¿Cómo Invertir en los Mejores Fondos de inversión Monetarios?

Los fondos de inversión monetarios se han convertido en una opción atractiva para millones de inversores particulares buscando alternativas seguras para invertir su dinero, especialmente tras las subidas de los tipos de interés.

Con este tipo de fondos, puedes obtener buenos rendimientos sin asumir un riesgo significativo. Aunque durante muchos años han pasado desapercibidos, hoy muestran rentabilidades más prometedoras.

Si te encuentras entre quienes sólo invierten en los mejores fondos de inversión, en particular monetarios, estás en el lugar adecuado. Este artículo te proporcionará información valiosa sobre varios opciones disponibles.

MEJORES FONDOS DE INVERSION MONETARIOS

En otro artículo sobre los riesgos de los fondos de renta fija, explicamos que a día de hoy y con tipos de interés al alza, ha dejado de ser complicado obtener rentabilidad en fondos de inversión monetarios. La situación de intereses tan bajos de los últimos años ha cambiado, y al producirse este cambio, es bueno tener en órbita alguno de los mejores fondos monetarios para aprovechar los mayores tipos de interés, y sin asumir grandes riesgos.

Pero ándate con ojo por que no todos los fondos monetarios son igual de buenos. De hecho, conocemos varios que son verdaderos chuzos. Por ello, antes de invertir y meter la pata, es indispensable que conozcas qué son estos fondos, sepas cómo analizar su calidad, y dónde encontrar los mejores.

Para ayudarte, hemos escrito esta guía que organizamos de la siguiente forma:

  • Primero, te refrescamos conceptos importantes sobre los fondos monetarios, y te hablamos de las previsiones de los tipos de interés.
  • A continuación, te explicamos qué características tiene los mejores, cómo y dónde buscarlos.
  • En la última parte, analizamos varios fondos monetarios que nos gustan.

Al acabar tendrás claros todos los conceptos fundamentales para invertir bien en fondos monetarios, sabrás analizarlos, qué características tienen los mejores, y conocerás varios de muy buena calidad.

Disfruta la guía, y si tienes dudas o quieres que analicemos algún fondo monetario que te interese, dínoslo al final de todo en el espacio habilitado. Recuerda que estas aquí para ayudarte a invertir mejor.

¿QUÉ ES UN FONDO DE INVERSIÓN MONETARIO?

Un fondo de inversión monetario es un fondo que invierte en activos de renta fija con vencimiento inferior a 18 meses, aunque también puede invertir en depósitos a plazo y en otros instrumentos con liquidez diaria y plazo no superior a 2 años.

Esta es la definición práctica, aunque los técnicos nos dirían que es muy de “estar por casa”. Por ello también te hemos preparado la «más oficial»: Solo podrán denominarse Fondos de Inversión Monetarios o similares, aquellas IIC (Instituciones de Inversión Colectiva) que cumplan las siguientes características:

  • Invierten en instrumentos financieros de elevada calidad crediticia (renta fija a corto plazo).
  • No tienen exposición a materias primas, renta variable y otras divisas.
  • Su objetivo es mantener el principal y obtener una rentabilidad acorde con los tipos del mercado monetario.
  • Deben aceptar suscripciones y reembolsos diariamente.
  • Deben presentar una duración media de cartera inferior a los 6 meses y un vencimiento medio de la cartera inferior a los 12 meses.
  • El vencimiento legal residual de los activos debe ser inferior a los 2 años, siempre que el plazo para la revisión del tipo de interés sea inferior a los 397 días.

Las características que acabamos de enumerarte hacen que los monetarios, sean fondos “teóricamente” seguros, estables y con liquidez diaria (puedes rescatarlos siempre que quieras, y sin penalización).


¿Sabías que Myinvestor comercializa varios de los consisderados como mejores Fondos de Inversión Monetarios?

myinvestor fondos de inversion

Con el servicio Fondos Plus, puedes seleccionar los fondos monetarios más adecuados entre una amplia oferta que abarca cerca de 1.800 fondos de las principales gestoras tanto nacionales como internacionales.

Además de brindar la posibilidad de acceder a una amplia selección de fondos, Fondos Plus destaca por sus comisiones híper reducidas.

A través de este servicio, los clientes también disfrutan de una cuenta corriente con una remuneración muy atractiva, lo que permite optimizar aún más sus recursos financieros.

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Ahora, sigamos la guía haciendo un inciso relacionado con el tema del riesgo y rentabilidad.

¿QUÉ RIESGOS TIENEN LOS MONETARIOS?

El riesgo divisa no existe en los fondos monetarios que se comercializan en España. Además, no tienen renta variable (no invierten en bolsa), sus inversiones no tienen un plazo demasiado elevado, y los emisores que eligen tienen buena calificación crediticia o rating.

Entonces, ¿dónde está su riesgo?

Pues como TODOS los activos de renta fija, el riesgo está en los tipos de interés. Pero es bueno matizar que, aun siendo posible, el daño que puede hacer el tipo de interés en la cartera de un Fondo Monetario es limitado debido a la baja duración de su cartera (los activos tienen un pronto vencimiento y, por ello, su valoración apenas se ve afectada ante una subida de tipos de interés).

Si precisas más información sobre el riesgo de los fondos de renta fija, te gustará ver el siguiente vídeo.

YouTube video

RENTABILIDAD DE LOS FONDOS MONETARIOS

La rentabilidad de los fondos monetarios viene determinada por los tipos de interés a corto plazo. De ahí que estos productos financieros tengan una estrecha relación con el sector bancario. Cuanto mayores sean los tipos de interés del mercado interbancario, mayor será la expectativa de rentabilidad de los fondos monetarios, y por lo tanto tu beneficio; y lo mismo sucederá, pero a la inversa, cuando bajen los tipos de interés. A menores tipos, menor beneficio.

Hasta hace poco que los bancos centrales volvieron a subir los tipos de interés para combatir la inflación, los fondos monetarios dieron muy bajas rentabilidades durante muchos años. Incluso hubo periodos en los que dieron pérdidas debido a los bajos o nulos tipos de interés, y a las altas comisiones que cobraban algunos.

En la actualidad, los beneficios han vuelto a los fondos monetarios gracias a las reiteradas subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal Americana (FED), y como te explicamos más abajo, tiene pinta que esta situación seguirá así una buena temporada.

Previsiones tipos de interés

Como te hemos dicho, la rentabilidad de los fondos monetarios depende de la evolución de los tipos de interés. Sobre este tema, te presentamos a continuación varios conceptos importantes: qué previsiones de evolución de tipos de interés hay; qué han hecho los bancos centrales; y qué es ESTER (antes llamado EONIA).

Los principales Bancos Centrales, FED (Reserva Federal Americana y el BCE (Banco Central Europeo), han decidido (unos más que otros), retirar sus políticas de estímulos monetarios, LUCHAR contra la inflación, y subir tipos de interés a una velocidad que prácticamente habíamos olvidado.

Veámoslo.

  • Tipos de interés en Estados Unidos: la Reserva Federal (FED) ya empezó en 2018 con varias subidas de tipos de interés, las cuales se volvieron a parar en 2019 y se reanudaron en 2020.
  • Tipos de interés en Europa: por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) ha expresado que su lucha contra la inflación es igual de firme que al otro lado del Atlántico. Por lo que es de esperar subidas continuadas de tipos de interés hasta que la inflación de síntomas de que empieza a reducirse con holgura.

Ante estos escenarios, somos de la opinión que los fondos de inversión monetarios lo harán mejor con tipos de interés al alza.

¿Cómo han actuado los bancos centrales?

Si quieres profundizar en cómo han actuado los bancos centrales, te gustará el siguiente libro: La gran trampa. ¿Por qué los bancos centrales están abonando el terreno para la próxima crisis?

la gran trampa
la gran trampa

Su autor, Daniel Lacalle, es un fabuloso economista y CIIA (analista financiero internacional), título normalmente requerido para ser gestor de fondos.

Tras su paso por Enagás y Repsol, trabajó en la gestora PIMCO como analista especialista en materias primas, de la que asumió una vicepresidencia.

Un libro que no te dejará, para nada indiferente. “Crítico con bancos centrales, políticos y todos los que han dirigido una salida de la crisis que nos puede llevar a otra. Porque si la última burbuja fue la de la vivienda, es posible que ahora estemos viviendo la burbuja de los bonos”.

LEELO JUNTO A ESTA SELECCION DE MEJORES LIBROS PARA INVERTIR

Hecho este inciso literario, es importante que tengas presente la palabra €STER (pronciada ester y antes llamada EONIA), pues es el índice que tomarán como referencia la mayoría de los fondos monetarios y con el que se medirán.

¿Qué es €STR, antes EONIA?

El término «ESTER» representa una tasa de interés clave en el mercado monetario de la zona euro. Es la tasa diaria que los bancos utilizan para prestar o pedir prestado dinero. Reemplazando al antiguo EONIA, €STR se basa en transacciones reales, lo que garantiza su transparencia y confiabilidad.

Este cambio responde a las recomendaciones internacionales de desarrollar tasas de referencia más sólidas y confiables. El objetivo principal es mejorar la representatividad de la tasa de referencia y fortalecer la confianza en los mercados financieros.

La implementación de ESTER es un paso importante hacia un mercado monetario más transparente y sólido en la zona euro. Al adoptar esta nueva referencia, los participantes del mercado podrán realizar transacciones financieras con mayor confianza y una base más sólida.

EL €STER funciona como baremo comparativo. El gestor del fondo comparará la rentabilidad que obtiene con el €STER, para conocer cuán buena o mala es su gestión de inversiones. Cuanto más cerca esté la evolución de rentabilidad del fondo de la evolución del €STER, mejor desempeño habrá tenido el gestor.

Lo óptimo será elegir fondos monetarios con rentabilidades iguales o superiores que este índice.

¿Cómo se calcula el €STR?

El tipo €STR se calcula diariamente utilizando transacciones individuales en el mercado monetario europeo de depósitos. Estas transacciones son reportadas por 50 entidades al BCE según el reglamento de información estadística sobre los mercados monetarios (MMSR5). Este enfoque más amplio protege al €STR de la manipulación y lo convierte en un reflejo confiable del precio de los préstamos sin garantías en la zona del euro.

A diferencia del Eonia, que se limita a transacciones entre bancos, el €STR se basa en el mercado subyacente de depósitos de los bancos con entidades financieras, lo que amplía su alcance y representatividad.

¿QUÉ COMISIONES COBRAN?

Al igual que el resto de fondos de inversión, los monetarios también cobran comisiones internas y externas que es necesario conocer antes de invertir en alguno.

Recuerda que las comisiones que pagues, aunque no las veas por que se descuentan internamente del valor del fondo, van a determinar en gran medida cuánto ganarás. De ahí que sea tan importante conocerlas y evitar invertir en fondos monetarios caros.

Comisión de gestión, de depositaría, e indirectas

Todos los fondos de inversión están obligados a publicar qué comisiones cobran. Lo puedes ver en la ficha del fondo, y en el resto de documentación obligatoria

Las dos comisiones principales directas de los monetarios, son la de gestión y la de depositaría. Junto a éstas, también has de conocer qué otros gastos internos tiene el fondo monetario, y cuál es su TER (total expense ratio, o ratio de gastos totales).

Además, mucho ojo por que la banca puede cobrarte comisiones adicionales por fuera del fondo (indirectas), generalmente trimestrales. Por ello, antes de invertir pregunta bien cuánto te van a cobrar en total, directa e indirectamente.

Nosotros nunca invertiríamos en un fondo monetario que cobre comisiones directas o indirectas por encima del 0.25%, idealmente menos.

Para acabar, vamos a ponerte un nuevo ejemplo para que entiendas el impacto que tienen las comisiones que pagues:

  • Imagina un fondo monetario con una expectativa de rentabilidad anual del 2,5%.
  • Ahora supón que las comisiones y gastos, directos e indirectos, son del 1%.
  • Para calcular tu rentabilidad, resta las comisiones y gastos a la rentabilidad: 2,5% menos 1% = 1,5%
  • En este caso, las comisiones y gastos se llevan un 40% de la rentabilidad, y tu el 60% restante, una verdadera aberración.

¿QUÉ CARACTERÍSTICAS TIENEN LOS MEJORES?

Tenemos una guía que te permitirá saber elegir los mejores fondos de inversión. En el caso de los fondos monetarios, nosotros nunca elegiríamos uno que:

  • Tenga menos de cinco años de historia.
  • Sus estrellas en Morningstar estuvieran por debajo de cuatro.
  • Estuviera por encima del 25% de los mejores fondos de su categoría en los rankings de rentabilidad y riesgo de Citywire.
  • Tuviera poco patrimonio comparativo bajo gestión.
  • Cobrara comisiones y gastos, directos e indirectos, por encima del 0.25% anual.

¿DÓNDE COMPRARLOS?

Son varias las entidades en las que puedes contratar varios de los mejores fondos monetarios. Curiosamente, ninguno de los que ofrece la banca está entre los mejores.

¿Sabes por qué? 

Por las altas comisiones que cobran.

Fondos Monetarios en Myinvestor

Nosotros, desde hace varios años utilizamos los servicios de Myinvestor, pues esta entidad ofrece todo lo que necesitamos en cuanto a fondos de inversión, cobra la menores comisiones, y no exige altas cantidades para empezar a invertir.

A continuación te explicamos cómo funciona su buscador de fondos, el cual puedes probar aunque no seas cliente de la entidad, para buscar buenos fondos monetarios.

  • Primero, accede a la web. En el apartado superior INVERSIÓN, eliges fondos de inversión.
  • A continuación, baja por la pantalla hasta dar con el buscador. Deja todas las opciones como están menos la de divisa que pones EUR (euro), y la de tipo de activo que elijes Monetario.
mejores fondos monetarios myinvestor
Mejores fondos monetarios en Myinvestor
  • A continuación, haces clic en el botón aplicar filtros, y te enseñará todos los fondos monetarios que comercializa, los cuales puedes ordenar de diferente forma haciendo clic en los menús superiores.

Para esta ocasión los hemos ordenado por TER (recuerda que es el ratio de gastos totales), desde el menor en adelante.

mejores fondos de inversion monetarios
Mejores Fondos Monetarios | Myinvestor

Fondos Monetarios en los mejores roboadvisor

Varios de los considerados como mejores roboadvisor por las muchas y buenas valoraciones que reciben de sus clientes, ofrecen lo que ellos llaman carteras de fondos monetarios para que sus clientes puedan invertir la liquidez con las siguientes características:

  • Las carteras incorporan varios fondos monetarios indexados de muy alta calidad contrastada.
  • La diversificación es posiciones individuales es muy alta, con lo que se reduce el riesgo.
  • Las rentabilidades son similares, o incluso mejores, a las de muchos fondos monetarios.
  • Las comisiones que cobran son híper reducidas.
  • Obtienes rentabilidad desde el primer euro invertido.
  • Y cuentas con las mismas ventajas fiscales que cualquier fondo de inversión monetario comercializado en España.

Nosotros consideramos que esta opción es muy buena, y más si ya eres clientes de Indexa Capital, Finizens o Inbestme, que son los roboadvisor que actualmente ofrecen esta opción de inversión.

ANÁLISIS DE TRES EXCELENTES FONDOS MONETARIOS

Hace un tiempo, en pleno momento de bajadas de tipos de interés, hicimos una selección de los que para nosotros eran buenos fondos monetarios entonces. Esta lista la acabamos de actualizar, y hoy te mostramos tres fondos monetarios que para nosotros están entre los mejores:

  • AXA IM Euro Liquidity SRI (FR0000978371)
  • Groupama Trésorerie IC (FR0000989626)
  • La Française Trésorerie ISR R (FR0000991390)

AXA IM EURO LIQUIDITY SRI: Opinión y análisis

Fondos de inversión Axa

Axa Investment Managers es una firma de inversión multi activo, con un enfoque largoplacista, fundada en 1994 y respaldada por el Grupo AXA (propietario de la gestora).

  • Gestiona más de 800 mil millones de euros,
  • dispone de una amplia gama de estrategias de inversión en renta fija,
  • y ofrece soluciones de inversión a múltiples tipos de clientes a nivel global: inversores institucionales, fondos de pensiones, aseguradoras, entidades sin ánimo de lucro, family offices, e incluso fondos soberanos.

¿En qué puede invertir el fondo?

  • El objetivo del fondo es superar el €STER capitalizado + 2 puntos básicos en un horizonte recomendado de 2 meses.
  • Para ello, adopta una gestión dinámica y discrecional. Es decir, el gestor tiene un amplio margen de maniobra a la hora de componer su cartera, pero siempre invirtiendo en títulos del mercado monetario emitidos por empresas de países miembros de la OCDE.
  • El fondo está compuesto por una amplia variedad de instrumentos financieros que forman parte del índice ICE Bank of America Euro Corporate.
  • Aplica un enfoque de selección ESG “Best in class” (invierte en empresas que se sitúan a la cabeza de su sector en términos de criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo).

Axa IM Euro Liquidity: Morningstar, comisiones, patrimonio…

Axa IM Euro Liquidity: Morningstar, comisiones, patrimonio...
Ficha Morningstar
  • Categoría: Mercado Monetario EUR.
  • Patrimonio: 7.336,45 millones (septiembre de 2023).
  • Fundación: 07 de septiembre del 2001
  • Inversión mínima: 500.000 € (con MyInvestor no tienes mínimos de inversión en este fondo, o son muy bajos).
  • Plazo recomendado de inverisón: al menos 2 meses.
  • Nivel de Riesgo: 1 de 7
  • Rating Morningstar: Sin calificación (Morningstar no califica los fondos monetarios).
  • Comisiones: TER 0,07%. (gastos totales)

Rentabilidad

Observando las rentabilidades anuales vemos cómo la subida de tipos de interés se ha hecho notar, y están consiguiendo rendimientos anuales superiores al 2%, pudiendo competir con otros instrumentos de ahorro (como los depósitos bancarios).  

En todo caso, el fondo ha conseguido rentabilidades anuales superiores a su índice de referencia Morningstar (para esta categoría de fondos) en los últimos ejercicios.

Rentabilidad AXA IM EURO Liquidity y comparativa con el Benchmark

En cuanto a sus retornos en períodos temporales superiores, según Morningstar, AXA IM EURO Liquidity arroja una rentabilidad anualizada en los últimos 5 años del 0,22%, logrando batir al mencionado índice de referencia en un 0,10% y a la media de esta categoría de fondos en un 0,06%.

Puedes comprobar en el gráfico siguiente cómo a partir de 2022 (cuando las subidas de tipos de interés del Banco Central Europeo), el fondo ya mostraba un crecimiento superior a estas dos variables comparativas.

Comparativo Axa IM Euro Liquidity
Comparativo

¿En qué está invirtiendo?

  • El fondo tiene 26 posiciones en activos de renta fija y 387 en otros valores (posiciones líquidas y equivalentes).
  • La mayor parte de los títulos tiene una calificación crediticia “A” (44,41%).
cartera de inversiones de axa euro liquidity
Principales posiciones

Nivel de riesgo

El fondo tiene una calificación de riesgo de 1 sobre 7 en el indicador SRRI, por lo tanto, un inversor de corte conservador se encontrará cómodo con este producto.

nivel de riesgo axa euro liquidity

Ojo. Ten en cuenta que una calificación de 1 no significa ausencia de riesgo.

Como es normal, tendrá el riesgo mínimo, 1 de 7. Pero tienes que tener presente que riesgo 1 no significa que no tenga riesgo.

¿A qué perfil de riesgo le encaja el fondo?

Este fondo puede encajar en varios perfiles. Para el inversor conservador es perfecto, pero el resto de inversores también pueden utilizar el fondo para dejar su liquidez.

Opinión final

  • Se trata de un fondo con unos atractivos rendimientos a corto plazo.
  • Además, nos gusta del AXA IM Euro Liquidity SRI su enfoque ESG en la selección de activos y el hecho de mantener la mayor parte de su cartera en activos con una alta calidad crediticia.
  • La gestora es de primera categoría.
  • Las bajas comisiones son adecuadas.
  • El importe mínimo es alto, pero a través de Myinvestor se reduce considerablemente.

GROUPAMA TRÉSORERIE: Opinión y análisis

Fondos de inversión Groupama

Groupama Asset Management es una gestora de activos creada en 1993. Se trata de una filial de Groupama.

  • Tiene un enfoque basado en la gestión activa y fundamental, con un componente importante de control de riesgo y una visión a largo plazo.
  • Ofrece soluciones globales y personalizadas gracias a que cuenta con equipos especializados en cada tipo de activo con los que trabaja e interactúan entre sí. El mercado monetario es una de sus especializades.
  • Gestiona más de 90.000 millones de euros en activos bajo gestión (datos a 31 de diciembre de 2022).

¿En qué puede invertir el fondo?

El objetivo del Groupama Trésorerie IC es obtener una rentabilidad ligeramente superior a los tipos del mercado monetario durante el plazo de inversión recomendado (3 meses). Para conseguirlo se sirve de una gestión activa.

  • El gestor invertirá principalmente en instrumentos de renta fija y monetarios de países miembros de la OCDE, de alta calidad crediticia (según los criterios de la gestora).
  • La horquilla de sensibilidad con respecto a las variaciones de tipos de interés se sitúa entre el 0 y el 0,5.
  • Puede tener hasta el 10% de su patrimonio en otras Instituciones de Inversión Colectiva.
  • Puede invertir invertir en derivados con fines de cobertura (hasta el 100% del patrimonio neto).
  • El fondo promueve las inversiones medioambientales y sociales, de acuerdo con el artículo 8 del Reglamento SFDR.

Groupama Trésorerie FI: Morningstar, patrimonio, comisiones…

Groupama Trésorerie FI: Morningstar,
Ficha Morningstar
  • Categoría: Mercado Monetario EUR.
  • Patrimonio: 5.289,45 millones (a octubre de 2023).
  • Fundación: 17 de diciembre de 1991.
  • Inversión mínima: 1/1.000 participaciones (con MyInvestor no tienes mínimos de inversión, o son muy bajos).
  • Plazo recomendado: al menos 3 meses.
  • Nivel de riesgo: 1 de 7
  • Rating Morningstar: Sin calificación (Morningstar no califica los fondos monetarios).
  • Comisiones : TER 0,08%. (gastos totales)

Rentabilidad

Groupama Trésorerie IC también ha conseguido rentabilidades anuales superiores al índice FTSE EUR EuroDep 3 Mon EUR (utilizado por Morningstar como referencia para la categoría de fondos del mercado monetario EUR) en todos los ejercicios

Por lo que respecta a su rentabilidad anualizada a 5 años, se sitúa en el 0,26% (según Morningstar a 2 de octubre de 2022), lo cual supone un rendimiento superior a la media de su categoría en un 0,17% y por encima del citado índice en un 0,15%.

rentabilidad groupa tresorerie comparada con benchmark

En su gráfica de evolución ves cómo las subidas de tipos disparan el crecimiento del fondo (línea azul oscuara), así como la de la media de fondos similares europeos, y también del índice de referencia Morningstar.

evolcuion groupama tresorerie
Evolución comparativa

¿En qué está invertido?

Es fundamental que saber en qué activos está invirtiendo y qué calificación de riesgos tienen.

  • El fondo tiene 452 inversiones en renta fija y 476 en otros valores.
  • Como es natural en los fondos monetarios, acumula una gran cantidad de posiciones líquidas.
  • La mayor parte la cartera está concentrada en Francia (un 38,8% ). La segunda posición la ocupa el Reino Unido con una gran diferencia (un 6,9%).
  • La mayor parte de sus activos tienen una calificación crediticia de A2, aunque según el informe a cierre de agosto, el rating medio de la cartera es de BBB.

Y las siguientes, son las diez principales posiciones del fondo. La imagen te enseña en nombre de la inversión, el porcentaje que representa, y el valor de mercado de la posición.

Nivel de riesgo

El nivel de riesgo que asumes al invertir en este fondo es de 1 sobre 7.

Riesgo Groupama Tresorerie

¿A qué perfil de riesgo le encaja?

  • Un perfil conservador se encontrará cómodo con este fondo siempre que sea consciente de que no es un plazo fijo a pesar de tener un nivel de riesgo mínimo.
  • Un inversor moderado puede incluirlo en la parte de renta fija de su cartera e invertir en el mercado monetario de Europa central.
  • Perfiles dinámicos y agresivos lo pueden utilizar para dejar su tesorería y/o colchón de seguridad.

Opinión final

  • Groupama Trésorerie IC es uno de los mejores monetarios gracias a su rentabilidad, la calidad de su gestora y su sencilla pero efectiva política de inversión.
  • Por otra parte, aunque no se trate de un elemento perjudicial per se, el fondo no presenta un equilibrio regional, puesto que tiene una alta concentración a la zona de Francia.
  • Además, la calificación media de su cartera es BBB, algo más arriesgada que otras opciones. Este rating muestra que, aunque los activos tienen capacidades para ofrecer protección, en situaciones económicas adversas pueden verse debilitados.

LA FRANçAISE TRÉSORERIE FI: Opinión y análisis

Fondos inversión La Française

Empecemos por explicar cuatro pinceladas para que sepas quién es La Française.

  • La Française Group es una gestora de activos con competencias en diferentes segmentos de inversión (enfoque multi-boutique).
  • Su modelo de negocio abarca los activos financieros e inmobiliarios.
  • Cuenta con más de 40 años de experiencia y tiene presencia global.
  • Está compuesta por un equipo de más de 500 profesionales de 48 nacionalidades diferentes.
  • Su patrimonio bajo gestión asciende a los 45 mil millones de euros (a junio de 2023).
  • Apuesta por la innovación y adoptar criterios ISR en procesos de gestión.

¿En qué puede invertir?

Centrémonos en su fondo monetario viendo primero la ficha.

La Française Trésorerie ISR tiene como objetivo la búsqueda de oportunidades de mercado con vencimientos a corto plazo, con la finalidad de conseguir una rentabilidad igual al €STER capitalizado.

  • Construye su cartera utilizando filtros ESG (sociales, medioambientales y de gobierno corporativo). Por consiguiente, también establece un análisis extrafinanciero en su proceso de inversión.
  • El fondo limita sus inversiones a instrumentos financieros que presentan una duración residual igual o inferior a los 2 años para los de tipo de interés variable y de 397 días para instrumentos de tipo fijo.
  • Al menos un 75% de la cartera está compuesta por obligaciones europeas de tipo fijo, variable o revisable, bonos del Tesoro, títulos de crédito y posiciones de liquidez.
  • Realiza su propio análisis de crédito para determinar la calidad de los activos y la horquilla de sensibilidad está situada entre el 0 y el 0,5.
  • puede invertir hasta el 10% de su patrimonio en otros fondos monetarios regulados por la Unión Europea, aunque sean alternativos (OICVM/FIA).

La Française Trésorerie FI: Morningstar, comisiones…

La Française Trésorerie FI ficha morningstar
Ficha Morningstar
  • Categoría: Mercado Monetario EUR.
  • Patrimonio: 3.152,78 millones (a octubre de 2023).
  • Fundación: 28 de junio de 1985.
  • Inversión mínima: 100 € (con MyInvestor no tienes mínimos de inversión en fondos o son muy bajos).
  • Plazo recomendado: al menos 3 meses.
  • Nivel de riesgo: 1 de 7
  • Rating Morningstar: Sin calificación (Morningstar no califica los fondos monetarios).
  • Comisiones: TER 0,15%. (gastos totales)

Rentabilidad

Excepto el pasado 2022, el fondo ha conseguido batir a su índice de referencia en los últimos años.

evolucion rentabilidad la française tresorerie
Evolución rentabilidad

Asimismo, arroja un rendimiento anualizado en los últimos 5 años del 0,20%, lo cual supone un 0,04% extra con respecto a la media de su categoría y un 0,08% superior al índice de referencia Morningstar.

En el siguiente gráfico ves, al igual que los dos fondos monetarios anteriores, que su crecimiento se muestra paralelo y superior a la media de fondos europeos de su categoría, y al Benchmark asignado por Morningstar. Ambos son indicadores de su calidad comparativa.

evolucion comparativa fondo la française tresorerie
Evolución comparativa

¿En qué está invertido?

  • La mayor parte de la cartera de La Française Trésorerie ISR se compone de papel comercial (un 70,68%) y el sector bancario tiene un peso del 56,92%.
  • El fondo mantiene una fuerte exposición a Francia (42,25%), y la mayor parte de los instrumentos de deuda tienen un rating crediticio de A1 (47,80%) y A (37,59%).

A continuación te mostramos sus 10 principales posiciones de cartera.

pricipales inversiones del fondo la française tresorerie
Cartera La Française Tresorerie

Nivel de riesgo

El nivel de riesgo de este fondo es el habitual en los monetarios. El riesgo soportado es el mínimo, 1 de 7.

¿A qué perfil de riesgo le encaja?

  • Un perfil conservador se sentirá muy cómodo, ya este fondo tiene una volatilidad mínima y un riesgo muy controlado.
  • Para un inversor moderado puede completar la cartera de renta fija de su patrimonio.
  • Para inversores con perfiles dinámicos y agresivos lo vemos como herramienta para colocar su tesorería o el fondo de emergencia.

Opinión final

La Française Trésorerie ISR es un fondo veterano. Cuenta con una antigüedad de 38 años (nada menos que desde 1985) y se mantiene como uno de los mejores fondos monetarios.

  • Lo cierto es que presenta un ratio de gastos superior a los otros dos fondos tratados, aunque debido a su sofisticada la política de inversión (en la que se incluye un análisis extrafinanciero para filtrar las empresas según criterios ESG), no resulta extraño.
  • A la vista de los datos, resulta ser un buen fondo, pero con alta exposición al sector bancario y la zona de Francia.
  • Nos gusta que incorpora títulos de deuda a corto plazo de alta calidad.

—- xxx —-

Con este último fondo, acabamos la selección y repaso a alguno de los mejores fondos monetarios en el mercado. Recuerda que para recibir nuevos artículos en primicia y por email, debes registrarte a continuación.

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Mejores fondos de inversion monetarios

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2 respuestas a «¿Cómo Invertir en los Mejores Fondos de inversión Monetarios?»

  1. Avatar

    Hola, tengo un par de consultas, la primera sería saber vuestra opinión sobre la cartera de fondos que me he creado, las ponderaciones de cada uno de ellos tb me gustaría saber, a día de hoy el tema de las ponderaciones creo que es la asignatura pdte de la cartera , tb quizás que hay un exceso de fondos, pero algunos ya los tenía de hace algún tiempo. Y la otra consulta es si con esta cartera me aplica la estrategia del DCA e ir invirtiendo cada mes la misma cantidad (que es lo que hago) en cada uno de ellos¿?¿? o solo en algunos¿?¿? o solo cuando pierdan para comprar más barato¿?¿
    Se trata de una cartera de fondos activos por un lado y luego la parte pasiva la llevo con robo advisors:

    | ISIN: | FONDOS DE INVERSIÓN | | ponderacion %
    | IE0007471471 | Vanguard US Government Bond Index Fund EUR Hedged | | 11,56%
    | LU1261432659 | Fidelity Funds – World Fund A-Acc-EUR | | 8,92%
    | ES0152771038 | ING Direct Fondo Naranja Euro Stoxx 50 FI | | 7,58%
    | LU2240056015 | Lonvia Avenir Mid-Cap Europe Retail | | 6,82%
    | LU0270904781 | Pictet-Security P EUR | | 6,76%
    | LU1481583711 | FLOSSBACH STORCH BND OPPORTU RT ACC EUR | | 6,19%
    | IE00BK5TW727 | Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth Fund Class a EUR Acc | | 5,96%
    | IE00B2NXKW18 | Seilern World Growth EUR U R | | 5,73%
    | IE00B4468526 | Polar Capital Funds PLC – Polar Capital Global Technology Fund R Income EUR | | 5,58%
    | LU0341736568 | Goldman Sachs Health Care Equity | | 4,71%
    | LU0278093082 | Vontobel Fund – Emerging Markets Equity I USD | | 4,05%
    | ES0159259011 | Magallanes European Equity FI | | 3,63%
    | ES0141116006 | Hamco Global Value Fund F FI | | 3,46%
    | ROBOADVISOR | Finizens RoboAdvisor | | 3,34%
    | IE00BYV18N80 | TROJAN FUND I ACC EURH | | 3,21%
    | LU0187079347 | Robeco GB Consumer Trends EQ D Ac Eur | | 2,95%
    | LU0203975197 | Robeco BP Global Premium Equities B Eur | | 2,82%
    | LU0766123821 | Fidelity China Focus Fund E Acc Eur | | 2,70%
    | LU1931535931 | Allianz Global Investors Funds- Allianz Pet and Animal Wellbeing | | 1,67%
    | ROBOADVISOR | Cartera Indexada Metal | | 1,31%
    | ROBOADVISOR | Cartera Indexada Rock | | 1,04%

    En fin, como es la primera que diseño y pongo en marcha, llevo meses trabajandola, me gustaría saber vuestra opinión si pondríais o quitaríais algún fondo y cual, las ponderaciones y la estrategia para ir incorporando dinero mensual ¿?¿

    Luego tengo una duda más, de los fondos antiguos hay uno el LU0278093082 | Vontobel Fund – Emerging Markets Equity I USD , que acumulo una rentabilidad negativa de un 25%, estoy aportando al mes, y mi duda es si debo seguir aportando o debo traspasrlo a otro fondo ya que sus números no son precisamente buenos.

    Muchas gracias por anticipado.

    Un saludo
    Gustavo

    1. Avatar

      Hola Gustavo,

      caramba con tu cartera. Vaya trabajazo. Nunca antes nadie nos había enseñado una cartera con tantos fondos.

      Gustavo, desde hace un tiempo no analizamos carteras pq es tal el volumen de preguntas que recibimos, que se hace imposible contestar bien si además tenemos que analizar carteras. Si podemos responder a cuestiones de uno o dos fondos, pero no más.

      Gustavo, ¿de verdad puedes gestionar tu cartera? A nosotros nos parece que te has pasado en número de fondos. ¿Sabes que cuando te pasas de diversificación se produce el efecto contrario. Nos cuesta creer que tantos fondos, y a su vez tantas posiciones en ellos, y tantos modelos de gestión, aporten un plus. Pero claro, tu tienes los datos y nosotros no. A lo mejor estamos equivocados.

      Respecto a tus preguntas, el tema es aportar y mantener siempre los % adecuados a tu perfil y al asset allocation que te hayas marcado. Pero la verdad, se nos hace muy difícil responderte ante una cartera con tantos fondos.

      Recibe un saludo

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