Opinión y noticias fondos de inversion

¿Qué mejores fondos de inversión interesa tener en el radar de 2019?

¿En qué y cómo invierten? ¿Qué destaca de cada uno? ¿Qué rentabilidad han generado? ¿Qué podemos esperar?

Como hacemos cada año, hemos preparado una selección de mejores fondos de inversión con los que cualquier perfil inversor puede aprovechar las tendencias previstas en 2019.

¿Te apetece conocerlo?

MEJORES FONDOS DE INVERSIÓN 2019.

 

Lo que vas a ver es una completa selección de fondos para invertir en 2019.

Incluye las principales categorías y activos que cualquier cartera y perfil puede escoger:

• Renta Fija
• Renta Variable
• Globales
• Mixtos o multiactivos
• Retorno Absoluto
• Sectoriales
• Value

Y además las ordena geográficamente: España, Europa, Estados Unidos, Emergentes y Globales.

Dentro del amplio universo de miles de fondos y gestoras que existen, primero hemos hecho una pre selección de 250 fondos.

¿Cómo hacemos la selección final de los 29 mejores?

Sigue leyendo para saberlo…

 

TODOS los fondos seleccionados tienen unas características comunes:

• Son en moneda euro.
• Son comercializables en España
• Son contratables a partir de importes moderados (NO son institucionales; las clases institucionales tienen rentabilidades más elevadas al cobrar menos comisiones).
• Son de clase acumulación para diferir el pago de impuestos.
• No reparten dividendos.

A partir de lo anterior y hasta elegir dos mejores fondos en cada categoría, el paso a paso ha sido el siguiente:

1. Análisis exhaustivo de la sociedad gestora, gestor, su histórico y solvencia.
2. Análisis de la rentabilidad obtenida durante el últimos cinco, tres y un año.
3. Volatilidad o riesgo asumido, menor que el mercado o muy controlado.
4. Ratio de Sharpe o rentabilidad que se obtiene cada vez que se asume riesgo, positivo y constante.
5. Alfa o rentabilidad aportada por el gestor, por encima del mercado, positiva, de calidad y constante en el tiempo.

Vistos estos indicadores, hemos analizado el resto de ratios y datos estadísticos junto con la composición de la carteras de cada fondo.

Lo que leerás es un resumen de cada fondo, su política inversora, sus resultados y nuestra opinión.

En próximos artículos los analizaremos a todos en profundidad.

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1) MEJORES FONDOS DE INVERSIÓN RENTA FIJA 2019

 

1.1 Mejores fondos Renta Fija España 2019

En la categoria de fondos de renta fija, hemos seleccionado dos fondos españoles:

 

 

→ Sabadell Bonos España FI (ES0158862039)

Este buen fondo de Sabadell Asset Management está clasificado como de Renta Fija Largo Plazo Euro.

» Su política de inversión se basa en la compra de activos de renta fija en euros, públicos y privados, siempre que el emisor sea español.

• Se procurará que sea mayoritaria su exposición a bonos.
• La duración de la cartera estará en la horquilla de 2 a 15 años.
• Podrá tener hasta un 5% de exposición a divisa diferente al euro.
• Podrá tener hasta un 10% invertido en otros fondos de inversión o depósitos a la vista.

» Los resultados obtenidos por el fondo son los siguientes:

 

⇔ Opinión Sabadell Bonos España FI

Destaca su “gran” resultado en 2018, año en el que la Renta Fija ha sufrido mucho las tensiones de tipos de interés, y las subidas de las primas de riesgo en Italia y España.

• Excelente gestión del equipo de Banco Sabadell con un activo especialmente complicado.
• El fondo se ha “pasado” de duración (vencimiento medio de la cartera) lo que sería peligroso ante un repunte de tipos de interés.
• Excelente trayectoria que acumula un 4,61% de rentabilidad durante los últimos 3 años.
• Alfa de 2,29% y Ratio de Sharpe de 0,80, que demuestran que el gestor ha batido al mercado.

→ Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI (ES0176954008)

Para nosotros, otro excelente fondo de inversión español.

» Aunque buscará rentabilidad con los mismos activos que el anterior, su estrategia será la de tener Renta Fija a más corto plazo.

• La duración o vencimiento medio de la cartera no será superior a 24 meses.
• Su patrimonio estará invertido básicamente en activos emitidos por emisores europeos.
• De forma puntual podrá tener pequeñas posiciones en Renta Fija Emergente.
• Como mínimo deberá mantener un 80% de los activos con un buen rating crediticio (A- como mínimo); el resto no estará sujeto a ninguna calificación.
• Podrá tener hasta un máximo del 10% de sus activos invertidos en otros fondos de inversión, y ese mismo porcentaje en exposición a divisas diferentes al euro.

» La rentabilidad conseguida por el equipo gestor es la siguiente:

 

⇔ Opinión Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI

• Mejora los resultados del índice, pero está en negativo.
• Ha aprovechado las subidas de primas de riesgo para comprar letras y activos a corto plazo a un precio que será más atractivo a medida que avance 2019.
• Buen histórico y gestión muy responsable.
• La calidad crediticia de la cartera es muy buena.
• El fondo ha conseguido una rentabilidad del 4,74% durante los 3 últimos años y de un 9,20% durante los cinco últimos.
• Ratio de Sharpe (o rentabilidad obtenida al incrementar el riesgo del fondo) de un 1,82, muy elevado para el tipo de activos en los que invierte y el poco margen de maniobra que tiene el gestor.

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1.2 Mejores fondos Renta Fija Europea 2019

Los fondos de renta fija europea seleccionados para esta categoría son:

 

 

→ Gesiuris Fixed Income FI (ES0109695033)

Un fondo español de la gestora Gesiuris Asset Management que está haciéndolo excepcionalmente bien.

Lo incluimos aquí ya que su cartera es básicamente zona euro, y está clasificado como de Renta fija Euro.

» Buscará aportar rentabilidad invirtiendo en:

• Activos de Renta Fija, públicos y privados, emitidos en Europa.
• De forma puntual podrá invertir en Renta Fija de otros países de la OCDE (EEUU, Canadá, Japón y Reino Unido).
• Los gestores tendrán plena libertad respecto de la calidad crediticia.
• Podrá tener un máximo del 5% de su patrimonio en divisa diferente al euro.
• No podrá invertir en mercados emergentes, y podrá tener hasta un 10% en participaciones en otros fondos de inversión.

» La rentabilidad obtenida por el fondo es la siguiente:

 

⇔ Opinión Gesiuris Fixed Income FI

A pesar de lo difícil del año 2018, lo ha hecho muy bien.

• Las principales posiciones son muy sólidas: Depósito a plazo en Banco Sabadell (19,96%), Deuda del estado español (19,33%),Cuenta corriente en Banco Santander (15,91%)
• Fondo que ha seguido siempre la misma dinámica de inversión, consiguiendo rentabilidad positiva constante y manteniendo el capital intacto.
• Nos gusta que pueda invertir en otros países fuera de Europa; las políticas monetarias aplicadas en cada uno pueden ser diferentes y ser fuente de beneficios.
• Mantiene más del 50% de su patrimonio en activos muy fijos y consistentes.

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→ Nordea 1 European Covered Bond FI (LU0539144625)

Dentro de las alternativas para conseguir rentabilidad positiva en Renta Fija, manteniendo unos estándares correctos de prudencia, seleccionamos este fondo de Nordea.

» Buscará rentabilidad invirtiendo:

• al menos dos tercios de su patrimonio, en cédulas hipotecarias emitidas por entidades financieras europeas.

Las cédulas hipotecarias (covered bonds) son activos de Renta Fija respaldados por hipotecas.

• En el caso de este fondo, un mínimo de dos tercios deberán tener una calificación mínima de A- (rating crediticio elevado)
• Podrá tener como máximo, un 10% invertido en Renta Fija de baja calificación o inferior a BBB-.

» La rentabilidad durante estos últimos años ha sido la siguiente:

 

⇔ Opinión Nordea 1 European Covered Bond FI

• Fíjate la constancia y regularidad de sus datos.
• Ha habido años que ha estado por debajo de su índice, pero SIEMPRE ha estado en positivo.
• Es un fondo con el que se consigue quitar el “estigma” a las cédulas hipotecarias.
• Tendencia a la inversión en cédulas hipotecarias de Europa central o del norte, donde los impagos son prácticamente inexistentes.
• La concesión de préstamos hipotecarios es mucho más restrictiva y estricta desde la crisis de hace 10 años; al igual que el control de los activos vinculados a ellos.
• Aprovecha la experiencia del fondo estrella de la gestora, Nordea 1 Stable Return FI (LU0227384020), donde parte de los activos de Renta Fija se invierten en este mercado.

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Ahora, antes de seguir, hagamos un alto en el camino para darte un consejo.

Son muchas y muchos los inversores de cualquier perfil de riesgo, a quienes les resulta muy complejo invertir en fondos, y que además dudan de la capacidad de su gestor bancario para hacérselo bien.

Tienen un dinero ahorrado que les gustaría que alguien con cara y ojos se lo invirtiera, se encargara de la supervisión constante, y le cobrara bajas comisiones por hacérselo.

Si te sientes identificad@, te interesa conocer el modelo de inversión y asesoramiento que proponen los asesores robotizados (llamados Robo Advisor).

Uno de ellos es popcoin, iniciativa de Bankinter que te aconsejamos conozcas para saber qué propone.

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1.3 Mejores fondos de Renta Fija Americana 2019

En renta fija americana destacamos los dos siguientes fondos:

 

 

→ Ubam Dynamic US Dollar Bond FI (LU1209509089)

Gran fondo de la gestora de la Union Bancaire Privee, clasificado de renta fija corto plazo USA.

» Buscará rentabilidad y mantener el capital, invirtiendo en:

• activos de Renta fija emitidos principalmente por empresas norteamericanas, aunque podrá recurrir a comprar en todo el mundo.
• su estrategia se basará en la inversión a través de bonos con tipo de interés variable o flotante (Floating Rate Notes, FRN).

Estos activos tienen un cupón que va referenciado al tipo de interés oficial.

Este tipo de cupón hace que los FRN no se vean demasiado afectados por las oscilaciones de los tipos de interés.

• El fondo podrá invertir hasta un 20% en bonos de alto rendimiento o High Yield,
• y un 10% como máximo en bonos emitidos en mercados emergentes.

» Los resultados del fondo han sido los siguientes:

 

⇔ Opinión Ubam Dynamic US Dollar Bond FI

• Se ha adaptado muy bien a la subida de tipos en Estados Unidos.
• Fondo muy potente para invertir en Estados Unidos.
• Nos gusta que pueda adaptarse a las subidas de tipos de interés.
• Consideramos que en 2019 los tipos seguirán alcistas, por lo que el fondo puede aprovecharlo.
• Diversificación correcta, además de USA mantiene en cartera bonos australianos, holandeses, japoneses y franceses.

→ Fidelity US High Yield FI (LU0261953904)

Fondo de Renta Fija con un perfil agresivo.

Con él abrimos la puerta a la inversión en pequeñas compañías, con calificación crediticia baja, pero dentro de una economía que funciona a toda vela.

» Buscará la rentabilidad invirtiendo en base a estos criterios:

• un mínimo del 70% de su patrimonio en bonos de baja calidad y alta rentabilidad, de emisores norteamericanos.
• El equipo gestor tiene máxima libertad para invertir en cualquier zona geográfica, sector del industrial o clases de activos de Renta Fija.
• Como es lógico, también podrá invertir en bonos emitidos por gobiernos, empresas y otros organismos públicos nacionales o supranacionales.

» Veamos cómo le ha funcionado esta estrategia durante los últimos años.

 

⇔ Opinión Fidelity US High Yield FI

• La antigüedad de los gestores desde el 2006, añade mucho valor y consistencia.
• Fondo con nivel de riesgo elevado, pero que conoce muy bien el activo en el que está invirtiendo.
• Solidez de resultados en el tiempo y con un buen histórico.
• Las primeras posiciones de su cartera incluyen productos de liquidez o monetarios.

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1.4 Mejores fondos de Renta Fija Emergente 2019

Esta es una categoría que se presenta de gestión complicada. Veamos alguno de los a mejores fondos.

 

 

→ T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI (LU1493947888)

Fondo que está trabajando muy bien y preparando la cartera para un buen 2019.

» Está logrando rentabilidad invirtiendo en:

• una cartera diversificada de bonos corporativos de emisores de mercados emergentes.
• El equipo gestor siempre utiliza el análisis propio, buscando la máxima rentabilidad en la selección de empresas y sectores económicos, dándolo especial importancia al control del riesgo.
• El fondo utilizará derivados para generar coberturas, por ejemplo ante cambios de divisas.

» Veamos cómo les ha funcionado.

 

⇔ Opinión T Rowe Price Emerging Markets Corporate Bond FI

• Tras un primer año complicado, el fondo ha tomado velocidad.
• Está tomando posiciones en mercados interesantes para 2019.
• A pesar de su corta trayectoria (20-09-2016), está demostrando carácter y un buen “saber hacer”.
• Buen análisis compañía a compañía que les permite estar muy seguros de obtener rentabilidad en un futuro.
• Posicionado en sector energético y materia primas.

→ Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond FI (LU0637302547)

Fondo de la gestora escandinava Nordea, que buscará rentabilidad siempre intentando mantener el capital.

» Invertirá a partir del siguiente criterio:

• un mínimo de 2/3 de su patrimonio en activos de Renta fija emitidos por sociedades u organismos de países emergentes SIEMPRE en dólares.
• Cuando hablamos de mercados emergentes, desde Nordea incluirán: Latinoamérica, Europa Oriental, Asia, África y Oriente Próximo.
• A pesar de buscar emisiones en dólares (hard currency), podrá invertir en otras divisas y utilizará derivados para cubrir ese riesgo.

» La rentabilidad del fondo durante estos últimos años es la siguiente:

 

⇔ Opinión Nordea 1 Emerging Markets Corporate Bond

• Fondo con muy buena trayectoria desde su creación en 2011.
• Muy constante en los resultados y excelente este año.
• Nos gusta que esté en moneda fuerte (dólar), ya que evita la volatilidad de la moneda de los países emergentes.
• Posiciones muy conservadoras en Emiratos Árabes Unidos, China y Suráfrica.
• Ratio de Sharpe positivo del 0,40, y Alfa o aportación del equipo gestor a la rentabilidad del fondo, del 0,93%

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1.5 Mejores fondos de Renta Fija Global 2019

Este es un tipo de fondos cada vez más contratados ya que pueden invertir en multitud de activos de Renta Fija, sin limitarse a un mercado geográfico en concreto.

 

 

→ Templeton Global Bond FI (LU0152980495)

El fondo buscará obtener la máxima rentabilidad invirtiendo principalmente en:

• activos de Renta Fija emitidos por gobiernos y empresas públicas o participadas por gobiernos, en cualquier mercado desarrollado o emergente.
• Puntualmente, también invertirá en Renta Fija emitida por empresas industriales ubicadas en cualquier país,
• y en bonos de sociedades supranacionales, como por ejemplo el Banco Europeo de Inversiones (BEI).

Para aplicar este tipo de estrategia inversora, los gestores del fondo tendrán que realizar una investigación profunda:

• de la macroeconomía, del país a invertir, de determinados sectores económicos y de las empresas seleccionadas.
• Otro factor a controlar y cubrir a través de derivados, será la divisa y el tipo de cambio.

» Veamos qué tal ha funcionado:

 

⇔ Opinión Templeton Global Bond FI

• Un fondo de extremos, ¿verdad?
• Excelente histórico (creado en 2002), y con un equipo gestor muy recio.
• La gestora Franklin Templeton tiene representación mundial, lo que le permite un conocimiento muy cercano de los mercados.
• Elevada exposición a divisas, teniendo en pesos mexicanos un 22% y en won surcoreano un 18%.
• El riesgo divisa puede producir grandes oscilaciones.
• Nos gusta su predilección por gobiernos y sociedades públicas.

→ Fidelity Global Strategic Bond FI (LU1162107897)

Un fondo global que invertirá:

• un mínimo del 70% de su patrimonio en bonos de emisores de cualquier parte del mundo.
• Su gestión es muy activa, pudiendo invertir en bonos de alto rendimiento (High Yield) y en mercados emergentes emitidos por gobiernos, empresas y otros organismos.
• Tendrá exposición a divisas que podrá cubrir con contratos de divisas a plazo o derivados.

» Fondo en que le dejan bastante “manga ancha” a los gestores, la cual han aprovechado para obtener unos buenos resultados:

 

⇔ Opinión Fidelity Global Strategic Bond FI

• En 2017 tuvo una desviación por apostar a la revalorización del dólar antes de tiempo, pero ha conseguido reponerse perfectamente y prepararse para 2019.
• Potente equipo para aprovechar TODAS las oportunidades que ofrece el mercado Global de Renta Fija.
• Mantiene las mayores posiciones en países muy estables como Alemania (7,93%), y Estados Unidos (5,93%).
• Consigue batir constantemente a su índice en rentabilidad anual.
• La anualizada a 3 años es positiva, y se sitúa en el 0,79%.

 

Con éste acabamos la selección de fondos de renta fija, veamos ahora los elegidos como mejores de renta variable.

al final del artículo consúltanos cualquier duda

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2) MEJORES FONDOS RENTA VARIABLE 2019

 

2.1 Mejores fondos de Renta Variable Española 2019

En esta categoría de renta variable española, seleccionamos dos fondos:

 

 

→ Gesconsult Renta Variable FI (ES0137381036)

Es normal que encontremos un fondo de una gestora española como número 1 en la gestión de este activo.

Este excelente fondo tratará de dar rentabilidad positiva invirtiendo de la siguiente forma:

• un mínimo del 75% de su patrimonio en activos de Renta Variable (acciones).
• De éste, el 80% como mínimo estará invertido en empresas españolas y portuguesas.
• No tendrá límites a la hora de decidir qué capitalización o tamaño tienen las compañías, ni en qué sector desarrollan su actividad.
• El resto de la cartera estará invertida en activos Renta Fija de la zona euro con una calidad crediticia mínima de BBB-.
• Podrá tener un riesgo máximo en divisa del 30% de su patrimonio, además de hasta un 10% en otros fondos de inversión.

» Veamos cómo le está funcionando este criterio de inversión:

 

⇔ Opinión Gesconsult Renta Variable FI

• Fíjate en la rentabilidad del fondo y la del índice en 2018: ¿qué te parece?
• Cuando todos los mercados han caído de forma abrupta, el fondo mantiene rentabilidades positivas.
• Nos aporta seguridad por su histórico y consistencia de resultados.
• Nos gusta que esté expuesto a materiales básicos, consumo e industria en un momento de crecimiento de la demanda.
• El gestor está aportando un Alfa superior al 9%.
• El fondo invierte más del 94% en España, pero muy diversificado en empresas del Mercado Continúo.
• Dentro de sus 10 principales posiciones solo mantiene a Repsol (3,35%) como empresa del Ibex35.

→ Bestinver Bolsa FI (ES0147622031)

Un fondo diferente al anterior, ya que se basa en un estilo de inversión value.

• Buscará empresas infravaloradas en España y Portugal con las que conseguir buena rentabilidad a medio y largo plazo, pudiendo destinar el 100% de su patrimonio a ello.

» Este estilo de inversión y su gestión ha generado los siguientes resultados:

 

⇔ Opinión Bestinver Bolsa FI

• Es importante que observes como está batiendo la rentabilidad del mercado.
• Horizonte a medio-largo plazo. Si los mercados acompañan, en 2019 veremos los frutos de su gestión.
• Gestionado por un equipo con experiencia y resultados excepcionales.
• Nos gusta la gestora y cómo miman sus fondos de inversión.
• Desde su creación en 1997, ha obtenido una rentabilidad acumulada del 784%, una media anual del 11%.
• Nos gusta el estilo de búsqueda y selección de compañías con elevadas expectativas de crecimiento.

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2.2 Mejores fondos de Renta Variable Europea 2019

Hemos seleccionado dos fondos de renta variable europea gestoras internacionales:

 

 

→ Jupiter European Growth FI (LU0260085492)

Fondo que está sorprendiéndonos desde 2017, y por eso lo incluimos en esta selección.

» El equipo gestor buscará resultados con una política de inversión muy sencilla:

• lograr rentabilidad positiva a largo plazo, invirtiendo en activos de Renta Variable o acciones de empresas europeas.
• No repartirá dividendos, sino que los reinvertirán en el patrimonio del fondo.
• Destacamos también que el equipo gestor tendrá total libertad para invertir en todo tipo de inversiones, sin vinculación a ningún valor de referencia concreto ni sector económico.

» Vamos a ver cómo ha funcionado la gestión del equipo de Jupiter:

 

⇔ Opinión Jupiter European Growth FI

• Los dos últimos años del fondo han sido excelentes.
• Gestora que lleva demostrando su buen hacer desde hace tiempo. Este fondo se inicia  en 2006.
• Nos gusta que la rentabilidad obtenida se haya conseguido con una exposición del 30% en Alemania, 19,46% en Reino Unido, y un 10% en Francia.
• Ojo Reino Unido con el Brexit, pero consideramos que durante 2019 se producirá el acuerdo y con este fondo se aprovecharía el rebote de los mercados.
• Nos gusta también la presencia de sectores intensivos en investigación, como el de la salud, que representa un 16,9% de la cartera del fondo.

→ Fidelity European Dynamic Growth FI (LU0318940003)

Como su propio nombre indica, es un fondo de filosofía inversora Growth.

Aunque ya te lo hemos explicado en otras ocasiones, no está demás que lo recordemos.

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La inversión Growth se caracteriza por la búsqueda del crecimiento de beneficios de empresas y sectores determinados.

Se invierte esperando que el crecimiento aumente el valor de las acciones.

Como es lógico, este tipo de filosofía inversora tiene el riesgo de que ese crecimiento no llegue y el precio de las acciones caiga o no aumente.

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La gente de Fidelity conoce muy bien los mercados y está aplicando esta estrategia con mucho éxito.

» El fondo buscará rentabilidad invirtiendo:

• un mínimo del 70% de su patrimonio en acciones de sociedades europeas.
• El equipo gestor tendrá total libertad para invertir fuera de los límites en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
• La cartera actual estará compuesta básicamente por medianas empresas dentro de una gama de capitalización bursátil de entre 1.000 y 10.000 millones de euros.

» ¿Te apetece conocer cuál está siendo su evolución? Observa el siguiente cuadro.

 

⇔ Opinión Fidelity European Dynamic Growth FI

• La selección histórica de compañías ha sido muy acertada.
• No es de extrañar que el ratio Alfa del fondo sea elevado.
• Nos gusta la gestora; por experiencia y consistencia.
• Fondo con un responsable de inversiones catalogado por Citywire como A. Un fenómeno.
• El fondo tiene un histórico de éxitos desde el 2007, año en el que se creó.
• Para 2019 no gusta su apuesta en Reino Unido (38%). Un buen acuerdo sobre el Brexit le será muy favorable.
• El resto de inversiones son muy conservadoras, centrándose en Francia (16%), Alemania (13%) y Suiza (1,6%).

Como has podido observar, la Renta Variable europea está totalmente condicionada al Brexit.

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2.3 Mejores fondos de Renta Variable Americana 2019

El mercado americano está en máximos históricos, y por este motivo nos parece especialmente importante seleccionar fondos que en 2019 puedan aportar buenos resultados.

Cuando todo es abundancia y todos los fondos ganan…

es más difícil ver quién tiene “unos buenos cimientos” para seguir dando resultados positivos.

En esta selección de mejores vamos a mostrarte dos fondos complementarios por el estilo de gestión y las compañías en las que invierten:

 

 

→ BGF US Growth FI (LU0942511766)

Buen fondo de la mayor gestora mundial, Blackrock.

El fondo está dirigido por Lawrence Kemp; gestor con amplísima experiencia en el mundo de la inversión.

» Buscará aportar una rentabilidad sostenible a través de invertir como mínimo:

• el 70% de su patrimonio neto en valores de renta variable o acciones de empresas domiciliadas en Estados Unidos.
• Invertirá en activos de renta variable que tengan un buen potencial de crecimiento; como caracteriza al estilo Growth o crecimiento.
• Tomará como referencia el índice bursátil Russell 1000 Growth.

» Si quieres ver cuáles han sido los resultados de este fondo, te los adjuntamos:

 

⇔ Opinión BGF US Growth FI

• Resultados positivos especialmente llamativos en 2017 y 2018.
• Consideramos que al estilo Growth le queda recorrido para 2019 en la bolsa norteamericana.
• El equipo gestor ha demostrado gestionar bien este fondo durante los últimos años.
• Nos gusta la exposición a sectores de claro crecimiento en la economía americana como son: Tecnología (27,55%), Consumo (19,9%) y Telecomunicaciones (17%).
• Los datos estadísticos para el gestor son indiscutibles: Rentabilidad anualizada de los últimos tres años del 14,83%, Ratio de Sharpe de un 1,07%. y Alfa (o rentabilidad provocada por el gestor) del 9,71%.

→ T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI (LU0918140210)

Fondo de una de las mayores gestoras de EEUU, que abrió oficina en Madrid en 2015.

• Para que te hagas una idea, gestiona más de 750.000 millones de euros y mantiene oficinas en 15 países.

Lo hemos seleccionado porque en lo que invierte tiene todo el sentido cuando hablamos de:

• una economía madura en una parte expansiva del ciclo económico;
• en máximos históricos de crecimiento.

» Su objetivo inversor principal es revalorizar sus activos en el largo plazo. Para hacerlo:

• mantendrá una cartera de acciones muy diversificada de empresas norteamericanas de pequeña capitalización.

» Veamos cómo le ha funcionado esta política inversora hasta el momento:

 

⇔ Opinión T Rowe Price US Smaller Companies Equity FI

• La gente de T Rowe Price lo ha hecho muy bien durante estos últimos años.
• Nos parece un buen fondo para diversificar posiciones en Renta Variable americana.
• De cara a 2019 y con una economía madura, la inversión en empresas de pequeña y mediana dimensión debería aportar una rentabilidad más alta.
• En una economía en fase expansiva como la americana, se reduce extremadamente el riesgo de impago de las pequeñas compañías.
• La gestora tiene todo el reconocimiento por ser norteamericana, y el “saber hacer” para obtener buenos resultados a largo plazo.

 

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«Antes de seguir déjanos recordarte algo importante»

Para saber si éste o cualquier fondo de los que hablamos se ajusta a tu perfil de riesgo, tienes que conocer la escala de riesgo de cada fondo.

De todo ello te hablaremos en los artículos monográficos que publicaremos durante las próximas semanas.

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2.4 Mejores fondos de Renta Variable Global 2019

Dentro de esta categoría incluimos fondos de inversión en Renta Variable que NO tendrán ninguna restricción geográfica a la hora de invertir su patrimonio:

 

 

→ Threadneedle Global Focus FI (LU0757431068)

Los fondos de la esta gestora Columbia Threadneedle, aunque menos conocidos, son muy potentes.

» ¿En qué basan la gestión de este fondo de inversión Global?

• Invirtiendo un mínimo de dos tercios de su patrimonio neto en acciones de empresas distribuidas por todo el mundo.
• No tendrá limitación, por lo que podrá invertir en mercados desarrollados o en mercados emergentes.
• No mantendrá un número muy elevado de empresas en la cartera, para así poder tener más control.
• Los sectores con más posiciones actualmente son el tecnológico, el financiero y el relacionado con la salud.

» Veamos cómo ha funcionado la rentabilidad en los últimos años:

 

⇔ Opinión Threadneedle Global Focus FI

• Está demostrando saber comprar buenas empresas a nivel global.
• Fondo con una trayectoria impecable durante los últimos años.
• Equipo muy centrado en la selección de pocas y buenas compañías.
• Para 2019 nos gusta su exposición a sectores: tecnológico, financiero y salud.
• Las inversiones principales están el Estados Unidos, aspecto que nos da estabilidad y rigor al capital invertido.

→ BGF Global Opportunities FI (LU0171285314)

Otro gran fondo de la gestora Blackrock, que aprovechará toda su gran estructura para buscar oportunidades de inversión a nivel global.

» La estrategia que seguirá para obtener rentabilidad es la de:

• invertir un mínimo del 70% de su patrimonio en acciones de empresas de pequeña capitalización de todo el mundo.
• La inversión principal se realizará en dólares americanos, aunque mantendrá en cartera activos en libras esterlinas, euros, coronas suecas y rupias indias.

Los gestores analizan de una forma extremadamente detallada a las compañías, equipos directivos y alternativas de crecimiento futuro.

No es un fondo a corto plazo.

» Los resultados obtenidos te los damos en el cuadro adjunto.

 

⇔Opinión BGF Global Opportunities FI

• Fíjate en la buena gestión de los últimos años y cómo ha batido a su índice de referencia con contundencia.
• El fondo aprovecha toda la estructura de Blackrock (mayor gestora mundial), para detectar oportunidades en todo el planeta.
• El mayor peso de las inversiones está en Estados Unidos (52,46%), lo que nos gusta a nivel de invertir en pequeñas compañías.
• El sector de mayor exposición es el relacionado con la salud y el segundo el tecnológico. Sectores clave para 2019.
• Fondo muy diversificado. La mayor participación en una compañía representa el 5,9% de su patrimonio.

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2.5 Mejores fondos de Renta Variable Emergente 2019

En este apartado te presentamos dos fondos:

 

 

Su resultado ha sido desigual, pero están manteniendo unas carteras muy sólidas de cara a 2019.

Las filosofías de inversión son diferentes con lo que perfectamente pueden complementarse y ayudar a diversificar el riesgo en mercados emergentes.

→ BSF Emerging Markets Equity Strategies FI (LU1321847805)

De nuevo otro fondo de Blackrock.

Al ser la gestora más grande del mundo, puede permitirse estar presente en muchos mercados, conocerlos bien e invertir con mayores garantías de éxito.

» Buscará la rentabilidad invirtiendo:

• un mínimo del 70% de su patrimonio en acciones de compañías domiciliadas o con actividad principal en países o mercados emergentes.
• El diferencial hasta el 100% se podrá invertir en Renta Fija, de mayor o menor plazo, pero de los mismos mercados emergentes, teniendo el gestor libertad total en relación a sector, plazo, emisor y calidad crediticia.

El gestor de este fondo está reconocido con AA por Citywire, calificativo que denota su buen saber hacer.

» ¿Quieres ver cómo le ha ido durante estos últimos años?

 

⇔ Opinión BSF Emerging Markets Equity Strategies FI

• El fondo ha ido muy bien en 2016, 2017 y 2018, y pensamos que está muy bien posicionado para entrar con éxito (con permiso de las turbulencias) en 2019.
• Gestora y gestor de máxima calidad.
• Histórico de rentabilidades positivas muy consistente.
• El fondo ha conseguido una rentabilidad anualizada (últimos 3 años) de un 13,46%
• El gestor aporta un Alfa a la rentabilidad del fondo del 10,13%, una cifra extraordinaria que indica que está obteniendo una rentabilidad mucho más alta que el mercado en el que invierte.

→ Robeco QI Emerging Conservative Equities FI (LU0582533245)

La gestora holandesa Robeco, es una de las más antiguas y reconocidas a nivel europeo.

» El fondo de emergentes que seleccionamos busca dar beneficios a través de:

• invertir en activos de Renta Variable (acciones) de compañías “de bajo riesgo” dentro de mercados de países emergentes.
• Esta inversión conservadora o “de bajo riesgo”, precisará una selección muy estudiada de las compañías en las que se posicione.
• Utilizará un sistema analítico basado en los resultados históricos y los esperados.

Las compañías que seleccione tendrán unos rasgos en común:

• Dividendo elevado.
• Precio de mercado atractivo (barato).
• Un momentum muy positivo para entrar en ellas.

» La utilización de esta estrategia de “poco riesgo” ha generado los siguientes resultados:

 

⇔ Opinión Robeco QI Emerging Conservative Equities FI

• La prudencia le ha frenado la aportación de rentabilidad en 2018, pero observa que la caída ha sido mínima respecto al índice de referencia.
• Buen fondo para entrar de una forma consistente en los mercados emergentes, y minimizar las caídas de estos mercados.
• Por lo anterior, es un fondo perfectamente compatible con otro más arriesgado.
• Clara apuesta por sector financiero (22,7%) y tecnológico (17,9%)
• Le ha afectado la banca china de la que esperamos repunte durante 2019.China representa un 22% de su patrimonio neto.

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3) MEJORES FONDOS MIXTOS Y MULTIACTIVOS 2019

 

En los últimos años todos los fondos mixtos se han convertido en multiactivos, ya que le da más libertad al gestor.

La propia palabra “multiactivos” define a los fondos:

incorporan diferentes activos a su cartera.

Veamos los dos fondos seleccionados:

 

 

→ MFS Meridian Prudent Wealth FI (LU0583242994)

Fondo que durante sus años de historia ha conseguido mantener una rentabilidad siempre positiva asumiendo un riesgo menor que el mercado.

» El fondo consigue esta rentabilidad a través de invertir su patrimonio en:

• acciones o títulos de Renta Variable de compañías situadas en países desarrollados (OCDE) y en mercados emergentes.

Por otro lado, y es lo que le confiere la categoría de multiactivo, también podrá:

• comprar activos de Renta Fija sin ningún tipo de restricción, pública y privada con una calificación inferior a la categoría de inversión. Por tanto, puede invertir en bonos de alta rentabilidad (y riesgo).

Buscará y seleccionará compañías que estén por debajo de su precio objetivo (que estén baratas).

» Te enseñamos cómo lo ha hecho, pero en cifras:

 

⇔ Opinión MFS Meridian Prudent Wealth FI

• Observa cómo se cumple lo que te hemos comentado: año tras año rentabilidades positivas.
• El fondo sigue al mercado (correlación) solo en un 40% (0,4). Eso explica años dispares, pero es constante en no perder.
• Fondo con un histórico muy interesante y una gestora con fondos muy potentes.
• Nos gusta el “cierto toque value” a la hora de seleccionar activos.
• Rentabilidades pasadas no implican rentabilidades futuras, por lo que hay que tener en cuenta el riesgo de la renta fija.
• Hoy mantiene una posición de 58% en Renta Variable y 39% en Renta Fija muy concentrada en Estados Unidos, y especialmente en Bonos del Tesoro americano. Eso nos gusta.
• De cara al 2019, ha distribuido su cartera en 3 sectores básicos: Tecnología (18,98%), Consumo NO cíclico (10,25%) y Administraciones Públicas (9,42%). Nos gusta por su estabilidad.

→ DWS Concept Kaldemorgen FI (LU0599946893)

Un clásico dentro de los multiactivos que, año tras año, se mantiene en el podio.

Un fondo de la gestora de Deutsche Bank que da libertad total a su gestor para invertir en cualquier activo sin ningún tipo de limitación.

» El gestor buscará dar rentabilidad positiva invirtiendo:

• hasta un 100% de su patrimonio neto en Renta Variable, renta fija y depósitos o efectivo. Básicamente, en cualquier cosa.
• Irá moviendo su cartera en base al momento del ciclo económico en el que nos encontremos, basándose en un profundo análisis macroeconómico y estadístico.
• La divisa principal será el euro, y los dividendos de la cartera de acciones se reinvertirán en el mismo fondo.

» Vamos a ver cuál ha sido la rentabilidad en porcentajes desde 2013:

 

⇔ Opinión DWS Concept Kaldemorgen FI

Un fondo para tener muy en cuenta.

• TODOS los años ha cumplido con una rentabilidad positiva, incluso en los más difíciles.
• Nos gusta la libertad que se le da a un gestor que sabe cómo utilizarla y vencer al mercado año tras año.
• Esencial que pueda adaptarse, y lo hace, a los cambios de ciclo económico.
• La rentabilidad anualizada de los últimos 3 años es del 2,43%.
• De cara al 2019, nos gusta la gran diversificación. La empresa que más porcentaje de patrimonio tiene es del 4,50% (Deutsche Telekom).
• Los sectores en los que más se expone son: Tecnología (14,1%), Salud (9,51%) y Financiero (9%). Son porcentajes pequeños. Otro indicador de que se diversifica al máximo.
• Geográficamente también nos gusta que esté principalmente en estados Unidos (26,84%) y el resto muy repartido en países europeos, Suiza y Rusia. También emergentes.

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4) MEJORES FONDOS DE RETORNO ABSOLUTO 2019

 

Esta categoría se basa en la libertad del equipo gestor para dirigir las inversiones del fondo hacia los activos en los que consideren que existe más rentabilidad y menor riesgo.

Aunque su nombre puede llevar a confusión, y en muchas ocasiones se “mal utiliza”…

NO están GARANTIZADAS ni tu inversión ni la rentabilidad.

Acostumbran a ser fondos muy flexibles debido a esta libertad de acción, por lo que nos permitirán diversificar una cartera y desvincularnos de la evolución del mercado.

Los fondos de Retorno absoluto tendrán, dentro de sus principales objetivos, el control del riesgo a través de la volatilidad.

Los que te presentamos pueden resultar interesantes para diversificar una cartera o des correlacionarla (dejar de estar sujeta o seguir la estela) del mercado:

 

 

→ BSF European Absolute Return FI (LU0776931064)

En nuestro ranking vuelve a aparecer un fondo de Blackrock. Es lo que puede permitirse una gestora inmensa.

Normalmente las gestoras tienden a especializarse en un tipo determinado de activo o forma de invertir.

Blackrock tiene la capacidad de abarcar casi todas las áreas del mercado de fondos y hacerlo muy bien.

» El fondo buscará aportar un rendimiento positivo mediantenla combinación de crecimiento del capital y rendimientos de sus inversiones, al margen de la evolución de los mercados.

Para cumplir con sus objetivos de inversión destinará:

• un mínimo del 70% de su patrimonio a activos de Renta Variable emitidos por empresas europeas, y además incluirá compañías situadas en los países de la antigua Unión Soviética.
• El resto de su patrimonio lo invertirá en valores de renta fija, instrumentos del mercado monetario o renta fija a menos de 18 meses de plazo para su vencimiento (por ejemplo, Letras del Tesoro), depósitos a plazo y efectivo en cuenta corriente.

Lo que le da más flexibilidad a la gestión, es que no tiene un porcentaje determinado de activos a tener en cartera…

puede cambiar de estrategia en cualquier momento y utilizará siempre productos derivados.

Los productos o instrumentos derivados permiten posicionarse en un mercado apostando sobre lo que pasará.

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Por ejemplo, ponerse ”largo en Telefónica” quiere decir que apuestas a que la acción de Telefónica subirá. Ponerse “corto en Repsol”, significa que apuestas a que la acción de la petrolera caerá.

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Este tipo de especulación es muy habitual en los fondos de Retorno Absoluto.

» Volvamos al fondo de Blackrock y veamos su rentabilidad en los últimos años:

 

⇔ Opinión BSF European Absolute Return FI

• Durante los últimos años ha conseguido “cogerle el pulso al mercado” y batirlo de manera constante.
• Gestora de máxima solvencia a nivel internacional.
• Un fondo para tener en cuenta en momentos de inestabilidad de mercados.
• Funciona muy bien con alta volatilidad.
• Cartera muy diversificada sectorialmente, ya que el sector industrial que más “pesa” es el relacionado con la salud, y solo lo hace con un 6,8%
• Actualmente la posición más elevada (43%) es liquidez. Esto nos indica que el fondo está en situación totalmente compradora y a la espera de “ofertas”.
• Buena alternativa para estar en Europa de una manera no relacionada con los mercados bursátiles.

→ Janus Henderson United Kingdom Absolute Return FI (LU0490786174)

Nos apetece tener un fondo que incorpore al Reino Unido en su cartera…

2019 es un año decisivo para el Brexit, y queremos tenerlo presente en nuestras inversiones.

Antes o después, el Brexit se pactará y provocará que la economía del Reino Unido vuelva a crecer.

Somos de la opinión que es importante estar ahí, y con Janus Henderson lo haremos a través de un fondo alternativo.

» Este fondo buscará la rentabilidad a través de invertir:

• un mínimo de un 60% de su patrimonio neto en activos de Renta Variable (acciones) de compañías instaladas en el Reino Unido o que cotizan en la Bolsa de Londres.

Debido a la flexibilidad o libertad de la que disfrutan los gestores, el resto del patrimoniopodrán invertirlo:

• en cualquier tipo de activo.
• Incluso en acciones o instrumentos derivados de compañías fuera del Reino Unido.

El Fondo de Janus Henderson utilizará diferentes estrategias de inversión, sobre todo las relacionadas con instrumentos derivados, para poder estar expuesto a inversiones a largo y corto plazo.

» Veamos en datos cuáles son sus rendimientos históricos:

 

⇔ Opinión Janus Henderson United Kingdom Absolute Return FI

• La gestión es muy buena. La dura negociación del Brexit afecta la rentabilidad de 2018.
• Fondo a tener en el “punto de mira” ante las negociaciones del Brexit.
• Gestora con una elevada experiencia en la gestión de fondos de Retorno Absoluto.
• Ratio de Sharpe del 0,26 y Alfa del 0,77%, nos están indicando una excelente gestión dentro de un mercado extremadamente complicado como el británico.
• Una buena alternativa para diversificar una cartera de Renta Variable europea en 2019.

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5) MEJORES FONDOS SECTORIALES 2019

Como bien sabes, existen muchísimos sectores económicos dónde buscar rentabilidad.

Nosotros vamos a presentarte unos fondos que han sobresalido en sectores que consideramos esenciales de cara al 2019.

Fondos que requieren equipos de gestión extremadamente especializados.

 

 

→ CS Global Robotics Equity FI (LU1430036985)

Este fondo de Credit Suisse invierte prácticamente la totalidad de su patrimonio en Renta Variable.

» Seguirá una política de inversión marcada por destinar:

• como mínimo 2 tercios de su patrimonio neto en activos de compañías relacionadas con la tecnología de la información, el sector de la sanidad y de la industria.
• En ámbito donde buscará las empresas será global; no estará limitado territorialmente.

» Un fondo que empezó a funcionar en 2017 (*), que muestra los siguientes datos de rentabilidad:

 

(*) El equipo gestor tiene experiencia de varios años en la gestión de este tipo de activos.

⇔ Opinión CS Global Robotics Equity FI

• Excelente fondo sectorial del banco suizo Credit Suisse.
• Rentabilidad positiva del 11,47% en el primer año de “vida”.
• Cuando analizamos sus ratios, nos encontramos con un Alfa (bestial) del 15,51%, y un Ratio de Sharpe de 2,11.
• La rentabilidad anualizada es del 24,80%
• Consideramos que el sector de la robótica tiene un potencial extraordinario durante los próximos años.

→ BB Adamant Medtech & Services FI (LU0415391514)

Una verdadera “bestia” de los fondos sectoriales.

» El fondo de Bellevue busca la rentabilidad a largo plazo a través de invertir:

• un mínimo de dos tercios del patrimonio neto en acciones de compañías relacionadas con el sector de la tecnología médica.
• Además, podrá invertir un tercio de su patrimonio en títulos de Renta Fija pública o privada sin limitación de emisores ni calificación crediticia.

» En el siguiente cuadro te mostramos los resultados del fondo desde 2013 :

 

⇔ Opinión BB Adamant Medtech & Services FI

• Fíjate en su histórico: fantástico para utilizarlo como diversificación sectorial de una cartera de Renta Variable.
• Sector en crecimiento indudable como es el de la tecnología y desarrollo médico.
• El fondo mantiene una trayectoria impecable en base a rentabilidad y ratios.
• La rentabilidad anualizada en los últimos 3 años es del 15,91%.
• El Alfa del gestor del 12,08%, y el Ratio de Sharpe del 1,06. Unos resultados impecables.
• Un fondo que apetece tenerlo en cartera durante 2019 y 2020.

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6) MEJORES FONDOS VALUE 2019

Hemos querido incluir este apartado para destacar unos fondos que, además de hacerlo muy bien, están muy de moda.

En su notoriedad ha influido indudablemente la fama de Warren Buffet, y a nivel español, la de Bestinver y de Francisco García Paramés.

Si quieres tienes varios artículos donde consultar el análisis de los principales fondos value de gestoras españolas:

• Bestinver
• Cobas
• azValor
• Magallanes

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El estilo de gestión value o value investing, tiene como característica principal la búsqueda y compra de activos a un precio de cotización “barato”, acciones “cotizan con descuento” en relación al que debería ser su precio.

El truco es comprar acciones de compañías con gran potencial de revalorización y que estén a un precio atractivo (barato).

Seguro que te preguntarás: ¿cómo encuentran estas empresas?

En base al análisis fundamental: analizar los balances de la compañía (junto a otros datos), y de ese análisis obtener un precio de cotización objetivo.

Si las expectativas de crecimiento de la compañía y su equipo directivo dan confianza a los gestores del fondo, comprarán sus acciones.

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En esta selección verás un fondo value global, uno americano y uno europeo:

 

 

→ Jupiter Global Value FI (LU0425094264)

Empezamos con un fondo value global de la gestora Jupiter, que invertirá a escala mundial.

» Buscará la rentabilidad invirtiendo en:

• acciones de compañías que consideren infravaloradas y que ofrezcan unas buenas expectativas de rentabilidad a largo plazo.
• no tendrá ninguna limitación hacia un sector económico o tamaño de empresa concreto.

» Vamos a ver cómo le ha ido desde 2013…

 

⇔ Opinión Jupiter Global Value FI

• Lo más destacable es la contundencia de sus resultados. Siempre positivos.
• Nos gusta mucho esta gestora y su apuesta por el value.
• La estructura global la utiliza en otros fondos interesantes como el Jupiter Dynamic Bond FI (LU0853555893).
• Tras aplicar la estrategia value, el fondo obtiene una rentabilidad anualizada de los últimos 3 años del 9,18%.
• Nos gusta que la mayor participación geográfica de la cartera sea Reino Unido ya que, si el Brexit lo permite, tiene un potencial muy elevado en 2019.
• Los sectores donde el fondo centra las inversiones son el dedicado al consumo y el financiero.
• Destacamos que su principal posición (8,8% del patrimonio) está en cuenta corriente o liquidez.
• Esto nos deja ver que el fondo está en posición compradora, por lo que con las últimas caídas de los mercados, puede encontrar compañías a buen precio.

→ M&G North American Value FI (GB00B0BHJJ14)

Fondo de la gestora británica M&G, centrado en la inversión en la economía norteamericana a través de una estrategia value.

» Busca rentabilidad invirtiendo:

• un mínimo del 80% de su patrimonio neto en acciones de compañías con sede en Estados Unidos.

El fondo está dirigido por Daniel White, un gestor avalado por una calificación de A por Citywire.

El resultado del fondo durante estos últimos años, ha estado ligado a la evolución muy favorable de la economía americana.

» Aquí te lo mostramos desde 2013:

 

⇔ Opinión M&G North American Value FI

• La rentabilidad del fondo durante 2018 se ha visto influenciada por la evolución del sector tecnológico que representa el 17,25%.
• Nos gusta estar invertidos en la economía americana a través de un fondo value, que nos servirá a diversificar nuestra inversión en este país.
• Nos parce interesante estar invertidos en empresas “a precio barato” del sector tecnológico (17,25%), sector financiero (16,62%), sector relacionado con la salud (15,56%) y el de consumo (12,26%).
• Las principales posiciones del fondo son en empresas de contrastado prestigio: Johnson & Johnson (4,20%), Pfizer (3,32%) o JP Morgan Chase (2,92%).
• Rentabilidad anualizada de los últimos 3 años del 9,63%, con un Alfa o aportación a este resultado por parte del gestor, del 3,15%.

→ MFS Meridian European Value FI (LU0125951151)

Hemos buscado un fondo que invierta en la zona euro a través una filosofía “valor”.

» La gente de MFS Meridian invertirán:

• un mínimo del 70% de su patrimonio en activos de Renta Variable europea.

Es importante que destaquemos que algunos países europeos, principalmente la denominada Europa del Este, están considerados como economías de mercados emergentes, por lo que este fondo NO invertirá en ellas.

» Aquí te presentamos la evolución del fondo durante los últimos seis años:

 

⇔ Opinión MFS Meridian European Value FI

• El fondo ha funcionado muy bien en base a su índice de referencia. La gestión desde hace 5 años ha sido impecable.
• No es de extrañar que el equipo gestor esté dirigido por 2 gestores calificados como “plus” (+) por la prestigiosa revista especializada Citywire.
• La gestora MFS está destacando en los últimos años por su excelencia en la gestión y el “cuidado” de sus fondos.
• El resultado de 2018 no nos preocupa en absoluto. Es insignificante en base al índice de referencia y a la evolución de los mercados europeos en general.
• El fondo se centra en tres sectores económicos: Consumo (26,05%), Industria (19,70%) y Tecnología (17,60%). Nos gustan.
• La mayor apuesta del fondo es en la economía inglesa, ya que el Reino Unido supone un 24,42% de su inversión. Nos gusta, ya que el fondo espera una revalorización potente tras el pacto sobre el Brexit esperado para el mes de marzo de 2019.
• La cartera está invertida en empresas de primer nivel. Por darte un ejemplo, en las principales posiciones están Nestlé (6,05%), Pernod Ricard (3,81%) y Amadeus (3,30%)

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Con este resumen por categorías de mejores fondos, pretendemos darte ideas para tener en 2019 una cartera diversificada.

Durante 2019 actualizaremos datos, incorporando nuevos fondos y retiraremos aquellos que flojeen.

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