¿Cuáles son mis opiniones de Ibercaja Estrategia Dinámica? ¿Invertiría dinero en este fondo dirigido a inversores de perfil conservador?
A continuación, tras un análisis comparativo detallado y objetivo, tienes las respuestas a estas y muchas otras preguntas que te ayudarán a comprender su calidad. Concretamente descubrirás:
- En qué invierte.
- Cuáles son sus datos más significativos.
- Si la rentabilidad a 5 años es mejor o peor que otras opciones similares (*).
- Su posición en los principales rankings.
- Mi opinión final junto con una explicación de qué haría yo con este fondo.
Si tras la lectura tienes alguna duda que quieras comentarme, escríbela en el cuadro que verás al final de todo.
(*) En el análisis compararé la rentabilidad del fondo con las carteras de fondos de Finizens e Indexa Capital, dos gestores automatizados que destacan por las buenas valoraciones de sus clientes.
Índice
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¿QUÉ ES IBERCAJA ESTRATEGIA DINÁMICA?
Ibercaja Estratégica Dinámica es un fondo de inversión creado y administrado por Ibercaja Gestión (gestora de la que he analizado otros fondos, y he hecho una selección de los mejores). Uno des sus rasgos más significativos es que combina técnicas de inversión tradicionales con otras más alternativas.
Para que te hagas una idea, así es como invierte:
- Tiene un estilo de gestión libre, es decir, el gestor puede hacer bastante lo que quiera.
- Puede invertir en renta fija y/o renta variable sin limitaciones.
- Asimismo, puede invertir en cualquier área geográfica del mundo (incluidos los países emergentes), sector, capitalización bursátil o calidad credicticia; así como en instrumentos financieros complejos (derivados).
- La exposición al riesgo divisa puede ser de hasta el 100% del total de la cartera.
- Trata de conseguir buenas rentabilidades, independientemente de lo que pase en los mercados financieros.
- Pero, sobre todo, su objetivo es asumir un riesgo limitado (5% de volatilidad anual).
- Tiene un enfoque de gestión bastante activa, caracterizado por una alta rotación de la cartera.
En cuanto a nivel de riesgo, mantiene una puntuación de 2 sobre 7 en la escala (indicador SRRI), y el período mínimo de inversión recomendado por la gestora es de 2 años.
Por lo tanto, hablamos de un fondo para inversores prudentes; que pretendan ver crecer a un ritmo sensato sus ahorros medio plazo y sin asumir grandes riesgos.
A priori, podría ser un producto adecuado para dotar de diversificación y estabilidad a una cartera de fondos. Al acabar la lectura veremos si es, o no, así.
DATOS GENERALES DESTACADOS
Comienzo el análisis repasando las características más relevantes del fondo:
- Se trata de uno de los fondos más grandes del panorama español; con un patrimonio superior a los 1.300 millones de euros, con más de 24 mil partícipes.
- Existen dos clases de participaciones: la Clase A y la Clase B.
- En este artículo me centro en analizar la clase A, que acumula un patrimonio superior a los 631 millones de euros. Es la que sale publicada en la web del banco comercializador (Ibercaja) para inversores particulares.
- Se puede invertir desde 300 euros.
- Morningstar le asigna una calificación de 2 estrellas sobre las 5 posibles en su rating de calidad.
- Cobra una comisión de gestión del 1,40%; y sus Gastos Corrientes ascienden al 1,51%.
Puedes ver todas sus características en el apartado de Ahorro e Inversión para particulares de la web de Ibercaja (Ibercaja Gestión publica sus productos a través de este portal).
RENTABILIDAD IBERCAJA ESTRATEGIA DINÁMICA
En esta sección verás una tabla comparativa del período 2020-2024 de:
- El fondo que estoy analizando.
- El índice de referencia (conocido con el anglicismo Benchmark) que le asigna Morningstar, para comprobar si lo hace mejor o peor que el mercado donde invierte.
- La media de fondos de su categoría comercializados en Europa, para ver si consigue mejores o peores rendimientos que otros productos similares.
- Las carteras de fondos conservadoras de los dos Roboadvisor más influyentes en el ámbito nacional (Indexa Capital y Finizens.)
Obtengo las siguientes conclusiones:
- El fondo gana dinero en los últimos 5 años. Pero tan sólo un 1,07%.
- Esta rentabilidad queda bastante por debajo de la conseguida por el índice de referencia y la media de fondos similares (con un 5,65% y un 5% respectivamente).
- El fondo sólo supera al mercado de referencia (medido por el índice) en el año 2024 y 2022 (este año puede considerarse especial debido al estallido de la guerra en Ucrania y el fondo logró perder menos que el mercado).
- Precisamente vemos como los fondos de su categoría, en promedio, tan sólo cayeron un -2,39% durante el fatídico 2022. Mientras tanto, el resto de las variables comparativas tuvieron pérdidas superiores a las dos cifras.
- Para finalizar, observo que la rentabilidad acumulada (*) de las carteras similares de los dos Roboadvisor es significativamente superior al fondo, al índice y al promedio de fondos la categoría (un 16,2% Finizens y 10,1% Indexa Capital).
¿Y cómo crecen 10.000€ invertidos en cada opción?
Ahora mira esto. ¿Qué le hubiera pasado a 10.000 euros invertidos en el fondo y en las dos carteras de los Roboadvisor desde 2020 hasta 2024?
- Ibercaja Estrategia Dinámica: 10.107 euros.
- Cartera 3 Indexa Capital: 11.010 euros
- Cartera 2 (Cauto) Finizens: 11.620 euros.
(*) Las rentabilidades históricas no aseguran resultados futuros, pero permiten analizar el desempeño anterior. Las carteras de los roboadvisors están diseñadas para una diversificación global, siendo ideales para inversores con un perfil similar al del este fondo.
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RANKINGS CITYWIRE
Completo el análisis mostrándote la posición de Ibercaja Estrategia Dinámica en los 3 rankings publicados por Citywire (el de rentabilidad acumulada, el de riesgo asumido y el ranking de máxima caída).
He tomado como referencia un período de 5 años, porque para mi es el plazo mínimo recomendable si quieres analizar con cierta objetividad la solidez en la gestión de cualquier fondo de inversión.
Obervo que:
- El fondo está en el puesto número 25 de 30 fondos comparables en cuanto a rentabilidiad. Es decir, al final de la tabla.
- En cuanto a su desviación estándar (o riesgo asumido), se sitúa el 7 de 30 fondos. Confirma su objetivo de control de riesgo.
- Su máxima caída en los últimos 5 años ha sido del -12,40%, lo que le sitúa en el puesto número 13 de 30 fondos comparables. Más o menos a media tabla.
OPINIONES IBERCAJA ESTRATEGIA DINÁMICA
Una vez completado el análisis, estas son mis opiniones sobre Ibercaja Estrategia Dinámica.
Lo que más me gusta
- Lo poco bueno que puedo decir de este fondo, es que tiene como objetivo mantener el riesgo bajo control mediante estrategias de gestión alternativa y el uso de instrumentos financieros sofisticados.
- Su posición en el ranking Citywire por riesgo asumido (desviación estándar) en los últimos 5 años pone de relieve que mantiene a raya la volatilidad.
- Por añadir algo más, su Alfa en los últimos 3 años ha sido de 1,08. Esto significa que el gestor logra aportar valor al fondo.
- También destaca haber ganado más que los activos considerados libres de riesgo en los últimos 3 años. Así lo demuestra su Ratio de Sharpe (0,84).
Lo que menos me gusta
- En principio, el fondo acumula una muy pobre rentabilidad (1,07%) en contraste con su índice de referencia, la media de fondos, y las dos carteras comparadas.
- Tampoco me gustan sus altas comisiones. Unos Gastos corrientes del 1,51% son altísimos para su mediocre comportamiento. Míralo así: en los últimos cinco años, un inversor ha pagado más de un 7% en comisiones y ha ganado menos de un 1%.
- Mantiene un alto porcentaje invertido en renta fija (nada menos que un 86,60%), lo cual tampoco justifica sus altas comisiones.
- A pesar de su baja puntuación en la escala de riesgo (2 sobre 7), ha llegado a sufrir caídas superiores al 12% en los últimos años. ¿Puede un inversor conservador soportar este nivel de pérdidas puntuales para un retorno tan mediocre?
- Ibercaja no dice quién es la persona encargada de la gestión, dato importante para determinar su experiencia en este tipo de estrategias complejas.
- El hecho de que Morningstar tan sólo le otorgue un rating de 2 estrellas, también dice mucho acerca de su (mal) comportamiento en contraste con otros fondos similares.
¿Esperabas una opinión más favorable?
Millones de personas invierten en fondos sin saber si la decisión es realmente buena.
Mejor evítate caer en este gran error antes de que sea tarde.
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¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviera dinero invertido:
- Sin duda, reduciría la posición o la reembolsaría totalmente.
- Existen fondos conservadores con una mejor rentabilidad, menores comisiones, y un riesgo similar.
Si no tuviera dinero invertido:
- No invertiría.
- Pensaría en buscar otro producto similar que ofrezca una mejor combinación riesgo/rentabilidad.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Dada la atractiva rentabilidad comparativa (*) de las carteras conservadoras de los dos Robo Advisors, asumiendo ambas un riesgo similar al de este fondo, sin duda optaría por alguna de ellas, o por las dos, repartiendo la inversión.
Si quieres saber cómo aprovechar sus ventajas y sacarle más partido a tu inversión, este artículo te explica cómo hacerlo.
PREGUNTAS FRECUENTES
¿Para qué tipo de inversores es Ibercaja Estrategia Dinámica FI?
Ibercaja Estrategia Dinámica está diseñado para inversores prudentes, que buscan una rentabilidad estable con bajo riesgo de mercado; y que prefieren delegar las decisiones tácticas en un equipo gestor profesional.
¿Qué rentabilidad ha conseguido Ibercaja Estrategia Dinámica?
La rentabilidad acumulada de Ibercaja Estrategia Dinámica en los últimos 5 años ha sido de un 1,07%.
¿Ibercaja Estrategia Dinámica lo ha hecho mejor que su índice o que otros fondos similares?
Durante los últimos 5 años, Ibercaja Estrategia Dinámica no ha conseguido superar ni a su índice de referencia Mornignstar ni a la media de fondos similares en cuanto a rentabilidad. En concreto, estas variables han logrado un 5,65% y un 5% respectivamente, contral el 1,07% del fondo.
¿Qué posición tiene Ibercaja Estrategia Dinámica en los rankings de Morningstar y Citywire?
Morningstar le asigna a Ibercaja Estrategia Dinámica una calificación de 2 estrellas sobre 5. Por otra parte, en los rankings de Citywire sólamente destaca en cuanto a riesgo asumido (posición 7 de 30). En rentabilidad se encuentra al final de la tabla (25 de 30) y más o menos a la mitad en el ranking de máxima caída (13 de 30).
¿Qué opinión tengo de Ibercaja Estrategia Dinámica?
Mi opinión sobre Ibercaja Estrategia Dinámica es que se trata de un fondo caro para lo que ofrece. Aunque mantiene la volatilidad bajo control y utiliza estrategias alternativas para reducir el riesgo, su comportamiento histórico ha sido mediocre: un 1,07% acumulado en cinco años, muy por debajo de la media de su categoría y su índice de referencia.
A ello se suma una calificación de solo 2 estrellas en Morningstar. En conjunto, no lo considero una opción atractiva: existen alternativas conservadoras más rentables, más baratas y mejor gestionadas.
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Espero que este análisis te haya sido útil. Cualquier duda que tengas me las puedes preguntar a continuación, en el espacio habilitado.
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