¿Estás pensando invertir o ya tienes participaciones de Santander Mi Cartera Gestión Flexible 2? Entonces te interesará conocer conocer bien este fondo de inversión global, con más de 120.000 partícipes.
Este artículo de análisis del fondo te ayudará a entender:
- En qué invierte.
- Sus características más significativas.
- La rentabilidad comparada con otras alternativas (*).
- El riesgo que asume.
- Y su posición en los principales rankings.
Finalmente, te doy mi opinión y te explico qué haría yo con el fondo.
(*) El comparativo de rentabilidad lo hago con carteras de fondos de Indexa Capital y Finizens, dos roboadvisor líderes en España, que destacan por tener miles de testimonios favorables de clientes.
Índice
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¿QUÉ ES SANTANDER MI CARTERA GESTIÓN FLEXIBLE 2?
Santander Mi Cartera Gestión Flexible 2 es un fondo global creado por Santander Asset Management (*), que no tiene una política de inversión definida. Puede invertir en cualquier clase de renta fija y renta variable, con una gran flexibilidad:
- Puede invertir en renta fija pública y privada, de cualquier emisor y calidad crediticia.
- Puede invertir en renta variable de cualquier sector y capitalización bursátil.
- Las inversiones pueden ser de cualquier país y divisa.
Por este motivo, su puntuación en la escala de riesgo es de 7 sobre 7. Por lo tanto, se trata de un fondo orientado a ahorradores agresivos, quienes dan más importancia a conseguir ganancias en el medio o largo plazo, sin importarles tanto el riesgo que asumen.
Su período mínimo de inversión recomendado es de 5 años.
(*) Aquí tienes un estudio de los mejores fondos del Santander.
DATOS GENERALES DESTACADOS
Los datos generales de Santander Mi Cartera Gestión Flexible 2 son los siguientes:
Destaco:
- Que es un fondo destinado al público general.
- Tiene un patrimonio mayor a los 600 millones de € y más de 127 mil partícipes.
- Morningstar sólo le asigna 2 estrellas, lo que indica que no tiene una buena calidad.
- Con un ratio de Gastos Corrientes del 1,08%, podríamos decir que no se trata de un fondo barato. Sin embargo, sus comisiones tampoco son elevadas si se comparan otros fondos de su misma categoría.
Si quieres una información completa del fondo, puedes visitar la ficha del producto publicada por Santander Asset Management.
RENTABILIDAD SANTANDER MI CARTERA GESTIÓN FLEXIBLE 2
A continuación, mira esta tabla comparativa. Incluye las rentabilidades anuales (2020-2024) de (*):
- Santander Mi Cartera Gestión Flexible 2.
- El índice de referencia que le asigna Morningstar. Nos servirá para saber si lo hace mejor o peor que el mercado en el que invierte (aunque en este caso es un fondo muy flexible y no sería muy efectivo compararlo con un índice).
- La rentabilidad media de los fondos de su misma categoría Morningstar (Mixtos Flexibles EUR-Global).
- Como que el fondo tiene un riesgo máximo (7 sobre 7), lo comparo también con las carteras de mayor riesgo (compuestas casi íntegramente por renta variable) de dos de los mejores Roboadvisors hoy en España: Indexa Capital y Finizens.
A ver la tabla anterior, concluyo lo siguiente:
- La rentabilidad acumulada (total) en los últimos 5 años tan sólo ha sido de un pobre 0,87%.
- Llama la atención que en 2020 obtuviera pérdidas cuando todas las demás variables comparativas cerraron en ganancias.
- Si lo comparas con las ganancias totales de la media de los fondos similares y su índice de referencia, queda muy, pero que muy por debajo (16,95% y 25,63% respectivamente).
- Las pérdidas registradas en 2020 (año convulso por la guerra de Ucrania) fueron algo menores al resto de variables con las que se compara el fondo.
Además, las rentabilidades de los Roboadvisor son significativamente superiores. Esto es lo que acumularías a 21/12/2024 con cada opción si hubieses invertido 10.000 euros en 2020:
- En Santander Mi Cartera Gestión Flexible 2: 10.087 €.
- En la cartera número 6 (Agresivo) de Finizens: 15.120 €.
- En la cartera número 10 de Indexa Capital: 14.420 €.
Rentabilidades pasadas no garantizan futuras, pero sirven para aportar visión histórica. Las carteras roboadvisor invierten a escala global, y se dirigen a un perfil inversor similar al de Santander Gestión Global Crecimiento. Para saber cómo funcionan, entra en estos enlaces con promociones por apertura de cuenta:
¿CUÁL ES EL RANKING DEL FONDO?
En esta sección verás la posición del fondo en los 3 rankings publicados por Citywire (rentabilidad, riesgo y máxima caída).
Utilizo el período de 5 años porque, como siempre, recomiendo analizar fondos en horizontes temporales dilatados, con el fin de comprobar la solidez del fondo, sin el ruido que se produce en los mercados a corto plazo.
Esto es lo que observo en la imagen:
- Está en el puesto número 313 de 381 fondos comparables en cuanto a rentabilidad en los últimos 5 años. Es decir, en la parte final del ranking.
- Algo similar sucede con el riesgo asumido (desviación estándar). Está en la posición 274 de 381 fondos.
- En cuanto a su máxima caída durante los últimos 5 años, con un -17,3% se sitúa el 256 de 381. Tampoco destaca precisamente en este aspecto.
OPINIÓN SANTANDER MI CARTERA GESTIÓN FLEXIBLE 2
Una vez completado el análisis, estas son mis opiniones acerca de Santander Mi Cartera Gestión Flexible 2.
Lo que más me gusta
- La verdad, no me gusta nada de este fondo.
- Lo único que podría nombrar es que sus Gastos Corrientes (1,08%) no son de los más altos si se comparan con otros fondos de la misma categoría.
- Por otra parte, su Ratio de Sharpe es positivo (0,18). Esto significa que el fondo gana algo más que los activos libres del riesgo, como los Bonos del Tesoro.
- Un fondo con tanta flexibilidad podría aportar ventajas, pero en este caso el gestor no hace nada para que así sea.
Lo que menos me gusta
- Empiezo por sus comisiones. Pese a que no son las más altas dentro de su categoría, ni pueden considerarse reducidas ni están justificadas debido a la pobre rentabilidad y al trabajo del gestor, como verás a continuación.
- Si observas las 10 principales posiciones de su cartera, verás que el gestor invierte principalmente en un futuro del S&P 500 (más del 25% del patrimonio). Además, también puedes encontrar varios fondos indexados a mercados emergentes. ¿Te parece una buena forma de diversificar y aprovechar las oportunidades? A mí no.
- Además, no se muestra en la imagen anterior, pero dentro de las inversiones en renta fija, el 47,7% es high yield. En otras palabras, bonos basura (deuda con altas probabilidades de impago).
- Su volatilidad en los últimos 3 años es del 10,66%. Es decir, que su riesgo es superior a la media de fondos de su categoría.
- La rentabilidad que obtiene es bastante inferior a la media de su categoría y no compensa el riesgo que asume.
- Su mala posición en los rankings. No está bien situado en ninguno de los 3 (rentabilidad, riesgo ni máxima caída). No es de extrañar dado que tiene menos rentabilidad y más riesgo que los fondos mixtos flexibles.
- Además de ello, el Alfa es negativo (-0,97%). Quiere decir que el gestor del fondo no aporta valor (con mayor motivo cuando tiene un amplio margen de maniobra).
- El hecho de que Morningstar le asigne sólo 2 estrellas ya indica que tiene una calidad mediocre, tirando a mala.
¿Esperabas una opinión más favorable?
Millones de personas invierten en fondos sin saber si la decisión es realmente buena.
Mejor evítate caer en este gran error antes de que sea tarde.
➡️En la Guía 0 te explico las 5 verdades incómodas que casi nadie cuenta y que cuestan miles de euros a quien invierte sin conocerlas. Descárgatela gratuitamente aquí.
¿Qué haría con este fondo?
Si ya tuviera dinero invertido:
- No me gusta este fondo. Traspasaría todo el capital a otros fondos mixtos e incluso de renta variable, dado que tienen una puntuación de riesgo incluso menor.
- Si fuese cliente del Banco Santander, preguntaría a mi gestor por otras opciones. En caso contrario, buscaría productos de otras gestoras.
Si no tuviera dinero invertido:
- Sin duda, no invertiría.
- Como has visto, hay otras opciones a mi alcance que ofrecen mayor rentabilidad, con un riesgo similar y menores comisiones.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Las carteras de renta variable de los Roboadvisor comentados han obtenido unas ganancias significativamente superiores a las de Santander Mi Cartera Gestión Flexible 2 (*).
Incluso, si quisiese reducir el nivel de riesgo, puedo optar por carteras que incluyan algo de renta fija.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras. Si quieres descubrir cómo aprovechar las ventajas de invertir en ambas opciones, este artículo te las explica.
—xxx—
Hasta aquí este análisis. Me gustará que compartas tus inquietudes, y que añadas cualquier duda que tengas. Recuerda registrarte para recibir en tu email y en primicia análisis y opiniones sobre fondos de inversión.
Fuentes de información: Morningstar, Citywire, Santander Asset Management, Indexa Capital, Finizens,
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