Santander Renta Fija Ahorro: Opiniones y análisis

¿Cuáles son las principales características, rentabilidad, riesgo, e inversiones del fondo Santander Renta Fija Ahorro? ¿Qué opinamos de este fondo? ¿Es un buen fondo de inversión? ¿Qué haríamos si tuviésemos dinero invertido, o si estuviéramos pensando invertir?

myinvestor

¿QUÉ ES SANTANDER RENTA FIJA AHORRO?

Santander Renta Fija Ahorro es un fondo de renta fija europea a corto plazo, creado en 2015, gestionado por Santander Asset Management, que invierte en renta fija pública y privada (de gobiernos y de empresas). Hablamos de un gigante del panorama español, con un patrimonio de más de 3.000 millones de euros.

Su puntuación en la escala de riesgo de 2 sobre 7, indica que está dirigido a inversores conservadores. El periodo de inversión mínimo recomendado por la gestora es de al menos 1 año.

Sigue leyendo para conocer el resto de características importantes.

DATOS GENERALES DESTACADOS

Los datos más significativos de Santander Renta Fija ahorro:

  • Tiene varias clases de participaciones: A, Cartera, I, I Plus y S.
  • Nosotros nos centramos en la clase A, pues es la más accesible para el pequeño inversor (el resto exigen una fuerte inversión inicial).
  • Puedes empezar a invertir comprando una participación.
  • Aplica una comisión de gestión fija del 0,45%; superior al resto de clases. Pero, además, aplica una comisión variable del 0,55%, en función de la rentabilidad que obtiene. Los gastos corrientes estimados ascienden al 1,06%.
  • Su calificación en el rating Morningstar es de 3 estrellas de las 5 posibles.
Ficha del Santander Renta Fija Ahorro en Morningstar

Si quieres ver toda la información del fondo, puedes acceder a la ficha que publica Santander Asset Management.

(*) Este fondo tiene un primo en la versión sostenible. Se llama Santander Sostenible Renta Fija Ahorro, y también lo hemos analizado.

RENTABILIDAD SANTANDER RENTA FIJA AHORRO

Para valorar la rentabilidad, utilizamos una tabla comparativa que incluye las rentabilidades anuales (2019 a 2023) de:

  • Santander Renta Fija Ahorro A FI.
  • El índice con el que lo compara Morningstar, para saber si la rentabilidad es adecuada en contraste con la del mercado en el que invierte.
  • La media de fondos de la misma categoría (Renta Fija Ultra Corto Plazo EUR) para saber cómo se comporta en relación a otros fondos similares.

Nos llama la atención lo siguiente:

  • De 2015 a 2019, el fondo lo hizo mucho mejor que el índice y la media de fondos similares, pero de 2019 en adelante pierde fuelle.
  • En cualquier caso, acumula mayor rentabilidad que su índice de referencia, pero menos que la media de fondos similares.
  • Las caídas del mercado de renta fija de 2022 le hicieron pupa. Tuvo pérdidas superiores a estas dos variables comparativas.
  • Llegado 2023, cuando se notaron los efectos de las subidas de tipos de interés, no reacció tan bien como la media de fondos similares y su índice de referencia.

(*) rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras.

RANKINGS CITYWIRE

Siguiendo con el análisis, ahora mira la posición del fondo en los 3 rankings a 5 años elaborados por Citywire:

Ranking a 5 años por rentabilidad, por riesgo asumido (desviación estándar), y por máxima caída de Santander Renta Fija Ahorro | Citywire

Nos sorprende que en el ranking sólo se muestre la clase I Plus del fondo, la de menores comisiones, y por lo tanto mayor rentabilidad (*).

Para que te hagas una idea:

  • La comisión de gestión fija de la clase A (la que estamos analizando aquí) es del 0,45%, y puede ascender hasta el 1%.
  • En cambio, la comisión de gestión fija de la clase I Plus es del 0,15% y puede ascender al 0,25%.

Lógicamente, estas menores comisiones de la clase I Plus, van al alterar los datos, que pueden no tener nada que ver con las posiciones reales de la clase A (la que nos interesa a nosotros).

En cualquier caso, veámoslas. Estas son las posiciones que ocupa la clase I PLUS en los rankings:

  • Está el 21 de 90 fondos en cuanto a rentabilidad acumulada en 5 años.
  • En cuanto al riesgo que asume, está el 30 de 90 fondos.
  • Su máxima caída del -2,8% en este periodo, le coloca el 14 de 90 fondos.

(*) La diferencia de comisiones afecta a la posición en el ranking de rentalibilidad y en el ranking de mayor caída. A menores comisiones, mayor rentabilidad y menor caída. Por eso, no vamos a tener en consideración los resultados de estos rankings en nuestra valoración final.

OPINIONES SANTANDER RENTA FIJA AHORRO

Una vez realizado el análisis, veamos qué opinamos de Santander Renta Fija Ahorro:

Lo que más nos gusta:

  • Hablamos de un fondo longevo.
  • Que la rentabilidad acumulada en los últimos 5 años haya sido positiva.
  • También nos gusta la buena posición que ocupa en el ranking en cuanto al riesgo que asume.
  • Nos parece acertado que Santander AM muestre de forma clara el nombre, fotografía y trayectoria del gestor del fondo. Se trata de Roberto Mínguez y cuenta con una calificación de Citywire de AA, habiendo llegado a obtener el rating más alto (AAA) desde abril hasta diciembre de 2023.
  • Así pues, hablamos de un gestor muy bien valorado.
  • No invierte en países emergentes, y tampoco puede invertir más del 10% de su patrimonio en divisas distintas al euro, reducinedo el riesgo divisa, en armonía con el perfil conservador al que se dirige.

Lo que menos nos gusta:

  • No nos gusta nada la doble comisión que cobra.
  • Es un fondo muy caro, cuyos gastos se llevan una parte importante de la buena gestión que realiza el gestor. Esto es una pena para el inversor.
  • Aunque su rentabilidad en el período 2019 a 2023 fue superior al índice de referencia, no supera la rentabilidad media de los fondos de misma categoría.
  • Actualmente y según la ficha en Morningstar, mantiene casi un 40% de su patrimonio en efectivo. ¿Qué sentido pagar comisiones de gestión, cuando una gran parte de su patrimonio no está invertido?
  • Es más sensinle a cambios en el mercado. Lo demuestra su beta del 2,05.
  • Tiene una calificación de 3 estrellas Morningstar, lo que indica que es un fondo de calidad media. Si cobrara menores comisiones, seguro que tendría 4 o 5 estrellas.
  • Publica un ratio de Sharpe negativo (-0,81), que demuestra que los activos libres de riesgo tuvieron mayor rentabilidad en los últimos 3 años; y un Alfa también negativo. (*)

(*) Para saber más sobre qué ratios utilizar para analizar fondos, aquí tienes una guía con los principales.

¿Qué haríamos con el fondo?

Si ya tuviésemos dinero invertido:

  • Si queremos seguir siendo clientes de Banco de Santander, lo mantendríamos como parte de una cartera de renta fija, o como alternativa a monetarios (a pesar del mayor riesgo), pero no lo tendríamos como único fondo.
  • Podría ser interesante aumentar la diversificación, y combinarlo con otros fondos de renta fija a largo plazo, globales, que no estén expuestos a la zona euro.

Si no tuviésemos dinero invertido:

  • No invertiríamos. Para gestionar el ahorro a corto plazo, actualmente hay fondos monetarios con menores comisiones, mayor calidad, y menor riesgo.
  • Si hoy quisiéramos exposición a renta fija con mayor potencial de rentabilidad, pensamos que hay alternativas mejores a través de fondos indexados o carteras conservadoras de alguno de los mejores roboadvisor.
  • Si tuviese menores comisiones (como sucede con la clase I Plus) sería más interesante. Su rentabilidad sería incluso más alta que la media de su categoría.
  • Pensamos que la razón por la que es uno de los fondos de inversión más contratados en España, se debe al poder de comercialización del Banco Santander, y a que durante los últimos años se ha vendido como alternativa a cuentas corrientes y depósitos que no daban rentabilidad. Pero ojo, que este fondo tiene riesgo, a diferencia de las cuentas y depósitos. Lo vemos en la caída de 2022 y en su mayor caída cerca de un 3%!.

— xxx —

Hasta aquí este análisis. No olvides que lo comentado es tan solo una opinión, que en ningún caso supone ningún tipo de asesoramiento ni propuesta de inversión o desinversión.

Esperamos que te haya sido útil. Si tienes dudas, pregúntalas a continuación. Regístrate para recibir en primicia nuevos artículos sobre fondos e inversión.


Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Simula tu inversión en finizens. Click en la imagen y pruébalo.
simulador de inversiones finizens, simulador de ahorro finizens
en MYINVESTOR encuentras los mejores fondos de inversión

Temáticas

¿Qué inversiones propone el RoboAdvisor líder en España?↓Clic en la imagen para averiguarlo↓

Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, asesoramiento, oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas. Para proporcionar la máxima transparencia a nuestros lectores, nos gustaría explicarte cómo y de quién generamos ingresos. Lo puedes leer en el pie de página, dentro del menú quiénes somos y cómo mantenemos esta página web.

Invertir en fondos de inversión 2024 © | c/ Búho Real 16, 11500, Puerto de Santa María, Cádiz | Lunes a viernes: 10 a 17 hr. Tel: (34) 670 29 30 55

Política de privacidad Aviso Legal – Política cookies Condiciones de UsoContacto