¿Tienes dudas sobre que es un fondo de inversión mixto y si te interesan para invertir tus ahorros?

 

¿Qué tipos de fondos mixtos hay en España? ¿Cuáles son sus ventajas, inconvenientes y riesgos? ¿Cómo analizarlos y seleccionar los mejores? ¿Qué alternativas similares existen?

Te hemos preparado una completa explicación que incorpora teoría y ejemplos prácticos que despejarán todas tus dudas.





FONDOS DE INVERSIÓN MIXTOS: Guía 2020 – 2021

 

 

Un fondo de inversión mixto es el que invierte un porcentaje determinado de su patrimonio en Renta Fija (bonos, obligaciones), y un porcentaje en Renta Variable (acciones).

 

  • Los fondos mixtos, acostumbran a tener diferentes niveles de riesgo, desde muy conservador a más arriesgado.
  • Y existen varios tipos que se ajustan a diversidad de perfiles de inversor.

El término mixto puede también determinar la localización geográfica hacia la que el fondo dirige su estrategia de inversión, habitualmente amplias áreas geográficas (ej: Europa, EEUU).

Hecha esta introducción, ¿te parece que sigamos profundizando un poco más?


 

 


1) TIPOS DE FONDOS DE INVERSIÓN MIXTOS




La clasificación de fondos de inversión se establece en la circular 172009 de la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de valores), y dentro de las diferentes “vocaciones” inversoras definirá los distintos tipos de fondos mixtos.

 

clases fondos inversion mixtos

 

Vamos a darles un vistazo a cada tipo para que veas sus diferencias en cuanto a en qué pueden invertir.

 

De cada tipo también te incluimos un ejemplo de fondo para ayudarte a entender conceptos.

 

⇒ Qué es un Fondo Mixto de Renta Fija (Euro)




Un fondo mixto de renta fija Euro:

 

  • Deberá tener menos de un 30% de su patrimonio expuesto a renta variable.
  • La exposición a renta variable de emisores NO europeos y su exposición a divisa diferente al euro, NO podrá exceder el 30%.

fondos mixtos, Bankinter Mixto Renta FijaPara que lo veas más claro, vamos a poner un ejemplo real de fondo de renta fija mixta Euro.

Para ello vamos a recurrir a Bankinter y a su fondo Bankinter Mixto Renta Fija R FI (ES0114793039)

Fíjate en cuál es su distribución de activos y geográfica:

fondos mixtos, Bankinter Mixto Renta Fija

 

Como puedes comprobar en la imagen, cumple los parámetros de la definición de la CNMV, en cuanto a cómo distribuye sus activos.

Ahora miremos la divisa del fondo.

fondos mixtos, Bankinter Mixto Renta Fija

 

Perfectamente coherente. La divisa NO Euro, no supera el 30%.

Ahora, aunque solo sea por curiosidad, miremos cuales son las 10 principales posiciones del fondo de Bankinter:

fondos mixtos, Bankinter Mixto Renta Fija

 


 

Si lo prefIeres, lee y descárgate aquí el pdf de esta guia de fondos mixtos

 


⇒ Qué es un Fondo de Renta Fija Mixta Internacional




Los fondos de renta fija mixta internacional deberán tener:

 

  • Una exposición a renta variable inferior al 30% de su patrimonio.
  • Por su parte, la exposición a renta variable de emisores NO europeos y su exposición a divisa diferente al euro, en este caso podrá exceder del 30%.

fondo mixto M&G, carteraComo ejemplo de esta categoría, vamos a recurrir a la gestora de fondos británica M&G (una de las más importantes), y a uno de sus grandes fondos de inversión, el fondo M&G Dynamic Allocation»A» (Eur) Acc (LU1582988058)

Empecemos por echarle un vistazo a la asignación de activos y a su distribución geográfica:

fondo mixto M&G, cartera

 

Recuerda que esta tipología de fondos mixtos, sí puede superar un 30% en riesgo divisa.

Así que vamos a ver si la gente de M&G ha utilizado este recurso…

fondo mixto M&G, cartera

 

Decididamente no lo han utilizado, ya que el 93,46% de su cartera está invertida en euros.

Revisemos ahora, y siguiendo con nuestra curiosidad, las principales posiciones que incorporan a la cartera de este fondo.

fondo mixto M&G, cartera

 

¿Observas alguna curiosidad?

A nosotros nos llama la atención la concentración de la cartera del fondo (*).

 


(*) Por concentración nos referimos a que el patrimonio del fondo está mayoritariamente distribuido en pocas inversiones.

Típicamente, a mayor concentración de inversiones, mayor riesgo y viceversa.


 

Fíjate que las 10 principales posiciones de la cartera concentran el 75,48% del patrimonio del fondo. Como mínimo a nosotros nos parece curioso.

 

⇒ Fondos de Renta Variable Mixta Euro 




Los fondos de inversión mixtos de renta variable (Euro):

 

  • Deberán tener una exposición a Renta Variable que se sitúe entre el 30% y el 75% de su patrimonio total.
  • Por su parte, la exposición a renta variable de emisores NO europeos y su exposición a divisa diferente al euro, NO podrá exceder el 30%.

bestinverPara ejemplificar esta clase, hemos seleccionado la cartera de un fondo de inversión español de la gestora Bestinver (líder en España dentro de las gestoras independientes).

El fondo que hemos seleccionado es el Bestinver Mixto FI (ES0114664032)

Como en el ejemplo de M&G, a través de analizar su distribución sectorial y geográfica, podemos comprobar si se está ajustando a los parámetros que marcan la política inversora de estos fondos.

fondo bestinver mixto

 

Verás en la imagen que sí lo hace.

El fondo de Bestinver no apuesta demasiado por el “juego” en divisas, y en cuanto a sus principales posiciones, las puedes ver a continuación.

fondo bestinver mixto

 

¿TIENES ALGUNA DUDA? PREGÚNTANOSLA AL ACABAR LA LECTURA

 


Sabías que…

Desde 2015, en España finalmente YA PUEDES invertir en carteras mixtas de fondos indexados de bajas comisiones.

Sus buenos resultados comparativos, están propiciando que miles de inversores españoles las contemplen como una excelente alternativa de ahorro a largo plazo con la que sustituyen fondos de renta fija, mixtos, perfilados y globales que hasta ahora utilizaban.

Si aún no las conoces, lee este artículo sobre los MEJORES ROBO ADVISORS, pues son estos gestores quienes comercializan esta modalidad de carteras mixtas de fondos gestionadas.

mejor robo advisor

 


⇒ Fondos de Renta Variable Mixta Internacional




Los fondos de inversión de Renta Variable Mixta Internacional:

 

  • Deberán tener una exposición a Renta Variable que se sitúe entre el 30% y el 75% de su patrimonio total.
  • Por su parte, la exposición a renta variable de emisores NO europeos y su exposición a divisa diferente al euro, podrá exceder del 30%.

fondos mixtos amundiPara ejemplificar este tipo de fondo mixto, vamos a presentarte otro “clásico” de las bancas privadas (departamentos de bancos para los clientes más adinerados), gestionado por otra de las grandes gestoras internacionales, Amundi.

Se trata del fondo First Eagle Amundi International (Eur) (LU0433182416).

El fondo tiene una asignación de activos y una localización geográfica que coincide perfectamente con la descripción que de esta categoría hace la Comisión Nacional del Mercado de Valores en su circular.

 

Fíjate a continuación, y a diferencia de los dos fondos mixtos anteriores, cómo a los gestores de este tipo de fondos se les permite “jugar” con la divisa.

fondo inversion mixto amundi divisas

 

Queda claro en los datos de la imagen, que los gestores de Amundi aprovechan varias divisas:

 

  • el dólar estadounidense,
  • la libra esterlina,
  • el Yen japonés,

Y como siempre, antes de acabar con esta categoría de fondos mixtos, observemos cuáles son sus principales posiciones:

fondo inversion mixto amundi divisas

 


Antes te hablábamos de los mejores Robo Advisor, ¿pero sabes exactamente cuál es su modelo de asesoramiento, ventajas, y para qué inversor son adecuados?

que son los robo advisorsDe los Robo Advisor decirte que son:

  • gestores de fondos automatizados,
  • que diseñan carteras mixtas de fondos de inversión de alta calidad,
  • adaptadas a cada perfil inversor,
  • diversificadas globalmente,
  • y de cuya vigilancia se encargan.

Ofrecen un servicio de inversión que lo hace casi todo por ti, al que puedes acceder por internet (24hrs – 365 días), puedes empezar a probar desde importes bajos, y con unas comisiones especialmente reducidas en España.

 

 

«lee y descárgate aquí el pdf con la guía sobre que son los robo advisors»

 


 

Hecho el inciso sigamos con la explicación de los fondos mixtos, y si quieres mira este vídeo donde también explican información interesante sobre ellos.





2) QUÉ SON LOS FONDOS MULTIACTIVOS: cómo se diferencian de los Mixtos




Aunque ya hay mucho escrito sobre los parecidos y diferencias entre los fondos de inversión mixtos y los fondos MULTIACTIVOS, conviene explicártelas para aclararte cualquier tipo de duda.

 

Tal como te mostrábamos al inicio en el esquema sobre de dónde nacen los fondos mixtos y en qué clases se subdividen:

 

  • en todas las modalidades solo hay 2 activos en los que invierten (Renta Fija y Renta Variable),
  • y en según qué tipologías, también utilizan varias divisas.

 

Esto fue así durante mucho tiempo, pero en la economía financiera se han desarrollado productos y/o mercados que también pueden utilizarse para conseguir rentabilidad.

 

Pues bien, al querer incorporar estos otros activos financieros a los fondos de inversión mixtos, es cuando éstos pasan a denominarse FONDOS MULTIACTIVOS.

 

De hecho, cuando a un fondo mixto le permitimos que:

 

  • amplíe sus “horizontes”,
  • no se limite en porcentajes,
  • y que incorpore a su cartera inversiones en materias primas, divisas, valores no cotizados, activos inmobiliarios, etc.,

 

… es cuando estaremos hablando que un fondo mixto se ha convertido en un fondo de inversión Multiactivo.

 

Actualmente, si nos ponemos a analizar el mercado de fondos, vemos que cada vez hay más fondos Multiactivos que Mixtos.

 

Ahora permítenos un pequeño y necesario paréntesis para darte la definición exacta de un fondo Multiactivo.


invertir en fondos de inversion
¿Cuáles son algunas de las MEJORES HERRAMIENTAS que cualquier inversor puede utilizar para invertir en fondos de inversión desde su pc, móvil o tablet?

 


«Fondos multiactivos. Definición»

Decimos que son fondos multiactivos aquellos en los que el gestor del fondo:

 

  • además de poder combinar un determinado porcentaje de renta fija y de renta variable,
  • también incorpora a la cartera otros tipos de activos y/o estrategias, pudiendo combinar por ejemplo: divisas, REITS, instrumentos derivados, materias primas, cualquier tipo de commodities, etc…

 

Hecho el inciso, sigamos con la explicación.

Poco a poco la industria de los fondos de inversión se ha ido “girando” hacia los fondos multiactivos, algo lógico ya que con ellos los gestores tienen más posibilidades de darte rentabilidad.

 

Disponen de más herramientas y opciones que seleccionar para conseguir lo que pretenden.

 

Lo anterior es así menos en ESPAÑA.

¿Quieres saber por qué?

Te lo explicamos en el siguiente apartado.

 


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3) LOS FONDOS MIXTOS EN ESPAÑA




Vamos a ver qué factores afectan a nuestro mercado financiero y a los fondos mixtos que hoy encuentras en España.

 

  • El sector financiero tradicional ha descubierto en los fondos de inversión un buen negocio para conseguir ingresos por comisiones.

 

En esto estamos de acuerdo, ¿verdad?

 

  • El sector bancario conoce perfectamente a su público, y el perfil inversor que predomina en ESPAÑA es el ahorrador con un perfil conservador o moderado.
  • Los bancos españoles (excepto los más grandes), no tienen gestoras de fondos que a su vez dispongan de los medios suficientes para abarcar todo el mercado.

 

Estos tres factores hacen que la mayoría de fondos mixtos que se comercializan en España sean Fondos de Fondos de bancos.

 

fondos inversion mixtos, que es un fondo mixto, comisiones fondos mixtos¿Qué dos aspectos destacamos de estos fondos de fondos?

 

  • Por un lado, que invierten en otros fondos, lo que les permite acceder a mercados a los que de otra forma sería imposible acceder.

Si gracias a esto el partícipe obtiene mejores resultados, la inversión en otros fondos la podemos considerar como interesante.

 

Pero también sucede, y esta es la parte que menos nos gusta, que el banco cobra más comisión al partícipe cuando invierte en fondos de otras gestoras (y/o en los suyos propios).

 

¿Cómo es que cobran más comisiones?

 

Comisiones de los fondos mixtos. ¿Por qué son un lastre?

 

comisiones fondos mixtos

Pongamos un ejemplo para que lo veas mejor.

En banco X crea un fondo mixto… xxxxxx agresivo FI, que a su vez invierte en otros 10 fondos de inversión (algunos de ellos de gestoras internacionales consideradas de lo mejorcito a nivel mundial).

En banco X, cuando te vende ese fondo está incorporando una comisión de gestión, digamos del 1,5% (por ejemplo).

Pero lo que pasa es que los gestores de fondos en los que invierte, también cobran su comisión de gestión.

 

Y como consecuencia el partícipe ve mermada su rentabilidad, aunque no se da cuenta porque todo esto sucede dentro del fondo y nadie se lo explica.

 

Este es el motivo por el que si buscas en Google “fondos de inversión Mixtos” , verás que casi todos los resultados de tu búsqueda serán fondos de fondos de bancos.

Y otra cosa importante a tener en cuenta:

 

  • Son muchos los fondos de fondos que a su vez invierten en fondos de la misma entidad;
  • Fondos que en muchos casos no son los mejores de su categoría, ni mucho menos;
  • Pero con ello la entidad acaba cobrando más comisiones.

De nuevo volvemos a recalcar que estas prácticas no tendrían mayor importancia si las rentabilidades de los fondos mixtos, perfilados y fondos de fondos comercializados en España fuera muy buena.

 

Pero no es así, y por eso te lo remarcamos.

 


Sabías que…

Las comisiones de muchos fondos mixtos y perfilados (un subtipo de fondo mixto) comercializados en España por grandes entidades, se comen una parte importante de la rentabilidad anual.comisiones fondos de inversion

Y que como consecuencia, el inversor gana a largo plazo mucho menos de lo que podría conseguir invirtiendo en alternativas rigurosas, similares y mucho más baratas.

Un ejemplo lo tienes en estos comparativos que hacemos entre las carteras de fondos mixtos de BBVA y de Indexa Capital (el robo advisor que más volumen y clientes tiene en España).

Y también en los comparativos y análisis que hacemos de Inbestme, Finizens y Finanbest. (robo advisors muy bien valorados por sus miles de clientes).


 

4) VENTAJAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN MIXTOS




Las principales ventajas de los fondos mixtos son: 

 

  • Permiten una buena diversificación de activos, ya que además del porcentaje determinado en Renta Fija y Renta Variable que posea cada clase, podrá diversificarse geográficamente.
  • Al poder “moverse” en determinadas bandas de Renta Fija y Renta Variable, podrá adaptarse más rápidamente a movimientos bruscos de los mercados.
  • Normalmente, tenderán a ser más rentables que los “puros” de renta fija, al incorporar el plus que aporta la Renta Variable. Ojo que pasará lo contrario en movimientos bajistas.
  • Cómodos para un inversor que quiera delegar la gestión en base a su perfil de riesgo.

 


5) DESVENTAJAS DE LOS FONDOS MIXTOS

 

Las principales desventajas de los fondos mixtos son:

 

  • Es difícil encontrar una gestora que sea buena en Renta Fija y en Renta Variable, por lo que a veces es mejor “hacerte” el mixto tú mismo montándote una cartera de fondos (si tienes los conocimientos para ello).
  • Suelen cobran comisiones elevadas, al ser normalmente fondos de fondos, que se comen una parte muy importante de la rentabilidad que obtienen a largo plazo (los años buenos ganan menos, y los malos pierden más).
  • Al ser fondos de fondos, acostumbran a ser poco ágiles en reaccionar ante movimientos bruscos del mercado, y suelen tardar el recuperar los batacazos, a diferencia de otras alternativas.

 


6) QUÉ RIESGOS TIENEN LOS FONDOS DE INVERSIÓN MIXTOS

 

De alguno de los riesgos y errores que deberías evitar al invertir en fondos mixtos te hablamos en este artículo, en el que analizamos la cartera de fondos mixtos de un lector que nos pide ayuda.

 


7) CÓMO ELEGIR FONDOS MIXTOS ADECUADOS A TU PERFIL




Como te decíamos antes, las opciones que hoy tienes para elegir fondos mixtos (del tipo de que sean) o fondos multiactivos, son muchísimas.

 

mejores fondos de inversionSi tienes experiencia invirtiendo en fondos de inversión, es probable que previa búsqueda y análisis de opciones, sepas cómo elegir el mejor fondo que más te convenga.

Si no la tienes, utiliza siempre el consejo de un asesor objetivo y experimentado que te indique:

 

  • qué fondos mixtos se ajustan a tu perfil inversor;
  • qué fondos mixtos complementan tu cartera de fondos (*)
  • o que directamente lo haga casi todo por ti, como hacen los robo advisor de los que te hemos estado hablando en esta guía.

 

(*) Cuando hablamos de complementar nos referimos a que añaden diversificación, estrategias de inversión y opciones de conseguir la rentabilidad que buscas, a partir del riesgo que quieres asumir.

 

¡Ojo con elegir fondos mixtos que lo único que hagan es concentrar tu cartera en mismo tipo de activos, regiones, y/o estrategias¡

 


8) DÓNDE CONTRATAR FONDOS DE INVERSIÓN MIXTOS

 

Puedes comprar fondos de inversión mixtos, a través de las principales plataformas de fondos que hoy operan en España.

 


9) MEJORES FONDOS MIXTOS

 

Como siempre hacemos en todas las categorías de fondos de inversión, nos hemos puesto a buscar y hemos hecho una selección de mejores fondos mixtos.

Para hacerla hemos utilizado la herramienta que facilitan en CityWire, y hemos tenido en cuenta lo siguiente:

 

  • Que los fondos mixtos se adecuen a diferentes perfiles de riesgo (defensivos, moderados y agresivos);
  • Qué tengan un histórico de rentabilidad de cinco años.

Aquí tienes las imágenes con el dato de:

 

  • rentabilidad acumulada por cada fondo,
  • riesgo (desviación standard),
  • y máxima caída de cada uno de los 9 mejores fondos mixtos seleccionados.

 

mejores fondos de inversion mixtos agresivos
Mejores fondos de inversión mixtos AGRESIVOS // Fuente: Citywire

 

 

mejores fondos de inversion mixtos moderados
Mejores fondos de inversión mixtos MODERADOS // Fuente: Citywire

 

 

Mejores fondos de inversion mixtos defensivos
Mejores fondos de inversión mixtos DEFENSIVOS // Fuente: Citywire

 

 

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Esperamos que esta lectura te haya servido para entender mejor qué son los fondos de inversión mixtos.

Recuerda que puedes preguntarnos cualquier duda que tengas, y registrarte para recibir en primicia nuevos artículos de inversión en fondos.


 

 

Equipo Invertir en Fondos de Inversión

 

Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, asesoramiento, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

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Qué son los Fondos Mixtos: Giía 2020 - 2021