¿Qué opinión tengo del fondo Caixabank Master Renta Fija Advised BY? ¿Es un buen o mal fondo?
Para responder a esta y otras cuestiones, he preparado un completo análisis que revisa:
- En qué invierte este fondo.
- Cuáles son sus datos generales más importantes.
- Cómo va en rentabilidad respecto de la media de fondos similares, su índice de referencia y otras opciones de inversión (*).
- Su posición en los rankings.
- Y, por supuesto, mis opiniones y lo que haría con él.
Si al acabar quieres compartir cualquier duda con la comunidad de IFI – Invertir en Fondos, deja tus comentarios en el espacio que tienes al final.
(*) También comparo la rentabilidad del fondo con dos carteras de fondos gestionadas por Finizens e Indexa Capital, los dos roboadvisor con mejores valoraciones de miles de clientes.
NOTA: este artículo forma parte de la categoría análisis y opiniones de fondos.
Índice
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¿QUÉ ES CAIXABANK MASTER RENTA FIJA ADVISED BY?
Caixabank Master Renta Fija Advised By, FI es un fondo de renta fija internacional gestionado por CaixaBank AM y asesorado por la gestora Amundi Asset Management.
Su política de inversión se resume así:
- Invierte en renta fija pública y privada a nivel global; sin límite geográfico, pero con un máximo del 30% en países emergentes.
- Si quiere, puede invertir hasta el 100% en renta fija de baja calidad crediticia (high yield).
- No tiene límite de exposición a divisas.
- Puede tener hasta un 45% de su cartera invertida en otros fondos de inversión coherentes con su estrategia.
- La duración de la cartera es flexible, adaptada a la visión de mercado, con un máximo de 9 años.
El plazo de inversión mínimo recomendado es de 5 años y en la escala de riesgo (indicador SRRI) tiene una puntuación de 3 sobre 7.
Así pues, se trata de un fondo para inversores con un perfil de riesgo moderado que buscan rentabilizar sus ahorros en el medio o largo plazo, aceptando cierto riesgo de plazo, crédito y divisa para obtener más ganancias.
DATOS GENERALES DESTACADOS
Estas son las características más relevantes de Caixabank Master Renta Fija Advised BY:
Observo que:
- Sólo tiene una clase de participación, dirigida al público minorista.
- Es un fondo accesible, que no exige un importe mínimo para invertir.
- El fondo gestiona un patrimonio de más de 1.200 millones de euros y tiene más de 358 mil partícipes.
- Morningstar le asigna tan sólo 1 estrella de las 5 que le podría asignar, lo que muestra que, a priori, no se trata de un fondo de una buena calidad.
- Tiene un ratio de Gastos Corrientes del 0,57%, en contraste con la media del 1,10% que tienen de media los fondos similares.
Puedes ver todos los datos de este fondo en su ficha de producto publicada por Caixabank Asset Management.
RENTABILIDAD CAIXABANK MASTER RENTA FIJA ADVISED BY
A continuación, mira una tabla comparativa con las rentabilidades anuales desde 2019 hasta 2024 de:
- Caixabank Master Renta Fija Advised BY.
- El índice de referencia utilizado por Morningstar.
- La media de fondos de su categoría.
- Las carteras para un mismo perfil de riesgo de Indexa Capital y Finizens.
Observo lo siguiente:
- El fondo ha ganado un 2,27 % acumulado en 5 años. Se mantiene en positivo, pero con resultados anuales algo flojos. Destaca en 2024 (+7,7 %).
- También veo que el índice de referencia es menos estable que el promedio de fondos de renta fija EUR flexible (sólo mira su altibajos de rentabilidad).
- Esto provoca que, debido a la gran caída de 2022 (-17,28%), el índice arroja pérdidas en total.
- La media de fondos similares ha ganado un 4,4%, mejor que el fondo y que el índice de referencia.
- También veo que las carteras de los dos robo advisors han conseguido más ganancias que el propio fondo de inversión y el índice de referencia. En concreto, destacamos la cartera de Finizens, la cual, con un 8,10% supera con creces a todas las variables comparativas.
De hecho, si hubieras invertido 10.000 euros a principios de 2020 y los hubieses mantenido hasta finales de 2024, hubieras acumulado lo siguiente (*):
- En la Cartera 1 (Conservadora) de Finizens: 10.810 €
- En la Cartera 2 de Indexa Capital: 10.370 €
- En Caixabank Master Renta Fija Advised BY: 10.227 €
(*) Las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.
RANKINGS CITYWIRE
Ahora paso a analizar la posición que ocupa en 3 rankings (rentabilidad, riesgo y máxima caída) de los últimos 5 años que publica Citywire.
Es útil analizar los fondos con una perspectiva de largo plazo para ver si su estrategia es consistente o simplemente sus resultados se deben a efectos del mercado. Como mínimo, me gusta analizarlos a 5 años.
Veo lo siguiente:
- Que por rentabilidad acumulada está en el puesto 76 de 87 fondos comparables. Es decir, bastante al final de la tabla.
- En lo que respecta al riesgo, su posición es la número 54 de 87 fondos. Puede considerarse que tiene una volatilidad media.
- Su máxima caída en los últimos 5 años fue del -14,1%. Esta en el puesto 47 de 87 fondos. Es decir, también un comportamiento intermedio frente a sus competidores.
OPINIONES DE CAIXABANK MASTER RENTA FIJA ADVISED BY
Una vez realizado el análisis, estas son las opiniones que tengo acerca del Caixabank Master Renta Fija Advised BY.
Lo que más me gusta
- Me gusta que tenga unas comisiones bastante más reducidas que la media de los fondos similares (con un ratio de Gastos Corrientes de 0,57% versus el 1,10% que muestra el grupo comparativo).
- También me gusta que tenga una política de inversión flexible y pueda mantener una amplia diversificación (deuda pública y privada de diferentes países).
- Se trata de un fondo de fácil acceso. Sin exigir mínimo de entrada y asesorado por una gestora de primer nivel como es Amundi.
- Me gusta su buena evolución desde 2022, y en especial en 2024.
Lo que menos me gusta
- La rentabilidad a 5 años es bastante floja, y lógicamente sale muy mal posicionado en el ranking de Citywire.
- Por lo que respecta al riesgo, su comportamiento es similar a los fondos comparables.
- En síntesis, es un fondo con una rentabilidad inferior a la media y un riesgo ligeramente superior (su volatilidad anualizada en los últimos 5 años es del 5,81%).
- No es de extrañar que Morningstar le asigne sólo 1 estrella. Lo que muestra que su evolución ha sido de las peores dentro de su categoría.
- Tienen un Alfa a 5 años negativo (-0,29). Esto indica que el trabajo del gestor no aporta valor al fondo. Es más, todo lo contrario.
- Su Ratio de Sharpe también es negativo (-0,46%). Lo que muestra que los activos considerados como libres de riesgo han ofrecido mejores rendimientos.
¿Esperabas una opinión más favorable?
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¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviera dinero invertido:
- Los datos a 5 años no son buenos. Pero mejoran bastante a 3 años vista, y también en el último año.
- Por eso, le daría una oportunidad y mantendría mi inviersión 12 meses más.
- Además, me genera confianza que esté asesorado por Amundi y, a fin de cuentas, tiene comisiones bajas.
- Eso sí, nunca lo tendría como único fondo, y en caso de tener una cartera con varios fondos, tampoco sería el único fondo de renta fija.
- Pensaría en combinarlo con otros fondos. Quizá uno de renta fija europea, y/o alguno, también de renta fija, pero con duraciones más cortas.
- También, en caso de no tener renta variable en mi cartera, añadiría algo de renta variable global (no más de un 20%).
Si no tuviera dinero invertido:
- Personalmente, no invertiría.
- Hemos visto que hay alternativas más consistentes y con mejores resultados.
- Solo tendría sentido entrar en este fondo si fuese cliente de Caixabank, pero antes de meter dinero, analizaría bien otras alternativas en la entidad.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Sin duda, las carteras conservadoras de los robo advisors han sido una opción sólida, con buena rentabilidad a largo plazo, y pagando bajas comisiones.
En el siguiente enlace te explico el paso a paso para invertir en Finizens o Indexa Capital con éxito.
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Espero que el análisis te haya sido útil para valorar la calidad del fondo. Si tienes cualquier tipo de duda, pregúntamela a continuación.
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PREGUNTAS FRECUENTES
¿Qué es el fondo Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY?
Es un fondo de inversión de renta fija internacional gestionado por Caixabank AM. Invierte en deuda pública y privada de cualquier parte del mundo.
¿Para qué tipo de inversores es Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY?
Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY está pensado para inversores conservadores/moderados, que busquen algo de rentabilidad para sus ahorros en el medio y largo plazo (mínimo de 5 años).
¿Qué rentabilidad ha tenido Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY?
Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY ha logrado unas ganancias acumuladas (2020-2024) de un 2,27%. Destaca en 2024 con una rentabilidad del 7,7%. Se trata de un fondo de renta fija, por tanto, se beneficia de las subidas de tipos de interés.
¿Cómo lo ha hecho Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY respecto al índice y a otros fondos similares?
La rentabilidad total de Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY, ha quedado por debajo de la media de fondos similares. Sin embargo, sí que lo ha hecho mejor que su índice de referencia, el cual arroja pérdidas acumuladas del -6,64%.
¿Qué posición tiene Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY en los rankings de Morningstar y Citywire?
Morningstar le otorga 1 estrella. En Citywire aparece en la parte baja de su categoría en rentabilidad, reflejando un rendimiento inferior al promedio. Por lo que respecta a riesgo y máxima caída, se encuentra ligeramente por debajo de la mitad del ranking.
¿Qué opinión tengo de Caixabank Master Renta Fija Adivsed BY?
Es un fondo fácil de entender, con bajas comisiones. Sus beneficios han sido muy discretos en los últimos 5 años, y su riesgo es algo superior a la media de su categoría. Pero por otro lado, su comportamiento a 3 años mejora bastante. Le daría una oportunidad, pero nunca como único fondo.
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