El escenario y mercados en 2019 se presentan llenos de interrogantes. Es por ello que la selección que hagas de buenos fondos de renta fija es esencial.

Con esta idea publicamos este ranking en el que conocerás 10 de los mejores fondos de renta fija para 2019.




FONDOS DE INVERSIÓN RENTA FIJA 2019: Selección y Ranking

 

Nuestro objetivo es ayudarte a que las decisiones de inversión en fondos, en este caso de Renta Fija, te sean más sencillas.

Para ello, a partir de un universo de varios miles de fondos hemos hecho una primera selección de 50 mejores fondos de inversión de renta fija (10 por categoría).

De los diez, aquí te mostramos dos de los más excelentes.

Todos los seleccionados en el ranking de mejores fondos 2019, tienen una serie de características comunes:

  • Los puedes contratar en España.
  • Son de clase acumulación (no reparten dividendos, y éstos se reinvierten en el propio fondo).
  • La clase analizada es la más básica (normalmente A), por ser en la que pueden entrar mayor número de inversores.
  • Todos son en divisa euro.

Las categorías de renta fija elegidas (Europa, España, USA, Emergente, Global) son las que consideramos más importantes y en las que debes fijarte cuando inviertas en este tipo de fondos.

Durante la lectura, de cada fondo de renta fija te resaltamos y explicamos:




– su política de inversión,

– su rentabilidad,

– sus ratios,

– su cartera de inversiones,

– su nivel de riesgo,

 

… y también te damos nuestra opinión OBJETIVA.

Al destacar estos y otros importantes aspectos, lo que pretendemos es que te fijes en lo más importante y aprendas a analizarlos mejor.

Indice

1) MEJORES FONDOS DE RENTA FIJA ESPAÑOLA 2019

 

1.1 SABADELL BONOS ESPAÑA FI: Opinión

Excelente fondo de Sabadell Asset Management, gestora de fondos del Grupo Banco Sabadell que engloba también al banco británico TBS.fondos inversion banco sabadell, mejores fondos renta fija sabadell

⇔Política de inversión Sabadell Bonos España FI (ES0158862039)

Este fondo está clasificado de Renta Fija Largo Plazo Euro, y su política de inversión se centrará en:

  • la compra de activos en euros, tanto emisiones públicas como privadas, siempre que sean españolas.
  • El gestor del fondo procurará tener el máximo de bonos en su cartera (bonos normalmente a 5 años).
  • La duración o vencimiento medio de la cartera del fondo estará en la horquilla entre 2 y 15 años.
  • Podrá tener hasta un 5% de exposición a divisa diferente al euro.
  • Y hasta un 10% de su patrimonio invertido en otros fondos de inversión o depósitos a la vista.

mejores fondos renta fija 2019 - sabadell bonos españa

 


(*) La política inversora y clasificación de un fondo, es fundamental conocerlas antes de tomar cualquier decisión de inversión.


⇔ Datos fundamentales del fondo

En el siguiente cuadro te resumimos los principales datos generales del fondo:

mejor fondo renta fija 2019; sabadell bonos españa

 

⇔Rentabilidad Sabadell Bonos España FI

La gestión de renta fija a “medio” plazo le está dando buenos resultados a la gestora de Banco Sabadell.

Vamos a ver los datos, que para un escenario de tipos de interés negativos como el actual, son excelentes.

Rentabilidad Sabadell Bonos España FI

 

⇔ Ratios Sabadell Bonos España FI

Los ratios te ayudarán a entender mejor cómo han conseguido mantener unos resultados tan buenos.

Míralos en esta tabla que resume los principales del fondo:

Ratios Sabadell Bonos España FI

 

Resumiendo lo más importante:

  • Volatilidad muy baja y controlada,
  • Ratio de Sharpe (o rentabilidad extra que le sacan al fondo al aumentar el riesgo) positivo,
  • y Alfa de un 1,97%.

⇔Cartera Sabadell Bonos España FI

La cartera del fondo está diversificada en 32 posiciones. Todas son riesgo España.

  • Las principales posiciones son emisiones públicas de Renta Fija avaladas por el Estado, aspecto que nos da mucha garantía a la hora de invertir.
  • Las emisiones del Tesoro español (con diferentes vencimientos) superan el 70% del fondo.
  • Además tiene bonos de Comunidades Autónomas (avalados por el Tesoro Público), y futuros sobre el bono alemán.

⇔ Nivel de riesgo Sabadell Bonos España FI

El nivel de riesgo declarado por la gestora es el siguiente:

Nivel de riesgo Sabadell Bonos España FI

 

  • Esta calificación está fundamentada en el riesgo de crédito y el de tipo de interés.
  • El nivel de 3 implica que el fondo puede invertir hasta la TOTALIDAD de su patrimonio en Renta Fija de baja calidad o “bonos basura”.

⇔ Opinión 2019 Sabadell Bonos España FI

  • Nos gusta mucho la evolución del fondo y cómo está reaccionando en años tan difíciles.
  • Los activos en los que invierte son de calidad.
  • Nos intriga su patrimonio tan bajo (tan solo 11 millones de euros).
  • La gestora no nos ofrece toda la documentación necesaria.
  • Sobre el papel es muy bueno, pero nos “chirrían” ciertos detalles.

» Según sea tu perfil inversor:

  • Para un perfil conservador este fondo encaja perfectamente.
  • Ante un perfil moderado, para tener exposición a España en Renta fija, lo consideramos muy acertado.
  • Para perfiles dinámicos puede tener “encaje” en una cartera de renta fija muy segmentada.
  • Un perfil agresivo no le verá ningún atractivo.

1.2 RENTA 4 RENTA FIJA CORTO PLAZO FI : Opinión

Otro buen fondo español.mejores fondos renta fija renta 4

Buscará rentabilidad en los mismos activos de Renta Fija que el del Banco de Sabadell, pero con vencimientos más cortos.

⇔ Política de inversión Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI (ES0176954008)

  • Su patrimonio estará invertido básicamente en activos de emisores europeos.
  • Excepcionalmente podrá tener pequeñas posiciones en Renta Fija Emergente.
  • Deberá mantener como mínimo un 80% de los activos de su cartera con buen rating crediticio (A- como mínimo);
  • El resto no estará sujeto a ninguna calificación.
  • La duración de la cartera será de hasta 24 meses.
  • Podrá tener hasta un 10% de su patrimonio en otros fondos de inversión (de la misma u otras gestoras),
  • Y un 10% expuesto a divisas diferentes al euro.

⇔ Datos fundamentales y ficha Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

Ahora mira cuál es la información fundamental de este fondo:

mejor fondo renta fija 2019 - renta 4 renta fija corto plazo

 

Y aquí puedes ver su ficha:

mejores fondos renta fija 2019 - renta 4 renta fija corto plazo

 


Sabías que…

Conociendo los datos fundamentales de un fondo, sabrás cuál es su tamaño, clasificación, período de inversión recomendado por los gestores, calificaciones, inversión mínima y costes.

Datos indispensables antes de seleccionar cualquier tipo de fondo de inversión.


⇔ Rentabilidad Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

La rentabilidad del fondo está muy ligada a la de la Renta Fija española.

Puedes observarlo en el siguiente cuadro resumen:

Rentabilidad Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

 

⇔ Ratios Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

Los ratios, datos objetivos que nos ayudan a valorar la gestión del equipo de Renta 4, son excepcionales.

Es importante que los examinemos:

Ratios Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

 

Destacamos los siguientes:

  • La rentabilidad anualizada de un 1,55%;
  • Nos encanta ver volatilidades (riesgo) muy bajas, del 1,02%;
  • El Alfa del gestor (rentabilidad aportada por su gestión) es del 1,27%.

⇔ Cartera Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

Estas son las principales posiciones del fondo:

Cartera Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

 

  • Resaltamos su alta concentración en bancos y en compañías energéticas.

⇔ Nivel de riesgo Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

El nivel de riesgo asumido por este fondo es el siguiente:

Nivel de riesgo Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

 

Este nivel de 2 sobre 7 se basa en lo siguiente:

  • Tiene al menos un 80% de su cartera de Renta Fija invertida en emisiones de buena calidad crediticia.
  • La duración media de la cartera es de un máximo de 2 años.

⇔ Opinión Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

  • Buena evolución del fondo en momentos de movimientos bruscos de la Renta Fija.
  • Los activos en los que invierte son de calidad.
  • Nos gusta que tenga una duración media baja (máximo 24 meses), ya que así limita el riesgo de tipos de interés.

Este riesgo lo SUFRIREMOS en 2019, por lo que vale la pena estar a buen refugio.

  • Nos gusta que el gestor consiga un Alfa del 1,27% en momentos tan complejos.

» Según tu perfil inversor:

  • Para un perfil conservador es un fondo que se adapta por política de inversión e histórico.
  • Para un perfil moderado que busque exposición a España a través de emisores de calidad, lo consideramos adecuado.
  • Ante un perfil dinámico puede tener un hueco en una cartera de renta fija muy segmentada.
  • Un perfil agresivo no le verá interés. Preferirá renta fija más global con incorporación de algún emergente.

Al final puedes consultarnos cualquier duda

 

2) MEJORES FONDOS DE RENTA FIJA EUROPEA 2019

 

2.1 GESIURIS FIXED INCOME FI: Opinión

Curiosamente, nuestro análisis ha seleccionado como uno de los mejores fondos de Renta Fija Europea, este fondo español que está haciéndolo muy bien.

⇔ Política de inversión Gesiuris Fixed Income FI (ES0109695033)

Gesiuris Fixed Income es un fondo de inversión que calificaremos de Renta fija Europea.

  • Buscará darte rentabilidad invirtiendo en Renta Fija Europea pública (gobiernos), y privada emitida por sociedades cuya actividad principal se desarrolle en la Unión Europea.
  • De forma puntual, podrá invertir en Renta Fija de otros países de la OCDE (EEUU, Canadá, Japón y Reino Unido).
  • Los gestores tendrán plena libertad respecto a la calidad crediticia en la elección de activos.

Esto quiere decir que podrán elegir indistintamente tanto el bono más garantizado del mundo como uno “basura”.

  • Podrá tener un máximo del 5% de su patrimonio en divisa diferente al euro.
  • El fondo tendrá PROHIBIDO invertir en mercados emergentes de Renta Fija,
  • Podrá tener hasta un 10% en participaciones de otros fondos de inversión.

⇔ Datos fundamentales y ficha Gesiuris Fixed Income FI

Ahora mira la información fundamental de este fondo:

mejor fondo renta fija 2019 - gesiuris fixed income

 

Y aquí su ficha de Morningstar:

mejores fondos renta fija 2019 - gesiuris fixed income

 

⇔ Rentabilidad Gesiuris Fixed Income FI

Los resultados que ha consiguido durante los últimos años, los puedes ver a continuación:

Rentabilidad Gesiuris Fixed Income FI

 

  • Fíjate que a pesar de lo difícil del año 2018, el fondo lo ha hecho muy bien.

Para ayudarte a valorarlo, mira el cuadro siguiente con la evolución de las primas de riesgo europeas.

 

Su subida va TOTALMENTE en contra de la valoración de la renta fija (a más subida, peor valoración).

  • Compara el valor inicial (a principios de año) o el mínimo anual, y el dato actual.
  • Al ver estos datos y los de evolución del fondo, se confirma que los gestores han sabido “navegar” la tormenta de 2018.

(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras ni mucho menos, entonces ¿para qué destacar el dato de rentabilidad?

Estas son algunas de las razones:

  • Es obvio que antes de invertir en cualquier fondo, queremos saber cómo lo ha hecho en el pasado.
  • Con ello nos hacemos una idea de su capacidad de ganar y/o perder en distintos escenarios de mercados y periodos.
  • Comparando su rentabilidad con un índice de referencia (o benchmark), tenemos información que nos permite saber la habilidad de los gestores del fondo.

¿Sabías que hoy puedes invertir en fondos de renta fija que invierten en índices?

Aquí te explicamos algunas ventajas


⇔ Ratios Gesiuris Fixed Income FI

Veamos ahora los ratios y datos objetivos que nos ayudan a valorar una buena o mala gestión:

Ratios Gesiuris Fixed Income FI

 

  • Nos quedamos muy conformes con un Alfa positivo del 0,24%.
  • Nos indica que los gestores están mejorando la rentabilidad del mercado.
  • También nos gusta su rentabilidad anualizada del 0,25%. Hoy no esperamos más de un fondo tan conservador.

⇔ Cartera Gesiuris Fixed Income FI

Ahora veamos las diez principales posiciones en las que está invertido el fondo, que por cierto, juntas suman casi un 95% de su patrimonio.

Cartera Gesiuris Fixed Income FI

 

A pesar de la escasa diversificación, destacamos lo sólido de sus principales posiciones:

  • Depósito a plazo en Banco Sabadell (19,96%)
  • Deuda del estado español (19,33%)
  • Cuenta corriente en Banco Santander (15,91%)

⇔ Nivel de riesgo Gesiuris Fixed Income FI

El nivel de riesgo que nos declara la gestora es el siguiente:

Nivel de riesgo Gesiuris Fixed Income FI

 

Al ver que tiene un 3 sobre 7, te puedes preguntar cómo es posible pudiendo invertir en activos de Renta Fija de cualquier calificación (incluyendo bonos “basura”).

  • El motivo es que aunque pueda tener un riesgo de crédito elevado, la corta duración de la misma (vencimiento medio de los activos) disminuye dicho riesgo.

⇔ Opinión Gesiuris Fixed Income FI

  • Fondo que ha mantenido durante los años la misma política de inversión, consiguiendo rentabilidad positiva de forma constante y manteniendo el capital intacto.
  • Nos gusta que pueda invertir en otros países fuera de Europa, ya que las políticas monetarias de cada uno pueden ser diferentes y fuente de oportunidades.
  • El fondo mantiene más del 50% de su patrimonio en activos muy fijos y consistentes.

» Según tu perfil inversor:

  • No lo vemos para un perfil conservador, ya que puede asumir demasiado riesgo de crédito.
  • Para perfiles moderados puede resultar una buena alternativa cuando busquen diversificación en Renta Fija Europea.
  • A un perfil dinámico le puede resultar interesante por el porcentaje de High Yield (alta rentabilidad sostenida por un alto riesgo) que puede asumir.
  • Un perfil agresivo puede considerarlo para estar en Europa con un criterio de inversión “muy libre”.

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2.2 NORDEA 1 EUROPEAN COVERED BOND FI: Opinión

Este es un fondo de renta fija de la casa Nordea, que pudiera ser «algo» sofisticado para más de un inversor.

mejores fondos renta fija nordeaSi a continuación lees su política inversora, entenderás los porqués.

⇔ Política de Inversión Nordea 1 European Covered Bond FI (LU0539144625)

  • Buscará aportar rentabilidad invirtiendo al menos dos tercios de su patrimonio, en cédulas hipotecarias emitidas por entidades financieras europeas.

Las cédulas hipotecarias (covered bonds) son activos de Renta Fija respaldados por paquetes de hipotecas que cotizan.

Si las hipotecas que incluye pagan y superan a las que no pagan, el “paquete” tendrá resultado positivo.

  • En el caso de este fondo, un mínimo de dos tercios deberá tener calificación mínima de A- (rating crediticio elevado).
  • Las cédulas hipotecarias que tiene, pertenecen a préstamos dados en Europa del Norte donde el impago es “muy raro”.

⇔ Datos generales y ficha Nordea 1 European Covered Bond FI 

 

Y esta es su ficha:

mejores fondos renta fija 2019 - nordea european covered bond ficha

 

⇔ Rentabilidad Nordea 1 European Covered Bond FI

Los datos históricos de rentabilidad del fondo son los que te adjuntamos a continuación:

Rentabilidad Nordea 1 European Covered Bond FI

 

  • Es interesante que observes cómo año tras año desde 2013, el fondo ha conseguido estar en positivo.

Veamos ahora los datos estadísticos que nos aporta la gestión del fondo.

⇔ Ratios Nordea 1 European Covered Bond FI

Ratios Nordea 1 European Covered Bond FI

 

Si te fijas en los datos anualizados, verás son muy buenos:

  • Rentabilidad del 2,26%,
  • Volatilidad muy baja (1,54%),

y Alfa del gestor, o su aportación a la rentabilidad del fondo, del 1,37%.


invertir en fondos de inversion
¿Cuáles son algunas de las mejores herramientas que cualquier inversor necesita para invertir en fondos de inversión desde su pc, móvil o tablet?

(*) ¿Conoces la importancia de los ratios y datos estadísticos de un fondo de inversión?

  • Los ratios nos permiten añadir objetividad a la hora de valorar la gestión del fondo;
  • Nos ayudan a comparar peras con peras cuando analizamos varios fondos en los que invertir;
  • Con ellos entendemos la fortaleza de la gestión, junto a sus riesgos, aspecto indispensable a la hora de analizar un fondo.
  • Por sí solos significan poco. Lo interesante es utilizarlos para comparar fondos de una misma tipología, de una cartera, de una gestora, etc…

De todo ello te hablamos con más profundidad en este otro artículo sobre los 7 ratios más importantes para analizar fondos.


⇔ Cartera Nordea 1 European Covered Bond FI

Estas son las principales posiciones en las que está invertido el fondo:

Cartera Nordea 1 European Covered Bond FI

 

Y esta su distribución geográfica:

Cartera paises Nordea 1 European Covered Bond FI

 

  • Muchos de ellos son países donde la tasa de impago de préstamos hipotecarios es muy baja.

⇔ Nivel de Riesgo Nordea 1 European Covered Bond FI

El nivel de riesgo declarado ante la CNMV es el siguiente:

Nivel de Riesgo Nordea 1 European Covered Bond FI

  • La explicación de que esté calificado en 2 de 7, es la baja probabilidad de impago de las hipotecas de las que se “nutren” las cédulas hipotecarias que configuran el fondo.

 


(*) Conocer la escala de riesgo de un fondo, es otro dato indispensable al que debes darle importancia cuando analices un fondo de inversión.

Con él, por ejemplo, sabrás si se ajusta o no a tu perfil como inversor…


⇔ Opinión Nordea 1 European Covered Bond FI 

  • Es un fondo con el que se consigue quitar el “estigma” a las cédulas hipotecarias, ya que son de muy buena calidad.
  • Aprovecha la experiencia obtenida a través de la gestión del fondo estrella de la gestora Nordea 1 Stable Return FI (LU0227384020), donde parte de los activos de Renta Fija se invierten en este tipo de activos.
  • Tendencia a la inversión en cédulas hipotecarias de Europa central o del norte, donde los impagos son prácticamente inexistentes.
  • La concesión de préstamos hipotecarios es mucho más restrictiva y estricta desde la crisis de hace 10 años, al igual que el control de los activos vinculados a ellos.
  • A pesar de que está consiguiendo resultados muy buenos, no lo vemos como fondo principal en Renta Fija europea de una cartera.

» Según tu perfil inversor:

  • Para un perfil conservador es un fondo que puede representar una parte de la inversión en activos fijos europeos.
  • A un perfil moderado le puede resultar una buena alternativa cuando busque diversificación en Renta Fija Europea.
  • En la cartera de un inversor con perfil dinámico puede encajar para diversificar el riesgo en Renta Fija “convencional”.
  • Para perfiles agresivos, puede resultar una buena alternativa de invertir en Europa a través de activos “diferentes” y con alta rentabilidad.

 

3) MEJORES FONDOS DE RENTA FIJA USA 2019

 

Cambiamos de continente con los dos siguientes fondos de renta fija.

3.1 UBAM DYNAMIC US DOLLAR BOND FI: Opinión

Fondo de la gestora europea Ubam (propiedad de Union Bancaire Privée), que está aprovechando las oportunidades que ofrece el mercado de Renta Fija americana. mejores fondos renta fija ubp

El fondo está calificado como de Renta Fija corto plazo USA.

⇔ Política de inversión Ubam Dynamic US Dollar Bond FI (LU1209509089)

El fondo buscará generar rentabilidad positiva y mantener el capital invirtiendo en:

  • Activos de Renta fija emitidos por empresas norteamericanas, aunque podrá recurrir a comprar en todo el mundo.
  • Comprará bonos con tipo de interés variable o flotante (Floating Rate Notes, FRN).

Estos tipo de bonos tienen un cupón referenciado al tipo de interés oficial.

Si los tipos suben, el cupón también lo hará, minimizando el riesgo de tipo de interés.

  • El fondo podrá invertir hasta un 20% en bonos de alto rendimiento (High Yield o alto riesgo),
  • y un 10% como máximo en bonos emitidos en mercados emergentes.

⇔ Datos fundamentales y ficha Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

mejor fondo renta fija 2019 - ubam dynamic US dollar bond

 

Y aquí puedes ver la ficha:

mejores fondos renta fija 2019 - ubam dynamic us dollar bond

 

⇔ Rentabilidad Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

La rentabilidad histórica aportada por este fondo es la ves en el siguiente cuadro:

Rentabilidad Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

 

  • La rentabilidad en 2018 es “escandalosamente buena” para ser un fondo de renta fija.

⇔ Ratios Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

Al ver los ratios, podremos analizar con más objetividad el buen hacer de los gestores de este fondo:

Ratios Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

 

  • El fondo tiene una rentabilidad positiva anualizada del 0.25%, asumiendo un menor riesgo (volatilidad) que el mercado (7,95% contra 8,83%).
  • La acción del gestor (el Alfa) aporta un 0,31% de rentabilidad extra a la rentabilidad del mercado.
  • Las máximas caídas sufridas durante los últimos 3 años, han sido bastante parecidas a las de su índice (-15,35% vs -15,56%)

Es importante que valores este dato:

es un fondo de Renta Fija, pero puede caer hasta un 15%.

⇔ Cartera Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

Aunque el fondo invertirá principalmente en empresas o emisores americanos, podrá invertir en otras empresas y en otros países.

Estás son sus principales posiciones:

Cartera Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

 

  • Es importante que te fijes que tiene mucha tesorería. En Estados Unidos, a diferencia de Europa, mantener el dinero a plazo aporta rentabilidad.

 


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Geográficamente, la cartera del fondo se distribuye de la siguiente forma:

Cartera paises Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

 

Aprovecha todas las alternativas posibles, aunque la moneda dominante es el dólar estadounidense:

Cartera divisas Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

 

⇔ Nivel de Riesgo Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

El nivel de riesgo que declara asumir este fondo es el siguiente:

Nivel de Riesgo Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

 

  • Como ves, 4 sobre 7 indica que su escala de riesgo es considerable para ser un fondo de Renta Fija.

⇔ Opinión Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

  • Fondo con rentabilidades elevadas para invertir en Estados Unidos, y con una buena trayectoria histórica.
  • Nos gusta que pueda adaptarse a las subidas de tipos de interés.
  • Consideramos que durante 2019 los tipos seguirán alcistas, por lo que el fondo continuará buscando rentabilidades positivas.
  • Diversificación correcta. El fondo mantiene en cartera bonos australianos, holandeses, japoneses y franceses.
  • Fondo con el que puedes empezar a comprobar que la Renta Fija tiene riesgos muy importantes. No es Renta ni es Fija.

» Según tu perfil inversor:

  • Para un perfil conservador este fondo asume demasiados riesgos como para incorporarlo en su cartera.
  • Un perfil de riesgo moderado puede valorar tener una pequeña participación en su cartera de Renta Fija.
  • A perfiles dinámicos debería encajarles en la búsqueda de rentabilidad a través de Renta Fija norteamericana.
  • Por su parte, un perfil agresivo debería encontrarse cómodo buscando rentabilidad en activos de crédito americanos, como los de este fondo.

3.2 FIDELITY US HIGH YIELD FI: Opinión

Fondo de Renta Fija con un perfil agresivo, con el que abrimos la puerta a la inversión en pequeñas compañías con calificación crediticia media – baja.mejores fondos renta fija fidelity

⇔ Política de Inversión Fidelity US High Yield FI (LU0261953904)

  • Este fondo invertirá un mínimo del 70% de su patrimonio neto en bonos de media-baja calidad y alta rentabilidad; siempre de emisores norteamericanos.
  • Al equipo gestor se le ha dado la máxima libertad para invertir en cualquier zona geográfica, sector del industrial o clases de activos de Renta Fija.
  • También podrá invertir en bonos emitidos por gobiernos, empresas y otros organismos públicos nacionales o supranacionales.

⇔ Datos generales y ficha de Fidelity US High Yield FI

Te facilitamos los principales datos de este fondo junto a su ficha:

mejor fondo renta fija 2019 - fidelity us high yield 

 

mejores fondos renta fija 2019 - fidelity us high yield fund

 

⇔ Rentabilidad Fidelity US High Yield FI

La evolución histórica de la rentabilidad del fondo ha sido muy satisfactoria por lo positivo.

Veámosla en números:

Rentabilidad Fidelity US High Yield FI

 

  • Menos el año 2017, el fondo ha funcionado muy bien.

⇔ Ratios Fidelity US High Yield FI

Es importante que sepamos cómo lo está haciendo en base al mercado. Para eso observaremos sus datos estadísticos:

Ratios Fidelity US High Yield FI

 

  • Importante la rentabilidad anualizada durante estos últimos años: un 2,7% anual.
  • Está muy correlacionado con el mercado, aunque el gestor es capaz de “rascarle” un 0,02% más de rentabilidad (lo ves en su Alfa).

⇔ Cartera Fidelity US High Yield FI

Básicamente está formada por participaciones en formato crédito (bonos o deuda) de empresas de tamaño mediano, que ofrecen una rentabilidad elevada.

Las principales posiciones del fondo son:

Cartera Fidelity US High Yield FI

 

  • Es curioso que la posición más importante del fondo (6,63%) sea la participación en un fondo monetario de la misma casa Fidelity.
  • Para nosotros un detalle estéticamente «poco correcto».

Y la distribución geográfica de la cartera es la siguiente:

Cartera paises Fidelity US High Yield FI

 

⇔ Nivel de riesgo Fidelity US High Yield FI

Los datos de riesgo asumido son los siguientes:

Nivel de riesgo Fidelity US High Yield FI

  • Este nivel de 4 sobre 7 se basa en que asume un riesgo de impago considerable al invertir en compañías de mediana o pequeña dimensión.

⇔ Opinión Fidelity US High Yield FI

  • Fondo con nivel de riesgo elevado a pesar de que puedas pensar que la Renta Fija no lo es.
  • Equipo inversor muy experimentado y conocedor del activo en el que está invirtiendo.
  • Las primeras posiciones de su patrimonio están ocupadas por productos de liquidez o monetarios. Está aprovechando el alza de tipos de interés norteamericanos.
  • Un cambio de tendencia en el crecimiento de Estados Unidos haría que el fondo “sufriese” mucho. Las pequeñas y medianas empresas son las que primero se resienten.

» Según tu perfil inversor:

  • No lo vemos para un perfil conservador, pues asume demasiados riesgos para estar en su cartera. No se sentirá cómodo y sufrirá.
  • Los perfiles moderados pueden valorar tener una pequeña y repetimos, PEQUEÑA, participación en su cartera de Renta Fija.
  • A un perfil dinámico debería encajarle en la búsqueda de rentabilidad a través de la Renta Fija norteamericana, combinándolo con otro fondo más tranquilo, o uno que tenga Renta Fija de empresas Blue Chips (grandes o muy grandes empresas) u Organismos Estatales.
  • Los perfiles de riesgo agresivos podrán encontrarse cómodos buscando rentabilidad en activos de crédito americanos a través de este fondo. Aconsejamos diversificar.

4) MEJORES FONDOS DE RENTA FIJA EMERGENTE 2019

 

En esta categoría, vamos a presentarte los fondos que vemos más encaminados a realizar, con permiso de los mercados, un buen 2019. 

4.1 T ROWE PRICE EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FI: Opinión

Fondo de una gran gestora T Rowe Price, que en España todavía no está muy instaurada.

mejores fondos renta t rowe priceA pesar de ello muchos grandes bancos y plataformas online comercializan sus fondos.

⇔ Política de inversión T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI (LU1493947888)

La gente de T Rowe está buscando dar rentabilidad positiva invirtiendo en:

  • Una cartera diversificada de bonos corporativos de emisores de mercados emergentes.
  • El fondo utilizará derivados o productos financieros complejos para generar coberturas, por ejemplo, ante cambios de divisas.
  • El equipo gestor siempre invertirá a través de un análisis propio de su departamento de estrategia.
  • Buscarán la máxima rentabilidad en la selección de empresas y sectores económicos, con una importancia extrema en el control del riesgo.

Pongámosle cara al director de inversiones del fondo:

mejores fondos renta t rowe price - gestor

 


(*) Siempre que puedas, intenta ponerle cara al equipo gestor de cualquier fondo.

  • ¿Cuántos integrantes tiene?
  • ¿Desde cuándo?
  • ¿Están calificados en los rankings de gestores?
  • ¿Qué experiencia tienen gestionando un activo concreto?

Estos son algunos de los datos que a nosotros nos parece importante saber.


⇔ Datos generales y ficha T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

Te facilitamos los datos más significativos del fondo y su ficha:

mejor fondo renta fija 2019 - t rowe price emerging markets corporate bond

 

 

mejores fondos renta fija 2019 - t rowe price emerging markets coporate bond fund

 

⇔ Rentabilidad T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

Ahora, revisa los datos de rentabilidad del fondo durante estos últimos años:

Rentabilidad T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

 

Muy buenos, ¿verdad?

⇔ Ratios T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

Observa el siguiente cuadro con sus datos estadísticos:

Ratios T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

 

  • La rentabilidad anualizada es significativa.
  • También lo es el hecho de que consigue un 9,78% asumiendo un riesgo (o volatilidad) del 14,4%.
  • Nos gustan los números que se desprenden de su ratio Alfa (rentabilidad aportada por el gestor), que es de un 5,83%.

⇔ Cartera T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

Las principales posiciones del fondo, que tan solo representan un 19,2% de su patrimonio total, son las siguientes:

Cartera T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

 

Si las vemos por sectores, son los siguientes:

Cartera sectores T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI


Sobre la distribución de su cartera (y la de cualquier otro fondo) y los pqs de su importancia, déjanos hacerte unas reflexiones importantes:

  • Nos sirven para entender en qué y cómo invierte el fondo;
  • Con ellas vemos cuáles son sus apuestas actuales;
  • Ello nos permite revisar si son coherentes con su política inversora;
  • Y también tomar nuestras propias reflexiones respecto a si nos gustan o no;
  • Además, vemos cómo y cuánto diversifica el gestor;
  • Y a la hora de construir una cartera de fondos, nos ayuda a saber si la nuestra estará bien diversificada no solo en tipos de fondos, sino también en las inversiones que tienen dentro.

¿Entiendes mejor ahora pq le damos tanta importancia a estos datos?


⇔ Nivel de riesgo de T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

El fondo de T Rowe declara asumir un riesgo de inversión de 4 sobre 7:

Nivel de riesgo de T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

 

Esta calificación de riesgo viene condicionada por los siguientes datos:

  • Los bonos en los que invierte tienen un riesgo implícito muy superior que los títulos del mercado monetario, pero no tan altos como el de la renta variable.
  • Es innegable que los mercados de las economías emergentes tienden a ser más volátiles que los mercados desarrollados.

⇔ Opinión T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI 

  • Fondo que a pesar de su corta trayectoria (20-09-2016) está demostrando un carácter potente y buen “saber hacer”.
  • Nos gusta la manera de analizar sus activos, compañía a compañía.
  • Posicionado en sector energético y materia primas, sectores que nos parecen muy interesantes.

» Según tu perfil inversor:

  • No lo vemos para un perfil de riesgo conservador. Este fondo invierte en un activo muy marginal como para tenerlo en cuenta.
  • Un perfil moderado puede valorar tener una pequeña participación en su cartera de Renta Fija emergente.
  • A un perfil dinámico debería encajarle en la búsqueda de rentabilidad a través de Renta Fija emergente.
  • Los perfiles de riesgo más agresivos podrán encontrarse cómodos buscando rentabilidad en activos de crédito de economías emergentes. Aconsejamos diversificar.

Mejores herramientas para invertir en fondos de inversion

4.2 NORDEA 1 EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FI: Opinión

Otro fondo de renta fija de la gestora escandinava Nordea.

⇔ Política de inversión Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI (LU0637302547)

  • El equipo gestor invertirá un mínimo de 2/3 de su patrimonio neto en activos de Renta fija emitidos por sociedades u organismos de países emergentes, y SIEMPRE en dólares.
  • Cuando hablamos de mercados emergentes, los gestores incluirán: Latinoamérica, Europa Oriental, Asia, África y Oriente Próximo.
  • A pesar de buscar emisiones en dólares (moneda fuerte en relación a la del país de origen), podrá también invertir en otras divisas.

⇔ Datos generales y ficha de Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI

 

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⇔ Rentabilidad Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI 

Es interesante analizar la rentabilidad con datos numéricos y ver cómo lo está haciendo el equipo de Nordea frente al mercado:

Rentabilidad Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI

 

  • El fondo ha sido muy regular en su misión de aportar rentabilidad positiva.
  • Tuvo un año de tropiezo, pero por lo general ha mantenido una buena rentabilidad y ha sabido reducir las caídas.

⇔ Ratios Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI

Vamos a ver los ratios:

Ratios Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI

 

Hay varios detalles que es importante destacar para que los observes:

  • Rentabilidad anualizada de los últimos 3 años de un 2,80%.
  • Nos parece un excelente resultado ante la dificultad de “moverse” en mercados emergentes.
  • Estos datos los consigue asumiendo menor riesgo relativo que el mercado (7,36%% vs 8,34%%)
  • Alfa (o rentabilidad que le aporta la actuación del gestor a la rentabilidad) de un 1,03%.
  • Es un porcentaje muy bueno para un fondo de Renta Fija donde las posibilidades de los gestores son más limitadas que en los de Renta Variable.

⇔ Cartera Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI 

Los buenos datos anteriores se consiguen invirtiendo y haciéndolo bien. Veamos en qué invierte:

Cartera Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI

 

  • Estas  principales posiciones del fondo que representan un 16,40% de su cartera.

Vamos a ver la distribución de esta cartera, pero ahora geográficamente:

Cartera paises Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI

 

  • Como puedes observar, la cartera está muy diversificada, ya que un 41,8% de sus posiciones están en pequeños porcentajes y países.

⇔ Nivel de Riesgo Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI

El nivel que declara asumir la gestora es el siguiente:

Nivel de Riesgo Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI

 

  • Esta calificación está sujeta principalmente por los mercados en los que invierte.
  • Son mercados con un riesgo económico, de divisa y jurídico más elevado que otras regiones del mundo.

⇔ Opinión Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI 

  • Fondo que históricamente lo ha estado haciendo bien.
  • Cuando estamos en mercados emergentes, preferimos que la inversión esté en moneda fuerte (dólar). Así evitamos la volatilidad o riesgo de las monedas de los países emergentes.
  • Posiciones muy conservadoras en Emiratos Árabes Unidos, China y Suráfrica.
  • Ratio de Sharpe positivo del 0,40 y Alfa (o aportación del equipo gestor a la rentabilidad del fondo) del 1,03%.

» Según tu perfil inversor:

  • Este fondo invierte en un activo que asume riesgos. No lo vemos en perfiles conservadores.
  • Para perfiles de riesgo moderados, preferiríamos la Renta Fija Global (asume un pequeño % en emergente) que estar directamente en un fondo focalizado en estos mercados.
  • A un perfil dinámico puede encajarle bien en la búsqueda de rentabilidad a través de Renta Fija emergente, evitando riesgo de divisa.
  • Los perfiles más agresivos estarán cómodos con este fondo. Aconsejamos que diversifiquen posiciones.

5) MEJORES FONDOS DE RENTA FIJA GLOBAL 2019

 

Entramos en la última categoría que analizaremos en este artículo, pero no por ello menos importante.

De hecho, es la categoría de fondos de inversión de Renta Fija que más está creciendo.

Uno de los motivos es su diversificación geográfica, y por tanto, la implícita disminución de riesgo país.

Veamos el primero.

5.1 TEMPLETON GLOBAL BOND FI: Opinión

Un fondo puntero en la inversión global, de una gestora muy especializada en este tipo de activos, la norteamericana Franklin Templeton Investments. mejores fondos renta fija templeton

⇔ Política de inversión Templeton Global Bond FI (LU0152980495)

Su objetivo será dar la máxima rentabilidad posible invirtiendo en:

  • activos de Renta Fija emitidos por gobiernos y empresas públicas o participadas por gobiernos,
  • en cualquier mercado desarrollado o emergente. Totalmente global.

De manera puntual, también invertirá en:

  • Renta Fija emitida por empresas industriales ubicadas en cualquier país,
  • y en bonos de sociedades supranacionales, como por ejemplo el Banco Europeo de Inversiones (BEI).

El equipo gestor está capitaneado por dos gestores reconocidos por la prestigiosa CityWire.

mejores fondos renta fija templeton - gestores

 

⇔ Datos generales y ficha de Templeton Global Bond FI

mejor fondo renta fija 2019 - templeton global bond fund 

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⇔ Rentabilidad y datos estadísticos Templeton Global Bond FI 

 

Ahora veamos sus Ratios.

⇔ Ratios Templeton Global Bond FI

Ratios Templeton Global Bond FI

 

  • Los resultados anualizados indican que ha obtenido una rentabilidad anual media del 0,99%.
  • Para conseguirlo asume unos riesgos importantes, aunque intenta salirse totalmente de cualquier vinculación con el mercado.

En este fondo no consideramos muy indicativa la relación o elección del índice de referencia o benchmark.

¿La razón?

  • Fíjate que su correlación (o como sigue la evolución de los mercados) es del -0,17%.

⇔ Cartera Templeton Global Bond FI 

Este fondo es multidivisa, por lo que es importante que observes su distribución: Cartera Templeton Global Bond FI

 

Y ahora las principales posiciones del fondo, que representan el 86,67% de su patrimonio:

cartera inversiones Templeton Global Bond FI

 

Geográficamente, la cartera está distribuida de la siguiente forma:

cartera paises Templeton Global Bond FI

 

⇔ Nivel de riesgo Templeton Global Bond FI

El fondo indica tener el siguiente nivel de riesgo: Nivel de riesgo Templeton Global Bond FI

 

Es un nivel alto (5 sobre 7), que esencialmente se debe a:

  • Los títulos de Renta Fija pueden fluctuar ante riesgos de tipos.
  • La inversión en derivados puede afectar en la rentabilidad del fondo.
  • Asume riesgo divisa.

⇔ Opinión Templeton Global Bond FI 

  • Fondo con un excelente histórico (creado en 2002), un equipo gestor potente y estable que nos da tranquilidad.
  • La gestora Franklin Templeton tiene presencia en numerosos paises de todos los continentes, lo que le permite un conocimiento muy cercano de los mercados.
  • Elevada exposición a divisas. Eleva mucho el riesgo del fondo.
  • Nos gusta su predilección por gobiernos y sociedades públicas.
  • Buen rating crediticio.

» Según tu perfil inversor:

  • Como que invierte en un activo que asume elevados riesgos, no lo vemos adecuado para un perfil conservador.
  • La Renta Fija Global diversifica mucho saliendo de Estados Unidos e Europa. Por eso lo vemos adecuado para perfiles moderados, pero sin que sea el único fondo.
  • A un perfil dinámico puede encajarle bien si busca rentabilidad a través de Renta Fija Global.
  • A los perfiles agresivos puede encajarles. Aconsejamos que diversifiquen posiciones debido al riesgo divisa.

5.2 FIDELITY GLOBAL STRATEGIC BOND FI: Opinión

Buen fondo que utiliza una estrategia de inversión global en Renta Fija.

Para hacerlo con buenos resultados, utiliza toda la estructura de Fidelity Asset Investments, gestora que volvemos a elegir en esta selección de mejores.mejores fondos renta fija fidelity

⇔ Política de inversión Fidelity Global Strategic Bond FI (LU1162107897)

  • Este fondo de Fidelity invertirá un mínimo del 70% de su patrimonio neto en bonos de emisores de cualquier parte del mundo.
  • La gestión de la cartera del fondo es muy activa.
  • Puede invertir en bonos de alto rendimiento (High Yield), y en mercados emergentes, emitidos por gobiernos, empresas y otros organismos.
  • Puede tener exposición a divisas que podrá cubrir con contratos de divisas a plazo o derivados.

⇔ Datos generales y ficha de Fidelity Global Strategic Bond FI

mejor fondo renta fija 2019 - fidelity global strategic bond fund

 

 

mejores fondos renta fija 2019 - fidelity global strategic bond fund

 

⇔ Rentabilidad Fidelity Global Strategic Bond FI 

Vamos a ver cómo lo ha hecho el fondo en cuanto a rentabilidad:

Rentabilidad Fidelity Global Strategic Bond FI

 

  • No nos parece nada mal, pero la información estará incompleta sin los ratios de la gestión.

⇔ Ratios Fidelity Global Strategic Bond FI

ratios Fidelity Global Strategic Bond FI

 

  • Destacar que el fondo ha conseguido en los últimos 3 años una rentabilidad del 0,79% TAE.
  • El equipo gestor aporta un Alfa a la rentabilidad del fondo del 0,57%.
  • Nos gusta que no esté nada correlacionado con el mercado. Su dato es del 0,14.
  • Este dato nos da a entender que el equipo gestor “va a su aire”, no tomando en excesiva referencia la evolución de su índice.

⇔ Cartera Fidelity Global Strategic Bond FI

Para que puedas ver la distribución de las principales posiciones del fondo, te adjuntamos el siguiente cuadro:

Cartera Fidelity Global Strategic Bond FI
Fuente Morningstar

 

La distribución geográfica nos la indican los siguientes datos:

  • Estados Unidos: 25,55%
  • Reino Unido: 20,19%
  • Otros: 18,71%
  • Alemania: 11,62%
  • Francia: 6,38%

⇔ Nivel de riesgo de Fidelity Global Strategic Bond FI 

Para acabar, es importante que conozcas el nivel de riesgo que se le asigna:

Nivel de riesgo de Fidelity Global Strategic Bond FI

 

Una clasificación de 4 sobre 7 viene condicionada por:

  • el riesgo que puede existir en mercados emergentes,
  • el riesgo de divisa,
  • y la posibilidad del fondo de adquirir bonos de baja calificación crediticia.

⇔ Opinión Fidelity Global Strategic Bond FI 

  • El equipo montado por Fidelity en 2015 para gestionar este fondo es muy potente, a juzgar por los datos expuestos y en un mercado Global de Renta Fija.
  • La cartera es conservadora, manteniendo las mayores posiciones en países muy estables como Alemania (7,93%) y Estados Unidos (5,93%).
  • Consigue obtener una rentabilidad anual positiva.
  • La rentabilidad anualizada a 3 años, también es positiva, y se sitúa en el 0,79%.

» Según tu perfil inversor:

  • Un perfil conservador podría valorar entrar solo en un pequeño %, porque el fondo invierte en un activo que asume elevados riesgos.
  • Para perfiles moderados, la Renta Fija Global diversifica mucho si quieren salir de las zonas tradicionales de inversión (Europa y USA).
  • A inversores de perfil dinámico, puede encajarles bien si buscan rentabilidad en Renta Fija global.
  • A perfiles agresivos puede encajarles, aunque quizás precisen de algo más.

 

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Esperamos que esta lectura te haya dado buenas ideas y conceptos útiles.

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Equipo de Análisis Invertir en Fondos de Inversión

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