¿Merece la pena invertir dinero en el fondo BBVA Quality Mejores Ideas? ¿Qué opinión tengo?
Sigue leyendo este análisis para saberlo, puesto que se trata de una de las grandes propuestas de BBVA Asset Magnagement.
El análisis del fondo lo divido en varias partes, destacando la que te muestra un comparativo de las rentabilidades obtenidas por varias opciones similares al fondo (*).
En concreto, en este artículo descubrirás:
- En qué invierte.
- Sus datos generales más destacados.
- La mencionada tabla comparativa de rentabilidad.
- Su posición en los rankings.
- Y, por supuesto, mis opiniones y qué haría yo con el fondo.
Disfruta la lectura y, si tienes cualquier duda, me la preguntas al final de todo.
(*) Los comparativos de rentabilidad son muy útiles y visuales. En este caso, comparo el fondo con dos alternativas similares, una de Finizens y otra de Indexa Capital, los dos roboadvisor con mayor número de clientes y mejor valoración.
Índice
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¿QUÉ ES BBVA QUALITY MEJORES IDEAS?
BBVA Quality Mejores Ideas es un fondo de inversión de BBVA dirigido a inversores con perfil de riesgo atrevido (SRI 4 sobre 7), que invierte en Renta Variable Internacional.
En su cartera:
- al menos el 75% del total debe estar compuesto por inversiones en acciones,
- mientras que el resto serán inversiones en Renta Fija de diversas categorías, con una duración máxima de 2 años.
Su estrategia está basada en identificar megatendencias con potencial de crecimiento a largo plazo. (*)
(*) Una «megatendencia» es como una gran ola de cambio que afecta muchas cosas durante mucho tiempo. Es algo tan grande que influye en la forma en que vivimos, trabajamos y hacemos negocios. Por ejemplo, la tecnología digital, la preocupación por el medio ambiente o el envejecimiento de la población son megatendencias porque están cambiando muchas áreas de nuestras vidas y seguirán haciéndolo en el futuro.
Datos principales de BBVA Quality Mejores Ideas
Los datos que destaco del fondo son estos:
Y estos son algunos de los aspectos más relevantes:
- Tiene una única clase de participaciones.
- Tiene un gran tamaño: su patrimonio es ligeramente superior a los 1.800 millones de euros.
- Cuenta con más de 80.000 partícipes.
- Está en funcionamiento desde 1998.
- El plazo de inversión mínimo recomendado es de 3 años.
- Morningstar le asigna 2 estrellas de las 5 posibles, lo que me indica, a priori, que no se trata de un fondo de muy buena calidad (sin cambios desde la última revisión que hicimos de este fondo).
- Tiene un ratio de Gastos Corrientes del 2%.
Si quieres saber más, puedes ver toda la información en la ficha del producto que publica BBVA.
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DE BBVA QUALITY MEJORES IDEAS
En el siguiente cuadro tienes un interesante comparativo con las rentabilidades anuales de:
- BBVA Quality Mejores Ideas,
- las del índice de referencia de Morningstar, para que sepas si gana mas o menos que el mercado en el que inverte.
- la media obtenida por fondos similares comercializados en Europa,
- y las conseguidas por dos carteras de fondos similares en riesgo gestionadas por Finizens e Indexa Capital, dos roboadvisor, líderes en la actualidad, que destacan por sus resultados (*) y las buenas valoraciones de miles de clientes.
Resumiendo lo más destacado:
- En los últimos cinco años el fondo ha obtenido una rentabilidad total positiva de un 37,08%.
- El dato anterior parece bueno, hasta que lo comparas con el índice de referencia que ha ganado un 64,18%, y con la media de la rentabilidad de fondos similares (51,54%).
- Lo mismo sucede cuando comparas la rentabilidad del fondo con la de las carteras similares de Finizens, que consigue algo más de un 51%, e Indexa Capital un 44,2%. (*).
En definitiva, si hubieses invertido 10.000 euros hace 5 años en el fondo y en los dos roboadvisor (gestores de carteras de fondos indexadas), y hubieses mantenido la inversión, esto es lo que tendrías:
- BBVA Quality Mejores Ideas: 13.708 euros.
- Cartera 6 (Agresivo) de Finizens: 15.120 euros.
- Cartera 10 de Indexa Capital: 14.420 euros.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros, pero te dan una referencia útil. Las carteras de los dos roboadvisor son globales y se ajustan bien a un inversor conservador, comparable al del fondo analizado. Si quieres más información y empezar a invertir, aprovecha las promociones disponibles en los enlaces:
¿CUÁL ES LA POSICIÓN DE BBVA QUALITY MEJORES IDEAS EN LOS RANKINGS CITYWIRE?
Ahora, mira en qué posiciones está en los rankings Citywire de rentabilidad, riesgo y mayor caída en un periodo de 5 años.
¿Qué veo?
- Que en rentabilidad acumulada está el 266 de 310 fondos, muy por debajo de la media (casi al final de la tabla).
- En cuanto a riesgo, su posición es la 70 de 310 fondos, mejor que la anterior, y por encima de la media.
- Su mayor caída en el periodo ha sido del -18,7%, lo que lo coloca el 209 de 310 fondos. También por debajo de la media.
¿QUÉ OPINIONES TENGO SOBRE BBVA QUALITY MEJORES IDEAS?
Mis opiniones sobre BBVA Quality Mejores Ideas te las explico en distintos apartados, empezando por el Ranking IFI de fondos.
Ranking IFI de BBVA Quality Mejores Ideas
| Variable | Valoración | Puntos |
|---|---|---|
| Antigüedad | Muy favorable | 4 |
| Patrimonio | Favorable | 3 |
| Morningstar | Poco favorable | 1 |
| Citywire rentabilidad | Desfavorable | 0 |
| Citywire volatilidad | Favorable | 3 |
| Citywire máxima caída | Poco favorable | 1 |
| Rentabilidad vs índice | Desfavorable | 0 |
| Rentabilidad vs categoría | Desfavorable | 0 |
| Suma de las 8 variables | 12/32 | |
| Poco favorable (12/32) | ||
Herramienta informativa y orientativa. No constituye una recomendación personalizada de inversión.
La puntuación en el Ranking IFI de fondos es 12 de 32 puntos posibles, lo que equivale a un POCO FAVORALBE.
Lo siguiente, es decirte lo que me gusta y lo que no.
¿Qué es lo que más me gusta del fondo?
- Me gusta que haya obtenido ganancias acumuladas en los últimos 5 años (37,08%)
- Exceptuando 2022, año convulso caracterizado por caídas generalizadas en los mercados, logra rendimientos positivos desde 2019, lo cual indica cierta consistencia.
- Con una volatilidad anualizada del 12,25% a 5 años, su riesgo está por debajo de la media de su categoría. En concreto, está el 70 de 310 fondos en el ranking de riesgo a 5 años de Citywire.
¿Qué es lo que menos me gusta del fondo?
- Tiene unos Gastos Corrientes altos, a lo que hay que sumar la comisión de éxito (9% sobre las ganancias). Estas comisiones y gastos castigan la rentabilidad anual.
- Tampoco me gusta nada que tenga una rentabilidad total en los últimos 5 años muy por debajo de la media de fondos similares (51,54%) y del índice de referencia (64,18%).
- Si te fijas en sus principales posiciones de cartera (imagen siguiente) verás que tiene varios ETFs. Es decir, productos de gestión pasiva.
- Lo anterior me lleva a la pregunta si merece la pena pagar una comisión de gestión del 1,35%, más del 9% de las ganancias, por tener tanta exposición a derivados y ETFs que replican índices de mercado con tienen comisiones mucho más bajas.
- Tiene una calificación de 2 estrellas Morningstar, por lo tanto, puede considerarse que, en términos generales (considerando su rentabilidad, riesgo y comisiones), su valoración es bastante mediocre respecto a otros fondos similares.
- Me gustaría saber quién es el gestor de este fondo. BBVA no lo indica (o yo no sér verlo con la facilidad que quisioera).
- Su alfa negativo a 5 años (-5,41%) pone de manifiesto que el gestor no aporta valor con sus decisiones. Es decir, si invirtieras en su índice de referencia a través de fondos indexados de renta variable global, podrías conseguir mejores rentabilidades sin necesidad de tanta gestión y gastos. (*)
- Y además, gana bastante menos que Finizens e Indexa Capital dos entidades muy bien valoradas por sus clientes.
(*) nadie sabe cuáles serán las rentabilidades futuras.
¿Qué haría yo con este fondo?
Si ya tuviese dinero invertido:
- Si no me importara dejar de ganar, lo mantendría pues ofrece rentabilidades positivas y consistentes.
- Si fuera un inversor exigente, buscaría otros fondos de renta variable global más rentables de BBVA o de otras.
Si no lo tuviese y buscara un fondo de renta variable global:
- Lo cierto es que no veo razones para decantarme por él.
- Elegiría otras alternativas con mayores rentabilidades históricas (*), menores comisiones y que asumiera un riesgo similar.
- ¿Para qué invertir en acciones megatendencia pagando comisiones altas, cuando puedo ganar más invirtiendo en fondos indexados que replican los principales índices mundiales de acciones, como el MSCI World?
(*) Rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Asumiendo que quiero un especialista quien gestione mi cartera, y a la vista de los comparativos vistos, me plantearía:
- invertir en carteras de fondos indexados de riesgo medio-alto de los roboadvisor que he mencionado durante el análisis,
- o utilizar el asesoramiento financiero de un experto para que me guiara bien.
De estas y otras opciones tienes toda la información aquí.
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