ficha del fondo:

bestinver grandes compañias ficha

 

→ Datos generales de interés Bestinver Grandes Compañías

  • Categoría del Fondo: La categoría del fondo es la de Renta Variable Internacional.
  • Patrimonio del fondo: Cuenta con un patrimonio de 50 millones de euros.
  • Fecha de fundación: El fondo empezó a funcionar en diciembre de 2011.
  • Inversión mínima: La aportación mínima será de 6.000 euros
  • Plazo recomendado: El plazo recomendado de inversión será de más de 5 años.
  • Rating Morningstar: El rating del fondo de 3*

 

  • Comisiones del fondo: Gestión: 1,50%; Depositaría: 0,06%; Suscripción: 0%; Reembolso: 0%; TER: 1,58%

→ Rentabilidad Bestinver Grandes Compañías

El fondo no ha “vivido en una burbuja” durante 2018, donde la volatilidad de los mercados le ha afectado de una forma considerable.

Pero ya te hemos comentado que nuestro análisis, no se realiza para un período corto de tiempo.

Por lo que lo más importante es conocer cómo se ha comportado este fondo históricamente….

¿Te apetece saberlo?

Empecemos por la rentabilidad en lo que va de año (YTD), y a 1, 3 y 5 años.

rentabilidad bestinver grandes compañias

 

No queremos repetirnos, pero en el caso de los fondos de Bestinver casi siempre es así…,

… el fondo bate de manera sistemática y continua al índice de referencia…muy buen dato.

Como ya sabes, a nosotros nos gusta ver la evolución del fondo de inversión en el tiempo a través de un modo gráfico.

En este caso sigue confirmando los datos numéricos: clara evolución alcista, aunque menos espectacular que otros fondos de la casa….

¿Adivinas por qué? Observa la gráfica…

bestinver grandes compañías rentabilidades acumuladas

 

Fíjate que la curva, aún alcista, tiene menos pendiente que otros fondos como pueden ser Bestinfond FI, Bestinver Bolsa FI.

El motivo es que este fondo se creó en 2011, por lo que no “ha vivido” la crisis del 2008 como los otros.

En el 2007 hay una fuertísima caída que hace que la remontada parezca más espectacular, pero las rentabilidades están en la misma dinámica que sus “primos hermanos”.

Para confirmar lo anterior, vamos a ver cuál ha sido la rentabilidad total acumulada y la anualizada….

bestinver grandes compañías rentabilidad anualizadaUn 87,9% y un 10,6% anual.

Bien por el equipo de gestores. Otra vez demostrando que saben cómo dar un puñetazo en la mesa y obtener rentabilidades increíbles donde es difícil encontrarlas.

 

→ Cartera Bestinver Grandes Compañías FI

Como estamos seguros que ya debes haber aprendido, la esencia de un fondo está en la composición de su cartera de activos: tanto en el tipo como en el porcentaje aplicado a cada uno.

Analicemos la cartera de este fondo desde el punto de vista sectorial y geográfico.

bestinver grandes compañías cartera de inversiones

 

A primera vista, observamos un pequeño cambio en los pesos que los diferentes sectores tienen en la cartera de este fondo en relación a otros de la misma “casa”.

Nos referimos a que el sector de Comunicación y Tecnología representa el segundo con más peso en la cartera, cuando en los otros fondos de Bestinver significaba el cuarto o quinto.

Observamos también la posición compradora del fondo, ya que mantiene importante liquidez , y a ningún gestor le gusta tener todo ese patrimonio con una remuneración del 0%.

Es interesante que conozcamos las principales posiciones por sector.

Son las siguientes:

bestinver grandes compañías distribucion de inversiones

 

Debido a su importancia en la cartera, vamos a repasar las principales posiciones en tecnológicas:

WOLTERS KLUWER: Opera en el mercado portugués y español a través de Wolters Kluwer España.

La empresa está especializada en el diseño, creación, producción y comercialización de soluciones integrales de información, conocimiento, formación, edición y software dirigidas al mercado legal, fiscal, financiero, contable/mercantil, recursos humanos, educación, sector público y salud.

INFORMA PLC: Es una empresa multinacional de eventos y publicaciones con sede y domicilio social en Londres. Tiene oficinas en 43 países y alrededor de 6.500 empleados.

Posee numerosas marcas como CRC Press, Datamonitor, Institute for International Research, Lloyd’s List (London Press Lloyd), Penton, Routledge y Taylor & Fran.

SAMSUNG ELECTRONICS CO: Creemos que no es necesario que hablemos de esta empresa, ya que probablemente nos estés leyendo desde uno de sus dispositivos.

→ Nivel de riesgo Bestinver Grandes Compañías

El nivel de riesgo establecido por la gestora es el siguiente:

riesgo bestinver grandes compañias fi

 

Este nivel de riesgo considerará los factores siguientes:

  • Alta exposición a Renta Variable.
  • Riesgo de inversión en divisa que puede afectar a la rentabilidad.

→ Opinión 2019 Bestinver Grandes Compañías

Un fondo con la “esencia” Bestinver, pero aplicando su “value investing” a compañías de Gran Capitalización, aspecto que nos parece muy interesante.

Las conclusiones que podemos obtener son las siguientes:

  • Búsqueda de rentabilidad a través de grandes compañías internacionales, lo que le permite huir de la volatilidad a corto plazo de las pequeñas empresas.
  • Presencia creciente del sector tecnológico en la cartera, ya que son las grandes compañías que pueden tener un buen recorrido a medio y largo plazo.
  • Nos gusta, como bien te imaginas, que la duración media de su cartera de renta fija sea inferior a 18 meses. Esto reduce el riesgo que puede tener nuestra cartera ante una subida de tipos e Europa.
  • Excelente rentabilidad histórica anualizada, situándose en un 10,6%
  • Evolución creciente y contundente desde su creación en 2011.

Y la opinión dirigida a cada perfil inversor:

  • A un perfil conservador, no consideramos que sea un fondo en el que centrar su estrategia de Renta Variable, ya que la exposición a divisa puede ser del 100%
  • Para perfiles moderados y dinámicos, este fondo puede ser una buena manera de diversificar la parte de cartera en Renta Variable.
  • Un perfil agresivo preferirá fondos con plazos recomendado de inversión más cortos, aunque perfectamente puede estar en su cartera.

 

Y para terminar con nuestra selección, entremos en el análisis de un fondo mixto…

 

5) Bestinver Mixto Internacional FI; hoy Bestinver Patrimonio FI (ES0114618038: opinión y análisis

 

Bestinver Patrimonio FI es fruto de la reconversión del fondo Bestinver Mixto Internacional FI.

Aunque lo “fuerte” de Bestinver es la inversión en Renta Variable, donde pone en práctica todo su conocimiento de “value Investing”, este fondo mixto ha funcionado verdaderamente bien …

… todo y que durante 2018 le ha afectado de una manera muy importante la volatilidad de los mercados.

Una volatilidad e incertidumbre marcadas por las tensiones arancelarias entre Estados Unidos, Europa y China, y por los problemas en la seguridad de los datos de los usuarios de algunas empresas tecnológicas.

… entre otros muchos frentes acaecidos.

→ Objetivo y Política de inversión Bestinver Patrimonio FI (ES0114618038)

El equipo gestor mantendrá el patrimonio del fondo invertido en al menos un 75% en Renta Fija y hasta el 25% podrá estar invertido en Renta Variable Global.

Fíjate que es un mixto, pero por los porcentajes que puede asumir será un Mixto de Renta Fija.

La búsqueda e inversión en Renta Variable se realizará a nivel global, no limitándose a ninguna zona geográfica o sector en concreto.

  • Por tanto, la búsqueda se realizará a nivel internacional sin tener especial predilección por la capitalización bursátil de las mismas; pudiendo invertir en compañías de alta o baja capitalización.
  • Es importante destacar que este fondo no invertirá en valores de renta variable de emisores españoles, pero sí lo hará en compañías y/o mercados de la zona Euro, Estados Unidos, Japón, Suiza, Gran Bretaña y demás países de la OCDE.los mejores fondos de bestinver 2018, bestinver mixto internacional

El fondo tendrá limitada su inversión en países emergentes podrá ser como máximo del 10% de la exposición total.

La parte del patrimonio del fondo no invertido en Renta variable, lo estará en Renta Fija .

Podrá ser indistintamente Renta Fija Privada y Renta Fija Pública, pudiendo incluir instrumentos del mercado monetario cotizados o no, siempre que sean líquidos.

Un dato fundamental es que la duración media de la cartera de renta fija será de 3 años, pudiendo ampliarse o reducirse en 2 años.

Por su parte, el rating mínimo de la cartera de renta fija será de A- o el que tenga el Reino de España en cada momento si este es inferior.

  • Podrá tener hasta un 20% en Renta Fija de baja calidad o sin rating.

El fondo podrá invertir en moneda diferente al euro, asumiendo un riesgo divisa que oscilará entre el 0 y el 20% de la exposición total de la cartera.

A continuación puedes ver la ficha del fondo:

bestinver patrimonio ficha

 

→ Bestinver Patrimonio FI (ES0114618038): Datos generales de interés.

  • Categoría del Fondo: La categoría del fondo es la de Renta Fija Mixta Euro.
  • Patrimonio del fondo: Cuenta con un patrimonio de 113 millones de euros.
  • Fecha de fundación: Empezó a funcionar en diciembre de 2000.
  • Inversión mínima: La aportación mínima será de 6.000 euros
  • Plazo recomendado: El plazo recomendado de inversión será de 2 – 3 años.
  • Rating Morningstar: El rating del fondo es de 4*

bestinver patrimonio estrellas morningstar

 

  • Comisiones del fondo: Gestión: 1,50%; Depositaría: 0,04%; Suscripción: 0%; Reembolso: 0%; TER: 1,57%

→ Rentabilidad Bestinver Patrimonio FI

Ya te hemos comentado que el fondo ha sufrido especialmente la volatilidad del mercado en 2018.

Más adelante tendremos que analizar en profundidad la cartera para saber qué valores le han afectado de manera más importante.

A día de hoy la rentabilidad del fondo es la siguiente:

rentabilidad bestinver patrimonio

 

Fíjate en lo que te comentábamos; a 3 y 5 años el fondo bate perfectamente al índice.

A nivel global, el fondo ha sido consistente en sus resultados y lo mejor es que veas su evolución gráficamente:

bestinver mixto internacional rentabilidades acumuladas

 

Observa que ha mantenido una tendencia creciente desde mediados del 2008, inicio de la crisis financiera, y si queremos tener los datos de rentabilidad acumulada desde el inicio y la anualizada:

evolucion rentabilidad bestinver patrimonioNo está nada mal, ¿verdad?

Desde 2006, lanzamiento del fondo, casi ha doblado su patrimonio y le ha dado al ahorrador inversionista (partícipe) un 6,1%TAE….fantástico para ser un fondo mixto.

→ Cartera de Bestinver Patrimonio FI

Sin duda, uno de los factores fundamentales de las rentabilidades pasadas y de las oscilaciones de este año es la cartera del fondo.

Para empezar, vamos a ver la distribución sectorial y geográfica de la cartera:

bestinver mixto internacional cartera de inversiones

 

Por ahí ya tenemos dos datos, a confirmar, pero importantes:

  • Europa ha sufrido unas caídas de mercados importantes durante este año.
  • La cartera está “a tope” de liquidez con un 32,6%.
  • Esto indica la posición compradora de Bestinver.

Es muy posible que aproveche las subidas de la prima de riesgo italiana parta comprar un buen paquete de bonos.

Bestinver incluye en su último informe semestral el caso de Clinton Cards Plc.

Compañía que ha suspendido pagos, aunque no existe ningún procedimiento de reclamación abierto.


“Por otro lado, Bestinver ha presentado una solicitud de compensación a la compañía Tesco por informaciones contables y financieras falseadas que publicó en 2014, que afectaron gravemente a su cotización.

Tesco ha acordado indemnizar al fondo por una parte de las pérdidas sufridas con una cantidad aproximada de unos 22.006,59 euros»


Debido al poco volumen que representan creemos que los factores que más han influido en que este año el fondo no bata a su índice son los comentados anteriormente.

  1. Elevada volatilidad de los mercados europeos.
  2. Tendencia alcista de las curvas de tipos de interés que han podido afectar a una cartera con duración entre 3 y 5 años.
  3. Aunque no detallada por la gestora la posición global en divisa, evolución del dólar que no acaba de apreciarse respecto al euro.

→ Bestinver Patrimonio FI (ES0114618038): Nivel de riesgo.

El nivel de riesgo para este fondo establecido por la gestora, es el siguiente:

riesgo bestinver parimonio

 

Este nivel de riesgo considerará los factores siguientes:

  • Exposición a Renta Variable.
  • Exposición a Renta Fija de baja calidad crediticia.
  • Riesgo en países emergentes.
  • Exposición a divisa diferente al euro.

→ Opinión 2019 Bestinver Patrimonio FI: conclusiones

  • El peso de la Renta Fija y la liquidez está afectando a su rentabilidad.
  • La posible subida de tipos en 2019 por parte del BCE, puede afectarle negativamente.
  • Muy buena distribución de la cartera de Renta Variable, buscando rentabilidad en diferentes sectores y empresas de muy variada capitalización bursátil.

Opinión según perfil inversor:

  • Ante un perfil conservador consideramos que este fondo no cubre los requisitos de Renta Variable. Puede servir para diversificar la Renta Fija.
  • Ante un perfil moderado, el fondo podemos utilizarlo como parte de la cartera menos “estable” de la Renta Fija.
  • Para un perfil dinámico tiene cabida en la búsqueda de diversificación.
  • Un perfil agresivo podría tenerlo en cartera debido a que tiene un plazo recomendado de inversión relativamente corto, y la inversión Renta fija busca rentabilidades elevadas.

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Con este último acabamos el análisis profundo de los mejores fondos de Bestinver, gracias al que esperamos haberte ayudado a conocerlos con más detalle.

Seguiremos monitorizando todos los fondos de esta gestora española, e informándote de cambios relevantes que sucedan en los próximos meses.

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Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

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