Cartera de Fondos

CARTERA DE FONDOS DE INVERSIÓN


carteras fondos de inversion
¿Qué es una cartera de fondos de inversión? ¿Para qué sirven exactamente? ¿Qué ventajas tiene invertir en fondos utilizándolas?

¿Te gustaría entender bien este concepto de inversión, e incluso saber cómo crearte una cartera de fondos a medida?




Posiblemente tu banco o la empresa que te gestiona tus inversiones, te hayan ofrecido contratar una cartera de fondos de inversión.

Ante ello, es probable que:

La propuesta te haya sonado a “chino”;

o bien sepas lo que implica y quieras profundizar antes de tomar una decisión.

También puede que lo anterior no sea tu caso, y que lo que busques sea tener más herramientas para diseñarte tu mism@ la mejor cartera de fondos.

Sea cual sea tu objetivo, aquí te explicamos mucho de lo que debes saber.

Lo hacemos de una forma sencilla a la par que completa:

  • Te explicamos lo esencial sobre carteras de inversiones y carteras de fondos;
  • Te facilitamos enlaces a otros artículos para que profundices;
  • y te mostramos ejemplos de carteras modelo de fondos para 2018 diseñadas por nosotros.

Empecemos por lo básico.

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1) ¿Qué es una cartera de inversión?

Los términos cartera de inversión, carteras de inversiones, cartera de valores, o portafolio de inversiones, son muy comunes hoy en día.

Una cartera de inversión es:

  • un “saco” compuesto por diferentes tipos de activos financieros (acciones, bonos, fondos, ETF’s,…);
  • con unos pesos determinados cada uno (% que representan sobre el total);
  • que tiene o debería tener un objetivo de rentabilidad;
  • basado en la asunción de un riesgo determinado;
  • y por un plazo de tiempo determinado.

que es una cartera de inversion

 

El peso de cada activo dentro de la cartera de inversiones, dependerá del perfil de riesgo que se quiera asumir.

Lo óptimo es combinar pesos (% que cada activo representa) con el objetivo de crear una cartera eficiente

… aquella con la que obtendrás el máximo beneficio posible para un riesgo determinado a asumir.

¿Conoces la gestión de carteras de fondos indexados?

robo advisor popcoin fondos indexados dinamica

2) ¿Qué es una cartera de inversiones eficiente?

Siguiendo con lo anterior, para facilitarte recursos con los que profundizar en el concepto de cartera eficiente, te proponemos tres libros.

Uno de ellos es Gestión de carteras (Biblioteca de Gestión)

gestion de carteras

El segundo es el titulado Gestión eficiente de carteras

gestion eficiente de carteras

Y finalmente este otro, El CAPM: Las claves del modelo de valoración de activos financieros.

capm valoracion de activos financieros

 

Un libro cuyo contenido de matemáticas y estadísticas te resultará interesante si quieres conocer los criterios regularmente utilizados en la optimización de carteras.

Advertirte que para disfrutarlo te han de gustar los números.

3) Gestión de carteras de inversión: tipos de carteras

No todas las carteras de inversión son iguales. Básicamente se diferencian en dos aspectos:

  • el tipo de gestión que se aplique en ellas,
  • y los activos financieros (valores) que contengan.

Nosotros las hemos clasificado en los dos tipos siguientes:

Son las que te haces tú mism@.  Eliges los fondos o activos financieros que la componen, y te encargas de realizar el seguimiento.

El importe con el que puedes empezar depende del tipo de cartera de valores que quieras montarte, pero hoy en día puedes empezar con poco dinero.

En cuanto a cómo y dónde comprar valores, tienes dos opciones principales:

  1. Si tu cartera incluye fondos, puedes utilizar plataformas de fondos de inversión, o según el fondo, comprarlo directamente a través de su gestora.
  2. Si incluye acciones, bonos y ETFs, utiliza los servicios de un buen bróker internacional con operativa sencilla, acceso a principales mercados del mundo, bajas comisiones, y herramientas para el control de tu cartera.

La diferencia con la clase anterior es que la gestión no la llevas tú, sino que la delegas en equipos profesionales que lo harán por ti.

Dentro de esta clase, encontrarás tres tipos:

⇒ Carteras de gestión discrecional e individualizada.

La gestión la delegas mediante un contrato que firmas con tu banco o sociedad gestora.

Serán ellos los que se encarguen de diseñarla y moverla.

que son los fondos perfiladosHabitualmente los importes que se solicitan para empezar son mayores que en el resto de opciones, y las comisiones de gestión se cobran aparte.

⇒ Fondos de fondos o fondos perfilados.

Bajo el formato de un fondo de inversión se gestionará una cartera donde ponderarán los pesos de cada activo según unos perfiles determinados.

Es el equipo gestor del fondo quien se encarga de seleccionar y gestionar las inversiones para el fondo, y todo sucede dentro del fondo.

Sobre fondos perfilados, aquí tienes una completa explicación.

El importe para empezar dependerá del mínimo que exija cada fondo, en algunos que hemos analizado en el blog puedes empezar a partir de 600 €.

Las comisiones varían según la entidad y el perfil de riesgo del fondo perfilado, y se pagan dentro del propio fondo.

⇒ Roboadvisors

Utilizando fondos y ETF’s, estos gestores robotizados que contratas a través de internet gestionarán tu cartera de inversiones una vez hayas definido tu perfil de riesgo.

  • Respondes a las preguntas que te hacen,
  • seleccionas el tipo de cartera de inversiones que se ajusta a tus preferencias,
  • y a partir de ahí el robo advisor se encarga de todo lo demás.

Las comisiones de gestión de carteras son especialmente bajas, coherentes con los instrumentos de inversión que utilizan.

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Las dos primeras clases de carteras anteriores, están basadas en lo que se denomina como gestión activa.

“A priori” habrá más actividad y trabajo por parte de gestores humanos que tomarán las decisiones.

Por su parte los Roboadvisors realizarán un modelo de gestión llamado pasiva, replicando mercados y/o índices, y sin prácticamente intervención humana, pues son los algoritmos quienes deciden.

¿Cómo gestionar carteras de fondos diversificadas?

finizens fondos inversion

4) Cartera de inversiones por activos

Como su nombre indica, la cartera de inversiones vendrá definida por los activos financieros que la componen:

  • Cartera de Renta fija (compuesta por bonos gubernamentales, deuda de emisores privados,…)
  • Cartera de Renta Variable (compuesta por acciones de compañías nacionales y/o extranjeras de distintas capitalizaciones y sectores…)
  • Cartera de ETF’s (valores que replican índices, mercados, sectores…)
  • Cartera de Fondos de Inversión (indexados o de gestión activa)
  • Carteras Mixtas (podrán tener diferentes tipos de activos, incluso diferentes divisas)

En los siguientes puntos vamos a centrarnos exclusivamente en las carteras de fondos de inversión.

5) Fiscalidad de una cartera de inversiones

En España no existe una única fiscalidad para las carteras de inversiones. La tributación e impuestos dependerán de los activos (valores) que compongan tu cartera.

fiscalidad fondos de inversionPor ponerte un ejemplo:

Si tu portfolio de inversiones está únicamente compuesto por fondos de inversión, la fiscalidad será la de los fondos.

En cambio, si está compuesta por fondos, acciones, bonos y depósitos a plazo fijo, deberás tener en cuenta la fiscalidad de cada activo, pues en España son distintas.

Lo importante es saber qué impacto fiscal tendrá cualquier movimiento que hagas en tu cartera, y con esta información “jugar” para optimizar la fiscalidad del conjunto.

6) Crear mi propia cartera de fondos: ¿puedo hacerlo?

SÍ puedes, y además será un ejercicio increíble (para nosotros apasionante).

Te ayudará a conocer el universo de los fondos de una manera muy práctica, y a generar mejor rentabilidad para tus ahorros si lo haces bien.

Los avances tecnológicos y financieros hoy a tu alcance, te permiten acceder a una gama enorme de productos de inversión sin necesidad de elevadas sumas de dinero.

cartera de fondos de inversionAhora bien, cuando hablamos de invertir tus ahorros debes pararte un segundo y hacer una breve reflexión.

El importe que quieras invertir NO debes necesitarlo en el corto plazo.

La idea de todo lo que te estamos explicando, es construir una cartera diversificada que te permita obtener mejor rentabilidad a medio-largo plazo.

Nada que ver si lo que quieres es:

Y claro está que si vas a construir tu propia cartera de fondos, vas a tener que estar encima de ella y supervisarla continuamente.

Si lo anterior no lo ves hoy a tu alcance, mejor evitarte problemas. Delega la gestión de tu dinero en manos de profesionales.

7) ¿Cómo crear una cartera de fondos de inversión?

Si quieres hacer bien una cartera de fondos (o de cualquier otro activo financiero), existen unos pasos indispensables para que sus cimientos estén perfectamente colocados antes de empezar.

La siguiente infografía te los resume. Después de verla sigue leyendo la explicación de cada paso.

crear una cartera de fondos de inversion

Este primer paso, aunque obvio, son muchas y muchos los inversores que se olvidan de hacerlo.

Crean su cartera de fondos a salto de mata, y luego pasa lo que pasa…

Antes de empezar a crear tu cartera, tienes qué decidir cuánto dinero o porcentaje de tus ahorros vas a invertir en ella.

Una cartera de fondos, es un instrumento de gestión financiera a medio y largo plazo.

¿De cuánto dinero puedes prescindir durante los próximos, digamos 3 años?

Respóndete a esta pregunta y no temas si tu situación cambia y necesitas dinero, existen mecanismos (*) con los que puedes obtener liquidez de una cartera de fondos.

(*) Junto a la opción de vender los fondos, muchas entidades también ofrecen créditos y préstamos cuya garantía es la propia cartera de fondos.

¿Te va la marcha? ¿Prefieres la calma? ¿Te inquietan demasiado los vaivenes bursátiles? ¿Tienes estómago para aguantar momentos menos buenos?

perfil ahorrador español en fondos de inversionEs muy importante que “aprendas a conocerte” en lo que asumir riesgos se refiere.

Para ayudarte, hemos definido 4 perfiles de riesgo: moderado, conservador, dinámico y agresivo.

Cada perfil tiene unas características muy suyas que financieramente hablando lo hacen diferente al resto.

Es básico que encuentres aquel en el que te sientas mejor, a fin y efecto de adaptar tu cartera con coherencia.

El mejor perfil o riesgo asumido es el que te permita dormir tranquil@.

Si una inversión te genera ansiedad o desconfianza, es obvio que no estás respetando tu perfil… ¡tienes que deshacer esa posición!

Más abajo tienes un apartado en el que te explicamos con detalle los 4 perfiles de riesgo que nosotros barajamos.

Es la segunda parte de la relación rentabilidad-riesgo.

objetivo rentabilidad cartera de fondos

 

Aquí tendrás que fijarte un objetivo teórico de rentabilidad teniendo muy presente que a cuanto más aspires, más riesgo tendrás que asumir.

Es por esta esta razón por la que a esta relación se le llama “binomio rentabilidad-riesgo”,  y van SIEMPRE unidas.

Por ponerte un ejemplo:

El objetivo clásico del inversor conservador es crecer lo mismo que la inflación, sus inversiones deberían generar la misma rentabilidad que lo que suban los precios.

Si en España la inflación es del 1,59%, ese mismo % debería ser el objetivo anual de rentabilidad para este perfil.

Otro ejemplo de objetivo de rentabilidad sería el que algunos inversores se marcan de la siguiente forma: precio del dinero (tipos de interés) + un %.

Los modelos son varios y no hay uno mejor que otro.

Lo que debes tener claro es que debes marcarte uno coherente con tu perfil, y que…

… cuanto más quieras conseguir, mayor riesgo deberás asumir.

Es necesario que establezcas un plazo de tiempo determinado para alcanzar tus objetivos.

carteras de inversion fondosNo tendría sentido mantener tu cartera de fondos eternamente, ni tampoco que pusieras un objetivo del estilo… tres meses.

Recuerda que las inversiones a través de fondos deben tener un plazo de “maduración”, sino lo que estarás queriendo hacer es especular…

… y para eso mejor utilizar otro tipo de valores y pautas de inversión.

Un mínimo de 3 años sería sensato, todo y que hay fondos que en su política de inversiones nos indican que el horizonte temporal es de 5 años.

Lo óptimo es que te marques un plazo y que periódicamente rebalances tu cartera de fondos, en función de:

  • La evolución de los fondos de inversión seleccionados;
  • La evolución y previsiones de la economía;
  • Los cambios que hayan podido suceder en tu vida y necesidades.

No has de quedarte ni con los mismos pesos ni con los mismos fondos que definiste inicialmente.

Una vez tengas lo puntos anteriores definidos, será necesario establecer con qué activos financieros vas a lograr conseguir tus objetivos.

A este paso en inglés se le denomina Securities Selection, y en nuestro caso estaremos hablando de fondos de inversión.

Cuando analices y selecciones fondos o cualquier otro valor, ten en cuenta estos parámetros básicos:

  • La rentabilidad esperada de él.
  • El riesgo que asumes al contratarlo, el cual estará relacionado con la solvencia del emisor.
  • La liquidez o inmediatez en disponerlo o convertirlo en dinero contante y sonante.

Normalmente, a mayor rentabilidad esperada de una inversión, mayor será el riesgo que tengas que asumir, y menor la posibilidad de disponerlo con inmediatez.

Una vez decididos los activos que formarán parte de tu cartera de inversiones, es muy importante que definas el peso que tendrá cada uno.

asset allocation fondos inversionA esto en inglés se le llama Asset Allocation y en español Asignación de Activos.

En una cartera compuesta por fondos de inversión, tendrás que básicamente definir los pesos entre dos clases:

  • El de los fondos de Renta Fija.
  • El de los fondos de Renta Variable.

Así mismo, dentro de cada una de las clases tendrás que concretar el peso que tienen los subtipos (*), y los fondos mixtos o multiactivos.

(*) Al decir subtipos, nos estamos refiriendo a fondos de:

  • Renta fija Europea, Renta Fija Americana, Renta fija Emergente…
  • así como a los subtipos de renta variable (española, europea, americana, sectorial, etc…)

El objetivo de todo lo anterior, es diversificar la cartera (así es como se le llama a este reparto), de cara a evitar tener “todos tus huevos en una misma cesta”

La diversificación de inversiones es una herramienta fundamental y eficaz para disminuir el riesgo de una cartera.

Sabrás más si miras este vídeo de Deutsche Bank España, titulado ¿Por qué es importante diversificar nuestra cartera de inversión?

También te puede interesar evitar los errores de diversificación que cometió este lector.

La rentabilidad que obtengas en tu cartera, estará condicionada (sobre todo en el corto plazo), no solo por la selección de fondos que hagas, sino también por el momento en el que vayas comprándolos o vendiéndolos.

Las opciones que tienes son múltiples:

  • Un sistema que tiene muchos adeptos es el que en inglés llaman market timing.

Es el que intenta adaptar las compras y ventas a los mejores momentos (algo que por cierto no es sencillo de hacer), intentando “predecir lo que pasará”.

  • Otro modelo más conservador sería este que te explicamos con un ejemplo:

Hay elecciones en Estados Unidos en unas semanas, ¿inviertes antes o después?

Si lo inviertes todo ahora, tienes un % alto de probabilidad de que el mercado baje dependiendo del resultado electoral.

Mejor invierte una parte ahora, y el resto espérate a hacerlo una vez sepas el resultado.

  • Otro modelo que encaja con muchos inversores, sobre todo quienes ahorran mes a mes, es empezar la cartera con un importe X, y mes a mes ir añadiéndole dinero.

 

Sobre elegir el mejor sistema y MOMENTUM para hacer una inversión hay mucho escrito.

Decir que un modelo es mejor o peor que otro no nos parece propicio, y más cuando de lo que hablamos es de invertir a largo plazo.

A la espera de que escribamos nuevos artículos sobre los diferentes sistemas de inversión, te aconsejamos que no olvides lo siguiente:

  • Los gestores de fondos saben “mejor que tú” llevar a cabo estrategias de compra y venta oportunas, gracias a la que obtener mejores resultados.
  • No tienes por qué invertir todo tu dinero de una sola tajada.
  • Obsesionarse con un único sistema puede no ser lo más aconsejable.
  • Sigue aquel que más se ajuste a tu realidad en todo momento.

Una vez tengas la cartera de fondos y hayas empezado a invertir, tendrás que establecerte un calendario de seguimiento y control.

De igual forma que no es adecuado hacerlo cada día, tampoco lo es dejarla olvidada durante mucho tiempo.

¿Lo más aconsejable?

Nosotros diríamos que una revisión cada 2-3 meses es bueno hacerla (algunos incluso dicen que cada 1,5 meses).

Lo anterior no implica que actúes con celeridad si repentinamente sucede un acontecimiento que creas afectará a alguno de los fondos de tu cartera.

Por ponerte un ejemplo real:

En los departamentos de Banca Privada de los principales bancos, están acostumbrados a que ante una noticia económica importante e imprevista, el aluvión de llamadas de clientes no cese.

Esperan que su asesor les explique qué ha sucedido, cómo afecta a sus inversiones, y qué se debe hacer… si es que se debe hacer algo.

8) ¿Cómo gestionar una cartera de fondos? Software y plantillas

La gestión de una cartera de fondos es casi tan importante como su diseño.

hacer una cartera de fondos¿Qué resultados te está dando? ¿Cuál es su evolución en el tiempo? ¿Los criterios de diversificación y riesgo iniciales, siguen vigentes pasado un tiempo?

Cuando te lanzas a gestionar una cartera de inversiones en valores de cualquier tipo, es vital responder a las anteriores preguntas cada X tiempo.

Para hacerlo, es necesario tener una buena herramienta (software) que te dé la información que necesitas, y lo haga siguiendo pautas que entiendas y te permitan tomar decisiones.

¿A qué información nos referimos?

  1. Rentabilidad acumulada y evolución;
  2. Riesgo y su evolución;
  3. Diversificación y concentración geográfica;
  4. Diversificación y concentración por tipo de activos financieros;
  5. Diversificación por tipo de valores individuales;
  6. Ratios, etc…

Tenemos pensado diseñar una serie de plantillas que incorporarán lo indispensable para ayudarte a gestionar con simplicidad tu cartera de fondos.

Adecuadas para un inversor que empieza, su misión será ayudarte a invertir mejor en fondos.

En cuanto estén listas avisaremos. Regístrate a continuación para recibir avisos y envíos semanales de consejos sobre fondos.

Leer aquí nuestra política


9) Perfil de riesgo de un inversor

Como te decíamos en el apartado 7.2, uno de los factores determinantes a la hora de confeccionar tu cartera es tener muy bien definido tu perfil de riesgo.

Y además respetarlo, algo más fácil de decir que de hacer.

¿Te ha pasado que vas a comprar algo, decides que te gastarás como máximo una cantidad y al final te pasas de presupuesto?

Seguro que sí.

Pues en las inversiones puede suceder lo mismo, sobre todo cuando ganas dinero, o cuando hay turbulencias imprevistas.

Vigila y respeta tu perfil inversor al margen de los acontecimientos y de lo que hagan otros.

Nosotros tenemos definidos 4 perfiles donde seguro estarás incluid@.

  • Los perfiles los medimos por el nivel de riesgo que tienen y, en particular, por la renta variable que asume cada uno.

perfiles para carteras de fondos

  • En todos establecemos un nivel máximo de renta variable, exceptuando el perfil inversor agresivo, donde determinamos un mínimo.
  • Los utilizamos para confeccionar las carteras modelo de fondos que verás en el siguiente apartado.

No nos cansaremos de recordarte que ante la duda entre dos perfiles, siempre te sitúes en el más conservador…

… aquel que te permita dormir sin inquietudes.

Vamos a definirte las características principales de cada uno de ellos.

  • Esta tipología de inversor tendrá, como máximo, una exposición del 10% de su cartera a Renta Variable.
  • La Renta Variable podrá ser global, no limitándose a una zona geográfica concreta.
  • El porcentaje de Renta Fija podrá ser global no limitándose a un rating concreto.
  • El perfil tendrá un carácter totalmente defensivo.
  • Se buscará diversificación de estilos de inversión tanto en la Renta Fija como en la Renta variable.
  • Será un inversor que buscará tener el máximo control del riesgo y la volatilidad.
  • El ahorrador buscará preservar el capital como objetivo prioritario.
  • No incorporará fondos en divisa no euro.
  • Un tipo de inversor al que le gustará invertir en bolsa, pero manteniendo un nivel máximo un 40% de su cartera invertido en Renta Variable.
  • La Renta Variable podrá ser global, no limitándose a una zona geográfica concreta.
  • El porcentaje de Renta Fija podrá ser global no limitándose a un rating concreto.
  • El perfil buscará crecer superando levemente la inflación.
  • Se buscará diversificación de estilos de inversión tanto en la Renta Fija como en la Renta variable.
  • Será un inversor que buscará un gran control del riesgo y la volatilidad.
  • Admitirá una exposición intermedia al riesgo, con oscilaciones a corto plazo.
  • Tendrá un horizonte temporal de medio plazo.
  • No incorporará fondos en divisa no euro.
  • Este tipo de inversor es de la creencia que la manera de conseguir rentabilidades correctas para su cartera es estando posicionado con un nivel elevado en bolsa.
  • En consecuencia mantendrá sus posiciones de cartera con un nivel máximo del 70% invertido en Renta Variable.
  • La Renta Variable podrá ser global, no limitándonos a una zona geográfica concreta.
  • Podrá utilizar fondos sectoriales y te inviertan en derivados.
  • El porcentaje de Renta Fija podrá ser global no limitándonos a un rating concreto, incluso pudiendo ser sin rating.
  • El perfil del inversor dinámico buscará crecer superando claramente la evolución de la inflación.
  • Se buscará diversificación de estilos de inversión tanto en la Renta Fija como en la Renta variable.
  • Se buscará un control elevado del riesgo y la volatilidad.
  • Admitirá una exposición al riesgo, con oscilaciones a corto y medio plazo.
  • Tendrá un horizonte temporal de medio-largo plazo.
  • Conocedor de los riesgos, pero también de las oportunidades, este inversor podrá tener un 15% de su cartera en fondos que inviertan en divisa diferente al euro.
  • Perfectamente conocedor de los riesgos que asume, este inversor mantendrá como mínimo un 70% del importe de su cartera invertido en Renta Variable.
  • La Renta Variable podrá ser global, no limitándose a una zona geográfica concreta.
  • Utilizará fondos sectoriales y te inviertan en derivados.
  • El porcentaje de Renta Fija podrá ser global no limitándose a un rating concreto, pudiendo no tener ni calificación crediticia concreta.
  • El perfil buscará un fuerte crecimiento a medio y largo plazo.
  • Se buscará diversificación de estilos de inversión tanto en la Renta Fija como en la Renta variable.
  • Se buscará el máximo control del riesgo y la volatilidad.
  • Admitirá una exposición al riesgo, con oscilaciones a corto y medio plazo.
  • Tendrá un horizonte temporal de largo plazo.
  • En este inversor nos podremos encontrar hasta un 25% de su cartera en fondos que inviertan en divisa diferente al euro.

10) Carteras de fondos de inversión (2019)

Como te decíamos en el punto anterior, en este apartado te mostramos 4 ejemplos de carteras modelo de fondos de inversión.

Con ellas pretendemos darte ideas de cómo se construye un cartera, y NO recomendaciones de inversión o desinversión.

Una cartera modelo de fondos es una cartera estandarizada basada normalmente en un perfil de riesgo determinado.

Antes de verlas, vamos a explicarte las características comunes que van a tener estas carteras ejemplo.

Todas las carteras siguen unos mismos criterios con la intención de facilitarte al máximo la comprensión.

  • En ningún perfil incorporamos fondos en divisas.

Esto no quiere decir que no tengan exposición o riesgo a ellas, pero ahora no queremos empacharte hablando del riesgo divisa.

En cualquier caso, es bueno que sepas que los fondos de inversión nos permiten invertir en empresas americanas en euros; la empresa cotizará en dólares en la bolsa de Nueva York, pero la gestora de fondos cambiará la divisa a euro.

  • cartera modelo de fondos de inversion 2018No nos limitaremos a una zona geográfica concreta o a un rating concreto de renta fija.

Con ello pretendemos aprovechar al máximo el universo de fondos de inversión con los que buscar la máxima rentabilidad posible.

Además, es una de las características que tienen nuestros perfiles.

A partir de un enorme universo de gestoras y fondos de los que analizamos rentabilidad, riesgo y ratios, vamos descartando hasta seleccionar los mejores en cada una de las categorías.

  • Buscamos siempre gestoras independientes, españolas y extranjeras, con prestigio y experiencia gestionando los activos en los que queremos invertir.

Junto a los anteriores criterios, utilizamos otros que tienen un carácter más de “analista de mercados” con una visión macroeconómica.

Son los siguientes:

  • Consideramos que la situación actual de los mercados y de tipos de interés, requiere asumir un nivel elevado de riesgo para obtener una rentabilidad correcta.
  • Esto nos lleva a aprovechar al máximo la diversificación como herramienta para disminuir el riesgo.
  • Por este motivo entramos en el mismo activo a través de varios fondos. Lo que buscamos es incorporar diferentes maneras de gestión, diferentes visiones de mercado y estrategia.
  • Además, somos de la opinión que toda cartera de fondos tiene que basarse en una teoría económica que indique hacia dónde va el mercado.

11) Ejemplos de carteras modelo de fondos de inversión para cada perfil

Vistas las consideraciones del apartado anterior, veamos ahora las carteras modelo de fondos que hemos confeccionado para cada perfil de riesgo.

lo fondos 2018 perfil conservador

 

Esta es la cartera modelo de fondos para un perfil conservador.

Aspectos que destacamos:

  • Lo que marca a esta cartera es su muy poca exposición a renta variable, ya que como máximo puede tener un 10% en este activo.
  • Nos gusta estar más posicionados en Renta fija Norteamericana. Si te preguntas por qué, es debido a que gran parte de sus bonos van ligados al tipo de interés (cupón flotante), por lo que no tenemos tanto impacto en caso de evolución al alza de tipos, como sí sucede en la renta fija europea, mucho más estricta.
  • Nos gusta el planteamiento Growth para Europa. ¿Qué queremos decir con esto? Que un fondo como el de Jupiter, tiene un estilo de inversión Growth por lo que apuesta por empresas en pleno ciclo de crecimiento.

cartera modelo fondos 2018 perfil moderado

 

Esta es la cartera de fondos tipo para un perfil de riesgo moderado. De ella te destacamos lo siguiente:

  • Queremos posicionarnos en el límite que nos establece el perfil de mantenernos en un máximo del 40% en Renta Variable.
  • Seguimos posicionados en Renta fija norteamericana con un peso igual al de la Renta Fija europea.
  • Diversificamos en dos nuestra apuesta por España.
  • En Europa entramos con un fondo que prima las expectativas de crecimiento de las compañías.
  • A nivel de Renta Variable Global entramos en un fondo que busca empresas que han sabido crecer de una forma consistente a nivel global.

cartera modelo fondos 2018 perfil dinamico

 

De la cartera modelo de fondos para el perfil de riesgo dinámico, te destacamos los siguientes puntos:

  • Nos situamos en el límite que nos establece el perfil de mantenernos en un máximo del 70% en Renta Variable.
  • Seguimos dándole prioridad a Estados Unidos frente a Europa.
  • En Europa entramos con fondos de diversas políticas de inversión para reducir el riego:
  • Renta Variable general a través del Schroder,
  • En empresas con claras posibilidades de crecimiento, con el fondo de Jupiter;
  • Y en nuevos mercados a través del fondo de Invesco.
  • A nivel de Renta Variable Global y Sectorial destacamos nuestra entrada en la Seguridad (básicamente informática) a través de un fondo de la gestora Pictet.
cartera modelo fondos 2018 perfil agresivo

 

De la cartera modelo para un perfil de riesgo agresivo, te destacamos los siguientes puntos:

  • Nos situamos en el límite que nos establece el perfil de mantenernos en un mínimo del 70% en Renta Variable.
  • Seguimos dándole prioridad a Estados Unidos frente a Europa, ante todo en Renta Fija. Dudamos todavía de lo que pueda hacer Mario Draghi ante una inflación muy baja en Alemania.
  • En Europa, seguimos estando en fondos con diversas políticas de inversión para reducir el riesgo:
  • Renta Variable general a través del Schroder,
  • En empresas con claras posibilidades de crecimiento, con el fondo de Jupiter;
  • Y en nuevos mercados a través del fondo de Invesco.
  • A nivel de Renta Variable Global y Sectorial destacamos nuestra entrada en la Seguridad (básicamente informática) a través del fondo de Pictet; y también muestra apuesta por el fondo de UBAM.

12) Opinión sobre las carteras de fondos

Qué duda cabe que el mecanismo de invertir en fondos a partir de la creación de carteras, es uno de los mejores que puedes utilizar.

Y qué duda cabe también, que hoy tienes a tu alcance todas las herramientas necesarias para hacerlo por tu cuenta y riesgo, y desde tu casa.

Lo que también es cierto es que crear una cartera de fondos implica una serie de pautas que hay que seguir escrupulosamente si se quiere hacer bien.

  • Formación;
  • Investigación;
  • Análisis;
  • Comparación de alternativas;
  • Seguimiento y control….

Si no puedes comprometerte con todas ellas, mejor evita crear tu propia cartera de fondos y delega la gestión de tus ahorros en especialistas que sepan hacerlo.

Hasta aquí está guía de Carteras de Fondos que esperamos te aporte las bases para que conozcas este importante concepto de inversión.

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Toda la información que leas en esta página web es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.
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Cartera de fondos de inversión
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¿Cómo crearlas? Te lo explicamos en esta completa guía.

12 Comments

  1. Juan

    Hola buenos días
    He heredado esta cartera de fondos: Invesco Funds – Invesco Pan European, LU0119750205 con 8500 € – Ibercaja All Star A FI, ES0162883005 con 8300 € – Ibercaja Small Caps A FI, ES0130708037 con 3600 € – Santander Small Caps España A FI, ES0175224031 con 3500 € – Santander Sostenible 2 FI, ES0113606000 con 4500 € -ING Direct Fondo Naranja Renta Fija FI, ES0152772036 con 6000 € – Ibercaja Oportunidad Renta Fija A FI, ES0184007005 con 9500 € – Fidelity Funds – World Fund E-Acc-EUR, LU0115769746 con 6500 € – JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund A (acc) – EUR, LU0740858229 con 3600 € – y Deutsche Invest I Convertibles NC, LU0179220255, con 2500 €. Tengo conocimientos normales y cada dia mas mi nivel es moderado-dinamico. ¿Como balanceo esta cartera ? ¿Con que fondos os quedaríais? Gracias

    1. invertir

      Hola Juan, para contestar tu pregunta hemos escrito un artículo con el que esperamos darte ideas. Lo puedes leer aquí
      Un saludo

  2. Luna

    Habéis publicada la cartera de fondos a partir de abril? Quisiera actualizar mis fondos. Gracias y un saludo Nuris

    1. invertir

      Hola Luna,
      la cartera de fondos la volveremos a actualizar en agosto.
      Un saludo

  3. Federico

    Tengo una cartera de fondos gestionada por Bankia, desde que lo compre solo ha hecho que bajar, dicha cartera se llama Bankia Gestión experta. Tiene un perfil 5 el mío es moderado. He perdido 900 € desde enero. Cual es vuestra recomendación. Sigo o vendo¿

    1. invertir

      Gracias Federico por tu pregunta, pero no hemos podido obtener la cartera del Bankia Gestión Experta que por lo que nos indicas, tendrás la cartera Equilibrada (por el perfil moderado que no indicas).
      Lo que está claro es que es un fondo de fondos perfilado, que según indica la gestora tendrá una volatilidad máxima del 10% y una posición en renta variable del 40%.
      Deducimos que mantendrá mucha renta fija y sería interesante saber la composición de las carteras de los fondos que la componen. Ya que duraciones muy largas, pueden “torpedear” tu inversión.
      Nos sabe muy mal no poderte ayudar más, pero Bankia no facilita esa información públicamente.
      No dudes en absoluto en recurrir a nosotros para cualquier otra cuestión.

  4. Francisca S

    Me sorprende que no hayais incluido en vuestras carteras ninguno de los productos de bestinver.. ¿porque?
    tambien me sorprende que no haya ningun fondo tecnologico¿porque?

    gracias

    1. invertir

      Gracias Francisca por esta pregunta tan interesante, que nos obliga a hablar más de nuestras carteras de fondos, cosa que nos encanta.
      Observamos que tu pregunta son 2 en realidad. Vamos allá…
      1. Bestinver:
      Fantástica gestora value. Nos encantan muchos de sus fondos de inversión, hay que reconocerle que son los pioneros de este estilo de gestión en España, y que lo saben hacer muy bien. Prueba de ello es lo bien que han superado la “fuga de cerebros” hacia gestoras como Cobas Asset Management y azValor.
      Pero a pesar de ello, no incluimos ningún fondo en las carteras de este periodo porque las rentabilidades y riesgos que nos aportaban los fondos de otras gestoras se ajustaban más a lo que nosotros queríamos conseguir.
      Por ponerte unos ejemplos y siempre en cuanto a Renta Variable:
      a) Magallanes European Equity FI está demostrando la consistencia del fondo y, para value europeo, nos gusta más la visión de Iván Martín a través de Magallanes.
      b) Santander Small Caps España FI, creemos que sin necesidad de muchos comentarios….El mejor Fondo de Inversión en Renta Variable española del 2017 y un estilo value de pequeñas y medianas empresas que nos gusta, y que por cierto ya está cerrado.
      c) Santander Acciones Españolas FI….pretendíamos seguir el índice (Ibex35) y no estar en visiones de autor.
      A pesar de lo anterior, no dudes que los fondos de Bestinver están en nuestro radar permanentemente, y de hecho de ellos hemos hablado en otros artículos como el que puedes leer aquí, en el que explicamos 10 fondos de renta variable “primera división”.
      Pero las carteras de fondos son limitadas y no solo buscamos rentabilidad, sino que sean lo más equilibradas posible.
      Seguro que los fondos de esta gestora estarán en un futuro.
      2. Fondos de inversión tecnológicos:
      Por supuesto que estamos en tecnología y queremos seguir estando, pero este trimestre no cabía estar en un fondo unisectorial; estamos en uno multisectorial como es el PICTET GLOBAL MEGATRENDS que tiene un apartado dedicado a ciberseguridad y otro a robótica.
      Además, el fondo de inversión que seleccionamos para entrar en la Renta Variable americana, ROBECO US PREMIUM EQUITIES, tiene dentro de sus 10 principales posiciones 5 en empresas tecnológicas.
      Tambié, a través del fondo de Morgan Stanley, MSS Global Brands, entramos en el sector tecnológico, ya que el 30,08% de su patrimonio está invertido en este tipo de empresas.
      De nuevo, te damos las gracias por esta interesante pregunta, que nos posibilita poder explicar con más detalle los pqs las carteras de fondos que montamos.
      Hasta pronto.

  5. José Antonio

    Hola gracias por la buena exposición sobre fondos y perfiles inversores que me han enviado.
    Quisiera preguntarles un par de cosas
    1.- Todas esas carteras con sus fondos correspondientes se pueden contratar en la misma entidad financiera, o por el contrario habría que acudir a mas de una?
    2.- En ninguna de las carteras aparece el fondo que en estos momentos mantengo. Se trata del Fondo Invesco Pan European High income E.
    Me gustaría conocer su opinión sobre este fondo. Para mi sería importante una información distinta de la que me proporciona mi banco.
    Mi perfil inversor esta entre conservador y moderado y en la actualidad tengo solo ese fondo y segun mi banco estoy bien invertido.
    Particularmente creo que lo mejor es estar diversificado, la información que me enviaron sobre las carteras me parece muy buena. Por eso les pido su opinion.
    Gracias y un saludo.

    1. invertir

      Gracias por escribirnos, José Antonio:
      En relación a tu primera pregunta comentarte que……. depende.
      Y va a depender de con qué banco trabajes. Si tu banco te ha ofrecido el fondo de Invesco, hay que entender que tiene más fondos extranjeros comercializables.
      Si no es así, te recomendamos que utilices alguna de las plataformas para comprar fondos de otros bancos, incluso alguno online que funciona de maravilla.
      Te vamos a enumerar las principales plataformas a través de las cuales podrás suscribir los fondos comentados, ya que consideramos que te pueden ser de utilidad:
      Renta 4: Funciona muy bien y con unas tarifas muy muy ajustadas.
      Self Bank: Tiene contratables casi 2.000 fondos de inversión nacionales e internacionales. Buenos precios.
      Tressis: Muy buena gestora y económica.
      Openbank: El banco online de Banco Santander con casi 800 fondos comercializables.
      Inversis: Una plataforma enorme. Interesante bucear en ella, pero puedes perderte en sus 5.000 fondos comercializables.
      Bankinter: La plataforma de este banco te ofrece una información excelente.
      Andbank: El banco andorrano es especialista en fondos de inversión internacionales, por lo que tiene una oferta amplísima.
      Creemos que con estas comercializadoras tienes más que suficiente, pero si además tienes la suerte de ser un cliente de Banca Privada en Banco Santander, BBVA o Caixabank, los podrás contratar sin problema y además contarás con un gestor.
      Respecto a tu segunda pregunta:
      El fondo de inversión Invesco Pan European High Income, es un fondo mixto que actualmente mantiene en cartera:
      • bonos de buena calificación (grado inversión) en un 34,9%,
      • una cartera de bonos de alta rentabilidad y baja calificación (High Yield) situada en un 32,8%,
      • y unas posiciones en Renta Variable que se sitúan en el 20,4%.
      Te vamos a decir que NO nos parece lo más eficiente que estés invertido en tu totalidad en este fondo. Te explicamos el por qué basándonos en 3 cuestiones.
      1. Te defines como un inversor conservador – moderado, por lo tanto en el caso extremo consideramos que tendrías una tolerancia al riesgo de un 40% en Renta Variable.
      La renta fija europea está asumiendo mucho riesgo de tipos de interés, ya que ante una eventual subida de tipos perdería rápidamente parte de su valor.
      Además estás invertido en Renta Fija de baja calificación en un 32,8%, y un 20,4% en Renta variable.
      Conclusión: Estás asumiendo más riesgo real que el que tu perfil admite.
      2. Es esencial la diversificación. Piensa que cada gestor tiene un estilo de inversión diferente y velará por el riesgo de su fondo. Serán más ojos que vigilarán tu patrimonio.
      3. Te vemos preocupado, esto quiere decir que no estás tranquilo con tu inversión, por lo que te aconsejamos que es mejor dormir bien y no ganar tanto.

      Te agradecemos que contactes con nosotros y esperamos haberte sido de utilidad.

  6. José Daniel Sirvent Sanchez

    Que gastos conlleva cada una de las carteras.
    Gracias.

    1. invertir

      Hola José Daniel,

      si a lo que te refieres es a gastos de gestión de las carteras de fondos, decirte que lo que explicamos en este apartado son solo ejemplos de carteras modelo. Nosotros no gestionamos. Simplemente informamos y damos ideas, que no recomendaciones de inversión, para que nuestros lectores tengan más herramientas a su alcance.

      Un saludo y hasta pronto.

¿Tienes alguna duda? Coméntala, te ayudaremos encantados

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