¿Es Caixabank Master Renta Fija Deuda Pública 3-10 un buen fondo de inversión? ¿Qué opiniones tengo de este fondo?
Para responder a estas y muchas otras cuestiones, he preparado este análisis. Una lectura que te servirá para saber:
- En qué invierte este fondo de Caixabank.
- Cuáles son sus características relevantes.
- Si su rentabilidad es mejor o peor comparada con el mercado, sus competidores, y otras alternativas similares (*).
- Qué posición ocupa en los principales rankings.
- Mi opinión y qué haría yo con él.
Antes de seguir, es importante resaltar que hasta hace poco este fondo se llamaba Caixabank Master Deuda Pública 3–7. Pero la gestora decidió cambiarle el nombre al modificar la política de inversión.
(*) La comparativa la hago con carteras de fondos indexados de Finizens e Indexa Capital, dos de los mejores Roboadvisors de España.
Índice
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¿QUÉ ES CAIXABANK MASTER RENTA FIJA DEUDA PÚBLICA 3-10?
Caixabank Master Renta Fija Deuda Pública 3-10 es un fondo gestionado por Caixabank Asset Management, que invierte en deuda (renta fija) emitida por Gobiernos europeos con un vencimiento que oscila entre 3 y 10 años.
Anteriormente, el plazo de vencimiento era de 3 a 7 años, por eso se llamaba Caixabank Master Renta Fija Deuda Pública 3-7.
Es un fondo para inversores conservadores que buscan mantener sus ahorros en el largo plazo. Tiene una puntuación en la escala de riesgo de 2 sobre 7, y el período mínimo de inversión recomendado es de 5 años.
DATOS GENERALES DESTACADOS
Los datos generales de Caixabank Master Renta Fija Deuda Pública son estos:
Destacamos que :
- Sólo tiene una clase de participaciones, lo que denota que está diseñado para inversores minoristas.
- Es uno de los fondos más grandes de España, con un patrimonio superior a los 7.000 millones de euros y más de 355 mil partícipes.
- Su ratio de Gastos Corrientes es del 0,40%, sin cambios desde la última actualización (cuando aun tenía el nombre antiguo).
- Morningstar le asigna 4 estrellas de las 5 posibles, lo que me indica que está bastante bien valorado.
Si quieres ver la información completa del fondo, aquí tienes la ficha publicada por Caixabank AM, y aquí la de Morningstar.
RENTABILIDAD CAIXABANK MASTER RENTA FIJA DEUDA PÚBLICA 3-10
Siguiendo con el análisis, a continuación, mira esta tabla comparativa con las rentabilidades anuales de 2020 a 2024 de:
- Caixabank Master RF Deuda Pública 3-10.
- El índice de referencia que utiliza Morningstar, para saber cuán bien o mal lo hace el fondo respecto al mercado en el que invierte.
- La media de fondos de su misma categoría, para compararlo con sus competidores.
- Las rentabilidades conseguidas por las carteras de fondos para inversores conservadoras de dos Roboadvisors muy bien valorados por sus clientes: Finizens e Indexa Capital.
Al observar la tabla, veo lo siguiente:
- El fondo acumula una rentabilidad negativa en estos últimos 5 años (-3,27%).
- Sin embargo, las pérdidas han sido menores que su índice de referencia y la media de su categoría (con un -8,16% y un -7,48% respectivamente).
- Me gusta cómo aguantó mejor el batacazo general del año 2022.
- A decir verdad, el único producto que ha conseguido ganar más en este período es la Cartera 1 de Indexa Capital. Pero, en general, ambos roboadvisor lo han mejor que el fondo.
- Todo ello ratifica que estos últimos han sido años complicados para la renta fija de calidad a plazos medios y largos.
RANKINGS CITYWIRE
Ahora toca ver la posición en los rankings de Citywire en los últimos 5 años. Suelo mirar estos 3 ranking: por riesgo, rentabilidad y máxima caída.
Siempre miro períodos temporales amplios, de 5 años en adelante, para determinar la solidez del fondo sin que afecte tanto los movimientos de los mercados en el corto plazo.
Como ves en la imagen:
- Sólo hay dos fondos en la misma categoría. Por lo tanto, la muestra no es representativa y no sirve de mucho la comparación.
- En todo caso, el fondo está situado en la posición 2 en los tres rankings (rentabilidad, riesgo asumido y máxima caída).
OPINIONES CAIXABANK MASTER RENTA FIJA DEUDA PÚBLICA 3-10
Hecho el análisis, esta es mi opinión de Caixabank Master Renta Fija Deuda Pública 3-10.
Lo que más me gusta
- Los resultados, aunque negativos, fueron mejores que el índice y la media de fondos similares. (*)
- Tiene unas comisiones aceptables en comparación con otros fondos de su misma tipología.
- Las 4 estrellas asignadas por Morningstar. Se las haga ganado por conseguir rentabilidades superiores a la media de su categoría, asumiendo un riesgo inferior (su volatilidad en los últimos 3 años se sitúa en el 4,94%).
- Asimismo, tiene un Alfa positivo (0,13%), lo que indica que el trabajo del gestor con sus decisiones aporta valor al fondo.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
Lo que menos me gusta
- A pesar de que gana más que el índice y la media de su categoría, acumula pérdidas en los últimos 5 años.
- De hecho, el Ratio de Sharpe negativo (-0,28) indica que los productos considerados como sin riesgo ofrecen más rentabilidad.
- Los rankings Citywire no dan información relevante.
- La gestora no indica quién es el gestor del fondo, o el equipo de gestores en el caso que sean varios.
- Puede invertir hasta un 40% del patrimonio en renta fija de baja calidad. Esta práctica puede añadir mucho riesgo.
- Tiene alta concentración en deuda pública italiana (28,49%) y española (25,69%), tal y como ves en la imagen siguiente:
Ahora que sabes por qué este fondo destaca, imagina poder analizar todos con la misma claridad.
➡️ Con las 12 guías del Kit Integral de Inversión, aprenderás a hacerlo paso a paso.
¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviese dinero invertido:
- Aunque su calidad es buena, nunca lo tendría como único fondo.
- Si mi perfil fuera conservador, y este fondo fuera actualmente el único de mi cartera, lo combinaría con alguno de renta fija global (para diversificar geográficamente), y también con alguno de renta fija a corto plazo. Siempre fondos de alta calidad y bajas comisiones.
- También contemplaría la posibilidad de añadir algo de renta fija corporativa a la cartera.
- En cualquier caso, siendo el mío un perfil conservador nunca tendría todo mi dinero en renta fija. Añadiría un pequeño % de renta variable global (no más de un 20%). Al hacerlo aumentaría la diversificación y el potencial de ganancias sin salirme de mi riesgo conservador.
Si no tuviese dinero invertido:
- Si fuera cliente de Caixabank, podría contemplar añadirlo para cubrir la parte de mi cartera invertida en renta fija europea.
- En cualquier caso, también contemplaría otras opciones interesantes para inversores con un perfil conservador y un horizonte de inversión de largo plazo.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Averguaría más sobre las carteras de los roboadvisor. Como has visto, las carteras conservadoras de Finizens e Indexa Capital han conseguido rendimientos superiores y se presentan como serias competidoras.
Empezaría con poco, y a medida que me sintiera cómod@, aumentaría mi inversión. En este enlace te explico el paso a paso para invertir en Finizens o Indexa Capital con éxito (*)
(*)Varios de nosotros somos clientes de ambas entidades.
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Espero que este análisis te haya permitido constatar la calidad del fondo. Si tienes cualquier tipo de duda, pregúntamela a continuación.
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