¿Te gustaría saber de la A a la Z qué es un fondo de inversión? ¿Te planteas invertir tus ahorros y quieres conocer dónde vas a poner tu dinero antes de hacer nada?

¿Quieres tener a tu alcance la más completa e independiente guía sobre qué son los fondos de inversión?

Te la hemos preparado….

LOS FONDOS DE INVERSIÓN (guía – 2018)

 

Internet está lleno de explicaciones y definiciones sobre qué es un fondo, y también de guías y rankings de fondos escritas por bancos, gestoras de fondos y prensa especializada.




El problema que tienen muchas de estas guías, es que pueden ser complejas de entender para un ahorrador o ahorradora corriente.

Además, en ocasiones están DESACTUALIZADAS o les faltan apartados clave necesarios para entender bien los fondos.

Por ponerte un ejemplo, Wikipedia tiene un apartado en donde te explica que es un fondo de inversión al que le echamos en falta muchos temas fundamentales.

¿Te gustaría encontrar una explicación sencilla a la par que completa?

Te la hemos preparado y subdividido en 22 apartados. Cada uno de ellos es importante… así que tómate tu tiempo para leerlos con tranquilidad.

¿Empezamos?




(*) Si necesitas que te resolvamos dudas, pregúntanoslas al final.

1) ¿Qué son los fondos de inversión?

Imagínate un saquito de cuero oscuro con una cuerda en la parte superior como cierre.

Uno como los que la gente de la época medieval llevaba atado a su cintura (imagen típica en películas de aventuras), y en el que metían las monedas que ganaban con su trabajo.

que es un fondo de inversion¿Lo visualizas bien?

Ahora imagínate que ese saco es bastante más grande, y está lleno de monedas de gente como tú que las han ido metiendo (unos unas pocas, otros más),

con la idea de que con ellas se compre algo concreto que reporte ganancias.

Siguiendo con lo anterior, ahora imagina que quien se encarga de elegir, vigilar, cambiar, vender, valorar, etc… las compras, es alguien especializado que lo hace de acuerdo con un plan previamente detallado,

… cuyo objetivo es conseguir las mejores ganancias a largo plazo para las personas que tienen sus monedas en el saco.

¿Hasta aquí bien? Pues sigamos…

Ahora imagina que lo que se va a comprar con las monedas de tantas personas con características similares a las tuyas, son:

  • letras y bonos del tesoro o de empresas privadas, que pagan intereses y rendimientos periódicos;
  • cuentas corrientes y depósitos de bancos donde se deja el dinero en efectivo del saco mientras no está invertido;
  • acciones de empresas en bolsa que pagan dividendos y se espera suban de valor;
  • pisos, casas, locales y terrenos,
  • etc…

Por último imagina que gracias a unir fuerzas con un objetivo común, todas esas personas pueden beneficiarse de unas ganancias a medio y largo plazo que ellos por su cuenta no hubieran podido conseguir porque:

  1. no tienen el dinero suficiente para hacerlo solos,
  2. no tienen los conocimientos ni el tiempo,
  3. les hubiera salido muy costoso hacerlo individualmente.

que son los fondos de inversionPara acabar, imagina que todas estas personas tienen la libertad de decidir cuándo recuperar su parte de monedas, las que pusieron inicialmente más las ganancias acumuladas.

¿Te ha parecido fácil de entender lo anterior?

Pues ahora pongámosle nombres del argot “técnico” a los personajes y hechos relevantes de esta historia:

  • El gran saco de monedas: fondo de inversión
  • Los dueños de las monedas: partícipes que tienen un porcentaje del fondo. Ese porcentaje se refleja en las participaciones que poseen.
  • Sus características similares: perfil inversor
  • Quien decide las compras: gestora de fondos
  • Cómo y qué se compra: política y modelo de inversión/gestión
  • Las compras: inversiones
  • Lo que se compra con las monedas: activos financieros y/o inmobiliarios.
  • Las ganancias: plusvalías
  • La libertad de recuperar tus monedas cuando quieras: liquidez

Hasta aquí esta primera parte. ¿Te ha quedado más claro qué son los fondos de inversión?

¿Te gustaría conocer sus antecedentes históricos, junto a otros aspectos importantes que como inversor debes saber?

Pues no te pierdas todo lo que sigue! Antes, te interesará ver este vídeo que de forma gráfica te explica qué es un fondo.



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2) Historia de los fondos de inversión

Aunque te suenen a nuevo o no te suenen de nada, los fondos de inversión acumulan una larga historia a sus espaldas.

⇒ Allá por el siglo XVII en Holanda, aparecieron las “Administratie Kantooren”, entidades que operaban como intermediarios entre empresas y ahorradores, y emitían valores mobiliarios.

Dichas entidades actuaban con ciertos principios de los Fondos de Inversión que conocemos en la actualidad.

⇒ Años después, en 1822, por iniciativa del Rey Guillermo I de Holanda se fundó la “Sociedad General de los Países Bajos”,

con el objetivo de favorecer una nueva industria (la de estas sociedades tipo fondos de inversión), considerada de interés nacional.

⇒ En 1868 apareció en Londres la primera sociedad de inversión colectiva regulada y reglamentada como tal, conocida como “The Foreign and Colonial Goverment Trust”.

historia de los fondos de inversion⇒ Casi treinta años después, concretamente en 1894, la ciudad de Boston fue el origen de los fondos en EE.UU, y por aquel entonces fueron llamados “Boston Personal Property Trust”.

⇒ En 1925 en Francia, se constituyeron los primeros Fondos de Inversión, entidades relativamente parecidas, con matices, a las actuales.

⇒ En 1941 se lanzó primer Fondo de Inversión en Japón, que tuvo que ser suspendido temporalmente como consecuencia de la intensificación de la guerra del país nipón en el Pacífico, y no fue hasta 1951 que se reanudó su comercialización.

⇒ Fue en Estados Unidos en 1957, cuando se lanzó el primer Fondo de Inversión tal y como lo conocemos hoy en día.

Ahora sabes algo de su historia, pero ¿conoces la realidad actual?

Te la contamos en el siguiente punto.

3) Fondos de inversión en España

Debido a los bajos tipos de interés en todo el mundo occidental (Europa y Estados Unidos), a la “locura” de las bolsas en general,

y a la facilidad de su venta por parte de los bancos a clientes que no encuentran otras alternativas para sus ahorros,

los Fondos de Inversión se han convertido enuna de las mejores opciones (aunque no la única) en la que invertir.

Aunque asumiendo ciertos riesgos, la rentabilidad y ganancias que se puede nobtener a través de ellos…

debería compensar la baja o nula rentabilidad que se obtienen en depósitos bancarios y cuentas corrientes (principales instrumentos de ahorro en países como España).

Como consecuencia de este escenario, el ahorrador particular se ha visto “abocado” (a pesar de su gran desconocimiento y experiencia),

guia ahorro en fondos de inversiona invertir sus ahorros en este tipo de productos financieros “más sofisticados”, 100% novedosos para una gran mayoría,

… de cuyas ventajas y desventajas te hablamos en el siguiente punto.

4) Ventajas y desventajas de los fondos de inversión

Empecemos hablándote de alguna de las que consideramos desventajas de los fondos de inversión.

  • Desventajas de los fondos de inversión

a) Necesidad de rentabilidad

El ahorrador común acostumbrado a recibir unos intereses por su dinero invertido en cuentas corrientes y depósitos bancarios,

hoy necesita tener acceso a rendimientos (ganancias) por encima de la inflación o coste de la vida.

Conseguir estos rendimientos puede resultar complejo para inversores individuales no suficientemente bien asesorados.

A lo anterior se añade, que con excepción de ciertos fondos de inversión (como por ejemplo los fondos garantizados), este tipo de productos de ahorro no puede prometer una ganancia cierta en un plazo de tiempo determinado,

todo y que bien elegidos y activamente llevados, pueden generar mayores beneficios que las cuentas corrientes o los depósitos tradicionales.

b) Necesidad de tiempo para aprender a ser ahorrador del sXXI.

A pesar de haber varios millones de personas que ya los usan (en España se habla de cerca de 10 millones de partícipes), siguen siendo muchos los ahorradores que no tienen experiencia como inversores en fondos de inversión,

por lo que es necesario un tiempo de aprendizaje hasta se familiarizan, empiezan a entender qué son y cómo funcionan.

que son los fondos de inversionDurante este proceso de aprendizaje, muchos ahorradores, sobre todo los iniciados, los más cautos, los menos puestos en el mundo financiero, o los peor asesorados,

no solo lo pasan mal, sino que toman decisiones equivocadas que les acaban costando dinero.

Ejemplos serían:

  • vender sus fondos precipitadamente,
  • cambiar unos por otros sin análisis previo,
  • elegirlos sin saber a qué se atienen,
  • fiarse de promesas de dudoso crédito …

A lo anterior se une la baja calidad y experiencia de asesores con los que cuentan algunas entidades financieras,

aspecto que no solo comporta malas de decisiones en cuanto a la elección de fondos de inversión para sus clientes,

sino también reacciones equivocadas relacionadas con…

cómo asesorar a sus clientes ante imprevistos que crean turbulencias en el mundo financiero y económico.

c) Necesidad de depender de asesores para elegir

Si todos los asesores de fondos de inversión fueran buenos y estuvieran bien formados, esto no sería una desventaja. Pero la realidad no es esta!

Y por ello son millones los ahorradores que dependen del consejo de “asesores” para elegir en qué fondos de inversión meter su dinero, ya que por su cuenta no se atreven a hacerlo solos.

(*) nosotros te recomendamos que siempre te pongas en buenas manos antes de invertir en fondos.

descárgate aquí el pdf de esta y otras guías para invertir en fondos

fondos de inversiond) La importancia de la liquidez

En muchas inversiones y tipos de fondos de inversión, la liquidez, entendida como la facilidad y rapidez de convertir inversiones en dinero líquido y real…del que se puede tocar,

está condicionada a cumplir plazos que pueden no coincidir con las necesidades de los inversores;

a veces sucede que cuando más lo necesitan menos lo pueden retirar, o si lo hacen, deben pagar altas penalizaciones.

Además, existen tipos de fondos de inversión de alta complejidad técnica, cuya comercialización no ha estado suficientemente bien regulada ni vigilada por algunos bancos y cajas,

lo que ha derivado en que tengan poca liquidez (el inversor no puede vender cuando quiere), con los consiguiente perjuicios para ahorradores que tienen su dinero invertido.

  • Ventajas de los fondos de inversiónventajas fondos de inversion

La gran expansión en la oferta de Fondos de Inversión durante estos últimos años,

está permitiendo al inversor particular superar las dificultades expuestas en el apartado anterior,

y beneficiarse de alguna de las siguientes ventajas que ofrece la inversión en fondos.

a) Acceso a diferentes mercados

El ahorrador corriente puede acceder a una cartera de inversiones amplia a la que no tendría acceso de forma individual,

aumentando así sus posibilidades de diversificar y reducir los riesgos que tendría si invirtiera en un solo producto, y de generar más beneficios.

b) Gestión profesional

Las decisiones de inversión en los fondos de inversión las toman equipos de inversión profesionales y experimentados,

con dedicación plena y la formación adecuada en Asset Allocation y otras temáticas, para realizar las mejores inversiones posibles.

(*) Es muy común en los países anglosajones que el gestor del fondo tenga casi más reputación que la propia Sociedad Gestora que lo vende.

Poco a poco y a medida que empiezan a ser más importantes los fondos de inversión en el ahorro de las familias,

en España se empiezan a conocer nuevas Sociedades Gestoras de Fondos y sus integrantes (las personas que deciden las inversiones), aspecto difícil en las grandes corporaciones como las de Banco Santander, BBVA o Caixabank…

Por otro lado están las gestoras de fondos de inversión llamadas “de autor”, como por ejemplo la gestora Magallanes Value Investors con Iván Martín al frente; Cobas Asset Management liderada por Fco. Gª Paramés; Bestinver (la líder actualmente en España) o Azvalor, entre muchas otras.

(*) Puedes saber más sobre Bestinver haciendo clic en la imagen y leyendo el completo análisis que hemos hecho.

bestinver fondos

A las gestoras de fondos de inversión independientes, y a las gestoras de fondos de los principales bancos (BBVA Asset Management, Santander Asset Management, CaixaBankfondos) les dedicamos un apartado más adelante.

c) Ahorro en costes

Las grandes cantidades de dinero gestionadas por un fondo de inversión,

pueden generar mayores rentabilidades y menores comisiones y costes que las que obtendría un ahorrador/inversor particular que quisiera invertir por su cuenta en lo mismo.

d) Diversificación

El riesgo de pérdida de dinero en las inversiones, se REDUCE a medida que se incorporan nuevas y de diferente tipología (a esto se le llama diversificar).

Como dice el dicho: es mejor 1.000 de 10 que 1 de 10.000.

El inversor particular no suele tener volúmenes de ahorros suficientes para repartir sus inversiones …

y por tanto muy pocas veces puede diversificarlas (repartirlas) de la forma más adecuada, a diferencia de los fondos de inversión que diversifican entre muchas opciones.

e) Ventajas fiscales

impuestos fondos de inversionLa tributación de las ganancias obtenidas por invertir en fondos de inversión, tienen condiciones buenas comparadas con otros productos de ahorro financiero familiar.

Además no se generan (a diferencia de los intereses de cuentas corrientes y depósitos bancarios) hasta que el inversor vende todos los ahorros acumulados en ellos.

Mientras mantengas tu dinero dentro del abanico de los miles de fondos de inversión con los que todos contamos hoy (sean o no del mismo banco o gestora de fondos), no has de pagar por la ganancia acumulada.

Puedes mover tu dinero entre ellos sin ninguna repercusión fiscal.

(*) Para más información mira este enlace de La Agencia Tributaria sobre fiscalidad de ganancias patrimoniales en fondos de inversión.

También te recomendados que hagas clic a continuación para leer este artículo, en el que te explicamos con todo detalle y ejemplos prácticos la fiscalidad de los fondos de inversión.

impuestos y fiscalidad fondos de inversionf) Gran abanico de opciones para cualquier tipo de ahorrador

En países desarrollados, el ahorrador cuenta con miles de opciones posibles en cuanto a gestoras de fondos y tipos de fondos de inversión en los que poner su dinero.

Hoy en día es prácticamente imposible NO encontrar uno o varios fondos que se ajusten a las necesidades personales de cada ahorrador.

¿Te has aclarado con las ventajas y desventajas?

Si tienes dudas, recuerda que puedes preguntarnos al final. Si no las tienes, lee el siguiente apartado sobre los tipos de fondos de inversión en los que hoy puedes invertir.

5) Tipos y clases de fondos de inversión

En este apartado vamos a detallarte los diferentes tipos de fondos de inversión en los que hoy puedes invertir tus ahorros.

Lo más habitual, sobre todo a nivel coloquial, es hablar de tipos de fondos de inversiónen función de en qué invierten:

  • fondos de renta fija,
  • de renta variable,
  • fondos mixtos,
  • fondos garantizados,
  • monetarios,
  • inmobiliarios, etc….

Nosotros hemos ido un paso más allá, y los hemos clasificado en más categorías.

5.1 Tipos de fondos de inversión en función de cómo reparten sus ganancias

  • ↔ Fondos de inversión de reparto

Son aquellos en los que los beneficios del fondo se reparten periódicamente a los partícipes (inversores).

En España se utilizan poco ya que no disfrutan de ventajas fiscales en el impuesto de la renta (IRPF).

fondos de inversion El reparto de beneficios puede ser diario, mensual, trimestral, etc…, a diferencia de los fondos de capitalización (que son los más habituales),

cuyos beneficios tributan como plusvalías cuando desinviertes una parte o los rescatas (que es como se llama en el argot a salirse por completo)…

Los fondos de reparto tributan como rendimientos del capital mobiliario.

 

  • ↔ Fondos de inversión de capitalización

Los fondos de capitalización o de crecimiento, son aquellos en los que se reinvierten sus ganancias mediante la acumulación de rentas(el valor de cada participación aumenta en el tiempo).

No reparten beneficios ni dividendos, y es en el momento de rescatarlos cuando recuperas el capital que pusiste más los beneficios acumulados durante el tiempo que hayas permanecido dentro.

Es casi seguro que cuando inviertas en fondos, lo hagas en alguno de esta tipología pues son los habituales.

5.2 Tipos de fondos de inversión según la naturaleza de sus activos (aquello en lo que invierten)

Las instituciones de inversión colectiva (IIC), entre las que se encuentran los fondos de inversión, se pueden clasificar, y esto es lo más común, en función de en qué invierten.

Una forma visual de ver todas las clasificaciones es mirando la siguiente imagen.

tipos de fondos de inversion e instituciones de inversion colectiva

Pero no te asustes, tú no vas a tener que decidir sobre todos éstos.

La inversión que hagas en fondos de inversión, es más que probable que se englobe en el apartado Instituciones de Inversión Colectiva FINANCIERAS (fondos de inversión financieros).

En cualquier caso, vamos a darte una referencia rápida de muchas de ellas por si te interesa ampliar tus conocimientos.

5.2.1 Fondos de Inversión de carácter financiero

Son los que compran, mantienen y venden activos financieros: desde depósitos a plazo y letras del tesoro, hasta acciones de bolsa de empresas de diferentes países y en diferentes monedas (divisas).

Todo lo que compran debe cotizar en mercados de valores organizados como son la bolsa de Madrid, la bolsa de Nueva York, bolsas europeas o asiáticas, etc… exceptuando una clase especial que se llama Fondos de Inversión de Valores No Cotizados.

Dentro de esta clase de fondos financieros encuentras:

  • – Fondos Monetarios

Antiguamente denominados FIAMM, los fondos monetarios invierten en activos muy líquidos y de muy corto plazo. Un ejemplo serían letras del tesoro con vencimiento máximo de 18 meses.

Habitualmente se han utilizado como “alternativa a las cuentas corrientes” pero de un tiempo a esta parte esto ha cambiado.

Debido a los bajos o nulos rendimientos de los fondos de inversión monetarios, mucha gente utiliza cuentas corrientes sin gastos y con bonificaciones para mantener el dinero que destinarán a fondos.

Aquí tienes una buen surtido de las que aprovecharte.

– Cuentas corrientes para invertir en fondos –

Para acabar, decirte que los monetarios son fondos de calidad crediticia (el famoso rating) muy alta, y de bajo riesgo.

  • – Fondos de Renta Fija

Invierten en bonos u obligaciones estatales y de empresas privadas con vencimientos habitualmente más largos que las letras del tesoro (3, 5, 10 años).

Se pueden sub-clasificar por:

  • tipos de bonos en los que invierten,
  • divisas en las que invierten,
  • zonas geográficas,
  • calidad de los bonos (rating) que compran…

El riesgo de perder dinero en ellos es más alto que en los fondos monetarios.

De todo ello te hablamos con detalle en un artículo especial que dedicamos a explicarte qué son los Fondos de Renta Fija. Haz clic en la imagen para leerlo.

  • riesgos de invertir en renta fija– Fondos de Renta Variable

Su objetivo es conseguir la máxima rentabilidad a través de la inversión en acciones de empresas (bolsa), que coticen en mercados regulados (IBEX35, S&P 500, DOW JONES, DAX,….).

A su vez se pueden sub-dividir en gran número de tipologías.

A priori, invirtiendo en ellos asumes más riesgos que haciéndolo en las dos tipologías anteriores, pero claro está, también puedes ganar mucho más.

Al igual que hacemos con los Fondos de Renta Fija, también dedicamos un artículo especial y completo a hablarte de los Fondos de Renta Variable.

  • que son los fondos de renta variable– Fondos de Inversión Mixtos

A los fondos mixtos se les llama así porque invierten parte en renta fija y parte en renta variable.

Cuando el peso de la renta fija es superior al de la renta variable, se llaman fondos de inversión mixtos de renta fija.

Si el peso de la renta variable es superior al de la renta fija, se llaman fondos de inversión mixtos de renta variable.

A priori, pero no siempre, invirtiendo en ellos asumes menos riesgos de perder dinero que haciéndolo en los fondos de renta variable.

De ellos también te hablaremos en profundidad en un completo artículo que publicaremos próximamente.

  • – Fondos Garantizados

Aunque dedicamos un apartado específico a los fondos de inversión garantizados, como introducción decirte que a diferencia de los demás, éstos incorporan una garantía, normalmente del dinero invertido, junto a una rentabilidad mínima fija y/o variable garantizada…

siempre que mantengas tu inversión hasta el final del periodo estipulado.

Son muchos los fondos de inversión que se comercializan de esta tipología.

Se crean para inversores de perfil muy conservador, el perfil más habitual de los ahorradores que empiezan a invertir en fondos de inversión.

  • guia fondos inversion garantizados 2018– Fondos de Fondos

En el argot técnico se llaman fondos de inversión mobiliaria sobre fondos (FIMF). Mayoritariamente invierten en otros fondos de inversión, y de ahí que se llamen fondos de fondos.

En los últimos años la banca española está recurriendo mucho a ellos como forma de diversificación, pues con un solo fondo pueden estar en varios tipos de inversión a la vez.

También les dedicaremos un apartado especial, dada la gran cantidad de ahorros que se están invirtiendo en ellos y las grandes cuestiones que generan.

(*) Muchos de los fondos perfilados que se actualmente se comercializan en España y que tanta aceptación están teniendo por parte de los ahorradores, son fondos de fondos.

  • – Fondos de inversión en valores NO cotizados

Se caracterizan por invertir en valores que no cotizan en mercados organizados.

Pueden generar altísimas ganancias, pero su riesgo es también muy alto.

Las gestoras de fondos de inversión de los grandes bancos no los comercializan por el “alto riesgo reputacional” que tienen: en caso de pérdidas, podrían generar demandas de los inversores, sobre todo si se han comercializado por parte de asesores inexpertos, y a inversores inadecuados.

Van dirigidos a inversores experimentados, así que de momento, mejor olvídate de utilizarlos.

  • – Fondos de inversión libre (hedge funds)

Igual que el anterior tipo, no están dirigidos al ahorrador corriente por el alto riesgo que tienen, así como por su falta de liquidez y transparencia…

aunque su rentabilidad puede resultar más que atractiva.

Son la versión española de los llamados Hedge Funds, los fondos de inversión de famosos inversores internacionales como Warren Buffett o George Soros.

  • – Fondos sectoriales

Estos fondos de inversión típicamente invierten en un solo tipo de activo, un tipo de empresas, o unos productos determinados.

Dentro de esta clase puedes encontrar fondos de ciber seguridad, de materias primas, de biotecnología, de tecnología, de tratamiento de aguas y un larguísimo etcétera.

Como ejemplo de estos fondos sectoriales te proponemos esta otra lectura en la que analizamos 5 fondos tecnológicos que por la consistencia de sus rentabilidades, están considerados de lo mejorcito en la actualidad.

  • mejores fondos tecnologicos– Fondos de inversión por área geográfica

Con independencia de en qué inviertan, son muchos los fondos de inversión cuyo nombre explica la zona geográfica en la que está enfocado.

Solo por ponerte un ejemplo, si un fondo de inversión invierte en bolsa española, habitualmente lo llamaremos Fondo de Inversión en Renta Variable Española.

5.2.2 Fondos de inversión no financieros

Aunque existen varios tipos, los más habituales y accesibles para el inversor corriente son los fondos inmobiliarios.

  • – Fondos Inmobiliarios

Los fondos de inversión inmobiliarios invierten en la compra de inmuebles como viviendas, locales comerciales, oficinas, aparcamientos…,

que tienen que estar en posesión del fondo al menos 4 años desde su compra.


¿Qué tal hasta aquí?

Sí, ya imaginamos que tu cabeza debe pedirte un descanso!!

Así que tómate uno de 15 minutos, y luego continua leyendo sobre las distintas prácticas que siguen los gestores de fondos de inversión a la hora de decidir cómo y en qué invertir.

También te proponemos, estos otros dos artículos sobre:

  • qué fondos elegir si tu perfil de riesgo es conservador (+info aquí) ;
  • en qué fondos de inversión invertir si quieres ganar más asumiendo más riesgos. (+ info aquí)

6) Modelos de gestión y políticas de inversión en los fondos

Imagina que tienes unos ahorros que quieres invertir en inmuebles.

Llega el momento de elegir en cuáles hacerlo, y se te presentan las siguientes opciones:

  • Invertir solo en tu localidad o hacerlo en otras;
  • Comprar pisos de pequeño o de gran tamaño;
  • Comprar pisos que necesitan una rehabilitación para después venderlos;
  • Comprar pisos grandes y pequeños, y en vez de venderlos alquilarlos;
  • Buscar otro tipo de inmuebles en zonas que tienen visos de crecimiento a largo plazo;
  • Comprar solo en principales capitales ya consolidadas;
  • Comprar y vender rápido;
  • Comprar, no vender y vivir de los alquileres de los inmuebles;
  • Comprar solo con dinero en efectivo, o bien hacerlo combinando dinero en efectivo e hipotecas;
  • , etc., etc…

guia fondos inversion modelos gestionCuando hablamos de fondos de inversión pasa algo parecido.

Las gestoras de fondos, y en concreto los equipos encargados de decidir en qué y cómo invertir el dinero de un fondo de inversión,

han de decidir qué tipo de política de inversiones van a realizar,

y publicarlo para que tú como inversor sepas sus objetivos y modelos de gestión antes de meter tu dinero.

Existen diversos tipos de modelos de gestión. A continuación te vamos a hacer un resumen de alguno de los más habituales.

  • – Gestión Activa

El gestor permanentemente ajusta la cartera de inversiones del fondo, según las expectativas que tenga sobre qué va a pasar en los mercados financieros.

Es un estilo dirigido a obtener resultados positivos de una manera más o menos agresiva y activa.

  • – Gestión Pasiva

El gestor del fondo elegirá una referencia o índice para la definir la cartera de inversiones inicial, e intentará mantenerla durante toda la vida del fondo.

Normalmente la cartera de inversiones no variará a no ser que se produzca una causa extraordinaria.

  • – Gestión basada en crecimiento

A este modelo se le llama en inglés growth investment. El gestor del fondo, que típicamente suelen ser fondos de renta variable,

invierte en empresas con mayor riesgo, en fases iniciales de desarrollo, o bien en sectores con alto potencial de crecimiento, pero en muchos casos por demostrar.

Te adjuntamos una tabla con rentabilidades actuales y de los últimos 3 años de varios fondos de inversión que siguen este modelo de gestión.

fondos de inversion growth

Junto a los datos de rentabilidad, también puedes ver datos de su volatilidad (una medida del riesgo del fondo), y su máximo drawdown (máxima caída en los últimos tres años).

  • – Gestión basada en el valor: value investing

También llamada value investing en el argot tanto dentro como fuera del sector.

El gestor elige empresas sólidas, que reparten elevados dividendos y con buena rentabilidad, u otras cuyo precio por acción está por debajo del que les correspondería (llamado su valor intrínseco) y espera que suba.

Te adjuntamos una tabla para que veas rentabilidades y datos históricos de algunos fondos de inversión que siguen este modelo de gestión.

fondos de inversion value

(*) Una de las gestoras de fondos independientes en España, que sigue el modelo value (valor) para gestionar sus fondos es Cobas Asset Management.

De ella y de uno de sus fondos líderes, Cobas Selección, te hablamos con todo detalle en este otro artículo que puedes leer haciendo clic en la imagen.

los fondos de inversion cobasLa gestión value, que existe desde hace décadas y nace en EEUU, está hoy en día muy de moda. Sus principios se adaptan a inversores con visión largo placista, y a quienes no les importa asumir oscilaciones que aún pudiendo ser bruscas, consideran como puntuales y no se ponen nerviosos ante ellas.


Si te interesa saber más, este libro, El inversor inteligente, te será muy útil y es de obligada lectura.

Un libro, escrito por Benjamin Graham, considerado como uno de lo más importantes consejos de inversión del s.XX.

Su lectura te abrirá el campo de miras en cuanto al mundo de la inversión, y además cuenta con un prólogo escrito por Warren Buffett, considera por muchos como el inversor value de mayor prestigio mundial.

modelo de inversion value, libro el inversor inteligente


  • – Gestión Blend

Gestión de fondos de renta variable, que se basa en la combinación de las dos anteriores.

El gestor o equipo de gestores decidirá en cada momento qué estrategia escoger, según prevean cuál va a ser la evolución del mercado y de las compañías que compran.

Puedes ver algunos datos históricos de varios fondos de inversión en la siguiente tabla.

fondos de inversion blend

  • – Multigestión

El fondo tiene diferentes políticas de inversión, y por tanto incorporará un equipo gestor con como mínimo un especialista por cada una.

La sociedad gestora tendrá un comité de seguimiento para coordinar todas las inversiones.

  • – Gestión Alternativa

El equipo gestor buscará obtener ganancias con las inversiones que realice, a partir de ineficiencias en los mercados financieros.

Por ejemplo, buscarán momentos determinados para invertir en sentido contrario al de la tendencia esperada.


Ahora que conoces las prácticas que utilizan los gestores de los fondos de inversión, estaría bien que supieras cómo funcionan y se valoran los fondos.

Cuando acabes de leer, recuerda registrarte para recibir consejos directamente en tu email.

 7) ¿Cómo funcinan los fondos de inversión? ¿Cómo se valoran los fondos?

La operativa de cualquier fondo de inversión es la siguiente:

Un inversor (partícipe) decide cuánto dinero invertir, y a través de su banco u otras entidades vendedoras de fondos solicita comprar participaciones.

Recibirá más o menos en función del precio de cada participación del fondo ese día.

A partir de ese momento, la sociedad gestora del fondo (la que decide dónde invertir), incorpora esa cantidad dentro del fondo, y la invierte según su política de inversión.

Cuando el inversor compra participaciones, pasa a tener una pequeña parte de todo el patrimonio que tiene el fondo.

Esa parte dependerá de qué % representa el dinero metido sobre el total en el fondo.

Una vez un fondo está en marcha, éste puede aumentar o disminuir su valor por dos razones:

  • por la entrada o salida de partícipes (inversores que invierten o desinvierten en él),
  • por las variaciones del valor de las inversiones que lo componen.

La entrada o salida de partícipes o inversores no afectará al valor de tu inversión, y si al total patrimonio (o dinero) que tenga el fondo.

Lo que directamente afectará al valor de tu inversión, será la variación del valor de mercado (precio) de los activos (inversiones) que componen el fondo.

Para conocer en todo momento el estado de tu inversión en cualquier fondo de inversión, necesitarás conocer cuántas participaciones tienes y qué precio tiene cada una.

Todo el patrimonio del fondo de inversión estará dividido en participaciones de iguales características, repartidas entre todos los inversores, las cuáles le dan un derecho de propiedad sobre dicho fondo.

La participación se entenderá como la unidad de aportación de cada uno de los partícipes.

Es lo mismo que decir que una acción es lo que le da derechos al accionista.

⇒ Para el inversionista (partícipe) será fundamental el seguimiento del valor de su inversión, y para eso es necesario conocer el Valor de cada Participación,

que será el resultado de dividir el patrimonio total del fondo (el volumen total de dinero e inversiones que tiene), entre el número de participaciones del mismo.

→ Pongamos un ejemplo para que lo entiendas mejor:

Supongamos que un fondo de inversión tiene un patrimonio de 10.000.000€ (diez millones de euros) y 10.000 participaciones.

El valor de la participación será:

10.000.000 / 10.000 = 1.000 euros la participación

Este valor lo calcula la Sociedad Gestora y se llama Valor Liquidativo. Es el que se aplicará a todas las suscripciones (compras de participaciones) y reembolsos (ventas de participaciones) que se produzcan en el día.

Todos los fondos de inversión tienen la obligación de publicar su Valor Liquidativo normalmente cada día.

La deberías ver en tu extracto del banco, llamando y preguntando, algunos salen en prensa, y otros los encuentras en portales de internet como por ejemplo Morningstar o Infomercados.

El valor liquidativo irá acumulando las ganancias o pérdidas diarias que tengan las inversiones realizadas dentro del fondo de inversión que hayas elegido.

Te ponemos un ejemplo práctico basándonos en el anterior:

DÍA PATRIMONIO DEL FONDO
RESULTADO DIARIO PATRIMONIO RESULTANTE Nº DE PARTICIPACIONES VALOR LIQUIDATIVO DE CADA PARTICIPACIÓN
0 10.000.000 10.000.000 10.000 1.000
1 10.000.000 50.000 10.050.000 10.000 1.005
2 10.050.000 100.000 10.150.000 10.000 1.015
3 10.150.000 -35.000 10.115.000 10.000 1.012
4 10.115.000 200.000 10.315.000 10.000 1.032

Cuando quieras deshacer tu inversión en un fondo determinado…

para calcular el beneficio o pérdida obtenida, deberás tomar el valor liquidativo del día de la salida (reembolso), y restarle el valor liquidativo del día en el que hiciste la inversión (suscripción).

 

¿Te ha quedado más o menos claro el funcionamiento de un fondo?

Pues ahora que lo sabes, no dejes de leer el siguiente apartado sobre cuándo puedes comprar o sacar tu dinero en un fondo de inversión.

8) ¿Cuándo comprar, vender o traspasar un fondo de inversión?

Como regla general, los fondos de inversión comercializados por la mayoría de bancos españoles y gestoras independientes son de tipo abierto,

por lo que siempre puede operarse con ellos, comprando nuevas participaciones (suscribiendo) o vendiéndolas (reembolsando).

Pero hay casos en los que un fondo de inversión puede estar cerrado.

Los más comunes son:

  • haber llegado al máximo de partícipes (una vez llegado al máximo, solo se puede entrar si alguien vende sus participaciones);
  • haber llegado al límite del dinero máximo que se quiere tener el fondo (el gestor lo cierra eporque ha llegado a un volumen muy elevado de aportaciones e inversiones, y empieza a ser difícil de gestionar).

El hecho de que se llamen cerrados no afecta para reembolsar (salir del fondo) sino que implica que está cerrada la entrada de nuevas aportaciones por parte de inversionistas.

En los fondos de inversión “tradicionales” o abiertos, a partir de la inversión mínima que exija el Estatuto del Fondo,

cada participante o participe podrá suscribir o reembolsar cualquier cantidad de dinero sin verse limitado en la compra o venta de participaciones.

Este apartado es relativamente fácil de entender, ¿verdad que sí?

Pues ahora empápate bien de lo que viene … porque es importante.

(*) Al tema sobre traspasos de fondos de inversión. Le dedicaremos un completo artículo próximamente.

9) Comisiones máximas de un fondo de inversión

En el mundo de los fondos de inversión, se presume como lógico pagar una comisión por los servicios de gestión de las inversiones, y otra por la depositaría,

todo y que empiezan a verse fondos de inversión que ciertas comisiones solo las cobran cuando tengan beneficios.

fondos de inversion Estas comisiones se pagan con cargo al propio fondo (se cargan en la cuenta corriente del fondo y no al inversor).

En el valor liquidativo de cada participación que poseas, y por lo tanto en las ganancias o pérdidas que se consigan, ya están descontadas.

A continuación,

te desglosamos las comisiones máximas más habituales en fondos de inversión como los monetarios, los de renta fija, los garantizados, los mixtos o los de renta variable (los que invierten en bolsa).

 

Si hablamos de fondos inmobiliarios o los de inversión libre, existe otro rango de comisiones máximas, que te explicaremos en próximos artículos.

  • Comisión de gestión del fondo. La gestora (quien decide, vigila y gestiona el dinero y las inversiones), debe elegir una de las tres siguientes modalidades:

a) Máxima del 2,25% del patrimonio del fondo de inversión.

b) Por las ganancias obtenidas: máximo el 18% de los resultados positivos (sólo en años en los que el valor liquidativo del fondo supere a cualquier otro de años anteriores en los que hubiera esta comisión).

c) Mixta: máximo el 1,35% sobre patrimonio y 9% sobre resultados.

  • Comisión de suscripción y reembolso: Máximo 5% sobre la cantidad suscrita o reembolsada.
  • Comisión de depositario: Máxima 2 por mil anual del patrimonio efectivo.
  • Comisión de intermediación: Sólo será posible que cobren por este concepto si lleva aparejado un servicio de análisis financiero.

Explicados los costes máximos … ahora es básico que conozcas la figura de la gestora de fondos de inversión.

10) ¿Qué son las gestoras de fondos de inversión y qué tipos hay?

Las gestoras de fondos de inversión son las sociedades encargadas de diseñar un fondo de inversión, ponerle un nombre,

y lanzarlo al mercado para su comercialización (todo y que esta última parte la puedan hacer otras sociedades vinculadas).

fondos de inversion gestorasA lo anterior se unen las importantísimas funciones de definir cuál es la política de inversiones del fondo, y a partir de ahí… seleccionar, comprar, administrar y vender las inversiones que se hagan,

con el objetivo principal de generar las mayores ganancias para los partícipes (inversores), siempre dentro del espectro de posibilidades reales de cada fondo de inversión.

En España, al igual que en muchos otros países europeos y de otros continentes, existen diferentes tipos de gestoras de fondos de inversión.

A modo de resumen te hacemos una clasificación que te servirá para saber un poco más.

– Gestoras de fondos de bancos y cajas nacionales y extranjeras

Ejemplos de éstas serían:

  • la gestora de fondos BBVA,
  • a propia del Banco de Santander,
  • la de Bankia,
  • la de Caixabank (antigua La Caixa),
  • la de Ibercaja,
  • la del banco alemán Deutsche Bank,
  • la de Banca March,
  • o la del banco socialmente responsable Triodosbak…., por ponerte algunos ejemplos.

– Gestoras de fondos independientes españolas

Algunas se llaman de autor, pues entre sus gestores encuentras profesionales singulares, con fama cada vez mayor, que siguen unas pautas muy concretas a la hora de invertir.

→ Ejemplos de alguna de éstas serían: Magallanes, Bestinver, Cobas, azValor…. o Renta4 (aunque esta última no es específicamente una gestora).

A buen número de ellas les dedicamos artículos muy completos con la idea de que al leerlos conozcas con objetividad, el alcance de lo que pueden aportarte.

Como ejemplo de uno de ellos, junto a los que ya te hemos hablado, aquí tienes éste que dedicamos a los fondos de la gestora española azValor.

azvalor fondos de inversion

– Gestoras de fondos independientes internacionales

A medida que más ahorradores deciden invertir en fondos de inversión, y que este tipo de productos financieros son más conocidos, aumenta también la presencia de grandes gestoras de fondos independientes y de otros países.

Entre ellas podemos mencionarte a: Pimco, Blackrock, Carmignac (de cuyo afamado fondo Carmignac Sécurité te hablamos con todo detalle aquí), Aberdeen o Fidelity, todas ellas con experiencia de muchísimos años en el sector.


Conocida esta información, es más que probable que la siguiente pregunta que te venga a la cabeza, sea saber qué tipo de riesgos asumes cuando inviertes en fondos de inversión.

Te lo explicamos en el siguiente punto.

11) ¿Qué riesgos tienen los fondos de inversión?

Como cualquier inversión en productos financieros (incluso si hablamos de cuentas corrientes y depósitos bancarios), la inversión en fondos de inversión también tiene riesgos.

fondos de inversion riesgosCuando hablamos de riesgos, no solo nos referimos a aquellos que implican la pérdida de parte del dinero invertido,

aspecto que obviamente suele ser el que más preocupa a cualquier inversor, sobre todo a los más cautos y menos experimentados.

Existen otros riesgos que no conllevan pérdida de dinero propiamente,

pero que sí pueden afectarte cuando inviertes en fondos de inversión (en unos tipos de fondos más que en otros).

Te detallamos unos cuantos:

  • Riesgo a perder parte de la inversión que realices;
  • Riesgo a no obtener las ganancias que esperas y en el plazo que pensabas;
  • Riesgos derivados de las oscilaciones de los mercados financieros y las economías;
  • Riesgos de no poder recuperar tu inversión cuando quieras;
  • Riesgo de necesitar el dinero invertido antes de lo previsto;
  • Riesgo a pasarlo mal y no dormir;
  • Riesgo de impacto fiscal;
  • Etc…

Para evitar o reducir los riesgos que implica invertir en fondos de inversión, es fundamental que sigas el paso a paso que te recomendamos en esta guía … y que siempre te dejes asesorar por quiénes de verdad saben,

más si eres un inversor principiante con poco conocimiento y acostumbrado a meter tu dinero en productos de ahorro más sencillos.

Por eso te recomendamos que a continuación leas qué son los perfiles de inversor (aquellas características y atributos que te definen como tal, y marcarán las pautas de en qué tipos de fondos debes invertir).

(*) También te gustará este artículo en el que hablamos de alguno de los riesgos de los fondos de renta fija.

riesgos de invertir en fondos renta fija12) ¿Qué son los perfiles de inversor en fondos de inversión?

Si buscas en internet verás que está lleno de información sobre qué son los perfiles de inversor en fondos de inversión.

Además, si ya tienes tu dinero en alguna entidad financiera con cara y ojos y les preguntas sobre esto,

es más que probable que te lo expliquen y te muestren una serie de cuestionarios para que los rellenes (están obligadas a hacerlo).

Si estos cuestionarios están bien hechos, y los cumplimentas sin inventarte nada, con paciencia y con la seriedad que se presume (sin mentirte ni a ti mismo ni a quien te los facilita),

podrás obtener una idea más clara sobre qué tipo de perfil inversor eres.

fondos de inversion perfiles de riesgo bbva
(*)BBVA

Gracias a ello te evitarás problemas y sorpresas poco agradables en el futuro.

Sabrás en qué clases y tipos de fondos de inversión debes colocar tus ahorros, y qué puedes esperar de ello.

Habitualmente se habla de tres perfiles genéricos:

  • inversor conservador,
  • inversor moderado,
  • inversor arriesgado.

De todos ellos, de muchas subcategorías más específicas, de sus implicaciones en cuanto a decidir en qué invertir, de los errores que debes evitar al hacer tu perfil, y de muchos otros temas relacionados, te hablamos en este blog.

Pero ahora que sabes un poco más sobre el perfil inversor, seguro que es bueno para tí leer el siguiente apartado sobre qué hacer antes de invertir en fondos.

13) ¿Qué pasos seguir antes de invertir en fondos de inversión?

Este punto está muy relacionado con el anterior sobre perfiles de inversor en fondos de inversión.

Como cualquier inversión que se quiera hacer bien desde un principio, es fundamental que cuando te plantees invertir en fondos de inversión…

sigas un paso a paso que te ayudará a hacerlo lo mejor posible, evitándote sustos, malos entendidos y frustraciones.

Una vez hayas abierto cuenta corriente en cualquier de las entidades a través de las que puedes comprar fondos de inversión tanto en ellas como en cualquier otra que decidas, deberías seguir los siguientes pasos.

(*) Por cierto, hemos hecho una selección de mejores ofertas de cuentas corrientes que puedes ver en la siguiente tabla.


Es importante que los sigas siempre que inviertas en este tipo de productos financieros.

  1. Decidir cuánto dinero tienes para invertir;
  2. Saber qué esperas y necesitas conseguir de esa inversión;
  3. Tener claro tu perfil como inversor;
  4. Conocer el horizonte temporal en el que invertirás;
  5. Investigar sobre las más adecuadas gestoras de fondos de inversión;
  6. Conocer, aunque sea por encima, qué tipos y clases de fondos de inversión hay, en qué invierten, cuánto ganan y cuánto pueden perder…;
  7. Hacerlo por tu cuenta o pedir ayuda a asesores experimentados, para  analizar los fondos más adecuados para ti;
  8. Supervisar periódicamente el estado de tus inversiones;
  9. No tomar decisiones en caliente de compra, venta o traspaso de fondos;
  10. Ser activo buscando alternativas y no dejarte asesorar siempre a ciegas.

Como que a estas alturas de lectura, imaginamos que ya tienes una idea más concreta de los pasos que debes seguir cuando inviertas en fondos de inversión,

te aconsejamos el siguiente apartado en el que te hablamos de errores clásicos que como inversor puedes evitar.

(*) Antes de pasar al siguiente apartado también puedes leer haciendo clic en la imagen, los 14 pasos para invertir bien en fondos de inversión.

como invertir en fondos de inversion14) Principales errores que evitar al invertir en fondos de inversión

Este apartado, a su vez está muy relacionado con los dos anteriores sobre perfil inversor y el paso a paso cuando inviertas en fondos de inversión.

fondos de inversion erroresLo que pretendemos contarte sin entrar en detalles muy específicos (eso lo hacemos en otros artículos del blog sobre este tema),

son algunos de los errores que muchos ahorradores cometen cuando invierten en fondos de inversión.

Las consecuencias pueden ser de lo más desagradables para ti, así que es bueno que prestes atención a los siguientes ejemplos bastante típicos…

  1. No tener claro tu perfil como inversor;
  2. No saber de qué van estos productos, sus tipos y clases, las comisiones que se cobran, su fiscalidad, etc…;
  3. Querer hacerlo por tu cuenta y sin conocimientos;
  4. No planificar: cuánto invierto, para qué, cada cuánto…;
  5. Meter tu dinero en lo primero que te ofrezcan sin investigar y contrastar antes;
  6. Confiar a ciegas en el primer asesor que te pongan por delante;
  7. No estar al día de lo que sucede en este sector;
  8. Ponerte nervioso/a y precipitarte en la toma de decisiones;
  9. No darle un tiempo necesario a que tu inversión empiece a dar resultados;
  10. Consultar por internet fuentes poco fidedignas;
  11. No preguntar a expertos independientes todo lo que te inquiete y dudes;

La lista anterior la podríamos alargar muuuuuuucho más. Ya lo haremos!!!

De momento con los puntos mencionados tienes más que suficiente para hacerte una idea de qué evitar.

Ahora que los sabes, seguro que te interesa leer alguno de los “engaños y malas prácticas” que a veces se suceden en el mundo de los fondos de inversión.

(*) Para evitarte según qué errores, te gustará leer este artículo sobre cómo elegir un fondo de inversión entre varias opciones.

como elegir fondos de inversion15) Engaños y malas prácticas en los fondos de inversión

En ningún momento queremos asustarte cuando hablamos de engaños y malas prácticas que sabemos se hacen dentro la industria de los fondos de inversión,

y que afectan negativamente a ahorradores como tú que utilizan estos productos.

Tampoco consideramos, y así nos consta en base a nuestra dilatada experiencia en este sector, que sea recomendable que se piense mal de ningún profesional o institución seria vinculada a los fondos de inversión.

fondos de inversion engañosEste sector está regulado y vigilado tal y como te explicamos en un apartado posterior, y en el cohabitan instituciones y gestoras de fondos cuyas prácticas son intachables.

Dicho lo anterior, sí creemos que es bueno que sepas que a veces, y por diferentes motivos, hay quien hace cosas que no debería,

cuyas consecuencias perjudican a todos los participantes (tanto a los inversores–ahorradores, como a las gestoras de fondos de inversión, como a las autoridades encargadas de la supervisión).

Algunas de “estas malas y engañosas prácticas” de las que también te hablaremos con detalle en varios artículos de este blog, te las resumimos a continuación:

  1. Equipos de asesores no formados adecuadamente, son los que “ayudan” a clientes en la selección de fondos de inversión;
  2. Entidades que con las políticas de incentivos y bonus de sus empleados, provocan que se recomienden fondos de inversión a inversores no adecuados;
  3. Empleados estresados por las exigencias de sus empleadores, que recomiendan y asesoran inadecuadamente a ahorradores sin conocimientos;
  4. Inadecuada definición de perfiles de inversión, llevan a invertir en fondos inadecuados para cada perfil y necesidades;
  5. Entidades que dentro de un fondo realizan transacciones poco limpias, las cuales tienen como objetivo generar ingresos adicionales para ellos, en detrimento de los inversores;
  6. Fondos que invierten inadecuadamente su dinero persiguiendo favores de terceros en vez de rentabilidad para el inversor;
  7. Fondos con comisiones altas que restan rentabilidad al inversor, y sin que éstas se justifiquen.
  8. Fondos de inversión poco transparantes que no publican todos sus gastos y comisiones.
  9. Gestores de fondos comparan la rentabilidad que obtiene con según que índices, y lo hacen solo cuando les interesa para que veas que son buenos (pero cuando lo hacen mal… dejan de compararse y te enseñan otros datos.)

Leído lo anterior, volvemos a resaltarte que en general las buenas prácticas abundan (y más con las mejoras en cuanto a legislación y normativas sobre fondos de inversión (ej: normas Mifid).

Pero siempre hay listillos que se apuntan al dicho “hecha la ley, hecha la trampa”

y por eso hemos querido enumerarte alguna de estas trampas para que estés ojito avizor y nadie te la pegue.

Ahora que ya sabes un poco más sobre malas prácticas en el mundo de los fondos de inversión, te interesará leer el siguiente apartado en el que te hablamos de rankings y comparativos de fondos.

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16) Rankings y comparadores de fondos de inversión

Es muy habitual que cada cierto tiempo se publiquen en prensa escrita y también en la digital, datos sobre la evolución de la rentabilidad de los fondos de inversión.

fondos de inversion rankings
(*) Expansión

Estos datos suelen agruparse en lo que se llama rankings de fondos.

Estas clasificaciones son muy informativas, y como ahorrador te ayudan a saber, por ejemplo, si el fondo o los fondos de inversión que tienes…

está ganando más, menos, o lo mismo, que otros fondos del mismo tipo comercializados por otras entidades.

Los rankings de fondos de inversión también son útiles cuando te decides a invertir en estos productos financieros, y quieres buscar los mejores fondos de inversión a los que puedes acceder según tu perfil.

Los comparativos de fondos de inversión se publican con gran variedad de temporalidad y tipologías.

Ejemplos serían los siguientes:

  • Ranking de los mejores fondos de inversión el año anterior;
  • Ranking de los peores fondos de inversión;
  • Ranking del patrimonio invertido en fondos de inversión;
  • Ranking de los fondos de renta variable, renta fija, mixtos, garantizados, …;
  • Ranking de las mayores gestoras de fondos de inversión;
  • Ranking de fondos de inversión de una gestora determinada;
  • Rankings de evolución mensual, trimestral y semestral de la rentabilidad de los fondos de inversión;
  • Rankings de fondos de inversión sectoriales;
  • Rankings de evolución de aportaciones a fondos por parte de ahorradores como tú;
  • Rankings de las mejores/peores gestoras de fondos
  • etc, etc, etc …

Buenas fuentes para conocer rankings de fondos de inversión, rankings fondos inversion morningstarson por ejemplo las páginas web de Morningstar o la de Fundspeople.

Junto a éstas, en España existen otras también interesantes como las que publica periódicamente la prensa económica.

Ahora que ya sabes más sobre qué son los rankings de fondos inversión, te aconsejamos que leas el siguiente apartado sobre dónde puedes comprar fondos de inversión.

17) ¿Dónde comprar fondos de inversión?

En un apartado anterior de esta guía, te hablamos de los diferentes tipos de gestoras de fondos de inversión que hoy encuentras en España.

Si lo que quieres es saber dónde puedes comprar e invertir en fondos de inversión, la respuesta la tienes haciendo clic aquí.

A continuación te hacemos un resumen:

  1. Directamente a través de las gestoras de fondos;
  2. Utilizando las oficinas de bancos y cajas comerciales (o sus páginas web en el caso de algunas);
  3. Recurriendo a portales de internet sobre inversión en los que puedes abrir una cuenta e invertir en fondos de inversión;comprar fondos de inversion
  4. A través de asesores de inversiones independientes (tanto los que tienen oficinas, como los que operan exclusivamente a través de internet);
  5. También a través de las oficinas de algunas compañías de seguros que también ofrecen opciones en cuanto a comprar fondos de inversión.

En este blog dedicamos artículos especiales a hablarte de todos ellos, y lo hacemos siempre con la máxima transparencia e independencia.

(*) Todo parece indicar y se está hablando mucho, que en muy breve espacio de tiempo, además de en los lugares comentados también podrás comprar fondos en espacios y tiendas virtuales hasta hace poco impensables (Amazon es uno de los candidatos que con más fuerza suena).

18) ¿Qué información obligatoria sobre fondos de inversión deben entregarte?

informacion obligaria fondos de inversion¿Sabías que como inversor en fondos hay información que puedes solicitar y que por ley te deben facilitarlos te lo venden y gestionan el fondo de inversión?

(*) Sobre este tema hemos escrito un artículo llamado Información obligatoria de fondos de inversión, el cuál puedes leer haciendo clic en el enlace anterior.

En cualquier caso, a continuación también te la resumimos:

  • Reglamento de gestión
  • El folleto explicativo
  • Fiscalidad
  • El informe trimestral
  • Informe de gestión
  • Hechos relevantes
  • La memoria anual
  • El estado de tu posición en el fondo

19) ¿Qué pasa en los mercados financieros y cómo afecta a los fondos de inversión?

Como imaginamos que a estas alturas ya debes intuir, todo aquello que acontece en los mercados financieros es una de las causas de la evolución de las inversiones que se realizan a través de fondos de inversión.

Hechos como:

  • la mejora de la situación económica de un país o región del mundo,
  • las decisiones de en dónde invertir por parte de grandes gestoras de fondos que mueven grandes cantidades de dinero,
  • la evolución del Euro respecto a divisas como el Dólar americano, la Libra Esterlina, o el Yuan chino…

todos ellos afectan a la evolución del valor de las inversiones en fondos de inversión, y por lo tanto al precio de las participaciones que tú poseas en ellos.

(*) No dejes de leer el post sobre perspectivas y estrategias para invertir en 2018.

estrategias de inversion en 2018, donde invertirJunto a los anteriores, hay otros hechos que afectan a cómo suben o bajan las ganancias en fondos de inversión, y tienen relación con:

  • la política de tipos de interés (si los suben o bajan) por parte de los bancos centrales (sobre esto te gustará leer sobre qué son y riesgos tienen los fondos de renta fija),
  • la evolución del coste de la vida (la inflación),
  • la evolución del precio de las materias primas y del petróleo, etc…

En un plano más pequeño (lo que en el argot se llama microeconomía), la evolución del negocio de las empresas en las que los fondos invierten,

también afecta como te puedes imaginar, a la evolución de las ganancias en los fondos de inversión.

A priori, si una empresa hace bien sus deberes y sus beneficios crecen o tienen visos de hacerlo en un futuro próximo, es lógico pensar, aunque no siempre sucede así,

que el valor de sus acciones cotizadas en bolsa (las que compran los fondos de inversión que por ejemplo invierten en renta variable), también aumentará, y viceversa si lo hacen mal.

De todos estos temas te hablamos mensualmente en el apartado de este blog que dedicamos a escribir sobre las perspectivas de los mercados financieros, y en base a estas perspectivas, analizamos fondos de inversión que las aprovecharán.

⇒ Puedes por ejemplo, leer a continución cuáles son los 13 mejores fondos de inversión que en 2018 darán mucho que hablar …

mejores fondos de inversion 201820) Actualidad, ofertas y lanzamientos de fondos de inversión

Son muchos los ahorradores que invierten en fondos de inversión, y a los que les gustaría tener una fuente de información independiente a la que pudieran acceder siempre que quisieran.

Una información que hablara un lenguaje que ellos entendieran, y en donde encontraran noticias de actualidad sobre los fondos de inversión, junto con ofertas e información sobre nuevos lanzamientos de fondos de inversión.

noticias fondos de inversionConociendo esta necesidad de millones de ahorradores, hemos creado un apartado especial en este blog sobre actualidad y noticias de fondos de inversión

En este apartado, el cuál te recomendamos leer para estar siempre al día y no perder buenas oportunidades, te hablamos de temas como:

  • Dónde invierten su dinero los ahorradores españoles;
  • Qué fondos de inversión son los más elegidos;
  • Qué patrimonio gestionan los fondos de inversión;
  • Qué rentabilidades están obteniendo los fondos de inversión;
  • Ofertas de bancos y gestoras si les traspasas tus fondos de inversión;
  • Ofertas especiales por el lanzamiento de nuevos fondos de inversión;
  • Rankings de fondos de inversión;
  • Comparadores de rentabilidades de fondos de inversión;
  • Cualquier otra noticia sobre fondos de inversión publicada en prensa nacional e internacional.

21) ¿Quién vigila el buen funcionamiento de los fondos de inversión?

Este apartado y el siguiente, te ayudará a entender quiénes son los 2 “personajes” esenciales en el control y supervisión de la industria de los fondos de inversión.

  • Por un lado quien los regula y controla es la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores),
  • y por otro lado, quien vigila el buen funcionamiento es la Entidad Depositaria del fondo.

Empecemos por comentarte los funciones de cada uno:

– CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores)

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que a su vez depende de la Secretaría de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa del Ministerio de Economía y Competitividad, fue fundada en 198.

Está encargada de la supervisión e inspección de los mercados de valores españoles y de la actividad de todos los que actúan en ellos.

El objetivo de la CNMV es proteger al máximo la transparencia de los mercados de valores españoles y controlar la correcta  formación  de  precios, así como de manera especial vigilar la protección de los inversores.

informacion obligaria fondos de inversionPor su propia actividad, la  CNMV tiene acceso a un volumen de información importantísimo sobre los intervinientes en los mercados, gran parte de la cual está contenida en sus Registros Oficiales y tiene carácter público.

La actuación de la Comisión se realiza principalmente:

  • sobre las sociedades que emiten u ofrecen valores para ser vendidos de forma pública a través de emisiones de acciones,
  • sobre los mercados secundarios de valores controlando su funcionamiento,
  • sobre las empresas que prestan servicios de inversión,
  • y sobre los fondos de inversión o instituciones de inversión colectiva (IIC).

Sobre estas últimas, así como sobre los mercados secundarios de valores, la CNMV ejerce una supervisión prudencial que garantiza la  seguridad de sus transacciones y la solvencia del sistema.

Las funciones que la ley otorga a la CNMV sobre los Fondos de Inversión son las siguientes:

  • Analizar su proyecto de creación, verificando que se ajusta a la Ley.
  • Controlar, a través de información mensual sus riesgos, solvencia y liquidez.
  • Controlar su operativa con socios y partícipes, y en especial la información remitida a los mismos, que se incorpora a sus registros públicos.
  • Mantener un  registro  público  de  participaciones  significativas  en  el  capital  o patrimonio y de entidades gestoras.

 

– Entidad Depositaria

Podemos afirmar que la función primordial de la entidad depositaria e  la custodia de las inversiones de la institución de inversión colectiva o fondo (a veces ésta se confía total o parcialmente a un tercero).

La entidad depositaria de un fondo de inversión puede ser cualquier caja de ahorros, banco, sociedad o agencia de valores o cooperativa de crédito debidamente inscrita en los registros especiales de la CNMV.

Además debe:

  • Constituir el fondo de invesión junto con la sociedad gestora elaborando el correspondiente reglamento.
  • Asumir ante los partícipes o inversores la función de vigilancia y control de la gestión realizada por la gestora, estando obligada a comunicar a la CNMV  cualquier anomalía detectada.
  • Cobrar y pagar las suscripciones y reembolsos del fondo.
  • Cumplimentar las operaciones de compra y venta de valores que están en la “bolsa” del fondo.
  • Recibir y custodiar los valores líquidos del fondo.

22) Importancia de la separación entre la sociedad gestora y la sociedad depositaria

Este es un tema de extrema importancia para el inversor o partícipe, ya que al invertir en fondos de inversión, esta separación le garantiza una mayor protección que la que tiene por ejemplo, al escoger otros productos financieros de ahorro.

Para que la separación entre la Sociedad gestora y la Sociedad depositaria de los fondos sea efectiva, se tendrán que cumplir las siguientes normas:

  1. No pueden haber consejeros y administradores comunes a las dos sociedades.
  2. La dirección de la sociedad gestora de fondos, por tanto los que toman las decisiones de inversión, tienen que ser totalmente independientes de la sociedad en la que está depositado el dinero con el que cuenta el fondo de inversión para invertir.
  3. La sociedad gestora y la sociedad depositaria tienen que tener domicilios fiscales diferentes y separados físicamente.
  4. Las dos sociedades están obligadas a intentar que la información de una no sea conocida por la otra. Cualquier tipo de relación entre ellas debe informarse inmediatamente al partícipe para que pueda decidir qué hacer con su inversión.

Si un fondo de inversión tiene como Sociedad Gestora y Sociedad Depositaria a empresas pertenecientes al mismo grupo financiero, se les exigirá que tengan un reglamento interno para evitar conflictos de interés entre ellas, los cuáles puedan perjudicar a los inversores.

Para mostrarte con más detalle todo esto, pensamos que ponerte un ejemplo real te ayudará.

Para ello hemos elegido uno de los tantos fondos de Inversión del BBVA, el denominado BBVA Bolsa Europa FI.

bbva bolsa⇒ Se trata de un fondo de Renta Variable que invierte en las principales compañías de la bolsa europea.

La cartera del fondo está por lo tanto invertida en euros y en otras divisas europeas, fundamentalmente la libra esterlina, y no realiza cobertura a euros.

Donde queremos ir a parar, es a mostrarte que este es un fondo de inversión que se vende a través del BBVA en su red de oficinas y está gestionado por la sociedad Gestora de fondos del mismo banco.

En este caso, el depositario (el que tiene el dinero del fondo depositado y las inversiones que lo componen) es BBVA, mientras que la sociedad que gestiona el Fondo es BBVA ASSET MANAGEMENT SGIIC.

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Tenemos mucho más que contarte sobre los fondos de inversión. Periódicamente actualizamos esta guía con nuevos contenidos, y avisamos a nuestros lectores a través del blog.

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