Ante el aumento de riesgos e incertidumbre a escala internacional, la selección de mejores fondos de renta variable en 2019 se vuelve cada vez más compleja.

Nosotros hemos preparado una que te sirva como referencia útil.




FONDOS DE RENTA VARIABLE 2019.

 

Como bien sabes, queremos ayudarte a que las decisiones de inversión en fondos te resulten más sencillas.

Con este objetivo, vamos a identificar algunos de los mejores fondos de Renta Variable y a analizarlos.

Para llegar a ellos, hemos hecho una primera selección dentro de un universo de varios miles de fondos.

En el primer corte hemos confeccionado un ranking comparativo con 40 mejores fondos de inversión de acciones (10 por categoría).

De los diez de cada categoría (España, Europa, USA y Emergentes (*)), aquí te mostramos dos de los que más nos gustan.

Todos los fondos de renta variable de este ranking de mejores 2019, tienen unas características comunes:

  • Son contratables en España.
  • Son de clase acumulación (no reparten dividendos, y éstos se reinvierten en el propio fondo).
  • La clase que analizamos aquí es la más básica (normalmente A), por ser en la que pueden invertir más inversores.
  • Todos son en moneda Euro.

Durante la lectura, de cada fondo de inversión te explicamos:

  • su política de inversión,
  • su rentabilidad,
  • sus ratios,
  • su cartera de inversiones,
  • su riesgo,
  • te damos nuestra opinión objetiva,

…. y para acabar te explicamos cómo encaja para cada tipo de perfil inversor: conservador, moderado, dinámico y agresivo.

Conocer todos estos puntos te ayudará a saber en qué fijarte a la hora de invertir en cualquier fondo de renta variable.

(*) Del ranking de mejores fondos globales 2019 y mejores fondos value te hablaremos próximamente.




Indice

1) MEJORES FONDOS DE RENTA VARIABLE ESPAÑOLA 2019

Los dos mejores fondos de acciones españolas seleccionados son los siguientes:

 

→ GESCONSULT RENTA VARIABLE FI (ES0137381036): Análisis y Opinión 2019

 

Es lógico que en esta categoría nos encontremos como número 1 un fondo de una gestora española.

Se trata de la gestora Gesconsult.fondos inversion gesconsult

  • Una gestora que cuenta con más de 30 años de experiencia,
  • y en la que el equipo de gestión lleva más de 10 años trabajando juntos.

Gesconsult siempre nos ha parecido una gestora bastante independiente, rápida a la hora de adecuarse a los mercados, y con unos fondos llevados con mucho y buen criterio inversor:

  • Se basa en el conocimiento en profundidad de las empresas y los sectores económicos en los que invierte.
  • La gestora siempre ha declarado que sus fondos buscarán la seguridad de la inversión a través de un control importante del riesgo (volatilidad).

 

⇒ Política de inversión Gesconsult Renta Variable FI

Este excelente fondo buscará darte una rentabilidad positiva invirtiendo de la siguiente forma:

  • Un mínimo del 75% de su patrimonio en activos de Renta Variable (acciones).
  • De éste, el 80% como mínimo estará invertido en empresas españolas y portuguesas.
  • No tendrá límites a la hora de decidir qué tamaño tienen las compañías en las que invierte, ni en qué sector desarrollan su actividad.
  • El resto de la cartera estará invertida en activos Renta Fija de la zona euro con una calidad crediticia mínima de BBB-.
  • Podrá tener un riesgo máximo en divisa del 30% de su patrimonio, además de hasta un 10% en otros fondos de inversión.

El gestor encargado de dirigir la política del fondo es David Ardura.gestor Gesconsult Renta Variable FI

⇒ Datos fundamentales para el inversor y ficha de Gesconsult Renta Variable FI

Los datos fundamentales son los siguientes:

Datos fundamentales para el inversor Gesconsult Renta Variable FI

 

Y aquí puedes ver la ficha del fondo:

mejores fondos renta variable 2019, ficha del fondo gesconsult renta variable

 

 

⇒ Rentabilidad Gesconsult Renta Variable FI

La rentabilidad conseguida por el fondo desde 2013, es la que te adjuntamos en el siguiente cuadro:

rentabilidad Gesconsult Renta Variable FI

 

Como puedes apreciar, sus resultados han sido interesantes para la desastrosa rentabilidad del mercado en 2018. 

⇒ Ratios Gesconsult Renta Variable FI 

Este apartado es fundamental para entender los resultados del fondo. Además, acostumbramos a hacer referencia a estos indicadores en nuestra opinión.

Ratios Gesconsult Renta Variable FI

 

Lo más destacable es que consigue:

  • Una rentabilidad anualizada positiva del 7%, asumiendo menor riesgo que el índice (menor volatilidad).
  • Ratio de Sharpe (o rentabilidad extra que le sacan al fondo al aumentar el riesgo) positivo.
  • Ratio Alfa (o rentabilidad extra sobre la del mercado, obtenida por el equipo gestor) positiva del 8,91%.

Cartera Gesconsult Renta Variable FI 

El fondo está invertido en posiciones esencialmente españolas (94,84%, y que a día de hoy su posición en Portugal es muy pequeña (4,96%).

Por sectores, las principales posiciones están en:

  • Materias primas: 19,93%
  • Industria: 16,51%
  • Financiero: 16,50%
  • Consumo Cíclico: 10,38%

Dentro de estos sectores, las principales posiciones son: cartera Gesconsult Renta Variable FI

⇒ Nivel de riesgo Gesconsult Renta Variable FI 

Como no puede ser de otra manera tratándose de un fondo de Renta Variable, el nivel de riesgo es alto (6 sobre 7).

Nivel de riesgo Gesconsult Renta Variable FI

 

Este alto nivel de riesgo se debe a:

  • La elevada exposición a renta variable española y portuguesa.
  • La posibilidad de invertir en valores de pequeña y mediana capitalización.

⇒ Opinión Gesconsult Renta Variable FI 

  • Nos gusta la diversificación sectorial del fondo, que le ha permitido mantenerse en positivo cuando todos los mercados han caído fuerte en 2018.
  • El fondo nos da seguridad por su histórico y consistencia de resultados; además de tener una política de riesgos muy exigente.
  • El gestor está aportando un Alfa superior al 9%. Un resultado excelente. (*)
  • El fondo invierte más del 94% en España, pero muy diversificado en empresas del Mercado Continúo.

Dentro de sus 10 principales posiciones solo mantiene a Repsol (3,35%) como empresa del Ibex35.


(*) Si tienes dudas sobre los ratios de fondos, lee este artículo que te muestra 7 ratios clave para su análisis.


Según sea tu perfil inversor: 

  • Un perfil conservador puede entrar con un pequeño porcentaje de su participación en Renta Variable.
  • A un perfil moderado puede resultarle interesante para mantener un limitado riesgo a España.
  • A perfiles dinámicos y agresivos les encaja perfectamente para cubrir su exposición en España, y por su diversificación en compañías del mercado continuo de mediana y/o pequeña capitalización.

 

→ BESTINVER BOLSA FI (ES0147622031): Análisis y Opinión 2019

 

Un fondo de acciones diferente al anterior, ya que se basa en un estilo de inversión value, el cual define claramente a la gestora Bestinver.

  • fondos inversion bestinverGestora independiente de cualquier grupo financiero.
  • Perteneciente a Acciona;
  • Nacida como un área de gestión patrimonial hace casi 30 años.

A día de hoy, Bestinver gestiona un patrimonio de 6.200 millones de euros.

⇒ Política de inversión Bestinver Bolsa FI 

Su política inversora se caracterizará por buscar empresas infravaloradas (penalizadas en bolsa) en España y Portugal, a través del Análisis Fundamental (análisis de balances y de los flujos de caja o ingresos futuros).

  • Invierte un mínimo de un 75% de su patrimonio en activos de renta variable de España y Portugal.
  • Podrá invertir en empresas de cualquier sector económico, y con cualquier nivel de capitalización (sociedades grandes, medianas y/o pequeñas), siempre que existan expectativas de crecimiento de la acción a medio y largo plazo.

⇒ Datos fundamentales para el inversor y ficha de Bestinver Bolsa FI

Los datos fundamentales del fondo son los siguientes:

Datos fundamentales para el inversor Bestinver Bolsa FI

 

Y esta es su ficha:

 mejores fondos renta variable 2019, ficha del fondo bestinver bolsa

 

⇒ Rentabilidad Bestinver Bolsa FI 

Los datos sobre la rentabilidad actual e histórica del fondo te los damos en el cuadro siguiente:

Rentabilidad Bestinver Bolsa FI

 

No es de extrañar que en 2018 la rentabilidad haya sido negativa, pero fíjate que cae casi una tercera parte de lo que lo hace su índice de referencia.

Es importante que un fondo suba más que el mercado en épocas de crecimiento, y caiga menos cuando todo cae “a plomo”.

⇒ Ratios Bestinver Bolsa FI

Para conseguir los resultados anteriores, el fondo utiliza múltiples estrategias que podemos analizar a través de sus ratios.

Aquí los tienes:

Ratios Bestinver Bolsa FI

 

Cuando repases estos datos, debes de fijarte en algunos que verdaderamente destacan:

  • Rentabilidad anualizada del 3,24% cuando su índice la tiene negativa del 3,53%.
  • Si miras la volatilidad (riesgo), verás que para obtener una rentabilidad positiva, el fondo asume menos de la mitad del riesgo que el índice con el que se compara.
  • El Alfa nos muestra la aportación de valor que tiene el gestor. Es positivo en un 5,53%.

⇒ Cartera Bestinver Bolsa FI 

Como es lógico, unos resultados tan buenos a lo largo de los años se consiguen:

  • a través una brillante selección de activos en los que invertir,
  • y estudiando muy bien el porcentaje de la cartera que a cada uno se le dá.

Para que te hagas una idea, esto es lo que hay en la cartera del Bestinver Bolsa FI.

 

Destacamos que el fondo está principalmente posicionado en 3 sectores:

  • Industria: 41,5%
  • Finanzas: 19,1%
  • Consumo: 16,5%

Tiene una posición elevada en Portugal (nos parece lógico debido a su potencial), y nos gusta el porcentaje que tiene en liquidez ya que nos indica que está en una posición compradora.

Está buscando ofertas y este es un buen momento para ello.

⇒ Nivel de riesgo Bestinver Bolsa FI 

Como sabes, el nivel de riesgo de un fondo se determina de una manera gráfica a través de una tabla que va del 1 (menos riesgo) al 7 (mayor riesgo).

El fondo Bestinver Bolsa tiene un riesgo de 6 sobre 7:

riesgo bestinver bolsa

 

Este nivel de riesgo se le aplica basándose en los factores siguientes:

  • Exposición elevada a Renta Variable de España y Portugal.
  • Riesgo de inversión en divisa diferente al Euro que puede ser del 25%.

⇒ Opinión Bestinver Bolsa FI 

Fondo cuya gestión, una vez bien analizada, nos gusta cada vez más. Para realizar esta afirmación, nos basamos en los siguientes puntos:

  • Constancia y contundencia de los resultados respecto a su índice de referencia. Esto nos permite ver que no ha sido suerte, sino que es un fondo de lo más constante.
  • Mantiene unos resultados históricos abrumadores en relación a la rentabilidad obtenida.
  • La Duración de la cartera de Renta Fija a corto, y de muy buena calidad crediticia. En momentos de subidas o posibles subidas de tipos de interés, tiene sentido estar invertido en duraciones cortas.
  • El riesgo en divisa es muy bajo, no pudiendo superar el 25% de su exposición total.
  • Buena evolución durante un año tan complicado como el pasado, conociendo las caídas sucedidas en los mercados europeos.
  • Riesgo de caídas debido a su exposición al sector industrial (materias primas), y al financiero (subidas de primas de riesgo).

En base a lo anterior, nuestra recomendación para cada perfil de riesgo es la siguiente:

  • Si el tuyo es un perfil conservador, puede ser adecuado para tener una exposición puntual al mercado “ibérico” de Renta Variable.
  • Si te sitúas en un perfil moderado es totalmente correcto tenerlo en cartera y puedes encontrarte a gusto con él.

Si tu perfil es dinámico y agresivo, podrás incorporarlo dentro de tu amplia cartera de Renta Variable, para diversificar en el tipo de gestión de inversiones. En este caso a través de un estilo inversor “value”.


(*) Si te interesan los fondos value, no te pierdas esta otra lectura sobre invertir en fondos value y sus riesgos. 


Antes de entrar en la siguiente categoría, permítenemos hacer un inciso.

¿Has oído hablar de los asesores de fondos Robotizados?

que son los robo advisorsEl nombre no acaba de explicar bien a qué se dedican y qué valor aportan.

Pues bien, en un mundo de bajas rentabilidades, multitud de fondos en los que invertir, y necesidad de que las carteras de cualquier inversor se vigilen muy de cerca, su propuesta es de lo más interesante:

– Acceso a carteras de fondos y ETFs en función de perfiles de riesgo y objetivos de inversión;

– Desde importes bajos;

– Operativa online 365 días – 24 horas;

– Bajas comisiones;

– Sistemas dinámicos de vigilancia y re balanceo de carteras.

LEE AQUÍ y descárgate UNA COMPLETA GUÍA SOBRE ELLOS


2) MEJORES FONDOS DE RENTA VARIABLE EUROPEA 2019

 

En esta clasificación de mejores fondos de acciones europeas, nos hemos decantado por dos fondos de gestoras internacionales.

 

 

→ JUPITER EUROPEAN GROWTH FI (LU0260085492): análisis y opinión 2019

 

Excelente fondo de Renta Variable europea.

Antes de entrar a verlo, es importante que te expliquemos de una forma rápida quién es Jupiter.

⇒ Fondos Jupiter Asset Management

Gestora de activos que nace en Londres en el año 1985. Desde entonces ha ido creciendo y aumentando su presencia en Europa y Asia.fondos de inversion jupiter

  • Nos parece interesante su tipo de gestión: muy activa, basada en la colaboración de todo el equipo para generar y compartir diferentes ideas de inversión.

Jupiter Asset Management mantiene un catálogo muy interesante de productos de inversión con estrategias de renta variable, renta fija, multiactivos y retorno absoluto.

⇒ Política de inversión Jupiter European Growth FI 

El equipo gestor buscará darte resultados positivos siguiendo una política de inversión muy sencilla:

  • Lograr rentabilidad positiva a largo plazo, invirtiendo en activos de Renta Variable o acciones de empresas europeas.
  • No repartirá dividendos, sino que los reinvertirán en el patrimonio del fondo.
  • Destacamos también que el equipo gestor tendrá total libertad para invertir en todo tipo de inversiones, sin vinculación a ningún valor de referencia concreto ni sector económico.

El equipo gestor de este fondo está liderado por Alexander Darwall. gestor Jupiter European Growth FI

⇒ Datos fundamentales para el inversor y ficha de Jupiter European Growth FI

Los datos fundamentales para el inversor los puedes ver aquí:

Datos fundamentales para el inversor Jupiter European Growth FI

 

Y esta es la ficha del fondo: mejores fondos renta variable europa 2019, ficha del fondo jupiter european growth

 

⇒ Rentabilidad Jupiter European Growth FI 

El fondo sigue sin defraudarnos. Fíjate en la rentabilidad acumulada desde 2013

 

Exceptuando un año en concreto (2016) que fue muy complicado, el fondo ha batido siempre al índice con el que se compara.

⇒ Ratios Jupiter European Growth FI 

Vamos a ver más datos estadísticos sobre la gestión del fondo.

Ratios Jupiter European Growth FI

 

  • Observa que su rentabilidad anualizada es positiva del 4,55%, cuando la de su índice es negativa del -1,19%.
  • Lo consigue asumiendo un riesgo parecido, pero obteniendo mejores resultados de cada euro invertido (Ratio de Sharpe).
  • Podemos destacar también la actividad de los gestores a través del análisis de su ratio Alfa. Su actuación incrementa la rentabilidad en un 4,92%.

⇒ Cartera Jupiter European Growth FI 

Nos parece interesante que sepas dónde invierte el fondo para conseguir los resultados que está teniendo año tras año.

Veámoslo juntos.

Tal como lo hemos definido, se trata de un fondo de Renta Variable europea, por lo que la inversión será en este continente y con los siguientes porcentajes:

Cartera Jupiter European Growth FI

 

  • Los sectores más destacados en los que invierte son:

Cartera sectores Jupiter European Growth FI

 

  • Y las 10 principales posiciones en las que está invertido son las siguientes:

Cartera acciones Jupiter European Growth FI

 

⇒ Nivel de riesgo Jupiter European Growth FI

Veamos qué calificación de riesgo se le da a este gran fondo.

Nivel de riesgo Jupiter European Growth FI

 

Fíjate que no es del máximo, sino que es de un 5 sobre 7. ¿Por qué este nivel de riesgo?

  • Debido a la naturaleza de sus inversiones (Renta Variable europea).
  • Se considera que las fluctuaciones de los mercados pueden hacer caer el valor de tus ahorros, pudiendo perder valor.

Este fondo puede invertir en una cartera bastante reducida de empresas, por lo que puede tener una variación de valor bastante acusada en un plazo corto de tiempo.


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¿Cuáles son algunas de las mejores herramientas que cualquier inversor necesita para invertir en fondos de inversión desde su pc, móvil o tablet?

⇒ Opinión Jupiter European Growth FI 

  • La evolución del fondo durante los últimos años ha sido excelente.
  • Gestora que lleva demostrando su buen hacer desde hace tiempo. Este fondo se inicia en 2001, pero con nuevo equipo desde abril de 2007.
  • Nos gusta que la rentabilidad obtenida se haya conseguido con una exposición del 30% en Alemania, 19,46% en Reino Unido, y un 10% en Francia.
  • Ojo Reino Unido con el Brexit, pero consideramos que durante 2019 ya estará “descontado” el efecto de salida de la UE de Reino Unido, y con este fondo se aprovechará el rebote de los mercados.
  • Nos gusta también la presencia de sectores intensivos en investigación, como el de la salud, que representa un 16,9% de la cartera del fondo.

Según el perfil inversor: 

  • Si tienes un perfil conservador este fondo puede cubrir tu pequeña exposición a bolsa europea, sin tanto riesgo como otros fondos.
  • Para un perfil moderado nos parece que puedes sentirte cómodo, ya que invierte con perspectivas a medio/largo plazo en sociedades de calidad.
  • Para un perfil dinámico encaja muy bien por resultados. Puedes querer completarlo con algún fondo value.
  • Ante un perfil agresivo, seguro que encaja. Este perfil seguramente querrá combinarlo con uno más agresivo.

 

→ FIDELITY EUROPEAN DYNAMIC GROWTH FI (LU0318940003): Análisis y Opinión 2019

 

Fondo de la importante gestora Fidelity, fundada en 1969 en Boston.

  • fondos inversion fidelityActualmente gestiona un patrimonio global de 356.900 millones de euros,
  • repartidos básicamente entre clientes de Asia-Pacífico, Europa, Oriente Próximo y Sudamérica.

Centrándonos en este fondo y como su propio nombre indica, es un fondo de filosofía inversora Growth.


Aunque ya te lo hemos explicado en otras ocasiones, no está demás que te recordemos qué es la inversión Growth.

La inversión Growth se caracteriza por la búsqueda del crecimiento de beneficios de empresas y sectores determinados. Se invierte esperando que el crecimiento aumente el valor de las acciones.


Como seguro que te parece lógico, este tipo de filosofía de inversión tiene el riesgo de que ese crecimiento no llegue y el precio de las acciones caiga o no aumente.

El equipo que gestiona el patrimonio de este fondo está encabezado por Fabio Riccelli, reputado gestor clasificado como A por la prestigiosa firma Citywire. gestor fondo Fidelity European Dynamic Growth

⇒ Política de inversión Fidelity European Dynamic Growth FI 

El fondo buscará darte una rentabilidad positiva a través de invertir siguiendo las siguientes pautas:

  • Destinar un mínimo del 70% de su patrimonio en acciones de sociedades europeas.
  • El equipo gestor tendrá total libertad para invertir fuera de los límites en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
  • En la actualidad, su patrimonio estará compuesto básicamente por medianas empresas dentro de una gama de capitalización bursátil de entre 1.000 y 10.000 millones de euros.
  • No pagará dividendos, sino que se acumularán en el fondo.

⇒ Datos fundamentales para el inversor y ficha de Fidelity European Dynamic Growth FI 

Los datos fundamentales son estos:

Datos fundamentales para el inversor Fidelity European Dynamic Growth FI

 

Y esta la ficha del fondo:

mejores fondos acciones europeas 2019, ficha del fondo fidelity dynamic growth fund

 

⇒ Rentabilidad Fidelity European Dynamic Growth FI 

Siendo conscientes de que partimos de un año 2018 bastante complicado, el fondo ha dado buenos datos.

Puedes comprobarlo tú mism@:

Rentabilidad Fidelity European Dynamic Growth FI

 

  • Es importante destacar sus rentabilidades históricas en relación al índice de referencia.

 


Un inciso para recordarte que las rentabilidades históricas no garantizan futuras, pero nos dan una idea de cuánto puede llegar a ganar y/o perder un fondo en años buenos y malos;

y también de su consistencia con el paso de los años.


⇒ Ratios Fidelity European Dynamic Growth FI 

Sigamos viendo más datos numéricos de la gestión.

 

  • Es importante que resaltemos la rentabilidad anualizada de un 6,24% durante los últimos 3 años.
  • Se hace más destacable si la comparamos con la de su índice de referencia que es negativa en un -1.21%.
  • Su Ratio de Sharpe (rentabilidad extra al aumentar el riesgo asumido) es positivo.
  • Este ratio se complementa con el Alfa (rentabilidad extra que aporta el gestor) que es de un 7,14%.

⇒ Cartera Fidelity European Dynamic Growth FI 

Los datos económicos y estadísticos del fondo son muy buenos, pero es importante que te enseñemos dónde invierte para conseguirlos.

Te será útil para comparar otros fondos y otras carteras.

  • Geográficamente la cartera del fondo se reparte de la siguiente forma:

Cartera Fidelity European Dynamic Growth FI

 

  • Y esta es la foto de su exposición en diferentes sectores económicos:

Cartera sectores Fidelity European Dynamic Growth FI

 

  • Finalmente veamos cuáles son las 10 principales posiciones en las que está invertido el fondo:

Cartera acciones Fidelity European Dynamic Growth FI

 


¿Cómo comparar varios fondos de inversión? ¿En qué debes fijarte? ¿Cómo hacer un análisis objetivo para seleccionar el mejor a largo plazo?

Te lo explicamos en este otro artículo sobre ¿cómo elegir mejores fondos de inversión?


⇒ Nivel de riesgo de Fidelity European Dynamic Growth FI

Vamos a mostrarte qué nivel de riesgo tiene este fondo dentro de la escala del 1 al 7.

Nivel de riesgo de Fidelity European Dynamic Growth FI

 

Está en un riesgo considerable (5 sobre 7), pero no en máximos.

Veamos por qué se le da este riesgo en la escala:

  • Invierte en Renta Variable, por lo que está sometido a los movimientos de mercado.
  • Tiene libertad de inversión, por lo que puede estar en empresas medianas y/o pequeñas que son más “sensibles” a las fluctuaciones del mercado.

⇒ Opinión Fidelity European Dynamic Growth FI 

  • Nos parece que la selección histórica de compañías ha sido muy acertada.
  • No es de extrañar que el ratio Alfa del fondo sea elevado, ya que el equipo gestor es muy activo.
  • Nos gusta la gestora y el equipo que lleva el fondo; por experiencia y consistencia.
  • Fondo con un responsable de inversiones catalogado por Citywire como A. Un fenómeno.
  • El fondo tiene un excelente histórico de éxitos desde el 2007, año en el que se creó.
  • Posicionado en un mercado muy castigado como el de Reino Unido (38%), aunque el resto de inversiones son más conservadoras, centrándose en Francia (16%), Alemania (13%) y Suiza (1,6%).

Según sea tu perfil inversor: 

  • Un perfil conservador puede no estar muy tranquilo con este fondo debido al peso que tienen en Reino Unido.
  • Un perfil moderado puede tenerlo en cartera perfectamente, siempre que sea consciente del riesgo país. UK representa el 38% de la cartera. Es una apuesta muy clara.
  • A un perfil dinámico le encajará perfectamente en la cartera, aunque es importante combinarlo con otro estilo de inversión.
  • A un perfil agresivo le gustará el fondo. También le resultaría interesante diversificarlo con alguno que incorpore emergentes europeos o sectoriales europeos. Incrementará riesgo, pero también mercado.

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3) MEJORES FONDOS DE RENTA VARIABLE AMERICANA 2019

 

Dentro de nuestro ranking de diez mejores fondos de acciones USA, los dos que aquí analizamos y destacamos son los siguientes:

 

 

→ BGF US GROWTH FI (LU0942511766): Análisis y Opinión 2019

 

Buen fondo de la sociedad gestora Blackrock a través del que buscará la inversión en bolsa norteamericana.

  • Hablar de esta gestora, es hacerlo de una de las líderes mundiales en gestión de activos.
  • Sus áreas de inversión e influencia, crecen año tras año.

El equipo que gestiona este fondo creado en 2013, está capitaneado por Lawrence Kemp; excelente gestor clasificado por la revista Citywire como A. gestor del fondo Blackrock BGF US Growth FI

⇒ Política de inversión BGF US Growth FI 

El fondo buscará aportar una rentabilidad positiva a tus ahorros a través de invertir como mínimo:

  • El 70% de su patrimonio neto en valores de renta variable o acciones de empresas domiciliadas en Estados Unidos.
  • Invertirá en activos de renta variable que tengan un buen potencial de crecimiento; como caracteriza al estilo Growth o crecimiento.
  • Tomará como referencia el índice bursátil Russell 1000 Growth.
  • No repartirá dividendos de las acciones, sino que los incorporará al patrimonio del fondo.
  • La moneda del fondo es el dólar norteamericano, aunque la Renta Variable correspondiente a esta clase se compra y vende en euros. Esto hará que la rentabilidad pueda verse afectada por la fluctuación de estas dos divisas.

⇒ Datos fundamentales para el inversor y ficha de BGF US Growth FI

Los datos fundamentales del fondo que es bueno que conozcas son los siguientes:

Datos fundamentales para el inversor y ficha de BGF US Growth FI

 

Y aquí puedes ver la ficha del fondo:

mejores fondos acciones usa 2019, ficha del fondo blackrock bgf us growth fund

 

⇒ Rentabilidad BGF US Growth FI

Tal como veremos en el apartado siguiente, la gestión del fondo es muy buena aunque vaya “peleándose” con el índice año tras año.

Empecemos mirando los datos de su rentabilidad en el periodo 2014 – 2018.

Rentabilidad BGF US Growth FI

 

⇒ Ratios BGF US Growth FI 

En el cuadro adjunto nos va a permitir analizar más “profundamente” los datos estadísticos (*) de la gestión del fondo.

Ratios BGF US Growth FI

 

Podemos destacar varios puntos verdaderamente significativos:

  • Rentabilidad anualizada de los últimos 3 años del 10,9%.
  • Alfa, o aportación del gestor a la rentabilidad, positiva de un 7,28%.
  • Ratio de Treynor, o exceso de rentabilidad sobre el riesgo sistémico o general del mercado, positivo de un 36%.

(*) Recuerda que los ratios te pueden dar pistas sobre la calidad de la gestión de un fondo. Tenlos muy en cuenta a la hora de comparar fondos de una misma tipología.

⇒ Cartera BGF US Growth FI 

Dentro de que está claro que el fondo invierte en acciones de empresas americanas, es interesante saber en qué sectores y acciones mantiene las principales posiciones.

  • El cuadro adjunto te muestra su distribución geográfica:

Cartera BGF US Growth FI

 

  • La distribución sectorial del fondo es la que te adjuntamos en el siguiente cuadro.

Cartera sectores BGF US Growth FI

 

  • En cuanto a las principales posiciones que componen la cartera del fondo son las siguientes:

Cartera acciones BGF US Growth FI 

¿Tienes dudas o necesitas alguna aclaración? Pregúntanos al final

⇒ Nivel de riesgo BGF US Growth FI 

El nivel de riesgo asumido por este fondo dentro de la escala, es de 5 sobre 7:

Nivel de riesgo BGF US Growth FI

 

Se ha determinado este nivel debido a los siguientes parámetros:

  • Los activos en los que invierte comportan riesgo de mercado de mercado bursátil.
  • Riesgo de divisa al estar en una clase diferente al del fondo matriz.

⇒ Opinión BGF US Growth FI 

  • El fondo ha obtenido unos resultados positivos especialmente llamativos en los años 2017 y 2018.
  • Consideramos que al estilo Growth le queda recorrido en 2019 en bolsa norteamericana.
  • El equipo gestor ha demostrado gestionar bien este fondo durante los últimos años.
  • Nos gusta la exposición a sectores de claro crecimiento en la economía americana como son: Tecnología (27,55%), Consumo (19,9%) y Telecomunicaciones (17%).
  • Los datos estadísticos para el gestor son indiscutibles: Rentabilidad anualizada de los últimos tres años del 10,91%, Ratio de Sharpe de un 0,78%. y Alfa (o rentabilidad provocada por la acción del gestor) del 7,28%.

Según cada perfil inversor:

  • Ante un perfil conservador puede encajar si pretende tener una pequeña posición en Estados Unidos.
  • Para un perfil moderado es un fondo que puede cumplir las expectativas respecto al mercado americano.
  • A los perfiles dinámicos consideramos que les encaja, ya que su peso en Tecnología y telecomunicaciones es elevado, y este inversor buscará crecimientos y empresas con proyección.
  • A un inversor con perfil de riesgo agresivo le resultará muy interesante, aunque la madurez del mercado norteamericano podrá llevarlo a diversificar con otro fondo que invierta en acciones de medianas y pequeñas empresas.

Sabías que…

La gestora Black Rock además de fondos gestionados, tiene una de las más amplias gamas de fondos indexados y etfs.

¿Conoces las ventajas de invertir en carteras de fondos indexados?

Te lo explicamos aquí


 

→ T ROWE PRICE US SMALLER COMPANIES EQUITY FI (LU0918140210): Análisis y Opinión 2019

 

Fondo de una de las mayores gestoras de EEUU, que abrió oficina en Madrid en 2015.

  • Fue fundada en 1937 por Thomas Rowe Price Jr. y actualmente es una de las mayores sociedades de inversión del mundo.
  • Gestiona activos por la friolera de 933.5 millones de euros, para clientes de 48 países.

historia fondos t rowe price

 

⇒ Política de inversión T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI

Su objetivo inversor será el de buscar la rentabilidad positiva de sus activos en el largo plazo.

  • Para conseguirlo mantendrá una cartera de acciones muy diversificada de empresas norteamericanas de pequeña capitalización.

⇒ Datos fundamentales para el inversor y ficha de T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI 

Sus datos fundamentales son los siguientes:

Datos fundamentales para el inversor T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI

 

Y esta es la ficha del fondo: mejores fondos renta variable americana 2019, ficha del fondo t rowe price us smaller companies equity fund

 

⇒ Rentabilidad T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI 

La rentabilidad está siendo muy elevada, ya que se están aprovechando dos oportunidades que ahora nos da el mercado americano:

  • Una economía madura en una parte expansiva del ciclo económico.
  • Unos mercados en máximos históricos de crecimiento con muchas y potentes pequeñas empresas que buscan ocupar los huecos que dejan las grandes.

Fíjate como ha funcionado.

Rentabilidad T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI

 

Puedes comprobar que no es un tema de “suerte”; el fondo ha funcionado muy bien durante los últimos años.

⇒ Ratios T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI

Para entender mejor la gestión de este fondo, es importante profundizar en sus ratios y datos estadísticos.

 

Es importante que observes unos datos destacables para entender el buen hacer de la gestión del equipo de T Rowe:

  • Rentabilidad anualizada positiva y mejor que la de su índice de referencia.
  • Este resultado lo consigue con un riesgo (volatilidad) menor.
  • Consigue obtener más rentabilidad que su índice cada vez que aumenta el riesgo (Ratio de Sharpe).
  • La rentabilidad extra aportada por el gestor sobre la que nos da el mercado (Alfa) es positiva y de un 5,83%.

¿Tienes dudas respecto a qué quiere decir exactamente el término volatilidad? ¿Qué mide? ¿Pq a más volatilidad más riesgo y viceversa?

Hemos encontrado este artículo de Morningstar que lo explica bastante bien.


⇒ Cartera T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI 

Veamos cuales son las principales características de la cartera de este fondo.

No olvides que la selección hecha por este equipo es lo que le está generando estos fantásticos resultados.

  • La distribución sectorial de la cartera es la siguiente:

Cartera T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI

 

  • Y dentro de estos sectores, las 10 principales posiciones del fondo están en las siguientes compañías:

Cartera acciones T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI

 

⇒ Nivel de riesgo T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI 

La clasificación de riesgo de este fondo es:

Nivel de riesgo T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI

 

Este nivel de 5 sobre 7 se le da en base a los siguientes parámetros:

  • La categoría de activos en los que invierte está considerada un segmento de mercado que presenta una volatilidad moderada.
  • Es lógico que se valore también que las acciones o activos de Renta Variable implican riesgos mayores que los títulos del mercado monetario y los bonos.
  • Las acciones de empresas de pequeña y mediana capitalización pueden ser más volátiles que los de empresas más grandes.

⇒ Opinión T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI 

  • La gente de T Rowe Price lo ha hecho muy bien durante estos últimos años.
  • Nos parece un buen fondo para diversificar posiciones en Renta Variable americana.
  • De cara a 2019 y con una economía madura, la inversión en empresas de pequeña y mediana dimensión debería aportar una rentabilidad más alta.
  • Los sectores económicos donde se centra el fondo (tecnología) favorecen las empresas pequeñas con valor añadido.
  • En una economía en fase expansiva como la americana, se reduce extremadamente el riesgo de impago de las pequeñas compañías.
  • T Rowe tiene todo el conocimiento de mercado necesario por ser norteamericana, y el “saber hacer” para obtener buenos resultados a largo plazo.

Según el perfil inversor:

  • Para un perfil conservador no es adecuado, ya que invierte en un sector muy concreto cuando este perfil necesita fondos más generales.
  • Para un perfil moderado, aunque pueda encajar por riesgo, consideramos que será más adecuado un fondo que no limite los activos en los que invertir.
  • Para un perfil dinámico consideramos que encajará perfectamente, dándole diversificación a la cartera.
  • Para un perfil agresivo será una excelente forma de entrar en pequeñas compañías americanas.

¿Te interesa conocer nuestra selección de mejores fondos de renta fija para 2019?

Mejores fondos renta fija 2019


4) MEJORES FONDOS DE RENTA VARIABLE EMERGENTE 2019

 

Llegamos a la última clasificación de mejores fondos de bolsa para 2019.

Dentro del apartado de mejores de bolsas emergentes, hemos seleccionado estos dos fondos:

 

 

→ BSF EMERGING MARKETS EQUITY STRATEGIES FI (LU1321847805): Análisis y Opinión 2019

 

Un gran fondo de la gestora norteamericana Blackrock.

fondos inversion blackrock

  • Al ser la gestora más grande del mundo, puede permitirse tener delegaciones en prácticamente todos los mercados del mundo y “tomar el pulso” muy de cerca a todas las economías.

Para gestionar este fondo ha puesto al frente a uno de sus mejores hombres en mercados emergentes, Sam Vecht.

Además de una importante trayectoria, está calificado por la prestigiosa revista Citywire con la categoría de AA.gestor fondo BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

⇒ Política de inversión BSF Emerging Markets Equity Strategies FI 

Este fondo buscará dar una rentabilidad positiva invirtiendo de la siguiente forma:

  • Mantendrá un mínimo del 70% de su patrimonio en acciones de compañías domiciliadas o con actividad principal en países o mercados emergentes.
  • El resto de su patrimonio hasta llegar al 100%, lo podrá invertir en Renta Fija de mayor o menor plazo, pero de los mismos mercados emergentes, teniendo el gestor libertad total en relación a sector, plazo, emisor y calidad crediticia.
  • No distribuirá dividendos de acciones, sino que se incorporarán al patrimonio del fondo.
  • La moneda original del Fondo es el dólar norteamericano. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en euros; por lo que el valor del fondo podría verse afectado por la variación del euro/dólar.

⇒ Datos fundamentales para el inversor y ficha de BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

Los datos fundamentales son los siguientes:

Datos fundamentales inversor BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

 

Y en la siguiente imagen mira la ficha del fondo:

mejores fondos renta variable emergentes 2019, BSF Emerging Markets Equity Strategies 

⇒ Rentabilidad BSF Emerging Markets Equity Strategies FI 

A pesar de lo “sufrido” por las economías emergentes durante estos últimos años, el fondo de Blackrock ha funcionado muy bien.

Los datos de rentabilidad de su corta historia (lleva funcionando solo 2 años) son los siguientes:

Rentabilidad BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

 

  • Fíjate que ha batido a su índice y, en especial, en 2018 ha marcado datos positivos cuando su referencia estaba en -9,64%.

⇒ Ratios BSF Emerging Markets Equity Strategies FI 

Los ratios y datos estadísticos que te adjuntamos nos aportarán muchos indicadores sobre cómo ha sido la gestión de este fondo.

Ratios BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

 

Creemos importante que te fijes en tres:

  • Rentabilidad anualizada de los últimos tres años positiva y de un 13,46% cuando la de su índice es del 4,25%.
  • Consigue obtener más rentabilidad que su índice cada vez que aumenta el riesgo: Ratio de Sharpe del 0,88.
  • La rentabilidad extra aportada por el gestor sobre la que nos da el mercado (Alfa) es positiva y de un 10,13%.

⇒ Cartera BSF Emerging Markets Equity Strategies FI 

Dentro del análisis de la cartera del fondo, vamos a analizar qué distribución mantiene geográficamente, sectorialmente, por divisas, y cuales son sus principales posiciones.

  • Distribución geográfica de la cartera:

Cartera BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

 

  • Distribución sectorial de los activos de Renta Variable:

Cartera sectores BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

 

  • Distribución por divisas de la cartera:

Cartera divisas BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

 

  • Principales posiciones de la cartera:

Cartera acciones BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

 

Fíjate que mantiene en caja un 6,95% de su patrimonio. Esto nos indica que está en posición compradora.

⇒ Nivel de riesgo BSF Emerging Markets Equity Strategies FI 

El fondo se ha calificado, dentro de una escala del 1 al 7, de la siguiente manera: Nivel de riesgo BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

 

Tiene una clasificación de 6 sobre 7 debido a la naturaleza de sus inversiones, que tendrán asociados los siguientes riesgos:

  • Las economías emergentes suelen ser más sensibles a las condiciones económicas y políticas que las economías desarrolladas.
  • El Fondo invierte en otras divisas, por lo que le afectarán directamente los tipos de cambio.
  • La parte de Renta Fija estará sometida a riesgo de crédito, a los cambios en los tipos de interés y/o los posibles impagos de los emisores.

⇒ Opinión BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

  • El fondo ha ido muy bien en 2016, 2017 y 2018, y pensamos que está muy bien posicionado para 2019.
  • Mantiene casi un 7% en liquidez, lo que le permite aprovechar oportunidades en el mercado.
  • Gestora y gestor de máxima calidad.
  • Histórico de rentabilidades positivas muy consistentes.
  • El gestor aporta un Alfa a la rentabilidad del fondo del 10,13%, una cifra extraordinaria que indica que está obteniendo una rentabilidad mucho más alta que el mercado en el que invierte.

Según cada perfil inversor:

  • Para un perfil conservador no recomendaríamos entrar en mercados emergentes debido al riesgo que conllevan.
  • Para un perfil moderado creemos que la inversión en emergentes debe hacerse a través de un fondo mixto o multiactivos.
  • Para un perfil dinámico será una excelente alternativa.
  • Para un perfil agresivo, es sin duda, una de las alternativas que puede ofrecer rentabilidades altas (también riesgos muy altos).

→ ROBECO QI EMERGING CONSERVATIVE EQUITIES FI (LU0582533245): Análisis y Opinión 2019

 

La gestora holandesa Robeco, es una de las más antiguas y reconocidas a nivel europeo.

Míralo en el siguiente vídeo:

 

⇒ Política de inversión Robeco QI Emerging Conservative Equities FI 

Este fondo de bolsas y acciones emergentes que hemos seleccionado, busca darte beneficios a través de:

  • Invertir en activos de Renta Variable (acciones) de empresas “de bajo riesgo” dentro de economías emergentes.
  • Esta inversión conservadora o “de bajo riesgo”, necesitará un proceso de selección de compañías en las que se posicione, muy cuidadoso y estudiado.
  • Para ello utilizará un sistema de análisis que se basará en los resultados históricos y en los esperados en el futuro.
  • Las compañías que seleccione tendrán unos rasgos en común: Dividendo elevado, Precio de mercado atractivo (barato), Un momentum (será momento) muy positivo para entrar en ellas.

⇒ Datos fundamentales para el inversor y ficha de Robeco QI Emerging Conservative Equities FI 

Los datos fundamentales son los siguientes:

Datos fundamentales para el inversor Robeco QI Emerging Conservative Equities FI

 

Y a continuación la ficha del fondo:

mejores fondos emergentes 2019, robecho emerging conservative equities

 

⇒ Rentabilidad Robeco QI Emerging Conservative Equities FI 

La rentabilidad del fondo durante estos últimos años es la que te adjuntamos en el siguiente cuadro:

Rentabilidad Robeco QI Emerging Conservative Equities FI

 

Es relevante que te fijes que su política de inversión conservadora, permite al fondo ganar cuando el mercado gana, pero ante todo, caer mucho menos que el mercado en momentos de “correcciones”.

⇒ Ratios Robeco QI Emerging Conservative Equities FI 

Ratios Robeco QI Emerging Conservative Equities FI

 

Nos parece muy interesante que el fondo esté con rentabilidad positiva anualizada en los últimos 3 años de un 3,80%, superior a la de su índice de referencia y asumiendo menor riesgo (volatilidad) que éste.

⇒ Cartera Robeco QI Emerging Conservative Equities FI 

Vamos a meternos en “la cocina” del fondo y ver en qué está invirtiendo y en qué porcentajes.

  • Distribución geográfica de la cartera:

Cartera Robeco QI Emerging Conservative Equities FI

 

Es destacable que casi el 50% está en “manos” de compañías chinas.

  • Distribución sectorial de las acciones:

Cartera sectores Robeco QI Emerging Conservative Equities FI

 

  • Las Divisas en las que se divide el patrimonio del fondo:

Cartera divisas Robeco QI Emerging Conservative Equities FI

 

Del peso de los dólares de Hong Kong, desprendemos que la inversión en la China continental se realiza en esta moneda y no en Yuanes.

  • Principales posiciones que componen la cartera del fondo:

Cartera acciones Robeco QI Emerging Conservative Equities FI

 

Como no puede ser de otra manera, las empresas chinas ocupan las primeras posiciones. 

⇒ Nivel de riesgo Robeco QI Emerging Conservative Equities FI 

El nivel de riesgo con el que se ha clasificado este fondo a efectos normativos es de 5 sobre 7: Nivel de riesgo Robeco QI Emerging Conservative Equities FI

Se han tomado en cuenta diversos aspectos para llegar a esta clasificación: 

  • Este fondo tiene un riesgo menor que otros fondos de renta variable que invierten en los mismo mercados, ya que está muy enfocado en acciones de baja volatilidad de mercados emergentes.
  • La Renta Variable de mercados emergentes acostumbra a ser bastante líquida, pero en determinadas circunstancias o momentos, puede tener un nivel de liquidez reducido.
  • Como nos avisan en la documentación del fondo, invierte o puede invertir en acciones de Clase A chinas. La inversión en acciones de Clase A chinas entraña mayores riesgos, sobre todo riesgos de liquidez, regulatorio, cuota, custodia y corredor.

⇒ Opinión Robeco QI Emerging Conservative Equities FI 

  • El tipo de inversión más conservadora, ha frenado la rentabilidad en 2018, pero puedes observar que ha sido mínima respecto al índice de referencia.
  • Por lo anterior nos parece muy adecuado para entrar de una forma prudente en los mercados emergentes, y minimizar las caídas de estos mercados.
  • Ojo, no debes olvidar que es Renta Variable y los riesgos que conlleva.
  • Nos parece un fondo para poder combinar con otro más arriesgado o que tenga más presencia de otras áreas emergentes (Europa del Este o Suramérica).
  • Clara apuesta por sector financiero (22,7%) y tecnológico (17,9%). Son sectores en claro crecimiento y desarrollo en China.

Según perfil inversor: 

  • Para un perfil conservador no creemos adecuada la inversión en Renta Variable de mercados emergentes. Es asumir demasiados riesgos.
  • Para un perfil moderado, aunque podría entrar en un mínimo porcentaje, consideramos más adecuado entrar en estos mercados y sectores a través de un fondo global.
  • Para un perfil dinámico es un fondo que puede encajar perfectamente en su estructura de cartera.
  • Para un perfil agresivo será un buen fondo para invertir en emergentes. Puede combinarse con algún fondo de Emergentes europeos más Rusia, y así cubrir un espectro más amplio y tener peso en materias primas. China carece de ellas.

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Con este artículo esperamos haberte podido ayudar a saber cuáles son los principales aspectos a valorar de un buen fondo de inversión en Renta Variable.

Has podido ver cómo lo hemos hecho nosotros con los mejores de cada clase,

… hemos empezado por el equipo que lo gestiona, hasta llegar a saber cómo encaja a cada perfil inversor.

Utilizando nuestro análisis de una forma aplicada y ordenada, tú también serás capaz de sacar lo mejor de cada fondo.

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Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

 

Equipo de análisis Invertir en fondos de inversión

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