¿Te interesa el fondo de inversión Caixabank Master Renta Fija Privada Euro? Aquí te dejo un análisis detallado con mi opinión sobre este gran fondo gestionado por CaixaBank Asset Management.
Para valorar sus puntos fuertes y débiles, reviso lo siguiente:
- Primero reviso cómo invierte y sus características.
- Después observo sus datos más relevantes.
- También comparo rentabilidades históricas con una serie de variables y otros productos similares (*).
- Veo su posición en los principales rankings.
- Y finalmente, doy mis opiniones y explico lo que haría yo con este fondo.
Si al acabar tienes alguna pregunta, puedes dejar tu comentario en el cuadro que verás.
(*) Las comparativas de rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros, pero tienen gran utilidad. En este caso, comparo el fondo con dos de los mejores gestores automatizados de carteras fondos en España: Indexa Capital y Finizens.
NOTA: En este otro artículo tienes información sobre los mejores fondos de Caixabank. Este artículo forma parte de todos los fondos que analizamos.
Índice
¿Conoces el servicio Fondos Plus de Myinvestor?
¿Sabías que incluye varios de los mejores Fondos de Renta Fija?
MIRA LAS OPCIONES DE INVERSIÓN
¿QUÉ ES CAIXABANK MASTER RENTA FIJA PRIVADA EURO?
CaixaBank Máster Renta Fija Privada Euro, es un fondo de inversión que invierte renta fija emitida por empresas:
- Como mínimo, el 75% de su cartera está compuesta por este tipo de activos.
- Los títulos de renta fija en los que invierte deben tener, como mínimo, una calidad crediticia media (BBB- o superior).
- Sin embargo, hasta un 20% pueden ser de calidad más baja.
- También puede invertir en otros fondos, pero no más del 30% de su patrimonio.
- Puede invertir en cualquier zona geográfica (sin límite), pero el riesgo divisa no puede ser superior al 10% del total.
- La duración objetivo de la cartera es de 6 años como mucho.
Su período mínimo de inversión es de 5 años y tiene una calificación en la escala de riesgo de 2 sobre 7, lo que le convierte en un producto apto para inversores prudentes que tengan interés en invertir sus ahorros, sin grandes sobresaltos, con un horizonte temporal de medio a largo plazo.
También podría ser útil para aportar estabilidad y diversificación a una cesta global de fondos. En las conclusiones finales veremo si lo es.
DATOS GENERALES DESTACADOS
Los datos más relevantes de Caixabank Master RF Privada Euro son:
- Se trata de uno de los fondos más contratados de España, con un patrimonio superior a los 7 mil millones de euros y con más de 360 mil partícipes.
- Sólo existe esta clase de participaciones y para invertir necesitas firmar un contrato de gestión de carteras con entidades del Grupo Caixabank.
- Morningstar le asigna 3 estrellas de las 5 posibles. Ha perdido una estrella desde nuestra última revisión (junio de 2024).
- Tiene una comisión de gestión anual del 0,35% y sus Gastos Corrientes se sitúan en el 0,44%.
Si quieres ver toda la información completa, puedes visitar la ficha del fondo publicada en CaixaBank Asset Management.
RENTABILIDAD CAIXABANK MASTER RENTA FIJA PRIVADA EURO
Ahora mira la tabla comparativa del periodo 2020 a 2024. Incluye las rentabilidades anuales de:
- Caixabank Master RF Privada Euro.
- El índice de Morningstar para valorar si el fondo lo hace mejor o peor que el mercado en el que invierte.
- La media de rentabilidad de fondos de su misma categoría, para saber gana más o menos que otros productos similares.
- Las carteras comparables de los 2 principales Roboadvisor (gestores automatizados de carteras de fondos) en España: Indexa Capital y Finizens.
En vista estos datos, puedo concluir:
- El fondo ha ha ganado dinero en los últimos 5 años (un 2,05%).
- Supera en rentabilidad total a su índice de referencia y a la media de fondos de su categoría (con un -0,78% y un 0,1% respectivamente).
- Es más, el índice arroja pérdidas en total y el promedio de fondos similares tiene una rentabilidad prácticamente nula, mientras que el fondo consigue beneficios.
- En 2022, ninguna de las opciones conservadores comparadas se salvó del batacazo de mercados de renta fija. Sin embargo, el fondo perdió menos y esta es una de las claves por las que tiene una mayor rentabilidad total.
- La única alternativa de inversión destacable es la Cartera Conservadora (1) de Finizens. Este Roboadvisor ha conseguido unas ganancias totales en los últimos 5 años de nada menos que el 8,1%.
(*) Las rentabilidades históricas no aseguran resultados futuros, pero permiten analizar el desempeño anterior. Las carteras de los roboadvisors están diseñadas para una diversificación global, siendo ideales para inversores con un perfil similar al del este fondo.
RANKINGS CITYWIRE
Continúo el análisis observando qué posición ocupa en los 3 rankings publicados por Citywire (rentabilidad, riesgo y máxima caída).
Como bien sabes si sigues nuestras publicaciones, tomamos siempre el período temporal más dilatado posible (los últimos 5 años) para comprobar la solidez del fondo, minimizando el ruido que se produce en los mercados a corto plazo.
Este es el resumen de lo que veo:
- Ocupa el puesto 85 de 154 fondos en rentabilidad. Es decir, está en la mitad inferior de la tabla, pero en una posición central.
- En cuanto su asunción de riesgo (desviación estándar), se sitúa como el fondo número 29 de los 154. Buen dato.
- Algo similar sucede en el ranking de máxima caída. En este caso está 33 de 154 fondos. Su máxima pérdida en los últimos 5 años ha sido del -14,6%.
OPINIÓN CAIXABANK MASTER RENTA FIJA PRIVADA EURO
En vista del análisis, esta es mi opinión del Caixabank Master Renta Fija Privada Euro.
Lo que más me gusta
- El fondo ha tenido rentabilidades superiores a su índice de referencia y la media de su categoría. También me gusta que haya logrado aguantar mejor que estas dos variables la caída de 2022.
- Con una volatilidad anualizada en los últimos 3 años del 4,69%, el fondo presenta un menor riesgo que la media de sus competidores.
- Sus comisiones son aceptables (Gastos Corrientes del 0,44% vs un promedio del 0,76% entre sus competidores).
- Su posición en el ranking de volatilidad y de máxima caída indica que se trata de un producto financiero relativamente estable en contraste con otros similares.
- Su Alfa a 5 años (0,16), señala como los gestores aportan algo de valor al fondo; aunque principalmente es el propio mercado el que impulsa su rentabilidad.
- También me gusta que su gestión es adecuada con sus objetivos: un producto diseñado para perfiles conservadores que buscan rentabilizar su patrimonio en el medio/largo plazo (mínimo 5 años).
Lo que menos me gusta
- Tiene un Ratio de Sharpe negativo (-0,25 en 5 años), lo cual muestra que los activos considerados libres de riesgo ofrecen mayores rendimientos.
- No se indica de forma clara quién o quienes son los gestores del fondo, su trayectoria y experiencia con activos de renta fija.
- El fondo puede invertir hasta un 20% de su patrimonio en activos de renta fija de baja calidad, lo cual puede aumentar su riesgo.
- Observo sus principales posiciones son ETFs de gestión pasiva (por lo menos un 14,90%). Esto indica que, aunque el fondo se presenta como un producto de gestión activa, tiene una arquitectura mixta.
- En relación a lo anterior, no es que sea malo de por sí (los ETFs aportan liquidez y reducen los costes). Sin embargo, la comisión de gestión podría ser más baja.
- Para que te hagas una idea, si inviertes en una cartera compuesta por todos los ETFs que se ven en la imagen anterior, pagarías unas comisiones de aproximadamente un 0,16%.
- Es más, al observar su R2 (a 5 años) compruebo que es del 97,85. Es decir, el fondo se mueve como una sombra de su índice.
- Morningstar le asigna 3 estrellas, y recientemente perdió una de las 4 estrellas que tenía.
- Hablamos de un fondoe con calidad media en comparación con otros de su categoría.
Ahora que sabes por qué este fondo destaca, imagina poder analizar todos con la misma claridad.
➡️ Con las 12 guías del Kit Integral de Inversión, aprenderás a hacerlo paso a paso.
¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviera dinero invertido:
- En realidad, no es un fondo para salir corriendo. Así pues, mantendría la posición, siempre que este fondo formara parte de una cartera más amplia.
- Nunca lo tendría como único fondo de renta fija.
- Probablemente lo combinaría algún fondo de deuda gubernamental global, puede que también pensara en destinar un pequeño porcentaje (entre el 10% y el 15%) a renta variable para obtener un plus de rentabilidad y diversificación.
Si no tuviese dinero invertido:
- Lo podría considerar.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Todo depende de lo que quisiera.
No me molestaría en una cartera de fondos de Caixbank. Pero no me haría cliente de esta entidad solo por invertir en este fondo.
- Existen otros fondos interesantes, del mismo tipo,
- y también están las carteras de fondos conservadoras ofrecidas por alguno de los mejores Robo Advisor, las cuales tienen capacidad para dar rendimientos similares y/o superiores en el medio y largo plazo (*), con riesgo similar.
Si quieres saber cómo aprovechar sus ventajas y sacar más partido a tu inversión, este artículo te explica paso a paso cómo hacerlo.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras
PREGUNTAS FRECUENTES
¿Para qué tipo de inversores es Caixabank Master Renta Fija Privada Euro?
Caixabank Master Renta Fija Privada Euro es adecuado para quienes buscan estabilidad, rentabilidad moderada y baja volatilidad, sin asumir grandes sobresaltos de mercado, y desean delegar la gestión en un equipo profesional de CaixaBank AM.
¿Qué rentabilidad ha conseguido Caixabank Master Renta Fija Privada Euro?
En los últimos cinco años Caixabank Master Renta Fija Privada Euro ha obtenido una rentabilidad acumulada del 2,05%.
¿Caixabank Master Renta Fija Privada Euro lo ha hecho mejor que su índice o que otros fondos similares?
Sí. Durante los últimos cinco años, Caixabank Master Renta Fija Privada Euro ha superado en rentabiliad tanto a su benchmark (-0,78%) como a la media de su categoría (0,10%). Además, en el año 2022 (cuando la renta fija sufrió caídas generalizada) el fondo logró contener mejor las pérdidas que la mayoría de sus competidores.
¿Qué posición tiene Caixabank Master Renta Fija Privada Euro en los rankings de Morningstar y Citywire?
Morningstar le otorga a Caixabank Master Renta Fija Privada Euro 3 estrellas de 5, lo que equivale a una calidad intermedia dentro de su categoría (cabe destacar que ha perdido una estrella respecto a junio de 2024).
En los rankings de Citywire ocupa el puesto 85 de 154 en rentabilidad, el 29 en riesgo y el 33 en máxima caída a 5 años, situándose en una posición media-alta en estabilidad.
¿Qué opinión tengo de CaixaBank Master Renta Fija Privada Euro?
Mi opinión es que CaixaBank Master Renta Fija Privada Euro es un fondo sólido y coherente con el perfil de inversión para el que está diseñado. Es capaz de ofrecer rentabilidad y tiene unas comisiones asumibles. Puede ser útil como una pieza complementaria dentro de una cartera diversificada.
Sin embargo, no lo considero un producto con gran valor diferencial. Es un producto correcto, pero con un nivel de gestión activa limitado. Tal y como refleja su rating en Morningstar, se trata de un fondo de calidad media.
— xxx —
Espero que esta lectura te haya disipado dudas. Puedes preguntarme lo que consideres a continuación. Regístrate gratuitamente en la newsletter mensual, y síguenos en las principales redes sociales.
Deja una respuesta