¿Tu perfil de riesgo como inversor es conservador, prudente, moderado, dinámico o arriesgado?

¿Quieres saber qué fondos elegir que se ajusten a ahorradores como tú? ¿En qué y cómo invierten? ¿Qué tal ver ejemplos reales para entenderlo todo mejor?

Te proponemos una interesante lectura en la que te lo vamos a explicar todo con pelos y señales.

¿QUÉ FONDOS ELEGIR SEGUN TU PERFIL?

 

¿Te animas a dar un paso más en tu conocimiento sobre cómo invertir en fondos de inversión?




Si ya has leído la guía sobre qué es un fondo de inversión (la más grande y actualizada en internet),

el siguiente paso es saber qué fondos hay para cada tipo de inversor.

Sabiéndolo conseguirás:

  • Conocer mejor tu perfil como inversor;
  • Entender en qué fondos son los mejores para tí;
  • Conocer cuáles son sus riesgos;
  • Evitarte disgustos por elegir fondos agresivos que no coinciden contigo (o viceversa);
  • Conocer gestoras de fondos que los venden;
  • Tener más conocimientos que te ayuden a seguir mejorando como inversor;

Interesante, ¿verdad que sí?

Te lo hemos preparado en un completo artículo con tres partes:

  1. Una primera en la que definimos los perfiles de riesgo y tipos de inversores;
  2. Una segunda pensada para inversores conservadores;
  3. Y una tercera,que puedes leer aquí, donde hablamos de qué fondos de inversión de más riesgo tienes a tu alcance.

En la segunda y tercera, para que tengas una mejor comprensión, además de texto explicativo analizamos con detalle casos reales de fondos de inversión de distintas gestoras de fondos de primer nivel.

tipos fondos de inversion españa conservadoresAl ver estos ejemplos te será mucho más fácil entender qué hace y pasa dentro de cada tipo de fondo, y cuál o cuáles se acercan más a lo que te gustaría tener.

Pero antes de que sigas, es importante decirte que aunque sean del mismo tipo, no hay dos fondos de inversión iguales, ya que están gestionados por personas y equipos,

y ya sabemos que todos somos diferentes….

Ante esto, lo que sí podemos hacer es agruparlos según:

Es un tipo de inversor que busca la “preservación” de su capital. Le da más importancia a no perder que a ganar (los depósitos a plazo fijo son óptimos para él o ella)

Busca inversiones a corto y/o medio plazo aun sacrificando rentabilidad.

  • que fondos inversion conservadoresPerfil Prudente:

Busca una rentabilidad aunque asumiendo un mínimo riesgo. Normalmente se conforma con “batir” al IPC o inflación.

Puede asumir el riesgo que aporta la Renta Fija.

Puede asumir rentabilidades negativas, aunque no por un período de tiempo demasiado prolongado. Puede asumir un 10% de su cartera en activos de renta variable.

  • Perfil Moderado:

Busca una rentabilidad que supere la inflación por lo que podrá asumir hasta un 40% de su cartera en activos de riesgo o renta variable.

Al ser un inversionista con objetivos a medio/largo plazo, tendrá mayor capacidad y “paciencia” para soportar períodos de tiempo con rentabilidad negativa.

  • Perfil Dinámico:

Busca directamente un crecimiento patrimonial en el largo plazo, por lo que es capaz de mantener en su cartera activos de riesgo que supongan el 70% de la misma.

Su conocimiento de los mercados y su tolerancia al riesgo le permiten aguantar posiciones negativas con cierta prolongación en el tiempo. Busca batir la rentabilidad anual del Bono estatal a 10 años.

  • Perfil Agresivo:

Decididamente centrado en el crecimiento patrimonial aun asumiendo un riesgo que puede llegar a superar el 90% de su cartera.

Inversionista a muy largo plazo, por lo que será consciente de las fluctuaciones que puedan tener los mercados a corto y medio plazo. Busca batir holgadamente la rentabilidad del Bono estatal a 10 años.

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2) ¿Qué fondos son más conservadores?

Lo primero que vas a ver a continuación en esta tabla, es una clasificación genérica de qué tipos de fondos de inversión hay.

que tipos de fondos de inversion

 

Visto lo anterior, ya podemos entrar a explicarte qué fondos son los más adecuados para los perfiles más conservadores.

Lo hacemos siguiendo un orden de menor a mayor riesgo:

      • fondos de inversión Monetarios;
      • fondos de inversión Garantizados;
      • fondos de inversión de Renta Fija;
      • fondos de inversión Mixtos (de renta fija, de renta variable y multiestrategia).

En cuanto a qué fondos y gestoras hemos escogido para la explicación práctica, el detalle es el siguiente:

      • Un fondo monetario de Bankia;
      • Un fondo garantizado de Ibercaja;
      • Un fondo de renta fija de la gestora internacional Carmignac;
      • Un fondo de inversión mixto de renta fija de la inglesa M&G Investments;
      • Un fondo mixto de renta variable de Bestinver (gestora española independiente);
      • Y para acabar, un fondo mixto multiestrategia también de Carmignac;

 Y si después de leer tienes dudas… siempre puedes preguntárnoslas al final.

*(Actualización).

Una vez sepas qué fondos elegir, para contratarlos tendrás que abrir una cuenta corriente. Hemos hecho una selección de varias que te ofrecen excelentes condiciones.

Cuentas corrientes para contratar fondos

2.1) ¿Qué son los Fondos de inversión MONETARIOS?

Si oyes hablar a alguien de fondos FIAMM, se está “refiriendo probablemente” a este tipo de fondos.

Estas iniciales correspondían a Fondos de Inversión en Activos de Mercado Monetario.

Pero la ley actual cambió este nombre y agrupó a todos los fondos de inversión bajo la denominación FI.

Por tanto, no te dejes liar….los FIAMM ya no existen.

Los Fondos de Inversión Monetarios o de dinero, son los que en su “cesta” contienen una cartera de renta fija a corto plazo.

que fondos de inversion monetariosEsto quiere decir que son activos bastante líquidos (se pueden vender fácil y rápido) o monetarios con un vencimiento máximo de 18 meses (Letras del Tesoro).

Los 18 meses significan el tiempo que falta hasta el vencimiento de la letra, y en este tipo de fondos será un máximo,

ya que la inmensa mayoría son a un plazo muy inferior, incluso muchos de ellos inferiores a 1 mes.

Otras características son:

      • No tienen renta variable, es decir activos de bolsa.
      • No pueden tener deuda subordinada (no tiene liquidiez o tiene muy poca).
      • No tiene riesgo divisa. Solo invierten en activos en la moneda del fondo. En nuestro caso solo invierten en renta fija en euros.
      • Tienen la obligación de aceptar suscripciones (compras) y reembolsos (ventas) diariamente.
      • Tienen que tener un 90% como mínimo de su patrimonio en activos con vencimiento inferior a 24 meses.

Te vamos a poner un ejemplo y lo analizaremos juntos. Para ello hemos escojido el siguiente Fondo de Inversión Monetario de Bankia:

→ Fondo BANKIA MONETARIO EURO DEUDA

tipos de fondos de inversion.

 

En el apartado de objetivo de la inversión, la sociedad gestora que en este caso es BANKIA FONDOS, S.G.I.I.C., S.A,

tipos de fondos de inversion.

 

nos indica cual es el propósito (mantener el principal o inversión inicial), y el objetivo de rentabilidad (que esté acorde con el mercado monetario).

El Euribor (los tipos de interés) hoy es negativo, por lo que el fondo es lógico que aunque baja, tenga rentabilidad nula o negativa.

De hecho, lleva un -0,63% en lo que va de año (en la fecha de publicación de este artículo).

Otro apartado en el que debes de fijarte (y pocos lo hacen con el necesario detenimiento), es en la composición de la cartera y en las posiciones (inversiones) más importantes que mantiene.

tipos de fondos de inversion.

 

En el fondo Bankia Monetario Euro Deuda, el 14,15% del patrimonio está en deuda Española..

Un 22,32% lo tiene en deuda Italiana, y el resto muy repartido en deuda de empresas privadas como Telefónica, ABN Amro, ACS, el banco Credit Suisse, y también en depósitos bancarios de la Banca March.

Si lo prefieres, puedes descargarte aquí el pdf de esta y otras guías para invertir en fondos

2.2) ¿Que son los Fondos de inversión GARANTIZADOS?

Estos son fondos de inversión que tienen la garantía añadida a la que da la propia entidad comercializadora.

Existe una entidad externa que asegura el capital o limita la posible pérdida.

Pagará una rentabilidad y garantizará el capital, total o parcialmente, siempre y cuando se mantenga la inversión durante un plazo determinado de tiempo.

Funcionan igual que cualquier otro fondo,

que fondos de inversion garantizadosaunque suelen tener comisiones de suscripción (compra) y de reembolso (venta) altas, siempre que se hagan movimientos fuera del plazo de comercialización, o fuera de las ventanas de liquidez que a veces se ofrecen.

Una vez termina el período de garantía o el plazo mínimo que tienes que mantener este tipo de fondo, si la cotización en el mercado es inferior al importe que invertiste, se ejecutará la garantía y te devolverá lo que invertiste más algo más.

Podemos hablar de varios subtipos o clases de fondos de inversión garantizados:

2.1 Fondos Garantizados de Renta Fija

Las entidades garantizan a los partícipes la inversión realizada más una revalorización fija en un plazo determinado.

2.2 Fondos Garantizados de rentas periódicas

Las entidades garantizan el pago de una renta periódica (mensual, trimestral) más la cantidad invertida al final del plazo garantizado.

2.3 Fondos Garantizados de Bolsa

Garantizan la inversión total o parcialmente (limitan su pérdida al, por ejemplo 90% o 95%). Garantizan un porcentaje del  incremento que tenga un índice de referencia durante el periodo de la garantía.

Este tipo de fondos ha permitido que pequeños ahorradores con un carácter inversor muy conservador entren en mercados más arriesgados que en los que solían hacerlo (las Bolsas).

Los Fondos de Inversión Garantizados que están referenciados a renta variable facilitan este hecho a través de  una  inversión “con paracaídas”.que tipos de fondos de inversion garantizados

Lo que viene ahora te puede parecer chino, pero tenemos que explicarte muy sencillamente como se calcula su rentabilidad:

Punto a Punto: Se toma el valor del índice (por ejemplo el Ibex35) referencia al inicio y al final del periodo. La diferencia será el incremento o pérdida que tendrá la inversión. Recuerda que en la pérdida, entra en juego la garantía.

Media: Se coge diversas veces el valor del índice y se realiza una media.

Es normal que en la mayoría de los casos la revalorización tenga un tope máximo (ej. 80%, 90% de la revalorización media del índice bursátil europeo Eurostoxx50).

Si quieres leer aquí una nueva y completísima guía sobre fondos fondos de inversión garantizados haz clic en el enlace.

También puedes, si lo prefieres, leer este otro artículo en el que te hablamos de tipos de fondos garantizados con varios ejemplos reales.

Ahora si te parece, pasemos a analizar un Fondo de Inversión Garantizado de Ibercaja:

→ Fondo garantizado IBERCAJA CAPITAL GARANTIZADO FI.

tipos de fondos de inversion.

 

Este es un Fondo de Inversión Garantizado de Renta Fija que invertirá en bonos, y te garantizará a su vencimiento un 104,33% de la inversión inicial.

tipos fondos de inversionContando que empezará la inversión el 17/11/2017 y vencerá el 04/08/2025, la rentabilidad anual que te dará este fondo es del 0,55% TAE.

Hasta aquí lo que dice Ibercaja en el folleto y en la publicidad como temas destacados, pero… qué debes también valorar cuando eliges un garantizado así:

          • La rentabilidad solo se te abonará si te mantienes casi 8 años con este fondo… algo que a veces no es tan sencillo de hacer, aunque a priori pienses que sí lo harás. Recuerda que si no lo estás, no cobrarás esta rentabilidad garantizada.
          • Puede invertir hasta un 20% en renta fija privada sin rating mínimo….es decir, también puede invertir en bonos de calidad crediticia baja.
          • Por suerte para el inversor que lo elija, el fondo Ibercaja Capital Garantizado tiene liquidez diaria, por lo que podrás salirte en cualquier momento durante los años de la inversión.
          • Aunque ofrece una rentabilidad de solo un 0,5%, ésta puede ser la que algún inversor híper conservador quiera tener y despreocuparse.

2.3) ¿Qué son los Fondos de inversión de RENTA FIJA?

Como su propio nombre indica, son fondos que invierten en activos de Renta Fija (bonos y obligaciones habitualmente).

Dentro de este tipo de fondos tienes dos categorías:

          • los fondos de Renta Fija Euro;
          • los fondos de Renta Fija Internacional.

Dentro de los fondos de Renta Fija en Euros, existen básicamente 2 clases de activos: renta fija Pública y la Privada.

  • que fondos, que fondos de inversion renta fijaLa pública puede ser emitida directamente por un estamento público (Estado, Comunidad autónoma, Ayuntamiento,…) o avalada por el Estado.
  • La Privada puede ser corporativa (emitida por una empresa que busca financiación a través de bonos) o Financiera.

Los fondos de Renta fija, sean del tipo que sean, se dividen fundamentalmente en 2 clases: los de corto plazo, y los de largo plazo.

3.1 Características comunes en los fondos de renta fija

      • No invierten en bolsa, es decir en renta variable.
      • Sus inversiones estarán en moneda euro, pudiendo invertir un 5% de su patrimonio en otra moneda o divisa.

3.2 Diferencias

      • Los fondos de inversión de Renta Fija a corto Plazo no podrán tener activos en su cartera vencimiento superior a 2 años.
      • Los fondos de Inversión de Renta Fija a Largo Plazo tendrán una duración media de su cartera superior a 2 años.

Por su parte, las características principales de los Fondos de Inversión de Renta Fija Internacional son:

      • Tienen nula exposición al riesgo de bolsa o Renta Variable.
      • Posibilidad de tener hasta un 10% en divisa diferente a euro.

Como hemos hecho con los fondos monetarios, te vamos a poner algún ejemplo de esta tipología de fondos para que la entiendas mejor.

(*) Si crees que necesitas un poco más de base antes de seguir, lee aquí este completo artículo sobre qué son los fondos de renta fija, este otro sobre los riesgos de los fondos de inversión de renta fija.

Empecemos por sumergirnos en un clásico de la gestora de fondos Carmignac:

→ Fondo CARMIGNAC SECURITÉ

tipos de fondos de inversion.

 

Lo primero que debes mirar es la categoría del fondo dentro de la renta fija.

Fíjate que nos indica que es un fondo de Renta Fija diversificada Corto plazo Euro.

tipos de fondos de inversion.

 

Rápidamente sabrás que su cartera está compuesta por activos de duración inferior a 2 años, y que no puede tener más de un 5% en divisa diferente al Euro.

Ahora, analicemos su cartera a ver si lo cumple:

tipos de fondos de inversionFijáte en 2 cosas fundamentales, además de en su rentabilidad histórica año a año, que ves en el apartado “Qué posee el fondo”;

las 5 mayores posiciones reflejan que está invertido en renta fija gubernamental europea, excepto un 1,7% que está en bonos estatales de EEUU.

Estos bonos estarán en dólares, como es lógico; por lo que cumple una de las características necesarias de este tipo de fondos.

En la columna de al lado, verás 2 apuntes que pueden confundirte: Duración y vencimiento.

Estos datos tienen que ver con las fechas en la que los bonos que tiene en cartera vencen (se acaban).

De momento y para no liarte, mejor que solo hagas caso al dato de duración.

Fíjate que en este fondo Carmignac Sécurité la duración es de 1,02 años, por tanto también cumple el requisito de que la cartera tiene que ser inferior a 2 años.

(*) Si quieres conocer con más profundidad el fondo Carmignac Sécurité, debes leer este otro artículo en el que hacemos un completo análisis.

2.4) ¿Qué son los Fondos de Inversión MIXTOS?

Como te puedes imaginar, los fondos de inversión mixtos son una mezcla de dos tipos, los fondos de renta fija y los de renta variale; y a su vez se dividen en dos clases:

que fondos de inversion mixtos2.4.1 Fondos de inversión Mixtos de Renta Fija

Su cartera no puede superar la exposición de un 30% como máximo en Renta Variable, y no pueden asumir un riesgo en divisa superior al 30% de sus inversiones.

2.4.2 Fondos de inversión Mixtos de Renta Variable

Pueden tener una exposición en renta variable que se situará entre el 30% y el 75% de su cartera; mientras que el riesgo de asumir moneda diferente de la de origen, no puede suponer más del 30% de sus inversiones.

¿Nos sumergimos en un fondo mixto de Renta Fija de M&G para que lo veas más claro?

→ Fondo M&G Optimal Income Fund Euro

tipos fondos inversion, clases fondos inversion

 

Independientemente de la rentabidad que acumula, que es muy buena…

este es uno de los fondos clásicos de cualquier departamento de Banca Privada internacional (la que ofrece servicios a grandes clientes).

→En 2015 llegó a tener un patrimonio cercano a los 40 mil millones de euros………más que el rescate a la banca española.

Este enorme patrimonio hizo que durante 2015 no pudiera cambiar rápidamente de estrategia de inversión,

y como consecuencia de ello y del SÍ al Brexit (la salida de Reino Unido de la Unión Europea), diera rentabilidad negativa.

Pero hoy, vuelve a estar en “plena forma”.

Es un fondo de inversión mixto defensivo, por tanto de Renta fija. Esto te indica que su cartera no tendrá más del 30% en bolsa, ni más de un 30% en riesgo divisa.

tipos fondos inversion, clases fondos inversion

 

En el apartado de Objetivos ya nos dice que invierte como mínimo el 50% en renta fija.

tipos fondos inversion, clases fondos inversion

 

Fíjate que lo que ha hecho Richard Woolnough, gestor del fondo en los últimos 10 años:

Ha conseguido una rentabilidad consolidada del 7,31% anual……una burrada…..

¿Entiendes ahora por qué está tan demandado este fondo? El gestor es un Leo Messi de los fondos mixtos.

Es un ejemplo de lo que desde invertirenfondosdeinversion.com consideramos como una gestión extraordinaria,

Llegar a dar rentabilidades tan elevadas teniendo solo un 3,82% de la cartera en Renta Variable, y teniendo en cuenta que las mayores posiciones del fondo sean en deuda alemana (cuya rentabilidad es de lo más justita).

En resumidas cuentas … Una excepcional gestión la llevada a cabo en M&G Optimal Income Fund.

Al remarcar lo anterior, lo que pretendemos es que poco a poco vayas entendiendo la importancia que tiene el gestor en un fondo de inversión, sobre todo cuando hablamos de fondos de primera división.

¿Te parece que ahora veamos un Fondo Mixto de Renta Variable?…

Para ello, te proponemos analizar un “producto nacional” de Bestinver.

→ Fondo BESTINVER MIXTO INTERNACIONAL

tipos y clases de fondos de inversion; ; fondos bestinver

 

A la gestora Bestinver, al igual que a muchas otras, le dedicamos un apartado especial en este artículo que hacemos de una de las gestoras de fondos de inversión líderes españolas.

Pero ahora vayamos al fondo de la cuestión.

Desde la salida de Paramés (el fundador), tomó el control de la gestión del fondo Bestinver Mixto Internacional, Beltrán de La Lastra.

Sus resultados son buenos, pero no tanto como los del anterior fondo comentado.

tipos y clases de fondos de inversion; fondos bestinver

 

Estamos hablando de un fondo de mixto de renta variable con una rentabilidad anual media en los últimos 10 años del 5,46%,

… mientras que el fondo que hemos analizado anteriormente, un mixto de renta fija, ha generado un 7,31% anual de media en el mismo período.

No queremos decir que un 5,46% sea un mal resultado, en absoluto; es un excelente rendimiento, pero hay gestores que con menos riesgo consiguen una mayor rentabilidad.

tipos y clases de fondos de inversion; fondos bestinver

 

Lo que para nosotros aportan los fondos de Bestinver es consistencia en la gestión y resultados.

Puede ser que la media sea inferior a la de M&G, pero no tendrás “sustos” de año en año.

Son muy constantes y la asunción de riesgos está muy limitada; para nosotros una excelente gestora de fondos con la que estar tranquilo y mejorar la rentabilidad que te dé el mercado…

y además dispone de algunos fondos de inversión que son verdaderos Pura Sangre.

Dentro de los fondos mixtos, existe un subgrupo que está cautivando a muchos inversores por su agilidad de inversión y resultados.

Se trata de los Fondos de Inversión multiestrategia o Mixtos flexibles,

cuya característica principal es que no están tan “encorsetados” en los porcentajes de Renta Fija o Renta Variable que han de mantener en su cartera.

Vamos a analizar un clásico de esta subcategoría:

→ Fondo CARMIGNAC PATRIMOINE

clases y tipos de fondos; fondos carmignac

 

Lo primero que puedes observar es que pertenece a los Fondos Mixtos Moderados de ámbito Global.

En el Objetivo de la inversión del fondo Carmignac Patrimoine, observa que sigue 2 índices, y que además explica que tendrá un 50% en Renta Fija y un 50% en Renta Variable,

por lo que ya no respeta los límites de los “fondos mixtos puros”, tal y como te exponíamos antes.

clases y tipos de fondos; fondos carmignac

 

Importante que te fijes, además de en sus datos de rentabilidad, en el apartado de colocación de activos, ya que ahí confirma que las posiciones en renta variable y renta fija son muy similares.

clases y tipos de fondos; fondos carmignac

 

Curiosa es, para nosotros, la gestión que se realiza en este fondo;

está llevada personalmente por el propietario de la gestora, Edouard Carmignac, desde que lo creó en 1989.

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¿Qué te ha parecido la explicación y los ejemplos? ¿Te has aclarado? ¿Tienes alguna duda que nos quieras consultar? Recuerda que nos la puedes preguntar a continuación.

Solo añadirte cuatro cosas importantes que no debes olvidar:

          1. Los fondos de los que hemos hablado, los hemos elegido libremente y en base a nuestros criterios propios;
          2. En la explicación y análisis, hemos obviado temas muy técnicos que pueden confundir a un inversor poco experimentado;
          3. Hablar de estos fondos, en ningún caso es una recomendación de que inviertas en alguno de ellos;
          4. Si quisieras hacerlo, ten siempre en cuenta tu perfil como inversor, y distribuye tu dinero consecuentemente.

Ahora, si quieres, comparte esta publicación en tus redes, y recuerda que…

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Hasta pronto!!

pd: casi se nos olvida incluir cuatro pinceladas de la gestoras de fondos de las que hablamos.

3) Gestoras de fondos de inversión seleccionadas

– Bestinver

Una de la mayores gestoras de fondos españolas e independientes, fundada hace 30 años, con más de 6.000 millones de euros en gestión, y una cifra de más de 40.000 clientes.

– Bankia fondos

Es la gestora del grupo financiero Bankia. Gestiona cerca de 14.000 millones de Euros de más de medio millón de clientes.

– Ibercaja

Hablar de Ibercaja es hacerlo del 8º grupo financiero español. Ofrece un buen abanico de fondos, y en 2017 ha sido premiada por su buena labor en gestión de carteras y de renta fija.

– M&G Investments

Con sede en Londres, es un importante grupo financiero internacional, con más de 80 años de historia, que en la actualidad gestiona más de 300.000 millones de euros de clientes de toda Europa y Asia.

– Carmignac

Gestora de activos francesa, fundada en París a finales de los años 80, que hoy gestiona más de 60.000 millones de euros de clientes, y tiene presencia en 14 países, incluidos España.

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