¿Eres cliente e inviertes en fondos del Banco Santander? ¿Te han hablado o tienes dinero invertido en la gama de fondos Santander Generación? ¿Conoces realmente en qué y cómo invierten?

¿Te gustaría tener una visión cien por cien objetiva, sincera e independiente de los tres fondos de esta familia?

OPINION FONDOS SANTANDER GENERACIÓN.

 

Si tienes o estás buscando fondos mixtos dentro de la oferta del banco Santander, el más importante del sistema financiero español, seguro que te resultará interesante este artículo.

En su oferta actual tienes:

  • Los fondos Generación;
  • Los Mi fondo (antes Select);
  • Los Tándem;
  • Fondos socialmente responsables (ISR);
  • Fondos para empresas (Santander Compañías 0-30).

En este análisis nos vamos a centrar en los fondos Santander Generación (1, 2 y 3), de los que vamos a contarte datos imprescindibles para que puedas decidir sobre ellos.

Te vamos a explicar:

  • Cuatro datos clave de la gestora del Santander.
  • Quién gestiona los fondos Generación y cómo lo hace respecto a su competencia directa.
  • La política de inversión que sigue cada fondo Santander Generación.
  • Las rentabilidades históricas que han ido acumulando.
  • Sus ratios y datos estadísticos más relevantes.
  • La composición de sus carteras de inversiones.
  • Y sus distintos niveles de riesgo …

Una vez tengas todos los datos sobre la mesa, te daremos una opinión muy objetiva de cada fondo que te permita tomar tus propias conclusiones y decisiones.

¿Empezamos?

1) Qué es Santander Asset Management

 

 

La gestora del Banco Santander (Santander Asset Management) es una gestora de ámbito internacional, por la propia dimensión del banco, con presencia importante en Europa y Latinoamérica.

  • Cuenta con 45 años de antigüedad.
  • Presencia en 11 países.
  • Gestiona un patrimonio de 182.000 millones de euros a través de fondos de inversión, planes de pensiones,…
  • Tiene más de 700 empleados en todo el mundo.

2) Qué son los fondos Santander Generación

 

Las tres opciones de fondos Generación son claros ejemplos de fondos Mixtos o Multiactivos con una visión global.

Son fondos que combinarán diferentes tipos de activos para conseguir rentabilidad a largo plazo.

Los activos combinados serán básicamente, de Renta Fija (bonos y obligaciones) y de Renta Variable (acciones) globales, es decir, podrán buscar oportunidades de inversión en cualquier parte del mundo.

3) Diferencias entre en un fondo mixto y un fondo multiactivo

 

En la guía sobre qué son los fondos mixtos te explicamos qué son y cómo invierten este tipo de fondos, y sus diferencias con los multiactivos.

Hagamos un rápido repaso, y si no lo necesitas pasa al punto siguiente.

» Los cuatro tipos de fondos denominados como mixtos (Renta Fija Mixta Euro, Renta Fija Mixta Internacional, Renta Variable Mixta Euro y Renta Variable Mixta Internacional)…

  • solo invierten en dos tipos de activos (Renta Fija y Renta Variable),
  • ysegún qué tipos, también pueden invertir en varias divisas.

» En cambio, los fondos multiactivos:

  • en sus inversiones pueden incluir un amplio abanico de activos: renta fija, renta variable, materias primas, valores no cotizados, inmobiliarios…
  • y también cualquier divisa.

La siguiente imagen te resume sus diferencias.

que son los fondos mixtos


¿Quieres conocer tres buenos fondos mixtos que tener en cuenta en 2019? Aquí tienes una selección.

3 MEJORES FONDOS MIXTOS 2019 A TENER EN CUENTA


4) Qué fondos de inversión incluye la gama Santander Generación

 

La gama de fondos Generación del Santander, nacida en 2016, está compuesta por 3 fondos de inversión:

  • Santander Generación 1
  • Santander Generación 2
  • Santander Generación 3

La numeración de los fondos, recurriendo al característico 123 del banco cántabro, va incrementándose a medida que cada fondo asume más riesgo (más renta variable).

En la siguiente tabla puedes ver los porcentajes de Renta Fija y Renta Variable de cada fondo Santander Generación y su nivel de riesgo.

(*) Recuerda que el nivel de riesgo se mide en una escala que va del 1 al 7.

opinion fondos santander generacionUno de los aspectos más interesantes de los fondos Santander Generación, es que en cualquiera de los tres puedes contratar dos clases de participaciones:

  • La clase acumulación,
  • y la de reparto.

¿Conoces la diferencia entre estas dos clases de participaciones?

Te lo explicamos a continuación.


  • Qué es un fondo de inversión de Acumulación

Los fondo de inversión de acumulación (la mayoría de los que existen y se comercializan en España), acumulan y reinvierten los beneficios que se obtienen dentro del fondo.

Su objetivo es que el patrimonio del fondo, y su valor, vaya aumentando año tras año.

Con estos fondos, solo pagas impuestos en el momento que los rescatas. Mientras no necesites tu dinero invertido, no pagas a Hacienda por lo que lleves ganado.


  • Qué es un fondo de inversión de Reparto

Los fondos de inversión de reparto, además de incremento de valor, buscarán pagar un tipo de interés anual.

que son los fondos de reparto, fondos santander generacionSu atractivo para ciertos inversores es que reciben una renta periódica, que por cierto, NUNCA será la misma que la que se recibe en una IPF o en el clásico depósito a plazo fijo.

Los gestores de fondos de reparto buscarán invertir en:

  • acciones que repartan un dividendo,
  • o en bonos de renta fija que paguen cupones de forma regular.

Lo que sería óptimo es que los rendimientos de los dividendos y cupones que perciba el fondo fueran suficientes para pagar la renta prometida.

Pero como el mundo es imperfecto y estos pagos siempre se realizan vendiendo participaciones del fondo, puede pasar que el valor de la inversión se vaya reduciendo debido a ellos.

Para aclararte el punto anterior:

  • Los pagos SIEMPRE serán el resultado de vender parte de tu inversión (participaciones);
  • NUNCA serán como consecuencia del cobro directo del dividendo de una acción o bono dentro de la cartera del fondo.

Será la habilidad del equipo gestor y sus inversiones, las que compensen los pagos a sus partícipes.


En España, además del Santander, el BBVA también comercializa fondos de reparto. Te hablamos de ellos cuando analizamos con detalle los fondos BBVA Mi Inversión.


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5) Clases de participaciones de los fondos Santander Generación

 

Como te decíamos, dentro de cada uno de los tres fondos de la gama Generación, hay una clase de reparto.

El porcentaje que paga trimestralmente cada fondo es el siguiente:

Pagos fondos de reparto Santander Generación

6) Ranking fondos mixtos: gestores fondos Santander Generación

 

El equipo que gestiona los fondos Generación está dirigido por dos miembros de Santander Asset Management, Oscar Valcárcel y Manuel García Taibo.

gestores fondos Santander Generación

 

¿Cómo están valorados en relación a otros gestores de fondos mixtos o multiactivos?

Veámoslo tomando como referencia la rentabilidad obtenida a 1 y 3 años por los fondos gestionados.

Utilizando esta medida, comprobaremos la consistencia en la gestión de cada uno de ellos.

  • Posición en el ranking de gestores de Oscar Valcárcel

Esta es su posición en el ránking a 1 y a 3 años.

ranking rentabilidad 1 año gestor santander generación Oscar Valcárcel

 

ranking rentabilidad 3 años gestor santander generación Oscar Valcárcel

 

Oscar Valcárcel es un gestor que se ha conseguido situar en un puesto medio como “generador” de rentabilidad.

  • Posición en el ranking de gestores de Manuel García Taibo

Veamos cuál es su posición en el ranking de gestores de fondos mixtos a 1 y 3 años.

ranking rentabilidad 1 año gestor santander generación Manuel Garcia Taibo

 

ranking rentabilidad 3 años gestor santander generación Manuel Garcia Taibo

 

Curiosa la evolución de Manuel García Taibo.

  • Si tomamos la rentabilidad media obtenida como gestor en los últimos 3 años, nos encontramos ante gestor número 40 de una lista de 42. Posición muy mala.
  • En cambio, en el ranquin del último año ha recuperado muchas posiciones, y ya se sitúa en la parte alta de la tabla: en el puesto 16 de un total de 53 gestores.

Hecha esta introducción de la gestora, los fondos y los gestores, pasemos al análisis de cada fondo Santander Generación.


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7) Análisis fondos Santander Generación 1, 2 y 3

 

Esta tabla te resume datos importantes de cada uno de los tres fondos.

Comparativa fondos Santander Generación

⇔Santander Generación 1

De los tres fondos Generación, este es el más conservador de la gama.

  • Está clasificado como fondo de Renta Fija Mixta Euro.
  • Nivel de riesgo 3 sobre 7.
  • Cuenta con un patrimonio de más de 1.200 MM. de Euros.
  • En su clase de reparto, paga un 1% anual (pagadero trimestralmente a un ritmo de un 0,25%).
  • Su cartera se reparte un 80% – 90% en Renta Fija, y un 10%-20% en Renta Variable.
  • La rentabilidad acumulada desde 2017 la puedes ver en la siguiente tabla.

Rentabilidad fondo Santander Generación 1 FI

 

LEE AQUÍ EL ANÁLISIS DE OPINIÓN DEL SANTANDER GENERACIÓN 1

⇔Santander Generación 2

Este es el más mixto de los tres fondos de la gama, y a priori el más equilibrado.

  • Está clasificado como fondo de Renta Variable Mixta Euro.
  • Nivel de riesgo 3 sobre 7.
  • Cuenta con un patrimonio de más de 800 MM. de Euros.
  • En su clase de reparto, paga un 2% anual (pagadero trimestralmente a un ritmo de un 0,50%).
  • Su cartera se reparte así: un 60% – 80% estará invertido en Renta Fija, y un 20% – 40% en Renta Variable.
  • La rentabilidad acumulada desde 2017 la puedes ver en la siguiente tabla.

Rentabilidad fondo Santander Generación 2 FI

 

Si quieres, puedes leer aquí un completo análisis de opinión sobre este fondo mixto.

⇔Santander Generación 3

Es el más arriesgado de los tres, y por ende, el que tiene más alta política de reparto en su clase de acumulación.

  • Está clasificado como fondo de Renta Variable Mixta Internacional.
  • Tiene un nivel de riesgo de 4 sobre 7.
  • Cuenta con un patrimonio más modesto: cerca de los 150 MM. de Euros.
  • En su clase de reparto, paga un 3% anual (pagadero trimestralmente a un ritmo de un 0,75%).
  • Su cartera estará invertida un 30% mínimo en Renta Fija, y un 70% máximo en Renta Variable.
  • La rentabilidad acumulada desde 2017 la puedes ver en la siguiente tabla.

Rentabilidad fondo Santander Generación 3 FI

 

Lee aquí el análisis completo de este fondo.

8) Opinión final fondos Santander Generación

 

La gama Santander Generación nos parece más interesante para perfiles muy conservadores y en su clase Generación 1.

  • Buen control del riesgo.
  • Buena política de pagos, recuperable «a priori» con la gestión normal del fondo.

Consideramos que a medida que aumenta el riesgo se le aprecian más los defectos a los fondos de la gama:

  • Más dificultad para contener caídas.
  • Relación rentabilidad-riesgo más baja.
  • Exceso de compras indirectas de activos: invierte a través de ETF’s u otros fondos, lo que disminuye la rentabilidad porque tienen que pagar más comisiones; deja un sabor “agridulce” de la actividad del equipo gestor.

 

9) Opiniones fondos de inversión Santander

Junto a los fondos Generación, en los últimos meses hemos analizado y te hemos dado nuestra opinión objetiva de varios fondos del Banco Santander.

Aquí tienes los enlaces para que las leas cuando quieras:

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Esperamos que esta lectura te haya sido interesante.

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Equipo de análisis invertir en fondos de inversión

 

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Análisis y opinión fondos Santander Generación - 2019