A la hora de elegir un fondo de inversión, es fundamental buscar y seleccionar alguno de los mejores.

Si te interesa conocer tres de los mejores fondos de inversión mixtos, en esta selección te los mostramos y analizamos.

Su consistencia, rentabilidad histórica (que nunca garantiza la futura pero que es importante tener en cuenta), y otros factores clave, han propiciado que los seleccionemos.




LOS MEJORES FONDOS DE INVERSIÓN MIXTOS (2019)

 

Hoy queremos presentarte a los tres “grandes” del universo de los fondos de inversión mixtos “puros”.

¿Quizás te preguntes el porqué de “puros”?

Te lo explicamos a continuación para que lo entiendas bien.

Básicamente nos referimos a que no son fondos de fondos concebidos por gestoras de bancos comerciales como sustitutivos de las carteras gestionadas.

De hecho, si buscas fondos mixtos encualquier buscador online de fondos, verás que la práctica totalidad de las respuestas harán referencia a fondos de fondos perfilados de bancos.
De los fondos perfilados ya hemos hablado en varias ocasiones.




Nos parecen una opción muy coherente para un perfil determinado de inversor.

Pero hoy queremos adentrarnos en fondos que invierten directamente en activos cotizados (acciones, bonos, etc.) y no en otros fondos…

… de ahí que los denominemos fondos mixtos puros.

Alguno de ellos lo encontrarás en según qué páginas web como mixtos, y en otras como fondos multiactivos.

Para nosotros son fondos de inversión mixtos, y por si tienes dudas, te adjuntamos una imagen con la diferencia que hay entre ambos tipos de fondos de inversión.

fondos inversion mixtos multiactivos

 

Ahora y sin más preámbulos, empecemos por nuestro top tres de los fondos mixtos, cuyo resumen puedes ver aquí:

mejores fondos inversion mixtos 2018

1) ANÁLISIS Y OPINIÓN DEUTSCHE CONCEPT KALDEMORGEN «LC» (EUR) ACC (LU0599946893)

 

Un verdadero “clásico” que se lleva utilizando muchos años en todas las bancas privadas europeas.

→ ¿Quién es Klaus Kaldemorgen?

Para empezar a hablar de este fondo, tenemos que hablar de su gestor: Klaus Kaldemorgen….

Klaus KaldemorgenCurioso que el fondo se llame como su gestor, ¿no te parece?

Como imaginamos que habrás pensando, se trata de un fondo creado por él como herramienta para aplicar todas sus ideas sobre la gestión de activos.                                                        

El gestor Klaus Kaldemorgen es el jefe de acciones globales de DWS (Deutsche Bank), y siempre ha estado ligado a este banco.

Su reconocimiento dentro de este banco de inversión, se basa en los 22 años de carrera en dirección de inversiones en la gestora de Deutsche Bank.

Inició su trayectoria profesional en DWS como gestor de bonos de renta fija, pasando después al departamento de Renta Variable  Internacional.

En 2002 es nombrado director de gestión de fondos de inversión y en 2003 es nombrado miembro del consejo de administración.

invertir en fondos de inversion
¿Cuáles son algunas de las mejores herramientas que cualquier inversor necesita para invertir en fondos de inversión desde su pc, móvil o tablet?

Nos encanta cómo él mismo describe su método y estilo de gestionar activos:

«Me llamaría a mí mismo muy pragmático, no estoy en una caja, valor o crecimiento”.

⇒ Con esta afirmación nos deja muy claro que no tiene un estilo preconcebido de inversión.

Dependiendo del momento y situación del mercado puede invertir siguiendo un estilo crecimiento (Growth), o un estilo valor (value investing).

La combinación entre la situación macroeconómica actual y su experiencia en Renta Fija, puede ser muy beneficiosa para el rendimiento de su fondo.

fondos de inversion deutsche bankÉl mismo declara: «En estos días, un buen gestor de fondos necesita una comprensión de los mercados de bonos y los mercados de acciones».

Quizás consideras que le hemos dedicado demasiado “tiempo” al gestor, pero has de entender que este fondo es muy peculiar.

A modo “hispánico” el ejemplo sería:

El gestor del fondo se llama José Sánchez e imagínate que Banco Santander le hace un fondo que se llama: Banco Santander El concepto de Sánchez FI…..

Como mínimo resultaría curioso, ¿verdad? Seguro que más de un@ se preguntaría quién es ese tal Sánchez.

Por eso te hemos explicado quién es el Sánchez alemán, en este caso Klaus Kaldemorgen.

Vamos ahora a entrar en el análisis del fondo.

AQUÍ ANALIZAMOS LOS MEJORES MIXTOS DE CAIXABAK

→ Política de inversión Deutsche Concept Kaldemorgen

El fondo Deutsche Concept Kaldemorgen tiene como objetivo obtener rentabilidad a través de la inversión en distintos mercados e instrumentos financieros.

  • También busca ir acumulando posiciones largas y cortas sintéticas (con apalancamiento financiero).
  • No dudará en utilizar derivados para cubrir los riesgos del mercado.
  • Por tanto, muchos lo podrían considerar un fondo multiactivo, y quizás lo sea.

Aquí puedes ver su ficha:

kaldemorgen mejores fondos mixtos

 

→ Rentabilidad Deutsche Concept Kaldemorgen

Ahora es cuando con números de rentabilidad, vamos a ver cómo funciona el “Concepto Kaldemorgen”:

Rentabilidad Deutsche Concept Kaldemorgen

 

Y si anualizamos las rentabilidades, obtenemos los siguientes resultados:

Rentabilidad anualizada Deutsche Concept Kaldemorgen

 

¿Cuál es el motivo por el que este año y el pasado no haya funcionado igual que en los anteriores?

En una reunión con el propio Kaldemorgen nos reconoció que él y su equipo esperaban una corrección de la Renta Variable europea en septiembre de 2017.

Ante esto, hicieron líquidas muchas posiciones para entrar a comprar una vez se produjera la corrección, que por cierto no se produjo, y en vez el mercado subió imparable hasta mediados del mes de febrero de este año.

La liquidez al 0% le penalizó y no pudo obtener resultados similares a los del resto de años.

Actualmente han aprovechado la corrección de febrero para posicionarse en buena renta variable europea, y todo indica que están remontando fantásticamente.

→ Ratios y datos estadísticos Deutsche Concept Kaldemorgen

Los datos estadísticos y ratios del fondo son los siguientes:

Ratios Deutsche Concept Kaldemorgen

 

Nos gustan mucho los datos estadísticos. Fíjate que “machaca” a su índice de manera soberbia:

  • Mayor rentabilidad anualizada.
  • Con la mitad de volatilidad (riesgo).
  • Un ratio de Sharpe extremadamente superior al benchmark o índice de referencia.
  • Un Alfa del gestor muy contundente.
  • Un Ratio de Treynor brutal, del 9,12%

Y todo esto con una correlación al mercado del 0,5%. ¡Simplemente genial!

(*) Si necesitas teoría que te ayude a entender estos datos, repasa el artículo sobre ratios para analizar fondos.

→ Cartera Deutsche Concept Kaldemorgen

De cara a entender mejor los resultados de este fondo, tenemos que “sumergirnos” en su cartera.

Por asignación de activos y distribución geográfica tenemos lo siguiente:

cartera kaldemorgen

 

El fondo apuesta por las siguientes divisas:

Divisas Deutsche Concept Kaldemorgen

 

Y las principales posiciones en las que invierte este fondo son:

principales posiciones Deutsche Concept Kaldemorgen

 

→ Opinión 2019 Deutsche Concept Kaldemorgen

A pesar de la rentabilidad negativa de este año, seguimos confiando en este gran fondo.

  • Nos gusta su política positiva a la evolución del dólar respecto al euro, que por cierto, no ha empezado a ser positiva hasta marzo.
  • Nos gusta que en base a lo anterior, haya reducido coberturas sobre el dólar, reduciendo costes de cartera.
  • El fondo se equivocó a finales 2017- principios de año al no entrar con mayor volumen en Renta Variable, cosa que ha cambiado.
  • Kaldemorgen aprovechó la corrección de los mercados del mes de febrero para potenciar la cartera de RV.
  • Consideramos acertado que se desmarque del sector financiero en Renta Fija y se centre en deuda soberana; asumiendo cada vez más porcentaje en deuda Estadounidense.
  • Durante el mes de junio le afectó la “crisis italiana”, pero ha reducido bruscamente la exposición a este país.
  • El sector en el que está más expuesto a través de Renta Variable es el tecnológico con un 11,45%. Nos encanta este sector económico por su gran potencial.

LEE AQUÍ LA SELECCIÓN DE MEJORES FONDOS PARA 2019


Explicado este primer fondo mixto, vamos a entrar en el interior de otro de los “grandes, pero antes permítenos un consejo.

Si eres un inversor que prefieres que los fondos de tu cartera los seleccionen y gestionen profesionales por ti, en España cuentas con diversas opciones:

  1. Buscar una entidad que ofrezca el servicio de gestión de carteras;
  2. Utilizar los servicios de un EAFI;
  3. O bien utilizar los servicios de un Robo Advisor.

que son los robo advisorsLas dos primeras opciones son más conocidas, mientras que la 3ª lo es menos.

Sobre los Robo Advisor decirte que son gestores de fondos automatizados, que diseñan carteras para cada perfil inversor y se encargan de su constante vigilancia.

Un servicio al que se puede acceder por internet (24hrs – 365 días), desde importes bajos, y con comisiones especialmente reducidas.

 

«conoce aquí TODO SOBRE ELLOS»


2) ANÁLISIS Y OPINIÓN FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL (EUR HDG) LU0433182416

→ Fondos de inversión Amundi

Perteneciente a la enorme gestora internacional Amundi, la primera gestora de activos de Europa, y una de las diez más importantes del mundo.

fondos mixtos amundiEn julio de 2017, Amundi adquirió la gestora de fondos Pioneer Investments (después de disputársela con Banco Santander), pasando a gestionar actualmente más de 1,45 miles de millones de euros de activos.

Hoy en día mantiene una cartera de más de 100 millones de clientes minoristas e institucionales.

→ Política de Inversión First Eagle Amundi International (Eur Hdg)

Lo primero que tienes que observar es el término Hdg, que es la abreviatura de Hedge, es decir, clase cubierta.


¿Tienes dudas respecto a lo que quiere decir clase cubierta de un fondo? Te lo explicamos.

Un fondo de inversión tú lo compras en una divisa, en nuestro caso Euro, pero puede ser que los activos que tenga en cartera estén en otras divisas.

Ante una variación del tipo de cambio de esas otras divisas con el Euro, tu fondo se verá afectado.

Por eso, cuando escoges la clase cubierta o Hedge de un fondo, lo que haces es eliminar el riesgo divisa.


Este gran fondo busca obtener rentabilidad para sus partícipes a través de una diversificación de sus inversiones y de todos sus activos en:

  • Renta Variable,
  • Renta Fija,
  • títulos ligados al oro u otras materias primas,
  • y activos monetarios.

La gestión se basa en una selección de activos muy diversificada, centrada en valores infravalorados en los mercados.

Aquí puedes ver su ficha:

first eagle amundi international

 

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Leer aquí nuestra política


 

→ Rentabilidad First Eagle Amundi International (Eur Hdg)

Vamos a darle un repaso a las rentabilidades recientes:

Rentabilidad First Eagle Amundi International

 

Fíjate en la constancia de sus rentabilidades. Para verlo mejor, obsérvalas a continuación de forma anualizada:

Rentabilidad anualizada First Eagle Amundi International

 

Sin duda alguna, nos gusta la consistencia de sus resultados.

→ Ratios y datos estadísticos First Eagle Amundi International (Eur Hdg)

Para tener una visión general de la gestión del fondo, es indispensable analizar sus estadísticas y ratios básicos.

Son los siguientes:

ratios First Eagle Amundi International

 

Si nos paramos a analizarlos, obtenemos las siguientes conclusiones:

  • Rentablidad anualizada muy potente; del 3,38% TAE
  • Volatilidad menor que la de su índice.
  • Alfa del gestor del 2,94%
  • Traking Error de un 12,72%

→ Cartera First Eagle Amundi International (Eur Hdg)

Vamos a echarle un vistazo a la cartera en la que invierte el fondo. La estructura de activos y localización geográfica es la siguiente:

fondos inversion mixtos amundi

 

Por divisas podemos obtener lo siguiente:

fondo inversion mixto amundi divisas

 

Y las principales posiciones del fondo son las siguientes:

inversiones First Eagle Amundi International

 

Como puedes observar, su cartera está “ultra” diversificada, ya que las 10 principales posiciones suponen tan solo un 35,34% del total del patrimonio del fondo.

Por sectores, fíjate también en la diversificación:

sectores First Eagle Amundi International

 

→ Opinión 2019 First Eagle Amundi International

Es cierto que el fondo ha tenido unas caídas potentes durante estos últimos meses, pero no por eso lo abandonaríamos (en el caso de que ya estés invertid@ en él).

En el supuesto de que no estés invertido y busques invertir en un fondo mixto como este, su precio puede ser atractivo para entrar.

  • El fondo tiene más de un 7% de su patrimonio invertido en activos relacionados directamente con el oro (ETF’s y fondos). Durante el mes de junio el oro cayó un 3,35%, hecho que influyó directamente en la cotización del fondo. Consideramos excesivo el porcentaje invertido en este metal.
  • Nos gusta su posicionamiento en el sector financiero norteamericano, que es prácticamente del 13%.
  • También en el sector industrial americano, donde está en un 11%.
  • El fondo mantiene liquidez en un 13% de su patrimonio a la espera de entrar en mercado cuando hayan oportunidades interesantes.
  • Confiamos en que remontará si los precios de las materias primas repuntan.
  • Si el oro siguiese cayendo, nos plantearíamos salir del fondo como mínimo de forma parcial.

 


Por último, vamos a hablar de un fondo que está en muchas carteras de fondos, pues sabemos que suele incorporarse en aquellas con “arquitectura abierta”.

Otro clásico de los últimos años.

3) ANÁLISIS Y OPINIÓN NORDEA 1 STABLE RETURN BP (Eur) Acc (LU0227384020)

 

→ Fondos de inversión Nordea

Lo primero que tenemos que hacer es presentarte a NORDEA

fondos mixtos nordeaPara que te hagas una idea, Nordea es un banco y no solo una gestora de fondos de inversión.

Estas son sus principales características:

  • Nordea es la entidad financiera más grande de la región nórdica con 450 oficinas y 10 millones de clientes.
  • Las tres líneas de negocio principales son la banca minorista, la banca mayorista y la gestión de patrimonios.
  • S&P ha otorgado a Nordea la calificación de AA-con perspectiva estable.
  • Nordea está manteniendo un crecimiento constante de sus buenos resultados operativos durante los 5 últimos años.

Y como que una imagen vale más que mil palabras, en la siguiente verás un clarividente resumen de su tamaño y solidez. fondos nordea asset management

 

Ahora vayamos a ver el interior del fondo de inversión, pues eso es lo que nos interesa de verdad.

→ Política de Inversión Nordea 1 Stable Return BP (Eur) Acc

El fondo tiene un espíritu totalmente conservador, por lo que buscará preservar (mantener) el capital de los accionistas, pero siempre en un horizonte temporal de tres años.

Además y como no, buscará obtener una rentabilidad positiva y estable sobre el patrimonio invertido.

  • El ámbito geográfico para la gestora será a escala mundial, en activos de renta variable, renta fija (incluidos los bonos convertibles en acciones), e instrumentos del mercado monetario denominados en diversas divisas.

Además, los gestores se guardan el “as en la manga” de poder invertir en instrumentos financieros derivados (por ejemplo futuros sobre renta fija y renta variable), con la finalidad de ajustar la duración de la cartera de renta fija y gestionar también la beta de la misma.

Aquí puedes ver su ficha:

nordea stable return mejores fondos mixtos

 

→ Rentabilidad Nordea 1 Stable Return BP (Eur) Acc

Vamos darle una ojeada a las rentabilidades obtenidas por el fondo en los últimos tiempos, que por cierto, recientemente no han sido muy buenas.

Rentabilidad Nordea 1 Stable Return BP

 

Y vamos a analizarlas también de forma anualizada:

Rentabilidad anualizada Nordea 1 Stable Return BP

 

Fíjate en el hecho de que este último año han tenido un pequeño tropiezo, pero vale la pena revisar su histórico y analizar detenidamente si no es un buen momento para entrar….

…. ya que la gente de Nordea ha demostrado que sabe sacarle rentabilidad a las “piedras”.

→ Ratios y datos estadísticos Nordea 1 Stable Return BP (Eur) Acc

Tenemos que analizarlo todo, ya lo sabes.

Con ello entenderemos mejor qué ha hecho este fondo, que por cierto es uno de los más contratados en Europa.

Ratios Nordea 1 Stable Return BP (Eur)

 

Rápidamente te lo decimos:

  • Demuestra consistencia de su resultado en épocas de tipos de interés negativos en Europa.
  • Tiene una volatilidad que es un tercio de la de su índice de referencia.
  • Su Máximo Drawdown o máxima caída en los últimos tres años, es menos de la mitad que la de su índice.
  • Y lo que nos gusta mucho: muy poca correlación con el mercado.

Todo lo anterior tiene truco. Nos será más fácil conocerlo mirando la composición de la cartera del fondo.

→ Cartera Nordea 1 Stable Return BP (Eur) Acc

Como buen fondo de inversión mixto, combinará activos de renta variable (59,02%) y de renta fija (36,16%).

Es importante que además analicemos la localización geográfica de los activos de la cartera. Es la siguiente:

cartera fondo mixto nordea

Fíjate que a pesar de ser un fondo nórdico, su posición en esa área geográfica (Dinamarca y Suecia) no supera el 18%.

Tenemos que valorar que la posición en Dinamarca es a través de Renta Fija soportada por bonos y células hipotecarias danesas.

Si estuviéramos en la época de las sub-prime nos horrorizaríamos, pero en Dinamarca no ha habido crisis de hipotecas basura, y los créditos hipotecarios siguen siendo un activo de inversión muy potente a través de su titulación.

¿Aplica el “juego” en divisas?

divisas Nordea 1 Stable Return BP

 

Claramente sí.

Los gestores de los fondos intentan “arañar” rentabilidad para la cartera en cualquier divisa en la que inviertan, a través de activos de renta variable y/o renta fija.

A nosotros nos apetece conocer las principales posiciones del fondo…¿y a ti?

inversiones Nordea 1 Stable Return BP

 

Diversificación brutal, ya que si te fijas las 10 principales posiciones del fondo suponen un 17,86% de su patrimonio. Eso nos gusta.

→ Opinión 2019 Nordea 1 Stable Return BP (Eur) Acc

  • Nos parece una buena alternativa si buscas preservar capital y generar rentabilidades atractivas.
  • Es un fondo “todo terreno” para estar tranquilo, ya que diversifica mucho por tipo de activos y geográficamente.
  • Si hoy tienes que constituir tu cartera, puede ser un fondo por el que empezar, tanto por su criterio conservador como por su precio actual.
  • Si has empezado el año invertido en él, nosotros no saldríamos. Esperamos ir recuperando rentabilidad en el 3 cuatrimestre del año.
  • Equipo de gestión muy potente y con una larga trayectoria.
  • Vocación de conservación del capital, lo que lo hace apto para perfiles moderados.

—– xxxxx —–

Esperamos que esta lectura te haya aportado buenas ideas sobre alguno de los mejores fondos de inversión mixtos.

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Toda la información que leas en esta página web es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

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