Cometer errores al invertir en fondos de inversión es algo relativamente habitual y a veces “inevitable”.

Sea por malos consejos de inversión (cuando son terceros los que nos asesoran sin el adecuado conocimiento), o por decisiones propias mal valoradas, equivocarse cuando selecciones fondos es un tema delicado que debes intentar evitar.

ERRORES AL SELECCIONAR FONDOS DE INVERSIÓN.

 

Como debes saber si habitualmente lees lo que publicamos, continuamente te trasladamos conceptos con la idea de ayudarte a invertir mejor.




Una forma de hacerlo es utilizando las consultas y dudas sobre fondos que muchos y muchas lectoras nos comentan.

Entre ellas destacan las relacionadas con analizar su cartera de fondos, o bien un fondo que les inquieta y sobre el que buscan un análisis objetivo e independiente.

El caso real de hoy nos viene al pelo para transmitirte conocimientos que de ahora en adelante te ayudarán a evitar lo que le ha pasado a un lector que nos ha pedido ayuda.

Verás como una cartera aparentemente integrada por buenos fondos de inversión, puede no estar bien diversificada en cuanto a modelos de gestión y a las inversiones que estos hagan.

… aspecto que añade un riesgo adicional a la inversión, junto con la potencial pérdida de beneficios futuros.

¿Lo vemos?




Indice

1) Selección de fondos de inversión

 

Para empezar, veamos cuál ha sido la pregunta que este lector nos ha hecho:


“Buenos dias. Me parece muy interesante que valoréis carteras. ¿Lo podríais hacer con la mía?

Llevo unos dos meses formando mi cartera de fondos y este es el resultado.

– azValor y Magallanes Microcaps tienen tanto peso ya que la entrada inicial de azValor son 5000€ y el Magallanes Microcaps lo cierren inminentemente.

– La idea es ir aportando mensualmente una cantidad parecida al resto de fondos y dejar el azValor cuando me encuentre con algún ahorro extra y así se irán compensado porcentajes.

– Tengo 33 años y lo invertido espero no necesitarlo nunca y asumo las fluctuaciones de la bolsa.

Esta es mi cartera y los pesos de cada fondo. ¿Lo veis compensado o me aconsejáis algún movimiento? ¿Demasiado en Europa y poco en USA? ¿Debería tener más emergentes?

  • Algar Global Fund FI (ES0140963002): 5.09%
  • azValor Iberia FI (ES0112616000): 34.61%
  • Cobas Internacional FI  (ES0119199000): 2.95%
  • Magallanes European Equity M (FI ES0159259011): 6.91%
  • Magallanes Microcaps Europe B FI (ES0159202011): 36.03%
  • MS INVF Global Opportunity AH EUR (LU0552385618): 4.67%
  • Parvest Equity USA Small Cap C H EUR C (LU0251806666):1.37%
  • True Value FI (ES0180792006): 6.68%

El otro 1.69% lo tengo en un monetario a la espera de una caída importante y meterlo en el que más baje.

¿Con esto y las aportaciones mensuales cómo lo veis? Gracias y saludos.”


Nuestro lector se llama Aaron y queremos agradecerle su consulta, ya que nos sitúa a nosotros y a ti en un escenario muy real sobre el que hablar.

elegir fondos de inversionPara empezar, tienes que fijarte que Aaron se conoce perfectamente.

Sabe cuál es su perfil de riesgo, el que nosotros consideramos como agresivo, ya que tolera o dice tolerar las fluctuaciones de los mercados a largo plazo.

Fíjate que solo utiliza la renta fija a través de un fondo de inversión monetario, como soporte de sus ahorros y para aprovechar momentos de caída de mercados de cara a poder invertir.

Aaron, en el argot de los gestores, a este tipo de fondos los llamamos “fondos pivote” de la cartera.

A lo anterior, añadir que Aaron tiene un claro plan de inversión, en este caso mensual, aspecto también importante cuando inviertas en fondos.

Hecha esta introducción, si te parece empecemos por analizar todos los fondos que tiene, para al final realizar una valoración de la cartera y añadir varias conclusiones finales.

Antes de ello, permítenos un consejo.


Si eres un inversor que prefieres que los fondos de tu cartera los seleccionen y gestionen profesionales por ti, en España cuentas con diversas opciones:

  1. Buscar una entidad que ofrezca el servicio de gestión de carteras;
  2. Utilizar los servicios de un EAFI;
  3. O bien utilizar los servicios de un Robo Advisor.

robo advisor popcoin fondos indexados dinamicaLas dos primeras opciones son más conocidas, mientras que la 3ª lo es menos.

Sobre los Robo Advisor decirte que son gestores de fondos automatizados, que diseñan carteras para cada perfil inversor y se encargan de su constante vigilancia.

Un servicio al que se puede acceder por internet (24hrs – 365 días), desde importes bajos, y con comisiones especialmente reducidas.

Bankinter, a través de popcoin, ofrece este tipo de asesoramiento el cual te recomendamos conozcas para saber qué otras opciones tienes en la actualidad.

conoce aquí sus servicios y rentabilidades

 


2) Análisis fondos de inversión

 

→ Fondo ALGAR GLOBAL FUND FI

 

⇒ Fondos de inversión Renta 4 y ALGAR

Algar Global Fund es un Fondo de Inversión gestionado por Renta 4 y asesorado por Algar Financial Products.

comprar fondos de inversion renta4Renta 4 es de sobras conocido por nosotros. Nos encanta su gestión y su plataforma de fondos de la que hablamos en este otro artículo.

Pero ¿quiénes son Algar Financial Products?

Asesores financieros. Sociedad fundada por Jean Claude Felguera, que empezó como gestor del fondo de acciones AGF en España (filial de la aseguradora francesa AGF, absorbida por Allianz).

Aquí tienes su ficha:

fondo algar global fund renta 4

 

Dentro de su equipo están incluidos dos excelentes profesionales y uno de ellos procedente de la misma escuela de negocios que alguno de los integrantes de nuestro equipo: la escuela de negocios IESE.

ALGAR GLOBAL FUND gestorWalter Scherk Serrat, socio fundador y antiguo profesor de IESE.

Beatriz Paredes Camuñas. Socia asesora.ALGAR GLOBAL FUND gestora

⇒ Renta 4. Algar Global Fund FI. Política y objetivos de Inversión

Con lo primero que nos encontramos es que la clasificación del fondo es de Fondo de Inversión en Renta Variable en pequeñas y medianas empresas, y así también nos lo clasifica Morningstar.

Ante esta definición, vamos a la composición genérica de su cartera en la que vemos que nos especifica lo siguiente:

ALGAR GLOBAL FUND fondo

 

¡¡ Atento Aaron a este detalle!!….Hablaremos de él más adelante.

⇒ Algar Global Fund: Rentabilidad y datos estadísticos.

El fondo de Renta 4 ha tenido un éxito brutal en años anteriores, aunque este año está sufriendo como todos, con la corrección de los mercados del mes de febrero y de la que todavía no nos hemos recuperado.

Los datos de rentabilidad que nos da el fondo de inversión son los siguientes:

ALGAR GLOBAL FUND rentabilidad

 

Es interesante ver la evolución del fondo de Renta 4 gráficamente:

ALGAR GLOBAL FUND rentabilidad anualFíjate que desde 2016, el fondo de Renta 4 (línea verde) empieza a superar a su índice de referencia (línea azul), y desde 2017…lo machaca!…

Observa cómo se va abriendo la brecha entre los dos.

Los datos estadísticos y de ratios son los siguientes:

ALGAR GLOBAL FUND ratios

 

Encontramos brutal la Alfa aportada por la gestión…un 13,25%. Ratio de Sharpe muy bueno y mejora de todos los indicadores respecto a su índice de referencia.

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→ Fondo AzValor Iberia FI

⇒ Fondos de inversión azValor

Sociedad gestora de estilo “value investing” de la que sus fundadores provienen del Bestinver de los inicios, aquel Bestinver en el que destacaba Francisco García Paramés.

azvalor iberia gestores

⇒ AzValor Iberia FI. Política y objetivos de inversión

Este fondo de inversión de Azvalor se caracteriza, como no puede ser de otra forma, por invertir siguiendo el estilo value, y lo hace en valores de mercados ibéricos (España y Portugal).

Este tipo de inversión, “value investing” se basa en la búsqueda de acciones que se encuentren a precios bajos o infravalorados pero que tengan un potencial elevado de revalorización.

Aquí tienes su ficha:

fondo azvalor iberia

 

El Azvalor Iberia, se caracteriza por:

  • tener un mínimo del 75% de la inversión de su cartera en activos de renta variable (acciones) de cualquier tamaño de capitalización y sector,
  • y de emisores y/o mercados españoles (limitado a un 90%) y Portugal.

El resto de su riesgo total se invertirá en renta fija.

⇒AzValor Iberia: Rentabilidad y datos estadísticos.

El fondo de inversión de AzValor ha tenido un comportamiento excelente desde su creación, pero este año está sufriendo las caídas de los mercados europeos y en concreto el español.

Igualmente y en base a su índice, está comportándose excelentemente como puedes ver aquí.

azvalor iberia rentabilidad

 

Y gráficamente para que lo veas más claro, observa lo evolución de la línea verde (Azvalor) y la línea azul (índice):

azvalor iberia rentabilidad anual

 

Sus datos estadísticos y de gestión son buenísimos:

azvalor iberia ratios

 

Con un Alfa superior a un 13%, la verdad es que la gente de Azvalor puede dormir muy…muy tranquila.

(*) Sobre la gestora de fondos azValor te puede interesar leer este completo artículo que le dedicamos.

→ Fondo Cobas Internacional FI

Otro fondo de inversión que proviene de la “escuela” Bestinver, pero esta vez de uno de sus alumnos más destacados: Francisco García Paramés.

cobas asset managementComo es obvio, todos los miembros de esta “escuela” son gestores formados en el “value Investing”…. O por decirlo más coloquialmente: Gestores value.

Además en el caso de la sociedad gestora Cobas Asset management, nos encontramos con que el fundador y líder de la misma, Francisco García Paramés, se le ha llegado a considerar como el  Warren Buffet español.

cobas asset management parames

 

Para que entiendas esta comparación, el gran inversor norteamericano Warren Buffet es el máximo exponente mundial de este tipo de inversión…..la “value investing”.

⇒ Cobas Internacional FI. Política y objetivos de inversión.

Siempre tienes que pensar que un fondo value tiene un horizonte de rentabilidad a largo plazo.

Este fondo de Cobas Asset Management, además de buscar la rentabilidad a través de la inversión en empresas infravaloradas y con potencial claro de crecimiento.

Mantendrá unos parámetros por los que como mínimo un 80% de su riesgo global lo invertirá en renta variable de sociedades cotizadas de países de la OCDE (a excepción de España y Portugal), ya que chocaría frontalmente con la política de su otro gran fondo de inversión Cobas Iberia FI.

Aquí tienes más datos:

fondo cobas internacional

 

Es importante destacar que puede tener hasta un 40% de su exposición a riesgo invertido en sociedades de países emergentes.

⇒ Cobas Internacional: Rentabilidad y datos estadísticos.

Francisco García Paramés no ha estado muy acertado con la gestión de este fondo durante los años 2017 y el actual.

Creemos que el inicio de la gestora, creación del equipo, y oscilaciones negativas a corto de los mercados en 2018…. le han pasado factura en la rentabilidad de sus fondos.

cobas internacional rentabilidad

 

Y fíjate en sus ratios…son un poco pobres…tienen hasta un Alfa negativo.

cobas internacional ratios

 

(*) Sobre el fondo Cobas Selección puedes leer aquí este completo análisis.

→ Magallanes Value Investors

De esta gestora, nuestro lector está invirtiendo en dos fondos:

  • Magallanes European Equity FI
  • Magallanes Microcaps Europe FI

 

⇒ Fondos MAGALLANES VALUE INVESTORS

Si te parece, vamos a empezar por recordarte quiénes son Magallanes Value Investors.

Gestora independiente que también basa sus criterios de inversión en el “value investing”.

Ya hemos definido este estilo inversor, pero en este caso sus fundadores no provienen de Bestinver, sino de Banco Santander, o mejor dicho, de la gestora de este banco: Santander Asset Management.

El “alma mater” es Iván Martín que cuenta con una dilatada experiencia en el mundo de la gestión.

Ha trabajado en Banco Sabadell Gestión, Aviva Gestión, y Santander Asset Management, gestora en la que fundó y gestionó el famoso fondo Santander Acciones Españolas FI.

El resto del equipo ejecutivo de Magallanes Value Investors está formado por:

magallanes value gestores

⇒ Fondo Magallanes European Equity FI. Política y objetivos de inversión.

El fondo buscará obtener rentabilidad a través de la inversión en compañías que se encuentren a un precio “atractivo” de mercado y que tengan un alto potencial de revalorización a largo plazo.

La cartera se centrará principalmente en empresas cotizadas en los mercados europeos, aunque tampoco excluirá otros activos de países OCDE.

⇒ Rentabilidad y ratios Magallanes European Equity.

Un fondo que se ha comportado espléndidamente bien en 2017, pero en 2018 es normal que esté acusando los bruscos movimientos a la baja de los mercados.

Consideremos que a medida que las sociedades que componen su cartera empiecen a publicar resultados trimestrales, el fondo volverá a las buenas rentabilidades.

La rentabilidad a día de este artículo es la siguiente:

magallanes european equity rentabilidad

 

La cartera del fondo está diversificada en 37 valores de los que destacamos:

magallanes european equity cartera

 

Básicamente son sectores industriales, químico y consumo.

(*) Al fondo Magallanes European Equity le hemos hecho un completo análisis aquí.

→ Fondo Magallanes Microcaps Europe FI. Política y objetivos de inversión.

A fecha de hoy, Mercedes Azpíroz Arteche, directora de relación con inversores de Magallanes Value Investors nos indica que espera el “cierre inminente” de este fondo debido a que ha llegado a su capacidad máxima.

Fondo value como no puede ser de otra manera, por lo que buscará obtener a largo plazo revalorización de empresas compradas a buen precio.

Esta es su ficha:

fondo magallanes micro caps europe

 

La política de inversión del fondo estará centrada principalmente en la adquisición de participaciones de compañías que coticen en mercados organizados europeos, y tengan una baja y/o muy baja capitalización, sin excluir otros valores de países OCDE.

La sociedad gestora Magallanes, siempre se marcará como objetivo de inversión prioritario preservar y hacer crecer el capital buscando obtener rentabilidades por encima de las de mercado.

⇒ Magallanes Microcaps Europe: Rentabilidad y datos estadísticos.

Aquí te detallamos la evolución de la inversión durante estas últimas semanas y meses.

magallanes micro caps europe rentabilidad

 

Y la rentabilidad anualizada, así como su gráfico de seguimiento.

magallanes micro caps europe rentabilidad anual

 

Fíjate que el fondo (línea verde) ha superado constantemente al índice (línea azul).

 

¿Te parece que veamos los ratios para poder analizar en profundidad la labor del gestor?

magallanes micro caps europe ratios

 

Mantiene un Ratio de Sharpe del 1,28%, que nos indica que el gestor sabe sacarle partido al incremento de unidades de riesgo.

Cada vez que aumenta el riesgo, aumenta la rentabilidad en mayor proporción.

La aportación del gestor a la rentabilidad (Alfa) es del 6,42%…muy buena.

En definitiva, un buen fondo para entrar en pequeñas compañías europeas.

→ Fondo Morgan Stanley Global Opportunity Fund

 

Fondo de renta variable global de la importante gestora estadounidense Morgan Stanley (MSS).

⇒ FONDOS INVERSION MORGANN STANLEY

fondos morgan stanley

 

En la imagen anterior, de un golpe de vista puedes ver quiénes son Morgan Stanle;

  • Más de 40 años de historia,
  • presencia física en más de 20 países,
  • y un patrimonio gestionado de 482.000 millones de dólares!!!!

morgan stanley global opportunities gestorEl gestor desde 2001 es Kristian Heugh; que a pesar de su juventud, es el gestor desde hace 17 años.

⇒ MSS Global Opportunity Fund FI: Política y objetivos de inversión.

El fondo MSS Global Opportunity Fund busca obtener una rentabilidad a largo plazo invirtiendo en compañías ya consolidadas y también de reciente creación, pero de alta calidad.

Tras un análisis fundamental comparativo, se elegirán aquellas empresas que el equipo gestor considere que están infravaloradas, y así aprovechar su revalorización futura.

Como es lógico, el equipo de inversión buscará empresas que tengan ventajas competitivas y puedan ofrecer al inversor un potencial crecimiento de su valor.

Aquí tienes su ficha:

fondo morgan stanley global opportunity

 

⇒ Lo que podemos ver claro por la definición de la política inversora es que se trata de un fondo que utiliza también el “value investing”.

El fondo está categorizado como de Renta Variable Global.

⇒ MSS Global Opportunity Fund: Rentabilidad y datos estadísticos.

Si nos paramos a mirar los datos de rentabilidad de estas últimas semanas o meses, tenemos la siguiente tabla:

 

Fíjate que está constantemente batiendo a su índice de referencia, pero si lo miramos de una forma anualizada….

Los datos son más contundentes, pero gráficamente verás que es a partir de 2017 cuando el gestor del MSS Global Opportunity Fund FI consigue que su fondo se desmarque totalmente del índice (línea azul) y lo bata claramente.

morgan stanley global opportunities rentabilidad historica

 

Los datos estadísticos del fondo avalan lo que hemos ido comentando anteriormente, una buena y eficiente gestión del riesgo y la rentabilidad por parte de Kristian Heugh y su equipo.

morgan stanley global opportunities ratios

 

Fíjate en la rentabilidad anualizada, Ratio de Sharpe y Alfa del gestor…..todos son resultamos muy contundentes.

Analicemos su cartera para ver de dónde obtiene estos resultados.

⇒ MSS Global Opportunity Fund: Cartera.

El fondo invierte territorialmente, sectorialmente y en activos en lo siguiente:

Inversión territorial:

morgan stanley global opportunities cartera 1

 

Inversión sectorial:

morgan stanley global opportunities cartera

 

Mayores posiciones:

morgan stanley global opportunities inversiones

 

Comentar que nos parece un poco excesiva la concentración en las 10 principales posiciones, ya que corresponden a un 53,22% del patrimonio total del fondo. El fondo contiene 37 posiciones.

→ Fondo Parvest Equity USA small cap

Aquí tenemos un fondo de BNP Paribas Asset Management, que se trata de la gestora de uno de los mayores bancos franceses.

 ⇒ FONDOS DE INVERSION BNP PARIBAS

fondos bnp paribasPor saber cuatro datos de esta gestora……

Una de las más importantes gestoras europeas, con un importe bajo gestión superior a los 569 mil millones de euros. Está presente en más de 30 países de los 5 continentes.

Tiene fondos muy interesantes que en el futuro analizaremos, pero hoy vamos a hablar del que tiene nuestro lector.

⇒ Parvest Equity USA small cap FI: Política y objetivos de inversión.

El Fondo Parvest Equity USA small cap FI, como su propio nombre dice, trata de obtener rentabilidad a medio plazo invirtiendo en:

  • compañías americanas o que realicen su actividad fundamental en ese territorio,
  • teniendo como característica común su pequeña capitalización.

Pequeña capitalización quiere decir que su número de acciones por el valor de cada acción es pequeño.

Quizás te preguntas ¿por qué en pequeñas empresas y no en grandes compañías? …

Es muy sencillo y ya lo hemos comentado en diferentes artículos….tienen más capacidad de crecimiento.

El propio BNP Paribas ofrece la siguiente tabla que es muy “sugerente” y nos muestra la diferencia de crecimientos entre las pequeñas y grandes compañías.

fondos inversion bnp paribas

 

La diferencia es brutal, ¿no te parece?

Además, en una economía como la norteamericana que se encuentra en la fase “madura” del ciclo económico, los crecimientos tienen que venir por las pequeñas compañías.

Aquí puedes ver la ficha del fondo:

fondo parvest equity usa small cap

La rentabilidad a corto plazo del fondo ha sido más que correcta, fíjate en los datos:

parvest equity usa rentabilidad anual

 

El fondo ha sido muy constante y contundente en los resultados; que si los miramos anualizados… casi lo parecen más.

parvest equity us rentabilidad

 

Y vamos a darte la gráfica, en la que verás que ahí no es tan evidente……

parvest equity usa rentabilidad historica

 

Fíjate que el fondo no es tan constante cuando se “bate” contra su índice que es el Russell 2000.

Quizás, si mirásemos la evolución del índice a 3 o 5 años nos quedaríamos sorprendidos de qué rentabilidad ha dado, y pensaríamos si no hubiese sido mejor tener un ETF sobre este índice y dejarnos de líos.

A pesar de este último comentario, nos parece un fondo bien llevado, pero muy mejorable…

Observa sus ratios:

parvest equity usa ratios

 

Nos parece muy pobre el Ratio de Sharpe y un Alfa, aunque positivo, bajo para este tipo de fondos.

→ Fondo Renta 4 True Value

Fondo de la gestora Renta 4, gestionado por José Luis Benito y Alejandro Estebaranz, reconocidos por su gestión de activos.

¿Adivinas qué modelo de gestión siguen? Value investing.

⇒ True Value FI. Política y objetivos de inversión.

Fondo de Renta 4 clasificado como de Renta Variable Global, que como todo fondo “value” buscará la rentabilidad a largo plazo, invirtiendo en compañías que:

  • se encuentren infravaloradas por su actual cotización,
  • y que ofrezcan oportunidades claras de revalorización.

Aquí puedes ver su ficha:

fondo true value renta 4

 

El fondo True Value, deberá mantener como mínimo un 75% de su patrimonio expuesto a renta variable, siempre en valores cotizados, y el resto en activos de renta fija.

⇒ Podrá asumir un riesgo en divisa desde el 0% al 100% de su patrimonio.

Renta 4 buscará, a través de este fondo, conseguir rentabilidad invirtiendo en renta variable internacional, tanto de alta capitalización bursátil como de baja.

True Value FI centrará sus inversiones en la zona Euro, Estados Unidos, Japón, Suiza, UK, pudiendo “bucear” por los demás países de la OCDE.

Podrá tener hasta un 20% de su patrimonio en activos de países emergentes.

⇒ True Value: Rentabilidad y datos estadísticos.

La rentabilidad del fondo durante las últimas semanas y meses ha sido la siguiente:

true value renta 4 rentabilidad

 

Y si la miramos anualizada…

true value renta 4 rentabilidad anual

 

Nos gustan los gráficos por lo aclaratorios que son, y porque no se puede jugar tanto con ellos como con los números.

true value renta 4 rentabilidad historica

 

Observamos claramente que desde julio de 2016, el fondo Renta 4 True Value se consigue desprender de su índice de referencia, batiéndolo por completo….¡buen trabajo!

Si miramos sus datos estadísticos, confirman lo que te acabamos de decir…

true value renta 4 ratios

 

Rentabilidad anualizada del 11,42% frente a ¡un 1,28%! de su índice de referencia…

La volatilidad menor que el índice, por lo que sabemos que asume menos riesgos para obtener más rentabilidad.

Esto queda confirmado por su Ratio de Sharpe superior a 1, situándose en un 1,35%, y un Alfa del gestor del 10,9%.

¡Excelente gestión y excelentes datos!

3) Fondos seleccionados: conclusiones y opinión

Aaron, llegados a este momento tenemos que darte el resultado de nuestro análisis.

Lo primero que hemos hecho ha sido establecer numérica y porcentualmente los fondos de tu cartera, junto con la contribución al beneficio o pérdida de cada uno de ellos.

seleccion fondos de inversion

 

Consideraciones:

  • La rentabilidad de tu cartera ha sufrido los recortes en renta variable del último mes y medio, no podía ser de otra manera y además es lógico.

En el mismo periodo el Ibex35 ha caído a fecha de hoy un -1,86% en el año y el Eurostoxx50 un -0,37%.

El Dow Jones lleva un crecimiento del 0,25% y el S&P 500 un 1,57%.

  • A día de hoy, tu caída seguro que es menor que el 2,65% del que vemos, pero nos sirve como referencia ver los diferenciales que nos indican que hay un “error de construcción” en tu cartera.

⇒ El “error de construcción” se deberá a 2 motivos:

  • Fondos de inversión escogidos.
  • Porcentaje de tu cartera asignado a cada uno de los fondos.

Todos los fondos son buenos, quizás los más flojos en base a sus índices son el de Morgan Stanley por gestión y el de Cobas que está arrancando. Pero en general, son todos muy buenos.

  • Observamos que no diversificas en tipo de gestión (prácticamente todo value), y esto hace que los activos en los que invierten los fondos sean muy parecidos (compañías de mediana o pequeña capitalización, infravaloradas,….).

Esta falta de diversificación, hace que tus inversiones estén muy correlacionadas entre ellas, por lo que todas tienen una muy semejante evolución ante movimientos del mercado (tanto alcistas como bajistas).

  • Otro aspecto a valorar es que al estilo “value investing” se le pueden escapar oportunidades y básicamente de empresas vinculadas a nuevas tecnologías.

Un fondo value no habría invertido inicialmente nunca en Amazon…

Normalmente invierten en sectores tradicionales que son los que les permiten saber si el PER es alto o bajo.

  • En base al punto anterior, consideramos que tienes que incluir otros estilos de inversión en tu cartera, así como fondos que incluyan sectores en los que sabes que un gestor value nunca entrará.

4) Selección cartera de fondos: recomendaciones finales

  • Nos gusta mucho y por eso está en nuestra cartera el fondo Pictet Global Megatrend FI.

Fondo de inversión de renta variable global sectorial, entre los que se encuentran ciberseguridad, energías renovables, tratamiento de aguas,…

  • Es aconsejable también que “rompas” con la inversión en zonas económicas concretas, ya que aunque tengas algún fondo global, está muy localizado en EEUU.

Dale un vistazo al fondo de Morgan Stanley MSS Global Brands FI.

  • Marcas globales, independientemente de la región económica dónde estén sus centrales, que cotizan en más de un mercado.
  • El consumo de lo que venden es global, por lo que no están tan sometidas a los movimientos de los mercados “locales”, e incluye empresas .

Aaron, en general tienes una buena cartera, pero consideramos que la tienes que trabajar un poco más.

No te dejes deslumbrar por las “modas” inversoras, y entra a analizar la cartera de cada fondo en profundidad para evitar concentraciones que inicialmente no se ven cuando miras una ficha.

Gracias por tu interesante consulta.

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Querido lector y lectora, esperamos que este artículo te haya aportado buenos y prácticos conocimientos.

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Errrores que evitar al seleccionar fondos de inversión.

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