¿Qué opinión tengo del fondo Caixabank Master Renta Fija Advised BY? ¿Es un buen o mal fondo?
Para responder a esta y otras cuestiones, he preparado un completo análisis que revisa:
- En qué invierte este fondo de CaixaBank.
- Cuáles son sus datos generales más importantes.
- Cómo va en rentabilidad respecto de la media de fondos similares, su índice de referencia y otras opciones de inversión (*).
- Su posición en los rankings; incluyendo el Ranking IFI de fondos de inversión.
- Y, por supuesto, mis opiniones y lo que haría con él.
Si al acabar quieres compartir cualquier duda con la comunidad de IFI – Invertir en Fondos, deja tus comentarios en el espacio que tienes al final.
(*) También comparo la rentabilidad del fondo con dos carteras de fondos gestionadas por Finizens e Indexa Capital, los dos roboadvisor con mejores valoraciones.
NOTA: este artículo forma parte de la categoría análisis y opiniones de fondos.
Índice
¿Conoces Fondos Plus de Myinvestor?
¿Sabías que ofrece varios de los mejores fondos de renta fija?
MIRA LAS OPCIONES DE INVERSIÓN
¿QUÉ ES CAIXABANK MASTER RENTA FIJA ADVISED BY?
Caixabank Master Renta Fija Advised By, FI es un fondo de renta fija internacional gestionado por CaixaBank AM y asesorado por la gestora Amundi Asset Management.
Su política de inversión se resume así:
- Invierte en renta fija pública y privada a nivel global; sin límite geográfico, pero con un máximo del 30% en países emergentes. Por lo que se ve, tiene una gran diversificación geográfica.
- Si quiere, puede invertir hasta el 100% en renta fija de baja calidad crediticia (high yield). De esta manera, el gestor puede modular la rentabilidad potencial, pero también el riesgo.
- La duración de la cartera es flexible, adaptada a la visión de mercado, con un máximo de 9 años. Cuanto mayor sea la duración, el fondo será más sensible a los cambios en los tipos de interés.
- No tiene límite de exposición a divisas. Esto significa que las fluctuaciones del euro pueden afectar a la rentabilidad del fondo.
- Puede tener hasta un 45% de su cartera invertida en otros fondos de inversión coherentes con su estrategia.
- Promueve características ambientales y sociales conforme al artículo 8 del SFDR. Es decir, incorpora criterios de sostenibilidad, pero esto no significa que el fondo tenga menos riesgo financiero.
El propio Documento de Datos Fundamentales del fondo (DFI) del fondo indica que no se descarta que pueda tener una mayor concentración en el mercado americano.
En la práctica, veo que efectivamente es así, puesto esta región ocupa el 45,40% de la totalidad de la cartera.
¿Para quién es adecuado?
Caixabank Master Renta Fija Advised By tiene una puntuación de 3 sobre 7 y plazo de inversión mínimo recomendado es de 5 años y en la escala de riesgo (indicador SRRI).
Así pues, se trata de un fondo para inversores con un perfil de riesgo moderado que buscan rentabilizar sus ahorros en el medio o largo plazo, aceptando cierto riesgo de plazo, crédito y divisa para obtener más ganancias.
No obstante, únicamente se puede acceder a este fondo con un contrato de gestión discrecional de carteras o Unit Linked. Se trata del servicio de carteras Master que ofrece el banco.
Debido a sus caraterísticas, es probable que el gestor utilice este fondo para aportar exposición a bonos internacionales y buscar rentabilidad dentro del bloque de renta fija.
Lo cierto es que, según observo, el fondo puede cumplir varias funciones en una cartera:
- Diversificar la renta fija: tiene una gran flexibilidad.
- Buscar más rentabilidad potencial: puede invertir en bonos de alto rendimiento.
- Adapatar la exposición a los tipos de interés: la duración es variable.
- Incorporar oportunidades fuera del euro: completa libertad para asumir riesgo divisa.
En definitiva, no es la pieza más defensiva del puzzle. Puede encajar de contrapeso en una cartera de renta variable o como motor de rentabilidad en una cartera de renta fija.
Datos generales principales de Caixabank Master Renta Fija Advised By
Estas son las características más relevantes de Caixabank Master Renta Fija Advised BY:
Observo que:
- Sólo tiene una clase de participación, dirigida a clientes del servicio de gestión de carteras. de CaixaBank.
- El fondo gestiona un patrimonio de más de 1.700 millones de euros y tiene más de 354 mil partícipes (*).
- Morningstar le asigna tan sólo 1 estrella de las 5 que le podría asignar. No ha cambiado desde la última actualización.
- Tiene un ratio de Gastos Corrientes del 0,54%, en contraste con la media del 1,14% que tienen de media los fondos similares.
- No obstante, como he dicho, este fondo se incluye en las carteras Máster, que añaden una comisión adicional de entre el 0,60% y el 0,75%. De esta forma, entre comisiones directa e indirectas, este fondo te podría costar entre el 1,14% y el 1,35%.
(*) Ha aumentado su patrimonio en unos 500 millones desde la última actualización, mientras que apenas ha cambiado el número de partícipes. Esto indica que el gestor ha aumentado su peso en las carteras de los clientes que permanecen.
Puedes ver todos los datos de este fondo en su ficha de producto publicada por Caixabank Asset Management.
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DE CAIXABANK MASTER RENTA FIJA ADVISED BY
A continuación, mira una tabla comparativa con las rentabilidades anuales desde 2021 hasta 2025 de:
- Caixabank Master Renta Fija Advised BY.
- El índice de referencia utilizado por Morningstar.
- La media de fondos de su categoría.
- Las carteras para un mismo perfil de riesgo de Indexa Capital y Finizens.
¿Qué conclusiones obtengo?
- El fondo, en total, ha perdido dinero en los últimos 5 años.
- Además, hay una gran diferencia entre la rentabilidad total del fondo (-2,7%) y la media de fondos de su categoría (5,59%).
- Sin embargo, el índice de referencia pierde todavía más que ambos (-9,9%).
- Me llama la atención el pasado 2025, cuando el fondo cerró con pérdidas (-3,59%) mientras que todos sus comparables obtuvieron ganancias.
- Si a esto le sumo el descalabro de 2022 (un año malo en los mercados), se puede explicar el mal resultado durante el período de los últimos 5 años.
- El único año que observo que destaca es 2024, cuando superó en rentabilidad (7,64%) al índice y la media de fondos similares.
- También veo que el índice es menos estable que el promedio de fondos de renta fija EUR flexible. Sólo mira su altibajos de rentabilidad y la caída del -17,28% de 2022 (mal año para los mercados).
- También veo que las carteras de los dos robo advisors han conseguido más ganancias que el propio fondo de inversión y el índice de referencia. En concreto, destaca la cartera de Finizens, la cual, con un 8,5% supera con creces a todas las variables comparativas.
Rentabilidad Caixabank Master Renta Fija Advised By (año en curso)
Ahora toca preguntarse cómo ha evolucionado el CaixaBank Master Renta Fija Advised By y sus comparables desde el 1 de enero de 2026 hasta la fecha de actualización:
- El fondo acumula una pérdida del -3,50%.
- El índice de referencia pierde un -2,63%.
- La media de fondos de su categoría retrocede un -1,05%.
¿Qué me de dicen estos datos?
- En lo que llevamos de 2026, las 3 variables presentan pérdidas, pero el fondo es el que peor se comporta: queda un 0,87% por detrás del índice y un 2,45% por debajo de la media de su categoría.
- Por supuesto, tampoco espero que gane dinero este año viendo a la fecha que estamos y la pérdida que acumula.
- Tanto el índice como la media de fondos similares han pasado de cerrar 2025 con ganancias a acumular pérdidas este año.
- Si tenemos en cuenta el período 2021-2026, el fondo sigue sin batir al promedio de fondos competidores, pero el índice, aunuqe recorta distancias, queda todavía por detrás.
Rentabilidad Caixabank Master Renta Fija Advised By vs otros servicios de inversión
De hecho, si hubieras invertido 10.000 euros a principios de 2021 y los hubieses mantenido hasta finales de 2025, hubieras acumulado lo siguiente (*):
- En la Cartera Conservador de Finizens: 10.850 €
- En la Cartera 2 de Indexa Capital: 10.380 €
- En Caixabank Master Renta Fija Advised BY: 9.730 €
(*) Las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.
¿CUÁL ES LA POSICIÓN DE CAIXABANK MASTER RENTA FIJA ADVISED BY EN LOS RANKINGS CITYWIRE?
Ahora paso a analizar la posición que ocupa en 3 rankings (rentabilidad, riesgo y máxima caída) de los últimos 5 años que publica Citywire.
Es útil analizar los fondos con una perspectiva de largo plazo para ver si su estrategia es consistente o simplemente sus resultados se deben a efectos del mercado. Como mínimo, me gusta analizarlos a 5 años.
Veo lo siguiente:
- Que por rentabilidad acumulada está el 84 de 105 fondos comparables. Vamos, que se encuentra bastante al final de la tabla.
- En lo que respecta al riesgo, con una volatilidad anualizada en los últimos 5 años del 5,8%, su posición es la número 59 de 105 fondos. Es decir, tiene algo más de riesgo que la media.
- Su máxima caída en los últimos 5 años fue del -13,9% y se sitúa en el puesto 52 de 105 fondos. También un comportamiento intermedio frente a sus competidores.
¿QUÉ OPINIONES TENGO DE CAIXABANK MASTER RENTA FIJA ADVISED BY?
Una vez realizado el análisis, estas son las opiniones que tengo acerca del Caixabank Master Renta Fija Advised BY.
Como siempre, empiezo observando la puntuación que le otorga el Ranking IFI de fondos.
Ranking IFI de Caixbank Master Renta Fija Advised By
| Variable | Valoración | Puntos |
|---|---|---|
| 1. Antigüedad | Favorable | 3 |
| 2. Patrimonio | Favorable | 3 |
| 3. Morningstar | Desfavorable | 0 |
| 4. Citywire rentabilidad | Poco favorable | 1 |
| 5. Citywire volatilidad | Neutro | 2 |
| 6. Citywire máxima caída | Neutro | 2 |
| 7. Rentabilidad vs índice | Muy favorable | 4 |
| 8. Rentabilidad vs categoría | Desfavorable | 0 |
| Suma de las 8 variables | 15/32 | |
| Neutro (15/32) | ||
Herramienta informativa y orientativa. No constituye una recomendación personalizada de inversión.
Con una puntuación de 15 sobre 32, el Ranking IFI valora a este fondo como NEUTRO.
Ahora paso a decirte lo que me gusta y no me gusta de este fondo.
¿Qué es lo que más me gusta del fondo?
- La verdad, no hay mucho que me guste de este fondo, pero una de la cosas es que tenga una política de inversión flexible y pueda mantener una amplia diversificación (deuda pública y privada de diferentes tipos y países).
- Aunque en este caso no parece que aporte mucho al fondo, se trata de un producto asesorado por Amundi: una de las gestoras líderes a nivel mundial.
- A pesar de que no tiene una fuerte correlación con el índice de referencia asignado por Morningstar (R2 a 5 años de 55,80), es de justicia mencionar que ha batido en retanbilidad a dicho índice. En realidad, debería decir que ha perdido menos en los últimos 5 años (-2,7% vs -9,9%).
- De hecho, el Ranking IFI sólo destaca de este fondo su rentabildiad frente al índice, que tiene un gran patrimonio y es un fondo con antigüedad y trayectoria. Si no fuese por esto, el fondo sería claramente declarado como «Poco Favorable» (de hecho, está a las puertas de esta calificación).
¿Qué es lo que menos me gusta?
- La rentabilidad a 5 años es negativa (-2,7%), y lógicamente sale muy mal posicionado en el ranking de Citywire.
- Ha superado en rentabilidad total a su índice de referencia, pero queda muy por debajo de la media de fondos de su categoría (-2,7% vs 5,95%)
- Por lo que respecta al riesgo, es superior a la de sus competidores (volatilidad anualizada en los últimos 5 años de 5,8% vs un promedio de 4,52%).
- En síntesis, es un fondo con una rentabilidad inferior a la media y un riesgo algo superior. No es de extrañar que Morningstar le asigne sólo 1 estrella. Lo que muestra que su evolución ha sido de las peores dentro de su categoría.
- Por lo dedmas, tiene un Alfa a 5 años negativo (-0,44). Esto indica que el trabajo del gestor no aporta valor al fondo. Es más, todo lo contrario.
- Su Ratio de Sharpe también es negativo (-0,61). Lo que muestra que los activos considerados como libres de riesgo han ofrecido mejores rendimientos.
- Las comisiones son menores que la media de los fondos similares, pero al tratarse de un fondo del servicio de gestión de carteras Master, se le deben sumar los costes de este servicio. Con lo cual, las comisiones directas e indirectas superan la media de los fondos competidores.
- El Ranking IFI indica que lo peor de este fondo es su baja rentabilidad con respecto a la media de fondos de su categoría y la calificación Morningstar de 1 estrella.
¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviera dinero invertido:
- Los datos a 5 años no son buenos. Lo único que me genera confianza es que esté asesorado por Amundi.
- Si lo viese en mi cartera, pensaría que el gestor le ha dado peso por que aporta diversificación en otros mercados de renta fija.
- Si se me permitiese contratarlo directamente, nunca lo tendría como único fondo, y en caso de tener una cartera con varios fondos, tampoco sería el único fondo de renta fija. Buscaría opciones entre los mejores fondos de Caixabank.
Si no tuviera dinero invertido:
- No invertiría. Qué sentido tiene hacerlo tras este análisis. Además, tampoco somos positivos en cuanto al servicio de gestión discrecional de carteras de CaixaBank.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
- Sin duda, y como has visto, las carteras conservadoras de los robo advisors han sido una opción sólida, con buena rentabilidad a largo plazo, y pagando bajas comisiones.
- También podrías solicitar AQUÍ una reunión gratuita con un asesor financiero certificado y experto, para explicarle tu situación y que te guie en las mejores inversiones para ti.
- y, mirar el apartado Elige tu asesor, donde tienes una selección de entidades con servicios de inversión muy bien valorados.
— xxx —
Espero que el análisis te haya sido útil. Si tienes cualquier tipo de duda, pregúntamela a continuación.
Regístrate para recibir en primicia nuevos artículos sobre fondos. También puedes seguirnos en Instagram, YouTube, TikTok, Twitter (X), Facebook y LinkedIn, redes sociales donde semanalmente publicamos artículos de interés.
PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE CAIXABANK MASTER RENTA FIJA ADVISED BY
¿Qué es el fondo Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY?
Caixabank Master Renta Fija Advised By es un fondo de inversión de renta fija internacional gestionado por Caixabank AM. Invierte en deuda pública y privada de cualquier parte del mundo.
¿Para qué tipo de inversores es Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY?
Está diseñado para clientes del servicio de gestión discrecional de carteras de CaixaBank, bajo la modalidad Master.
Dentro de una cartera, probablemente el gestor lo utilice como una herramienta para diversificar la exposición a renta fija: permite invertir en deuda pública y privada de diferentes países, asumir distintos niveles de riesgo de crédito y adaptar la duración de la cartera a las condiciones del mercado.
¿Qué rentabilidad ha tenido Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY?
Caixabank Master Renta Fija Advised By ha acumulado unas pérdidas del -2,7% entre 2021 y 2025. Destaca en 2024 con una rentabilidad del 7,64%, pero en 2025 perdió un -3,59%. En lo que llevamos de 2026, acumula otra pérdida del -3,50%.
¿Cómo lo ha hecho Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY respecto al índice y a otros fondos similares?
La rentabilidad total de Caixabank Master Renta Fija Advised BY ha quedado muy por debajo de la media de fondos similares (-2,7% vs 5,95%). Sin embargo, sí que lo ha hecho mejor que su índice de referencia, que arroja pérdidas acumuladas del -9,9%.
¿Qué posición tiene Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY en los rankings de Morningstar y Citywire?
Morningstar le otorga 1 estrella. En Citywire aparece en la parte baja de su categoría en rentabilidad, ocupando el puesto 84 de 105 fondos. Por lo que respecta al riesgo y máxima caída, se encuentra en posiciones intermedias del ranking.
¿Qué opinión tengo de Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY?
Es un fondo con una política de inversión flexible y una amplia diversificación, pero sus resultados han sido discretos en los últimos 5 años. Su rentabilidad es inferior a la media y su riesgo algo superior. Aunque cuenta con el respaldo de Amundi, no lo tendría como único fondo y analizaría otras alternativas antes de invertir.
¿Qué valoración tiene Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY en el ranking IFI de fondos?
El Ranking IFI de fondos le pone una valoración Neutra, cercana a poco favorable. Destaca positivamente por su antiguedad, patrimonio y rentabilidad frente al índice. En el lado negativo está la posición en rankings, morningstar y su menor rentabilidad respecto a la media de fondos similares.
Deja una respuesta