¿Tienes pensado añadir fondos de renta variable a tu cartera en 2018? ¿Te gustaría incorporar gestores de fondos capaces de aprovechar la coyuntura económica mundial mejor que nadie?

Pues no te pierdas esta lectura en la que analizamos 5 fondos de inversión de renta variable: uno americano, tres europeos y uno emergente que nos gustan especialmente.

(*) Este artículo es una actualización del que escribimos a finales de 2017.

MEJORES FONDOS DE RENTA VARIABLE PARA 2018.

 

En este otro artículo te decíamos que antes de invertir en fondos en 2018, es bueno que conozcas las estrategias y perspectivas económicas que barajamos para el año.

¿Lo leíste?




Por si no lo hiciste, te hacemos un mini resumen que te ayudará ponerte en antecedentes:

  1. Los datos que se publican, nos hacen pensar que en 2018 todo encaja por primera vez en mucho tiempo.
  2. Lo hace tanto por el lado del crecimiento como por el de la inflación.
  3. Estados unidos volverá a crecer;
  4. Europa también (tanto en 2018 como en 2019);
  5. Lo mismo sucederá en economías emergentes de Asia, no así en Latinoamérica donde el crecimiento será menor.

Conociendo las perspectivas, ¿te parece que veamos algunas opciones sobre cómo aprovecharlas invirtiendo en fondos de inversión de renta variable?

Para ello este artículo te lo gesglosamos así:

  • primero vamos a valorar las previsiones de la Renta Variable (RV) en estos mercados;
  • y posteriormente analizamos fondos de inversión que nos gustan en las distintas regiones (tal y como también hacemos en este otro artículo sobre mejores fondos de renta fija 2018).

¿Los vemos?




1) Renta Variable en Estados Unidos 2018. Previsiones

Seguimos viendo juego en el mercado americano, pues todo apunta a un entorno de mercado alcista con incremento de beneficios empresariales…

… que en 2018 seguirá generando rendimientos positivos en las bolsas americanas.

mejores fondos de inversion renta variable americana 2018,Las empresas no están caras, están en precio, lo que implica que los gestores de fondos tendrán que “afinar” a la hora de seleccionar compañías y sectores.

En una fase de inicio de ciclo de crecimiento, todas las empresas y sectores lo hacen bien. Pero ahora que la fase del ciclo es otra, por lo que toca ser más selectivos.

Además tenemos dudas sobre el incremento de la volatilidad (riesgo) durante el año debido a ciertas decisiones “arancelarias” del Presidente Trump.

En cualquier caso, las fases de los ciclos económicos no cambian de golpe, y antes de haber una desaceleración se llega al punto de que todo el mercado está muy caro.

Por tanto, estando hoy en día en precio, creemos que no habrá ningún susto en la economía americana durante el 2018.

Dicho lo anterior, pasemos a analizar un fondo de inversión Renta Variable USA que nos gusta para este año.


Por cierto, si prefieres comprar acciones, bonos o fondos directamente para invertir en las economías que mencionamos, el bróker De Giro (votado el mejor de 2017), puede serte muy útil y barato.

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– Fondo renta variable americana BGF US GROWTH “A2” (EUR HDG) ACC

El Fondo US Growth de la gestora de fondos Black Rock, busca obtener la máxima rentabilidad invirtiendo como mínimo el 70% de su patrimonio en acciones de empresas de mediana y gran capitalización, con sede o actividad principal en Estados Unidos.

Por su forma de invertir (estilo Growth) se centra en compañías en las que se observe indicadores de una buena capacidad de crecimiento, como son:

  • cuotas de crecimiento de ventas por encima de la media de su sector;
  • crecimiento sostenido en beneficios y en márgenes.

¿Sabías que los índices de confianza empresariales de Estados Unidos se encuentran en máximos: las empresas ganan dinero y piensan seguir haciéndolo.

(*) El anterior índice es uno de los mejores indicadores de la salud de una economía.

Aquí tienes la ficha de este fondo:

mejores fondos renta variable 2018, mejores fondos renta variable americana Black RockPara este análisis hemos seleccionado la clase cubierta (A2), pues es la que elimina el riesgo divisa de dólar estadounidense para un inversor en euros.

Si te parece, primero miremos sus números y para ello empecemos analizando la rentabilidad histórica del fondo:

mejores fondos renta variable 2018 , fondo Black RockDestacamos la rentabilidad en lo que va de año (YTD): un sorprendente 8,80% cuando el Dow Jones lleva acumulada una rentabilidad del -4,69%.

Ahora “echemos” un vistazo a su cartera, en la que lógicamente serán las grandes compañías las que tengan mayor presencia para evitar riesgo y oscilaciones bruscas:

mejores fondos renta variable 2018 , fondo Black Rock carteraFíjate que las 3 primeras posiciones están ocupadas por empresas tecnológicas, que son las que tienen más “recorrido” dentro de las grandes.

⇒ Este tipo de empresas vinculadas a la tecnología, tienen más capacidad de crecer en ventas que las de la industria petrolera o la del acero.

El desglose de la cartera de inversiones por sectores confirma lo anterior:

mejores fondos renta variable 2018 , fondo Black Rock sectores

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2) Renta Variable Europa para 2018. ¿Qué esperamos?

Tal como comentamos en nuestro análisis macroeconómico, estamos convencidos de que el crecimiento de Europa será constante durante este 2018 y 2019.

Crecerá con más fuerza en la periferia de la Unión Europea (Portugal, España e Italia) que en los países core o centrales.

mejores fondos renta variable europea 2018Te puedes estar preguntando que por qué la periferia antes que Alemania, por ejemplo.

La respuesta es que cuando Europa empieza a salir de la crisis, empiezan a crecer primero las economías más fuertes, en este caso la Alemana y su área de influencia.

Aunque consideramos Europa como un único mercado, a día de hoy estos países se encuentran más avanzados dentro del ciclo económico, por lo que su capacidad de generar grandes crecimientos es difícil.

Por contra, en la periferia la recuperación empezó más tarde, por lo que tenemos más recorrido de inversión.

En este crecimiento España tiene un papel fundamental.

Todavía está un 30% por debajo de su pico máximo en bolsa, por lo que hay recorrido, y además lleva tres años seguidos creciendo a tasas del 3%.

Nosotros lo vemos claro, ¿y tú?

¿Quieres más argumentos a favor de España?

  • Creemos que los próximos 2 años seguirá creciendo al mismo ritmo (con permiso de Cataluña);
  • Los analistas están revisando al alza la previsión de beneficios para las empresas españolas;
  • Y además nos dan la razón las indicaciones del Banco de España y el Fondo Monetario Internacional (FMI), que están elevando las previsiones de crecimiento para nuestra economía.

¡Esto último es esencial¡

¿De qué te sirve comprar acciones de una empresa que esté barata si no gana dinero?….

Te lo decimos claro: exclusivamente para perder tu dinero.

En España se está dando la situación de que las empresas no están caras y además la estimación de beneficios va en alza.

En base a lo anterior, vamos revisar el análisis de un Fondo de Inversión Renta Variable EUROPEA para aprovechar lo comentado.

– Fondo de renta variable SANTANDER SMALL CAPS ESPAÑA FI

Fondo de inversión de la gestora del Banco Santander (Santander Asset Management ), una de las más importantes de España.

Ya pasado el primer trimestre de 2018, seguimos considerándolo uno de los mejores fondos de inversión en Renta Variable Española.

Pero tenemos un pequeño problema: está cerrado a nuevas inversiones.

(*) Cuando te hablamos de este fondo en Noviembre pasado, el fondo seguía abierto…

Debido a su éxito se han disparado las contrataciones hasta llegar a un patrimonio gestionado de 1.300 millones de euros. La gestora anunció que llegada esta cifra cerraría la contratación debido a que un volumen tan grande no sería gestionable adecuadamente.

Por tanto, ahora tienes complicado entrar, todo y que es importante mantener este fondo en el radar, y por eso lo dejamos en la lista de mejores.

Esta es su ficha:

mejores fondos renta variable 2018, mejores fondos renta variable europea santanderEl alma y la dirección de este fondo es Lola Solana.

Una súper gestora que recibió el premio Cityware a la mejor gestora en Renta Variable española a 3 años.

Ahora, pasemos a analizar el fondo

Como su propio nombre indica, es un fondo de inversión que buscará la rentabilidad invirtiendo en acciones de empresas pequeñas y también medianas.

El límite teórico establecido para estas compañías es de una capitalización de 3.000 millones de euros…. que por cierto no son tan pequeñas. ¿Verdad?

Las rentabilidades son de récord, dales una ojeada y lo verás…

mejores fondos renta variable europea 2018, santander small capsComo puedes comprobar, no es que sean buenas este año, que lo son, sino que los buenos resultados que obtiene son constantes en el tiempo.

Esto es lo que debe darte seguridad a la hora de ponerte en manos de un gestor.

Veamos ahora a ver cómo está distribuida su cartera:

mejores fondos renta var europa 2018, santander small capsObserva que el 77,97% es España. En el apartado Renta Variable Europea, nos consta que está invirtiendo en Portugal, Italia y Francia.

(*) Sobre el fondo Santander Small Caps España, no te pierdas aquí un completísimo análisis que hicimos.

Somos muy conscientes de que no te estamos dando una idea que puedas aprovechar al hablarte del Santander Small Caps España.

edm mejores fondos renta variable 2018Por eso hemos seleccionado otro fondo de inversión español que está empezando a despuntar.

Se trata del EDM Spanish Equity SICAV.

Un excelente fondo de la gestora de patrimonios fundada por Eusebio Díaz-Morera (EDM), que inició su actividad en Barcelona en 1994…

… aunque con el lío político ha trasladado recientemente su sede a Madrid.

¿Te parece que le demos “dos vueltas” y lo analicemos?

– Fondo EDM Spanish Equity SICAV (renta variable española)

Lo primero que tenemos que analizar es el universo en el que invierte. A diferencia del fondo de Santander, el EDM Spanish Equity invierte exclusivamente en bolsa española.

Aquí tienes su ficha:

mejores fondos renta variable europa 2018, edm

Nos gusta mucho de este fondo su capacidad para contralar el riesgo en momentos de “tormenta” bursátil.

Veamos sus rentabilidades:

edm mejores fondos renta variable 2018, fondo españaTal como te hemos dicho, son muy correctas, aunque quizás te parecen “pobres” respecto a las del fondo del Banco Santander…

Pues no lo son ni mucho menos, ya que la gestión que realiza este fondo es diferente….muy basada en el control de la volatilidad.

Fíjate que a fechas de hoy, el Ibex35 tiene estos datos:

edm mejores fondos renta variable 2018, fondo españa acciones¡Una caída anual del 6,48%! Y….. ¿cómo está el fondo de EDM? Pues está en POSITIVO….con una rentabilidad del 1,82%: fantástico resultado de sus gestores.

Entremos a ver en qué invierte para poder controlar de esta manera la volatilidad:

edm mejores fondos renta variable 2018, fondo spanish equitiesY estas posiciones, sectorialmente representan….:

edm mejor fondo renta variable 2018, fondo españa accionesNos gusta su apuesta por la industria especializada que es la que invierte en I+D+I, y la que desarrolla nuevos productos y servicios.

En definitiva, un fondo perfecto para aprovechar el rebote de la bolsa española manteniendo un buen control del riesgo.

¿Seguimos viendo más fondos?

Pues bien, buscando rentabilidad en el viejo continente nos encontramos con el siguiente fondo de inversión de renta variable europea:

– Fondo renta variable europea ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH

Es fondo de la gestora Allianz Global Investors , que aunque es una empresa aseguradora, tiene unos fondos de inversión muy interesantes.

El gestor del fondo es Thorsten Winkelmann desde octubre de 2009, y hay que admitir que se trata de un veterano muy reputado en los mercados de renta variable europea.

mejores fondo renta variable europea 2018, ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTHEl objetivo del fondo es obtener rentabilidad invirtiendo principalmente en los mercados de renta variable europeos.

Aquí puedes ver su ficha:

ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTHBusca acciones o valores que tengan potencial de crecimiento.

¿Te apetece conocer más? Mira las rentabilidades….

mejores fondos renta variable europea 2018, ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH.jpgFíjate en la rentabilidad acumulada durante los últimos 5 años…un 50,33%…, para nosotros, cifras como éstas son rentabilidades que se obtienen en mercados emergentes, pero este fondo las consigue invirtiendo en el viejo continente

¡Simplemente espectacular!

Y si la anualizamos…

mejores fondos de renta variable europea 2018, ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH.jpgEl fondo cae a día de hoy un 2,57%, cuando el índice con el que se compara lo está haciendo en un 3,87%.

Fíjate que constantemente bate a su benchmark (índice de referencia).

“El buen gestor no es el que más gana cuando todos ganan, sino el que menos pierde cuando todos pierden”

La cartera y las posiciones más importantes en este fondo son:

mejores fondos renta variable europea en 2018, ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH.jpgNos gusta la fuerte inversión en empresas tecnológicas, nos gusta este fondo, y nos gusta su gestor Thorsten Winkelman.

Al margen de sus resultados, que son buenos, creemos que es bueno tener en cuenta fondos de inversión de compañías de seguros que lo hacen muy bien.

Han realizado un gran esfuerzo en “fichar” a gestores de primera división para sus productos de ahorro.

3) Renta Variable Emergentes en 2018. ¿Qué puede pasar?

Antes de entrar “al trapo” tenemos que recordarte que las bolsas de países emergentes tuvieron unas rentabilidades espectaculares en 2017, alguna incluso por encima del 30%, pero creemos que aún siguen teniendo recorrido alcista.

Te preguntarás ¿dónde puede haber atractivo en una bolsa que ha crecido un 30%?

mejores fondos de inversion renta variable emergente 2018Pues en que la valoración de las compañías sigue siendo baja y no nos hemos ni acercado a los máximos históricos.

Los beneficios de las compañías siguen una línea ascendente y positiva debido a la estabilidad del dólar estadounidense y de las materias primas.

Esperamos para 2018 rentabilidades, que sino del 30%, si que sean muy interesantes.

Ahora nos “mojamos” y te decimos dónde invertiríamos y donde no:

Por el lado más positivo:

  • India: El recién reelegido gobierno de Narendra Modi está implementando unas medidas estimuladoras que funcionarán muy bien en una economía ya en auge.

Nunca olvidamos que el sistema financiero de la India es de origen británico, esto nos hace confiar en su seriedad.

  • Rusia: Está saliendo de una recesión y la recuperación del precio del petróleo está ayudando a que todos los sectores que se benefician indirectamente de esta materia prima, estén en pleno crecimiento de beneficios; incluso el sector financiero.

La reelección de Putin por mayoría aplastante nos hace pensar que no tendrá ningún tipo de problema en implementar todas las reformas que están actualmente en marcha.

  • África: Representa el consumo, el gran crecimiento demográfico y la gran reserva de materias primas.

Por el lado más negativo:

  • Nos gustan menos las zonas más desarrolladas de Asia, como pueden ser Corea del Sur y Taiwán, no solo por temas geopolíticos, sino por la propia valoración de sus compañías que consideramos ya muy altas.

Dicho lo anterior, vamos a darte nuestra opinión de lo que consideramos un buen fondo de renta variable para invertir en mercados emergentes:

– Fondo renta variable emergente FIDELITY EMERGING MARKETS “A” (EUR) ACC

Cuando hablamos de un fondo de inversión de Fidelity, hablamos de gente que conoce muy bien los mercados emergentes.

mejores fondos de renta variable emergentes 2018, fidelity emerging markets.jpgEl gestor de este fondo es Nick Price desde el año 2009, y para nosotros se trata de todo un fenómeno.

¿Qué busca este fondo de inversión?

Conseguir rentabilidad positiva invirtiendo como mínimo un 70% de su patrimonio en acciones de empresas situadas en países de áreas que experimenten un rápido crecimiento económico…

… como son América Latina, sudeste asiático, África, Europa del Este (incluida Rusia) y Oriente Medio.

Aquí puedes ver su ficha:

mejores fondos renta variable emergentes 2018, fidelity emerging marketsSi lo analizamos en base a la rentabilidad

mejores fondos renta variable emergentes 2018, fidelity emerging markets rentabilidad.jpgEste año, lleva acumulada una rentabilidad del 3,33%; un poco por debajo de su índice, pero no dudamos en que lo superará como lo ha hecho siempre.

Price siempre ha demostrado que es un gestor muy atento a las oportunidades.

Le tiene bien cogido el pulso a sus mercados y confiamos con que seguirá haciéndolo bien durante el resto del año 2018.

¿Dónde está su secreto? Aquí tienes sus principales posiciones…

mejores fondos renta variable emergentes 2018, fidelity emerging markets cartera.jpgFíjate la gran diversificación

mejores fondos renta variable emergentes 2018, fidelity emerging markets paises.jpgSolo mantiene concentración en China. Fíjate también como Sudáfrica empieza a abrirse camino en las economías emergentes. Nos puede dar grandes alegrías…

(*) Junto a éste, también te gustará leer aquí el análisis de otros 5 fondos de renta variable emergente que nos gustan para 2018.

4) Gestoras de fondos seleccionados 2018

Para acabar, y por si no las conoces, aquí tienes un detalle de quiénes son las gestoras de fondos de inversión de las que te acabamos de hablar:

– BLACK ROCK

Es una empresa de gestión de activos líder mundial, que España opera desde 1994, y que tiene presencia en 30 países.

– ALLIANZ INVESMENTS

Pertenece a la aseguradora Allianz. Tiene presencia en más de 60 países, y en ella trabajan más de 500 analistas que siguen criterios muy singulares de inversión.

– SANTANDER ASSET MANAGEMENT

Sobre la gestora del banco de Santander, te hablamos en este otro artículo que incluye un ranking completo con los mejores fondos de inversión de renta fija y renta variable.

– EDM

Gestora creada por el gestor de patrimonios Eusebio Díaz-Morera en 1989 y que ha llegado a convertirse en una precursora y todo un referente dentro de las gestoras de fondos independientes españolas.

– FIDELITY INVESTMENTS

Para saber más sobre Fidelity, te gustará leer aquí un artículo en el que analizamos 5 fondos de inversión en China, uno de los cuáles también lo gestionan ellos.

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Esperamos haberte dado buenas ideas. Recuerda que si tienes dudas o comentarios nos los puedes hacer a continuación. No olvides registrarte para recibir nuevos consejos en primicia y directamente en tu email.

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