¿Verdad que los beneficios de tus inversiones en fondos de inversión, pagan impuestos que poco tienen de insignificantes?

¿Te imaginas que estuviera en tus manos aplazarlos y beneficiarte de algunas ventajas fiscales que tienen los fondos?

¿Te interesa saber cómo lo puedes hacer?

IMPUESTOS Y FISCALIDAD FONDOS DE INVERSIÓN 2018.

 

Te lo contamos a continuación con explicaciones, ejemplos prácticos y un libro recomendado que te ayudarán a entender la fiscalidad de los fondos de inversión.

Un tema que de por sí no es sencillo, pero del que es muy recomendable estar al día para evitarte sorpresas de última hora.

(*) También te recomendamos leer al final, las numeros preguntas que nos han hecho varios lectores, las cuáles pueden ayudarte a esclarecer dudas que tengas tú también.

¿Empezamos?




1) Fiscalidad e impuestos de los fondos de inversión 2018

La fiscalidad de los fondos de inversión te “QUITA” una parte muy importante de los beneficios que obtienes cuando inviertes tus ahorros en ellos.




Esto ya lo sabías, ¿verdad que sí?

Por eso la PLANIFICACIÓN que lleves a cabo con tus ahorros en fondos tiene un papel importantísimo:

¿En cuáles invertir? ¿Cómo invertir? ¿Cuándo y cuánto? ¿Desinvierto ya? ¿Desinvierto todo? ¿Sólo una parte? ¿Dónde meto lo desinvertido?

Vamos es escribir varios artículos sobre la fiscalidad de los productos financieros, pero es esencial que para empezar conozcas la que atañe a los Fondos de Inversión.

Al tratarse de un tema muy técnico, con el lenguaje que utilizamos intentamos facilitarte al máximo que lo entiendas.

De todas formas, si después de leer esta guía completa y ACTUALIZADA (ojo que internet está lleno de guías desactualizadas), sigues teniendo dudas…

al final de esta lectura puedes consultarnos y nuestro equipo te contestará.

Este artículo lo hemos dividido en varios apartados en los que te explicamos:

  • cocimientos generales de la tributación de los fondos de inversión;
  • historia de los cambios en impuestos de fondos en los últimos años;
  • ventajas fiscales de los fondos de inversión;
  • fiscalidad actual y ejemplos de pago de impuestos por beneficios en fondos.

Elige los que más te interese leer.

¿Seguimos?

2) Beneficios de los fondos de inversión: ¿cómo se generan?

Como ya debes saber, los Fondos de Inversión están formados por ahorros de personas y sociedades que se invierten en acciones, bonos u otros instrumentos financieros (o no financieros como por ejemplo inmuebles).

EL RENDIMIENTO (beneficio) del inversor o partícipe, será el mismo y en la proporción de su inversión, que el de todo el fondo.

Dicho de una forma más sencilla:

Todos los inversores de un fondo tendrán el mismo beneficio, proporcional a lo que invirtieron.

¿Hasta aquí lo entiendes más o menos?

Pues sigue leyendo que el tema empieza a ponerse interesante…

3) Fiscalidad fondo de inversión y de quien ahorra a través de ellos

La fiscalidad de los fondos de inversión puede analizarse desde dos puntos de vista:

  1. desde la de cuánto pagan los fondos por sus beneficios,
  2. y la de cuánto pagamos los inversores por lo que ganamos invirtiendo en ellos.

Las dos son importantes y te las resumimos a continuación…

  • 3.1 La fiscalidad del Fondo de inversión en sí mismo

Un fondo de inversión tributa en el Impuesto de Sociedades al tipo del 1% anual, impuesto que calcula la gestora del fondo y deduce diariamente del valor del fondo de inversión.

Curiosamente, las famosas SICAV’S (Sociedades de Inversión de Capital Variable) están constantemente en tela de juicio porque pagan un 1% también.

Un fondo de inversión paga lo mismo y nadie se mete con ellos.

ventajas fiscales fondos de inversion 2018Para que lo veas más claro te puede ser útil un cálculo numérico sencillo:

  • El impuesto es del 1% anual;
  • El año natural tiene 365 días, por lo que si dividimos el 1% entre 365 días;
  • El fondo tendrá un cargo diario de 0,027% sobre su patrimonio.

¿En qué te afecta a tí?

Pues lógicamente en que indirectamente tus ahorros pagan un 1% de impuestos.

Eso sí, sucede dentro del fondo de inversión y “tú no lo ves” ni tienes que hacer nada al respecto.

Pero sigue leyendo que ahora llega la parte sobre lo que pagas tú directamente…

  • 3.2 Fiscalidad del partícipe del fondo (del inversor individual)

Los beneficios que obtienes tú como partícipe al invertir en fondos de inversión conservadores o de más riesgo; sean fondos monetarios, fondos de renta fija (sobre los que puedes leer aquí), de renta variable o de cualquier otro tipo…

están considerados Ganancias y Pérdidas Patrimoniales,

y tienen una tributación específica en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF).

Del importe que te toca pagar, que va del 19% al 23% de las ganancias que obtengas, te hablamos con todo tipo de detalle y ejemplos más abajo.

Pero ahora para entender mejor la evolución de la tributación que afecta a los fondos de inversión, te proponemos el siguiente apartado.

4) Impuestos de los fondos de inversión en estos últimos años: cambios

fiscalidad fondos de inversionEl tratamiento fiscal de los Fondos de Inversión ha sido modificado en pocos años y en numerosas ocasiones, con el consiguiente lío para muchos ahorradores.

Por eso te recomendamos que leas este apartado sobre los cambios que han habido.

Si ya los conoces, o prefieres ir al grano de lo que un inversor paga en impuestos hoy, sáltate lo que viene y ves al apartado titulado:

“Lo verdaderamente importante en la fiscalidad actual de los fondos de inversión”.

(*) Para más información sobre la historia de los fondos de inversión, te puede también interesar la explicación que hace la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).

  • – Impuestos fondos de inversión: primeros pasos

Fue allá por 1991 que se introdujo el tratamiento de PLUSVALÍA en los fondos de inversión, entendida como la diferencia positiva entre el valor de la compra del fondo y el de la venta.

A lo anterior se unió un criterio novedoso: el tiempo transcurrido entre la compra y la venta.

Con ello se estipuló que el tiempo de permanencia en un fondo, funcionaría como UN REDUCTOR del importe en base al que se pagaban impuestos por los beneficios obtenidos.

Es decir, a más tiempo invertido en fondos, menos impuestos pagabas.

  • -En 1996 vuelve a cambiar la fiscalidad

Cinco años después, concretamente en junio de 1996, se modificaron los coeficientes reductores por permanencia en un fondo, y se introdujo el FACTOR DE ACTUALIZACIÓN por la inflación…

el cuál se acumulada durante el tiempo de permanencia, y reducía la cantidad a pagar de impuestos

Junto a lo anterior, se estableció un tipo fijo de impuesto del 20% para inversiones en fondos mantenidas durante un plazo superior a dos años.

La reducción del impuesto por permanencia, se fijaría en función de si mantenías tu inversión más o menos de 2 años.

Coincidirás con nosotros que este sistema de fácil tenía poco. ¡Era necesario un asesor fiscal para que supieras cuánto tenías que pagar por lo ganado!

Vaya lío en el que nos metieron!!

tributacion fondos de inversionPues sigamos que aún hay más, todo y que mucho MÁS SENCILLO de entender…

  • – Impuestos orientados a que la gente ahorre

Pasados unos años, concretamente desde el año 2000 al 2002, se estableció que cuando vendieras parte o todo lo invertido en un fondo de inversión,

el banco te aplicaría automáticamente una retención del 18% sobre los beneficios obtenidos.

Dicho de otra forma y con un ejemplo,

si tu beneficio era de 100€, te abonaban 82€, y los otros 18€ se retenían a cuenta del impuesto que deberías pagar llegado el momento.

En paralelo, se decidió que la tributación de las ganancias y pérdidas patrimoniales obtenidas en plazos superiores a un año, sería también del 18%.

Pero la cosa no acabó aquí… y fue cuando sucedió lo que no puedes perderte y que hoy te afecta directamente.

3) Lo importante en la fiscalidad de los fondos de inversión

Desde el 1 de enero de 2003, la RETENCIÓN Y TRIBUTACIÓN por beneficios de largo plazo en fondos de inversión (los generados en más de un año), se fijó en el 15%, porcentaje que hasta la fecha ha sido el MÁS BAJO del impuesto.

Además se dijo, que cualquier partícipe de fondos podría mover su dinero de un fondo de inversión a otro sin pagar impuestos,

siempre que NO DISPUSIERA del importe de la venta, y lo destinara íntegramente a comprar participaciones en otros fondos de inversión.

Esto último es fundamental para que entiendas las ventajas de invertir en fondos de inversión respecto a otros productos financieros.

¿Las conoces?

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4) Ventajas fiscales de los fondos de inversión

Por principio la ley tributaria dice que tenemos que pagar por lo que ganamos en fondos (diferencia entre precio de compra y precio de venta de cada participación).

Hasta aquí lógico…

Pero al margen de lo anterior, el pago puede suceder de muchas maneras…

y es ahí cuando entran en juego LAS VENTAJAS FISCALES que ofrecen los fondos de inversión, algunas de ellas muy significativas:

a) Puedes cambiar tu dinero de un fondo a otro (incluso de gestoras y bancos diferentes), mediante una simple orden de traspaso;

b) Lo puedes hacer cuando quieras y sin pagar impuestos por los beneficios acumulados; cosa que por ejemplo con acciones o divisas no sucede (has de vender, generar el beneficio, y volver a comprar);

c) Retrasas el pago de impuestos tanto como quieras: solo los pagarás cuando decidas salirte de fondos de inversión, y ¡eres tú quien decide cuándo¡

… pero la fiscalidad de los fondos de inversión vuelve a cambiar en 2016

Las ventajas anteriores siguieron vigentes, pero desde el 1 de Enero de 2016 el impuesto por las ganancias y pérdidas obtenidas en fondos de inversión volvió a cambiar.

El 15% fijo desapareció, y ahora pagamos según este escalado:

  • Por los primeros 6.000 euros de beneficio pagamos un 19%,

  • Por los siguientes 18.000 euros de beneficio, pagamos el 21 %,

  • Por el resto, si es que hay, pagamos el 23 %.

(*) Estos porcentajes son distintos en el País Vasco y Navarra. Lo puedes leer aquí en la web del BBVA sobre fiscalidad de los fondos de inversión.

Los beneficios que obtengasimpuestos fondos de inversion se incluyen en la base imponible de ahorro (para entender esto, mira los ejemplos prácticos de más abajo);

  • Su importe  se  determina  según  el  procedimiento general  para  calcular ganancias y pérdidas patrimoniales:
  1. Mientras no vendas participaciones de un fondo de inversión, no se produce la plusvalía (Ganancia Patrimonial) y, en consecuencia, no pagas impuestos.
  2. Mientras mantienes tu inversión, si el valor  liquidativo de tus participaciones en fondos aumenta, tienes una rentabilidad acumulada, que si no vendes, no paga impuestos.
  3. Los beneficios los puedes compensar con pérdidas y en determinadas condiciones (por ejemplo puedes compensar pérdidas en acciones con beneficios en fondos de inversión, y viceversa…)
  4. Puedes decidir el momento mejor de la tributación, con lo que optimizas tu coste fiscal. Esto te permite vender cuando más te interese fiscalmente.

¿Te ha quedado todo un poco más claro? ¿Te gustaría entenderlo sin casi dudar? Si es así no te pierdas los ejemplos prácticos que vienen ahora.

libro fiscalidad de los productos y operaciones financierasJunto a ellos y como que suponemos que te surgirán más de mil dudas, hay un libro que también te ayudará.

No es como “el tocho” que distribuye la Agencia Tributaria y además está centrado en los productos financieros, por tanto en los que nos preocupan aquí.

Se llama: Fiscalidad de los productos y operaciones financieras.

Nos parece muy acertado, ya que consigue sumergirte de una manera fácil y sin darte cuenta en el aparentemente complejo mundo fiscal.

Un mundo que es fundamental que tengas siempre presente, porque la llamada “rentabilidad fiscal” es muy importante que esté en línea con la rentabilidad financiera.

El escritor es profesor en la Universidad Pompeu Fabra de Barcelona, en la Facultad de Ciéncias económicas, además de una dilatada experiencia en el sector privado como responsable de áreas fiscales en diferentes consultorías y como profesor en cursos de Postgrado en el área fiscal.

Su lectura te ayudará a una mejor comprensión.

(*) Actualización. Por si eres como tantos y tantas inversoras a quiénes les gusta “pagar lo mínimo” cuando invierten, te interesará conocer las ventajas y 0 costes que te ofrecen las siguientes cuentas corrientes desde las que podrás seguir invirtiendo en fondos o en lo que quieras.

5) ¿Cómo se calculan los impuestos en los fondos de inversión?

La base para el cálculo del impuesto a pagar, la determinan los beneficios que obtengas, entendidos como… la diferencia entre el valor de venta de las participaciones el día que vendes, y el valor de compra de esas participaciones en la fecha en que compraste.

En resumen,

la diferencia entre el valor de la compra y la venta, sumando o restando las comisiones (gastos) que hayas pagado.

Para calcular lo anterior, debes tener en cuenta los GASTOS DEDUCIBLES FISCALMENTE que tienen los fondos de inversión.

¿Sabes lo que son? Te lo explicamos.

Hay TRES GASTOS que podrás restar al dinero ganado, y pagar menos impuestos:

  • los gastos de adquisición (compra) si los hubo,
  • los gastos de mantenimiento que hayas pagado (si los hay),
  • los gastos en el reembolso (venta), si los hay.

calcular impuestos fondos de inversionJunto a lo anterior, y como ya te hemos anticipado antes, la inversión en fondos te permite COMPENSAR GANANCIAS CON PÉRDIDAS.

Por lo que si una vez restadas las pérdidas de las ganancias, las primeras fueran mayores,

la cantidad resultante de la resta, la puedes compensar con ganancias del mismo tipo obtenidas en los CUATRO años siguientes.

Dicho de una forma más clara:

si pierdes dinero en fondos podrás restarlo a las ganancias que hayas tenido en fondos u otras inversiones que se integren dentro de tus ganancias patrimoniales durante los siguientes 4 años.

¿Te sientes más “aclarado” o sigues con dudas? ¿Qué tal un ejemplo con números reales para intentar esclarecerlo mejor?

Vamos allá…

  • Supongamos que en el año 2014 acumulaste pérdidas netas en fondos de 2.000 euros;
  • Mientras que el año 2015 ganaste 1.500 euros netos.

Tu beneficio del 2015 quedará compensado con las pérdidas del año anterior, y como que el resultado es negativo, 1.500€ (beneficios) – 2.000€ (pérdidas) = – 500 €, no solo no pagarás impuestos,

sino que te seguirán quedando pérdidas compensables con ganancias futuras de hasta 500 euros.

¿Mejor ahora? Pues sigue con el ejemplo para saber aún más…

Ahora supongamos que en 2016 tuviste un beneficio de tus inversiones en fondos de 1.500 euros.

Los primeros 500 euros quedarán compensados con las pérdidas que aún acumulas, y pagarás solo por los 1.000 euros restantes.

cuantos impuestos se paga en los fondos de inversionEntendemos que todo lo anterior sea “pesado de integrar en tu cabeza”, como pesadísima es la fiscalidad a veces,

por eso vamos a ponerte un par de ejemplos numéricos adicionales para que lo veas todo más claro.

Eso sí, antes de leerlos tienes que recordar lo siguiente:

– En fondos de inversión PAGAS SOLO cuando vendes y tienes beneficios.

– Los primeros 6.000 euros de beneficios pagan el 19%; los siguientes 18.000 euros el 21%; y el resto, si es que queda algo, el 23%.

– Ejemplo impuestos fondos de inversión (1)

Juan suscribió un fondo de inversión de renta variable por 56.000 euros.

Transcurridos 14 meses lo reembolsa totalmente, y por la venta de sus participaciones en el fondo, le ingresan en cuenta 63.000 euros.

¿Cuál será su tributación en el IRPF (impuesto de la renta)?

DECLARACIÓN IRPF
Ganancia Patrimonial (63.000€-56.000€) 7.000€
Tributación como Renta del Ahorro
(6.000€*19%) + (1.000€*21%) -1.350€
Beneficio Neto para Juan 5.650€

Aquí tienes una breve explicación del ejemplo por si la necesitas:

  • De los 7.000€ de ganancia,
  • Juan pagará 1.140€ por los primeros 6.000€ (un 19%),
  • y un 21%, 210€, por los siguientes 1.000€ de beneficio.
  • Por lo que su ganancia después de impuestos será de 5.650€ (7.000€ – 1.140€ – 210€)
– Ejemplo impuestos fondos (2)

Marta compró participaciones en un fondo de inversión, también de renta variable, por 25.000 euros.

Transcurridos 4 años lo reembolsa totalmente obteniendo 60.000 euros.

¿Cuánto tendrá que pagar, y cuánto gana después de impuestos?

DECLARACIÓN IRPF
Ganancia Patrimonial (60.000€ – 25.000€) 35.000€
Tributación como Renta del Ahorro
(6.000€*19%) + (18.000€*21%)+(11.000€*23%) -4.920€
Beneficio Neto para Marta     30.080€

En este caso, de los 35.000 euros de beneficio antes de impuestos, Marta tendrá que pagar:

4.920€ (1.140€ por los primeros 6.000€; 3.780€ por los siguientes 18.000€; y 2.530€ por lo que queda de beneficio tributable).

  • Su beneficio neto será de 30.080€ (35.000€ -1.140€ – 3.780€ – 2.530€).

Al ver estos ejemplos, y las cantidades que se pagan por impuestos en fondos de inversión,

esperamos que coincidas con nosotros en la importancia de saber de qué va la fiscalidad de los fondos.

(*) Por si quieres información más técnica sobre el cálculo de impuestos en los fondos de inversión, te puede interesar leer este apartado de la página web de la Agencia Tributaria.

6) Conclusiones

Con todo lo expuesto, que por cierto no ha sido poco, impuestos fondos inversionesperamos haberte aportado un conocimiento útil en materia de fiscalidad de los fondos de inversión.

El tema se las trae, pero como ahorrador es importante que lo conozcas aunque sea por encima.

Como te hemos dicho al empezar, en todo momento hemos intentado utilizar un lenguaje lo más llano posible

… “algunos” pueden incluso tacharnos de “poco estrictos” al explicar estos temas tal y como lo hacemos.

Pero no es a ellos a quien hablamos, y si a ti!!… un ahorrador corriente que necesita entender, al margen de cuestiones híper técnicas y terminologías inentendibles,

cuáles son los impuestos y ventajas fiscales de los fondos de inversión.

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Si ahora sabes más de lo que sabías antes de empezar a leer el artículo, nos sentiremos MUY ORGULLOSOS de haberte ayudado.

Y si tienes dudas, puedes preguntarnos a continuación y te responderemos con la máxima claridad y transparencia.

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(*) Durante los próximos meses, seguiremos actualizando este artículo con otros impuestos que afectan a los fondos de inversión (el de patrimonio, el de sucesiones y donaciones, y el impuesto de sociedades). Así mismo, modificaremos cualquier dato en caso de que cambie su fiscalidad de ahora en adelante.