¿Te gustaría saber cuáles son los mejores fondos monetarios en 2025? Lo cierto es que esta es una de las consultas más habituales entre los inversores que buscan protección del capital, liquidez y estabilidad en su cartera.
Y no es casualidad, porque en un contexto donde los tipos de interés y la inflación condicionan los mercados financieros, los fondos monetarios representan un refugio transitorio para nuestros ahorros.
Por ello, en este artículo he preparado una selección con 3 de los fondos monetarios más destacados del momento.
De cada uno de ellos verás:
- En qué invierte y cómo gestiona la liquidez.
- Sus datos principales y características más relevantes.
- Una tabla comparativa de rentabilidad con su índice de referencia y el promedio de esta categoría.
- Mi valoración personal: lo que me gusta y lo que no me convence de cada uno.
Sin más, comienzo por repasar qué son los fondos monetarios, cuáles son sus ventajas y riesgos, y después entraré en detalle con el análisis de cada uno de los 3 fondos seleccionados.
Y recuerda: si tienes dudas, experiencias o consejos que quieras compartir con la comunidad de IFI – Invertir en Fondos, puedes hacerlo en el cuadro de comentarios al final de este artículo.
(*) Varios tenemos dinero en dos de estos tres fondos.
NOTA: Este artículo entra dentro de la categoría de comparativas y rankings de fondos de inversión.
Índice
¿Sabías que Myinvestor comercializa varios de los mejores fondos monetarios?
¿QUÉ ES UN FONDO MONETARIO?
Un fondo monetario es un fondo de inversión que invierte el dinero de sus partícipes en activos financieros de muy corto plazo y alta calidad crediticia. Ejemplos serían:
- Deuda pública emitida por gobiernos solventes.
- Bonos corporativos a corto plazo de empresas con buena calificación crediticia.
- Depósitos e instrumentos del mercado interbancario, como pagarés o letras del Tesoro.
El objetivo principal de un fondo monetario no es generar grandes rentabilidades, sino proteger el capital, ofrecer liquidez casi inmediata y dar un rendimiento superior al de una cuenta corriente.
En definitiva, se trata de un instrumento que invierte en activos con vencimientos que van desde unos días hasta un máximo de 12-18 meses.
Se caracteriza por ser un producto de inversión muy conservador y altamente líquido (puedes recuperar la inversión rápidamente), pensado para quienes buscan refugio temporal para su dinero sin renunciar a algo de rentabilidad.
¿Cuáles son las ventajas de los fondos monetarios?
Los fondos monetarios se han convertido en una de las alternativas más utilizadas por los inversores cuando pretenden proteger el capital y mantener la liquidez. Lo cierto es que ofrecen una serie de ventajas difíciles de igualar:
- Seguridad relativa: al centrarse en activos de muy corto plazo y con alta calificación crediticia, la volatilidad es muy baja y el riesgo de pérdida limitado. No ofrecen garantía absoluta, pero sí una notable preservación del capital.
- Liquidez diaria: permiten entrar y salir prácticamente a diario, lo que los convierte en una excelente opción para “aparcar” dinero en espera de mejores oportunidades o para la gestión de la tesorería personal.
- Diversificación automática: incluso con pequeñas aportaciones accedes a una cartera diversificada de deuda pública y privada de corto plazo, lo que reduce la exposición a un único emisor.
- Fiscalidad favorable en España: gracias al régimen de traspasos, puedes mover tu inversión entre fondos sin tributar hasta el reembolso final, una ventaja importante frente a cuentas remuneradas o depósitos.
- Rentabilidad atractiva en ciclos de tipos altos: en entornos donde los bancos centrales mantienen tipos elevados, los fondos monetarios suelen ofrecer retornos superiores a los que da tener el dinero en cuenta corriente o en productos de ahorro tradicionales.
¿Cuáles son los riesgos de los fondos monetarios?
Aunque los fondos monetarios son percibidos como productos conservadores, conviene no perder de vista sus limitaciones ni pensar que están exentos de riesgos:
- No garantizan el capital: no existe una garantía explícita de recuperar el 100 % de lo invertido. Si bien la probabilidad de pérdidas es muy reducida, no es inexistente.
- Sensibilidad a los tipos de interés: los movimientos bruscos en los tipos pueden afectar al valor de las participaciones. El impacto suele ser menor por tratarse de plazos muy cortos, pero no desaparece.
- Riesgo de crédito: incluso invirtiendo en emisores de alta calidad, siempre existe la posibilidad de que alguno atraviese dificultades financieras e incumpla con sus compromisos de pago, lo que afectaría a la rentabilidad del fondo.
- Rentabilidad limitada: en fases de tipos de interés muy bajos, los fondos monetarios pueden ofrecer retornos cercanos a cero o incluso negativos, perdiendo atractivo frente a otros productos de ahorro.
- Comisiones: no hay que perder de vista los costes del fondo, puesto que merman la rentabilidad.
- Inversión mínima en algunas clases: ciertos fondos, sobre todo internacionales, establecen mínimos de entrada elevados, lo que restringe el acceso al inversor minorista tradicional.
¿Cuál es mi opinión sobre los fondos monetarios?
Los fondos monetarios me parecen una herramienta importante y que todo inversor debe tener presente para la gestión de su cartera.
No son productos diseñados para buscar grandes rentabilidades, pero cumplen muy bien su papel cuando:
- Necesitas preservar capital sin dejar el dinero parado.
- Buscas un instrumento puente antes de dar el salto a inversiones con más riesgo.
- Quieres una alternativa más eficiente fiscalmente que otros productos financieros.
En mi experiencia, su verdadero valor está en que ayudan a dar estabilidad y flexibilidad a una cartera global de fondos de inversión. Se trata de fondos adecuados para inversores conservadores que buscan bajo riesgo, aunque no es equivalente a un plazo fijo.
Del mismo modo, los perfiles moderados pueden usarlos en su cartera de renta fija, mientras que los dinámicos o agresivos lo pueden emplear para gestionar su liquidez o fondo de emergencia.
Si quieres saber más sobre este tipo de fondos, te recomiendo esta guía en la que te explico cómo invertir en Fondos Monetarios.
¿CÚALES SON LOS FONDOS MONETARIOS QUE MÁS DESTACAN?
Como que se trata de una tipología de fondos que puede serte de utilidad independientemente de cuál sea tu perfil de riesgo, seguramente tendrás interés en conocer los mejores fondos monetarios.
Para llevar a cabo la selección he tenido en cuenta los siguientes criterios:
- Que tengan unas de las mejores rentabilidades acumuladas en los últimos 5 años.
- Que tengan unos costes bajos en relación con otros fondos de esta categoría.
- Que Morningstar muestre sus datos históricos para poder contrastarlos con el índice de referencia y la media de otros fondos similares.
- Que estén denominados en euros, para evitar el riesgo divisa.
- Que su patrimonio sea superior a los 100 millones de euros.
- Que estén disponibles al inversor minorista (clase retail).
Dicho esto, ¡comienzo con los análisis!
GROUPAMA TRÉSORERIE: Opinión y análisis
Groupama Asset Management presenta uno de los fondos monetarios más sobresalientes debido a su patrimonio y consistencia. Con más de 25 años en la industria, esta entidad, la cual forma parte de del grupo asegurador francés Groupama, cuenta con un amplio reconocimiento y experiencia gestionando posiciones en liquidez y renta fija.
Ofrece soluciones globales y personalizadas gracias a que cuenta con equipos especializados en cada tipo de activo con los que trabaja e interactúan entre sí. El mercado monetario es una de sus especializades.
¿Qué es Groupama Trésorerie?
Groupama Trésorerie es un fondo de inversión monetario con un nivel de riesgo de 1 sobre 7. Su objetivo es obtener una rentabilidad ligeramente superior a los tipos del mercado monetario durante el plazo de inversión recomendado (3 meses).
Para conseguirlo se sirve de una gestión activa:
- El gestor invertirá principalmente en instrumentos de renta fija y monetarios de países miembros de la OCDE, de alta calidad crediticia (según los criterios de la gestora).
- La horquilla de sensibilidad con respecto a las variaciones de tipos de interés se sitúa entre el 0 y el 0,5.
- Puede tener hasta el 10% de su patrimonio en otras Instituciones de Inversión Colectiva.
- Puede invertir invertir en derivados con fines de cobertura (hasta el 100% del patrimonio neto).
- El fondo promueve las inversiones medioambientales y sociales, de acuerdo con el artículo 8 del Reglamento SFDR.
Como todo fondo monetario, es adecuado para inversores conservadores que busquen bajo riesgo, aunque no es equivalente a un plazo fijo.
Los perfiles moderados pueden usarlo en su cartera de renta fija, mientras que los dinámicos o agresivos lo pueden emplear para gestionar su liquidez o fondo de emergencia.
Datos generales destacados
Estos son sus datos generales principales:
Si quieres ver toda la información de este fondo monetario, puedes acudir a la ficha de producto publicada por la gestora.
Rentabilidad de Groupama Trésorerie
Para completar el análisis, te presento un cuadro comparativo con las rentabilidades anuales (del año 2020 al 2024) de:
- El fondo de inversión.
- Su índice de referencia: para que compruebes si gana más o menos que el mercado en el que invierte.
- La media de fondos similares: para veas cómo lo hace con respecto a sus competidores.
En la tabla veo que:
- El fondo gana más dinero en los últimos 5 años que su índice de referencia y la media de su categoría (6,61% vs 5,59% y 5,26% respectivamente).
- También observo como en un entorno de tipos de interés negativos (año 2020-2022) el fondo no logra beneficios, pero aun así consigue hacerlo mejor que su índice y que la media de sus competidores.
- Cuanto los tipos de interés subieron (2023 y 2024), el fondo ha respondido con fuerza y ha conseguido ganancias superiores al 3%.
Opinión de Groupama Trésorerie
Una vez concluido el análisis, te dejo mi opinión del Groupama Trésorerie.
Lo que más me gusta:
- Lo que más me gusta es su rentabilidad. Ha conseguido mejores ganancias que su índice de referencia y media de su categoría.
- Además, también me gusta la calidad de la gestora, que mantenga una gestión activa disciplinada.
- El tamaño de fondo también me da tranquilidad.
- Por otra parte, también hay que destacar que se trata de un fondo facilmente accesible. Puedes invertir desde una milésima de participación.
- Tiene una volatilidad anualizada en los últimos 3 años de un 0,32%, inferior a la media de su categoría (0,39%), pero ligeramente superior a la de su índice de referencia (0,29%).
- Su Ratio de Sharpe es de 3,89, lo que pone de manifiesto que el fondo tiene una muy buena relación entre riesgo/rentabilidad y gana bastante más que los activos considerados como libres de riesgo.
Lo que menos me gusta:
- A pesar de que, con un ratio de Gastos Corrientes en torno al 0,15%, tiene unos costes inferiores a la media del mercado de fondos monetarios (0,23%), sus posibles comisiones de entrada y salida encarecen la inversión.
- Por otra parte, aunque no se trate de un elemento perjudicial per se, el fondo no presenta un equilibrio regional, puesto que tiene una alta concentración a la zona de Francia (38%).
AXA TRÉSOR COURT TERME: Opinión y análisis
Otro de los mejores fondos monetarios viene de la mano de AXA Investment Managers, otra de las gestoras europeas más reconocidas, orientada hacia la gestión activa y especializada en la preservación del patrimonio. Entre otras cosas, se caracteriza por su amplia gama de estrategias de inversión en renta fija.
Esta firma cuenta con más de 30 años en la industria de gestión de activos. Pertenece al Grupo AXA, una de las aseguradoras más importantes del viejo continente.
¿Qué es AXA Trésor Court Terme?
AXA Trésor Court Terme es un fondo de inversión que invierte en los mercados monetarios de los países de la OCDE, y que aplica una gestión dinámica para conseguir una rentabilidad igual al €STR en un horizonte muy corto:
- Invierte en títulos de alta calidad crediticia, de emisores públicos y privados.
- El vencimiento medio ponderado de los activos debe ser igual o menor de 60 días y la duración media ponderada no puede superar los 120 días.
- Está compuesto por una amplia variedad de instrumentos financieros que forman parte del índice FTSE Euro Broad Investment -Grade Bond (EuroBIG).
- Puede invertir hasta un 10 % fuera del universo definido (siempre que el emisor cumpla criterios de selectividad).
- Aplica criterios ESG (artículo 8 del SFDR) en la selección de activos.
- Usa derivados únicamente con fines de cobertura de riesgos (tipos o divisa).
- Tiene una puntuación en la escala de riesgo (indicador SRRI) de 1 sobre 7.
- El horizonte mínimo de inversión es de 1 día.
Datos generales destacados
Sus datos más significativos son:
Si quieres ver toda la información de este fondo, puedes acceder a la ficha de producto que publica la gestora.
Rentabilidad AXA Trésor Court Terme
A continuación, mira la tabla comparativa de las rentabilidades anuales (2020-2024).
Observo que:
- El fondo ha ganado en los últimos 5 años un 6,21%, logrando batir a su índice de referencia (5,59%) y la media de su categoría de fondos (4,66%).
- También veo que logra beneficios significativos en los años 2023 y 2024, cuando subieron los tipos de interés.
- También compruebo que ofrece una buena protección en momentos de caídas de mercado, como sucedió en el año 2022 (debido al estallido de la guerra en Ucrania).
Opinión de AXA Trésor Court Terme
Estas son las opiniones que tengo acerca del AXA Trésor Court Terme.
Lo que más me gusta:
- En los últimos 5 años ha conseguido una rentabilidad positiva del 6,21%, superando a su índice de referencia y la media de su categoría.
- Demuestra una buena gestión en entornos adversos, puesto que, aunque en los años de tipos negativos (2020-2022) no pudo evitar pérdidas (como todos los monetarios), consiguió minimizarlas.
- Por otro lado, tiene unos costes realmente reducidos. Su ratio de Gastos Corrientes se sitúa en el 0,06% (vs un 0,20% de la media de su categoría).
- También me gusta que cuente con el respaldo del Grupo AXA: una de las mayores aseguradoras de Europa.
- Su Ratio de Sharpe es del 2,83. Aprovecha bien el riesgo que asume para conseguir rentabilidad extra.
- Su volatilidad en los últimos 3 años es del 0,30% frente al 0,37% de la media de su categoría (el índice de referencia arroja un 0,29%).
- La calificación de crédito media de su cartera es A. Este rating demuestra que los activos en los que invierte son de buena calidad.
Lo que menos me gusta:
- Lo que menos me gusta es que tenga una comisión de suscripción máxima posible del 1%, lo que hace más cara la inversión.
- Tiene una alta exposición a la zona de Francia (49,41%) y España (25,66%).
OFI INVEST ISR MONÉTAIRE: Opinión y análisis
Finalizo la selección de los mejores fondos monetarios con un producto de Ofi Invest Asset Management, otra gestora francesa especializada en fondos de renta fija, monetarios, multiactivos y temáticos. Dispone de servicios adaptados a diferentes tipos de inversores (tanto institucionales como particulares).
Ofi Invest AM es la gestora del grupo asegurador Aéma Groupe, lo que le aporta solidez financiera y respaldo institucional.
¿Qué es Ofi Invest ISR Monétaire?
Ofi Invest ISR Monétaire es un fondo que invierte en valores de deuda e instrumentos del mercado monetario denominados en euros y cuyo emisor tenga una calificación de crédito de grado de inversión (superior a BBB-).
Su objetivo es superar la rentabilidad del €STR capitalizado, manteniendo la estabilidad en el precio de las participaciones.
Su política de inversión tiene las siguientes características:
- Invierte en activos públicos y privados.
- Ningún activo debe tener un vencimiento superior a 397 días y el vencimiento medio ponderados es igual o inferior a 60 días.
- Puede invertir hasta el 10% de su patrimonio en divisas diferentes al euro.
- Aplica criterios ESG en la selección de activos.
- Tiene una puntuación en la escala de riesgo (indicador SRRI) de 1 sobre 7.
- El horizonte mínimo de inversión recomendado es de 1 día.
Datos generales destacados
Estos son sus datos más destacados:
Puedes ver toda la información de este fondo el la ficha de producto que publica la gestora.
Rentabilidad Ofi Invest ISR Monétaire
Continúo con el análisis mostrándote la tabla de rentabilidades anuales con sus variables comparativas.
Puedo concluir lo siguiente:
- El fondo gana más en los últimos 5 años que su índice de referencia y la media de su categoría (6,08% frente al 5,59% y el 4,66% respectivamente).
- Aguanta bien las pérdidas en entornos de tipos de interés bajos (2020-2022), aunque la media de fondos similares logró perder algo menos en 2021 (-0,50% vs -0,59%).
- Cuando los tipos de interés subieron (2023 y 2024) el fondo respondió mejor que sus variables comparativas. Cerró 2024 con una rentabilidad del 3,87%.
Opinión Ofi Invest ISR Monétaire
En base al análisis realizado, estas son mis opiniones sobre el Ofi Invest ISR Monétaire.
Lo que más me gusta:
- Me gusta que su rentabilidad acumulada en los últimos 5 años sea superior a su índice de referencia y la media de fondos de su categoría.
- También me gusta su buen desempeño en entornos de tipos de interés bajos (aunque muestre pérdidas, como suele suceder con los fondos monetarios).
- Tiene una volatilidad en los últimos 3 años del 0,30%, menos que la media de su categoría (0,37%) y más o menos igual que su índice de referencia (0,29%).
- Muestra un Ratio de Sharpe de 3,19. El fondo tiene una muy buena relación rentabilidad/riesgo.
- La mayor parte de su cartera está compuesta por activos de buena calidad, con una calificación AA (47,6%) y A (20%).
- También me gusta su alto patrimonio.
Lo que menos me gusta:
- Tiene unos gastos de operación relativamente altos (0,20%), lo que eleva los costes totales y los sitúa por encima de otros de los mejores fondos monetarios.
- Además, tampoco me gusta que tenga una comisión de entrada posible de hasta el 1% para importes menores de 100.000 euros, que lo hace menos competitivo para inversores particulares.
- Aunque no es un punto negativo por sí mismo, este fondo también tiene una alta exposición a Francia (47,6%).
FAQS FONDOS DE INVERSIÓN MONETARIOS
¿Qué ventajas tiene invertir en el mercado monetario a través de fondos?
Los fondos de inversión del mercado monetario te ofrecen diversificación, liquidez diaria, gestión profesional y ventajas fiscales frente a invertir directamente en activos del mercado monetario (depósitos bancarios a corto plazo, cuentas remuneradas, repos, Letras del Tesoro, pagarés de empresas, etc.).
¿Cuáles son los riesgos de invertir en fondos monetarios?
Aunque los fondos monetarios son muy conservadores, no garantizan el capital y su rentabilidad depende de los tipos de interés y la solvencia de los emisores.
¿Para qué perfil inversor son los fondos de inversión monetarios?
Los fondos de inversión monetarios pueden ser útiles para inversores conservadores que buscan preservar capital y liquidez inmediata, aceptando retornos modestos. Sin embargo, también se utilizan como refugio transitorio para los ahorros. Es decir, mientras esperas una oportunidad de inversión.
¿Cuáles son los mejores fondos de inversión monetarios?
Los mejores fondos monetarios según los criterios descritos en este artículo, son: Groupama Trésorerie IC, AXA Trésor Court Terme C y Ofi Invest ISR Monétaire Court Terme E.
¿Cuál es el fondo monetario que gana más?
El fondo monetario que gana más dinero en los últimos 5 años es el Groupama Trésorerie (6,61% de rentabilidad acumulada).
¿Cuál es el fondo monetario más resistente a las caídas?
El fondo que mejor resiste a las caídas es el AXA Trésor Court Terme C. Gracias a su coste ultrabajo y gestión eficiente es de los que mejor limita pérdidas en entornos adversos. Se trata del fondo monetario con menor volatilidad anualizada en los últimos 3 años (0,30%).
¿Qué diferencia hay entre un fondo monetario y comprar activos monetarios directamente?
Invertir en un fondo monetario te proporciona acceso a una cartera diversificada, gestionada por un profesional de las finanzas y la gestora te garantiza la liquidez (comprar y vender participaciones en cualquier momento).
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Espero que esta selección de buenos fondos monetarios te haya sido interesante. Cualquier duda pregúntala a continuación.
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Fuentes: Groupama, Axa, Ofi Invest
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