Caixabank Selección Tendencias: Opinión y análisis

¿Es Caixabank Selección Tendencias un buen fondo de inversión? Para responder he preparado un exhaustivo análisis en el que reviso:

• Dónde invierte este fondo de CaixaBank.
• Sus datos generales.
• Su rentabilidad comparada con referencias útiles y otros productos financieros similares.
• La posición que ocupa en los principales rankings, incluido el Ranking IFI de fondos de inversión.

Además, te cuento mis opiniones y qué haría con el fondo.

Así que, quédate hasta el final para averiguarlo todo. Y si tienes dudas, déjalas al final de todo en el espacio habilitado para comentarios.

(*) Las comparativas de rentabilidades pasadas no son definitivas, pero tienen gran utilidad. En este caso, comparo el fondo con dos de los mejores gestores automatizados de carteras fondos en España: Indexa Capital y Finizens.

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¿QUÉ ES CAIXABANK SELECCIÓN TENDENCIAS?

Caixabank Selección Tendencias es un fondo de inversión, perteneciente a Caixabank AM, que invierte principalmente en otros fondos y ETFs. Es decir, es un fondo de fondos.

Según el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor (DFI), su política se establece de la siguiente manera:

• Es un fondo de tipo global, sin ninguna predisposición por sectores, países o tipologías de activos, etc. Esto me dice que el talento de los gestores juega un papel importante.
• Destina más del 50% de su patrimonio a otras IICs (fondos, ETFs, SICAVs, etc.), incluidas las del Grupo CaixaBank. Eso sí, sólo puede tener como máximo un 20% en un mismo fondo.
• Invierte donde el gestor (más bien el Comité de Inversiones en este caso) considere que hay tendencias económicas con potencial de revalorización.
• Es decir, se rige por ideas de inversión (por ejemplo: la digitalización, los retos demográficos, temas relacionados con la salud y el bienestar, el desarrollo sostenible, etc).
• Puede emplear derivados tanto para cubrir riesgos como para invertir. Esto no es malo por sí mismo, pero puede elevar el riesgo si no se gestiona bien la operativa con derivados.
• La exposición al riesgo divisa puede ser del 100%. Esto significa que las fluctuaciones del euro pueden impactar de forma significativa en la rentabilidad.

Para que te hagas una idea, en la práctica y a fecha de actualización de este artículo, estas son las tendencias que mayor peso tienen en su cartera:

¿Para quién es adecuado?

El período de inversión mínimo recomendado es de 5 años, y su calificación de riesgo es de 4 sobre 7 en la escala SRRI.

Así pues, estamos ante un producto financiero para inversores que no les importe asumir un cierto grado de riesgo a cambio de obtener crecimiento para sus ahorros a largo plazo.

Dentro de una cartera, puede encajar como fondo satélite para reforzar la exposición a tendencias económicas de largo recorrido a nivel global, como la digitalización, los cambios demográficos o el desarrollo sostenible.

No obstante, convendría revisar sus coincidencias con los demás fondos de la cesta: puede aportar un enfoque temático diferente, pero no necesariamente más diversificación.

Datos generales principales de CaixaBank Selección Tendencias

Los datos más relevantes de Caixabank Selección Tendencias son los siguientes:

¿Qué veo en la tabla?

• Existen 4 clases de participaciones: Estándar, Plus, Interna y Sin Retro.
• Se trata de uno de los fondos de inversión más grandes en España. Sumando todas sus clases, acumula un patrimonio de unos 2.600 millones de Euros (apenas ha aumentado 200 millones desde la última actualización).
• En este artículo analizo la clase Estándar, vendida a inversores particulares, con un patrimonio de algo más de 900 millones de euros, y más de 50 mil partícipes (prácticamente sin cambios desde la última vez que revisé este fondo).
• La inversión mínima son 600 €.
• Morningstar le otorga una calificación de 3 estrellas sobre las 5 posibles (se mantiene igual desde la última revisión).

• La comisión de gestión anual del 1,725% y sus Gastos Corrientes ascienden a la friolera de 2,63%. La media de Gastos Corrientes en fondos de su misma categoría se sitúa en el 1,54% (que ya me parece mucho).
• Por si fuese poco, el fondo aplica una comisión del 4% sobre el dinero retirado si realizas un reembolso en los 30 días siguientes a la inversión.

Si quieres la información completa del fondo, mira aquí su ficha en la web de Caixabank.

ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DE CAIXABANK SELECCIÓN TENDENCIAS ESTÁNDAR

En esta sección te muestro una tabla comparativa con las rentabilidades anuales en el período 2021-2025 de:

• Caixabank Selección Tendencias Estándar.
• El índice que le asigna Morningstar para saber si gana más o menos que el mercado en el que invierte.
• La rentabilidad media de los fondos de su mismo tipo, con el fin de contrastarla con otros productos similares.
• Y como que principalmente invierte en renta variable (más de un 90% de su patrimonio), también lo comparo con carteras de fondos del mismo tipo de dos de los principales Robo Advisors españoles: Indexa Capital y Finizens.

¿Qué me indican los números?

• Que el fondo ha ganado dinero en los últimos 5 años, concretamente un 27,9% (*).
• Ahora bien, aún siendo importante el beneficio, gana bastante menos que su índice de referencia y la media de fondos de su misma categoría (con un 63,03% y un 40,82% respectivamente).
• Resistió algo mejor la caída de 2022 y perdió menos que estas dos variables comparativas. Pero, no compensa la diferencia en los años alcistas.
• En 2023 y 2024 el fondo se recuperó, pero bastante menos que las dos variables comparativas.
• Observo que en 2025 se frenó el ritmo de crecimiento de los dos años anteriores, tanto en el fondo como en sus comparables. Especialmente se nota en la media de fondos comparables, la cual cerró el ejercicio con una rentabilidad de tan sólo el 1,64%.
• Con respecto a las dos carteras roboadvisor, lo hacen algo mejor. En cambio, no superan a la media de la categoría ni al índice. Ahora bien, también pierde bastante menos en el desplome que se produjo en 2022. Parece lógico porque estas carteras no están concentradas en «renta variable de potencial crecimiento», sino que diversifican con otros sectores más defensivos.

(*) Rentabilidades pasadas no garantizan las futuras.

(*) Rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras.

Rentabilidad Caixabank Selección Tendencias (año en curso)

En este espacio observo cómo lo ha hecho el fondo en los últimos meses, comparándolo con su índice de referencia y la media de fondos similares. Concretamente, me fijo en la rentabilidad acumulada desde el 1 de enero de 2026 hasta la fecha de actualización:

• El fondo lleva acumulada una rentabilidad del 16,79%.
• El índice de referencia gana un 15,64%.
• El promedio de fondos similares ha obtenido un 10,72%.

¿Qué me dice esto?

• En principio que todas las variables están creciendo a un ritmo superior que el año anterior. Aunque queda algo para cerrar 2026, muy mal se les tiene que dar para quedarse con la rentabilidad del pasado ejercicio.
• También veo que el fondo está supera a su índice de referencia, aunque por no mucho. Sin embargo, está batiendo claramente a la media de fondos competidores de forma clara por segundo año consecutivo (aunque todavía no se ha cerrado el ejercicio).
• En cuanto a la rentabilidad acumulada desde 2021, Caixabank Selección Tendencias sigue sin batir a ninguno de sus comparables, pero está recortando distancias (sobre todo con la media de fondo de su categoría).

Rentabilidad Caixabank Selección Tendencias vs otros servicios de inversión

Siempre me gusta convertir el porcentaje de rentabilidad en euros para ver de forma más clara la diferencia. Por ello, simulo qué hubiera pasado si hubiese invertido 10.000 € en el fondo y las dos carteras de Robo Advisors en el período 2021-2025:

• Caixabank Selección Tendencias: 12.790 €.
• Cartera 10 de Indexa Capital: 15.040 €.
• Cartera Agresivo de Finizens: 15.700 €.

¿CUÁL ES LA POSICIÓN DE CAIXABANK SELECCIÓN TENDENCIAS EN LOS RANKINGS CITYWIRE?

Continúo el análisis viendo la posición del fondo en los 3 rankings publicados por Citywire (el de rentabilidad, riesgo y máxima caída) en los últimos 5 años.

Recomiendo utilizar un horizonte temporal amplio para eliminar distorsiones que se dan en los mercados en plazos cortos (llamadas el ruido del mercado), y así, tener una visión más objetiva de la habilidad del gestor a largo plazo.

Viendo la imagen anterior, deduzco que:

• En el ranking de rentabilidad, el fondo está en el puesto 117 de 394 fondos. En el tercio superior. Una posición decente, típica de los fondos que cumplen objetivos pero no baten al índice.
• Por otra parte, con una volatilidad anualizada en los últimos 5 años del 14,7%, en el ranking de riesgo asumido (desviación estándar) está el 354 de 394 fondos. Es decir, entre los más volátiles de su categoría.
• Su máxima caída en los últimos 5 años fue del -21,4%, y lo sitúa el número 334 de 394. Vamos, que se encuentra a la cola y es síntoma de que no destaca por su control del riesgo.

¿CUÁL ES MI OPINIÓN DE CAIXABANK SELECCIÓN TENDENCIAS?

Terminado el análisis, estas son mis opiniones de Caixabank Selección Tendencias.

Comienzo observando qué puntuación le otorga el Ranking IFI de calidad.

Ranking IFI Caixabank Selección Tendencias

Caixabank Selección Tendencias — Ranking IFI

Variable	Valoración	Puntos
1. Antigüedad	Muy favorable	4
2. Patrimonio	Favorable	3
3. Morningstar	Neutro	2
4. Citywire rentabilidad	Favorable	3
5. Citywire volatilidad	Desfavorable	0
6. Citywire máxima caída	Desfavorable	0
7. Rentabilidad vs índice	Desfavorable	0
8. Rentabilidad vs categoría	Desfavorable	0
Suma de las 8 variables		12/32
Poco favorable (12/32)

Herramienta informativa y orientativa. No constituye una recomendación personalizada de inversión.

En el Ranking IFI obtiene una valoración POCO FAVORABLE, con un total de 12 de 32 puntos posibles.

Paso ahora a decirte lo que más me gusta y lo que menos me gusta de este fondo.

¿Qué es lo que más me gusta del fondo?

• A priori, me parece atractiva su política de inversión basada en la flexibilidad y en la búsqueda de oportunidades en tendencias de inversión globales.
• También me gusta la diversificación geográfica que ofrece.
• Observo que sus 10 posiciones de cartera son fondos de inversión de reputadas gestoras (ver imagen adjunta).
• Además, veo que tiene fondos temáticos interesantes entre sus mayores posiciones (como tecnología, robótica o transición energética).

• Otra cosa que me gusta es que los activos los selecciona un comité. Por tanto, se elimina el riesgo de que el gestor tenga una idea equivocada. Piensa que se trata de un fondo en el que el talento para seleccionar inversiones es clave para el éxito.
• Por otra parte, el Ranking IFI únicamente ve positivo en este fondo su antigüedad, su elevado patrimonio y la posición en el ranking Citywire en cuanto a rentabilidad.

¿Qué es lo que menos me gusta del fondo?

• En principio, sus altísimas comisiones. Los Gastos Corrientes son del 2,63%. Muy superiores a la media de fondos de su categoría (que ya de por sí es alta).
• Tiene una rentabilidad inferior al promedio de fondos de similares y su índice de referencia en los últimos 5 años.
• Su volatilidad anualizada en los últimos 5 años se sitúa en el 14,7%. No lo veo adecuado para inversores con un perfil de riesgo moderado, sino para los más dinámicos. Considero que su puntuación de riesgo no es la adecuada.
• Tan sólo hay que ver que su máxima caída en los últimos 5 años ha sido del -21,4%. ¿Puede un inversor moderado soportar una pérdida tan alta?
• Su Alfa es negativo (-4,03% a 5 años). El trabajo del equipo gestor no aporta valor adicional al fondo, sino todo lo contrario. (*)
• Además, con mayor motivo cuando observamos que su R² (a 5 años) es del 90,75%. Esto significa que la mayor parte de su rentabilidad proviene del mercado en el que invierte.
• La lectura combinada del Alfa y R² arroja un mensaje muy claro: el fondo se mueve casi igual que su índice, pero obtiene peores resultados.
• El Ratio de Sharpe a 5 años es de 0,11. Aunque es positivo, pone de manifiesto que la rentabilidad que obtiene no compensa el riesgo que asume.
• Existe un riesgo de solapamiento: varios subfondos invierten en las mismas grandes tecnológicas, reduciendo la diversificación real y haciendo pagar varias veces por la misma exposición.
• Morningstar le asigna 3 estrellas, lo que me dice que es un fondo del montón.
• El Ranking IFI lo califica como un fondo Poco Favorable.

¿Qué haría yo con este fondo?

Si ya tuviese dinero invertido:

• No vendería compulsivamente: tampoco es que sea un fondo fallido.
• Buscaría fondos con menores comisiones.
• Si tuviese alta tolerancia al riesgo, buscaría mejores alternativas.
• En el caso de que la gestora bajase las comisiones y gastos, es probable que los comparativos mejoren. Si es así, revisaría esta opinión.

Si no tuviese dinero invertido:

• No invertiría.
• Sus rentabilidades son inferiores al promedio de su categoría y a la del índice.
• Los ratios de gestión son malos.
• La puntuación en rankings también.
• Y las comisiones y gastos son muy altas.
• Así pues, buscaría mejores opciones, y en cualquier caso, sería siempre poco el dinero que destinaría a fondos tan temáticos. Soy más partidario de un planteamiento más global y generalista.

Un consejo final: son varias las gestoras de fondos que sacan productos con nombres sexys y atractivos, con políticas de inversión «singulares», que buscan llamar la atención de nuevos partícipes.

Revisa bien su calidad antes de lanzarte a meter dinero, pues hay estrategias con nombres más corrientes, cuya capacidad para generar buenos retornos a largo plazo es más alta.

¿Qué podría ser una buena alternativa?

• Las carteras más arriesgadas de los roboadvisor pueden ser una alternativa eficiente, especialmente para el inversor que busca exposición global, bajo coste y que se lo hagan todo.

• Si lo que buscas son fondos especializados en sectores, o con políticas de inversión muy concretas, utilizaría la visión y el conocimiento de un asesor financiero homologado que pudiera recomendarte fondos sin conflictos de interés.

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• También puedes visitar el apartado Elige tu asesor, donde tienes una selección de entidades muy bien valoradas por quienes las usan.

PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE CAIXABANK SELECCIÓN TENDENCIAS

¿Para qué tipo de inversores es CaixaBank Selección Tendencias FI?

CaixaBank Selección Tendencias FI está orientado a inversores moderados-dinámicos, con horizonte de inversión superior a 5 años, que desean participar en los sectores de crecimiento global sin seleccionar directamente fondos temáticos. Es adecuado como posición satélite en una cartera diversificada, pero no como núcleo principal debido a su volatilidad.

¿Qué rentabilidad ha conseguido CaixaBank Selección Tendencias?

CaixaBank Selección Tendencias ha obtenido una rentabilidad acumulada del 27,9% en los últimos 5 años.

CaixaBank Selección Tendencias FI lo ha hecho mejor que el índice o que otros fondos similares?

No. CaixaBank Selección Tendencias no ha batido al índice ni a su categoría en los últimos 5 años. Ha obtenido un 27,9% de rentabilidad, frente al 63,03% del índice y el 40,82% de la media de fondos similares.

¿Qué posición tiene CaixaBank Selección Tendencias FI en los rankings de Morningstar y Citywire?

Morningstar otorga a CaixaBank Selección Tendencias FI una calificación de 3 estrellas sobre 5 posibles, reflejo de un desempeño ajustado a la media de sus fondos competidores.

En Citywire, ocupa el puesto 117 de 394 fondos en la tabla de rentabilidad, lo que significa que cumple su función, pero no supera sistemáticamente a sus pares ni al mercado. Además, en los rankings de riesgo y máxima caída está al final de la tabla. Es uno de los fondos más volátiles y con peor máxima caída dentro de su universo comparable.

¿Qué valoración tiene CaixaBank Selección Tendencias en el Ranking IFI de fondos de inversión?

El Ranking IFI otorga a CaixaBank Selección Tendencias una valoración Poco Favorable, con 12 puntos sobre 32 posibles. Destaca positivamente su antigüedad, patrimonio y posición en el ranking de rentabilidad de Citywire, pero penaliza su volatilidad, máxima caída y rentabilidad frente al índice y la categoría.

¿Qué opinión tengo de CaixaBank Selección Tendencias FI?

CaixaBank Selección Tendencias FI es un fondo interesante para participar de las grandes megatendencias, pero es poco eficiente como instrumento de rentabilidad a largo plazo.

Tiene un buen escaparate de fondos temáticos entre sus principales posiciones. Su coste elevado, rentabilidad discreta, el solapamiento entre los fondos en los que invierta y su falta de Alfa hacen que existan alternativas más interesantes.

En definitiva que tiene una buena narrativa para venderse, pero al mirar sus números de cerca el encanto se diluye.

— xxx —

Espero que esta lectura te hays sido instructiva y aclaratoria. Cualquier duda que tengas me la puedes preguntar a continuación.

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