Si hay algo que he aprendido tras años de experiencia en el mundo de la inversión, es que diseñar una cartera de fondos no es solo cuestión de elegir nombres al azar.
Es un arte, una estrategia y, sobre todo, una disciplina que, cuando se hace bien, puede marcar la diferencia entre un ahorro estancado y una inversión que realmente crece.
A lo largo de mi carrera, he perfeccionado una fórmula que me ha permitido construir distintos tipos de carteras sólidas y rentables. Y en este artículo, voy a compartirla contigo.
No importa si eres principiante o si ya tienes experiencia invirtiendo; aquí encontrarás los pasos esenciales para crear una cartera de fondos de calidad, diversificada y alineada con tus objetivos.
DESCÁRGATE ESTA GUÍA EN PDF AQUÍ
Índice
MIRA LAS PROPUESTAS DE INVERSIÓN
DISEÑAR UNA CARTERA DE FONDOS DE INVERSIÓN
Si te decides a crear por tu cuenta una cartera de fondos, verás que es un ejercicio increíble (para mi apasionante), todo y que para la gran mayoría de inversores es archicomplicado.
¿Sabías que hoy puedes elegir entre más de 50.000 fondos de inversión?
Hacerlo te ayudará a conocer el universo de los fondos de una manera muy práctica, y si lo haces bien, a generar mejor rentabilidad para tus ahorros. Los avances tecnológicos y financieros hoy a tu alcance, te permiten acceder a una gama enorme de herramientas de inversión sin necesidad de elevadas sumas de dinero.
La idea de todo lo que te estoy explicando es construir una cartera diversificada que te permita obtener mejor rentabilidad a medio – largo plazo.
Nada que ver si lo que quieres es invertir tu liquidez en cuentas corrientes, o especular a corto plazo.
Y claro está que, si vas a construir tu propia cartera de fondos tendrás que estar encima de ella, supervisarla continuamente, y al elegir los mejores fondos.
La siguiente infografía te resume los pasos que has de seguir para montarte una cartera de fondos de inversión.
Vista la imagen, pasemos a la acción.
¿Cuánto dinero invertir?
Este primer paso, aunque obvio, son muchas y muchos los inversores que se olvidan de hacerlo. Crean su cartera de fondos a salto de mata, y luego pasa lo que pasa.
Antes de empezar a crear tu cartera, tienes qué decidir cuánto dinero o porcentaje de tus ahorros vas a invertir en ella. ¿De cuánto dinero puedes prescindir durante los próximos, digamos 5 – 10 – 15 años?
Respóndete a esta pregunta tras hacer una buena planificación de tu ahorro, y no temas si tu situación cambia y necesitas dinero. Existen mecanismos (*) con los que obtener liquidez puntual de una cartera de fondos sin tener que vendértela precipitadamente.
(*) Algunas entidades ofrecen créditos y préstamos cuya garantía es la propia cartera de fondos. Lo hacen tanto para inversores que quieren invertir más, como para quienes necesitan liquidez puntual y no quieren venderse sus fondos pagando impuestos.
¿Cómo definir tu perfil de riesgo?
¿Te va la marcha? ¿Prefieres la calma? ¿Te inquietan demasiado los vaivenes bursátiles? ¿Tienes estómago para aguantar momentos de caídas masivas de los mercados como los de la crisis del coronavirus?
Es muy importante que “aprendas a conocerte” en lo que asumir riesgos se refiere. Para ayudarte, he definido 4 perfiles de riesgo: moderado, conservador, dinámico y agresivo.
- Cada perfil tiene unas características muy suyas que financieramente hablando lo hacen diferente al resto. Por eso, es fundamental que encuentres aquel en el que te sientas mejor, a fin y efecto de adaptar tu cartera con coherencia.
- El mejor perfil o riesgo asumido es el que te permita dormir tranquil@. Si una inversión te genera ansiedad o desconfianza, es obvio que no estás respetando tu perfil, ¡tienes que deshacer esa posición, o mejor dicho, adaptarla!
Si quieres saber ahora mismo qué perfil de riesgo eres, haz clic en el enlace y prueba el test que facilita Indexa Capital en su página web.
¿Cuál es la rentabilidad esperada?
Esta es la segunda parte de la relación rentabilidad-riesgo. ¿Cuánto esperas ganar? Tendrás que marcarte un objetivo teórico de rentabilidad teniendo muy presente que a cuanto más aspires, más riesgo tendrás que asumir.
Es por esta esta razón por la que a esta relación se le llama “binomio rentabilidad-riesgo”, y van SIEMPRE unidas.
Por ponerte varios ejemplos.
- El objetivo clásico del inversor conservador es que sus ahorros crezcan un poco más que la inflación. Por lo tanto, sus inversiones deberían generar la misma rentabilidad que lo que suba el coste de la vida (IPC), más un poco más para no perder poder adquisitivo.
Si en España la inflación es del 2,50%, ese mismo porcentaje más un diferencial, debería ser el objetivo anual de rentabilidad para este perfil.
- Otro ejemplo de objetivo de rentabilidad sería el que algunos inversores se marcan de la siguiente forma: precio del dinero (tipos de interés) + un % determinado.
- Y otro, sería el de conseguir la rentabilidad del mercado. Este objetivo suelen elegirlo quienes se decantan por invertir en fondos cuyo objetivo es emular la evolución de índices (fondos indexados y ETFs).
Los modelos son varios y para mi no hay uno mejor que otro. Lo que debes tener claro es que debes marcarte uno coherente con tu perfil de riesgo, y que cuánto más rentabilidad quieras conseguir, mayor riesgo deberás asumir.
Te puede interesar juguetear con el simulador de rentabilidad para carteras de fondos, para ver qué rentabilidad histórica podrías conseguir en función de la distribución de tu cartera.
¿Cuál es el horizonte temporal?
Es necesario que establezcas un plazo de tiempo determinado para alcanzar tus objetivos. No tendría sentido mantener tu cartera de fondos eternamente, ni tampoco que pusieras un objetivo del estilo tres meses.
Recuerda que las inversiones a través de fondos deben tener un plazo largo de “maduración”, sino, lo que estarás queriendo hacer es especular, y para eso mejor utilizar otro tipo de valores y pautas de inversión.
Un plazo mínimo de 7 a 10 años sería sensato para según que perfiles, todo y que hay fondos que en su política de inversiones indican que el horizonte temporal es de 5 a 7, o incluso más años.
Lo óptimo es que te marques un plazo y que periódicamente rebalancés (readaptes) tu cartera de fondos, y le añadas más ahorro en función de:
- la evolución de los fondos de inversión seleccionados;
- la evolución y previsiones de la economía;
- los cambios que hayan podido suceder en tu vida y necesidades;
- y obviamente tu perfil y capacidad de ahorro.
¿Qué fondos tener en una cartera?
Una vez tengas lo puntos anteriores definidos, deberás establecer con qué activos financieros vas a conseguir tus objetivos. A este paso en inglés se le denomina Securities Selection.
Para buscarlos necesitarás un buscador de fondos, y cuando analices y selecciones los fondos o cualquier otro valor, ten en cuenta estos parámetros básicos:
- La rentabilidad esperada de él,
- el riesgo que asumes al contratarlo,
- su calidad contrastada,
- y la liquidez o inmediatez en poder convertirlo en dinero contante y sonante.
Normalmente, a mayor rentabilidad esperada de una inversión, mayor será el riesgo que tengas que asumir, y menor la posibilidad de disponerlo con inmediatez.
¿Qué peso tendrá cada fondo en tu cartera?
Una vez decididos los activos que formarán parte de tu cartera de inversiones, es muy importante que definas el peso que tendrá cada uno en tu cartera. A esto en inglés se le llama Asset Allocation y en español Asignación de Activos.
- En una cartera compuesta por fondos de inversión, tendrás que básicamente definir los pesos entre dos clases: el de los fondos de Renta Fija, y el de los fondos de Renta Variable.
- Así mismo, dentro de cada una de las clases tendrás que concretar el peso que tienen los subtipos, y los fondos mixtos o multiactivos.
Al decir subtipos, me estoy refiriendo a fondos de Renta fija Europea, Renta Fija Americana, Renta fija Emergente, High Yield, así como a los subtipos de renta variable (española, europea, americana, sectorial, grandes compañías, pequeñas, etc.)
El objetivo de todo lo anterior, es diversificar la cartera (así es como se le llama a este reparto), de cara a evitar tener “todos tus huevos en una misma cesta”. La diversificación de inversiones es una herramienta fundamental y eficaz para disminuir el riesgo de una cartera.
¿Con qué periodicidad invertir?
La rentabilidad que obtengas en tu cartera estará condicionada (sobre todo en el corto plazo), no solo por la selección de fondos que hagas, sino también por el momento en el que los compres y vendas.
Las opciones que tienes son múltiples. Mira varios ejemplos.
- Un sistema que tiene muchos adeptos es el que en inglés llaman market timing. Es el que intenta adaptar las compras y ventas a los mejores momentos intentando “predecir lo que pasará” (algo que por cierto no es sencillo de hacer y son muchos estudios que explican su baja efectividad).
Los inversores que eligen este sistema, intentan comprar cuando el mercado está en mínimos, y vender cuando está en máximos. Es importante que sepas que seguir este sistema y acertar es muy difícil, y que la probabilidad de que te salga mal es alta.
- Otro modelo que encaja con muchos inversores, sobre todo quienes saben ahorrar periódicamente, es empezar la cartera invirtiendo una cantidad, e ir añadiéndole dinero gradualmente, pase lo que pase con los mercados.
Quien sigue este sistema suele decidir una cantidad fija de inversión cada X semanas o meses, incluso a veces la automatizan, la cual ejecutan a pesar de los mercados. Incluso, l@s hay que aprovechan las caídas para invertir un poco más de lo normal.
A la espera de que escriba nuevos artículos sobre los diferentes sistemas de inversión, te aconsejo que no olvides lo siguiente:
- Los buenos gestores de carteras de fondos, saben llevar a cabo estrategias de inversión con las que obtener mejores resultados a largo plazo.
- No tienes por qué invertir todo tu dinero de una sola vez.
- Obsesionarte con un único sistema puede no ser lo más aconsejable. Sigue aquel que más se ajuste a tu realidad y conocimientos en todo momento. El que te de más tranquilidad y confianza.
¿Cómo hacer el seguimiento de la cartera de fondos?
Una vez tengas la cartera de fondos y hayas empezado a invertir, tendrás que establecer un calendario de seguimiento y control. De igual forma que no es adecuado hacerlo cada día, tampoco lo es dejarla olvidada durante largos periodos de tiempo.
¿Lo más aconsejable? Yo diría que una revisión cada 3-6 meses es bueno hacerla (algunos dicen que cada 1,5 meses, pero también está quien revisa un par de veces al año como mucho.)
Lo anterior no implica que actúes con celeridad si repentinamente sucede un acontecimiento no previsto que creas que afectará a alguno de los fondos de tu cartera.
Por ponerte un ejemplo real:
En los departamentos de Banca Privada de los principales bancos, están acostumbrados a que ante una noticia económica importante e imprevista, el aluvión de llamadas de clientes no cese. Esperan que su asesor les explique qué ha sucedido, cómo afecta a sus inversiones, y qué se debe hacer, si es que se debe hacer algo.
De nuevo, eres tú quien debe decidir en qué periodicidad de revisión de cartera te sientes más cómoda/o.
¿CÓMO GESTIONAR LA CARTERA DE FONDOS?
La gestión de una cartera de fondos es casi tan importante como su diseño.
- ¿Qué resultados te está dando?
- ¿Cuál es su evolución en el tiempo?
- ¿Los criterios de diversificación y riesgo iniciales siguen vigentes pasado un tiempo?
- ¿Debes rebalancearla para ajustar su riesgo?
- ¿Cada cuánto?
Cuando te lanzas a gestionar una cartera de inversiones de cualquier tipo, es vital responder a las anteriores preguntas cada cierto tiempo. Para hacerlo, es necesario tener claros los principios de los que partes, junto con una buena herramienta (software) que te proporcione la información que necesitas y lo haga siguiendo pautas comprensibles que te permitan tomar decisiones acertadas.
¿A qué información me refiero?
- Rentabilidad acumulada y evolución.
- Riesgo y su evolución.
- Diversificación y concentración geográfica.
- Diversificación y concentración por tipo de activos financieros.
- Diversificación por tipo de valores individuales.
- Ratios financieros clave.
¿Qué errores debes evitar al gestionar tu cartera de fondos?
Pueden parecer muy básicos, pero mejor recordarlos para que nadie «se olvide»:
- No hacer seguimiento regular: Invertir y olvidarte no es una estrategia efectiva. El mercado cambia y tu cartera también debe adaptarse.
- Dejarte llevar por las emociones: Vender en pánico en momentos de caída o comprar en euforia puede ser perjudicial. Ojo con las emociones que traicionan, hay muchas.
- No diversificar correctamente: Si la cartera está concentrada en pocos sectores o regiones, el riesgo se multiplica.
- Hacer un mala selección de fondos: Ojo con las modas. Ojo con los fondos recién salidos, y con aquellos que no demuestran consistencia a largo plazo. Será vita que sepas elegir buenos fondos para tu cartera.
- Perseguir rentabilidades pasadas: Que un fondo haya tenido buenos resultados recientes no significa que los vaya a repetir en el futuro.
- Ignorar las comisiones: Revisar las comisiones es vital para evitar que se coman la rentabilidad.
- No planificar la liquidez: Si en algún momento necesitas dinero y no has considerado una parte líquida en tu cartera, podrías verte obligado a vender en un mal momento.
Llegados aquí, no te pierdas este otro artículo con ejemplos prácticos para construir 4 carteras de fondos modelo.
OPINIÓN CARTERAS DE FONDOS DE INVERSIÓN
Qué duda cabe que el mecanismo de invertir en fondos a partir de la creación de carteras es uno de los mejores que puedes utilizar, y hoy tienes a tu alcance todas las herramientas necesarias para hacerlo por tu cuenta y desde casa.
Lo que también es cierto es que crear una cartera de fondos implica una serie de pautas que hay que seguir escrupulosamente si se quiere hacer bien: Formación; Planificación; Investigación; Análisis; Comparación de alternativas; Seguimiento y control…
Si no puedes comprometerte con todas ellas, mejor evita hacerlo y delega la gestión en especialistas.
PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE EL DISEÑO DE CARTERAS DE FONDOS
Las siguientes respuestas a preguntas habituales, te ayudarán a aclarar dudas.
¿Cómo diseño una cartera de fondos desde cero?
Crear una cartera de fondos desde cero implica:
- Decidir cuánto dinero invertir y por cuánto tiempo.
- Definir tu perfil de riesgo (conservador, moderado, agresivo…).
- Elegir fondos diversificados por tipo de activo, sector y geografía.
- Asignar pesos a cada fondo y planificar aportaciones periódicas.
- Establecer un sistema de seguimiento y rebalanceo regular.
¿Cómo puedo saber cuál es mi perfil de riesgo como inversor?
Saber tu perfil de riesgo requiere analizar tu tolerancia a las caídas del mercado y tus objetivos. Pregúntate: ¿Puedo dormir tranquil@ si mi cartera baja un 10% o un 20%? ¿Busco estabilidad o crecimiento a largo plazo?
Puedes apoyarte en tests como los de Indexa Capital o Finizens para definir si eres conservador, moderado, dinámico o agresivo.
¿Qué rentabilidad puedo esperar de una cartera de fondos?
La rentabilidad esperada de una cartera de fondos depende de su composición y tu perfil de riesgo. Cuanto más riesgo (más renta variable), mayor potencial de rentabilidad, pero también mayor volatilidad. Un inversor conservador puede esperar algo por encima de la inflación (2-4%), mientras que uno agresivo podría aspirar a un 6-8% a largo plazo.
¿Por qué es tan importante diversificar una cartera de fondos?
Diversificar tu cartera de fondos es clave porque reduce el riesgo de tener “todos los huevos en la misma cesta”. Consiste en:
- Mezclar fondos de renta fija y variable.
- Invertir en distintas zonas geográficas (EE.UU., Europa, emergentes…).
- Repartir entre sectores diferentes como tecnología, salud, energía, etc.
¿Cuántos fondos debería tener en mi cartera para que funcione bien?
No necesitas decenas de fondos para una cartera eficaz. Con pocos fondos de calidad, bien elegidos, es suficiente. Lo importante no es la cantidad, sino la diversificación entre tipos de activos, regiones y sectores. Una cartera con dos unicos fondos indexados buenos, uno de renta variable global y otro de renta fija global, puede ser óptima para empezar.
¿Cómo puedo asignar el peso correcto a cada fondo de mi cartera?
Asignar el peso correcto a cada fondo de tu cartera se llama “asset allocation”. Lo habitual es: Definir cuánto va a renta fija y cuánto a renta variable según tu perfil. Ajustar dentro de cada clase (por ejemplo, 40% renta fija europea y 60% renta variable global). El objetivo es que el reparto sea coherente con tu tolerancia al riesgo.
¿Es mejor invertir todo de golpe o hacer aportaciones periódicas?
Hacer aportaciones periódicas es una estrategia más sencilla y segura para la mayoría de inversores. Permite:
- Suavizar el impacto de los movimientos del mercado.
- Aprovechar caídas para comprar más barato.
- Evitar el error de invertir todo justo antes de una caída.
¿Cada cuánto tiempo debería revisar mi cartera de fondos?
Revisar tu cartera de fondos cada 3-6 meses es suficiente para la mayoría de inversores. No se trata de mirar cada día, pero tampoco de olvidarla durante años. Aprovecha las revisiones para comprobar si necesitas rebalancear el peso de los fondos.
¿Qué errores cometen los principiantes al diseñar una cartera de fondos?
Los errores más comunes son:
- No diversificar y concentrar todo en un único fondo o sector.
- Dejarse llevar por las emociones (vender en pánico o comprar por euforia).
- Elegir fondos caros sin revisar comisiones.
- Perseguir rentabilidades pasadas como si fueran garantía de futuro.
¿Por qué debería vigilar las comisiones de tu cartera?
Vigilar las comisiones es clave porque reducen tu rentabilidad año tras año. Una diferencia del 1% puede suponer miles de euros menos en el largo plazo. Busca fondos y carteras con bajas comisiones, como los fondos indexados o los roboadvisors.
¿Es mejor elegir gestión activa o pasiva para una cartera de fondos?
Elegir entre gestión activa o pasiva depende de tus objetivos y costes.
- Gestión pasiva: Usa fondos indexados y ETFs, con comisiones bajas y resultados muy cercanos al mercado.
- Gestión activa: Busca batir al mercado con decisiones de expertos, pero suele tener comisiones más altas y no siempre lo consigue.
Una opción interesante es combinar ambas según tu perfil y experiencia.
— xxx —
Hasta aquí esta guía que espero te aporte las bases para que conozcas este importante concepto de inversión. Estoy a tu disposición para intentar ayudarte con las dudas que tengas. Regístrate para recibir nuevas guías de inversión, y descárgate esta guía en pdf para mayor comodidad.
DESCÁRGATE LA GUÍA EN PDF
Deja una respuesta