Para saber cuáles son los fondos del Santander que más destacan, es importante realizar un análisis detallado y objetivo de toda su oferta.
Sin embargo, dado el elevado número disponible, es normal que a un inversor individual le resulte complicado distinguir entre los fondos buenos y los de menor calidad.
Con esto en mente, y a partir de mi experiencia haciendo rankings y comparando los mejores fondos de inversión, me he propuesto analizar todos los fondos que ofrece el Banco de Santander, para seleccionar y explicarte cuáles son los que más sobresalen.
Índice
¿Conoces el banco online Myinvestor y su oferta de MEJORES FONDOS?
LOS MEJORES FONDOS DEL SANTANDER
Para empezar, mira este reumen de los mejores fondos del Santander ordenados por categorías.
| MEJORES FONDOS DE RENTA FIJA SANTANDER | MEJORES FONDOS MIXTOS SANTANDER | MEJORES FONDOS DE RENTA VARIABLE SANTANDER |
|---|---|---|
| Santander Rendimiento | Santander Gestión Global Decidido | Mi cartera RV Europa |
| Santander Renta Fija Ahorro | Mi cartera Gestión Flexible 1 | Santander Small Caps España |
| Santander PB Dynamic Portfolio | ||
Este análisis lo actualizamos una vez al año.
Mejores fondos de Renta Fija del Santander
En la categoría de renta fija, destacan dos fondos: Santander Rendimiento y Santander RF Ahorro, ambos con una calificación de 3 estrellas Morningstar (de un máximo de 5). Esto los sitúa como opciones de calidad media.
- Santander Rendimiento sobresale por su buena rentabilidad en comparación con su índice de referencia y otros fondos similares, además de tener comisiones bajas.
- Por su parte, el Santander RF Ahorro se posiciona muy bien en los rankings de Citywire, lo que lo convierte en una opción interesante dentro de su categoría.
Mejores fondos Mixtos Banco de Santander
Entre los fondos mixtos y globales del Santander, también hay opciones con una calificación de 3 estrellas Morningstar. Destacan los siguientes:
- Santander Global Decidido: Es uno de los más rentables en los últimos 5 años, según los rankings de Citywire.
- Mi Cartera Gestión Flexible 1: Llama la atención por sus bajas comisiones totales y su buen desempeño frente a su índice de referencia. Además, tiene una posición destacada en los rankings de riesgo de Citywire.
- Santander PB Dynamic Portfolio: Este fondo combina una rentabilidad anualizada superior en los últimos 5 años con su posición en la mitad superior de los rankings Citywire.
Mejores fondos de Renta Variable Santander
En renta variable, hay dos fondos que destacan, ambos con una calificación de 4 estrellas Morningstar:
- Mi Cartera RV Europa: Su principal ventaja son los gastos corrientes, que son notablemente más bajos que los de otros fondos de renta variable de Santander.
- Santander Small Caps España: Este fondo se encuentra bien posicionado en los rankings y es una opción sólida para quienes buscan exposición a empresas pequeñas en España.
Acabado el resumen, sigue leyendo para saber cómo hago el análisis para seleccionar los mejores fondos de esta entidad.
¿CÓMO ANALIZO LOS FONDOS DEL SANTANDER PARA PODER ENCONTRAR LOS BUENOS?
Para analizar los fondos del Santander utilizo varias herramientas:
- El buscador de fondos.
- Morningstar.
- Citywire.
¿Cómo utilizo el buscador de fondos del Banco de Santander?
El buscador de fondos del Santander es una herramienta para explorar los productos de inversión ofrecidos por Santander Asset Management. Puedes seleccionar entre distintas categorías de inversión como renta fija, mixtos, globales, renta variable y otros.
¿Qué filtros selecciono para el análisis?
El buscador tiene varias opciones para ayudarte a encontrar fondos de inversión.
Te explico cómo lo utilizo:
- Tipo de producto: Puedes elegir entre fondos de inversión, SICAVs, planes de pensiones, EPSVs o planes de empleo. Yo selecciono “Fondos de inversión”.
- Nombre o ISIN: Si conoces el nombre del fondo o su código ISIN (algo así como el DNI de los fondos), puedes introducirlo. Si no tienes en mente un fondo específico, puedes dejar este campo en blanco.
- Categorías de fondos: El buscador te permite elegir entre varias categorías, como renta fija, mixtos o renta variable. Para este análisis, selecciono según las categorías disponibles.
- Zona geográfica y divisa: También puedes filtrar por la región en la que invierte el fondo y la divisa en la que está denominado (euros o dólares). Elijo euros.
- Riesgo y mínima inversión: Aquí eliges el nivel de riesgo (del 1 al 7, según el SRRI, donde 7 es el mayor riesgo) y la inversión mínima requerida. Yo filtro fondos en con una inversión mínima de 500 € o menos.
- Una vez que defines los criterios, haces clic en el botón “Buscar” (el que tiene el icono de lupa en la parte superior derecha). El buscador te mostrará una lista con los fondos que cumplen tus filtros.
En la lista que te de, puedes ordenar los fondos según diferentes criterios o exportar los resultados. Para este análisis, los ordeno por patrimonio y selecciono los fondos que superan los 100 millones de euros.
Si te interesa algún fondo, basta con hacer clic en su nombre para ir directamente a su ficha en la página de Santander AM. Para el ejemplo, he hecho clic en Santander Defensivo Genera.
En la siguiente imagen, ves la información básica del fondo, como rentabilidad, comisiones y características principales.
Las siguientes herramientas que utilizamos son Morningstar y Citywire, que nos ayudarán a evaluar la calidad de cada fondo.
¿Cómo uso Morningstar para seleccionar los fondos del Santander?
Morningstar es una reconocida fuente de información financiera independiente y global, que proporciona datos detallados sobre miles de fondos de inversión, ETFs, acciones, etc.
- En el análisis tomo como referencia la calificación en estrellas que Morningstar le pone a cada fondo. Este sistema de puntuación clasifica los fondos de inversión en un rango de 1 estrella (la menor puntuación) a 5 estrellas (la máxima).
- Además, evaluo tanto las rentabilidades anuales como las históricas (*).
- También analizo los gráficos disponibles, que ofrecen una perspectiva clara sobre cómo se comporta el fondo frente a su índice de referencia (o Benchmark) y frente a otros fondos de características similares.
Aquí tienes un enlace a otro artículo que te explica qué son los Benchmarks, y por qué son fundamentales para evaluar la calidad de un fondo de inversión.
- Otro aspecto a tener en cuenta es el porcentaje de Gastos Corrientes, que incluye todas las comisiones asociadas al fondo. Este dato impacta directamente en la rentabilidad del fondo y, por ende, en su calidad.
Veamos como ejemplo la ficha del fondo Santander Acciones Españolas:
¿Qué veo?
- Lo primero, al lado del nombre, es que tiene 3 estrellas.
- También veo la evolución (línea roja) en el gráfico de la izquierda.
- Y también, la rentabilidad anual y la diferencia (por encima o por debajo) de la obtenida por el índice de referencia (color verde), y el promedio de fondos de la misma categoría (naranja).
- En la columna derecha, tienes la categoría del fondo (RV España), su patrimonio (544 MM de EUR), y el ratio de Gastos Corrientes (2,33%).
(*) No olvides que rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
¿Cómo uso Citywire para seleccionar los fondos del Santander?
Citywire, con sede en Londres, es una publicación especializada que ofrece información de un gran registro de fondos de inversión. Se trata de una herramienta muy útil para conocer la posición de un fondo en distintos rankings, considerando diferentes horizontes temporales.
Dado que la inversión a largo plazo suele ser la pauta cuando inviertes en fondos, yo suelo utilizar los rankings a 5 años, aunque a veces también miro plazos superiores. Los plazos menos años no los contemplo.
En este análisis, me centro en la posición que cada fondo de Santander ocupa en los rankings de rentabilidad acumulada y riesgo (o desviación estándar). Estas dos métricas son esenciales para valorar la calidad de un fondo.
Por ejemplo, en el caso del fondo Santander Acciones Españolas, su posición en los rankings de Citywire es la siguiente:
Acabado el resumen de la metodología, sigue leyendo para revisar los resultados del análisis en las distintas categorías de fondos del Santander.
LOS FONDOS DE RENTA FIJA BANCO DE SANTANDER: Valoración y opiniones
La mayoría de los fondos de renta fija del Santander invierten en bonos emitidos por gobiernos y empresas privadas. Esto los convierte en una opción interesante para quienes buscan estabilidad en sus inversiones.
Algunos ejemplos destacados:
- Santander Renta Fija Privada y Santander Eurocrédito: Estos fondos se centran principalmente en renta fija corporativa, es decir, bonos emitidos por empresas.
- Mi Cartera Renta Fija Soberana: Más del 50% del patrimonio de este fondo está invertido en deuda pública, lo que lo hace especialmente adecuado para perfiles conservadores.
También veo varios fondos que optan por invertir en bonos a corto plazo. Este enfoque los hace más conservadores, con menor riesgo, aunque también con rentabilidades más moderadas.
¿Cuál es mi valoración de los fondos de renta fija del Banco de Santander?
En la siguiente tabla tienes los datos cuantitativos de cada uno de los fondos analizados.
Tras analizar la gama de fondos de renta fija de Banco Santander desde un punto de vista cuantitativo, mi valoración se resume en los siguientes puntos:
- Resultados y calificaciones
La calidad general de la gama me parece más bien intermedia. Aunque varios fondos obtienen 3 estrellas Morningstar, únicamente Santander Rendimiento y Santander Renta Fija Privada consiguen superar a su benchmark.
Además, de estos dos, solo Santander Rendimiento logra también hacerlo mejor que la media de fondos de su misma categoría.
Veo bastantes productos con resultados correctos, pero pocos que destaquen claramente frente a su competencia.
- Rentabilidad a 5 años
Los mejores datos de rentabilidad anualizada a cinco años corresponden a:
- Santander Rendimiento → 1,30%
- Santander Renta Fija Flotante → 1,16%
- Santander Renta Fija Ahorro → 0,89%
Sin embargo, me llama la atención que algunos fondos presentan rentabilidades negativas a cinco años, como:
- Mi Cartera Renta Fija Soberana → -2,02%
- Santander Sostenible Bonos → -1,02%
- Santander Renta Fija Privada → -0,17%
- Costes
Uno de los aspectos que más me llaman la atención es que aparecen varios fondos con costes relativamente elevados para tratarse de renta fija.
Los gastos más altos corresponden a:
- Santander Sostenible Bonos → 1,26%
- Santander Sostenible Renta Fija Ahorro → 1,11%
- Santander Renta Fija Ahorro → 1,06%
En cambio, los costes más ajustados aparecen en:
- Santander Rendimiento → 0,10%
- Santander Corto Plazo → 0,14%
- Santander Renta Fija Privada → 0,23%
- Rankings Citywire
El mejor posicionado por rentabilidad es Santander Renta Fija Ahorro, situado en el puesto 24 de 94. Sin embargo, este dato me genera ciertas dudas porque el fondo solo alcanza 2 estrellas Morningstar, presenta comisiones relativamente altas y tiene un comportamiento peor que su benchmark y que la media de su categoría.
También me llama la atención el caso de Santander Renta Fija Privada, que ocupa el último puesto de su universo comparable (142 de 142) pese a batir a su benchmark.
- Valoración general
En conjunto, veo una gama de renta fija correcta, pero sin demasiados productos especialmente diferenciales.
Encuentro bastantes fondos con resultados medios, algunos costes elevados y pocos casos donde se combinen simultáneamente buenas rentabilidades, costes bajos y capacidad para superar de forma consistente a su categoría.
Dentro de la oferta analizada, Santander Rendimiento es probablemente el fondo que presenta el equilibrio más interesante entre costes, comportamiento relativo y consistencia.
(*) Aclaración: Mejor/Peor que Benchmark te indica si el fondo gana más (mejor) o menos (peor) que el índice con el que se compara. Lo mismo con el dato de Mejor/Peor que fondos de su misma categoría. Cuando pongo, No tiene / NT / NTH es por que no hay datos.
A continuación, mira un resumen de las principales características de cada fondo analizado.
Santander Sostenible Renta Fija Ahorro
- Se trata de un fondo de riesgo 2 de 7, que invierte en renta fija pública y privada (mayormente privada y de países desarrollados).
- Al menos el 50% de su patrimonio son inversiones sostenibles (por ejemplo, bonos verdes) y puede tener hasta el 10% en otras divisas diferentes al euro.
- En cuanto a comisiones, el ratio de Gastos Corrientes es del 1,11%.
Aquí tienes un completo análisis con opiniones del Santander Sostenible Renta Fija.
Santander Renta Fija Ahorro
- Invierte en renta fija pública y privada a corto plazo de la zona euro, sin descartar otros países de la OCDE; con calidad crediticia media (rating mínimo BBB-). Un 20% pueden ser de calidad inferior e incluso sin rating.
- No invierte más del 10% del total en otras divisas.
- Sus Gastos Corrientes ascienden al 1,06%, y tiene una puntuación en la escala de riesgo de 2 sobre 7.
Puedes ver un análisis más detallado en el artículo de opinión de Santander Renta Fija Ahorro.
Santander Renta Fija Privada
- En condiciones normales, al menos el 80% de su cartera deben ser bonos emitidos por empresas, con vencimiento a medio plazo (entre 1 y 6 años), y en euros.
- Los bonos deben tener alta o mediana calificación de crédito.
- La comisión de gestión puede llegar al 1,40% en la clase retail, y su puntuación de riesgo se sitúa en 2 sobre 7.
Santander Rendimiento
- Invierte en bonos de gobiernos o empresas de la eurozona, aunque no descarta otros países de la OCDE, con calidad crediticia mediana.
- La exposición a divisas diferentes al euro no es superior al 10% del total.
- Sus Gastos Corrientes se sitúan en el 1,06%, y la puntuación de riesgo es 1 sobre 7.
Mi cartera Renta Fija Soberana
- Más del 50% lo invierte en renta fija pública de la zona euro, por lo que, la exposición a riesgo divisa puede oscilar entre el 0% y el 50% del total.
- Las emisiones deben tener mediana calidad crediticia.
- Tiene un ratio de Gastos Corrientes del 0,43%, y una puntuación en la escala de riesgo de 3 sobre 7.
Santander Corto Plazo
- Invierte en renta fija a corto plazo de gobiernos o empresas de la OCDE, y en euros. Sólo puede destinar un 5% a emisiones de países emergentes.
- La calidad crediticia ha de ser mediana, y puede invertir hasta un 15% en títulos de baja calidad o sin rating.
- Su puntuación en la escala de riesgo es de 1 sobre 7.
Santander Renta Fija Flotante
- Invierte en renta fija corporativa y gubernamental a corto plazo, de calidad media, y con interés variable o flotante.
- No puede tener una exposición a divisas diferentes del euro superior al 10% del total.
- Su ratio de Gastos Corrientes se sitúa en el 0,71%, y cuenta con una puntuación de riesgo de 2 sobre 7.
Santander Sostenible Bonos
- Al menos el 70% de su cartera son bonos verdes emitidos por empresas o Gobiernos, de calidad mediana.
- Principalmente invierte en euros.
- Sus Gastos Corrientes se sitúan en el 1,26% y tiene una puntuación de riesgo de 2 sobre 7.
Santander Eurocrédito
- En condiciones normales invierte un mínimo del 50% en renta fija privada a corto plazo en euros, de calidad media. Sin predeterminación sobre el origen de los emisores, pero se inclina por los países de la OCDE.
- Puede invertir hasta un15% en emisiones de baja calidad o sin rating.
- Tiene unos Gastos Corrientes del 0,58%, y una puntuación de riesgo de 2 sobre 7.
LOS FONDOS MIXTOS Y GLOBALES DEL SANTANDER: Valoración y Opiniones
Dentro de esta categoría tienes fondos con mucha flexibilidad, como Santander Defensivo Genera, Santander Mi Cartera Flexible 1 o la gama Gestión Global, diseñada para diversificar el riesgo invirtiendo en una amplia variedad de activos y regiones geográficas.
Estrategias destacadas:
- Algunos fondos pueden invertir hasta el 100% de su patrimonio en otros fondos, lo que les permite diversificar más. Sin embargo, es importante prestar atención a las comisiones ocultas que pueden surgir con este tipo de estructura.
- Tienes fondos con un horizonte temporal específico, como la familia Santander PB Target. Invierten en activos que mantienen hasta su vencimiento, ignorando las fluctuaciones del mercado, lo que da a los inversores una mayor claridad sobre sus objetivos.
- Otra línea interesante es la gama Santander PB Portfolio, que incluye fondos perfilados, multiactivo y con una gestión dinámica. Analizo tres de los cuatro fondos de esta serie:
- Santander PB Moderate Portfolio
- Santander PB Balanced Portfolio
- Santander PB Dynamic Portfolio
¿Cuál es mi valoración de los fondos mixtos del Santander?
Mira ahora la tabla con los datos que te ayudarán a valorar la calidad de cada uno de los fondos.
Tras analizar la gama de fondos mixtos y globales de Banco Santander desde, mi valoración la resumo así:
- Resultados y calificaciones
La primera conclusión que saco es que la calidad general de esta categoría me parece bastante discreta. Ninguno de los fondos analizados alcanza las 4 o 5 estrellas Morningstar, que son las valoraciones más altas.
Veo 6 fondos con 3 estrellas Morningstar, lo que refleja una calidad media, mientras que los 9 restantes se quedan en únicamente 2 estrellas, algo que me sugiere dificultades para destacar frente a otros fondos comparables.
Además, únicamente Santander PB Moderate Portfolio y Santander PB Balanced Portfolio consiguen superar a su índice de referencia.
- Rentabilidad a 5 años
Aunque la mayoría presenta rentabilidades positivas a cinco años, las diferencias entre productos son importantes.
Los mejores datos corresponden a:
- Santander PB Dynamic Portfolio → 3,36%
- Santander Gestión Global Equilibrado → 2,38%
- Santander PB Inversión Global → 2,33%
- Santander PB Balanced Portfolio → 2,13%
Sin embargo, también veo varios fondos con rentabilidades negativas:
- Santander Equilibrado Income → -1,14%
- Santander Responsabilidad Solidario → -0,43%
- Mi Cartera Gestión Dinámica 2 → -0,39%
- Mi Cartera Gestión Flexible 1 → -0,32%
- Costes
Otro aspecto que me llama bastante la atención es el nivel de gastos corrientes. Encuentro varios fondos con costes claramente elevados:
- Santander Gestión Global Decidido → 2,30%
- Santander Gestión Global Equilibrado → 1,88%
- Santander Sostenible Crecimiento → 1,81%
- Santander PB Dynamic Portfolio → 1,71%
En este tipo de productos, donde la rentabilidad suele depender mucho de la capacidad del gestor para asignar activos correctamente, unas comisiones altas suelen convertirse en un obstáculo importante.
- Rankings Citywire
El mejor posicionado por rentabilidad es Santander Gestión Global Decidido, situado en el puesto 27 de 114 fondos. Sin embargo, este resultado pierde bastante atractivo cuando veo que soporta unos Gastos Corrientes del 2,30%, una cifra que considero especialmente elevada.
También me parece interesante Santander PB Dynamic Portfolio, ya que es el único que consigue hacerlo mejor que la media de fondos de su categoría.
- Valoración general
En conjunto, veo una gama de fondos mixtos y globales bastante flexible y con una gran capacidad de diversificación, pero con resultados poco llamativos desde un punto de vista cuantitativo.
Encuentro bastantes valoraciones medias o bajas, pocos fondos capaces de superar a sus índices de referencia y unos costes que en algunos casos considero demasiado elevados.
La sensación general que me deja esta categoría es la de muchos productos correctos, pero pocos realmente diferenciales.
A continuación te explico las principales características de cada uno de los fondos analizados.
Santander Gestión Global Equilibrado
- Este fondo invierte en renta variable (entre un 20% y un 60%) y el resto en renta fija en cualquier divisa.
- La renta fija puede ser pública o privada, a diferentes plazos; la renta variable puede ser de cualquier capitalización y sector.
- El ratio de Gastos Corrientes es del 1,88%, y tiene una clasificación de riesgo de 3 sobre 7.
Tienes información más detallada en este artículo de opiniones sobre el Santander Gestión Global Equilibrado.
Santander Defensivo Genera
- Utiliza un algoritmo para gestionar sus inversiones de forma sistemática, basándose en matemáticas y estadísticas, con una mezcla de activos y estrategias alternativas.
- No tiene restricciones sobre el tipo de emisor, divisa, sector, capitalización o mercado (incluidos los emergentes).
- Los gastos corrientes son del 1,02%, con un nivel de riesgo de 2 sobre 7; la clase R ofrece reembolsos trimestrales.
Tienes más detalles en este análisis y opinión del Santander Defensivo Genera.
Santander Gestión Global Crecimiento
- Invierte entre el 0% y el 30% en renta variable. El resto en renta fija.
- No tiene ninguna limitacióndetipos de emisor, plazos, sectores o capitalización bursátil; la renta fija ha de tener una calidad media mínima.
- Principalmente invierte en países desarrollados, aunque puede destinar hasta el 25% en emergentes.
- Por lo demás, puede tener hasta el 50% en divisas diferentes al euro. Sus Gastos Corrientes se sitúan en el 1,34%, y su puntuación de riesgo es de 2 sobre 7.
Puedes encontrar más detalles en el análisis y opinión acerca del Santander Gestión Global Crecimiento.
Mi cartera Gestión Flexible 1
- Este fondo invierte en renta fija pública o privada Global, puesto que no tiene ningún tipo de limitación por tipo de activos, emisores, mercados, vencimientos, calidad de crédito, etc.
- La exposición al riesgo divisa puede llegar al 100%.
- Su ratio de Gastos Corrientes se sitúa en el 0,68% y tiene una puntuación de riesgo de 3 sobre 7.
Aquí tienes un análisis de Mi Cartera Gestión Flexible 2.
Santander PB Moderate Portfolio
- Incorpora criterios Medioambientales, Sociales y de buen Gobierno corporativo en la selección de sus activos (ESG, por sus siglas en inglés).
- Invierte hasta el 30% en renta variable y el resto en renta fija, sin limitaciones, excepto más del 30% en divisas diferentes al euro.
- Sus Gastos Corrientes ascienden al 1,47%, y un riesgo de 3 sobre 7.
Santander PB Balanced Portfolio
- Destina entre un 20% y un 60% a renta variable. El resto será renta fija. También incorpora criterios ESG.
- No tiene restricciones, a excepción del 50% en otras divisas que no sean el euro.
- Sus Gastos Corrientes son del 1,49% y su puntuación de riesgo de 3 sobre 7.
Santander Gestión Global Decidido
- Invierte el 50% en renta variable y el resto en renta fija.
- La mitad de la renta fija debe tener una calidad crediticia media, y como máximo el 50% en países emergentes.
- Su ratio de Gastos Corrientes es del 2,30% y tiene una puntuación de 4 sobre 7 en la escala de riesgo.
Mi cartera Gestión Dinámica 2
- Este fondo invierte en renta fija y renta variable sin ningún tipo de límite.
- Sin restricciones. Es completamente flexible.
- Sus Gastos Corrientes son del 1,08% y tiene la máxima puntuación en la escala de riesgo (7 sobre 7).
Santander Sostenible Crecimiento
- Invierte principalmente en renta fija. La renta variable no puede pesar más del 30%. Adopta criterios ESG, y no tiene restricciones, excepto un máximo del 25% en renta fija de baja calidad crediticia.
- La mitad de la cartera pueden ser divisas distintas al euro.
- Sus Gastos Totales ascienden al 1,81%, y la puntuación de riesgo es de 2 sobre 7.
Santander Equilibrado Income
- Utiliza diferentes tipos de activos y una gestión sistemática. Es decir, utilizando técnicas estadísticas a través de algoritmos.
- No tiene limitaciones.
- Ratio de Gastos Corrientes del 1,72%, y puntuación de riesgo 3 sobre 7.
Santander PB Gestión Dinámica Decidido
- Estrategia de gestión sistemática, complementando técnicas de gestión tradicional y alternativa.
- Puede invertir en renta fija o renta variable sin restricciones, por lo que el riesgo divisa puede ser del 100%.
- Tiene unos Gastos Totales del 1,67% y, puesto que limita su volatilidad, su puntuación en la escala de riesgo es de 4 sobre 7.
Santander PB Dynamic Portfolio
- Fondo multiactivo, entre el 40% y el 75% será renta variable. El resto lo invierte en renta fija y liquidez.
- No tiene ningún tipo de restricciones.
- Presenta un ratio de Gastos Corrientes del 1,71% y una puntuación de riesgo de 4 sobre 7.
Santander Responsabilidad Solidario
- Fondo de inversión ético (socialmente responsable), que invierte al menos el 70% en renta fija de calidad media, y principalmente de mercados desarrollados.
- Puede tener una exposición a divisas extranjeras del 30% sobre el total.
- Tiene unos Gastos Corrientes del 1,60% y una puntuación de riesgo de 2 sobre 7.
Santander PB Inversión Global
- Adopta criterios de inversión socialmente responsable, y no tiene una distribución predeterminada de renta fija y renta variable.
- Sin limitaciones. Puede estar completamente invertido en divisas diferentes al euro.
- Sus Gastos Totales son del 0,51% y puede alcanzar un riesgo de 7 sobre 7.
Santander Sostenible Evolución
- Sigue criterios ESG en la selección de sus activos.
- En este caso, invierte entre el 0% y el 60% en renta variable de cualquier capitalización y sector. El resto será renta fija pública y privada de cualquier plazo.
- Sus Gastos Corrientes son del 1,62% y tiene un riesgo de 4 sobre 7.
LOS FONDOS DE RENTA VARIABLE DEL SANTANDER: Valoración y Opiniones
El abanico de opciones de fondos de renta variable es bastante amplio, a pesar de no ser de los más grandes.
Hay fondos enfocados en regiones geográficas concretas (Estados Unidos, Asia, Europa, España, etc.), y también alguno temático, como Santander Future Wealth.
¿Cuál es mi valoración de los fondos de renta variable del Banco de Santander?
En la siguiente tabla tienes los datos cuantitativos de los fondos de renta variable de Santander.
Mi valoración se resume en los siguientes puntos:
- Resultados y calificaciones
La primera conclusión que saco es que la calidad general me parece bastante discreta. Solo dos fondos alcanzan las 4 estrellas Morningstar: Mi Cartera RV Europa y Santander Small Caps España.
Sin embargo, hay un detalle que me llama especialmente la atención: ninguno de los fondos analizados consigue superar simultáneamente a su benchmark y a la media de fondos de su categoría. Esto es una señal importante porque, en renta variable y especialmente con costes elevados, esperaría ver más productos capaces de aportar un valor diferencial.
- Rentabilidad a 5 años
Todos los fondos con histórico suficiente presentan rentabilidades anualizadas positivas a cinco años, aunque con diferencias relevantes:
- Santander Selección RV Norteamérica → 11,49%
- Santander Small Caps España → 5,99%
- Santander Future Wealth → 4,06%
- Santander Acciones Euro → 3,13%
- Santander Acciones Españolas → 2,88%
Los datos son positivos, pero al compararlos con benchmark y categoría pierden parte de su atractivo.
- Costes
Aquí encuentro uno de los principales puntos débiles de la gama. Exceptuando Mi Cartera RV Europa, prácticamente todos presentan Gastos Corrientes superiores al 2%, algo que considero elevado para fondos de renta variable.
Los costes más altos corresponden a:
- Santander Selección RV Norteamérica → 2,65%
- Santander Acciones Españolas → 2,33%
- Santander Acciones Euro → 2,30%
- Santander Future Wealth → 2,15%
- Santander Small Caps España → 2,13%
Estas comisiones pueden convertirse en un lastre importante para la rentabilidad a largo plazo.
- Rankings Citywire
El fondo que más me llama la atención es Santander Small Caps España, que presenta una buena posición tanto por rentabilidad (15 de 40) como por riesgo (13 de 40).
Sin embargo, el resto de fondos muestran posiciones bastante más discretas. Por ejemplo:
- Santander Future Wealth → 272 de 289
- Santander Acciones Euro → 96 de 118
- Valoración general
En conjunto, veo una gama de renta variable con algunos productos interesantes, pero también con limitaciones importantes.
Hay rentabilidades históricas positivas (que no olvidemos nunca garantizan futuras), pero muy pocos fondos capaces de destacar frente a sus competidores o frente a sus índices de referencia.
Además, las comisiones me parecen claramente elevadas en una parte importante de la oferta, algo que termina penalizando la calidad general del conjunto.
Sigue ahora qué es cada uno de los fondos analizados.
Mi Cartera RV USA Advised BY
- Invierte al menos el 75% en acciones de Estados Unidos y promueve las inversiones sostenibles. Puede estar completamente invertido en divisas diferentes al euro.
- La característica principal de este fondo es que cuenta con el asesoramiento de BlackRock.
- No publica el ratio de Gastos Totales ni tampoco la puntuación en la escala de riesgo. La comisión de gestión es del 0,45%.
Santander Selección RV Norteamérica
- Construye una cartera diversificada de fondos de acciones de Estados Unidos y Canadá, dealta capitalización bursátil y de diferentes sectores económicos.
- Tiene una exposición a divisas extranjeras superior al 30%.
- Tiene un ratio de Gastos Corrientes del 2,65% y su puntuación de riesgo es de 4 sobre 7.
Mi cartera RV Europa
- Invierte al menos el 75% en acciones europeas. Minoritariamente también puede invertir en valores de otros países de la OCDE.
- Sin restricciones en cuanto a sectores económicos, capitalización bursátil o divisa
- Tiene unos Gastos Corrientes del 0,87%, y una puntuación de riesgo de 4 sobre 7.
Santander Future Wealth
- Fondo temático. Invierte en tendencias de carácter innovador.
- Sin restricciones.
- Sus Gastos Corrientes se sitúan en el 2,15% y tiene una puntuación de riesgo de 4 sobre 7.
Santander Acciones Euro
- Invierte en acciones de empresas de alta y mediana capitalización que coticen principalmente en la eurozona.
- Puede invertir hasta el 5% en empresas de países emergentes (Polonia, Hungría, República Checa, Rusia, Rumanía, Turquía).
- Arroja un ratio de Gastos Totales del 2,30% y tiene una puntuación de riesgo de 4 sobre 7.
Santander Small Caps España
- Como su nombre indica, invierte en acciones de empresas españolas de baja capitalización, de cualquier sector.
- La exposición a divisas extranjeras es, como máximo, del 30% sobre el total.
- Sus Gastos Corrientes ascienden al 2,13% y en la escala de riesgo tiene una puntuación de 4 sobre 7.
Mi Cartera RV Asia Desarrollado Advised BY
- Invierte más del 75% en renta variable de la región de Asia-Pacífico (como Australia o Nueva Zelanda) y Japón, sin limitaciones.
- Este fondo está asesorado por Fidelity.
- No tiene publicado su ratio de Gastos Corrientes ni una puntuación específica en la escala de riesgo. La comisión de gestión se sitúa en el 0,55%.
Santander Acciones Españolas
- Este fondo invierte como mínimo el 75% en acciones de empresas españolas de cualquier capitalización y sector económico.
- No obstante, puede tener una exposición al riesgo divisa de hasta el 25% del total.
- Presenta unos Gastos Corrientes del 2,33% y una puntuación de riesgo de 4 sobre 7.
¿QUÉ OTROS FONDOS DE INVERSIÓN TIENE EL BANCO DE SANTANDER?
Dentro del campo “Otros” que encontrarás en el buscador de fondos, están los productos con estrategias de gestión diferentes.
Por ejemplo, puedes ver la gama de fondos Santander Objetivo, la cual está enfocada a obtener una rentabilidad concreta y no garantizada en un plazo determinado. Hay un amplio abanico de este tipo de fondos.
Del mismo modo, también está la familia Santander Horizonte, cuyo objetivo es recuperar la inversión inicial, más unos reembolsos obligatorios de participaciones, en una fecha determinada. La rentabilidad de estos productos tampoco está garantizada.
En esta sección también veo los diferentes fondos indexados de Santander AM. Por ejemplo:
- Santander Índice España.
- Santander Índice euro.
- Santander índice USA.
No los analizo por no tener patrimonios superiores a 100 millones de euros; al igual que tampoco analizo los fondos garantizados del Banco de Santander.
¿QUÉ OPINIÓN TENGO DE LOS FONDOS DEL BANCO DE SANTANDER?
Lo primero que ha llamado mi atención al analizar la oferta de fondos de Santander es la amplitud y flexibilidad de su catálogo. La entidad dispone de productos capaces de cubrir prácticamente cualquier perfil de riesgo: desde fondos conservadores y de renta fija a corto plazo hasta fondos mixtos, estrategias globales, temáticas y soluciones más dinámicas.
Además, observo una clara orientación hacia perfiles conservadores y moderados, con una presencia importante de productos diseñados para priorizar estabilidad y diversificación.
Por otra parte, estos son los patrones que he observado al analizar todo el catálogo.
Amplia presencia de sostenibilidad
Los criterios ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) aparecen de forma recurrente dentro de la oferta de Santander. Existen varios fondos con un enfoque sostenible y otros que integran este tipo de criterios dentro de su proceso de selección de inversiones.
Esto refleja una clara apuesta por adaptar la oferta a una tendencia que cada vez tiene más peso entre los inversores.
Elevada flexibilidad y diversificación
Otro aspecto que me llama la atención es la gran flexibilidad que existe en muchas estrategias. Dentro de los fondos mixtos y globales encuentro productos con amplios márgenes de actuación, gestión dinámica y capacidad para invertir en distintos tipos de activos y geografías.
La ventaja es que esta libertad permite adaptarse a distintos escenarios de mercado. La desventaja es que el resultado pasa a depender mucho más de la capacidad del gestor.
Comisiones relativamente elevadas
Uno de los aspectos que más se repite al revisar el catálogo es el nivel de Gastos Corrientes de algunos productos. He visto bastantes fondos con costes superiores al 1%, y en determinadas categorías, especialmente renta variable y fondos mixtos, incluso superiores al 2%.
Las comisiones elevadas reducen la rentabilidad neta del inversor y dificultan la capacidad para superar de forma consistente tanto al índice de referencia como a otros fondos comparables.
Dificultades para superar a benchmark y categoría
Este es probablemente el patrón que más se repite durante el análisis. Veo bastantes fondos con valoraciones razonables o incluso con posiciones aceptables en rankings, pero muy pocos consiguen superar simultáneamente a su índice de referencia y a la media de fondos comparables.
Esto me parece especialmente relevante porque, cuando se asumen costes superiores, esperaría ver una capacidad mayor para generar valor añadido.
Innovación y nuevas estrategias
También me llama la atención el esfuerzo por incorporar estrategias distintas dentro del catálogo. Encuentro propuestas con gestión dinámica, modelos apoyados en algoritmos y productos ligados a sostenibilidad o tendencias de inversión.
Aunque estas iniciativas aportan variedad, los datos analizados todavía no me permiten concluir que estén marcando una diferencia clara en términos de resultados.
En resumidas cuentas, veo una gama amplia, flexible y con una clara apuesta por sostenibilidad y diversificación.
Sin embargo, también observo un patrón repetido de costes relativamente elevados y dificultades para superar de forma consistente a índices y categorías comparables, algo que hace especialmente importante seleccionar cuidadosamente los fondos antes de invertir.
¿QUÉ ALTERNATIVAS TIENES A LOS FONDOS DEL BANCO SANTANDER?
Después de revisar los fondos del Banco Santander habrás visto algo importante: una entidad puede tener una oferta enorme y cubrir prácticamente cualquier perfil de inversión, pero eso no significa que todos sus fondos vayan a ser la mejor alternativa para cada situación.
Por ese motivo, antes de decidirte por un fondo concreto, puede ser interesante abrir un poco más el abanico y comparar otras opciones disponibles en el mercado.
Una primera posibilidad es revisar rankings y comparativas donde verás fondos que destacan dentro de distintas categorías y analizar alternativas más allá de una única entidad:
Rankings de fondos más destacados
Otra opción consiste en apoyarte en alguien que te ayude a filtrar el exceso de información y seleccionar una cartera que encaje realmente con tu situación, tus objetivos y tu forma de invertir.
Precisamente para eso hemos preparado esta selección de asesores para distintos perfiles: desde quienes buscan un asesor financiero personal con experiencia, hasta quienes prefieren delegar toda la gestión o simplemente formarse y aprender a invertir bien para luego poder tomar sus propias decisiones.
EL GRUPO BANCO DE SANTANDER HOY: DATOS RELEVANTES
Banco Santander es una entidad financiera española con una destacada presencia internacional. El banco cuenta con más de 170 millones de clientes y 200.000 empleados en Europa y América.
- La sede operativa del Banco Santander se encuentra en la Ciudad Grupo Santander, ubicada en Boadilla del Monte (Madrid).
- Fundado en 1857, es uno de los mayores bancos a nivel mundial, con un volumen significativo de activos totales (1.800 millones), lo cual refleja su solidez y capacidad operativa.
- Además, cotiza en el Mercado Continuo Español (SAN) y forma parte del IBEX 35, además de estar presente en otros índices bursátiles internacionales (como el EURO STOXX 50).
¿Quién es Santander Asset Management?
Santander Asset Management es la gestora de fondos y planes de pensiones del Banco Santander, con una sólida presencia en Europa y Latinoamérica.
- Cuenta con más de 52 años de experiencia en la industria, gestionando activos valorados en más de 231.000 millones de euros para clientes individuales, institucionales e intermediarios. Su equipo está compuesto por más de 875 profesionales, distribuidos en 10 países clave.
- Desarrolla su actividad en países como España, Reino Unido, Alemania, Polonia, Portugal, Luxemburgo, Chile, Argentina, Brasil y México.
- En España, supera los 60.000 millones de euros en patrimonio gestionado, consolidándose como una de las principales gestoras del país (concretamente la segunda por patrimonio gestionado).
También se caracteriza por integrar criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en sus procesos de inversión, comprometida con generar un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente.
¿Dónde puedes comprar fondos del Banco de Santander?
Como la mayoría de las gestoras de los grandes bancos comerciales, los fondos de Santander Asset Management se comercializan mediante la red de oficinas del propio banco o por teléfono.
Además, gracias a las nuevas tecnologías también puedes comprar fondos de Santander de forma online a través de la plataforma digital del banco (desde pc, tablet o tu telf.).
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Espero que esta lectura te haya permitido constatar la calidad de los fondos de Santander.
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PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE LOS FONDOS DEL BANCO DE SANTANDER
Para acabar, esta serie de preguntas frecuentes sobre cuáles son los mejores fondos de inversión del Banco de Santander.
¿Cuáles son los mejores fondos inversión del Santander?
Por categorías, estos son los seis mejores fondos de inversión del Banco de Santander.
- Renta fija: Santander Rendimiento y Santander Renta Fija Ahorro.
- Mixtos: Santander Global Decidido y Mi Cartera Gestión Flexible 1.
- Renta variable: Mi Cartera RV Europa y Santander Small Caps España.
Estos fondos son los más destacados en sus respectivas categorías según rankings como Morningstar y Citywire.
¿Cuáles son los mejores fondos de Renta Fija del Santander?
En la categoría de renta fija, destacan dos fondos: Santander Rendimiento y Santander RF Ahorro, ambos con una calificación de 3 estrellas Morningstar (de un máximo de 5). Esto los sitúa como opciones de calidad media.
¿Cuáles son los mejores fondos mixtos del Banco Santander?
Entre los fondos mixtos y globales del Santander, también hay opciones con una calificación de 3 estrellas Morningstar. Destacan los siguientes:
- Santander Global Decidido: Es uno de los más rentables en los últimos 5 años, según los rankings de Citywire.
- Mi Cartera Gestión Flexible 1: Llama la atención por sus bajas comisiones totales y su buen desempeño frente a su índice de referencia. Además, tiene una posición destacada en los rankings de riesgo de Citywire.
- Santander PB Dynamic Portfolio: Este fondo combina una rentabilidad anualizada superior en los últimos 5 años con su posición en la mitad superior de los rankings Citywire.
¿Cuáles son los mejores fondos de Renta Variable del Santander?
En renta variable, hay dos fondos que destacan, ambos con una calificación de 4 estrellas Morningstar:
- Mi Cartera RV Europa: Su principal ventaja son los gastos corrientes, que son notablemente más bajos que los de otros fondos de renta variable de Santander.
- Santander Small Caps España: Este fondo se encuentra bien posicionado en los rankings y es una opción sólida para quienes buscan exposición a empresas pequeñas en España.
¿Cuántos fondos de inversión ofrece el Banco de Santander?
El Banco de Santander, a través de su gestora Santander Asset Management, ofrece más de 200 fondos de inversión en España, cubriendo categorías como renta fija, renta variable, fondos mixtos, globales, temáticos, sostenibles (ESG) e indexados. Su catálogo se actualiza periódicamente y es uno de los más amplios en España.
¿Qué características destacan en los fondos del Santander?
Los fondos de Santander destacan por su amplia diversificación, experiencia en gestión y variedad de estrategias. Muchos productos están orientados a perfiles conservadores y moderados, aunque también incluyen opciones de renta variable o temáticas innovadoras, como los fondos sostenibles (ESG) o los gestionados mediante algoritmos (por ejemplo, Santander Defensivo Genera).
Además, cuentan con el respaldo de una de las gestoras con mayor patrimonio en España.
¿Qué es y cómo funciona el buscador de fondos del Banco de Santander?
El buscador de fondos de Santander es una herramienta online gratuita para filtrar productos según criterios como categoría (renta fija, mixtos, renta variable), zona geográfica, divisa, nivel de riesgo (de 1 a 7) o inversión mínima.
Permite introducir el nombre o ISIN de un fondo específico y ordenar los resultados por patrimonio o rentabilidad. Al seleccionar un fondo, el buscador lleva a su ficha con datos como comisiones, rentabilidad y calificación Morningstar.
¿Cuál es el mejor fondo de inversión del Banco de Santander en la actualidad?
No existe un único fondo «mejor» para todos los perfiles, pero Santander Rendimiento y Santander Small Caps España destacan por su buena posición en rankings y calificaciones Morningstar (3 y 4 estrellas, respectivamente). Santander Rendimiento sobresale en renta fija por sus comisiones bajas, mientras que Santander Small Caps España es una opción sólida para quienes buscan exposición a pequeñas empresas en el mercado español.
¿Qué fondos socialmente responsables ofrece el Banco de Santander?
Santander Asset Management cuenta con una gama de fondos que integran criterios ESG (Medioambientales, Sociales y de Buen Gobierno). Entre los más destacados están:
- Santander Sostenible Renta Fija Ahorro
- Santander Sostenible Bonos
- Santander Sostenible Crecimiento
- Santander Sostenible Evolución
- Santander Responsabilidad Solidario
Estos fondos invierten parte de su cartera en bonos verdes, empresas con políticas sostenibles o activos alineados con objetivos de impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente.
¿Dónde se pueden comprar los fondos de inversión del Banco de Santander?
Puedes contratar los fondos del Santander en las oficinas del banco, por teléfono o a través de la plataforma online (web y app). Además, algunos de sus fondos también están disponibles en plataformas independientes como MyInvestor, lo que permite comparar condiciones y comisiones.
¿Cuáles son los fondos de Santander que menos destacan?
Tras el análisis realizado, los fondos que menos me convencen son aquellos que combinan valoraciones Morningstar bajas, dificultades para superar a su benchmark y comisiones elevadas. Entre los que más dudas me generan aparecen Santander Future Wealth, Santander Equilibrado Income, Santander Sostenible Crecimiento y Santander Eurocrédito.
En varios casos encuentro un patrón repetido: valoraciones de 2 estrellas Morningstar, posiciones discretas en rankings Citywire y dificultades para hacerlo mejor que fondos similares o que su índice de referencia.
¿Qué fondos de Santander evitaría?
Más que evitar un fondo únicamente por su nombre, intentaría ser especialmente prudente con aquellos productos que reúnen comisiones altas, resultados poco consistentes y dificultades para aportar valor frente a alternativas comparables.
Dentro del análisis realizado, los que más dudas me generan son Santander Gestión Global Decidido, Santander Selección RV Norteamérica y Santander Sostenible Bonos.
Me llama especialmente la atención el caso de Santander Gestión Global Decidido: presenta una posición relativamente buena en rentabilidad, pero soporta Gastos Corrientes del 2,30%, una cifra que considero muy elevada. También veo varios fondos de renta variable y mixtos con costes superiores al 2%, algo que puede convertirse en un lastre importante para la rentabilidad a largo plazo.
¿Y si buscas mejores fondos que los del Banco de Santander?
Tras analizar los fondos del Santander, te interesará ampliar tu visión y conocer cuáles son los mejores fondos de inversión, ordenados por rentabilidad a corto y a largo plazo.
Fuentes de información: Banco de Santander; Santander Asset Management, Morningstar, Citywire.
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