¿Cuáles son los Mejores Fondos de Inversión de Unicaja Banco?

Para conocer cuáles son los fondos de Unicaja que más destacan, conviene llevar a cabo un análisis riguroso y objetivo de toda su oferta disponible.

No obstante, aunque el catálogo de fondos de la entidad no es tan extenso como el de otras gestoras vinculadas a un grupo bancario, es comprensible que a un inversor particular le resulte difícil diferenciar entre los fondos de mayor calidad y los de menor relevancia.

Con este objetivo, y siguiendo la línea de rankings de los mejores fondos, me he propuesto analizar todos los fondos de Unicaja Banco, para seleccionar los que más sobresalen.

MIRA LAS PROPUESTAS DE INVERSIÓN

LOS MEJORES FONDOS DE UNICAJA

Antes de nada, te muestro una tabla resumen sobre los mejores fondos de Unicaja ordenados por categorías:

nota: Este análisis lo actualizamos una vez al año.

Mira aquí la promoción

Mejores fondos de Renta Fija de Unicaja

En la categoría de renta fija me llaman la atención:

• Unicaja Renta Fija Global: en mi opinión, es el más completo de la gama. Obtiene 4 estrellas Morningstar y supera en rentabilidad a su índice de referencia y a la media de fondos de su misma categoría. Además, en los rankings Citywire ocupa el puesto 29 de 129 en rentabilidad y el 17 de 129 en riesgo.
• Unicaja Renta Fija Corto Plazo: destaca por su rentabilidad anualizada a cinco años del 1,76%, la más elevada entre los fondos de renta fija analizados. Tiene 3 estrellas Morningstar y unos Gastos Corrientes del 0,44%, más contenidos que los de otros productos de la gama. La combinación de rentabilidad y costes justifica incluirlo entre los más interesantes.

Mira aquí la promoción

Mejores fondos Mixtos Banco de Unicaja Banco

En el universo de fondos mixtos y multiactivos hay varios productos que me llaman la atención:

• Unicaja Dinámico: es el que más destaca por rentabilidad, con un 6,45% anualizado a cinco años. Además, obtiene 4 estrellas Morningstar y supera tanto a su benchmark como a la media de su categoría. En Citywire ocupa el puesto 88 de 399 en rentabilidad.
• Unicaja Moderado: también me parece relevante por su comportamiento relativo y su posición en Citywire. Obtiene 4 estrellas Morningstar y supera tanto a su índice como a la media de su categoría. Además, ocupa el puesto 27 de 232 en rentabilidad, una posición destacada.
• Unicaja Patrimonio: probablemente sea el fondo más equilibrado de los tres. Tiene 4 estrellas Morningstar, supera a su índice de referencia y la media de fondos de su categoría y suma una rentabilidad anualizada a cinco años del 3,16%. Además, sus Gastos Corrientes del 1,32%, lo convierten en el más barato de los tres. La posición en Citywire también resulta interesante: 35 de 232 en rentabilidad y 128 de 232 en riesgo.

Mejores fondos de Renta Variable Unicaja

En la oferta de fondos de renta variable de Unicaja veo uno destacable:

• Unicaja Europa Dividendos: obtiene las 5 estrellas Morningstar y ocupa el primer puesto de 29 fondos en rentabilidad en Citywire, mientras que se sitúa en el 10 de 29 en riesgo. A priori, la única limitación es que todavía no dispone de un historial de cinco años.

¿CÓMO ANALIZO LOS FONDOS DE UNICAJA PARA PODER ENCONTRAR LOS BUENOS?

Para analizar los fondos de Unicaja Banco, me sirvo de 3 herramientas:

• El buscador de fondos de la entidad.
• Morningstar.
• Citywire.

¿Cómo utilizo el buscador de fondos de Unicaja Banco?

El buscador de fondos de Unicaja es permite localizar y consultar la oferta de fondos de inversión de la entidad y de otras gestoras que comercializa.

Como puedes ver en la imagen siguiente, permite realizar búsquedas segmentadas en función de diferentes filtros.

Te explico qué filtros selecciono:

• Categoría Morningstar: en lugar de permitir la búsqueda por categorías simples (renta fija, renta variable, mixtos, etc.), el buscador utiliza las categorías establecidas por Morningstar, que tiene un mayor número y permite una búsqueda más precisa en este aspecto (por ejemplo: Renta Variable Europa Capitalización Grande Blend).
• Nombre del fondo: si conoces como se llama el fondo en cuestión que buscas, sólo tienes que introducirlo en este campo para ir directamente a él.
• ISIN: se trata del código que tiene cada fondo (en realidad de cada clase de participaciones). Es como su DNI para evitar errores o duplicidades en la búsqueda, puesto que de un mismo fondo pueden existir varias clases.
• Zona geográfica: también puedes filtrar los fondos por la región en la que invierten. En este caso, puedes segmentar el fondo que buscas según una gran cantidad de países y áreas supranacionales (como países emergentes o desarrollados).
• Divisa: puedes seleccionar fondos que estén denominados en una divisa en particular. En este caso, yo selecciono los fondos en Euros.
• Importe mínimo de la suscripción: para el análisis selecciono fondos cuya inversión mínima exigida no sea superior a 600 euros. Es decir, fondos que sean accesibles al inversor particular. Por ello, yo dejo en blanco este campo.
• Rentabilidad mayor a: este filtro me parece interesante. Si tienes un objetivo mínimo de ganancias (en porcentaje), puedes introducirlo y el buscador excluirá aquellos que no lo hayan alcanzado.

Una vez definidos los filtros, simplemente se debe hacer clic en el botón “Buscar” y aparecerá un listado con todos los fondos que cumplen con las características.

Listado, información y ficha de los fondos

Antes de nada, te dejo un ejemplo del listado de fondos de la categoría de Renta fija Diversificada Corto Plazo EUR, que inviertan en cualquier país, pero denominados en Euros.

De cada fondo del listado puedes ver:

• Su categoría Morningstar, para saber en qué invierte.
• La puntuación de riesgo del 1 al 7, siendo el 7 el mayor riesgo (según el indicador SRI).
• El valor liquidativo de las participaciones, es decir su precio.
• La fecha en la cual se calculó el valor liquidativo.
• La rentabilidad en el año (desde el 1 de enero) y las rentabilidades anuales de los 3 ejercicios anteriores.

Algunos buscadores te permiten ordenar los fondos del listado según cualquiera de sus características y no es el caso para el buscador de fondos de Unicaja Banco.

Lo que sí puedo hacer es entrar a su ficha y verlo con más detalle clicando sobre el nombre del fondo. Como ejemplo, accedo a la ficha de Unicaja Ahorro (Clase A), puesto que es el único fondo creado por Unicaja Asset Management de esta categoría (el resto son de otras gestoras).

En resumen, el buscador de fondos de Unicaja me resulta útil como fuente principal, dado que es información propia de la entidad También me sirve para acceder a sus fichas oficiales y comprobar que cumpla los requisitos para la selección:

• Inversión mínima inferior a 600 euros.
• Denominado en euros.
• Contratables online.

En este caso no excluyo los fondos cuyo patrimonio sea inferior a los 100 millones de euros porque, sobre todo en renta variable, la entidad no tendría fondos suficientes.

¿Cómo uso Morningstar para seleccionar los fondos de Unicaja?

Morningstar es una de las principales fuentes independientes de información financiera a nivel internacional.

Esta plataforma me ofrece información, noticias y herramientas de análisis sobre miles de fondos de inversión, ETF, acciones y otros productos financieros.

• Para valorar los fondos, tengo en cuenta en primer lugar la calificación por estrellas de Morningstar. Se trata de un sistema que puntúa los fondos de 1 a 5 estrellas, siendo 1 la valoración más baja y 5 la más elevada.
• También considero su comportamiento en diferentes periodos de tiempo, analizando tanto las rentabilidades obtenidas en los últimos ejercicios como su evolución histórica (*).
• Otro elemento importante son los gráficos de evolución, que permiten observar la evolución del fondo y compararlo tanto con su índice de referencia (o Benchmark).
• Por último, pero no menos importante, presto especial atención a los Gastos Corrientes, ya que este dato indica los costes recurrentes asociados a la gestión y funcionamiento del fondo. Estos gastos reducen la rentabilidad final obtenida y, por ello, es un factor relevante a la hora de determinar la calidad de un fondo.

Como ejemplo, te muestro la ficha principal, el gráfico de crecimiento y la tabla de rentabilidades anuales de Unicaja Ahorro.

(*) Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

¿Qué observo?

• Lo primero que puedo comprobar, al lado de su nombre y su ISIN es que Unicaja Ahorro cuenta actualmente con una calificación de 2 estrellas Morningstar.
• En la ficha también aparece que los Gastos Corrientes ascienden al 1,03%.
• En cuanto al tamaño, tiene un patrimonio de 910,9 millones de euros.
  Tal y como he seleccionado en el buscador el fondo pertenece a la Renta Fija Diversificada a Corto Plazo en Euros.
• Al observar el gráfico, veo que la evolución del fondo (línea azul) queda por debajo tanto del índice (línea amarilla) como de la categoría (línea granate), en el tramo final (en los últimos años). Pero sigue de cerca a estas dos variables e históricamente parece que se mueven juntos, excepto algunos períodos (año 2019).
• La tabla de rentabilidades muestra una evolución bastante discreta. El fondo obtiene un 0,49% en los últimos 12 meses. A cinco años, la rentabilidad anualizada del fondo es del 0,70%, frente al 1,27% de la categoría y el 1,01% del índice.

Toda esta información me resulta de gran ayuda para valorar la calidad del fondo. Por ello, Morningstar constituye una herramienta imprescindible para ampliar y complementar la información que proporciona el buscador de fondos de Unicaja.

¿Cómo uso Citywire para seleccionar los fondos de Unicaja?

Citywire es una fuente especializada en información sobre fondos y gestores de inversión, que permite consultar datos y clasificaciones de numerosos productos.

Entre otras funcionalidades, resulta especialmente útil para conocer cómo se posiciona cada fondo frente a sus competidores a través de su ranking.

Como la inversión en fondos está orientada habitualmente al largo plazo, doy mayor importancia a los resultados obtenidos en periodos amplios.

Por este motivo, tomo como referencia principal los rankings a cinco años, aunque también puedo consultar horizontes temporales superiores cuando la información está disponible. No tengo interés por plazos más cortos.

A la hora de analizar, me fijo principalmente en la posición que ocupa cada fondo de Unicaja en los rankings de rentabilidad acumulada y de riesgo, medido a través de la desviación estándar.

La combinación de ambas variables permite obtener una visión más completa de su comportamiento.

A la vista está como el fondo se encuentra en las últimas posiciones del ranking en cuanto a rentabilidad a 5 años.

Por otra parte, está en el primer tercio en el ranking de riesgo.

Ello me lleva a considerarlo a priori como un fondo poco eficiente: no destaca por su rentabilidad y, pese a asumir un nivel de riesgo relativamente contenido, a mi parecer no lo compensa.

En definitiva, esta metodología a partir de los rankings Citywire, me permite situar cada fondo de Unicaja en el contexto de su categoría y comparar su comportamiento con el de productos similares.

Una vez definidos los criterios, toca analizar los resultados.

LOS FONDOS DE RENTA FIJA UNICAJA BANCO: Valoración y opiniones

La oferta de fondos de renta fija de Unicaja incluye productos con estrategias diferentes: desde fondos orientados a la renta fija a corto plazo, con un perfil de riesgo más contenido, hasta productos con mayor libertad para invertir en deuda internacional.

Por ejemplo:

• Unicaja Ahorro: se centra en renta fija de corto plazo denominada principalmente en euros, por lo que presenta un perfil relativamente conservador.
• Unicaja Renta Fija Global: amplía considerablemente el universo de inversión al apostar por renta fija global diversificada.

En definitiva, la gama combina estrategias de corto plazo y menor riesgo con otras de mayor diversificación geográfica, lo que permite cubrir diferentes perfiles de riesgo dentro de la inversión en renta fija.

¿Cuál es mi valoración de los fondos de renta fija de Unicaja?

En esta tabla comparativa puedes ver la calidad de los fondos de renta fija de Unicaja.

¿Qué veo en la tabla?

Resultados y calificaciones

En términos generales, considero que la calidad de la gama de renta fija de Unicaja es desigual, con un producto claramente destacado frente al resto y otros fondos cuyo comportamiento resulta bastante menos convincente.

El fondo que sobresale es Unicaja Renta Fija Global, con 4 estrellas Morningstar de las 5 posibles y, además, es el único de los cuatro productos que consigue situarse por encima de su índice de referencia y de la media de fondos de su categoría.

También podría destacar a Unicaja Deuda Pública, que no dispone de calificación Morningstar. Sin embargo, a pesar de tener una rentabilidad anualizada negativa a cinco años, supera tanto a su benchmark como a la media de su categoría.

Rentabilidad a 5 años

Dentro el universo de fondos de renta fija de Unicaja analizados, la mayor rentabilidad anualizada en los últimos 5 años corresponde a Unicaja Renta Fija Corto Plazo (1,76%).

Se trata del único producto de la selección que consigue superar el 1% anual. Le siguen Unicaja Ahorro, con un 0,70%, y Unicaja Renta Fija Global, con un 0,33%.

En último lugar aparece Unicaja Deuda Pública, que registra una rentabilidad anualizada negativa del -0,54%.

Costes

En materia de costes también veo diferencias importantes entre los fondos analizados.

El producto que presenta una estructura más eficiente es Unicaja Renta Fija Corto Plazo, con unos Gastos Corrientes del 0,44%. Me parece un dato especialmente interesante teniendo en cuenta que, dentro de la renta fija, las rentabilidades potenciales suelen ser más limitadas y los costes pueden tener un impacto significativo sobre el resultado final.

También presenta unos costes relativamente contenidos Unicaja Deuda Pública, con un 0,85%, mientras que Unicaja Ahorro alcanza el 1,03%.

El caso más llamativo es Unicaja Renta Fija Global, cuyos Gastos Corrientes se sitúan en el 1,77%. Es, con diferencia, el fondo más caro y, aunque supone un punto débil, hemos visto que ofrece compensación al destacar claramente en términos de calidad Morningstar y comportamiento relativo.

Rankings Citywire

Los rankings de Citywire aportan una información especialmente interesante porque permiten comprobar si los resultados de los fondos son competitivos en relación con sus competidores.

Aquí vuelve a destacar Unicaja Renta Fija Global, que ocupa el puesto 29 de 129 en rentabilidad a cinco años y el 17 de 129 en riesgo. Son posiciones bastante buenas: el fondo se encuentra aproximadamente en el primer cuarto de su universo tanto por rentabilidad como por riesgo. Esta combinación refuerza la valoración positiva que ya he obtenido de Morningstar.

En cambio, Unicaja Ahorro ofrece una imagen mucho menos favorable. Se sitúa en el puesto 84 de 99 en rentabilidad a cinco años, mientras que ocupa el 32 de 99 en riesgo. Es decir, presenta un riesgo relativamente mejor posicionado que su rentabilidad, pero esta menor asunción de riesgo no viene acompañada de unos resultados suficientemente competitivos. La relación rentabilidad-riesgo resulta, por tanto, poco convincente.

Los otros dos fondos (Unicaja Deuda Pública y Unicaja Renta Fija Corto Plazo) no disponen de ranking Citywire en los datos analizados, por lo que no podemos utilizarlos para establecer una comparación homogénea en este apartado.

Fondos más débiles

Entre los productos analizados, considero que Unicaja Ahorro el fondo que presenta un perfil menos atractivo: obtiene únicamente 2 estrellas Morningstar, no consigue superar ni a su índice de referencia ni a la media de su categoría y ocupa el puesto 84 de 99 en el ranking de rentabilidad de Citywire.

Por su parte, Unicaja Deuda Pública, aunque con una rentabilidad anualizada 5 años negativa (-0,54%), consigue superar a sus dos variables comparativas. Por ello, su resultado es débil en términos absolutos, pero no en términos relativos.

Valoración General

En su conjunto, observo que la gama de renta fija de Unicaja ofrece una calidad desigual, con un fondo que destaca claramente sobre el resto y varios productos que presentan argumentos limitados.

No me cabe duda de que Unicaja Renta Fija Global es el producto más interesante de la selección.

• Es el único que combina 4 estrellas Morningstar, una posición destacada en Citywire tanto por rentabilidad como por riesgo y un comportamiento superior tanto a su índice de referencia como a la media de su categoría.
• Su principal inconveniente son los costes, elevados para un fondo de renta fija, con un 1,77% de Gastos Corrientes.

Por otra parte, Unicaja Renta Fija Corto Plazo merece también una valoración positiva, aunque por motivos diferentes.

• Es el fondo con mayor rentabilidad anualizada a cinco años, 1,76% y el más barato de la selección, con unos Gastos Corrientes del 0,44%.
• El problema es que no consigue superar ni a su benchmark ni a la media de su categoría, por lo que su buen comportamiento absoluto pierde parte de su atractivo cuando lo ponemos en contexto.

En el extremo contrario encontramos Unicaja Ahorro, que presenta una combinación poco convincente de rentabilidad, valoración Morningstar y comportamiento relativo. Su posición en Citywire confirma además que no es precisamente uno de los fondos más competitivos de su universo en términos de rentabilidad a largo plazo.

En definitiva, aunque el catálogo de fondos de renta fija no es extenso, sí es bastante irregular.

(*) Aclaración: Mejor/Peor que Benchmark te indica si el fondo gana más (mejor) o menos (peor) que el índice con el que se compara. Lo mismo con el dato de Mejor/Peor que fondos de su misma categoría. Cuando pongo, No tiene / NT / NTH es por que no hay datos.

A continuación, tienes un resumen de las principales características de cada uno de los fondos de renta fija analizados:

Unicaja Ahorro

• Fondo de renta fija que invierte en deuda pública y privada de países de la OCDE, excluyendo los mercados emergentes.
• Permite concentrar más del 35% de su patrimonio en emisiones de un solo Estado de la Unión Europea o Comunidad Autónoma.
• Exige un mínimo del 75% de la cartera en alta o media calidad (mínimo BBB-), pero permite hasta un 25% en emisiones de baja calidad crediticia y un máximo del 10% en activos sin rating.
• La duración media de la cartera de renta fija será estrictamente inferior a los 3 años y el riesgo por invertir en monedas distintas al euro está limitado a un máximo del 10% del total.

Unicaja Renta Fija Global

• Fondo de inversión que dedica entre el 90% y el 100% a renta fija pública y privada global (incluyendo emergentes). La renta variable se limita a un máximo del 10% derivado de bonos convertibles.
• Puede concentrar más del 35% de su patrimonio en deuda avalada por un único Estado de la Unión Europea e invertir entre el 0% y el 50% en otras IICs.
• No tiene límites por calificación crediticia, emisor, país o sector, por lo que puede invertir hasta el 100% de la cartera en emisiones de baja calidad o sin rating.
• La duración de la cartera es flexible y oscila en un rango de entre -3 y 12 años, mientras que el riesgo divisa no tiene predeterminación y puede alcanzar el 100% del total.

Unicaja Deuda Pública

• Fondo de renta fija que invierte principalmente en la zona euro. No incluye mercados emergentes.
• Permite concentrar más del 35% de su patrimonio en deuda emitida o avalada por un único Estado de la Unión Europea o Comunidad Autónoma.
• Destina más del 85% a deuda pública y un máximo del 15% a renta fija privada.
• No tiene restricciones por calificación crediticia, por lo que el 100% de la cartera puede estar invertido en emisiones de baja calidad (inferior a BBB-) o sin rating.
• La duración media de la cartera de renta fija se mantendrá estrictamente por debajo de los 5 años y no existe ningún tipo de exposición al riesgo de divisa.

Unicaja Renta Fija Corto Plazo

• Fondo de renta fija que invierte en deuda pública y privada mayoritariamente de la OCDE, incluyendo depósitos, monetarios y deuda subordinada o corporativa perpetua.
• Se gestiona con un objetivo de volatilidad máxima inferior al 0,5% anual.
• Exige una calificación crediticia mínima media (mínimo BBB- o la nota de España si fuera menor), permitiendo un máximo del 10% de la exposición total en emisiones de baja calidad o sin rating.
• La duración media de la cartera será igual o inferior a 1 año y el riesgo por invertir en monedas distintas al euro está limitado a un máximo del 5% de la exposición total.

LOS FONDOS MIXTOS Y GLOBALES DE UNICAJA: Valoración y Opiniones

La oferta de fondos mixtos de Unicaja presenta un patrón claro: la mayor parte de los productos analizados siguen estrategias perfiladas, adaptadas a diferentes niveles de riesgo.

De hecho, varios presentan una estructura de inversión prácticamente idéntico, diferenciándose únicamente por el objetivo de volatilidad anual que persiguen.

El único que no encaja con esta política de inversión es Unicaja Patrimonio; que mantiene un perfil defensivo, pero sin tener un objetivo de volatilidad y sin obligación de invertir en otros fondos de inversión.

Por tanto, la principal diferencia entre buena parte de estos fondos no está tanto en el tipo de activos en los que pueden invertir como en su nivel de riesgo.

¿Cuál es mi valoración de los fondos mixtos de Unicaja?

En esta tabla puedes ver los datos cuantitativos de los fondos mixtos de Unicaja.

¿Qué conclusiones obtengo?

Resultados y calificaciones

En términos generales, la gama de fondos mixtos de Unicaja presenta una calidad desigual, aunque encontramos algunos productos con buenas credenciales.

Los fondos mejor valorados son Unicaja Dinámico, Unicaja Moderado y Unicaja Patrimonio, los tres cuentan con 4 estrellas Morningstar de las 5 posibles.

Además, los tres consiguen superar tanto a su índice de referencia como a la media de su categoría, por lo que presentan un comportamiento relativo favorable.

Unicaja Conservador obtiene 3 estrellas Morningstar. Aunque consigue superar a su benchmark, queda por debajo de la media de su categoría, lo que limita su valoración.

Por último, Unicaja Decidido es el fondo con peores credenciales de la selección. Obtiene únicamente 2 estrellas Morningstar y, además, no consigue superar ni a su índice de referencia ni a la media de su categoría.

En conjunto, por tanto, tres de los cinco fondos presentan una combinación positiva en cuanto a evolución y calificaciones, mientras que Unicaja Conservador muestra una situación intermedia y Unicaja Decidido queda claramente por detrás.

Rentabilidad a 5 años

Los resultados de rentabilidad anualizada a cinco años son bastante diferentes entre los fondos analizados.

Resulta lógico puesto que en los fondos mixtos se entremezclan estrategias conservadoras con otras más agresivas. Es una categoría bastante heterogénea.

El mejor dato corresponde a Unicaja Dinámico, con una rentabilidad anualizada del 6,45%, seguido de:

• Unicaja Decidido, con un 4,15%
• Unicaja Moderado, con un 3,70%
• Unicaja Patrimonio, con un 3,16%
• Unicaja Conservador, con un 1,39%

Por tanto, Unicaja Dinámico (considerado como mixto moderado por Morningstar) destaca claramente, superando en más de dos puntos porcentuales al segundo fondo de la selección (un mixto dinámico).

Esta evolución no es resulta coherente con las características de ambas estrategias, aunque la rentabilidad debe valorarse siempre conjuntamente con el riesgo asumido.

Costes

En cuanto a los costes, encuentro una característica bastante clara en esta gama: todos los fondos presentan Gastos Corrientes superiores al 1% y varios superan ampliamente el 2%. Por tanto, me parecen fondos bastante caros.

El fondo más barato es Unicaja Patrimonio, con unos Gastos Corrientes del 1,32%, seguido de Unicaja Conservador, con un 1,85%.

A partir de ahí, los costes aumentan:

• Unicaja Moderado: 2,05%
• Unicaja Dinámico: 2,25%
• Unicaja Decidido: 2,40%

Estos niveles son elevados, tanto en términos absolutos como relativos.

Ahora bien, puede explicarse porque, en su mayoría, se trata de fondos de fondos y el ratio de Gastos Corrientes las comisiones indirectas (las que cobran los fondos en los que invierten). Además, tienen una gestión muy activa.

De todos modos, en mi opinión, unos Gastos Corrientes del 2% me parece mucho incluso para fondos de renta variable, gestión activa y con una estrategia que exija especialización y talento del gestor.

Con más motivo cuando hay productos que no son de tan buena calidad, como Unicaja Decidido: con 2 estrellas y sin batir a sus comparables.

Rankings Citywire

Los rankings de Citywire permiten comprobar si las rentabilidades se encuentran entre las más competitivas de sus respectivos universos.

Destaca especialmente Unicaja Moderado, que ocupa el puesto 27 de 232 en rentabilidad a cinco años. Es una posición muy destacada, ya que se encuentra aproximadamente dentro del primer 12% de su universo.

Sin embargo, en riesgo aparece en el puesto 230 de 232, lo que indica que su posición es mucho menos favorable desde el punto de vista de la volatilidad. En otras palabras, parece que gana rentabilidad a base de aumentar el riesgo.

También ofrece una posición interesante Unicaja Patrimonio, situado en el puesto 35 de 232 en rentabilidad y en el 128 de 232 en riesgo. Presenta, por tanto, una combinación bastante más equilibrada entre ambos factores.

Unicaja Dinámico (que recordemos es el fondo más rentable a 5 años) ocupa el puesto 88 de 399 en rentabilidad, un puesto defendible dentro de un universo amplio. Sin embargo, en riesgo se sitúa en el 334 de 399, reflejando una posición menos favorable en este aspecto.

En el caso de Unicaja Conservador, la posición en rentabilidad es bastante más discreta, con el puesto 152 de 232, aunque mejora claramente en el ranking de riesgo, donde ocupa el 98 de 232.

Por último, Unicaja Decidido se encuentra en el puesto 165 de 399 en rentabilidad y en el 292 de 399 en riesgo, por lo que no consigue destacar en ninguno de los dos rankings.

Fondos Más débiles

Precisamente es Unicaja Decidido el que me parece de forma clara el fondo más débil. Aunque su rentabilidad anualizada a cinco años alcanza un 4,15%, este resultado debe ponerse en contexto:

• es el único que obtiene únicamente 2 estrellas Morningstar,
• y, además, no consigue superar ni a su benchmark ni a la media de su categoría.

A esto se añade que es el fondo más caro de la selección, con unos Gastos Corrientes del 2,40%, y que sus posiciones en Citywire tampoco resultan especialmente destacadas.

Unicaja Conservador también presenta algunas debilidades, especialmente por su baja rentabilidad a cinco años, del 1,39%, y por quedar por debajo de la media de su categoría, aunque su menor riesgo y sus 3 estrellas Morningstar hacen que mi valoración sea algo más favorable.

Valoración General

En su conjunto, considero que la gama de fondos mixtos de Unicaja presenta una buena calidad, aunque acompañada de unos costes elevados.

Tres productos (Unicaja Dinámico, Unicaja Moderado y Unicaja Patrimonio) consiguen 4 estrellas Morningstar y, además, superan tanto a su benchmark como a la media de sus respectivas categorías.

Unicaja Dinámico es el que más destaca por rentabilidad, con un 6,45% anualizado a cinco años, y presenta además una buena posición en el ranking de rentabilidad de Citywire. Su principal inconveniente son los costes, del 2,25%, al margen de su posición relativamente desfavorable en el ranking de riesgo.

Unicaja Moderado presenta unos resultados especialmente interesantes desde el punto de vista comparativo. Además de contar con 4 estrellas Morningstar y superar a sus dos variables comparativas, ocupa el puesto 27 de 232 en rentabilidad de Citywire.

Sin embargo, su posición en riesgo es muy desfavorable, por lo que considero que parte de su buen resultado debe ponerse en relación con el nivel de riesgo asumido.

Por su parte, Unicaja Patrimonio me parece uno de los productos más equilibrados de la gama. Combina 4 estrellas Morningstar, una rentabilidad del 3,16% anualizada a cinco años, un comportamiento superior a su índice de referencia y categoría y el menor coste de los fondos analizados, con un 1,32%.

Además, ocupa el puesto 35 de 232 en rentabilidad de Citywire, aunque su posición en riesgo no es tan favorable.

En el extremo contrario, Unicaja Decidido es el fondo con mayores debilidades. Su baja calificación Morningstar, el hecho de no superar ni a sus comparables, sus elevados costes y sus posiciones menos destacadas en Citywire hacen que sea difícil considerarlo uno de los productos más atractivos de la gama.

Pero, en definitiva, 3 de los 5 fondos analizados presentan características interesantes. Por lo que no podría decir que la oferta de fondos mixtos de Unicaja sea mala.

A continuación tienes el resumen de las características de los fondos analizados:

Unicaja Conservador

• Fondo de fondos de gestión dinámica que invierte entre el 70% y el 100% de su patrimonio en otras IIC globales, combinando renta fija y renta variable sin porcentajes fijos.
• Carece de límites por sector, país o capitalización y puede invertir hasta el 100% de la cartera de renta fija en emisiones de baja calidad crediticia.
• La cartera de deuda no tiene predeterminación en cuanto a su duración, y el riesgo divisa está limitado a un máximo del 50% de la exposición total.
• Se gestiona con un objetivo de volatilidad máxima inferior al 5% anual y su estrategia de inversión conlleva una alta rotación de los activos en cartera.

Unicaja Decidido

• Fondo de fondos de gestión dinámica que invierte entre el 70% y el 100% de su patrimonio en otras IIC globales, combinando renta fija y renta variable sin porcentajes predeterminados.
• No tiene restricciones en cuanto a sectores económicos, capitalización bursátil, emisores o países (incluidos emergentes), permitiendo invertir hasta el 100% de la renta fija en baja calidad crediticia.
• La cartera de renta fija no cuenta con predeterminación en su duración financiera, y el riesgo por invertir en monedas distintas al euro puede llegar a ser el 100% del total.
• Se gestiona con un objetivo de volatilidad máxima anual inferior al 25% y su estrategia de inversión genera una alta rotación de cartera.

Unicaja Dinámico

• Fondo de fondos de gestión dinámica que invierte entre el 70% y el 100% de su patrimonio en otras IIC globales, combinando renta fija y renta variable sin porcentajes fijos.
• Carece de límites por sector, país o capitalización y puede invertir hasta el 100% de la cartera de renta fija en emisiones de baja calidad crediticia.
• La cartera de deuda no tiene predeterminación en cuanto a su duración, y el riesgo por invertir en monedas distintas al euro está limitado a un máximo del 50% de la exposición total.
• Se gestiona con un objetivo de volatilidad máxima inferior al 15% anual y su estrategia de inversión conlleva una alta rotación de los activos en cartera.

Unicaja Moderado

• Fondo de fondos de gestión dinámica que invierte entre el 70% y el 100% de su patrimonio en otras IIC globales, combinando activos de renta fija y renta variable sin porcentajes predeterminados.
• No presenta límites en cuanto a sectores económicos, capitalización bursátil, emisores o mercados (incluyendo emergentes), pudiendo invertir hasta el 100% de la renta fija en baja calidad crediticia.
• La cartera de deuda no tiene predeterminación en cuanto a su duración financiera, y el riesgo divisa está limitado a un máximo del 50% de la exposición total.
• Se gestiona con un objetivo de volatilidad máxima anual inferior al 10% y su estrategia conlleva una alta rotación de activos.

Unicaja Patrimonio

• Fondo que invierte más del 70% de su exposición en renta fija pública y privada global (con hasta un 10% en emergentes). El resto se destina a renta variable global sin límites de sector o capitalización.
• No tiene restricciones por calificación crediticia, por lo que puede invertir hasta el 100% de la cartera de renta fija en emisiones de baja calidad o sin rating.
• La duración media de la cartera de renta fija oscila de manera flexible entre los -3 y los 12 años, y el riesgo divisa está limitado a un máximo del 30% del total.
• Tiene libertad para invertir hasta el 100% a través de otras IIC, seleccionando mayoritariamente aquellas que promueven características sostenibles (Artículos 8 o 9 de la normativa SFDR).

LOS FONDOS DE RENTA VARIABLE DE UNICAJA: : Valoración y Opiniones

La gama de fondos de renta variable de Unicaja es más reducida que la de renta fija o fondos mixtos, pero ofrece estrategias con enfoques bastante diferentes.

En la selección encontramos:

• Un fondo centrado en empresas europeas de alto dividendo,
• otro que invierte principalmente en acciones españolas
• y un producto especializado en grandes tendencias de crecimiento global.

Aunque la selección es reducida (porque los fondos de renta variable suelen presentar un patrimonio significativamente inferior a otras categorías), las diferencias entre los productos son especialmente importantes.

Esto implica que sus resultados puedan ser muy diferentes, dependiendo del comportamiento de cada mercado y estrategia.

¿Cuál es mi valoración de los fondos de renta variable de Unicaja Banco?

Puedes ver en esta tabla los datos cuantitativos de los fondos seleccionados de renta variable de Unicaja.

¿Qué veo en la tabla?

Resultados y calificaciones

En este aspecto, la gama de renta variable de Unicaja presenta resultados bastante interesantes, aunque existen diferencias importantes entre los tres fondos analizados.

El producto que más destaca en este apartado es Unicaja Europa Dividendos, que obtiene la máxima calificación de 5 estrellas Morningstar. No obstante, todavía no dispone de un historial de cinco años en los datos analizados, por lo que debemos ser prudentes al compararlo con los otros productos de la gama.

Unicaja Renta Variable España obtiene 3 estrellas Morningstar y, aunque no consigue superar a su índice de referencia, sí logra batir a la media de su categoría y esto constituye un aspecto positivo.

Por último, Unicaja Megatendencias cuenta igualmente con 3 estrellas Morningstar, pero presenta un comportamiento relativo menos favorable: no consigue superar ni a su benchmark ni a la media de su categoría.

Por tanto, las calificaciones y el comportamiento relativo apuntan a que Unicaja Europa Dividendos sobresale claramente dentro del universo de fondos de renta variable de Unicaja.

Rentabilidad a 5 años

En este apartado, la comparación queda limitada a los fondos que cuentan con un historial suficiente.

Unicaja Renta Variable España presenta una rentabilidad anualizada a cinco años del 16,19%, un resultado claramente superior y que demuestra un comportamiento sólido durante el periodo analizado.

Por su parte, Unicaja Megatendencias, que sigue una estrategia diferente, alcanza un 4,26% anualizado y queda muy por debajo.

Unicaja Europa Dividendos no dispone todavía de datos a cinco años, por lo que no podemos valorar su comportamiento histórico a largo plazo utilizando este periodo.

En consecuencia, el fondo de renta variable española es el que destaca por rentabilidad histórica entre los productos con datos comparables, aunque su resultado debe matizarse porque no consigue superar a su índice de referencia.

Costes

Los costes representan uno de los puntos menos favorables de esta categoría de fondos. Unicaja Renta Variable España presenta unos Gastos Corrientes del 1,85%, mientras que Unicaja Europa Dividendos se sitúa en el 1,68%.

El fondo más caro es Unicaja Megatendencias, con unos Gastos Corrientes del 2,35%. Se trata de un coste elevado incluso para un fondo especializado (temático). Sobre todo al observar que el fondo tampoco consigue superar ni a su índice de referencia ni a la media de su categoría.

Por tanto, como suele ser normal cuando se trata de una gestora perteneciente a un grupo bancario, ninguno de los tres fondos de renta variable de Unicaja destaca por ser «barato».

Rankings Citywire

Los rankings de Citywire sí que me parecen relevantes en este caso, porque Unicaja Europa Dividendos presenta una posición extraordinariamente destacada, a pesar de que no compite en un universo amplio.

• El fondo ocupa el puesto 1 de 29 en rentabilidad, es decir, lidera el ranking.
• Además, se sitúa en el puesto 10 de 29 en riesgo, una combinación bastante favorable.
• Estos datos, unidos a sus 5 estrellas Morningstar, hacen que sea el producto con las mejores credenciales de la selección, aunque debemos recordar que todavía no cuenta con un historial de cinco años.

Por otra parte, Unicaja Renta Variable España ocupa el puesto 24 de 41 en rentabilidad y el 8 de 41 en riesgo. Su posición en riesgo es bastante buena, pero su ranking de rentabilidad es mediocre.

Por último, Unicaja Megatendencias ocupa el puesto 105 de 160 en rentabilidad y el 59 de 160 en riesgo. Sus posiciones son modestas y no permiten que lo considere como un fondo destacado.

Fondos más débiles

De los tres productos analizados, observo que Unicaja Megatendencias es el menos atractivo: cuenta sólo con 3 estrellas Morningstar, no consigue superar a sus dos variables comparativas, ocupa una posición discreta en el ranking y, además, es el fondo más caro de los tres, con unos Gastos Corrientes del 2,35%.

Aunque su rentabilidad anualizada a cinco años es positiva, con un 4,26%, considero que el resultado no compensa suficientemente sus costes ni su comportamiento relativo frente al índice de referencia y la media de su categoría.

Valoración general

En conjunto, veo que la gama de renta variable de Unicaja presenta algunos productos interesantes, aunque con una estructura de costes elevada.

Unicaja Europa Dividendos es, claramente, el fondo que más destaca en los datos analizados. Sus 5 estrellas Morningstar y, especialmente, el primer puesto de 29 en el ranking de rentabilidad de Citywire son credenciales muy positivas.

Además, ocupa el puesto 10 de 29 en riesgo. El único dato negativo es que es que todavía no podemos evaluar su rentabilidad a cinco años, por lo que debería imperar la cautela.

Bajo mi punto de vista, Unicaja Renta Variable España también merece una valoración positiva. Su rentabilidad anualizada a cinco años, del 16,19%, es muy elevada y consigue superar a la media de su categoría. Sin embargo, el hecho de que no supere a su índice de referencia y sus Gastos Corrientes del 1,85% reducen su atractivo.

En cambio, Unicaja Megatendencias presenta un perfil menos convincente: no supera ni a su benchmark ni a su categoría, tiene una posición menos destacada en Citywire y, además, soporta los costes más elevados de la selección.

En definitiva, como he dicho en varias ocasiones, el principal inconveniente de toda la gama de fondos de renta variable de Unicaja son sus elevados Gastos Corrientes.

Aquí tienes el resumen de todos los fondos analizados:

Unicaja Europa Dividendos

• Se trata de un fondo de renta variable que invierte de forma prioritaria en la zona euro, permitiendo destinar hasta un 30% a mercados europeos fuera del euro (incluyendo países emergentes).
• Más del 75% de su exposición total está invertido en acciones sin predeterminación en cuanto a su capitalización bursátil.
• Se enfoca mayoritariamente en empresas con política de reparto de dividendos sin restricción sectorial.
• El riesgo por invertir en monedas distintas al euro es total, pudiendo alcanzar el 100% del total.

Unicaja Renta Variable España

• Fondo de renta variable, con más del 50% en acciones españolas y hasta un 25% en otros mercados (excluyendo emergentes).
• Invierte como mínimo el 75% de su exposición total en acciones de cualquier sector y capitalización. Al menos el 60% de la exposición total esté en entidades de la zona euro.
• El riesgo por invertir en monedas distintas al euro está estrictamente limitado a un máximo del 30% de la exposición total.

Unicaja Megatendencias

• Fondo de fondos de renta variable internacional con exposición global completa (incluyendo mercados emergentes).
• Invierte más del 75% en del total en acciones y se enfoca en grandes tendencias globales (como envejecimiento poblacional, tecnología o cambio climático) sin restricciones sectoriales ni de capitalización.
• El riesgo por invertir en monedas distintas al euro puede alcanzar el 100% de la exposición total.

¿QUÉ OTROS FONDOS DE INVERSIÓN TIENE UNICAJA BANCO?

Dentro de esta sección agrupo productos de Unicaja Asset Management que no han tenido cabida en mi análisis, debido a que tienen estrategias de gestión diferentes o no cumplen los criterios de selección, pero son fondos destacados.

Fondos con rentabilidad objetivo Unicaja

Como suele ser cada vez más habitual en gestoras bancarias, Unicaja también lanza fondos con rentabilidad objetivo, los cuales persiguen unas ganancias concretas en una fecha de vencimiento determinada, sin que dicha rentabilidad esté garantizada.

Estos fondos no los inlcuyo en el análisis porque están diseñados para comprar y mantener hasta el vencimiento.

Por ejemplo, Unicaja Rentabilidad Objetivo 2028 – II pretende devolver el capital inicial más una rentabilidad adicional de 3,037% si mantienes tu inversión hasta el 25 de febrero de 2028 (TAE del 2,07% para los que suscriban participaciones el 10 de septiembre de 2026).

Fondos Garantizados Unicaja

Por otra parte, Unicaja también tiene una línea de fondos garantizados. Es decir, que sí cuentan con una garantía explícita sobre el capital invertido.

Es el caso de Unicaja Rentas Garantizado 2029, que garantiza a vencimiento el 100% de la inversión inicial más una rentabilidad variable ligada a la evolución del Euribor 3M, con reembolsos obligatorios anuales.

También figura Unicaja Rentas Garantizado 2030, con fecha de vencimiento en agosto de 2030.

Otros fondos de renta variable

El catálogo de Unicaja AM, también podemos encontrar otros fondos de renta variable que ofrecen exposición a distintas geografías:

• Unicaja Renta Variable España: fondo de inversión directa en renta variable del mercado español.
• Unicaja Renta Variable USA: fondo de fondos con al menos el 50% de exposición a renta variable de emisores de Estados Unidos.
• Unicaja Renta Variable Emergente: fondo subordinado que invierte principalmente en mercados emergentes, con exposición mínima del 75% en renta variable de dichos mercados.
• Unicaja Renta Variable Global: fondo subordinado que invierte en un fondo de renta variable global, con enfoque diversificado internacional.

No los analizo por no tener patrimonios superiores a 100 millones de euros.

Fondos de Retorno Absoluto

Destaca una familia de fondos de retorno absoluto de Unicaja Asset Management, cuya estrategia persigue obtener rentabilidades positivas en cualquier entorno de mercado, independientemente de la dirección de los mercados:

• Unicaja Gestión Prudente: fondo con objetivo de volatilidad máxima inferior al 5% anual, orientado a perfiles conservadores.
• Unicaja Gestión Crecimiento: fondo de retorno absoluto lanzado en noviembre de 2025, con el que Unicaja AM completó su oferta de productos de esta categoría.
• Unicaja Renta Fija Flexible: fondo que busca obtener una rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado, con un objetivo de volatilidad máxima inferior al 5% anual, invirtiendo principalmente en renta fija.

¿QUÉ OPINIÓN TENGO DE LOS FONDOS DE UNICAJA?

Lo primero que me ha llamado la atención al analizar la oferta de fondos de Unicaja es que, aunque su catálogo no es especialmente amplio en determinadas áreas, sí encuentro algunos productos con una calidad bastante buena.

Estos son los principales patrones que he observado al revisar la oferta de fondos de Unicaja.

Buena calidad en algunos productos

Aunque no considero que toda la gama tenga el mismo nivel, sí encuentro fondos que parecen interesantes o por lo menos tienen credenciales.

• Un buen ejemplo es Unicaja Renta Fija Global, con 4 estrellas Morningstar y un comportamiento superior tanto a su índice de referencia como a la media de su categoría.

• En renta variable también destaca Unicaja Europa Dividendos, que alcanza las 5 estrellas Morningstar y ocupa el primer puesto de 29 fondos en el ranking de rentabilidad de Citywire.

• Entre los mixtos, Unicaja Dinámico, Unicaja Moderado y Unicaja Patrimonio también consiguen 4 estrellas Morningstar y superan tanto a su índice de referencia como a la media de sus respectivas categorías.

Por tanto, aunque existen fondos con resultados más discretos, sí encuentro varios productos que pueden considerarse competitivos dentro de sus respectivos universos.

Integración de criterios sostenibles

Otro aspecto interesante de los fondos de Unicaja es su integración de los criterios ASG. Según la política de sostenibilidad de la entidad: toda su gama de productos integra los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza en el proceso de toma de decisiones de inversión.

Esto no significa que todos los fondos puedan considerarse fondos sostenibles. La propia gestora diferencia entre la integración de los riesgos ASG, que se aplica con carácter general, y aquellos productos que siguen estrategias específicas de inversión sostenible.

En este último grupo sí encontramos varios fondos que incorporan características o estrategias de sostenibilidad de manera más explícita. Entre ellos aparecen productos como Unicaja Conservador, Unicaja Dinámico, Unicaja Decidido, Unicaja Megatendencias y Unicaja Patrimonio.

No encuentro fondos indexados

Otro aspecto destacable es la ausencia de fondos indexados dentro de la oferta. Esto supone una limitación para aquellos inversores que buscan replicar índices con unos costes generalmente más reducidos.

Por lo visto, Unicaja está orientada hacia fondos de gestión activa y estrategias perfiladas que hacia la inversión indexada.

Costes elevados

Los costes son, en mi opinión, uno de los principales puntos débiles de los fondos de Unicaja.

En los fondos analizados encontramos Gastos Corrientes superiores al 1% en numerosos productos y, especialmente entre los fondos mixtos y de renta variable, aparecen ratios que superan el 2%. Unicaja Decidido alcanza el 2,40%, Unicaja Dinámico el 2,25% y Unicaja Megatendencias el 2,35%.

Esto me parece especialmente relevante porque un coste elevado obliga al gestor a generar un mayor valor añadido para justificarlo. Y, como hemos comprobado en algunos de los fondos analizados, no siempre existe una capacidad clara para superar simultáneamente al índice de referencia y a la media de la categoría.

Poco patrimonio en algunos productos

Otro aspecto que me ha llamado la atención es el tamaño relativamente reducido de algunos fondos, especialmente en la categoría de renta variable.

Tener poco patrimonio no es necesariamente negativo: un fondo pequeño puede perfectamente ofrecer una buena gestión. Pero sí es un factor que conviene vigilar. Un mayor volumen puede proporcionar determinadas ventajas, sobre todo en costes.

Una oferta accesible, pero no especialmente amplia

En definitiva, veo una oferta que tiene una ventaja clara en términos de accesibilidad, ya que permite empezar a invertir desde 6 euros.

Sin embargo, resulta más limitada en cuanto variedad de estrategias. Especialmente en renta variable, fondos temáticos y sectoriales, el catálogo ofrece menos alternativas.

En resumidas cuentas, mi impresión de los fondos de Unicaja es positiva en cuanto a la calidad de determinados productos, pero más moderada cuando analizo la amplitud del catálogo.

¿QUÉ ALTERNATIVAS TIENES A LOS FONDOS DE UNICAJA?

Tras analizar los fondos de Unicaja habrás notado algo importante: aunque una entidad cuente con una oferta suficiente para cubrir distintos perfiles de inversión, eso no implica que todos sus fondos sean la mejor opción en cada caso.

Por este motivo, antes de decidirte por un fondo concreto, es recomendable comparar otras opciones disponibles en el mercado.

Con este fin, una primera posibilidad es revisar rankings y comparativas donde encontrarás fondos que sobresalen dentro de cada categoría y descubrirás alternativas más allá de una única gestora:

Rankings de fondos más destacados

Otra opción consiste en apoyarte en algún experto que te ayude a filtrar la información y a seleccionar una cartera de fondos que se ajuste realmente a tu situación, tus objetivos y tu forma de invertir.

Precisamente para eso en IFI hemos preparado esta selección de asesores financieros para distintos tipos de inversor, muy bien valorados por sus clientes.

EL BANCO UNICAJA HOY: DATOS RELEVANTES

Unicaja Banco es una entidad financiera española especializada en banca de proximidad, por ello mantiene una fuerte presencia nacional.

Cuenta con más de 4 millones de clientes, una red de unas 1.000 oficinas físicas y cerca de 2.500 cajeros automáticos. Además, está respaldado por un equipo de unos 8.000 empleados.

• La sede social de Unicaja Banco se encuentra en Málaga, en la Avenida de Andalucía, 10 y12.
• El origen de la entidad se remonta a 1991, cuando se constituyó la caja de ahorros Unicaja por la fusión de varias cajas históricas de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga y Antequera, a las que se sumó la Caja de Jaén en 2010.
• Aunque, como Unicaja Banco, fue constituida el 1 de diciembre de 2011 por la caja de ahorros Unicaja mediante la segregación de su negocio financiero.
• Cotiza en el Mercado Continuo Español (con el ticker «UNI») desde 2017. En la actualidad forma parte del IBEX 35.
• Su modelo de negocio está orientado al cliente minorista. Se caracteriza por ser una entidad socialmente responsable y de bajo perfil de riesgo.

¿Quién es Unicaja Asset Management?

Unicaja Asset Management (anteriormente conocida como Unigest) es la gestora de fondos de inversión del Grupo Unicaja. Es la responsable de crear y administrar los fondos de inversión que comercializa el banco.

• Está registrada en la CNMV desde el 21 de mayo de 1992 con el número 154, lo que le confiere más de tres décadas de experiencia en la industria.
• Gestiona un patrimonio superior a 14.500 millones de euros, distribuido en más de 34 fondos de inversión, lo que sitúa como la gestora vinculada a un banco con mayor crecimiento relativo del sector en España.
• Ocupa el puesto número 8 dentro de las gestoras españolas por patrimonio.
• La gama de fondos de Unicaja AM abarca distintas vocaciones inversoras: fondos de fondos multiactivos, fondos de retorno absoluto, fondos de renta fija mixta euro y fondos de renta variable global.
• Ha alcanzado acuerdos de colaboración preferente con gestoras internacionales de reconocido prestigio como BlackRock, Allianz Global Investors y Candriam para potenciar el crecimiento de sus fondos.
• Integra criterios sociales, medioambientales y de buen gobierno (ASG) en su proceso de inversión. Con independencia o no que se consideren productos sostenibles.

¿Dónde puedes comprar fondos de Unicaja?

Como ocurre con la mayoría de las gestoras vinculadas a bancos comerciales, los fondos de Unicaja Asset Management se comercializan principalmente a través de la red de oficinas de Unicaja Banco o por teléfono.

Además, también puedes contratar fondos de Unicaja en la plataforma digital del banco, accesible desde PC, tablet o teléfono.

— xxx —

Espero que esta lectura te haya permitido constatar la calidad de los fondos de Unicaja banco.

Regístrate a continuación y no olvides seguirnos en las principales redes sociales.

PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE LOS FONDOS DE UNICAJA BANCO

Para terminar este artículo sobre los mejores fondos de inversión de Unicaja, contesto a una serie de preguntas frecuentes.

¿Cuáles son los mejores fondos inversión de Unicaja?

Los productos que más me llaman la atención son Unicaja Renta Fija Global, Unicaja Renta Fija Corto Plazo, Unicaja Dinámico, Unicaja Moderado, Unicaja Patrimonio y Unicaja Europa Dividendos.

Destacan por presentar buenas calificaciones Morningstar y un comportamiento superior frente a índice de referencia y categoría, así sus posiciones defendibles en Citywire y/o por ofrecer una combinación más equilibrada entre rentabilidad y riesgo.

¿Cuáles son los mejores fondos de Renta Fija de Unicaja?

Los mejores fondos de renta fija de Unicaja, o por lo menos los que más me han llamado la atención son Unicaja Renta Fija Global y Unicaja Renta Fija Corto Plazo.

• Unicaja Renta Fija Global me parece el producto más completo de esta categoría. Obtiene 4 estrellas Morningstar, consigue superar tanto a su índice de referencia como a la media de su categoría y ocupa el puesto 29 de 129 en rentabilidad y 17 de 129 en riesgo en Citywire.

• Por su parte, Unicaja Renta Fija Corto Plazo destaca especialmente por su rentabilidad anualizada a cinco años, del 1,76%, la más elevada de los fondos de renta fija analizados. También obtiene 3 estrellas Morningstar y presenta unos Gastos Corrientes del 0,44%, aunque no consigue superar a su benchmark ni a la media de su categoría.

¿Cuáles son los mejores fondos mixtos de Unicaja?

Los mejores fondos mixtos de Unicaja son Unicaja Dinámico, Unicaja Moderado y Unicaja Patrimonio.

• Unicaja Dinámico destaca por registrar la mayor rentabilidad anualizada a cinco años de los fondos mixtos analizados, con un 6,45%. Además, obtiene 4 estrellas Morningstar y supera tanto a su benchmark como a la media de su categoría.
• Unicaja Moderado presenta también unas credenciales interesantes. Cuenta con 4 estrellas Morningstar, supera a su índice y a su categoría y, además, ocupa una posición muy destacada en Citywire: 27 de 232 en rentabilidad.
• Por último, Unicaja Patrimonio me parece el fondo más equilibrado de los tres. Obtiene 4 estrellas Morningstar, supera a benchmark y categoría, consigue un 3,16% anualizado a cinco años y es el que presenta los costes más contenidos del grupo, con unos Gastos Corrientes del 1,32%.

¿Cuáles son los mejores fondos de Renta Variable de Unicaja?

Dentro de la renta variable, el fondo que más destaca es Unicaja Europa Dividendos.

Este fondo obtiene la máxima calificación de Morningstar (5 estrellas) y ocupa el primer puesto de 29 fondos en el ranking de rentabilidad de Citywire, además de situarse en el puesto 10 de 29 en riesgo.

Ahora bien, todavía no dispone de un historial de cinco años, por lo que no podemos compararlo con los demás fondos con una mayor perspectiva.

¿Cuántos fondos de inversión ofrece Unicaja?

Según Inverco, Unicaja cuenta con un catálogo compuesto por 105 fondos de inversión. Ahora bien, esta cifra refleja todas las clases de participaciones (un mismo fondo puede tener varias clases).

En mi opinión, después de hacer en análisis, podría decir que Unicaja no destaca tanto por la amplitud de su catálogo como algunas de las grandes gestoras bancarias.

¿Qué características destacan en los fondos de Unicaja?

La principales características de los fondos de Unicaja son que encontramos algunos fondos con buenas credenciales, aunque la calidad no es homogénea en toda la oferta. También me parece relevante la accesibilidad de sus productos, ya que los fondos analizados permiten realizar inversiones mínimas desde 6 euros.

Por otro lado, encuentro una oferta menos extensa en algunas áreas renta variable, fondos temáticos y estrategias sectoriales. También destaca la ausencia fondos indexados y, a priori, una presencia limitada de estrategias específicamente sostenibles.

¿Qué es y cómo funciona el buscador de fondos de Unicaja?

El buscador de fondos de Unicaja es una herramienta que permite consultar y filtrar los fondos disponibles dentro de su oferta de inversión.

A través de él puedes localizar productos según diferentes características, como la categoría del fondo, el nivel de riesgo, la rentabilidad o determinados criterios relacionados con la inversión.

Una vez localizado un fondo, es fácil conocer aspectos como la política de inversión, las comisiones, el riesgo o la evolución histórica. También puedes acceder a la información oficial (folleto, DFI, informe semestral, etc.).

¿Cuál es el mejor fondo de inversión de Unicaja en la actualidad?

No existe un único fondo que pueda considerarse “el mejor para todos los inversores”, ya que la elección depende del perfil de riesgo, horizonte temporal y objetivos de cada persona.

Sin embargo, si me baso exclusivamente en los datos analizados, Unicaja Europa Dividendos es el único que obtiene las 5 estrellas Morningstar y ocupa el primer puesto de 29 en rentabilidad en Citywire.

Para un perfil más conservador, mi elección sería diferente. En renta fija, Unicaja Renta Fija Global me parece el producto más completo por combinar 4 estrellas Morningstar con un comportamiento superior a su benchmark y a la media de su categoría.

¿Qué fondos socialmente responsables ofrece Unicaja?

Unicaja Asset Management señala que toda su gama de productos integra los riesgos ASG en las decisiones de inversión.

Sin embargo, la gestora distingue entre esta integración general de los factores de sostenibilidad y los fondos que siguen estrategias específicas de inversión sostenible.

Dentro de este último grupo encontramos varios productos de Unicaja, entre ellos Unicaja Conservador, Unicaja Dinámico, Unicaja Decidido, Unicaja Megatendencias o Unicaja Patrimonio.

¿Dónde se pueden comprar los fondos de inversión de Unicaja Banco?

Los fondos de Unicaja AM se pueden contratar a través de los canales de distribución de Unicaja Banco, principalmente mediante su red comercial de oficinas físicas y la banca online.

Eso sí, como suele ocurrir con las gestoras vinculadas a una entidad bancaria, tienes que ser cliente de Unicaja Banco y tener una cuenta asociada para las transferencias de dinero que sean necesarias en las operaciones con el fondo.

¿Cuáles son los fondos de Unicaja que menos destacan?

Entre los fondos analizados, Unicaja Decidido es uno de los que menos me convence. Obtiene solo 2 estrellas Morningstar, no supera ni a su índice ni a su categoría y, además, presenta unos Gastos Corrientes del 2,40%, los más elevados de los fondos mixtos analizados.

También me genera dudas Unicaja Megatendencias, con 3 estrellas Morningstar, incapacidad para superar tanto al índice como a su categoría y unos Gastos Corrientes del 2,35%.

Unicaja Ahorro, por su parte, presenta una rentabilidad a cinco años muy reducida (0,70%), 2 estrellas Morningstar y tampoco consigue superar a sus comparables.

¿Qué fondos de Unicaja evitaría?

No considero que haya fondos que puedan calificarse como “malos” en términos absolutos, ya que la conveniencia de un producto depende siempre del perfil y los objetivos del inversor.

Sin embargo, si me baso exclusivamente en los datos analizados, sería especialmente prudente con Unicaja Decidido y Unicaja Megatendencias. Ambos presentan una combinación poco favorable de factores: una baja calificación Morningstar, elevados costes y un comportamiento relativo débil.

¿Y si buscas mejores fondos que los de Unicaja Banco?

El análisis de los fondos de Unicaja te permite identificar algunos productos interesantes, pero también pone de manifiesto que no todos los fondos ofrecen la misma relación entre rentabilidad, costes y calidad.

Si quieres ampliar la búsqueda más allá de Unicaja, puedes comparar estos productos con los mejores fondos de inversión del mercado.

Fuentes de información: Banco de Santander; Santander Asset Management, Morningstar, Citywire.