¿Quieres aprender a invertir en buenos fondos monetarios? Estos fondos de inversión se han convertido en una opción atractiva para millones de inversores que buscan inversiones seguras para su dinero.
Con este tipo de fondos, puedes obtener rentabilidad sin asumir un riesgo significativo, y aunque durante muchos años han pasado desapercibidos, hoy muestran rentabilidades prometedoras.
Si estás entre quienes sólo invierten en los mejores fondos de inversión, este es el lugar adecuado. Este artículo te explico, desde mi experiencia personal, todo lo que necesitas saber para identificarlos con éxito.
Índice
¿Sabías que Myinvestor comercializa varios de los mejores Fondos de Inversión Monetarios?
MIRA TODOS LOS FONDOS MONETARIOS
En otro artículo sobre los riesgos de los fondos de renta fija, explicaba que a día de hoy ha dejado de ser complicado obtener rentabilidad en fondos de inversión monetarios.
La situación de intereses casi inexistentes de los últimos años ha cambiado, y al producirse este cambio, es bueno tener en órbita alguno de los mejores fondos monetarios para aprovechar la situación.
!Pero ándate con ojo por que no todos los fondos monetarios son igual de buenos. De hecho, conozco varios que son verdaderos chuzos¡
Por ello, antes de invertir y meter la pata, es indispensable que conozcas qué son estos fondos, sepas cómo analizar su calidad, y dónde encontrar los mejores.
Para ayudarte, he escrito esta guía que organizo de la siguiente forma:
- Primero, refresco conceptos importantes sobre qué son los fondos monetarios.
- También, te hablo de las previsiones de los tipos de interés pues afecta directamente a la rentabilidad de los fondos monetarios.
- A continuación, te explico qué características tienen los mejores monetarios, cómo y dónde buscarlos.
- Y en la última parte, analizo varios fondos monetarios que destacan, me gustan, y utilizo.
Al acabar tendrás claros todos los conceptos fundamentales para invertir bien en fondos monetarios, sabrás analizarlos, qué características tienen los mejores, y conocerás varios de muy buena calidad.
Disfruta la guía, y si tienes dudas o quieres que analice algún fondo monetario, dímelo al final de todo en el espacio habilitado.
¿QUÉ ES UN FONDO DE INVERSIÓN MONETARIO?
Un fondo de inversión monetario es un fondo que invierte en renta fija con vencimiento inferior a 18 meses, aunque también puede invertir en depósitos a plazo y en otros instrumentos con liquidez diaria y plazo no superior a 2 años.
Esta es la definición práctica, aunque los técnicos me dirían que es muy de “estar por casa”. Por ello también te he preparado la «más oficial»: Solo podrán denominarse Fondos de Inversión Monetarios o similares, aquellas IIC (Instituciones de Inversión Colectiva) que cumplan las siguientes características:
- Invierten en instrumentos financieros con poco riesgo crediticio (renta fija a corto plazo de alta calidad).
- Deben presentar una duración media de cartera inferior a los 6 meses y un vencimiento medio de la cartera inferior a los 12 meses.
- No tienen exposición a materias primas, renta variable y otras divisas.
- Son adecuados como inversión de bajo riesgo.
- Su objetivo es mantener el principal invertido y obtener una rentabilidad acorde con los tipos del mercado monetario.
- Tienen liquidez diaria. Los puedes comprar (suscribir) o vender (reembolsar) diariamente.
Ahora, sigamos haciendo un inciso relacionado con el tema del riesgo y rentabilidad.
¿QUÉ RIESGOS TIENE?
El riesgo divisa, invertir en una moneda distinta al Euro, no existe en los fondos monetarios que se comercializan en España. Además, no tienen renta variable (no invierten en bolsa), sus inversiones no tienen un plazo demasiado elevado, y los emisores que eligen tienen buena calificación crediticia o rating.
Entonces, ¿dónde está su riesgo?
Pues como TODOS los activos de renta fija, el riesgo está en los tipos de interés. Pero es bueno matizar que, aun siendo posible, el daño que puede hacer el tipo de interés en la cartera de un Fondo Monetario es limitado debido a la baja duración de su cartera (los activos tienen un pronto vencimiento y, por ello, su valoración apenas se ve afectada ante una subida de tipos de interés).
Si precisas más información sobre el riesgo de los fondos de renta fija, te gustará ver el siguiente vídeo.
¿QUÉ RENTABILIDAD DAN LOS FONDOS MONETARIOS?
La rentabilidad de los fondos monetarios viene determinada por los tipos de interés a corto plazo. De ahí que estos productos financieros tengan una estrecha relación con el sector bancario.
- Cuanto mayores sean los tipos de interés del mercado interbancario, mayor será la expectativa de rentabilidad de los fondos monetarios, y por lo tanto tu beneficio;
- y lo mismo sucederá, pero a la inversa, cuando bajen los tipos de interés. A menores tipos, menor beneficio.
(*) Hasta que los bancos centrales volvieron a subir los tipos de interés para combatir la inflación, los fondos monetarios dieron muy bajas rentabilidades durante años. Incluso hubo periodos en los que dieron pérdidas debido a los bajos tipos de interés, y a las altas comisiones que cobraban algunos de estos fondos.
En la actualidad, los beneficios han vuelto a los fondos monetarios gracias a las subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal Americana (FED).
Previsiones sobre los tipos de interés
- En 2022, tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco Central Europeo (BCE) implementaron subidas agresivas de tipos de interés para frenar una inflación descontrolada. La Fed elevó los tipos a un rango del 4,25%-4,50%, mientras que el BCE los llevó hasta el 2,50%. Estas subidas fueron las más rápidas desde los años 80 debido a la necesidad urgente de reducir la inflación, impulsada por los efectos de la pandemia y la guerra en Ucrania.
- En 2023, la inflación comenzó a moderarse, pero siguió siendo una preocupación. La Fed aumentó los tipos hasta un máximo del 5,25%-5,50%, mientras que el BCE los situó en el 4,50%. Hacia finales de año, ambas economías mostraron signos de desaceleración, lo que llevó a los bancos centrales a considerar una pausa en las subidas. (fuentes: Bankinter; Idealista).
- En 2024, los efectos de las políticas de ajuste monetario comenzaron a notarse. La Fed realizó su primer recorte en septiembre, reduciendo los tipos a un rango de 4,75%-5,00%, mientras que el BCE mantuvo una postura más conservadora, dejando los tipos en el 4,5%. Se espera que el BCE comience a recortar los tipos hacia finales de año o en 2025.
- En 2025, ambos bancos centrales han seguido reduciendo los tipos: en EE.UU. menos que en Europa.
¿Qué es €STR, antes EONIA?
El término «ESTER» representa una tasa de interés clave en el mercado monetario de la zona euro. Es la tasa diaria que los bancos utilizan para prestar o pedir prestado dinero. Reemplazando al antiguo EONIA, €STR se basa en transacciones reales, lo que garantiza su transparencia y confiabilidad.
Este cambio responde a las recomendaciones internacionales de desarrollar tasas de referencia más sólidas y confiables. El objetivo principal es mejorar la representatividad de la tasa de referencia y fortalecer la confianza en los mercados financieros.
La implementación de ESTER es un paso importante hacia un mercado monetario más transparente y sólido en la zona euro. Al adoptar esta nueva referencia, los participantes del mercado podrán realizar transacciones financieras con mayor confianza y una base más sólida.
EL €STER funciona como baremo comparativo. El gestor del fondo comparará la rentabilidad que obtiene con el €STER, para conocer cuán buena o mala es su gestión de inversiones. Cuanto más cerca esté la evolución de rentabilidad del fondo de la evolución del €STER, mejor desempeño habrá tenido el gestor.
Lo óptimo será elegir fondos monetarios con rentabilidades iguales o superiores que este índice.
¿Cómo se calcula el €STR?
El tipo €STR se calcula diariamente utilizando transacciones individuales en el mercado monetario europeo de depósitos.
Estas transacciones son reportadas por 50 entidades al BCE según el reglamento de información estadística sobre los mercados monetarios (MMSR5). Este enfoque más amplio protege al €STR de la manipulación y lo convierte en un reflejo confiable del precio de los préstamos sin garantías en la zona del euro.
A diferencia del Eonia, que se limita a transacciones entre bancos, el €STR se basa en el mercado subyacente de depósitos de los bancos con entidades financieras, lo que amplía su alcance y representatividad.
¿QUÉ COMISIONES COBRAN LOS FONDOS MONETARIOS?
Al igual que el resto de fondos de inversión, los monetarios también cobran comisiones directas e indirectas que es necesario conocer antes de invertir.
Recuerda que las comisiones que pagues, aunque no las veas por que se descuentan internamente del valor del fondo, van a determinar en gran medida cuánto ganarás, puesto que se restan de la rentabilidad que consiga el fondo. De ahí que sea tan importante conocerlas y evitar invertir en fondos monetarios caros.
Comisión de gestión, depositaría, e indirectas
Todos los fondos de inversión están obligados a publicar qué comisiones cobran. Lo puedes ver en la ficha del fondo, y en el resto de documentación obligatoria.
Las dos comisiones principales directas de los monetarios, son la de gestión y la de depositaría. Junto a éstas, también has de conocer qué otros gastos internos tiene el fondo monetario, y cuál es su TER (total expense ratio, o ratio de gastos totales).
Además, mucho ojo por que la banca puede cobrarte comisiones adicionales por fuera del fondo (indirectas), generalmente trimestrales. Por ello, antes de invertir pregunta bien cuánto te van a cobrar en total, directa e indirectamente.
Yo nunca invertiría en un fondo monetario que cobre comisiones directas o indirectas por encima del 0.25%, idealmente menos.
Para acabar, voy a ponerte un nuevo ejemplo para que entiendas el impacto que tienen las comisiones que pagues:
- Imagina un fondo monetario con una expectativa de rentabilidad anual del 2,5%.
- Ahora supón que las comisiones y gastos, directos e indirectos, son del 1%.
- Para calcular tu rentabilidad, resta las comisiones y gastos a la rentabilidad: 2,5% menos 1% = 1,5%
- En este caso, las comisiones y gastos se llevan un 40% de la rentabilidad, y tu el 60% restante, una verdadera aberración.
¿CÓMO COMPARARLOS?
Hoy tienes a tu alcance varios comparadores de fondos indepentiendes que te pueden ayudar a comparar fondos monetarios.
Un ejemplo que utilizo es el de Morningstar, el cual, una vez le indicas los ISIN de los fondos que quieres comparar, te desglosa sus características principales en columnas, fáciles de visualizar, tal y como puedes ver en la imagen siguiente en la que comparo tres fondos monetarios:
- Groupama Trésorerie IC,
- La Française Trésorerie,
- y AXA IM Euro Liquidity.
¿QUÉ ES MEJOR UN FONDO MONETARIO O UNA CUENTA CORRIENTE?
Decidir entre cuenta corriente o fondo monetario, depende de lo que realmente necesites. Emparé con lo básico: la cuenta corriente.
- Este tipo de cuenta es ideal para manejar tu dinero del día a día.
- Sirve para pagar, retirar efectivo y gestionar gastos regulares como los recibos o domiciliaciones.
- La principal ventaja de la cuenta corriente es que te permite tener acceso inmediato a tu dinero cuando lo necesites, y además es muy sencilla para hacer pagos y transferencias, sin restricciones.
Sin embargo, no todo es perfecto con las cuentas corrientes.
- Por lo general, no generan prácticamente intereses, lo que significa que tu dinero no crecerá mientras esté en la cuenta.
- Esto implica que, con el tiempo, debido a la inflación, el valor de ese dinero disminuirá.
En contraste, un fondo monetario es una opción de inversión de muy bajo riesgo con la que empiezas a generar intereses diarios, lo cual lo hace ideal si no tienes urgencia por usar ese dinero y prefieres tenerlo como una especie de fondo de emergencia.
Entre las ventajas de los fondos monetarios, destaco:
- Ofrecen un rendimiento mayor que el de las cuentas corrientes,
- con un nivel de riesgo mucho más bajo que otros tipos de inversión,
- te dan la flexibilidad de retirar tu dinero cuando lo necesites,
- Sin embargo, ten en cuenta que no son tan accesibles como una cuenta corriente, los intereses pueden cambiar, y debes estar atent@ a las comisiones que cobran, y evitar invertir en los caros.
En conclusión, si tu objetivo es usar el dinero con frecuencia y en pequeñas cantidades, lo más conveniente es una cuenta corriente. Pero si ya tienes ahorros que no necesitas tocar a corto plazo, un fondo monetario puede ser la mejor opción para generar intereses con bajo riesgo y hacer crecer esos ahorros sin complicaciones.
El siguiente vídeo te lo resume todo:
¿CÓMO SON LOS MEJORES FONDOS MONETARIOS?
Tenemos una guía que si la sigues aprenderás a elegir los mejores fondos de inversión. En el caso de los fondos monetarios, los considero buenos si tienen las siguientes características:
- Más de cinco años de historia.
- Está por encima del 25% de los mejores fondos de su categoría en los rankings de rentabilidad y riesgo de Citywire.
- Tiene un alto patrimonio comparativo.
- No tiene inversiones en uno o pocos emisores, lo que aumentaría el riesgo de concentración.
- Está bien diversificado, tanto a nivel geográfico como por sectores y tipos de activos.
- Cobra comisiones y gastos, directos e indirectos, por debajo del 0.25% anual.
Con estas características en mente, te será mucho más sencillo identificar un buen fondo monetario.
¿DÓNDE COMPRARLOS?
Son varias las entidades en las que puedes contratar varios de los mejores fondos monetarios. Curiosamente, ninguno de los que ofrece la banca está entre los mejores.
¿Sabes por qué? Por las altas comisiones que cobran.
Fondos Monetarios en Myinvestor
Desde hace varios años utilizo los servicios de Myinvestor, pues esta entidad ofrece todo lo que necesito en cuanto a fondos de inversión, cobra la menores comisiones, y no exige altas cantidades para empezar a invertir.
A continuación te explico cómo funciona su buscador de fondos, el cual puedes probar aunque no seas cliente de la entidad, para buscar buenos fondos monetarios.
- Primero, accede a la web. En el apartado superior INVERSIÓN, eliges fondos de inversión.
- A continuación, baja por la pantalla hasta dar con el buscador. Deja todas las opciones como están menos la de divisa que pones EUR (euro), y la de tipo de activo que elijes Monetario.
- A continuación, haces clic en el botón aplicar filtros, y te enseñará todos los fondos monetarios que comercializa, los cuales puedes ordenar de diferente forma haciendo clic en los menús superiores.
Para esta ocasión los he ordenado por TER (recuerda que es el ratio de gastos totales), desde el menor en adelante.
Fondos Monetarios de los mejores roboadvisor
Varios de los considerados como mejores roboadvisor por las buenas valoraciones que reciben de sus clientes, ofrecen lo que ellos llaman carteras de fondos monetarios para que sus clientes puedan invertir la liquidez.
Estas carteras tienen las siguientes características:
- Incorporan uno o varios fondos monetarios de muy alta calidad contrastada.
- La diversificación es posiciones individuales es muy alta, con lo que se reduce el riesgo.
- Las rentabilidades son similares, o incluso mejores, a las de muchos fondos monetarios comercializados en España.
- Las comisiones que cobran son híper reducidas.
- Obtienes rentabilidad desde el primer euro invertido.
- Y cuentas con las mismas ventajas fiscales que cualquier fondo de inversión comercializado en España.
Yo considero que esta es una buena opción para meter tu liquidez, y más si ya eres cliente de Indexa Capital o Finizens, que son los roboadvisor que actualmente ofrecen esta opción de inversión.
ANÁLISIS DE LOS MEJORES FONDOS DE INVERSIÓN MONETARIOS
Conocida la teoría, lo mejor que puedes hacer ahora es ver cómo son por dentro 3 de los considerados cómo mejores fondos monetarios en la actualidad.
nota: estge artículo forma parte de la categoría: Cómo invertir.
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Espero que esta guía te haya sido muy útil. Recuerda que para recibir nuevos artículos en primicia y por email, debes registrarte a continuación.
Fuentes: Myinvestor, Indexa Capital, Finizens, Bankinter, Idealista, Morningstar
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