Diversificación de Carteras: ¿Por qué es una Táctica Imprescindible?

Sumergirse en el fascinante mundo de la inversión es tan intrigante como explorar un puesto de helados repleto de sabores irresistibles, desde el clásico chocolate hasta la refrescante fresa. Pero así como elegir un solo sabor podría decepcionarte, invertir todo tu capital en una sola opción supone un riesgo enorme.

La diversificación, comparable a deleitarse con una variedad de sabores de helados en pequeñas porciones, te brinda la oportunidad de distribuir tu dinero en diferentes áreas reduciendo la probabilidad de desilusión y ofreciéndote una amplia gama de oportunidades de crecimiento financiero.

En esta guía te desentrañamos todo lo esencial sobre esta táctica vital en el mundo de las inversiones. Al concluir la lectura, estarás equipad@ para comprender:

  • ¿Qué es la diversificación de inversiones y cuál es su propósito fundamental?
  • Los diversos tipos de diversificación que existen,
  • Cómo implementar efectivamente esta estrategia en tu cartera de inversión,
  • Y, las prácticas que debes evitar a toda costa.

Sumérgete en la lectura y recuerda que al final nos puedes preguntar cualquier duda, estamos aquí para resolver todas las que puedas tener.

¿QUÉ ES LA DIVERSIFICACIÓN EN INVERSIONES?

La diversificación es la estrategia de repartir el dinero que inviertas en diferentes tipos de inversiones. Es como distribuir tu capital en varios «sabores» para asegurarte de no depender de que únicamente te guste uno.

En términos financieros, esto significa que, en lugar de destinar todo tu dinero para comprar acciones de una única empresa, lo divides en acciones de diferentes empresas, o incluso en diferentes tipos de inversiones como pueden ser acciones, bonos y efectivo.

¿Por qué es importante?

Volvamos al ejemplo del helado. Si hubieras apostado todo por el sabor de chocolate y resulta que no te gustó, te habría llevado un disgusto. Pero, si lo hubieras repartido probando varios sabores, la decepción de uno se vería compensada por el disfrute de los otros.

De la misma manera, si inviertes todo tu dinero en una sola empresa y esta enfrenta dificultades, podrías perder gran parte o incluso todo tu capital. Pero si tu inversión está distribuida entre varias empresas o tipos de activos financieros (*), el mal rendimiento de uno puede ser compensado por el buen rendimiento de otro.

La idea clave es entender que lo que debe evitar es depender de la suerte de una sola elección. La diversificación aporta una seguridad adicional, disminuyendo los riesgos de sufrir grandes pérdidas. Es como un salvavidas en el mar incierto de las inversiones: no evita las olas, pero te ayuda a no hundirte hasta el fondo.

(*) Activos financieros son instrumentos con un valor económico, que pueden generar rendimientos: acciones, bonos, efectivo…

Riesgo, rentabilidad y diversificación de carteras

Siguiendo con la analogía del helado, imagina que tienes ante ti dos opciones: un helado tradicional con sabores ya conocidos, y un helado exótico cuyos ingredientes jamás has probado. El helado tradicional te ofrece una satisfacción bastante segura, pero puede resultar poco sorprendente. El helado exótico, en cambio, tiene el potencial de brindarte una experiencia culinaria increíblemente deliciosa o, por el contrario, resultar en una desagradable sorpresa que te haga sentir que malgastaste tu dinero.

Diferentes tipos de helados
Diferentes tipos de helados

En este escenario, el helado tradicional es una inversión de bajo riesgo con un retorno (o recompensa) predecible, mientras que el helado exótico representa una inversión de alto riesgo con un potencial beneficio más elevado, pero también más incierto.

En el mundo de las inversiones, el «riesgo» se refiere no solo a la incertidumbre sobre el beneficio que realmente obtendrás de una inversión, sino también a la probabilidad de perder dinero en lugar de ganar. La regla general es que cuanto mayor sea el riesgo de una inversión, mayor será el retorno potencial que podría ofrecer.

Sin embargo, es crucial recordar que con ese alto potencial de retorno, viene también una mayor posibilidad de pérdida.

Ejemplos de riesgo y retorno en diferentes activos financieros

  1. Cuentas corrientes y depósitos a plazo fijo: Piensa en estas como tu helado de vainilla: seguro y predecible. Ofrecen un pequeño beneficio (interés) y el riesgo de perder tu capital es muy bajo.
  1. Acciones: Representan una parte de una empresa. Si la empresa prospera, su valor aumenta y tú obtienes beneficios. Pero, si tiene problemas, puedes perder parte o incluso toda tu inversión. Las acciones son ese helado exótico: podrían ser un verdadero placer o hacer que desees no haber invertido en ellas.
ejemplo de una cartera de inversiones diversificada
Ejemplo diversificación de carteras. Indexa Capital
  1. Bonos: Son préstamos que realizas a empresas o gobiernos. A cambio, te pagan intereses. Generalmente son menos arriesgados que las acciones, pero también pueden ofrecer un beneficio menor. Son como un helado de frutos rojos: no tan arriesgado como el exótico, pero con un poco más de emoción que el de vainilla.
  1. Fondos de Inversión: Son como un conjunto de helados. Agrupan el dinero de muchos inversores para invertir en una variedad de activos como acciones y bonos. Esto puede diversificar el riesgo, pero también está sujeto a la gestión del fondo.
  1. Inmobiliario: Invertir en inmuebles, como edificios o terrenos, puede dar beneficios a través del alquiler o la apreciación del valor con el tiempo. Al igual que un helado artesanal, generalmente es una opción más segura, pero puede tener sus propias sorpresas, como cambios en el mercado inmobiliario o gastos inesperados de mantenimiento.

Es importante recordar que, al igual que en la elección de un sabor de helado, a la hora de invertir es bueno equilibrar riesgos y beneficios evitando cometer grandes errores.

Diversificar para reducir el riesgo

La diversificación es, en esencia, una estrategia para proteger tus inversiones. Considérala como una herramienta fundamental en tu estrategia de inversión, y piensa en ella como una manera de no poner todos tus huevos en la misma cesta.

Si colocas todas tus esperanzas y recursos en un único tipo de inversión y esta falla, podrías enfrentarte a grandes pérdidas y problemas. Pero si distribuyes tu dinero entre diferentes inversiones, estás repartiendo el riesgo. Es como si un trapecista tuviera varias redes de seguridad en lugar de una.

Riesgos de invertir en el sector de las aerolineas
Riesgos de invertir en el sector de las aerolíneas

Pongamos un ejemplo práctico: Imagina que hace unos años decidiste invertir en acciones de una aerolínea y, al mismo tiempo, en acciones de una empresa de software de teletrabajo. Con eventos imprevistos como la pandemia en 2020, las aerolíneas sufrieron grandes pérdidas debido a las restricciones de viaje, y sus acciones bajaron de valor.

Por otro lado, con el auge del trabajo remoto, las empresas de software de teletrabajo vieron un incremento en su demanda y sus acciones subieron. Si solo hubieras invertido en la aerolínea, habrías enfrentado una pérdida. Pero al tener también una inversión en el software de teletrabajo, esta ganancia pudo haber compensado la pérdida de la aerolínea, demostrando el valor de la diversificación.

La diversificación te permite suavizar las fluctuaciones del mercado. Mientras una inversión puede estar bajando en valor, otra podría estar subiendo o manteniéndose estable. Así, reduces la probabilidad de sufrir grandes pérdidas y, a la vez, te posicionas para aprovechar múltiples oportunidades de ganancia.

¿QUÉ TIPOS HAY?

Al hablar de diversificación es vital entender que no se trata solo de invertir en diferentes empresas o productos. La diversificación tiene múltiples dimensiones y puede ser aplicada de varias formas para repartir y gestionar mejor el riesgo de una cartera de inversiones.

Veamos varios ejemplos:

Diversificación por clase de activos

La diversificación por clases de activos es una estrategia de inversión que implica distribuir tu dinero en diferentes tipos de activos (acciones, bonos, oro, liquidez, inmuebles) para reducir el riesgo y aumentar la probabilidad de obtener rendimientos más estables a lo largo del tiempo.

entabilidades anuales de distintos tipos de activos financieros
Cuadro de rentabilidades anuales de distintos tipos de activos financieros. Fuente: finizens

¿Sabías que, a lo largo de la historia, se ha observado que la renta fija tiende a comportarse de manera opuesta a la renta variable a largo plazo. Esto significa que cuando el valor de la renta variable aumenta, suele haber una tendencia a la baja en los precios de la renta fija, y viceversa?

Diversificación geográfica

La diversificación geográfica es una estrategia de inversión que consiste en distribuir activos en diferentes regiones geográficas (ej: América, Europa, Asia), o países (EEUU, España, Italia, Japón, China…) para reducir el riesgo asociado con eventos específicos de una sola ubicación.

Al invertir en diversas áreas geográficas, buscas reducir la exposición a riesgos políticos, económicos o sociales que puedan afectar a una región en particular. Esta estrategia permite aprovechar oportunidades de crecimiento en diferentes partes del mundo y construir una cartera más equilibrada y resistente a eventos locales adversos.

Diversificar en bolsa

La diversificación cuando inviertes en bolsa se refiere a la estrategia de invertir en una variedad de acciones individuales en lugar de concentrarte en una sola. La diversificación en bolsa ayuda a reducir los altibajos y proteger la cartera contra eventos adversos que puedan afectar a una única empresa.

Diversificación por industrias y sectores

La diversificación por industrias o sectores implica invertir en diferentes áreas económicas, como tecnología, salud, energía, finanzas, consumo, etc.

Al distribuir tu inversión entre distintos sectores, reduces la exposición a riesgos específicos de una industria y equilibras el rendimiento de tu cartera. Esto ayuda a mitigar impactos negativos en caso de problemas específicos en una industria.

Diversificar por tamaños de empresa

La diversificación por tamaño de empresa implica invertir en compañías de diferentes tamaños, como grandes corporativos, medianas empresas y pequeñas empresas. Al distribuir tu inversión entre distintos tamaños de empresas, reduces la vulnerabilidad a problemas específicos de una categoría y equilibras el riesgo y el potencial de crecimiento en tu cartera. Esto ayuda a mitigar la volatilidad asociada con empresas de un solo tamaño.

Ejemplos de tamaños de empresas serían:

  • Grandes empresas: Son compañías establecidas, con presencia y reconocimiento global. A menudo ofrecen mayor estabilidad, pero pueden tener un crecimiento más lento.
  • Medianas empresas: Estas compañías están en un punto intermedio en términos de tamaño. Pueden ofrecer un buen equilibrio entre estabilidad y potencial de crecimiento.
  • Pequeñas empresas: Aunque pueden ser más volátiles y riesgosas, las pequeñas empresas tienen un alto potencial de crecimiento y pueden ofrecer retornos significativos.

Diversificar por estilos de inversión

La diversificación por estilos de inversión implica la combinación de diferentes enfoques o estilos de gestionar una cartera. Aquí hay algunos estilos comunes:

  • Valor: Se centra en encontrar acciones que cuyos precios estén por debajo de su teórico.
  • Crecimiento: Se enfoca en acciones de empresas con un alto potencial de crecimiento en ingresos y beneficos.
  • Dividendos: Buscar acciones que paguen dividendos consistentes para generar ingresos periódicos.

Diversificar una cartera de renta fija

La diversificación de una inversión en renta fija implica invertir en diferentes tipos de instrumentos de deuda. Al hacerlo, reduces el riesgo asociado a un solo emisor y equilibras la estabilidad y el rendimiento en tu cartera. Esto proporciona una defensa contra eventos negativos específicos de un emisor y contribuye a la preservación del capital.

Ejemplos de instrumentos de deuda serían:

  • Bonos gubernamentales: Invertir en bonos emitidos por gobiernos puede proporcionar ingresos regulares y mayor seguridad, ya que están respaldados por el gobierno emisor.
  • Bonos corporativos: Comprar bonos emitidos por empresas puede ofrecer tipos de interés más altos, pero también conlleva un mayor riesgo crediticio.
  • Bonos con diferentes vencimientos: Al invertir en bonos con diferentes plazos de vencimiento, puedes equilibrar la disposición de liquidez y el riesgo.
  • Bonos con calificaciones crediticias variadas: Elegir bonos con diferentes calificaciones crediticias, desde alta calidad hasta grado especulativo, puede ayudar a mitigar el riesgo crediticio en tu cartera.

Diversificar por estrategias de inversión

La diversificación por estrategias implica combinar diferentes enfoques de inversión, como fondos de gestión activa, fondos de gestión pasiva, estrategias cuantitativas y cualitativas, etc.…

Resumiendo, diversificar significa no depender demasiado de un solo tipo de inversión, región, industria o tamaño de empresa. Al repartir tus inversiones a través de estas diferentes posibilidades, estás protegiéndote contra la incertidumbre y maximizando tus oportunidades de obtener beneficios.

¿CÓMO DIVERSIFICAR UNA CARTERA DE INVERSIÓN?

Vamos a adentrarnos en el emocionante mundo de construir una cartera de inversión diversificada. Recuerda que la diversificación es clave para proteger tus inversiones y maximizar tus oportunidades de beneficios.

Define tu tolerancia al riesgo

Antes de comenzar, es importante tener claro por qué estás invirtiendo y cuánto riesgo estás dispuesto a asumir. Tu tolerancia al riesgo te ayudará a determinar cuan agresiva o conservadora debe ser tu cartera.

Elige tus clases de activos

Opta por una combinación de activos como acciones, bonos, inmobiliario y quizás incluso un poco de oro, y efectivo. Esto te ayudará a reducir el riesgo al diversificar en diferentes áreas de la economía. Aquí tienes una guía con 16 tipos de inversiones.

Realiza la asignación de activos

La asignación de activos es un proceso clave en la gestión de inversiones que implica distribuir el capital entre diferentes clases de activos, como acciones, bonos, efectivo, inmuebles, entre otros. La finalidad es crear una cartera de inversión diversificada que equilibre el riesgo y el rendimiento según los objetivos y tolerancia al riesgo de cada inversor.

A continuación te mostramos varios ejemplos de asignaciones de activos para diferentes perfiles de riesgo. Verás que cuanto más arriesgado es el perfil, más porcentage se destina a cciones y menos a bonos y efectivo (activos de menor riesgo).

Perfil Conservador:

  • Acciones: 20%
  • Bonos: 70%
  • Efectivo: 10%

Perfil Moderado:

  • Acciones: 30%
  • Bonos: 60%
  • Efectivo: 10%

Perfil Equilibrado:

  • Acciones: 45%
  • Bonos: 45%
  • Efectivo: 10%

Perfil Atrevido:

  • Acciones: 80%
  • Bonos: 15%
  • Efectivo: 5%

Revisa y ajusta

El mundo de las inversiones cambia, al igual que pueden cambiar tus necesidades y objetivos, así que es importante revisar tu cartera regularmente y hacer ajustes, sólo si es necesario. Recuerda que la clave está en la paciencia y la consistencia.

Invertir es un camino a largo plazo, y los altibajos son normales. Al tener una cartera diversificada, estarás en una posición más sólida para enfrentar cualquier desafío.

¿QUÉ ES LA SOBREDIVERSIFICACIÓN?

La sobrediversificación ocurre cuando tienes una cantidad excesiva de inversiones (activos financieros) en tu cartera. Mientras que la diversificación es una estrategia fundamental para proteger tu cartera, es importante que sepas también es posible exagerarla. Esto se conoce con el nombre de sobrediversificación y puede tener efectos no deseados en tu potencial de obtener beneficios.

En lugar de reducir riesgos, la sobrediversificación puede diluir tus ganancias potenciales.

La clave está en encontrar un equilibrio entre diversificación y concentración. Tener una cartera bien diversificada te protege contra riesgos excesivos en un solo activo, pero al mismo tiempo, es importante que mantengas una cantidad suficiente de inversión en aquellas áreas donde realmente crees que hay oportunidades de crecimiento significativas.

REBALANCEO DE CARTERAS Y DIVERSIFICACIÓN

El proceso de rebalanceo de una cartera está estrechamente relacionado con la diversificación y es una práctica esencial para asegurarte que tus inversiones sigan alineadas con tus objetivos y tolerancia al riesgo.

Con el tiempo, las inversiones pueden tener una evolución diferente, que puede afectar la asignación original que hiciste.

Si una clase de activo tiene un rendimiento excepcional, puede llegar a pesar mucho en tu cartera, aumentando el riesgo de la misma (y viceversa). Por otro lado, si una clase de activo no tiene buen desempeño, podrías perder oportunidades de crecimiento. Por eso, el rebalanceo (o reajuste) es crucial para mantener la diversificación deseada y mitigar estos riesgos.

Imagina lo siguiente. Supón que inicias tu cartera con la siguiente distribución: 50% en acciones y 50% en bonos. Supongamos que los siguientes meses son muy buenos para la bolsa, y malos para la renta fija, de manera que el peso de tu cartera de acciones pase del 50% inicial a un 60%.

Si esto sucediera, tu cartera habría pasado a estar distribuida un 60% en acciones y un 40% en bonos, en vez del 50/50 origfinal, por lo que estarías asumiendo más riesgo del que inicialmente querías y tocaría ajustar o rebalancear, es decir, vender el 10% adicioanl de acciones y comprar bonos para volver a la distribución inicial.

¿Cuándo y cómo se hace?

Te mostramos varios casos de cuándo y cómo se hace el rebalanceo de una cartera:

  • Imagina que tienes un reparto del 60% en fondos de acciones y 40% en fondos bonos. Si las acciones aumentan significativamente de valor y pasan a representar el 70% de tu cartera, puedes considerar vender una parte de tus acciones y comprar bonos para volver a tu asignación original.
  • Si tus objetivos cambian, por ejemplo, si te acercas a la jubilación y deseas reducir el riesgo, es posible que desees ajustar tu cartera hacia una asignación más conservadora.
  • Establece un horario para revisar y rebalancear tu cartera, por ejemplo, cada seis meses o cada año.
  • Si ocurren eventos significativos, como cambios en la economía o en tu situación financiera personal, considera si necesitas ajustar tu cartera en respuesta a esos cambios.
  • Establece límites para tus asignaciones. Por ejemplo, si tienes un límite del 5% para las acciones internacionales y esta asignación supera ese límite debido a fluctuaciones del mercado, es hora de rebalancear.

Recuerda que el objetivo del rebalanceo no es predecir el futuro, sino mantener tu cartera en línea con tus objetivos y nivel de riesgo deseado. Al hacerlo, estás asegurando que las inversiones que funcionan bien no se vuelvan demasiado grandes y que las que no están funcionando tengan todavía la oportunidad de recuperarse.

¿Sabías que, hay informes que concluyen que gracias a realizar un rebalanceo periódico de carteras la rentabilidad media anual puede aumentar hasta un 0,5%? Lo anterior se debe a que al vender lo que ha subido y comprar lo que ha bajado, lo que estás haciendo es vender caro y comprar barato, una práctica que suele ser óptima para conseguir los mejores resultados en cualquier inversión.

OPINIÓN FINAL

Como acabas de comprobar, la diversificación es una herramienta fundamental a la hora de invertir. Son muchas las ventajas, y pocos los inconvenientes. Esperamos que hayas entendido bien todos los por qué. En caso de tener dudas, pregúntanoslas a continuación.

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Guía sobre qué es la diversificación de carteras de inversión

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