¿Sabías que los beneficios de tus inversiones en fondos de inversión, este año pagan impuestos nada insignificantes? ¿Te imaginas aplazarlos y beneficiarte de las ventajas fiscales de los fondos de inversión?
Hablar de la fiscalidad de los fondos no es un tema sencillo, pero es altamente recomendable estar al día para evitarte sorpresas de última hora.
Por eso he creado esta guía ACTUALIZADA sobre la Tributación de los fondos de inversión, que incluye.
- un test inicial para saber cuánto sabes sobre este tema,
- un simulador para que puedas calcular el coste fiscal de venderte fondos,
- todas explicaciones teóricas necesarias,
- comparativos de fiscalidad de distintos tipos de inversiones,
- y ejemplos prácticos de casos reales.
(*) Junto a mis explicaciones, te recomiendo que al final leas las preguntas que al final de todo respondemos a lectores. Pueden ayudarte a esclarecer dudas que tú también tengas.
Índice
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nota: Este artículo pertenece a la categoría de guías gratuitas sobre cómo invertir en fondos.
TEST: AVERIGUA CUÁNTO SABES SOBRE LOS IMPUESTOS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
Antes de empezar responde a estas preguntas para saber cuánto sabes realmente sobre la fiscalidad de los fondos de inversión.
¿Sabes cómo tributan tus fondos de inversión?
Responde con sinceridad. No es un examen: es para que veas, en un minuto, qué partes de la fiscalidad de tus fondos tienes claras y cuáles no.
Conocido el resultado del test puedes hacer dos cosas, seguir y probar el simulador de impuestos, o saltártelo y pasar a la parte teórico-práctica de esta guía de fiscalidad.
SIMULADOR DE IMPUESTOS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
Antes de vender o traspasar tus fondos, calcula exactamente cuánto pagarás de impuestos: introduce tus compras, la fecha y el importe que quieres rescatar, y el simulador hace el resto (aplicando FIFO automáticamente).
Además, puedes comparar cuánto te cuesta a largo plazo vender y recomprar frente a traspasar sin tributar.
Simulador de fiscalidad de fondos de inversión
Calcula cuánto pagarías de impuestos al vender tus fondos (con soporte para varias compras en distintas fechas, aplicando FIFO), o compara cuánto te cuesta reembolsar frente a traspasar.
Si ya has vendido algo con beneficio este año (otro fondo, acciones, etc.), indícalo aquí: determina desde qué tramo empieza a tributar esta venta.
Tus compras (en el orden que las hiciste — se aplicará FIFO)
Resultado
| Compra (fecha) | Participaciones usadas | Coste | Valor a la venta | Plusvalía del lote |
|---|
* Cuando vendes un fondo con beneficio, el banco no te ingresa el importe íntegro: retiene automáticamente un 19% de la plusvalía y lo adelanta a Hacienda a cuenta de tu IRPF. Esa retención es siempre del 19%, aunque tu tramo real sea más alto — el ajuste (pagar más o que te devuelvan) se hace después, al presentar la declaración de la renta.
Ejemplo: reembolsas 20.000€ de tu fondo, de los cuales 5.000€ son beneficio acumulado (los otros 15.000€ son el capital que ya habías invertido, y no tributa). La retención del 19% se aplica solo sobre esos 5.000€ de beneficio, no sobre los 20.000€ totales: 5.000€ × 19% = 950€. El banco te abona 20.000€ − 950€ = 19.050€ en tu cuenta. Como esos 5.000€ de beneficio entran enteros en el primer tramo (hasta 6.000€, al 19%), el impuesto real también es de 950€: coincide con la retención, y no habrá que ajustar nada en la declaración de la renta.
Si esos 5.000€ de beneficio se sumaran a otras ganancias que ya tuvieras ese año y superaran el primer tramo, sí habría una pequeña diferencia a pagar en la declaración, tal y como te explica el propio simulador en el aviso de arriba.
Cuanto más a menudo «realices» ganancias vendiendo, antes pagas impuestos y menos capital sigue trabajando por ti.
Capital neto final, después de impuestos
¿Cómo funciona la calculadora de impuestos de fondos?
- Indica si ya tienes otras ganancias este año. En el primer campo, pon cuánto has ganado ya con otras ventas (otro fondo, acciones, etc.) este año. Si no has vendido nada más, déjalo en 0. Esto determina desde qué tramo del IRPF empieza a tributar esta venta.
- Introduce el valor liquidativo de venta. Es el precio de cada participación en el momento en que rescatas, tal y como aparece en tu extracto o app del banco.
- Indica el importe que quieres rescatar. La cantidad en euros que quieres sacar del fondo. El simulador calcula automáticamente cuántas participaciones necesitas vender para conseguir ese importe.
- Añade tus compras. Por cada compra que hiciste, indica la fecha, el importe invertido y el valor liquidativo de ese momento. Si compraste en varias fechas distintas, pulsa "+ Añadir otra compra" por cada una: el orden no importa, el simulador las reordena solo.
- Pulsa "Calcular impuestos". Verás la plusvalía generada, el impuesto real según tu tramo, la retención que te aplicará el banco (19%) y si tendrás que pagar más o te devolverán algo en la declaración.
¿Cómo usar el comparador reembolso vs. traspaso (pestaña 2)?
- Cambia a la pestaña "Reembolso vs. Traspaso". Arriba del simulador, al lado de "Calculadora de impuestos".
- Indica capital inicial, rentabilidad y horizonte. Cuánto dinero inviertes hoy, qué rentabilidad anual esperas (por ejemplo, un 6%) y durante cuántos años quieres simular.
- Elige cada cuántos años simular la venta y recompra. Este dato solo afecta al escenario "reembolso": si pones 1, simula que vendes y recompras cada año pagando impuestos cada vez; si pones un número mayor, simula que lo haces con menos frecuencia.
- Pulsa "Comparar". Verás el capital final neto en ambos escenarios y la diferencia exacta en euros que te cuesta no aprovechar el traspaso sin tributar.
¿Para qué puedes utilizar este simulador?
Este simulador te sirve para tomar decisiones concretas sobre tus fondos de inversión, antes de moverlos, con números reales en vez de estimaciones a ojo:
- Averigua, en euros y a largo plazo, cuánto te cuesta vender y recomprar en vez de traspasar entre fondos sin tributar — una de las decisiones que más impacto tiene en el resultado final de tu inversión y que mucha gente no dimensiona bien.
- Saber cuánto vas a pagar de impuestos antes de vender, no después. Así evitas la sorpresa de recibir menos dinero del que esperabas en tu cuenta.
- Anticipar si Hacienda te devolverá dinero o si tendrás que pagar más en la próxima declaración de la renta, comparando la retención automática del banco (19%) (*) con el impuesto real que te corresponde según tu tramo.
- Decidir cuánto rescatar, y cuándo, si tienes varias compras hechas en fechas distintas: el simulador aplica FIFO automáticamente y te muestra qué compras concretas "consume" la venta y con qué coste.
- Planificar el momento fiscalmente más eficiente para vender, sobre todo si ya tienes otras ganancias ese año que puedan empujarte a un tramo más alto del IRPF.
En resumen: te ayuda a pasar de "creo que los fondos tienen ventajas fiscales" a "esto es exactamente lo que me ahorro o me cuesta a mí, con mi dinero y mis fechas".
(*) Cuando vendes un fondo con beneficio, el banco no te ingresa el importe íntegro: retiene automáticamente un 19% de la plusvalía y lo adelanta a Hacienda a cuenta de tu IRPF. Esa retención es siempre del 19%, aunque tu tramo real sea más alto — el ajuste (pagar más o que te devuelvan) se hace después, al presentar la declaración de la renta.
Ejemplo: reembolsas 20.000€ de tu fondo, de los cuales 5.000€ son beneficio acumulado (los otros 15.000€ son el capital que ya habías invertido, y no tributa). La retención del 19% se aplica solo sobre esos 5.000€ de beneficio, no sobre los 20.000€ totales: 5.000€ × 19% = 950€. El banco te abona 20.000€ − 950€ = 19.050€ en tu cuenta.
(**) Este simulador ofrece una estimación orientativa a partir de los datos que introduces, y no tiene en cuenta tu situación fiscal completa ni particularidades de cada Comunidad Autónoma. No sustituye el asesoramiento de un fiscalista ni la información oficial que te proporcione la entidad donde tengas tus fondos. Antes de tomar cualquier decisión, contrasta siempre los resultados con tu banco o gestora.
¿CÓMO SE GENERAN LOS BENEFICIOS EN UN FONDO DE INVERSIÓN?
Un fondo de inversión reúne el dinero de muchos inversores (partícipes) y lo invierte en acciones, bonos, depósitos u otros activos. El beneficio que obtiene cada partícipe es siempre proporcional a lo que ha invertido.
Por ejemplo: si el fondo gana 100€ en total, y tu inversión representa el 2% del fondo, tu beneficio es de 2€ (el 2% de 100).
¿Quién paga impuestos y por qué concepto?
La fiscalidad de los fondos tiene dos capas distintas:
| Quién paga | Por qué concepto | Cuándo |
|---|---|---|
| El fondo | Impuesto de Sociedades | Cada día, automáticamente |
| Tú (el partícipe) | IRPF sobre la ganancia (plusvalía) | Solo cuando vendes con beneficio |
¿Cuánto paga el fondo (no tú, directamente)?
El fondo tributa al 1% anual en el Impuesto de Sociedades. La gestora lo calcula y lo descuenta cada día del valor del fondo (1% ÷ 365 días ≈ 0,027% diario).
Esto reduce ligeramente el valor de tus ahorros, pero ocurre dentro del fondo: no tienes que declarar nada ni hacer ningún trámite por este impuesto.
¿Cuánto pagas tú? El IRPF sobre la plusvalía en los fondos de inversión
Cuando vendes participaciones con beneficio, esa ganancia se considera una Ganancia Patrimonial (plusvalía) y tributa en el IRPF, según una escala progresiva por tramos:
| Beneficio obtenido | Tipo impositivo |
|---|---|
| De 0 a 6.000€ | 19% |
| De 6.000€ a 50.000€ | 21% |
| De 50.000€ a 200.000€ | 23% |
| De 200.000€ a 300.000€ | 27% |
| A partir de 300.000€ | 30% |
Es una escala progresiva: no pagas ese porcentaje sobre todo el beneficio, sino que cada tramo de ganancia paga su propio tipo.
Más abajo tienes ejemplos prácticos con números reales.
¿QUÉ CAMBIOS HA HABIDO EN EL IRPF DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN?
El tratamiento fiscal de los Fondos de Inversión ha sido modificado en pocos años y en numerosas ocasiones, con el consiguiente lío para muchos ahorradores.
Si, este tema te interesa poco y prefieres ir al grano sobre lo que un inversor paga en impuestos hoy, ves al punto titulado: Lo verdaderamente importante en la fiscalidad actual de los fondos de inversión.
(*) Para más información sobre la historia impositiva de los fondos de inversión, te puede interesar la explicación de la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).
¿Cuáles fueron los primeros impuestos en los fondos de inversión?
Fue allá por 1991 que se introdujo el tratamiento de PLUSVALÍA en los fondos de inversión, entendida como la diferencia positiva entre el valor de la compra del fondo y el de la venta.
A lo anterior se unió un criterio novedoso: el tiempo transcurrido entre la compra y la venta.
Con ello se estipuló que el tiempo de permanencia en un fondo funcionaría como UN REDUCTOR del importe en base al que se pagaban impuestos por los beneficios obtenidos. Es decir, a más tiempo invertido en fondos, menos impuestos pagabas.
Más cambios
En 1996 vuelve a cambiar la fiscalidad. Concretamente en junio de 1996, se modificaron los coeficientes reductores por permanencia en un fondo.
Se introdujo el FACTOR DE ACTUALIZACIÓN por la inflación. Un factor que se acumulada durante el tiempo de permanencia, y reducía la cantidad a pagar de impuestos.
Junto a lo anterior, se estableció un tipo fijo de impuesto del 20% para los beneficios de inversiones en fondos mantenidas durante un plazo superior a dos años, y la reducción del impuesto por permanencia, se fijaría en función de si mantenías tu inversión más o menos de 2 años.
Coincidirás que este sistema de fácil tenía poco. Era necesario un asesor fiscal para que supieras cuánto tenías que pagar por lo ganado.
Sigamos que aún hay más.
Pasados unos años, concretamente desde el año 2000 al 2002, se estableció que cuando vendieras parte o todo lo invertido en un fondo de inversión, el banco te aplicaría automáticamente una retención del 18% sobre los beneficios obtenidos.
Dicho de otra forma y con un ejemplo: si tu beneficio era de 100€, te abonaban 82€, y los otros 18€ se retenían a cuenta del impuesto que deberías pagar llegado el momento.
En paralelo, se decidió que la tributación de las ganancias y pérdidas patrimoniales obtenidas en plazos superiores a un año sería también del 18%.
Pero la cosa no acabó aquí, y fue cuando sucedió lo que no puedes perderte y que hoy te afecta directamente.
Lo más importante
Desde el 1 de enero de 2003 la RETENCIÓN Y TRIBUTACIÓN por beneficios de largo plazo en fondos de inversión (los generados en más de un año) se fijó en el 15%, porcentaje que hasta la fecha ha sido el MÁS BAJO del impuesto.
Además se dijo que cualquier partícipe de fondos podría mover su dinero de un fondo de inversión a otro sin pagar impuestos, siempre que NO DISPUSIERA del importe de la venta, y lo destinara íntegramente a comprar participaciones en otros fondos de inversión.
Esto último es fundamental para que entiendas las ventajas de invertir en fondos de inversión respecto a otros productos financieros.
¿Las conoces?
¿CÚALES SON LAS VENTAJAS FISCALES DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN?
La ley tributaria dice que tenemos que pagar una cantidad de dinero por lo que ganamos en fondos, cifra que se calcula en base a la diferencia entre precio de compra y precio de venta de cada participación.
Hasta aquí todo lógico.
Pero al margen de lo anterior, el pago puede suceder de muchas maneras, y es ahí cuando entran en juego LAS VENTAJAS FISCALES DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN, que son las siguientes:
- Puedes mover tu dinero de un fondo a otro (incluso entre gestoras y bancos diferentes), mediante una simple orden de traspaso de fondos.
- Lo puedes hacer cuando quieras y sin pagar impuestos por los beneficios acumulados en el fondo que cambias por otro; cosa que por ejemplo con acciones o divisas no sucede (has de vender, generar el beneficio, y volver a comprar).
- Retrasas el pago de impuestos tanto como quieras: solo los pagarás cuando decidas salirte del universo de los fondos de inversión, cuando te abonen tu dinero en cuenta, y ¡eres tú quien decide cuándo¡
- Y con ello, te beneficias de los efectos ventajosos del interés compuesto, al tener la posibilidad de disponer de más cantidad invertida durante más años, y que esa cantidad, a su vez, te genere más beneficios.
¿Cuáles son los últimos cambios en las ventajas fiscales de los fondos?
Las ventajas fiscales de los fondos (traspasos sin tributar, aplazamiento del pago) siguen vigentes, pero la escala de tramos del IRPF sí ha cambiado varias veces desde entonces:
- Desde el 1 de enero de 2016: desapareció el tipo fijo del 15% que se aplicaba antes, y se pasó a un escalado: los primeros 6.000€ de beneficio tributan al 19%; de 6.000€ a 50.000€, al 21%; y a partir de 50.000€, al 23%.
- Desde el 1 de enero de 2025 (el cambio más reciente hasta hoy): se añadieron dos tramos nuevos para beneficios más altos, y el tipo máximo subió del 23% al 30%. La escala completa vigente ahora mismo es la que ya viste en la tabla anterior: 19% / 21% / 23% / 27% / 30%.
(*) Estos porcentajes son distintos en el País Vasco y Navarra. Lo puedes leer en la web del BBVA sobre fiscalidad de los fondos de inversión.
Los beneficios que obtengas se incluyen en la base imponible de ahorro (para entender esto, mira los ejemplos prácticos de más abajo), y su importe se determina según el procedimiento general para calcular ganancias y pérdidas patrimoniales:
- Mientras no vendas participaciones de un fondo de inversión, no se produce la plusvalía (Ganancia Patrimonial) y, en consecuencia, no pagas impuestos.
- Mientras mantienes tu inversión, si el valor liquidativo de tus participaciones en fondos aumenta, tienes una rentabilidad acumulada (beneficio) que si no vendes no paga impuestos.
- Los beneficios los puedes compensar con pérdidas en determinadas condiciones (por ejemplo, puedes compensar pérdidas en acciones con beneficios en fondos de inversión, y viceversa.)
- Y puedes decidir el momento mejor de la tributación, con lo que optimizas tu coste fiscal. Esto, te permite vender y generar beneficios (o pérdidas), cuando fiscalmente más te interese hacerlo.
¿Te ha quedado todo un poco más claro?
¿Te gustaría entenderlo casi sin dudar?
Si es así, no te pierdas los ejemplos prácticos que vienen ahora.
¿CÓMO CALCULAR LOS IMPUESTOS EN LOS FONDOS DE INVERSIÓN?
La base para el cálculo del impuesto a pagar en fondos de inversión, la determinan los beneficios que obtengas. Los beneficios son la diferencia entre el valor de venta de las participaciones el día que vendes, y el valor de compra de esas participaciones en la fecha en que compraste.
En resumen: la diferencia entre el valor de la compra y el valor de la venta, sumando o restando las comisiones (gastos) que hayas pagado.
¿Qué gastos puedes deducirte fiscalmente?
Para calcular lo anterior, debes tener en cuenta los GASTOS DEDUCIBLES FISCALMENTE que tienen los fondos de inversión.
¿Sabes qué son?
Te lo explico.
Hay TRES GASTOS que podrás restar al dinero ganado, y gracias a ello pagar menos impuestos:
- Los gastos de adquisición (compra) si los hubo.
- Los de mantenimiento que hayas pagado (si los hay).
- Y los gastos en el reembolso (venta), si los hay.
¿Cómo compensar las pérdidas en fondos de inversión?
Junto a lo anterior, y como ya te he anticipado antes, la inversión en fondos te permite compensar ganancias con pérdidas, por lo que si una vez restadas las pérdidas de las ganancias, las primeras fueran mayores, la cantidad resultante de la resta la puedes compensar con ganancias del mismo tipo obtenidas en los CUATRO años siguientes.
Dicho de una forma más clara.
Si pierdes dinero en fondos, podrás restar lo que pierdas a las ganancias que hayas tenido en fondos u otras inversiones que se integren dentro de tus ganancias patrimoniales en el impuesto, durante los siguientes 4 años.
Y además, la pérdida las puedes compensar con rendimientos de capital mobiliario como sus intereses de cuentas corrientes, depósitos a plazo fijo, bonos, obligaciones, dividendos...
Eso sí, tenemos un límite que no podemos superar que es del 25% del saldo positivo de todos los rendimientos del capital mobiliario de ejercicio.
¿Te sientes más "aclarad@" o sigues con dudas?
¿Qué tal un ejemplo con números reales para intentar esclarecerlo mejor?
Vamos allá.
Ejemplo de compensación de pérdidas con plusvalías
Supón que en el año 2021 acumulaste pérdidas netas en fondos de 2.000 euros, mientras que el año 2022 ganaste 1.500 euros netos.
- Tu beneficio en 2022 quedará compensado con las pérdidas del año anterior.
- Y como que el resultado es negativo 〈1.500€ (beneficios) - 2.000€ (pérdidas) = - 500 €〉, no solo no pagarás impuestos, sino que te seguirán quedando pérdidas compensables con ganancias futuras de hasta 500 euros.
¿Mejor ahora?
Pues sigue con el ejemplo para saber aún más.
- Ahora supón que en 2023 tuviste un beneficio de tus inversiones en fondos de 1.500 euros.
- Los primeros 500 euros quedarán compensados con las pérdidas que aún acumulas, y pagarás solo por los 1.000 euros restantes.
Entiendo que todo lo anterior es pesado de integrar en tu cabeza, como pesadísima es a veces la fiscalidad. Por eso voy a ponerte un par de ejemplos numéricos adicionales para que lo veas todo más claro.
Eso sí, antes de leerlos tienes que recordar de nuevo la escala del impuesto:
En fondos de inversión PAGAS SOLO cuando vendes y tienes beneficios, y lo haces a estos tipos impositivos:
- De 0 a 6.000 euros de beneficio que obtengas pagarás un 19%;
- De 6.000 a 50.000 pagarás el 21%;
- De 50.000 y 200.000 el 23%;
- De 200.000 y 300.000 el 27%;
- A partir de 300.000 pagarás el 30%.
Además, desde la reforma de 2015, se ampliaron las posibilidades de compensación.
Así, una pérdida patrimonial no solo se puede compensar con una ganancia patrimonial, sino que también puede compensarse con rendimientos del capital mobiliario como, por ejemplo, los intereses de un depósito. Existe un límite, que es el 25% del saldo positivo de dichos rendimientos del capital mobiliario.
Ejemplo tributación en fondos de inversión (1)
Juan suscribió un fondo de inversión de renta variable por 56.000 euros. Transcurridos 14 meses lo reembolsa totalmente, y por la venta de sus participaciones le ingresan en cuenta 63.000 euros.
¿Cuál será su tributación en el IRPF?
- Ganancia Patrimonial (63.000€-56.000€) = 7.000€
- Tributación como Renta del Ahorro: (6.000€*19%) + (1.000€*21%) = -1.350€
- Beneficio Neto para Juan: 5.650€
Aquí tienes una breve explicación del ejemplo por si la necesitas:
- De los 7.000€ de ganancia, Juan pagará 1.140€ por los primeros 6.000€ (un 19%), y un 21%, 210€, por los siguientes 1.000€ de beneficio.
- Por lo que su ganancia después de impuestos será de 5.650€ (7.000€ - 1.140€ - 210€)
Ejemplo de cálculo de plusvalía e impuestos en fondos de inversión (2)
Marta compró participaciones en un fondo de inversión, también de renta variable, por 25.000 euros. Transcurridos 4 años lo reembolsa totalmente obteniendo 60.000 euros. ¿Cuánto dinero tendrá que pagar, y cuánto gana después de impuestos?
- Ganancia Patrimonial (60.000€ - 25.000€)= 35.000€
- Tributación como Renta del Ahorro: (6.000€*19%) + (18.000€*21%)+(11.000€*23%) = - 7.450€
- Beneficio Neto para Marta: 27.550 €
En este caso, de los 35.000 euros de beneficio antes de impuestos, Marta tendrá que pagar: 4.920€ (1.140€ por los primeros 6.000€); 3.780€ por los siguientes 18.000€; y 2.530€ por lo que queda de beneficio tributable.
Su beneficio neto será de 27.550€ (35.000€ -1.140€ - 3.780€ - 2.530€).
Al ver estos ejemplos y las cantidades que se pagan por impuestos en fondos de inversión, espero que coincidas conmigio en la importancia de saber de qué va la fiscalidad de estos instrumentos de ahorro.
(*) Por si quieres información más técnica sobre el cálculo de impuestos en los fondos de inversión, te puede interesar ver cómo lo explica la página web de la Agencia Tributaria.
Ahora sigo con los tres últimos apartados de esta guía.
¿CUÁL ES LA FISCALIDAD DE OTRAS INVERSIONES EN ACTIVOS FINANCIEROS?
En la siguiente tabla tienes un resumen de cómo tributan otros productos financieros habituales, para que puedas compararlos con lo que ya sabes sobre los fondos de inversión:
| Producto | ¿Cómo tributa? | ¿Cuánto pagas? |
|---|---|---|
| Cuentas corrientes y depósitos | Rendimiento del capital mobiliario. Tributas cada año que cobras intereses, sin posibilidad de aplazar el pago. | Escala del ahorro: 19 %–30 % |
| Fondos de inversión (normales e indexados) | Ganancia patrimonial. Solo tributas al vender con beneficio. Además, puedes traspasar el dinero entre fondos sin tributar, aplazando el pago de impuestos sin límite de tiempo. | Escala del ahorro: 19 %–30 % |
| ETFs | Ganancia patrimonial al vender con beneficio, igual que las acciones. No disfrutan de la ventaja fiscal de los traspasos sin tributación que sí tienen los fondos de inversión. | Escala del ahorro: 19 %–30 % |
| Acciones | Ganancia patrimonial. Solo tributas cuando vendes las acciones con beneficio. Mientras no vendas, la revalorización no paga impuestos. | Escala del ahorro: 19 %–30 % |
| Dividendos de acciones | Rendimiento del capital mobiliario. Tributas cada vez que cobras un dividendo, aunque lo reinviertas para comprar más acciones. | Escala del ahorro: 19 %–30 % |
| Criptomonedas | Ganancia patrimonial. Tributas al vender y también al intercambiar una criptomoneda por otra, aunque no conviertas el dinero a euros. | Escala del ahorro: 19 %–30 % |
| Divisas | Ganancia patrimonial obtenida al comprar y vender moneda extranjera con beneficio. | Escala del ahorro: 19 %–30 % |
Como puedes ver, en casi todos los casos el tipo impositivo final es el mismo: la escala del ahorro, del 19% al 30%. La diferencia real entre estos productos no está en cuánto pagas, sino en cuándo lo pagas:
- Los depósitos te obligan a tributar cada año que cobras intereses, sin ninguna posibilidad de aplazarlo.
- Las acciones, los dividendos, los ETFs, las criptomonedas y las divisas tributan cada vez que vendes con beneficio (y, en el caso de las criptomonedas, incluso al canjear una por otra, aunque no llegues a pasar por euros).
- Los fondos de inversión son la única excepción: puedes moverte de un fondo a otro mediante traspasos, sin que eso genere ningún pago a Hacienda, y aplazar así el impuesto tanto tiempo como quieras.
Esa capacidad de decidir tú cuándo "realizas" la ganancia es, como ya viste en la sección anterior sobre rentabilidad financiero-fiscal, la ventaja fiscal más importante que tienen los fondos frente al resto de productos de esta tabla.
¿QUÉ IMPUESTOS PAGAN LAS SOCIEDADES POR FONDOS DE INVERSIÓN?
En España son muchas las empresas que invierten en fondos, tanto las denominadas sociedades patrimoniales, como aquellas que no lo son (explotan un negocio). En ambos casos, estas empresas generan liquidez sobrante que han de invertir (a corto, medio o largo plazo).
¿Pagan y se benefician impositivamente igual que los inversores particulares?
En el caso de sociedades, la tributación derivada de inversiones en fondos es distinta.
Las personas estamos sujetas al IRPF o Impuesto de la Renta de la Personas Físicas, su nombre nos lo deja muy claro. En cambio, las personas jurídicas (empresas) están sometidas a otro impuesto, el Impuesto de Sociedades.
A diferencia de las personas, las sociedades no pueden beneficiarse del retraso en el pago del impuesto, y cada vez que quieran cambiar de fondo tendrán que reembolsarlo (venderlo) y volver a contratar uno nuevo.
El rendimiento, positivo o negativo, tendrán que liquidarlo por el impuesto de sociedades, cuyo tipo impositivo general es del 25%.
¿QUÉ IMPUESTO PAGAN LOS FONDOS EN SUCESIONES Y DONACIONES?
Supón, como le pasó un lector que nos preguntó hace poco, que heredas una cartera de fondos de inversión.
¿Qué impuestos has de pagar en caso que heredes o te donen fondos de inversión?
Te lo voy a explicar simplificando conceptos, pero te adelanto que el tema no es sencillo de entender. Si tienes dudas, pregúntanoslas al final.
Cuando hablamos de fondos de inversión y el Impuesto de Sucesiones y Donaciones, lo hacemos de un impuesto que afectará de forma directa a los incrementos patrimoniales obtenidos por personas físicas.
El Impuesto de Sucesiones y Donaciones (ISD) afectará a las ganancias patrimoniales que hayas obtenido de forma gratuita:
- por transmisiones entre personas vivas (actos inter-vivos) cuando hablamos de donaciones;
- o como consecuencia de una defunción (vía mortis) cuando hablamos de sucesiones.
El ISD afecta de forma directa a las herencias, donaciones y la transmisión de seguros (cuando eres el beneficiari@ de un seguro). Solo afectará a las personas físicas. Las empresas estarán reguladas por el Impuesto de Sociedades (tal y como te decía en el punto anterior).
El lío aparece cuando en 1997 este impuesto se cede a las Comunidades Autónomas creando diferencias muy importantes entre ellas, en cuanto a cuánto cobran unas y otras.
¿Sabias que, esta una de las causas de migración interna del país, ya que si quieres planificar la donación de tu patrimonio es fundamental el sitio donde residas? Como consecuencia, hay españoles que modifican su residencia para pagar menos impuestos.
Este impuesto afecta a la transmisión de TODOS los bienes (del tipo que sean) de una persona a otra, incluyendo fondos de inversión.
¿Quién está obligado a declarar fondos de inversión en caso de herencia?
En una herencia (mortis causa), el impuesto se paga en la Comunidad Autónoma donde el causante (la persona fallecida) tuviera su residencia habitual continuada durante los cinco años anteriores a su fallecimiento. No importa dónde viva el heredero: lo que determina la normativa aplicable es la residencia de quien fallece, no la de quien hereda.
En el caso de Donaciones (inter-vivos), se liquida el impuesto en la Comunidad Autónoma donde el donatario (quien recibe la donación, no quien la da) tenga su residencia habitual a la fecha de la entrega, cuando se trata de bienes muebles como los fondos de inversión.
Ejemplo de esto último sería el siguiente.
Si yo vivo en Barcelona y te dono un fondo de inversión a ti, que vives en Madrid, la normativa aplicable será la de Madrid, porque lo que cuenta es la residencia de quien recibe la donación (tú), no la de quien la da (yo). Además, es quien recibe la donación (el donatario) quien tiene que liquidar el impuesto, no quien la entrega.
¿Qué es lo que nos obliga a declarar los fondos de inversión (hecho imponible)?
El impuesto de Sucesiones y Donaciones afectará directamente a la transmisión de bienes (por ejemplo un fondo de inversión) y derechos por herencia (es necesario el fallecimiento de quien transmite los bienes, sin que sea obligatorio aceptar la herencia).
La transmisión de bienes y derechos por donación (inter-vivos). La recepción de los seguros de vida, si el donante es una persona diferente del que recibe el importe del seguro o beneficiario.
¿Sobre qué pagas (base imponible)?
- En donaciones o transmisiones mortis-causa, pagas por el valor real de los bienes (en este caso Fondos), reduciendo las cargas y deudas, siempre que sean deducibles.
- En donaciones o transmisiones inter-vivos, sobre el valor real de los bienes, reduciéndoles las cargas y deudas que permitan deducción fiscal.
Reducciones al Impuesto de Sucesiones y Donaciones
Como norma general se podrán aplicar las siguientes reducciones al impuesto:
- Dependiendo del grado de parentesco entre el donante y la persona que recibe;
- Dependiendo de los bienes y derechos adquiridos, según sean: Seguros de vida, Participaciones o acciones de empresas, Vivienda habitual.
¿Cuál es la tarifa?
Aquí te adjunto una tabla para que sepas a qué acogerte:
Para acabar este apartado, te facilito dos imágenes en las que verás cómo se calcula la liquidación del impuesto.
En caso de una herencia:
En caso de una donación:
OPINIÓN FINAL SOBRE LOS IMPUESTOS DE LOS FONDOS
La fiscalidad de los fondos de inversión es un tema importante, igual que lo es la de cualquier inversión que hagas.
La rentabilidad de verdad —la que realmente te llevas a casa— nunca es la rentabilidad bruta, sino la que queda después de impuestos. A esto se le llama rentabilidad financiero-fiscal, y es la única cifra que debería importarte de verdad.
Piénsalo con un ejemplo sencillo.
Imagina dos inversiones con el mismo riesgo y la misma rentabilidad anual, un 5%.
- En la primera, puedes aplazar el pago de impuestos durante 20 años, reinvirtiendo una y otra vez sin pagar un euro a Hacienda hasta el final.
- En la segunda, pagas impuestos cada vez que vendes.
¿Sabes cuánto más terminas ganando en la primera, solo por el efecto de reinvertir ese dinero que no le has dado todavía al fisco?
La diferencia no es pequeña: es, literalmente, dinero que has invertido a coste cero. Y precisamente esa es la gran ventaja fiscal de los fondos frente a otros productos: te deja elegir en cuál de las dos situaciones quieres estar.
Por eso es fundamental que conozcas el impacto fiscal de cualquier decisión de desinversión antes de mover una sola pieza. No vendas ni traspases nada hasta que sepas exactamente cuánto te va a costar hacerlo. Para eso están herramientas como el simulador que incluye esta guía, o simplemente preguntarle a tu banco antes de dar la orden.
Y una última cosa: está bien apoyarte en guías como esta para entender los conceptos, pero nada sustituye a un asesor fiscal experimentado cuando la decisión es importante. Una guía te da el mapa; un buen asesor te ayuda a leerlo para tu caso concreto.
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Si ahora sabes más de lo que sabías antes de empezar a leer el artículo, me sentiré MUY ORGULLOSO de haberte ayudado.
Y si tienes dudas, puedes preguntarlas a continuación. Te responderemos con la máxima claridad y transparencia.
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PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE IMPUESTOS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
Las siguientes son varias de las principales dudas que los inversores tienen sobre los fondos de inversión.
¿Cuáles son los impuestos de los fondos de inversión?
Los fondos tributan por partida doble: el fondo en sí paga un 1% anual, y tú como inversor, tributas en el IRPF según la ganancia que obtengas al vender. Mira los detalles:
| Quién paga | Qué paga | Cuánto |
|---|---|---|
| El fondo | Impuesto de Sociedades | 1% anual (lo gestiona el fondo) |
| Tú (el inversor) | IRPF por las ganancias (plusvalías) | Escala progresiva: |
| - Hasta 6.000 € → 19% | ||
| - De 6.000 € a 50.000 € → 21% | ||
| - De 50.000 € a 200.000 € → 23% | ||
| - De 200.000 € a 300.000 € → 27% | ||
| - Más de 300.000 € → 28% |
¿Cuándo se pagan los impuestos de los fondos de inversión?
Solo pagas impuestos cuando vendes tus participaciones y obtienes una ganancia. Si no vendes, no tributas, aunque el valor del fondo haya subido.
¿Cuáles son las ventajas fiscales de los fondos de inversión?
Puedes mover tu dinero entre fondos sin pagar impuestos (traspasos), y decides tú cuándo pagar, retrasando la tributación todo lo que quieras. Así aprovechas mejor el interés compuesto.
¿Cómo se pagan los impuestos de los fondos?
Cuando vendes un fondo con beneficios, el banco te retiene un 19% automáticamente sobre esa ganancia. Ese dinero va como un “anticipo” a Hacienda.
Luego, al hacer tu declaración de la renta, debes incluir esa plusvalía en el IRPF, y ahí se ajusta: si has ganado más, pagarás un poco más según los tramos; si te has pasado reteniendo, te devolverán.
Si haces un traspaso entre fondos (sin sacar el dinero), no hay retención ni pagas impuestos. Solo tributas si recuperas el dinero en tu cuenta.
¿Qué son las plusvalías de los fondos?
Las plusvalías son las ganancias que obtienes al vender participaciones por un valor superior al que pagaste. Son lo que Hacienda considera “ganancia patrimonial”.
¿Qué son las minusvalías de los fondos de inversión?
Las minusvalías son las pérdidas que sufres si vendes tus participaciones por menos de lo que te costaron. Aunque no gusta, pueden ayudarte fiscalmente.
¿Cómo se compensan las pérdidas con los beneficios en fondos?
- Puedes restar esas pérdidas a las ganancias que tengas en otros fondos o inversiones durante los siguientes 4 años.
- También puedes compensarlas con intereses o dividendos, aunque solo hasta un máximo del 25% de esos ingresos.
Es una forma legal y útil de reducir lo que pagas a Hacienda si inviertes con cabeza.
¿Qué otros impuestos pagan los fondos de inversión?
Aparte del IRPF del partícipe y el 1% del fondo, hay otros casos como herencias y donaciones, donde entra en juego el Impuesto de Sucesiones o el de Sociedades si invierte una empresa.
¿Es obligatorio pagar impuestos por los fondos de inversión?
Sí, pero solo si vendes y obtienes beneficios. Mientras mantengas el dinero dentro de fondos (aunque suba su valor), no pagas nada.
Solo tributas cuando recuperas tu dinero en cuenta y has ganado con la operación. Si haces traspasos entre fondos, no estás obligado a pagar impuestos en ese momento.
¿Puedo no pagar impuestos con lo que gane en fondos?
Sí, pero solo si no vendes tus participaciones. Mientras mantengas el dinero invertido en fondos, no tributas nada, aunque el valor suba.
También puedes traspasar tu inversión de un fondo a otro sin pagar. Solo pagarás impuestos cuando decidas recuperar el dinero y haya beneficios.
¿Qué paga más impuestos, los fondos de inversión o las acciones?
En principio, pagan lo mismo por las ganancias: entre un 19% y un 27% en el IRPF. Pero los fondos tienen una gran ventaja: puedes traspasar sin pagar, algo que con acciones no puedes hacer.
Con acciones, cada vez que vendes con beneficios, pagas. Con fondos, puedes mover tu dinero sin tributar hasta que decidas sacarlo.
¿Qué paga más impuestos, los fondos de inversión o una cuenta corriente o depósito?
Las cuentas y depósitos pagan más impuestos porque los intereses tributan como rendimiento del capital, desde el primer céntimo y sin opción de aplazar el pago.
En cambio, con fondos solo pagas si vendes con beneficios. Y puedes mover el dinero entre fondos sin tributar, cosa que con cuentas o depósitos no puedes hacer.
¿Qué paga más impuestos, los fondos de inversión o los dividendos?
Tributan igual en IRPF (del 19% al 30%), pero con dividendos pagas sí o sí cuando los cobras, aunque no los reinviertas.
En los fondos, puedes retrasar el pago de impuestos todo lo que quieras, mientras no vendas. Esa diferencia puede suponer mucho dinero a largo plazo.
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