¿Cómo está funcionando el fondo Santander Generación 1? ¿Qué resultados acumula? ¿Qué puedes esperar de él en los próximos meses?

¿Te apetece leer una opinión objetiva de su evolución y previsiones?

La puedes ver a continuación en este completo análisis que hacemos de este fondo mixto del Santander.




SANTANDER GENERACIÓN 1 FI: OPINIÓN 2019.

 

Tal como te comentábamos en el artículo de opinión de los fondos Generación del Santander, éste es el más conservador de los tres que componen toda la gama.

Un fondo mixto de renta fija Euro, con dos clases de acciones, acumulación y reparto.

  • En su clase de reparto, el fondo te pagará un 1% anual.
  • Lo hará trimestralmente a un ritmo de un 0,25%.

¿Te apetece conocer sus entrañas?

1) Política de Inversión fondo Santander Generación 1 FI (ES0174869000)

  • La estructura del patrimonio del fondo se reparte 80% – 90% en Renta Fija y 10% – 20% en Renta Variable.
  • La parte de Renta Fija podrá ser pública y/o privada, aunque no tendrá determinado ni porcentajes ni duración de la cartera.
  • La parte del patrimonio que se invierta en Renta Variable se hará en acciones de empresas que tengan una política de pago de dividendos.

Como ejemplo, aquí puedes la rentabilidad por dividendo de varias empresas españolas:

 

Compañía

Rentabilidad por Dividendo

Naturhouse

9.5%

Atresmedia

6.7%

Repsol

5.7%

Bankia

5.3%

BBVA

4.3%

El fondo pretende obtener rentabilidad positiva a largo plazo mediante:

  • la propia evolución de los activos que compra,
  • por el cobro de los cupones de los bonos de Renta Fija,
  • y por los dividendos de las acciones que mantiene en su cartera.

Más adelante veremos si lo está o no consiguiendo.

La Renta Fija y las acciones serán de emisores y empresas europeas, aunque no se descartarán compañías de países de la OCDE y, de forma muy puntual a emisores de países emergentes.

  • La inversión en divisas diferentes al euro no podrá superar el 30% del patrimonio del fondo.
  • Podrá invertir en otros fondos un máximo del 25% de su patrimonio.



2) Datos fundamentales y ficha Santander Generación 1 FI

Estos son algunos de los datos generales y fundamentales que debes conocer sobre este fondo.

datos fundamentales santander generacion 1

Y aquí puedes ver su ficha:

Ficha santander generacion 1

 

¿CONOCES la selección de mejores fondos mixtos 2019?




3) Rentabilidad Santander Generación 1 FI

Como es lógico, uno de los factores que siempre debes saber de un fondo es la rentabilidad que acumula en los últimos años.

De esta gama Generación, nacida en 2016, solo podemos darte la rentabilidad de 2 años enteros y la acumulada en el actual.

Veámosla.

Rentabilidad fondo Santander Generación 1 FI

 

La conclusión rápida que obtenemos, es que confirma su carácter conservador.

  • Baja menos que el resto (el índice-benchmark con el que se compara) en momentos de caídas,
  • pero sube bastante menos en momentos de tirón en los mercados de bolsa y Renta Fija.

Cuando inviertes en un fondo mixto con este perfil, lo que se busca es…

sacrificar rentabilidad a cambio de que no pierda demasiado en momentos difíciles.

En el siguiente punto analizamos su rentabilidad con más objetividad.

4) Ratios fondo Santander Generación 1 FI

Como hacemos en todos los análisis de fondos que puedes leer en el blog, es imprescindible analizar los ratios de cualquier fondo para:

  • conocer con más profundidad cómo se está gestionando,
  • y poderle poner nota a los gestores.

Ratios y datos estadísticos Santander Generación 1 FI

 

La verdad que vemos unos datos que, si no los analizamos un poco, por si solos parecen horribles.

Empecemos:

  • Rentabilidad media negativa de los últimos 3 años, muy por debajo de su benchmark. Con la caída del año 2018, las comisiones que cobra, y teniendo una vida de poco más de dos años, entendemos que su media sea negativa.
  • Cumple perfectamente el requisito de asumir poco riesgo. Su dato de volatilidad o riesgo asumido es de un 1,93%, frente a un 4,5% que asumen los fondos contra los que se compara.
  • Ratio de Treynor o rentabilidad de más que obtendríamos invirtiendo en un bono del Estado, es de un 0,93.
  • Esto quiere decir que, asumiendo poco riesgo obtiene bastante más rentabilidad que si invirtiéramos nuestros ahorros en un bono estatal.

¿Tienes dudas? Pregúntanoslas al final

5) Ranking fondos mixtos: ranking Santander Generación 1 FI

El análisis anterior se confirma con la posición que ocupa el fondo en el ranking de fondos de inversión mixtos elaborado por la prestigiosa publicación Citywire.

ranking santander generacion 1
Fuente: Citywire

 

Ocupa los siguientes puestos respecto a los 214 fondos mixtos de todo el mundo contra los que se compara:

  • En cuanto a rentabilidad obtenida, ocupa el puesto 23 de 214 (no está mal).
  • Tiene la posición 36 en base al riesgo asumido (mejor posición quiere decir que asume menos riesgo).
  • Le otorgan el puesto 23 en el apartado de máxima caída (quiere decir que es de los mejores conteniendo caídas de mercado, cae menos cuando TODO cae).

6) Cartera de inversiones Santander Generación 1 FI

Es muy importante que sepas en qué invierten y dónde invierten tu dinero los gestores del fondo.

Veámoslo juntos.

Empecemos por analizar su cartera de Renta Fija:

cartera renta fija santander generacion 1

 

Destacamos:

  • Posicionamiento importante en bonos del Tesoro italiano (aportan más rentabilidad).
  • Su inversión destaca por estar muy concentrada en España e Italia.
  • ETF sobre bonos de alta rentabilidad norteamericanos (más adelante te hablamos de qué son los ETF).
  • Posición en un fondo de inversión de AXA con el objetivo de invertir en Renta Fija global.

La cartera mantiene una lógica de búsqueda de rentabilidad con poco riesgo:

  • Invierte en países “periféricos” de la Unión Europea.
  • Países que pueden dar un poco más de rentabilidad estando respaldados por el Banco central europeo.

Veamos que contiene su cartera de Renta Variable:

cartera renta variable santander generacion 1

 

Importante observar:

  • Inversión en futuros o “apuestas” sobre el índice europeo Eurostoxx.
  • Posición importante en sector farmacéutico de la mano de Novartis y Roche.
  • Invierte principalmente en Alemania, Suiza y Francia.

Deducimos una política de inversión conservadora.

Invierte en sectores económicos muy estables y en países o economías con poco riesgo.


¿Sabes qué son los ETF o los fondos indexados? ¿Qué ventajas tienen para un inversor particular?

que son los robo advisorsTe lo explicamos aquí, en la guía 2019 de los Asesores Automatizados en España, el nuevo modelo de asesoramiento digital que cala fuerte entre inversores de todo tipo de edades y perfil de riesgo.

  • Carteras de fondos adaptadas a cualquier perfil y activamente vigiladas;
  • Desde importes reducidos (de 50 a 1.000€)
  • Con las comisiones más bajas del mercado español.

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7) Nivel de riesgo del fondo Santander Generación 1 FI

El nivel de riesgo que asume el fondo dentro de una escala del 1 al 7, es de 3:

Nivel de riesgo del fondo Santander Generación 1 FI

 

Este nivel de riesgo se le da en base a:

  • Su nivel de inversión en renta fija pública y privada.
  • Porcentaje de su cartera invertido en renta variable y divisas diferentes al euro.

8) ¿Cómo encaja el fondo Santander Generación 1 dentro de cada perfil inversor?

¿Cómo te consideras a la hora de invertir? ¿Qué perfil tienes? ¿Eres conservador, moderado, dinámico o agresivo?

perfil de riesgo fondos santander generacion¿Cómo creemos que puede encajar este fondo en cada perfil?

Te lo explicamos a continuación:

  • Para un perfil inversor conservador puede ser interesante su “programa” de pagos y cómo se comporta ante las caídas de los mercados.
  • Para un perfil moderado siempre sería más interesante un mixto con un porcentaje más elevado en renta variable, y realizar reembolsos cuando cada uno lo considerara oportuno (no como pago periódico).
  • Para un perfil dinámico no encontramos cabida en su cartera.
  • Para un perfil agresivo no tiene sentido el invertir en un fondo mixto de renta fija o de reparto que aporte una rentabilidad muy reducida.

Recuerda que lo anterior no es una opinión sobre si debes o no invertir tus ahorros en este fondo en base a tu perfil.

La opinión te la damos en el siguiente punto. En éste lo único que hacemos es ver para qué perfiles de riesgo está pensado el Santander Generación 1. 

9) Opinión fondo Santander Generación 1 FI

  • Un fondo mixto correcto en cuanto a que asume pocos riesgos.
  • De él no puedes esperar grandes rentabilidades, incluso en momentos de subidas de mercados.
  • Nos gusta la diversificación de su cartera: En renta fija mantiene buenos emisores, y en renta variable se centra en empresas muy potentes de sectores muy conservadores (por ejemplo, farmacéuticas).
  • Entre las principales posiciones del fondo hay ETF’s (o fondos indexados) y otros fondos de inversión. A nosotros esto nos indica que por el camino se pagan más comisiones de las que se deberían.
  • Nos parece una cartera pensada para no perder más que en ganar.

10) ¿Qué hacer hoy con el fondo Santander Generación 1 FI?

  • Si lo que quieres es recibir una renta trimestral del 0,25% o un 1% anual, este fondo puede interesarte.
  • Pero antes valora que además de las comisiones que pagas en el fondo (1,10% + 0,10%: 1,20%), éste tendrá que ganar un 1% anual adicional para MANTENER tu capital intacto (ya que ese 1% lo paga cada año).

¿Crees que el equipo gestor conseguirá un 2,2% de rentabilidad mínima al año para no descapitalizarse?

Si no lo hace, tu inversión se reducirá, y de momento es lo que está pasando desde que nació en 2016.

  • Si escoges la clase de acumulación, nos parece “correcta” para el momento en el que vivimos (intereses 0% en Europa).
  • Será un fondo de rentabilidad justa, pero también de pocos sustos.
  • Si tuviéramos este fondo y nuestro perfil de riesgo nos lo permitiera, subiríamos un escalón y pasaríamos al Generación 2, porque creemos que la renta fija europea acabará estancándose en rentabilidad, y preferimos tener más renta variable global.

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Esperamos que este análisis te haya sido interesante.

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Equipo de análisis invertir en fondos de inversión

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Análisis y opinión Santander Generación 1 - 2019