Tras un exhaustivo análisis, comparto mis opiniones sobre el fondo de inversión Ibercaja Gestión Evolución, unos de los mayores fondos en España.
Creado y administrado por Ibercaja Gestión, (gestora de la que he analizado otros fondos y he hecho una selección de los que más destacan), se trata de un producto financiero de aparente calidad, pero con luces y sombras.
¿Qué haría con él? ¿Invertiría dinero?
A continuación, te muestro:
- En qué invierte este fondo.
- Sus características principales.
- Un cuadro comparando la rentabilidad tanto con sus variables principales como con otros productos financieros (*).
- Su posición en los principales rankings.
- Mi opinión y qué haría yo, tanto si tuviera dinero invertido como si no lo tuviera.
Si, tras leer este artículo, tienes alguna duda o quieres compartir con la comunidad de Invertir en Fondos alguna experiencia, puedes dejar tu comentario en el cuadro que encontrarás al final.
¡Comenzamos!
(*) Comparo la rentabilidad del fondo con las conseguidas por Indexa Capital y Finizens, los dos roboadvisor (gestores automatizados de carteras de fondos) con más clientes en España y mejores valoraciones.
Índice
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¿QUÉ ES IBERCAJA GESTIÓN EVOLUCIÓN?
Ibercaja Gestión Evolución es un fondo de renta fija mixta internacional. Es decir, combina inversiones en renta fija y renta variable (acciones de empresas); aunque la renta fija tiene un mayor peso en la cartera (mínimo un 70%). Además:
- Se trata de un fondo de fondos (invierte entre el 50% y el 100% de su ptarimonio en otros fondos, ETFs, SICAVs, etc.).
- Es llamativo que los fondos en los que invierte son de la misma gestora (Ibercaja Gestión). Sólo puede invertir hasta un 30% en fondos de otras gestoras.
- La renta fija puede ser, tanto pública como privada, de cualquier calificación crediticia y duración y país (hasta un 20% en emergentes).
- Las acciones en las que invierte pueden ser de cualquier país, sector o capitalización bursátil.
- La exposición a otras divisas además del Euro ser del 100% de la cartera.
El período mínimo de inversión recomendado es de 3 años y presenta una puntuación en la escala de riesgo (indicador SRRI) de 2 sobre 7.
Así pues, a priori, es un fondo adecuado para inversores de corte entre conservador y moderado que tengan interés en mantener una cartera global de fondos a medio largo plazo.
DATOS GENERALES DESTACADOS
Los datos más relevantes de Ibercaja Gestión Evolución son:
- Sólo tiene una clase de participaciones, por lo tanto, es un fondo exclusivamente creado para el inversor minorista (el de la calle).
- La inversión mínima es de 300 €.
- Tiene un patrimonio de algo más de 1.800 millones de euros.
- Morningstar le otorga una calificación de 3 estrellas de las 5 posibles. (lo puedes ver en la siguiente imagen).
- Cobra una comisión de gestión del 0,80% y sus Gastos Corrientes ascienden al 1,58%. Se notan las comisiones indirectas de los fondos en los que invierte (hay bastante diferencia entre lo que cobra la gestora y el ratio de gastos totales).
Si quieres obtener la información completa de este fondo, accede a la ficha del producto que publica Ibercaja Gestión.
RENTABILIDAD IBERCAJA GESTIÓN EVOLUCIÓN
Para que puedas contrastar la rentabilidad, aquí tienes una tabla comparativa del período 2020 – 2024 de:
- El fondo de inversión que estoy analizando.
- El índice que asigna Morningstar. Así podrás ver si el fondo lo hace mejor o peor que el mercado de referencia (en el que principalmente invierte).
- La media de fondos de su misma categoría que se comercializan en Europa, para comprobar si tiene mejores/peores rendimientos que otros productos competidores.
- Las carteras de fondos comparables los dos Robo Advisor más destacados en España Indexa Capital y Finizens (con una composición renta fija y renta variable global similar, y riesgo también similar).
Si atiendo a la tabla, concluyo que:
- El fondo ha obtenido rentabilidades positivas todos los años del período analizado, excepto en 2022 (año marcado por el estallido de la guerra en Ucrania y una gran caída generalizada en los mercados financieros).
- La rentabilidad total acumulada durante los últimos 5 años es bastante superior a la obtenida por su índice de referencia y la media de su categoría de fondos (un 9,02% versus 4,02% y 5,91% respectivamente).
- Supera a la media de su categoría en prácticamente todos los ejercicios, salvo en 2023.
- Veo que las carteras de los dos Robo Advisors ganan más dinero que el fondo, índice de referencia y la media de la categoría. Destaca especialmente el resultado conseguidor por la cartera de fondos de Finizens.
Para que te hagas una idea, si hubieras invertido 10.000 euros en el fondo y en los dos Roboadvisors a principios de 2020 y los hubieras mantenido hasta finales de 2024, tendrías estos resultados:
- Ibercaja Gestión Evolución: 10.902 euros.
- Cartera 3 Idexa Capital: 11.010 euros.
- Cartera 2 (Cauto) Finizens: 11.620 euros.
(*) Las rentabilidades pasadas no son ninguna garantía de las futuras, pero dan buena información. Las carteras roboadvisor invierten globalmente, y se dirigen a un inversor con un perfil de riesgo similar al de este fondo. Si quieres saber más y empezar a invertir, estos enlaces te llevan a promociones:
(*) Para tener claro por qué es importante comparar la rentabilidad de un fondo con un índice, también llamado Benchmark, tienes este otro artículo.
RANKINGS CITYWIRE
Completo este análisis viendo la posición del fondo en los 3 rankings publicados por Citywire (rentabilidad, riesgo y máxima caída) en el período de 5 años, puesto que es recomendable analizar fondos en tramos temporales amplios para tener una mejor perspectiva.
En la imagen anterior observo lo siguiente:
- En rentabilidad en los últimos 5 años, se encuentra en la posición 96 de 225 fondos comparables. Podría afirmar que más o menos está a mitad de la tabla.
- En cuanto al riesgo (desviación estándar), baja unos puestos y se sitúa en el número 91 de 225 fondos. Es decir, tiene un riesgo similar a la media en este horizonte temporal.
- La máxima caída en los últimos 5 años ha sido de un -10,7%, lo que lo posiciona en el puesto número 103 de 224 fondos.
OPINIONES IBERCAJA GESTIÓN EVOLUCIÓN
Tras realizar el análisis, estas son mis opiniones sobre Ibercaja Gestión Evolución.
Lo que más me gusta
- En principio me gusta que el fondo haya ganado dinero en los último 5 años (un 9,02%).
- Que haya obtenido una mejor relación rentabilidad/riesgo que la media de su categoría en los últimos 3 años. Aunque no destaca especialmente, se trata de un producto competitivo.
- También me gusta que en los últimos 5 años sólo haya tenido un ejercicio con pérdidas; y se trata de 2022 (un año algo especial para los mercados).
- Se trata de un fondo con más de 20 años de historia, creado en 1999.
- El Alfa positivo (1,18) pone de manifiesto que trabajo de la persona encargada de la gestión aporta valor al fondo.
- Su Ratio de Sharpe también es positivo (0,76). Esto significa que el fondo gana más dinero que los activos considerados como libres de riesgo.
- También me gusta que ofrezca una diversificación global y una gestión flexible (con pocas limitaciones).
Lo que menos me gusta
- Las comisiones que aplica. Se trata de un producto caro en contraste con otros fondos similares, con unos Gastos Corrientes del 1,58% (versus a un 1,36% de media).
- Por otra parte, invierte principalmente en otros fondos de Ibercaja Gestión. En otras palabras, se trata de un producto que combina otros fondos de la misma gestora, cobrando una doble comisión de gestión por ello, la del fondo, y la de los fondos en los que invierte (hay dos capas de comisiones).
- Siendo esto así, la comisión de gestión del fondo debería ser más baja, puesto que gestión como tal hay muy poca en este fondo, y por que ya la cobran los fondos en los que invierte.
- Si bien, tiene una mejor evolución que el promedio de fondos de su categoría, pero Morningstar le asigna 3 estrellas (calidad media).
- Puede tener pérdidas significativas para inversores conservadores o quienes quieran incorporarlo a una cartera global para aportar estabilidad, su máxima caída en los últimos 5 años ha sido del -10,7%.
- Tampoco me gusta que no se indique de forma clara quién es la persona encargada de la gestión en la ficha del fondo. Lo cierto es que pocas gestoras llevan a cabo esta práctica y creo que debería ser obligatoria.
¿Esperabas una opinión más favorable?
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¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviera dinero invertido:
- Si ya tuviese dinero invertido, lo mantendría, pero no invertiría más.
- Además, buscaría otras opciones para combinarlo. Puesto que principalmente invierte en fondos de Ibercaja Gestión, buscaría productos de otras gestoras que refuercen la exposición a renta variable o renta fija más especializada (corporativa, high yield, etc.).
Si no tuviera dinero invertido:
- No invertiría. A no ser que por algún motivo quiera tener una cesta de fondos de Ibercaja, hay otras alternativas para gestionar mi ahorro con menores comisiones y sin dependencia de una sola gestora.
- Quizá si el fondo cobrase menores comisiones tan, podría estar situado entre los mekores de su categoría. Aunque no está mal posicionado en este sentido, hay productos que lo hacen mejor.
¿Qué sería una buena alternativa?
Por ejemplo, las carteras mixtas de fondos indexados de los RoboAdvisor que son comparables. A pesar de que asumen un riesgo similar al de Ibercaja Gestión, en el pasado (y eso no es ninguna garantía), han ganado más.
¿Sabes cuál es una de las razones?
Cobran muchas menos comisiones cada año, e invierten en los mejores fondos.
PREGUNTAS FRECUENTES
¿Qué es el fondo Ibercaja Gestión Evolución?
Ibercaja Gestión Evolución es un fondo mixto internacional de renta fija que puede invertir hasta un 30% de renta variable. Invierte principalmente en otros fondos de inversión (IIC), mayoritariamente del grupo Ibercaja.
¿Para qué tipo de inversores es Ibercaja Gestión Evolución?
Ibercaja Gestión Evolución está orientado a inversores moderados o conservadores que buscan un equilibrio entre estabilidad y potencial de crecimiento a medio plazo. Su horizonte de inversión recomendado es de al menos 3 años.
¿Qué rentabilidad ha conseguido Ibercaja Gestión Evolución?
El punto más destacado de Ibercaja Gestión Evolución es que ha conseguido unas ganancias acumuladas del 9,02% en los últimos 5 años.
¿Ibercaja Gestión Evolución lo ha hecho mejor que el índice o que otros fondos similares?
Sí; la rentabilidad acumulada de Ibercaja Gestión Evolución en los últimos 5 años es bastante superior a su índice de referencia (4,02%) y la media de fondos similares (5,91%).
¿Qué posición tiene Ibercaja Gestión Evolución en los rankings de Morningstar y Citywire?
Morningstar le asigna a Ibercaja Gestión Evolución un rating de 3 estrellas (calidad media). Por otra parte, se encuentra a mitad del raking Citywire en cuanto a rentabilidad, riesgo y máxima caída.
¿Qué opinión tengo de Ibercaja Gestión Evolución?
Ibercaja Gestión Evolución es un fondo diversificado y flexible. Aunque no soy muy fan los fondos mixtos, podría ser útil como núcleo defensivo en una cartera equilibrada. Se trata de un producto competitivo en cuanto a rentabilidad/riesgo. Sin embargo, sus comisiones totales son elevadas, la dependencia de fondos del propio grupo limita su independencia y su rendimiento histórico ha sido menor frente a otras alternativas.
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