Robo Advisors

ROBO ADVISORS – ASESORES ROBOTIZADOS


que son los robo advisors
¿Te imaginas invertir en fondos de la mano de un asesor de patrimonios experimentado y ágil?

Uno que elija las inversiones que mejor se ajusten a tu perfil y objetivos, las vigile activamente, te cobre poco por hacerlo, y con el que puedas empezar a invertir desde importes bajos.

Parece magia, ¿verdad?

Pues no lo es.




Se llaman Robo Advisor (gestores de carteras de fondos automatizadas), y desde 2013 se están haciendo un hueco entre miles de inversores españoles.

¡Seguro que has oído hablar de ellos y segurísimo que los oirás mucho más!

Aunque pueda parecerte complejo, y el nombre Robo Advisor tampoco ayuda, lo que hacen es relativamente sencillo.

 

Vamos a analizarlos con detalle, y a explicarte los diferentes tipos de  Asesores Automatizados que hoy hay en España.

Léelo a continuación, en esta completa guía 2019, indispensable para saber qué son, cómo y en qué fondos invierten, y si su modelo de asesoramiento es bueno para tí.

↓y ADEMÁS descárgate LA guía GRATis al final de la página↓

1) Qué significa la palabra Robo Advisor

 

Empecemos esta guía por hacer una traducción al español de la palabra ROBO ADVISOR.

¿Qué tal llamarlo ASESOR FINANCIERO AUTOMATIZADO o GESTOR DE INVERSIONES ROBOTIZADO?

Ya tenemos dos conceptos un poco más claros:

  • Se trata de un asesor financiero de patrimonios.
  • Que invierte de manera automática y online (a través de internet).

Un Robo Advisor es:

  1. un asesor financiero de patrimonios,
  2. al que accedes por internet 24 hr. – 365 días,
  3. que gestiona y toma decisiones de inversión de forma automatizada (robotizada),
  4. y donde la relación personal entre el inversor y el asesor es habitualmente muy baja.

que es un robo advisorComo no puede ser de otra forma en el mundo de las inversiones, estos Asesores Automatizados nacieron en Estados Unidos y empezaron su expansión comercial a finales del año 2007.

Desde entonces, su crecimiento ha sido «lento» pero imparable.

Lento básicamente por dos motivos:

  • El cambio cultural financiero que supone invertir a través de un «sistema automatizado y digital» en vez de con un asesor «persona».
  • Su aparición coincidió con el momento más duro de la última gran crisis financiera en 2008.

Imparable por que la sencillez de su propuesta atrae a muchas y muchos ahorradores mundiales.

En Europa empezaron a aparecer en el año 2010, en Reino Unido, y rápidamente se extendieron por todo el continente de la mano de las gestoras Fintech, empezando su actividad en España en el año 2013.

¿Sabías que hoy en el mundo occidental ya operan activamente más de 100 robo advisor?

El mercado mundial es cada día más grande, y algunos gurús pronostican que en 2025 los gestores de patrimonios automatizados gestionarán del 20% al 25% del dinero en el mundo.

En cuanto a España, quien abrió la veda en 2013 fue FeelCapital, y desde entonces se han ido añadiendo más firmas al modelo Robo Advisor.

Incluso varios grandes bancos, ante el riesgo de perder clientes, han desarrollado los suyos.

¿Cuáles son las causas de que el inversor español (de todo tipo de edades y perfiles de riesgo), se sienta atraído?

  • cada vez estamos más preparados y tenemos mejor cultura financiera,
  • la simplicidad del modelo de asesoramiento por internet que proponen los robo advisor, gusta;
  • los bajos costes que cobran en relación a los que se vienen pagando en los bancos, también gustan;
  • los reducidos importes con los que se puede empezar a operar con ellos (algunos desde solo 50€), es otra gran ventaja;
  • y además está su promesa de vigilancia periódica de las carteras de sus clientes.

A lo anterior se suma el desengaño masivo del inversor corriente por el «mediocre» asesoramiento patrimonial que recibe.

Siendo lo anterior cierto, no debes olvidar que en el mundo financiero NO hay milagros.

Por un lado, el éxito en su gestión de carteras a largo plazo dependerá de:

  • decisiones acertadas sobre en qué activos invertir: renta fija, renta variable, europea, americana, global, sectorial, etc…,
  • cómo repartir los pesos de cada activo dentro de las carteras,
  • y qué instrumentos utilizar para canalizar las inversiones.

Y además están los que dudan sobre cómo se comportarán sus modelos de inversión ante un futuro batacazo masivo de los mercados financieros (tipo el que sucedió en 2008).

El funcionamiento y modelo de gestión patrimonial de los Asesores Robotizados se realiza en base a algoritmos.

algortimo robo advisorsEstos algoritmos:

  • adaptarán tu inversión a determinados productos típicamente de gestión pasiva (fondos indexados y ETFs principalmente),
  • basándose y respetando tu perfil de riesgo en todo momento,
  • así como tus expectativas de rentabilidad futuras (objetivos de inversión).

⇒ ¿Qué es un algoritmo?

Es un programa informático, que a partir de unos datos como tu tolerancia al riesgo (de inversión y/o pérdida), tu objetivo de rentabilidad, tu patrimonio invertido, tu patrimonio total, tus ingresos anuales,

diseñará una cartera óptima a través de la que se disminuya el riesgo y se pueda alcanzar una rentabilidad objetivo.

Este software irá adaptando (rebalanceando) tu cartera:

  • a partir unas pautas periódicas que cada Robo Advisor decide (mensual, trimestral o anualmente);
  • a medida que cambien las condiciones de los mercados (por decisiones de un Comité de Inversiones),
  • o cuando decidas cambiar tu perfil inversor, y así lo informes a tu Robo Advisor.

En la actualidad coexisten cuatro modelos diferentes de Asesores Automatizados:

  • Modelo 1: Los que analizan tus inversiones, te proponen alternativas, y tú las ejecutas en la entidad (o entidades) donde tengas tu dinero.
  • Modelo 2: Los que gestionan directamente tu dinero sin intervención personal (100% online a través de páginas web y apps).
  • Modelo 3: Los que gestionan tu dinero combinando el online con algún tipo de servicio de atención (te asignan un gestor con quien puedes hablar e incluso verte).
  • Modelo 4: Los que gestionan tu dinero online, y además te ayudan a analizar y planificar tu patrimonio (financiero y no financiero).

El proceso habitual que se sigue para invertir en carteras de fondos o planes de pensiones a través de asesores robotizados es el siguiente.

Recuerda que todo lo que te explicamos a continuación lo harás a través de su página web.

a) Definición del perfil inversor en un roboadvisor

Para empezar, tal y como sucede con el buen asesoramiento financiero, debes definir tu perfil inversor a través de unas preguntas incorporadas en un Test.

perfil inversor robo advisorsLos Robo Advisors no son diferentes a otros asesores de inversiones, por muy computarizados que sean, y este test también tienes que responderlo.

A continuación te mostramos un ejemplo de Test de Perfil de un Asesor Automatizado.

Observa que las preguntas van dirigidas a saber aspectos muy concretos como edad, formación, conocimientos financieros, experiencia inversora, patrimonio, tolerancia al riesgo…

Normalmente serán cuestionarios de entre 10 a 20 preguntas y del estilo de las siguientes:

  • Formación académica y si está o no relacionada con las finanzas.
  • Tipo de productos financieros en los que has invertido durante los últimos años y cuántas veces.
  • Porcentaje que representa el importe que vas a invertir sobre tu patrimonio total.
  • Si prevés necesitar el dinero que inviertas en el próximo año, en los próximos 3, o en los próximos 5.
  • Si tienes ingresos periódicos (cada mes, cada dos meses…).
  • ¿Cuál es la estabilidad de tus ingresos? Si son, o no, constantes.
  • Franja de ingresos en la que estás (de 0 a 10.000 euros, de 10.000 a 20.000 euros, etc.).
  • Porcentaje de tus ingresos que puedes destinar a ahorrar.

Las preguntas sobre la tolerancia al riesgo o porcentaje de riesgo, acostumbran a ser bastante abiertas:

  1. ¿cómo actuarías si tu cartera perdiera un 5%, o un 10%, o un 15%?;
  2. ¿cuánto estarías dispuesto a perder en 1 año, 3 años o 5 años?

Otra pregunta clásica respecto al riesgo es:

  • ¿cómo actuarías ante una caída de xx% de tu cartera? ¿Venderías todo, una parte, comprarías más?

Y junto a las anteriores, también te preguntan cuánto quieres ganar, y cuál es el plazo de tu inversión.

b) Abrir cuenta y transferir el dinero

Una vez escogido el Robo advisor con el que quieras trabajar, y hayas definido tu perfil, te tocará transferir el dinero para abrir tu cuenta.

El proceso será muy similar en todos:

  1. Se te pedirá que abras una cuenta con ellos o con el banco depositario con quien colaboren,
  2. y que emitas una transferencia (o traspases tus fondos de inversión o planes de pensiones).

A partir de ahí se te abrirá una cuenta de valores (contrato del que “colgarán” los fondos y/o ETF’s), la cual estará vinculada a tu cuenta corriente.

c) Se te asignará una cartera y empezarás a invertir

Acabado el paso anterior, estarás list@ para empezar a operar a través del Robo Advisor elegido.

Será cuando el asesor robotizado te asignará una cartera adaptada a tu perfil, y empezará a distribuir tu inversión en los diferentes activos de la cartera.

El proceso de inversión se automatiza con el objetivo de construir y mantener tu cartera lo más eficiente y diversificada posible.

Comprenderás ahora lo importante que es hacer el Test con la máxima diligencia, ya que serán tus respuestas las que harán que tu cartera sea la que realmente necesitas.

Por eso es fundamental tu sinceridad, sobre todo en lo referente a tu objetivo de rentabilidad esperada, plazo de la inversión, y tu tolerancia al riesgo.

Una vez visto todo lo anterior, ya sabes cuál es el funcionamiento de un Robo Advisor.

Resumamos:

  1. Ya está definido tu perfil inversor.
  2. Has abierto una cuenta.
  3. Se te ha asignado una cartera y se ha invertido el capital que hayas decidido destinar.

caracteristicas de los robo advisorsEs a partir de este momento cuando sucede un aspecto clave en los Robo Advisors: el seguimiento de la inversión.

A ver si te suena la siguiente historia…

  • Pides cita en un banco y te ves con un gestor de patrimonios de “carne y hueso”, con quien realizas los 3 primeros puntos e inviertes en una cartera de fondos.
  • Pero pasado un tiempo, la cartera se ha quedado allí olvidada y nadie realiza un seguimiento.
  • Parece que al gestor solo le interesaba captarte como cliente y después se ha olvidado de ti.

Pues bien, esto no pasa con los Robo Advisors.

El propio sistema informático (y de ahí el nombre de automatizado) realiza un constante seguimiento de tu inversión y de los pesos de cada activo en la cartera.

La adaptará a cambios de mercado que afecten a tu perfil de riesgo, y a los que comuniques si consideras que tu perfil inversor ha cambiado.

Esta adaptación constante de tu cartera se llama rebalanceo.

Significa que, partiendo de un objetivo que tú has fijado, se va modificando la inversión para que sea más eficiente a la hora de conseguir la rentabilidad esperada y minimizar el riesgo.

A nuestro modo de ver, esto es de lo mejor que nos aportan los roboadvisors…

una tecnología que automáticamente vigila nuestra cartera, y toma decisiones que ayuden a maximizar su crecimiento a largo plazo (minimizando riesgos).

Además, prácticamente todos los Asesores Robotizados cuentan con un comité de inversiones que se encarga de supervisar la evolución de las carteras, incorporar cambios y nuevos productos.

Sin quererte aburrir con tecnicismos, comentarte que la base económica y matemática en la que se sustentan los algoritmos de los Robo Advisors, es la Teoría de la Cartera Eficiente.

Esta teoría se centra en la asignación (o proporción) de recursos de la forma más eficiente.

Los principios de gestión de carteras se basan en estudios económicos y estadísticos para obtener la máxima rentabilidad con el mínimo riesgo, y la teoría más común aplicada por los asesores robotizados es la Teoría de cartera moderna (MPT).Portfolio Selection

Se trata de una teoría desarrollada en 1990 por el premio Nobel de Economía Harry Markowitz, y presentada por primera vez en su libro Portfolio Selection, publicado en 1952.

A grandes rasgos, la teoría se basa en la idea de que los inversores reacios al riesgo pueden:

  • construir carteras para optimizar o maximizar la rentabilidad esperada,
  • reduciendo el riesgo de mercado a través de la combinación de diferentes activos,
  • hasta llegar a la denominada “Frontera Eficiente”, donde obtendrán el máximo beneficio para una rentabilidad dada.
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2) En qué invierten los Robo Advisors

 

Los Asesores Automatizados utilizan básicamente (*) dos productos financieros de gestión pasiva, alta diversificación y bajas comisiones: fondos indexados y ETFs.

(*) Algunos también incorporan fondos de inversión de gestión activa.

Los fondos indexados son instrumentos similares en formato a un fondo de inversión “corriente”, pero cuyo objetivo inversor es replicar el comportamiento de un índice de renta variable (el Ibex 35, el Eurostoxx 50 o el Dow Jones, por ponerte tres ejemplos), o uno de renta fija.

  • Para ello, estos fondos invierten exclusivamente en las acciones que componen el índice, y en los porcentajes que cada una pesa sobre el total.
  • Como cualquier fondo de inversión, exigen un importe mínimo de contratación, y publican un valor liquidativo diario.
  • Además, al igual que un fondo de inversión, también se benefician de una exención fiscal en los traspasos.

Es decir, cuando traspasas de un fondo indexado a otro fondo indexado, la plusvalía (lo que hayas ganado hasta ese momento) no paga impuestos.

Se les llama instrumentos de gestión pasiva, porque no tienen equipos de gestores que tomen decisiones en cuanto a qué inversiones comprar o vender (al margen de las que incorpore el índice que copian).

evolucion fondos indexados - que son los robo advisorSu misión es «simple»: deben replicar un índice lo mejor posible.

Al no haber equipos dedicados al análisis de tendencias económicas, mercados, empresas, etc…, sus costes y comisiones son muchísimo más bajas que las de un fondo de inversión tradicional (denominados instrumentos de gestión activa).

Su andadura en el mundo del asesoramiento financiero se remonta a principios de los años 70 en EEUU, de la mano de la gestora Vanguard.

¿Sabías que en los últimos años su utilización en la gestión de carteras se está propagando, tanto por parte de inversores institucionales (otros fondos de inversión), como por parte del inversor de a pie?

El nombre ETF viene de la abreviación en ingles de Exchange Traded Fund, o fondo de inversión cotizado.

Al igual que los fondos indexados, los ETF replican el comportamiento de índices mundiales de renta variable o de renta fija, ofreciendo una exposición “idéntica” a cada uno de los activos (acciones o bonos) que componen ese índice.

A diferencia de los fondos indexados, los ETF no exigen un importe mínimo para su contratación, pudiendo invertir a partir de una sola participación.

Dos hechos fundamentales a tener muy en cuenta son:

  • Los ETFs tienen cotización intradía (como si fueran una acción), con lo que los puedes comprar y vender en el mismo día.
  • Su tratamiento fiscal en España es igual al que tiene la renta variable o acciones, y no al de los fondos de inversión.

De un tiempo a esta parte, la incorporación de ETFs en carteras de inversión institucionales (por ejemplo de fondos de inversión) y también privadas, es un hecho que no deja de crecer.

crecimiento ETF a nivel mundial

 

Lo motivos de este aumento los encontramos en:

  • la buena diversifación que ofrecen,
  • su eficiencia en costes (los ETF son mucho más baratos que otros instrumentos de inversión),
  • la facilidad de su compra/venta motivada por la gran liquidez que ofrecen,
  • la gran diversidad de ETFs que hoy existen en el mercado financiero mundial,
  • y que son cada vez más las entidades que facilitan a sus clientes su compra/venta.

Tanto los Fondos Indexados como los ETF, están dentro de lo que se llama instrumentos de gestión pasiva, que es la que se limita a replicar un índice o un mercado concreto, buscando obtener la misma rentabilidad que el mercado al que replica.

Los defensores de este estilo de inversión (cuyo número aumenta constantemente), argumentan que la gestión activa es mucho más costosa debido a la estructura necesaria para realizar análisis constantes del entorno, y que sin embargo…

ni mucho menos está garantizada una rentabilidad extra.

evolucion de robo advisorsAl no existir la figura de un equipo que analice constantemente el entorno macroeconómico y empresas, (junto a otros muchos datos), y que intente hacerlo mejor que un índice determinado, los costes de estos productos de gestión pasiva son mucho más bajos que los de un fondo tradicional.

La inexistencia de gestión activa, es uno de los aspectos que permite a los Robo Advisor:

  • automatizar al máximo la toma de decisiones de inversión,
  • y cobrar poco a sus clientes.

Su forma de trabajar mecanizada, conlleva que sus gastos internos sean mucho menores que los de una gestora de fondos tradicional:

  • apenas tienen gastos de mantenimiento,
  • utilizan productos muy baratos dentro de la industria financiera.

¿Sabías que según el prestigioso estudio de SPIVA®, en Estados Unidos Estados durante un período de cinco años y hasta el 31 de diciembre de 2016, solo el 8.3% de los gestores de fondos de gran capitalización había logrado batir la rentabilidad del mercado?


Pues bien, es en estos datos en los que se basan las empresas que comercializan servicios de Robo Advisor para proponer una buena alternativa de inversión para el inversor corriente.

costes gestion pasiva - robo advisorMediante un enfoque de gestión pasiva a través de fondos indexados y ETFs, son capaces de obtener rentabilidades de mercado muy interesantes, y con tarifas muy bajas.

Las comisiones que pagas en un fondo tradicional de gestión activa, reducen considerablemente la rentabilidad.

En cambio el coste de una cartera de fondos de un roboadvisor es mucho menor, y por ahí, proponen mayor retorno a largo plazo.

Como te decíamos en el apartado anterior, los instrumentos de gestión pasiva (fondos indexados y ETF) tienen muchas menos comisiones que los de gestión activa (fondos tradicionales).

Es lógico, porque en ellos no hay detrás un equipo y estructura que se dedique a gestionar nada.

comisiones de los robo advisorSu función es la de emular índices bursátiles, de renta fija, inmobiliarios, o de lo que sea.

¿Cuál puede ser el impacto de estas menos comisiones en quien los utiliza como instrumentos de inversión?

Para explicártelo, pongamos UN EJEMPLO sencillo pero muy visual.

Imagina dos fondos de inversión que:

  • Invierten en la misma clase de activos;
  • Reparten su patrimonio por igual en renta fija, renta variable y divisas;
  • Asumen prácticamente el mismo riesgo;
  • Los dos obtienen una rentabilidad media anual del 4%;
  • Les destinas el mismo dinero (10.000€ a cada uno);
  • Los mantienes sin tocarlos durante un plazo de diez años.

Ahora imagina que uno de los dos fondos tiene unos costes y comisiones del 2% sobre su patrimonio, el otro del 0,9%, y que éstas se cobran dentro del fondo sobre el capital final de cada año.

Veamos el impacto.

comisiones robo advisors - gestión pasiva

 

Resumiendo los datos:

  • En el fondo 1 (el de más comisiones), los 10.000 € iniciales, pasados diez años se han convertido en 18.247€
  • En el fondo 2, (el de menos), los 10.000€ iniciales se han convertido en 20.631€ (un 29% más de ganancia).

comisiones robo advisor - gestion pasiva

 

Pues bien, basándose en datos publicados en diferentes estudios y análisis, los Robo Advisor defienden a ultranza que:

  • la inmensa mayoría de fondos de inversión tradicionales tienen un desempeño mediocre a largo plazo;
  • cobran altas comisiones que merman, como has visto en el ejemplo, los beneficios de quienes invierten en ellos;
  • y que una inversión a largo plazo, bien diversificada, utilizando fondos que imitan índices, es mucho más rentable para cualquier inversor.

 

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3) Ventajas y Desventajas de los Robo Advisor

Las ventajas y beneficios que te puede aportar utilizar un Robo Advisor como parte de una estrategia de inversión son:

  1. Coste de gestión y custodia muy bajos

Tal como te hemos explicado, la eficiencia tecnológica y la utilización de Fondos Indexados y ETF’S hacen que las tarifas de estas plataformas sean más atractivas que las de gestión activa de carteras.

¡Pero mucho ojo con solo mirar costes¡

Hay veces que lo barato puede salir caro, y en la caso de estos servicios lo primordial es recibir un buen asesoramiento financiero a largo plazo.

Cuando los analices tenlo todo en cuenta, no solo las comisiones que cobran.

  1. Eliminas la toma de decisiones

Para un inversor menos experimentado (y también para los que más saben), la toma de según qué decisiones puede verse afectada muy directamente por las emociones.

Esta influencia puede implicar que la compra y venta de activos (fondos) de una cartera, se realice en el momento menos adecuado.

Un gestor de patrimonios automatizado elimina totalmente ese problema, ya que la toma de decisiones siempre se realizará desde el plano de la máxima racionalidad.

  1. Inversión mínima

Estas plataformas automatizadas te permiten acceder a un mundo de asesoramiento muy profesionalizado que hasta ahora solo tenían los grandes clientes de bancos.

Además puedes empezar a utilizarlas a partir de importes realmente bajos.

Por ejemplo, hay asesores robotizados que solo exigen 50€ como inversión inicial en sus planes de pensiones; y otros que solicitan 1.000€ para una cartera de fondos.

¿Qué tal empezar eligiendo un plan de pensiones en dos o tres robo advisor, y a partir de la experiencia aumentar posiciones?

  1. Mejora continua del Asesoramiento personalizado

Debido a la constante expansión de los Robo Advisors, los algoritmos y sistemas están madurando y mejorando.

Paso a paso van ocupando más terreno en el mundo del asesoramiento financiero personalizado.

Tanto es el ahorro de costes que tienen, que aun manteniendo las tarifas muy competitivas, pueden proporcionar acceso a un profesional humano que puede ayudar con los requisitos más complejos que algunos inversores precisen.

Algunos ofrecen «servicios premium» con asesor personal en carteras de +/- 100.000€.

  1. Carteras de inversión sencillas

Las carteras modelo acostumbran a ser sencillas, no solo porque están basadas en fondos indexados y en ETF’s, sino también porque están dirigidas a un inversor «menos sofisticado».

Incluirán de 2 a 12 fondos (esta cifra es orientativa).

Un inversor más corriente, con estas posiciones en este tipo de fondos, consigue tener una buena cartera de inversiones globalmente diversificada y adaptada a su perfil.

  1. Fácil contratación

Los Robo Advisors más avanzados hacen todo completamente en línea, esto ayuda a que el funcionamiento sea más práctico, evitando desplazamientos, esperas y tener que concertar visitas.

  1. Asesor 7*24

Los Robo Advisor te permiten tener tu asesor personal y todas las herramientas para realizar el seguimiento de tu cartera las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

  1. Teoría de cartera moderna

Los Robo Advisors utilizan la tecnología más moderna derivada de la Teoría de Carteras Clásica.

Buscando informáticamente la máxima eficiencia, siempre intentan equilibrar de la mejor forma el riesgo con la recompensa.

  1. Eficiencia fiscal

Los Robo Advisor de última generación te ofrecen servicios para ayudarte a reducir al máximo el impacto fiscal sobre tus beneficios.

Por ponerte un ejemplo, algunos utilizan la pérdida fiscal para compensar las ganancias, y otros (la gran mayoría), utilizan fondos de inversión indexados con todas las ventajas fiscales de estos productos.

  1. Gestión transparente y vigilancia de carteras

Las empresas de Robo Advisor ofrecen un servicio de máxima transparencia, y más por las dudas que aún genera el mundo digital en relación a la seguridad y opacidad.

Es increíble cómo se esfuerzan en mostrar el precio de las compras y de las ventas, e incluso qué empresa les está auditando.

Esta transparencia es fantástica.

Y a lo anterior, hay que añadir la vigilancia constante que realizan de las carteras de sus clientes, re balanceándolas e incorporando o sacando posiciones cuando consideran oportuno

¿Quieres saber más sobre estas y otras ventajas?

Esta conferencia titulada «‘Robots o Humanos: ¿quién invierte mejor?», te las explica:

Como todo en el mundo, casi nada es perfecto y tampoco lo son los Asesores Robotizados.

Algunas de sus ineficiencias son:

  1. Personalización limitada

Como es lógico, los Robo Advisors construyen sus modelos en base a estadísticas. Sus decisiones de inversión siempre serán lo más aproximado a la media de inversores.

Si un inversionista precisa requisitos más específicos, un Gestor Robotizado no podrá proporcionar la personalización necesaria.

Pero quizás no está creado para eso.

  1. Algoritmos frente al estrés

Los Roboadvisors y la tecnología asociada a ellos es todavía muy reciente, y no ha estado sometida a casos de máximo estrés como la crisis financiera de 2008.

Tampoco sabemos cómo se podrán enfrentar a una posible burbuja de Renta Fija, ya que llevamos 40 años sin tipos de interés como lo están hoy y no existen patrones matemáticos.

  1. Fallos tecnológicos

Todos los sistemas tecnológicos pueden tener errores o fallos que puedan afectar su comportamiento.

Si la programación del algoritmo que dirige el Robo Advisor sufre un error o no está bien programada desde su inicio, puede generar múltiples tipos de escenarios de inversión erróneos que indudablemente afectarán.

A todo lo anterior, también añadir dos desventajas adicionales:

  • algunos robo advisor proponen servicios que para un ahorrador inexperto pueden ser demasiado sofisticados;
  • y que sus resultados en cuanto a rentabilidad, siempre serán coherentes con la evolución de los índices en los que invierten (si los índices suben, sus resultados serán positivos, pero si bajan también perderán).

Estas son las desventajas más importantes que debes tener en cuenta.

Mejores herramientas para invertir en fondos de inversion

4) Son seguros los Robo Advisors

 

Como es lógico, todo lo referente a la seguridad es un tema que inquieta, tanto a inversores como a las empresas que ofrecen sus servicios de Robo Advisory.

TODAS se ocupan (y así lo explican claramente en sus páginas web) de que quede muy claro que:

  • están inscritas en la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores);
  • sus productos están respaldados por diferentes fondos de garantía;
  • que utilizan bancos y aseguradoras de prestigio como custodios del dinero de sus clientes;
  • y que están auditadas por grandes y serias compañías.

Tanto esfuerzo por demostrar que no son un “chiringuito financiero” se debe a que lógicamente es mucho el público que todavía desconfía (algo que en mercados más maduros como el Americano, no es tan palpable).

Nosotros opinamos que los grandes y potentes son serios y por eso te hablamos de ellos.

Otra posible duda que te puede surgir es la siguiente, ¿es segura la manera de operar de los Robo Advisors?

Veámoslo a continuación.

Las empresas o gestoras Robo Advisor acostumbran a tener acuerdos con grandes instituciones financieras que actúan como custodios de los bienes en nombre del cliente.

Esto quiere decir que la sociedad que gestiona el Robo Advisor no tiene activos, solo invierte el dinero en su nombre.

Los activos se contratan y depositan en bancos altamente regulados por el Banco de España y la CNMV.

Los Roboadvisors tienen en plantilla a algunos de los mejores ingenieros de software y seguridad.

Confiamos en que los datos están perfectamente cifrados y asegurados con sistemas de ciberseguridad.

Aunque todo es posible, apreciamos que el nivel de medidas de seguridad que adoptan estas compañías en relación a tus datos es extremadamente alto, y que por lo tanto todo se procesa de forma muy segura.

Además, la mayoría utiliza múltiples centros de datos para asegurar la disponibilidad continua del sistema.

Si un centro de datos cae, el otro es disponible inmediatamente para asumir el control.

Este es un tema más complejo.

En España se garantizan 100.000 euros por titular en cuenta corriente o depósito a plazo. El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) NUNCA cubrirá la inversión en productos que no estén en el pasivo de un banco.

Los fondos de inversión (indexados o no) y los ETF no están en el pasivo, y no están asegurados.

Hemos observado en muchas de páginas web de Robo Advisors, que hacen referencia a la garantía de 100.000 euros, algo que puede confundir si no se explica bien.

Has de tener muy claro que eso solo es válido para el dinero que tengas en cuenta corriente; nadie va a garantizarte tu inversión en un robo advisor.

Se nota que el mercado es aún incipiente, y estas empresas están necesitadas de avales y otras estrategias para generar confianza.

!Todo llegará¡

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5) Mejores Robo Advisors en España

 

Qué duda cabe que a nosotros nos gusta mucho la figura de un buen e intuitivo asesor financiero, algo difícil de conseguir por parte de la gran mayoría de ahorradores en España.

Pero también admitimos como muy prometedora la gestión y el servicio que ofrecen algunos Robo Advisors españoles, pensando principalmente en inversores que buscan quien les ayude a gestionar activamente su ahorro, y les cobre poco por hacerlo.

Una realidad que seguirá ganando volumen de inversión en España y en todo el mundo.

Ahora que tienes una visión más panorámica sobre qué es un Robo Advisor, sus ventajas, inconvenientes y cómo puedes aprovecharlos, toca hablarte de alguno de los principales.

En España, los principales robo advisor que hoy ofrecen servicios de inversión son:

A continuación comparamos los servicios de tres Robo Advisor independientes y uno propiedad de un banco, para que veas sus diferencias.

Si quieres información completa sobre todos ellos, no te pierdas el artículo en el que hacemos un “ranking de opinión de los mejores robo advisors españoles”.

- Robo Advisors en España - Comparativa

Fundada como Agencia de Valores independiente y regulada por la CNMV, Indexa Capital ofrece servicios de Asesoramiento Financiero Automatizo (Robo Advisor) en España desde el año 2015.opinion indexa capital

« En la actualidad lidera el sector en cuanto a número de clientes y patrimonio bajo gestión»

Las opciones de asesoramiento y tipos de carteras que propone indexa capital es de las más completas:

  • Carteras de fondos indexados: a partir de 1.000€.
  • Planes de Pensiones: a partir de 50€.
  • Servicios Premium para clientes a partir de 500.000 €.
  • Gestión de SICAVs.
  • Y también un fondo mixto internacional.

El proceso que siguen tiene diversos pasos, que van desde la definición del perfil inversor (en indexa capital contemplan hasta 10 perfiles diferentes), hasta la supervisión y rebalanceo periódico de carteras.

Conócelo aquí con detalle

Como instrumentos de inversión utiliza:

  • fondos indexados para sus carteras de fondos globalmente diversificadas (principalmente de Vanguard, gestora americana líder) ,
  • y carteras de ETFs para los planes de pensiones (también de gestoras de gran prestigio).

Destaca la positiva valoración que varios cientos de clientes hacen de ellos.

testimonios valoracion indexa capital

Finanbest es una empresa dedicada a la gestión de carteras de inversión, regulada y supervisada por la CNMV, que inició su andadura en 2017.

En 2018 fue votado por Capital Radio como mejor Robo Advisor en España.finanbest robo advisor

Es un asesor financiero en toda regla, pero automatizado y digital (funciona exclusivamente a través de internet), que propone un planteamiento sencillo:

  • primero te ayuda a conocer bien tu perfil de riesgo como inversor,
  • acto seguido te pregunta cuáles son tus objetivos y plazos,
  • te propone varias carteras de fondos de inversión que se adapten a lo que buscas,
  • y una vez inviertes, se encarga de vigilar los fondos elegidos y cambiarlos cuando sus indicadores lo digan.

Sencillo, ¿verdad?

El lema que defienden en finanbest es el siguiente:

Invierte como un experto utilizando la inteligencia artificial.

¿Qué otros aspectos destacamos?

  • utiliza fondos de inversión y ETFs de alguna de las principales gestoras mundiales;
  • los elige utilizando Allfunds, una de las mayores plataformas de fondos del mundo (+ de 50.000);
  • propone seis carteras diferentes y diversificadas, así como varios planes de pensiones;
  • pagas unas comisiones y gastos muy bajos;
  • puedes empezar a invertir en sus carteras de fondos desde 3.000 €, y en sus planes de pensiones desde 30€.

Averígualo todo sobre finanbest aquí

Es una fintech dedicada a la “gestión automatizada” de patrimonios o Robo Advisor.

Empezó su actividad en el año 2015 dentro del grupo Axon Partners Group, firma internacional de fondos de inversión, consultoría estratégica y finanzas corporativas, con un gran historial de éxitos en el mundo digital.

FINIZENSfinizens fondos está constituido como Agencia de Valores y sometida a la supervisión de la CNMV.

Al ser también Agente de Seguros Exclusivo de Caser (Caja de Seguros Reunidos, Compañía de Seguros y reaseguros, S.A.), está sujeta a la supervisión de la DGSFP.

Lo anterior significa que está supervisada por los reguladores del Estado para el mercado de valores, el de seguros y el de fondos de pensión.

Como todas las agencias que utilizan el “asesoramiento automatizado”, apuestan por conseguir el máximo rendimiento de tus inversiones, pero manteniendo muy controlado el nivel de riesgo.

Para lograrlo utilizan carteras extremadamente diversificadas compuestas por fondos de gestión pasiva, que replican la evolución de diversos índices de referencia, y cuyos costes son excepcionalmente bajos.

Cuenta con varios planes para realizar inversiones:

  1. Plan Inversión:
  2. Plan de Ahorro
  3. Planes de pensiones
  4. Plan para niños

Además, disponen una App que te permite realizar el seguimiento de tus inversiones en todo momento.

¿QUIERES SABER MÁS SOBRE ELLOS?

Popcoin es un servicio digital de inversión automatizada o Robo Advisor que ofrece Bankinter.

robo advisor popcoin fondos indexados dinamicaUn banco que siempre ha sido de los más avanzados tecnológicamente del sector financiero español, y que con esta iniciativa vuelve a estar a la cabeza.

Su modelo robo advisor invierte en fondos de inversión de gestión Activa y/o Pasiva, dependiendo de los objetivos de cada cliente y su perfil de riesgo.

Desde el más conservador, a los más agresivos.

Para seleccionar los fondos indexados que componen las cinco carteras globales, y los diez en las carteras con fondos de gestión activa, hay un equipo experimentado de gestores del banco.

Te permite iniciar tu inversión con ellos desde tan solo 1.000 euros, y también puedes traspasarles fondos y así evitarte impactos fiscales.

En cuanto a las comisiones que cobran, son las siguientes:

  • en carteras de fondos gestionados: comisión del 0.60%, con un mínimo de 3€ al año.
  • en carteras de fondos indexados: comisión del 0.40% del saldo medio de tu cartera, con un mínimo de 3€ al año.

CONSULTA AQUÍ TODO SOBRE POPCOIN

6) A qué inversor le puede encajar un Robo Advisor

 

Antes de acabar, creemos interesante explicarte para qué tipo de inversores puede ser interesante utilizar un Asesor Automatizado.

Nosotros pensamos que el asesoramiento financiero de los Robo Advisor, es bueno para cualquier tipo de perfil de riesgo, desde el  conservador al arriesgado.

Esto es así porque los Gestores Robotizados que hoy operan en España (como mínimo los que nosotros seguimos de cerca), son capaces de perfilar con detalle a cualquier inversor, y antes de invertirle un Euro,

saben qué riesgos está dispuesto a asumir y qué objetivos de inversión tiene.

perfil inversor robo advisorUna vez te perfilan, su tecnología, know-how y herramientas de inversión, les permiten diseñar carteras de fondos perfectamente adaptadas al perfil.

A pesar de que su modelo es novedoso en España, nosotros pensamos que su propuesta encaja bien para:

  • inversores de «casi» cualquier edad,
  • de cualquier perfil de riesgo,
  • de cualquier bolsillo,
  • con suficiente experiencia invirtiendo a medio y largo plazo en fondos de inversión.

Si además eres una persona que:

  • te sientes cómoda operando a través de internet,
  • prefieres que te asesoren porque no puedes dedicarle tiempo a gestionar tu propia cartera,
  • no necesitas verle la cara a quien lo haga,
  • y tu planteamiento inversor es largo placista (cuanto más mejor),

la propuesta de los Robo Advisor te puede encajar al dedillo.

Si por el contrario:

  • tienes poca o ninguna experiencia invirtiendo en fondos,
  • te da miedo invertir a largo y asumir los riesgos de mercado que conlleva,
  • cojeas moviéndote en internet,
  • y prefieres sentarte delante de un comercial de un banco,

… mejor fórmate bien antes de probarlos.

7) Opinión de los Robo Advisor

 

No nos cabe ninguna duda que los asesores automatizados de patrimonios han llegado a España para quedarse.

No son aptos para todo el mundo, pero son y serán muchos los inversores que los elegirán porque:

  • Ofrecen un amplio número de soluciones de inversión bien definidas y segmentadas, y a partir de importes pequeños.
  • A diferencia de otros planteamientos digitales, los ofrecidos por un Robo Advisor son más sencillos y ágiles.
  • Se encargan de estar encima de las carteras: decidiendo pesos y distribución de activos, eligiendo los fondos y ETF, y vigilándolas periódicamente.
  • Los costes que pagas por la gestión, son los más bajos en el sector del asesoramiento financiero español.
  • Y todo ello a través de internet 24 hrs – 365 días, y sin necesidad de visitar ninguna oficina.

La carrera ya ha empezado.

Nosotros ya hemos empezado a probarlos, y en el blog te iremos contando la experiencia.

Hasta aquí esta guía sobre los Robo Advisors en España.

Ahora tienes dos opciones:

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Descárgate la guía "Qué son los Robo Advisors".

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¿Qué son los robo advisors? Guía 2019

5 Comments

  1. Avatar
    Alberto

    Buenas,

    Tengo desde hace un tiempo una cartera modelo 10 con indexa capital. Estoy realmente contento con la elección y me gustaría mantener la inversión.
    La cartera se compone de:
    Vanguard US 500 35%
    Pictet Europe Idx -I 21%
    Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx -Ins 20%
    Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins 14%
    Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins 6%

    Ahora querría aumentar mi exposición a renta variable comprando algún otro fondo aparte de indexa principalmente porque tengo 25 años y me parece que tener un 20% en bonos es excesivo. Estaba pensando en invertir un 10% en este nuevo fondo. Me gustaría que me dieseis alguna recomendación sobre que contratar.
    Había pensado en Magallanes iberia (ES0159201021) o Magallanes European Equity (ES0159259029), pero no se si tendría una excesiva exposición a Europa.
    ¿Sería mejor un fondo global? Un fondo americano? Un fondo de microcaps?

    Un saludo y gracias por vuestra página

    1. Avatar
      invertir

      Hola Alberto,
      muy buena consulta. La pasamos al equipo de analistas para que la revisen. Te contestaremos aquí mismo durante los próximos días.
      Un saludo

    2. Avatar
      invertir

      Gracias por tu pregunta Alberto.
      Nos parece muy interesante, ya que nos aportas un testimonio fiable de una tendencia que poco a poco está teniendo más fuerza en el mercado como es la inversión utilizando Robo Advisors. En particular, es destacable la evolución de Indexa (que actualmente lidera de captación de clientes y patrimonio de ahorradores españoles).
      Centrándonos en el 10% que quieres destinar a fondos, nosotros nos decantaríamos por un fondo Global.
      Los motivos son los siguientes:
      – Magallanes es una muy buena gestora de fondos, pero la cartera tiene un 21% en renta variable europea y un 10% (después de la inversión) en Bonos de renta fija.
      La exposición total a Europa es de un 31%.
      Suscribir los fondos Magallanes Iberia o European Equity incrementarían este porcentaje y concentrarían el riesgo.
      – No compraríamos un fondo americano, puesto que la cartera ya tiene un 35% en inversión directa en ese mercado.
      – No entraríamos hoy en microcaps, ya que ante una posible “relajación” de los mercados, son las empresas pequeñas las que primero y más sufren.
      Un fondo global nos permitirá elevar nuestra diversificación, no centrarnos en un único mercado sino buscar rentabilidad dónde la haya y “meter una patita” en sectores interesantes en los que un ETF de cartera quizás no entre, porque no son lo suficientemente significativos como para que influyan en un fondo indexado.
      Los fondos globales que nos gustarían son:
      – BGF GLOBAL OPPORTUNITIES FI (LU0171285314)
      – JANUS HENDERSON GLOBAL EQUITY FI (LU0200076213)
      – THREADNEEDLE (LUX) GLOBAL FOCUS FI (LU0757431068)

      Esperamos haberte podido ser de ayudar, pero debes tener en cuenta que todo lo comentado no constituye ninguna recomendación ni propuesta de inversión.
      Un saludo y hasta pronto.

  2. Avatar
    Jose Luis

    Buenas tardes, me han hablado sobre Myinvestor y ahora dudo sobre cual sera mejor si esta o popcoin. Que opinion me podiras dar sobre estos dos? Gracias.

    1. Avatar
      invertir

      Hola Jose Luis, efectivamente Myinvestor (del banco Andbank), ofrece un servicio de asesoramiento digital, al igual que popcoin (que es de Bankinter). Si lees el artículo en el que opinamos a fondo sobre los 9 robo avisor en España que más están despuntando ahora, verás que los modelos de uno y otro tienen diferencias.
      Un saludo

¿Tienes alguna duda? Coméntala, te ayudaremos encantados

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