Son much@s quienes nos hacen preguntas y piden opinión sobre de fondos de inversión.

Hoy te contamos el caso de José Luis, que así se llama el lector, quien nos pregunta lo siguiente:

“Schroder International Selection Fund EURO Credit Conviction A Accumulation EUR. Buenas ¿me podriáis analizar este fondo, y la conveniencia o no de tenerlo actualmente en mi cartera compuesta por varios fondos? Gracias ”

Esta es nuestra respuesta para tí, Jose Luis.




Schroder EURO Credit Conviction – fondo de renta fija global

 

1) La gestora de fondos Schroders




En primer lugar destacarte que la firma inglesa Schroders es una de las gestoras de inversión para Instituciones y Particulares más importantes del mundo…

Gestiona más de 480 mil millones de euros y tiene presencia en 27 países.

Por tanto, a priori estarás en buenas manos.

Pero vamos a “sumergirnos” un poco más en el fondo que nos comentas, y lo vamos a hacer siguien este paso a paso.

  1. Primero te lo presentamos (a tí y a los lectores que lean este artículo);
  2. Después lo analizamos cuantitativamente y por cartera;
  3. Finalmente, te daremos nuestra opinión y te hablaremos de la conveniencia de tenerlo o no en una cartera de fondos.

¿Lo vemos?

2) Schroder ISF Euro Cretit Conviction A (Eur): datos fundamentales

El fondo Schroder ISF Euro Cretit Conviction A (Eur) clase acumulación, tiene ISIN LU0995119665, que nos indica que está depositado en Luxemburgo.

Esta es su ficha:

schroder euro credit conviction

 

Es un fondo de Renta Fija Global de Deuda Corporativa, aunque también podrá tener hasta un máximo del 20% de su patrimonio en Deuda de Gobiernos y/o Organismos públicos.

Sus resultados son muy buenos. Llegamos a esta conclusión tomando datos a 3 años que nos dan una visión más general.

¿Qué vemos?

  • Una rentabilidad anualizada de un 3,53% frente a la de su índice de referencia que se sitúa en un -0,15%
  • Una volatilidad (medida de riesgo) del 2,58% ante una volatilidad del índice del 9,71%.

De lo anterior podemos desprender lo siguiente:

  • Excelente gestión del equipo de Patrick Vogel (gestor), que ha hecho lo que se espera de él y con un éxito tremendo:

Ha maximizado la rentabilidad minimizando el riesgo asumido.

3) Fondo Schroder ratios: Alfa, Ratio de Sharpe y Máximo Drawdown

Lo anterior se traduce en el Alfa del fondo (te hablamos de él en este artículo sobre ratios de fondos):

⇒ Tiene un Alfa del 3,54%, que nos indica que la gestión del equipo inversor, bate muy consistentemente a su índice de referencia.

Seguimos con nuestro análisis cuantitativo y vamos a detenernos en el Ratio de Sharpe, que relaciona el incremento de rentabilidad al incrementar el riesgo.

⇒ El fondo tiene un Ratio Sharpe del 1,47%, por lo que nos confirma lo anterior: el equipo gestor ha gestionado muy bien el riesgo.

⇒ Nos lo confirma también el dato de Máximo Drawdown, que nos ayudará a determinar el nivel de riesgo del fondo y su gestión.

En este caso, vuelve a superar al índice. El Máximo Drawdown del fondo es del -4,58%, mientras que el del índice es del -13,75%.

Si te gustaría que analicemos un fondo que te interese, dínoslo al acabar.

4) Schroder Euro Credit Conviction: cartera del fondo

Indudablemente buen fondo y un riesgo muy bien gestionado.

El equipo gestor es capaz de aportar mucho valor controlándolo.

Respecto a la cartera, tenemos la información que se desprende de la documentación facilitada por la gestora.

 

Sectorialmente, el fondo está muy focalizado (81%) en industria y finanzas.

Nos gustan estas posiciones, ya que:

          • en industria destaca su sesgo hacia las tecnológicas (AT&T, Orange y Ziggo Secured Finance);
          • entra en energía a través de Petróleos Mexicanos,
          • y en inmobiliaria a través de Colonial Socimi.

 

En finanzas está muy focalizado en Reino Unido, destacando Barclays y Lloyds.

Este cambio geográfico lo ha realizado en el último trimestre, ya que a 31/10 estaba más posicionado en banca americana (Golman Sachs), francesa (Groupama SA) y suiza (Credit Suisse).

5) Schroder Euro Credit Conviction: opinión y conclusiones

José Luis, tienes un buen fondo entre manos.

preguntas fondos de inversionUn fondo que año a año ha sabido obtener rentabilidad con un riesgo muy controlado en tiempos tan difíciles para la renta fija.

No dudamos del equipo gestor, pero hay un dato que nos preocupa, todo y que a juzgar por cómo gestionan, creemos que lo podrán manejar bien: la duración efectiva del fondo que es de 5,28 años.

Esta duración es muy elevada para un momento como el que vivimos en el que la curva de tipos a largo empieza a moverse hacia arriba.

Nos tranquiliza saber que en el folleto del fondo dan capacidad al equipo de Vogel para utilizar derivados para cubrirse en riesgo y duración.

6) ¿Es conveniente para ti invertir en él?

Nosotros sí que lo incluiríamos en una cartera y de hecho, lo vamos a proponer a nuestro departamento para utilizarlo en un futuro.

Respecto a la conveniencia de incorporarlo en la tuya, decirte que solo tú sabes:

          • el nivel de riesgo de la misma,
          • cómo la tienes estructurada,
          • y si necesitas diversificar en Renta Fija Global.

Si quieres reducir riesgo en este activo y mantener buenos niveles de rentabilidad, sin duda, el Schroder ISF Credit Conviction puede ser una excelente alternativa.

Gracias por tu pregunta y por “presentarnos” este fondo.

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Estimad@ lector, esperamos que esta lectura te haya sido interesante y te recordamos que al igual que José Luis, tú también puedes preguntarnos tus dudas sobre fondos.

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Actualización: como ejemplo de otro lector que nos pide el análisis de varios fondos de inversión de su cartera, puedes leer este otro artículo.

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