¿Tienes alguna duda sobre los fondos de inversión mixtos? ¿Es esta la clase de fondos que más te conviene?

¿Qué tipos de fondos mixtos hay en España? ¿Cuáles son sus ventajas e inconvenientes? ¿En qué se diferencian de los fondos Multiactivos?

Te hemos preparado una completa explicación que incorpora teoría y ejemplos prácticos que despejarán tus dudas.




QUÉ SON LOS FONDOS DE INVERSIÓN MIXTOS.

 

 

Los Fondos de inversión mixtos son los que invierten un porcentaje determinado de su patrimonio en Renta Fija (bonos, obligaciones), y un porcentaje en Renta Variable (acciones).

Acostumbran a tener diferentes niveles de riesgo, desde muy conservador a más arriesgado.

Y existen varios tipos que se ajustan a diversidad de perfiles de inversor.

El término mixto puede también determinar la localización geográfica hacia la que el fondo dirige su estrategia de inversión, habitualmente amplias áreas geográficas (ej: Europa, EEUU).

Hecha esta introducción, ¿te parece que sigamos profundizando un poco más?

(*) Al acabar la lectura, entra aquí y descárgarte en pdf tanto ésta como el resto de guías indispensables para invertir en fondos de inversión.




1) Qué clases de Fondos Mixtos hay

 

La clasificación de fondos de inversión se establece en la circular 172009 de la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de valores), y dentro de las diferentes “vocaciones” inversoras definirá los distintos tipos de fondos mixtos.

clases fondos inversion mixtos

 

Vamos a darles un vistazo.

⇒ Qué son los Fondos de Renta Fija Mixta Euro

  • Deberán tener menos de un 30% de su patrimonio expuesto a renta variable.
  • La exposición a renta variable de emisores NO europeos y su exposición a divisa diferente al euro, NO podrá exceder el 30%.

fondos mixtos, Bankinter Mixto Renta FijaPara que lo veas más claro, vamos a poner un ejemplo real de fondo de renta fija mixta Euro.

Para ello vamos a recurrir a Bankinter y a su fondo Bankinter Mixto Renta Fija R FI (ES0114793039)

Fíjate en cuál es su distribución de activos y geográfica:

fondos mixtos, Bankinter Mixto Renta Fija

 

Como puedes comprobar en la imagen, cumple los parámetros de la definición de la CNMV, en cuanto a cómo distribuye sus activos.

Ahora miremos la divisa del fondo…

fondos mixtos, Bankinter Mixto Renta Fija

 

Perfectamente coherente. La divisa NO Euro, no supera el 30%.

Ahora, aunque solo sea por curiosidad, miremos cuales son las 10 principales posiciones del fondo de Bankinter:

fondos mixtos, Bankinter Mixto Renta Fija

 

Si lo preferieres, descárgate aquí el pdf sobre esta guia de fondos mixtos

⇒ Qué son los Fondos de Renta Fija Mixta Internacional

  • Los fondos de renta fija mixta internacional deberán tener una exposición a renta variable inferior al 30% de su patrimonio.
  • Por su parte, la exposición a renta variable de emisores NO europeos y su exposición a divisa diferente al euro, en este caso podrá exceder del 30%.

fondo mixto M&G, carteraComo ejemplo de esta categoría, vamos a recurrir a la gestora de fondos británica M&G (una de las más importantes), y a uno de sus grandes fondos de inversión, el fondo M&G Dynamic Allocation”A” (Eur) Acc (LU1582988058)

Empecemos por echarle un vistazo a la asignación de activos y a su distribución geográfica:

fondo mixto M&G, cartera

 

Recuerda que esta tipología de fondos mixtos, sí puede superar un 30% en riesgo divisa. Así que vamos a ver si la gente de M&G ha utilizado este recurso…

fondo mixto M&G, cartera

 

Decididamente no lo han utilizado, ya que el 93,46% de su cartera está invertida en euros.

Revisemos ahora, y siguiendo con nuestra curiosidad, las principales posiciones que incorporan a la cartera de este fondo.

fondo mixto M&G, cartera

 

¿Observas alguna curiosidad?

A nosotros nos llama la atención la concentración de la cartera del fondo.

(*) Por concentración nos referimos a que el patrimonio del fondo está mayoritariamente distribuido en pocas inversiones. Típicamente, a mayor concentración, mayor riesgo y viceversa.

Fíjate que las 10 principales posiciones de la cartera concentran el 75,48% del patrimonio del fondo. Como mínimo a nosotros nos parece curioso.

AQUÍ ANALIZAMOS 4 MEJORES FONDOS MIXTOS DE CAIXABANK

⇒ Qué son los Fondos de Renta Variable Mixta Euro 

  • Los fondos de inversión de renta variable mixtos en Euro, deberán tener una exposición a Renta Variable que se sitúe entre el 30% y el 75% de su patrimonio total.
  • Por su parte, la exposición a renta variable de emisores NO europeos y su exposición a divisa diferente al euro, NO podrá exceder el 30%.

bestinverPara ejemplificar esta clase, hemos seleccionado la cartera de un fondo de inversión español de la gestora Bestinver (líder en España dentro de las gestoras independientes).

El fondo que hemos seleccionado es el Bestinver Mixto FI (ES0114664032)

Como en el ejemplo de M&G, a través de analizar su distribución sectorial y geográfica, podemos comprobar si se está ajustando a los parámetros que marcan la poítica inversora de estos fondos.

fondo bestinver mixto

 

Verás en la imagen que sí lo hace ….

El fondo de Bestinver no apuesta demasiado por el “juego” en divisas, y en cuanto a sus principales posiciones, las puedes ver a continuación…

fondo bestinver mixto

 

¿TIENES ALGUNA DUDA? PREGÚNTANOSLA AL ACABAR LA LECTURA

 

⇒ Qué son los Fondos de Renta Variable Mixta Internacional

  • Los fondos de inversión de Renta Variable Mixta Internacional, deberán tener una exposición a Renta Variable que se sitúe entre el 30% y el 75% de su patrimonio total.
  • Por su parte, la exposición a renta variable de emisores NO europeos y su exposición a divisa diferente al euro, podrá exceder del 30%.

fondos mixtos amundiPara ejemplificar este tipo de fondo mixto, vamos a presentarte otro “clásico” de las bancas privadas (departamentos de bancos para los clientes más adinerados), gestionado por otra de las grandes gestoras internacionales, Amundi.

Se trata del fondo First Eagle Amundi International (Eur) (LU0433182416).

El fondo tiene una asignación de activos y una localización geográfica que coincide perfectamente con la descripción que de esta categoría hace la Comisión Nacional del Mercado de Valores en su circular.

 

Fíjate a continuación, y a diferencia de los dos fondos mixtos anteriores, cómo a los gestores de este tipo de fondos se les permite “jugar” con la divisa

fondo inversion mixto amundi divisas

 

Queda claro en los datos de la imagen, que los gestores de Amundi aprovechan varias divisas:

  • el dólar estadounidense,
  • la libra esterlina,
  • el Yen japonés,

Y como siempre, antes de acabar con esta categoría de fondos mixtos, observemos cuales son sus principales posiciones

fondo inversion mixto amundi divisas


Antes de seguir hagamos un inciso para darte un interesante consejo.

Si eres un inversor que prefieres que los fondos de tu cartera los seleccionen y gestionen profesionales por ti, en España cuentas con diversas opciones:

  1. Buscar una entidad que ofrezca el servicio de gestión de carteras;
  2. Utilizar los servicios de un EAFI;
  3. O bien utilizar los servicios de un Robo Advisor.

que son los robo advisorsLas dos primeras opciones son más conocidas, mientras que la 3ª lo es menos.

Sobre los Robo Advisor decirte que son gestores de fondos automatizados, que diseñan carteras para cada perfil inversor y se encargan de su constante vigilancia.

Un servicio al que se puede acceder por internet (24hrs – 365 días), desde importes bajos, y con comisiones especialmente reducidas.

 

«descárgate el pdf con la guía sobre robo advisors»


Hecho el inciso sigamos con la explicación de los fondos mixtos. Este vídeo también desvela informació interesante sobre ellos.

 

2) Qué son los fondos Multiactivos – cómo se diferencian de los Mixtos

 

Aunque ya hay mucho escrito sobre los parecidos y diferencias entre los fondos de inversión mixtos y los fondos MULTIACTIVOS, conviene explicártelas para aclararte cualquier tipo de duda.

Tal como te mostrábamos al inicio en el esquema sobre de dónde nacen los fondos mixtos y en qué clases se subdividen:

  • en todas las modalidades solo hay 2 activos en los que invierten (Renta Fija y Renta Variable),
  • y en según qué tipologías, también utilizan varias divisas.

 

Esto fue así durante mucho tiempo, pero en la economía financiera se han desarrollado productos y/o mercados que también pueden utilizarse para conseguir rentabilidad.

Pues bien, al querer incorporar estos otros activos financieros a los fondos de inversión mixtos, es cuando éstos pasan a denominarse FONDOS MULTIACTIVOS.

De hecho, cuando a un fondo mixto le permitimos que:

  • amplíe sus “horizontes”,
  • no se limite en porcentajes,
  • y que incorpore a su cartera inversiones en materias primas, divisas, valores no cotizados, activos inmobiliarios, etc.,

… es cuando estaremos hablando que un fondo mixto se ha convertido en un fondo de inversión Multiactivo.

Actualmente, si nos ponemos a analizar el mercado de fondos, vemos que cada vez hay más fondos Multiactivos que Mixtos.

Ahora permítenos un pequeño y necesario paréntesis para darte la definición exacta de un fondo Multiactivo.

invertir en fondos de inversion
¿Cuáles son algunas de las mejores herramientas que cualquier inversor necesita para invertir en fondos de inversión desde su pc, móvil o tablet?

«Fondos multiactivos. Definición»

Decimos que son fondos multiactivos aquellos en los que el gestor del fondo:

  • además de poder combinar un determinado porcentaje de renta fija y de renta variable,
  • también incorpora a la cartera otros tipos de activos y/o estrategias, pudiendo combinar por ejemplo: divisas, REITS, instrumentos derivados, materias primas, cualquier tipo de commodities, etc…

Hecho el inciso, sigamos con la explicación.

Poco a poco la industria de los fondos de inversión se ha ido “girando” hacia los fondos multiactivos, algo lógico ya que con ellos los gestores tienen más posibilidades de darte rentabilidad.

Disponen de más herramientas y opciones que seleccionar para conseguir lo que pretenden.

Lo anterior es así menos en ESPAÑA. ¿Quieres saber por qué?

 

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3) Los Fondos Mixtos en España

 

Vamos a ver qué factores afectan a nuestro mercado financiero y a los fondos mixtos que hoy encuentras en España.

  • El sector financiero tradicional ha descubierto en los fondos de inversión un buen negocio para conseguir ingresos por comisiones. En esto estamos de acuerdo, ¿verdad?
  • El sector bancario conoce perfectamente a su público, y el perfil inversor que predomina en ESPAÑA es el ahorrador con un perfil conservador o moderado.
  • Los bancos españoles (excepto los más grandes), no tienen gestoras de fondos que a su vez dispongan de los medios suficientes para abarcar todo el mercado.

Estos tres factores hacen que la mayoría de fondos mixtos que se comercializan en España sean fondos de fondos de bancos.

¿Qué dos aspectos destacamos de estos fondos de fondos?

  • Por un lado, invierten en otros fondos, habitualmente especializados, lo que les permite acceder a mercados y especialistas a los que de otra forma sería imposible acceder.

Si gracias a esto el partícipe obtiene mejores resultados, la inversión en otros fondos la podemos considerar como buena.

  • comisiones fondos mixtosPero también sucede, y esta es la parte que menos gusta, que el banco cobra más comisión invirtiendo en fondos de otras gestoras…

¿Cómo es que cobran más? Pongamos un ejemplo para que lo veas mejor.

En banco X crea un fondo… xxxxxx agresivo FI, que a su vez invierte en otros 10 fondos de inversión (algunos de ellos de gestoras internacionales consideradas de lo mejorcito a nivel mundial).

En banco X, cuando te vende ese fondo está incorporando una comisión de gestión, digamos del 1,5% (por ejemplo).

Pero lo que pasa es que los gestores de fondos en los que invierte, también le pagan por vender su producto, con lo que el banco X consigue ingresar bastante más.

Este es el motivo por el que si buscas en Google “fondos de inversión Mixtos” , verás que casi todos los resultados de tu búsqueda serán fondos de fondos de bancos.

Después de esta reflexión, hay que destacar que la combinación que hacen algunas gestoras en sus fondos mixtos nos gustan mucho.

Ejemplos de ello son la gama Quality de BBVA o la Select (ahora Mi Fondo) y PB Cartera de Banco Santander.

fondos inversion perfilados También destacarte que la mayoría de los fondos denominados como fondos perfilados, en realidad son fondos mixtos basados en Fondos de Fondos.

No es de extrañar que el 70% de los fondos comercializados en España sean del tipo anterior, y que se comercialicen bajo la denominación de Mixtos de Renta Fija.

Indudablemente, y sabiendo cual es el perfil inversor medio español, es una forma de rebajar el riesgo, pues tal y como hemos visto, este tipo de fondos son más flexibles.

4) Ventajas de los Fondos de Inversión Mixtos

 

Las principales ventajas de este tipo de fondos son: 

  • Permiten una buena diversificación de activos, ya que además del porcentaje determinado en Renta Fija y Renta Variable que posea cada clase, podrá diversificarse geográficamente.
  • Al poder “moverse” en determinadas bandas de Renta Fija y Renta Variable, podrá adaptarse más rápidamente a movimientos bruscos de los mercados.
  • Normalmente, tenderán a ser más rentables que los “puros” de renta fija, al incorporar el plus que aporta la Renta Variable. Ojo que pasará lo contrario en movimientos bajistas.
  • Cómodos para un inversor que quiera delegar la gestión en base a su perfil de riesgo.

5) Desventajas de los Fondos de Inversión Mixtos

 

Sus principales desventajas son:

  • Es difícil encontrar una gestora que sea buena en Renta Fija y en Renta Variable, por lo que a veces es mejor “hacerte” el mixto tú mismo montándote una cartera de fondos.
  • Suelen incorporar comisiones elevadas, al ser normalmente fondos de fondos.
  • Al ser fondos de fondos, acostumbran a ser poco ágiles en reaccionar ante movimientos bruscos del mercado.

6) Qué riesgos tienen los Fondos de inversión Mixtos

 

De este tema te hablamos aquí, en el punto 11 de la guía más completa en internet sobre qué son los fondos de inversión.

7) Cómo elegir Fondos Mixtos que se ajusten a tu perfil

 

Como te decíamos antes, las opciones que hoy tienes para elegir fondos mixtos (del tipo de que sean) o fondos multiactivos, son muchísimas.

como elegir fondos de inversionSi tienes experiencia invirtiendo en fondos de inversión, es probable que previa búsqueda y análisis de opciones, sepas cómo elegir el fondo que más te convenga.

Si no la tienes, utiliza siempre el consejo de un asesor que te indique:

  • qué fondos mixtos se ajustan a tu perfil inversor;
  • qué fondos mixtos complementan tu cartera de fondos (*)

(*) Cuando hablamos de complementar nos referimos a que añaden diversificación, estrategias de inversión y opciones de conseguir la rentabilidad que buscas, a partir del riesgo que quieres asumir.

¡Ojo con elegir fondos mixtos que lo único que hagan es concentrar tu cartera en mismo tipo de activos, regiones, y/o estrategias¡

8) Dónde contratar Fondos de inversión Mixtos

 

Puedes comprar fondos de inversión mixtos, a través de las principales plataformas de fondos que hoy operan en España.

 

9) Mejores Fondos de inversión Mixtos

 

Como siempre hacemos en todas las categorías de fondos de inversión que te explicamos, nos hemos puesto a buscar, y hemos hecho una selección de tres de los mejores fondos mixtos que nos gustan.

Son los siguientes:

  • DEUTSCHE CONCEPT KALDEMORGEN “LC” (EUR) ACC (LU0599946893)
  • FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL (EUR HDG) LU0433182416
  • NORDEA 1 STABLE RETURN BP (Eur) Acc (LU0227384020)

A todos ellos les hemos hecho un completo análisis que te ayudará a conocerlos mejor por dentro.

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Esperamos que esta lectura te haya servido para entender mejor qué son los fondos de inversión mixtos.

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