¿Quieres un análisis detallado del fondo Santander Gestión Global Equilibrado y mi opinión sobre su calidad? Entonces, sigue leyendo.
En este análisis descubrirás:
- En qué invierte.
- Sus datos más relevantes.
- Su posición en los rankings más relevantes.
- Cómo se compara en rentabilidad con otras opciones similares (*).
- El nivel de riesgo que asume.
- Y, lo más importante, qué haría yo con este fondo: tanto si ya estuviera invertido como si me lo estuviera planteando.
Si te surge cualquier duda, pregúntame al final. Estoy aquí para ayudarte, así que no te quedes con la incógnita.
(*) El comparativo de rentabilidad lo hacemos con carteras de fondos de Indexa Capital y Finizens, dos roboadvisor líderes en España, que destacan por los miles de testimonios favorables de clientes.
(**) Este fondo lo estamos analizando desde 2022. Actualizamos el análisis anualmente.
Índice
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¿QUÉ ES SANTANDER GLOBAL CRECIMIENTO?
Santander Gestión Global Crecimiento es uno de los fondos de inversión más grandes en patrimonio del Banco de Santander, y de los mayores en España.
Gestionado por Santander Asset Management, este fondo perfilado global tiene las siguientes características:
- puede invertir en otros fondos de inversión,
- no puede tener más de un 30% invertido en bolsa,
- el resto lo ha de invertir en renta fija privada y pública,
- tiene un riesgo de 2 sobre 7 en la escala, que lo hace adecuado para inversores conservados.
- cuenta con decenas de miles de partícipes,
- y está en funcionamiento desde el año 2010.
(*) Santander Gestión Global Crecimiento dejó de ser un fondo de fondos en 2021 y cambió su denominación. Anteriormente se llamaba Mi Fondo Santander Patrimonio. De la misma familia también hemos analizado el Fondo Santander Global Equilibrado.
DATOS GENERALES DESTACADOS SANTANDER GESTIÓN GLOBAL CRECIMIENTO
Veamos ahora los datos generales del fondo.
Las características más significativas de Santander Gestión Global Crecimiento son los siguientes:
- La gestora comercializa tres clases de este fondo de inversión, la clase S (expuesta en la tabla anterior), la Clase AJ y la Clase MJ. Las tres presentan las mismas comisiones. Además, la inversión mínima es 1 participación en todas ellas.
- Sumando estas tres Clases su patrimonio asciende a los 2.654 millones de €. (ha perdido cerca de 600 MM de Euros desde la última valoración).
- Por otra parte, NO está considerado como uno de los mejores en la categoría Morningstar de fondos Mixtos Defensivos EUR. Como puedes observar, la propia Morningstar le asigna 2 estrellas de las 5 posibles.
- Con unos gastos corrientes del 1,34%, podríamos afirmar que tiene unas comisiones superiores a otros fondos de su misma categoría. En cualquier caso, ha mejorado en 6 centésimas desde la última valoración.
- El resto de características las puedes ver en la ficha del fondo.
RENTABILIDAD SANTANDER GESTIÓN GLOBAL CRECIMIENTO
Para analizar la rentabilidad de un fondo de inversión, es importante hacerlo en períodos amplios. A corto plazo, los movimientos del mercado pueden distorsionar los resultados y hacer que una gestión parezca mejor o peor de lo que realmente es. Si analizamos un horizonte más largo, evitamos confundir una buena gestión con simples rachas de suerte.
Dicho esto, en la siguiente comparación incluyo las rentabilidades anuales del fondo desde 2019 junto con:
- Su índice de referencia (benchmark).
- La media de fondos similares.
- Las rentabilidades obtenidas por las carteras de Indexa Capital y Finizens, que son dos alternativas de inversión similares.
De este modo, obtenemos una visión más completa de la calidad de gestión.
Estas son la conclusiones:
- La rentabilidad acumulada del fondo durante los últimos 5 años es baja, pero positiva (1,63%).
- Sin embargo, es inferior a la de su índice de referencia y a la media de fondos comparables (un 4,02% y un 5,9% respectivamente). Dicho de otra forma, hubiera sido más rentable invertir en el índice que dejar el dinero en el fondo.
- Perdió algo menos en 2022 (marcado por el estallido de la guerra de Ucrania) que el índice de referencia (-11,20% versus -13,37%), pero más que el promedio de fondos de su categoría (-10,3%).
- Las carteras comparables de los dos roboadvisor acumulan más ganancias en los últimos 5 años. Indexa Capital gana un 3,7% y Finizens un 16,2%
Para acabar este apartado, veamos en cuánto se hubieran convertido 10.000 € invertidos:
- En Santander Gestión Global Crecimiento: 10.163 €
- En la cartera número 2 de Indexa Capital: 10.370 €
- En la cartera número 2 (Cauto de Finizens): 11.620 €
(**) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras, pero sirven para valorar rendimientos históricos. Las carteras roboadvisor invierten a escala global, y se dirigen a un perfil inversor similar al de Santander Gestión Global Crecimiento. Para saber más sobre cómo funcionan, entra en estos enlaces con promociones por apertura de cuenta:
¿CUÁL ES EL RANKING DEL FONDO?
Ahora toca analizar la posición del fondo en comparación con otros fondos similares, utilizando los tres rankings de CityWire:
- Rentabilidad total.
- Desviación estándar (riesgo).
- Máxima caída sufrida.
A continuación, verás la posición de Santander Gestión Global Crecimiento en cada uno de estos rankings, tomando un período de 5 años. Este horizonte de análisis es adecuado porque permite evaluar la gestión sin distorsiones a corto plazo.
Además, dado que el fondo tiene un plazo de inversión recomendado de 4 años, esta temporalidad encaja perfectamente con su estrategia.
Esto es lo que veo en la imagen anterior:
- El fondo está al final de la tabla en cuanto a rentabilidad. Ocupa la posición número 197 de 230 fondos comparables.
- Está el 34 de 230 en cuanto a la gestión de riesgo, una buena posición.
- Y por máxima caída (con un -11,2%), está en el puesto 103 de 230. Algo mejor que la media.
OPINIÓN SANTANDER GLOBAL CRECIMIENTO
Una vez analizado, ya puedo concluir y opinar acerca de este fondo de inversión:
Lo que más me gusta
- Aunque no muy altas, acumula ganancias en los últimos 5 años.
- Gestiona el riesgo con cautela y buena ejecución tal y como indican los ranking.
- Pertenece a una gestora importante.
Lo que menos me gusta
- No destaca por rentabilidad. Es más, gana menos que el índice, la media de fondos similares, y que las dos carteras robo advisor.
- Lo anterior se ve reflejado también en mala posición en el ranking de rentabilidad Citywire a 5 años.
- Morningstar le pone 2 estrellas de las 5 posibles.
- Por otra parte, su ratio alfa es negativo lo que indica que el gestor del fondo no aporta valor con sus decisiones.
- Lo mismo sucede con el ration sharpe, que indica que no consigue rentabilidad por cada unidad de riesgo adicional que asume.
¿Esperabas una opinión más favorable?
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¿Qué haría con este fondo?
Si ya tuviera dinero invertido:
- Buscaría opciones mejores en la entidad.
- Como hemos visto, no es un fondo que destaque por casi nada.
Si no tuviera dinero invertido:
- No invertiría.
- Valoraría otras opciones de riesgo similar en la misma entidad o en otras.
¿Qué podría ser una buena alternativa?
Si buscara una alternativa más rentable, con comisiones más bajas y un nivel de riesgo similar, las carteras de fondos roboadvisor, especialmente la de Finizens, serían una opción interesante a considerar (*),
(*) Si te interesa descubrir cómo aprovechar las ventajas de invertir en ambas opciones, este artículo te las explica.
—xxx—
Hasta aquí este análisis. Me gustará que compartas tus inquietudes, y que añadas cualquier duda que tengas. Recuerda registrarte para recibir en tu email y en primicia, análisis y opiniones sobre fondos de inversión.
Fuentes de información: Morningstar, Citywire, Santander Asset Management, Indexa Capital, Finizens,
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