Un roboadvisor es un gestor de inversiones digital que ofrece asesoramiento financiero automatizado con bajas comisiones. Su principal objetivo es gestionar carteras de fondos de inversión adaptadas al perfil de riesgo y objetivos de sus clientes, haciendo que invertir sea más asequible, sencillo y transparente.
En esta guía, basada en mi experiencia práctica invirtiendo en varios roboadvisor desde hace años, te explico todo lo que necesitas saber: desde qué es un roboadvisor y cómo funciona, hasta en qué invierte, cómo se utiliza y cuán seguro es.
(*) Durante la lectura verás enlaces en color azul claro. Te llevan a otros artículos con los que podrás profundizar.
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Los roboadvisor han ganado popularidad en España desde 2013 porque hacen posible que cualquier persona, sin ser experta en finanzas, pueda invertir de forma eficiente. Estos gestores digitales te ayudan a definir tu perfil de riesgo, proponen una cartera personalizada compuesta por fondos de inversión y/o planes de pensiones, y supervisan activamente tus inversiones para mantenerlas alineadas con tus objetivos.
Además, ofrecen ventajas adicionales:
- Comisiones bajas: significativamente menores que las de muchas opciones tradicionales.
- Monitorización activa: estrategias probadas para obtener resultados sólidos a largo plazo.
- Acceso continuo y transparencia: plataformas online disponibles 24/7 con información clara y detallada.
En esta guía, encontrarás todo lo que necesitas para comprender en profundidad cómo funcionan los roboadvisor y decidir si son la opción adecuada para ti.
Si te surgen dudas durante tu lectura, preguntárnoslas en el espacio habilitado al final.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras. Al invertir en fondos de inversión y planes de pensiones asumes riesgos de pérdida de capital.
Índice
¿QUÉ ES UN ROBOADVISOR?
Un roboadvisor es un gestor de inversiones al que accedes por internet, dirigido al ahorrador medio, que cobra comisiones inusualmente bajas gracias a la tecnología y a los productos que elige para invertir, y que lo hace casi todo por ti.
Te propone invertir a largo plazo en carteras mixtas de fondos de inversión y de planes de pensiones, adaptados a cualquier perfil de riesgo (desde el inversor más conservador, al más arriesgado).
- Invierte globalmente en miles de acciones y bonos, principalmente,
- y sigue un sistema automatizado (robotizado) de reajustes periódicos de las carteras de sus clientes para evitar que asuman un riesgo diferente al que contrataron.
Este modelo de asesoramiento automatizado nació en EE.UU. en 2007-2008 con Betterment y Wealthfront, que hoy gestionan más de 80.000 millones de dólares.
¿Sabías que el crecimiento de los robo advisors en todo el mundo es una realidad, a pesar del cambio de mentalidad que supone utilizar un asesor de inversiones digital? Pero claro, su sencillez de planteamientos, bajas comisiones y buenas rentabilidades comparativas (*), atraen a muchas y muchos ahorradores.
En Europa aparecieron en 2010, en Reino Unido, y rápidamente se extendieron por todo el continente; en latinoamérica y varios países asiáticos también encuentras un buen número de ellos; y en España empezaron su actividad en 2013.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
En el mundo occidental hoy operan más de 130 roboadvisors, tanto independientes como los que pertenecen a bancos, que asesoran a varios millones de inversores, y que algunos gurús pronostican que gestionarán del 20% al 25% del dinero total en el mundo; creciendo cerca de un 30% anual hasta 2030.
En España (*), desde la aparición de los primeros se han ido añadiendo más roboadvisors con planteamientos novedosos, algunos más exitosos que otros. Incluso varios grandes bancos, ante el riesgo de perder clientes, también han puesto en marcha los suyos.
Como consecuencia, miles de ahorradores ya los utilizan y se cifra en más de 6.000 MM. de Euros el dinero que gestionan.
(*) Actualmente en España, destaca la figura de Indexa Capital y Finizens, como los dos roboadvisor independientes que más dinero gestionan, de más clientes. En cuanto a roboadvisor de bancos, parece que los de Myinvestor, Openbank y Caixabank también cuentan con miles de clientes.
¿Por qué están triunfando?
La creciente popularidad de los Roboadvisor no es casualidad. Hay muchas razones por las que inversores de diferentes edades, niveles de ingresos y perfiles de riesgo optan por utilizarlos.
- En primer lugar, la simplicidad y accesibilidad del asesoramiento online ofrecido por los Robo Advisors es un atractivo destacado. Los inversores pueden obtener orientación financiera sin complicaciones ni barreras técnicas, lo que resulta especialmente atractivo.
- Las comisiones más bajas que cobran en comparación con las tarifas de fondos y planes de bancos tradicionales son otro motivo de elección.
- Los Robo Advisors también brindan seguridad y tranquilidad a los inversores. Están regulados en su totalidad por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
- Además, estos servicios realizan un seguimiento periódico de las carteras de inversión de sus clientes.
- Y han demostrado consistentemente buenos resultados en comparación con otras opciones de inversión (*).
- Por último, no puedo pasar por alto la creciente insatisfacción de millones de ahorradores con la atención deficiente y el asesoramiento financiero mediocre que han recibido durante años.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
(**) Este otro artículo te explica con todo detalle cómo son los mejores roboadvisor.
¿Qué verdades han revelado?
La llegada de los Robo Advisors ha arrojado luz sobre una realidad sorprendente: durante mucho tiempo, los inversores hemos pagado comisiones elevadas en fondos de inversión y planes de pensiones sin obtener el valor que esperaban a cambio.
Como resultado de esta situación y de una gestión de inversiones ineficiente, se ha constatado que numerosos fondos de renta fija, mixtos, perfilados y globales han tenido un desempeño histórico inferior (*) cuando los comparo con propuestas similares ofrecidas por los mejores Robo Advisors.
Esta disparidad en los resultados ha llevado a un hecho preocupante: los inversores españoles han gastado más de 15.000 millones de euros en comisiones al invertir en fondos de inversión que no lograron justificar estos costes adicionales.
Si bien es cierto que la llegada de los Robo Advisors ha revelado estas discrepancias, es importante recordar que no existe una solución mágica en el mundo financiero.
¿De qué depende su éxito?
El éxito de cualquier inversión que realices a través de un Robo Advisor dependerá de varios factores cruciales:
- Alineación con tu perfil y objetivos: Es esencial que la estrategia de inversión se adapte a tu perfil inversor y objetivos financieros. Antes de invertir, es crucial realizar una formación financiera adecuada, analizar tus opciones y planificar tu ahorro de manera efectiva.
- Comprensión y persistencia: Comprender en qué y para qué estás invirtiendo, así como los riesgos involucrados, es fundamental. Mantener la convicción a largo plazo, a pesar de las fluctuaciones del mercado, es un desafío que requiere disciplina.
- Decisiones estratégicas: Los resultados de un Robo Advisor se basan en las decisiones que toma en cuanto a la asignación de activos, la elección de instrumentos financieros y la gestión de costes y comisiones. Cuanto más eficaz sea en estos aspectos, mejor serán los resultados.
- Condiciones del mercado: La evolución de los mercados financieros globales también desempeña un papel importante en los resultados de tu inversión.
Conociendo la teoría, sigue leyendo para entender el funcionamiento de un roboadvisor en la práctica.
¿CÓMO FUNCIONA UN ROBOADVISOR?
El funcionamiento de un Robo Advisor combina la eficiencia de la gestión automatizada con la experiencia humana. A grandes rasgos, siguen un conjunto de pasos coherentes que se asemejan a los siguientes:
- En primer lugar, establecen estrategias de inversión a largo plazo. A partir de estas estrategias, crean carteras modelo que contienen una selección de fondos de inversión y planes de pensiones.
- Las carteras modelo se adaptan para ajustarse a distintos perfiles de riesgo. Esto se logra mediante la incorporación de diferentes proporciones de renta fija y renta variable, según el perfil del inversor.
- Invierten en bonos y acciones de diversas partes del mundo. Utilizan fondos de inversión de alta calidad y bajo coste, que incluyen fondos indexados, ETFs y fondos gestionados.
- La gestión de las carteras es continua. Emplean algoritmos y software para monitorear las carteras de forma constante y realizar ajustes automáticos cuando sea necesario, manteniendo bajo control los riesgos. Esto ayuda a proteger las inversiones de los clientes.
- Destacan por sus comisiones altamente competitivas, lo que significa que los costes de inversión que pagan sus clientes son inferiores a muchas otras alternativas. Esto permite a los inversores retener una mayor parte de sus ganancias.
- Cuentan con equipos para gestionar las operaciones diarias y proporcionar atención al cliente. Además, utilizan comités de inversión compuestos por profesionales que toman decisiones fundamentales sobre dónde invertir las carteras de los clientes.
La eficiencia de los Robo Advisors radica en la automatización de procesos, la reducción de costes estructurales innecesarios y la gestión de inversiones con el objetivo de generar rentabilidad a largo plazo. En los próximos apartados, profundizaré en cómo logran este equilibrio y te contaré más sobre su funcionamiento.
¿Qué servicios ofrece?
Los robo advisor en España, principalmente proponen dos servicios de GESTIÓN DELEGADA de inversiones: Carteras de fondos de inversión y Planes de pensiones.
La decisión de en qué y cómo se invierte cada cartera es responsabilidad del robo advisor, aunque algunos, permiten la participación del cliente en carteras de gran tamaño y en las más sofisticadas.
Carteras de fondos de inversión
Las CARTERAS DE FONDOS DE INVERSIÓN de los roboadvisor son similares a un fondo de inversión mixto en cuanto que incluyen y combinan distintas inversiones en renta fija y renta variable (principalmente), les otorgan diferentes pesos en función del perfil de riesgo al que se dirigen (más renta variable cuanto más arriesgado es el perfil), y tienen la misma fiscalidad (en España).
Además:
- Se caracterizan por una diversificación extrema. Esto significa que estas carteras incluyen una amplia variedad de inversiones, como bonos y acciones. En lugar de centrarse en un número limitado de activos, estas carteras distribuyen los fondos en miles de inversiones diferentes. Esta diversificación ayuda a reducir el riesgo.
- Se enfocan principalmente en el uso de fondos indexados. Estos fondos siguen la composición de índices bursátiles globales que representan acciones y bonos. Esta estrategia suele ser más eficiente y con menores costes en comparación con los fondos de gestión activa.
- Las carteras tienden a mantener cambios mínimos en la composición de activos. Esto significa que no realizan compras y ventas frecuentes en busca de oportunidades a corto plazo. En lugar de ello, se mantienen enfocados en una estrategia de inversión a largo plazo. Esta baja rotación de activos conlleva ahorros significativos en comisiones, que a menudo pueden variar entre un 70% y un 85%. Estos ahorros resultan en la posibilidad de obtener una mayor rentabilidad para los inversores a lo largo del tiempo.
A las carteras de los roboadvisor también se las llama CARTERAS DE FONDOS INDEXADOS.
Planes de pensiones
Los PLANES DE PENSIONES de los robo advisor son similares a un plan de pensiones tradicional en cuanto a que también invierten en renta fija y renta variable, se adaptan a distintos perfiles de riesgo (desde los más cautos a los más arriesgados), y disfrutan de las mismas ventajas fiscales (en España).
- Al igual que las carteras de fondos, incorporan importantes ventajas derivadas de la híper diversificación global en acciones y bonos, algo que consiguen al canalizar sus inversiones utilizando ETFs (fondos cotizados) principalmente.
- Destaca su capacidad de adaptarse mucho mejor a cualquier perfil de riesgo, junto con la gestión y vigilancia de las carteras que realizan con sistemas automatizados, y las muy inferiores comisiones que cobran.
A los planes robo advisor también se los denomina PLANES INDEXADOS.
¿QUÉ TIPOS DE ROBOADVISOR HAY?
Hoy en el mundo coexisten cuatro modelos de roboadvisor:
Roboadvisors de análisis y ejecución manual
Estos Robo Advisors se enfocan en analizar tus inversiones, proponerte alternativas y recomendaciones, pero la ejecución de las decisiones la realizas tú en la entidad o entidades financieras donde tengas tu dinero. En otras palabras, te ofrecen orientación y sugerencias, pero eres responsable de llevar a cabo las transacciones.
Roboadvisors de gestión 100% online
Este tipo gestionan tu dinero de forma completamente automatizada y online, a través de sus plataformas web y aplicaciones. Utilizan algoritmos y modelos para crear y administrar tus carteras de inversión sin necesidad de intervención humana. La gestión es eficiente y se basa en tu perfil de inversor y objetivos.
Roboadvisors de gestión combinada con atención personal
Ofrecen una combinación de asesoramiento online y servicio de atención personal. Te asignan un gestor financiero con el que puedes interactuar y discutir tus necesidades financieras. Este enfoque combina la comodidad de la automatización con la posibilidad de recibir asesoramiento personalizado cuando lo necesitas.
Roboadvisors de gestión con análisis y planificación patrimonial
Por último, estos Robo Advisors no solo gestionan tu dinero online, sino que también te ayudan a analizar y planificar tu patrimonio de manera integral. Esto incluye tanto los aspectos financieros como los no financieros. Te ofrecen orientación en la gestión de tu dinero y la planificación de tus objetivos financieros a largo plazo.
El asesoramiento robotizado está en constante evolución, por lo que es muy probable que veamos aparecer nuevas modalidades durante los próximos años.
¿EN QUÉ INVIERTE UN ROBOADVISOR?
Los Robo Advisor invierten principalmente en acciones y bonos de todo el mundo, todo y que alguno también lo hace en materias primas e inmobiliario (REITS) para aumentar la diversificación y reducir riesgos.
Para invertir el dinero de sus clientes, utilizan tres productos de inversión colectiva que incluyen en sus carteras modelo de fondos y planes:
- Fondos indexados y ETFs: productos financieros de gestión pasiva, alta diversificación y bajas comisiones.
- Fondos de inversión gestionados: llamados de gestión activa.
Las ventajas de utilizar estos instrumentos como lo hacen los mejores, son muchas. Lo puedes leer en este otro artículo que te explica en qué invierten los roboadvisor.
¿Cómo invierte?
Ahora toca explicarte, y a ti intentar entender, cómo invierte un Robo Advisor el dinero de sus clientes. Aunque este punto tiene un enfoque más técnico, es importante incluirlo en la guía.
La gran mayoría de robo advisor cuentan con dos importantes herramientas de inversión:
- un comité inversor integrado por expertos, que decide cómo y en qué repartir las inversiones de cada cartera;
- y un software de gestión (algoritmo) que ayuda a asignar las carteras a cada perfil de riesgo, y a gestionarlas activamente siguiendo unas técnicas muy concretas.
La base económica y matemática en la que se sustentan los algoritmos de los Robo Advisors, es la Teoría de la Cartera Eficiente, la cual se centra en la asignación (o proporción) de recursos de la forma más eficiente.
Los principios de gestión de carteras se basan en Estudios económicos y estadísticos para obtener la máxima rentabilidad con el mínimo riesgo; y en la Teoría de la cartera moderna (MPT).
Fue presentada por primera vez en 1952 por el premio Nobel de Economía Harry Markowitz, en su libro Portfolio Selection. A grandes rasgos, se basa en la idea que los inversores reacios al riesgo pueden construir carteras para optimizar o maximizar la rentabilidad esperada a largo plazo, reduciendo el riesgo de mercado a través de la combinación de diferentes activos, hasta llegar a la denominada Frontera Eficiente, donde obtendrán el máximo beneficio para una rentabilidad dada.
Muchos robo advisor basan sus estrategias de inversión en ésta y otras teorías posteriores con principios similares y/o mejorados.
Conocidos todos estos datos, no te pierdas los siguientes apartados en los que te hablo de las comisiones y rentabilidad de los robo advisor.
¿QUÉ COMISIONES COBRA UN ROBOADVISOR?
Las comisiones principales (*) que te cobrará un roboadvisor son tres:
- La comisión de gestión de carteras de fondos o planes: la cobra directamente cada robo advisor, y su importe dependerá en muchos casos del tamaño de tu cartera.
- La comisión interna de los fondos que seleccionan: esta es fija y la cobra la gestora de cada fondo que seleccionan.
- Y la comisión de depositaría: también fija, la cobra la entidad donde están depositados los fondos de tu cartera.
Cuando las mires, fíjate en la suma de las tres, pues eso es lo que pagarás cada año.
(*) Adicionalmente algunos roboadvisor cobran comisiones por transferencias, pero sus importes suelen ser muy bajos. Vete con ojo con algunos roboadvisor que cobran bajas comisiones pero invierten en fondos de la misma entidad, que ni son los mejores ni los más baratos, por lo que tú acabas pagando más y ganando menos.
(**) Algunos Roboadvisor cobran hasta un 85% menos en comisiones que fondos similares. Y son varios los que te premian con bajadas de comisiones cada año.
¿CUÁL ES EL MÍNIMO PARA EMPEZAR?
Son muchos los factores que has de contemplar para decidir cuánto dinero invertir en un robo advisor. Como principio general, solo deberías invertir el dinero ahorrado que sabes que no vas a necesitar durante muchos años, cuantos más mejor.
A lo anterior, se une y es indispensable contemplar el importe mínimo que cada Robo Advisor exige para abrir cuenta. Si eliges una cartera de fondos, los rangos de inversión inicial se mueven entre 150€ y 2.000€. En el caso de planes de pensiones, los mínimos iniciales van desde 10€, 50€, hasta los 2.000€.
Por ponerte ejemplos reales de robo advisor independientes muy bien valorados por sus clientes:
- Myinvestor: es el que exige menor importe inicial (150€), y cobra las menores comisiones.
- Finizens, exige un mínimo de 1.000€ en carteras de fondos, y 50€ en sus planes de pensiones
- Por su parte, Indexa Capital exige un mínimo de 2.000€ en carteras de fondos, y de 50€ a 1.500€ en los planes de pensiones que ofrece.
Los mínimos para realizar aportaciones periódicas se mueven en un rango desde 1€ a 250€, dependiendo de la política de cada Robo Advisor. Las aportaciones iniciales y las periódicas las puedes hacer con dinero (mediante transferencia), o traspasando fondos y planes de otras entidades que quieras cambiar.
¿QUÉ RENTABILIDAD CONSIGUEN?
Varios Robo Advisor (los mejor valorados), están ganando entre un 1% y un 4% más al año de media, que muchos fondos de inversión equivalentes (no olvides que rentabilidades pasadas no garantizan futuras).
¿Sabías que pasados 10 años, un 3% más anual implica tener cerca de un 40% más de dinero ahorrado?
Para poderte explicar cuanto mejor lo están haciendo los mejores roboadvisor, periódicamente analizamos fondos de inversión de BBVA, Santander y CaixaBank, entre otros.
De estas entidades elegimos varios de sus mayores fondos mixtos, perfilados, globales, y también planes de pensiones, y comparamos sus rentabilidades históricas, con la de las carteras mixtas ofrecidas al mismo perfil inversor por Indexa Capital y Finizens, los dos roboadvisor mejor valorados por sus clientes.
Mira algunos ejemplos.
En el siguiente cuadro puedes ver un comparativo de Finizens vs fondos de varios bancos:
Te has fijado que la barra azul de Finizens, está por encima que la media del mercado en cada tipo de cartera. ¿Sabías que, en algunos casos las diferencias de rentabilidad es abrumadoramente mejor a favor de los roboadvisor, especialmente cuanto mayor es el plazo de tiempo que comparo?
Ahora, mira este otro ejemplo en el que comparo la cartera 5 de Indexa Capital con el fondo Caixabank Crecimiento.
Fíjate que los dos:
- se dirigen un mismo perfil (moderado-dinámico);
- invierten en mercados «similares»;
- reparten similarmente los pesos de renta fija y renta variable;
- la cartera de Indexa Capital asume un poco más de riesgo (6% contra 4,5%), pero genera muchísima más rentabilidad en el año y en los anteriores tres.
Así pues, nuestro análisis confirma (al menos hasta la fecha), que la propuesta robotizada genera más rentabilidad que muchas otras ofrecidas masivamente al inversor español.
Y lo anterior sucede en años buenos de mercados, y en años malos o menos buenos. En años de mercados al alza las carteras robotizadas ganan más, y en la mayoría de años de mercados a la baja pierden menos (no en todos).
En estos análisis, he comprobado que lo anterior es consecuencia de:
- las menores comisiones que cobran las carteras de fondos y planes de los robo advisor,
- y de sus mejores decisiones de inversión en cuanto a qué productos eligen, cómo reparten el dinero de las carteras en ellos, y por estar 100% invertidos pase lo que pase con los mercados financieros.
¿QUÉ IMPUESTOS PAGAS?
En cualquier inversión que realices, es fundamental conocer su impacto fiscal y los impuestos que pagarás. Con respecto a los robo advisor, el resumen de los impuestos que pagarás al invertir a través de ellos es el siguiente:
- Impuestos de las carteras mixtas de fondos. Su tributación es la misma que la de los fondos de inversión en España. Por los primeros 6.000 euros de beneficio pagas un 19%, por los siguientes 18.000 euros de beneficio pagas el 21%; por el resto, pagas el 23%. Y puedes traspasar tu cartera de fondos a otros, o a un solo fondo, sin pagar impuestos por la plusvalía que acumules.
Los principales robo advisor en España te facilitan con rigor el resumen fiscal anual de tus operaciones con ellos.
- Impuestos de los planes de pensiones. La fiscalidad es la misma que la de los planes de pensiones «tradicionales». Lo puedes leer con detalle en esta guía definitiva sobre qué son los planes indexados.
Habiéndote explicado lo principal de los Robo Advisor, qué mejor que hacer un resumen de sus ventajas y desventajas.
VENTAJAS DE LOS ROBOADVISOR
Los Robo Advisors ofrecen múltiples ventajas para quienes buscan una inversión automatizada, diversificada y con bajas comisiones. Algunas de las principales son:
- Adaptabilidad a distintos perfiles de riesgo: Desde inversores conservadores hasta los más agresivos, los Robo Advisors asignan carteras personalizadas basadas en el perfil de cada usuario.
- Bajas comisiones: Gracias a la automatización y al uso de fondos indexados y ETFs, los costes de gestión y custodia son significativamente más bajos que los de la gestión activa tradicional.
- Eliminación de la toma de decisiones emocionales: La inversión automatizada evita errores comunes como comprar y vender en los peores momentos por miedo o euforia.
- Rebalanceo automático de cartera: Ajustan la distribución de activos periódicamente para mantener el nivel de riesgo establecido desde el inicio.
- Accesibilidad con importes reducidos: Permiten comenzar a invertir con cantidades bajas, democratizando el acceso a una gestión profesional.
- Transparencia y supervisión constante: Permiten un seguimiento 24/7 de la cartera, con información clara sobre en qué se invierte y cómo evoluciona.
- Eficiencia fiscal: Aplican estrategias que optimizan la carga fiscal, como la compensación de pérdidas y el uso de fondos con ventajas fiscales.
Estas características hacen que los Robo Advisors sean una opción atractiva para quienes buscan una inversión eficiente, de bajo coste y sin complicaciones.
DESVENTAJAS DE LOS ROBOADVISOR
Si bien ofrecen múltiples ventajas, también presentan algunas limitaciones a considerar:
- Personalización limitada: No ofrecen la misma flexibilidad que un gestor tradicional para inversores con necesidades muy específicas, salvo en carteras premium.
- Dependencia de algoritmos: Aunque suelen funcionar bien, su desempeño en situaciones extremas del mercado sigue siendo un factor a evaluar.
- Posibles fallos tecnológicos: Como cualquier sistema digital, pueden estar sujetos a errores técnicos, aunque hasta ahora no han ocurrido problemas significativos.
- Desempeño en mercados bajistas: Al replicar índices de mercado, pueden sufrir más en caídas abruptas, aunque su recuperación suele ser más rápida.
- Falta de asesoramiento humano: No son ideales para quienes buscan contacto directo con un asesor personal para resolver dudas o tomar decisiones.
Si estas limitaciones no son un obstáculo para ti, los Roboadvisor pueden seguir siendo una opción eficiente y de bajo coste.
Conocidas las ventajas y desventajas, pasemos a otro tema importante: la seguridad de los Robo Advisors.
¿SON SEGUROS LOS ROBOADVISOR?
Como es lógico, todo lo referente a la seguridad es un tema importante tanto para inversores como para los propios Robo Advisor. Pero cuando hablamos de la seguridad de los robo advisor, he constatado que algunos inversores confunden los riesgos de la inversión como tal, con los riesgos de las entidades.
Veamos.
¿Qué riesgos asumes al invertir?
Los riesgos que asumes al invertir en carteras de fondos y planes de robo advisors, son los propios de cualquier inversión que realices en mercados financieros, y lógicamente serán mayores cuanto más arriesgado sea tu perfil.
¿Esto lo tienes claro? Si no lo tienes, vete con mucho ojo. Puede ser que todavía no estás preparado/a para invertir en roboadvisors, en fondos tradicionales, ni en nada que no sean depósitos o cuentas corrientes en los que las pérdidas están muy acotadas.
Si este es tu caso, primero fórmate, luego vuelve a leer esta guía, y/o consúltanos tus dudas.
Inscritos al FOGAIN y regulados por la CNMV
TODOS los robo advisor se ocupan (y así lo explican en sus páginas web) que quede muy claro que están inscritos al FOGAIN (fondo de garantía de inversiones), y regulados por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).
Utilizan bancos y aseguradoras de máximo prestigio como partners obligatorios para la custodia del dinero, las cuentas, y las inversiones de sus clientes, y una gran mayoría están auditados por grandes y serias compañías.
Tanto esfuerzo se debe a que hay público potencial de sus servicios que puede desconfiar (algo que en mercados más maduros como el Americano, no es tan palpable). Yo pienso que los grandes y más potentes Robo Advisors son serios.
Otra posible duda que te puede surgir es la siguiente, ¿es segura la manera de operar de los Robo Advisors?
Veámoslo a continuación.
¿Dónde está el dinero que inviertes?
Las gestoras Robo Advisor acostumbran a tener acuerdos con grandes instituciones financieras que actúan como custodios de las carteras y cash de los clientes. Ejemplos de estos bancos custodio, los tienes en el Banco Santander, BNP, Inversis, Sabadell, Caser, Ceca Bank y largo gran etcétera.
Quédate con esto. Los Robo Advisor no tienen activos de sus clientes en sus balances, ni son titulares de las cuentas. El titular eres tu. Ellos solo se encargan de invertir el dinero en nombre de sus clientes (son meros intermediarios).
Los activos se contratan y depositan en bancos altamente regulados por el Banco de España y la CNMV, y las cuentas se abren a nombre de los clientes.
¿Cuál es la seguridad informática?
Los Roboadvisors tienen en plantilla y/o colaboran con ingenieros de software y seguridad. Confiamos que los datos están perfectamente cifrados y asegurados con sistemas de ciberseguridad.
Aunque todo es posible, aprecio que el nivel de medidas de seguridad que adoptan estas compañías en relación a datos de sus clientes es extremadamente alto. Además, la mayoría utiliza múltiples centros de datos para asegurar la disponibilidad continua del sistema.
Si un centro de datos cae, el otro está disponible inmediatamente para asumir el control.
¿Está asegurado/garantizado tu dinero?
Este es un tema más complejo. En España (y países de UE), se garantizan 100.000 euros por titular en cuenta corriente o depósito a plazo, pero esto no tiene nada que ver con el dinero invertido en fondos o ETF.
El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) NUNCA cubrirá la inversión en productos que no estén en el pasivo de un banco, y los fondos de inversión (indexados o no) y los ETF, no están en el pasivo, y por lo tanto no están asegurados.
He observado en algunas webs que opinan sobre Robo Advisors, que no acaban de explicar bien este tema, y pueden confundir a quien lea lo que explican.
Quédate con esto. Nadie va a garantizar tu inversión a través de un robo advisor o de cualquier otra entidad financiera, a no ser que hablemos de fondos o depósitos garantizados.
¿CUÁL ES EL MEJOR ROBO ADVISOR?
Los principales roboadvisor que hoy ofrecen servicios de inversión en España son los siguientes (ordenados alfabéticamente):
- Bankinter: Carteras de fondos gestionados, indexados y sostenibles, con una inversión mínima de 1.000 € y comisiones competitivas.
- Finizens: A partir de 1.000€. Fondos indexados de alta calidad. Carteras adaptadas al perfil de riesgo del inversor. Diversificación global y la optimización de costes. También planes de pensiones desde 50€.
- InbestMe: Amplia gama de carteras personalizadas, incluyendo opciones en ETFs y planes de pensiones, adaptándose a diferentes perfiles de riesgo y objetivos financieros. Desde 1.000€.
- Indexa Capital: Líder en dinero gestionado y número de clientes. Carteras diversificadas de fondos indexados y planes indexados, con bajas comisiones y gestión automatizada. Desde 50€ en planes, y 2.000€ en fondos.
- Myinvestor: Desde 150€. Conocido por sus bajas comisiones y accesibilidad. Carrteras indexadas globalmente diversificadas y una plataforma intuitiva.
- Openbank: Invertimos por ti: Servicio de inversión automatizada con cinco estrategias de inversión, requiriendo una inversión mínima de 500 €.
- Smart Money (de Caixabank): permite invertir en fondos desde 1.000 €, adaptando las carteras al perfil de riesgo del cliente.
Si quieres información completa de cada uno, haz clic en los enlaces en azul, y también, revisa el ranking comparativo de los mejores roboadvisor en España.
¿A QUÉ PERFILES DE RIESGO LE ENCAJAN?
En cuanto a los perfiles de inversión que podrían considerar el uso de un Robo Advisor, creo que esta opción es adecuada para una amplia variedad de perfiles de riesgo.
Los Robo Advisors en España son capaces de perfilar con detalle a los inversores y proponer carteras de inversión acordes con su nivel de riesgo, desde los más conservadores, con mayor peso en renta fija, hasta los más agresivos, con una mayor exposición a renta variable. Además, permiten ajustes automáticos según la evolución del mercado y la tolerancia al riesgo del inversor, asegurando que su estrategia se mantenga alineada con sus objetivos financieros.
Para entender mejor cómo se estructuran estos perfiles y qué nivel de riesgo puedes asumir, consulta esta guía sobre perfiles de inversión y roboadvisors.
¿CÓMO EMPEZAR A INVERTIR?
El proceso habitual que se sigue para invertir en carteras de fondos o planes de pensiones a través de roboadvisors es el siguiente:
- elegir un roboadvisor,
- hacer el test de perfil,
- asignación de cartera,
- apertura de cuenta,
- aportación del dinero o fondos,
- y rebalanceo automático.
Cada plataforma tiene sus particularidades, pero en general, todo el proceso se realiza online de forma sencilla y sin necesidad de experiencia previa. Además, muchos roboadvisor permiten realizar aportaciones periódicas y ajustar la cartera según cambios en el perfil del inversor o en el mercado.
Te lo explico paso a pasa en este artículo sobre cómo invertir en un roboadvisor.
OPINIÓN SOBRE ROBOADVISORS
Sin ningún tipo de dudas los robo advisor han llegado a España para quedarse. Por eso, pensando en inversores que buscan y necesitan quien les ayude a gestionar activamente su ahorro, con la máxima transparencia, y mínimos costes, nos gusta la gestión y el servicio de inversiones que ofrecen los mejores Robo Advisors.
Pero claro, ni son aptos para todo el mundo, ni todos son igual de buenos, todo y que serán decenas de miles los inversores que los elegirán.
A continuación te resumo por qué lo harán:
- Porque te ofrecen un amplio abanico de soluciones de inversión bien definidas y segmentadas para todo tipo de perfiles de riesgo.
- Puedes probarlos a partir de importes pequeños, todo y que también son aptos para quienes tienen más capacidad de ahorro. Aun si empiezas con poco, tu dinero estará invertido en fondos de inversión de los mejores y más alta calidad.
- A diferencia de otros asesores digitales (y no digitales), los Robo Advisor son más sencillos y ágiles, y además tremendamente transparentes los valorados como mejores.
- Están encima de las carteras y las vigilan (y rebalancean) periódicamente;
- Las comisiones que pagas son las más bajas del sector del asesoramiento financiero español (lo que repercute en más rentabilidad).
- Y además, varios demuestran obtener bastante mejor rentabilidad a largo plazo (*) que muchos fondos de renta fija, mixtos, perfilados, globales, y también planes de pensiones, ofrecidos por los bancos.
- Todo ello a través de internet 24 horas – 365 días, con la máxima seguridad regulatoria, y sin necesidad de visitar una oficina bancaria.
A mi me gustan, por eso he invertido en varios, también para conocerlos mejor, y en otros artículos te cuento la experiencia.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
Descárgate la guía de los Roboadvisor
FAQs SOBRE QUÉ ES UN ROBOADVISOR
¿QUÉ ES UN ROBOADVISOR?
Un roboadvisor es un gestor de inversiones al que accedes por internet, dirigido al ahorrador medio, que cobra comisiones inusualmente bajas gracias a la tecnología y a los productos que elige para invertir, y que lo hace casi todo por ti.
¿CÓMO FUNCIONA UN ROBOADVISOR?
El funcionamiento de un Robo Advisor combina la eficiencia de la gestión automatizada con la experiencia humana. A grandes rasgos, siguen un conjunto de pasos coherentes que se asemejan a los siguientes:
- En primer lugar, establecen estrategias de inversión a largo plazo. A partir de estas estrategias, crean carteras modelo que contienen una selección de fondos de inversión y planes de pensiones.
- Las carteras modelo se adaptan para ajustarse a distintos perfiles de riesgo. Esto se logra mediante la incorporación de diferentes proporciones de renta fija y renta variable, según el perfil del inversor.
- Invierten en bonos y acciones de diversas partes del mundo. Utilizan fondos de inversión de alta calidad y bajo coste, que incluyen fondos indexados, ETFs y fondos gestionados.
- La gestión de las carteras es continua. Emplean algoritmos y software para monitorear las carteras de forma constante y realizar ajustes automáticos cuando sea necesario, manteniendo bajo control los riesgos. Esto ayuda a proteger las inversiones de los clientes.
- Destacan por sus comisiones altamente competitivas, lo que significa que los costes de inversión que pagan sus clientes son inferiores a muchas otras alternativas. Esto permite a los inversores retener una mayor parte de sus ganancias.
- Cuentan con equipos para gestionar las operaciones diarias y proporcionar atención al cliente. Además, utilizan comités de inversión compuestos por profesionales que toman decisiones fundamentales sobre dónde invertir las carteras de los clientes.
¿QUÉ TIPOS DE ROBOADVISOR HAY?
Hoy en el mundo coexisten cuatro modelos de roboadvisor:
- Roboadvisors de análisis y ejecución manual
Estos Robo Advisors se enfocan en analizar tus inversiones, proponerte alternativas y recomendaciones, pero la ejecución de las decisiones la realizas tú en la entidad o entidades financieras donde tengas tu dinero. En otras palabras, te ofrecen orientación y sugerencias, pero eres responsable de llevar a cabo las transacciones.
- Roboadvisors de gestión 100% online
Este tipo gestionan tu dinero de forma completamente automatizada y online, a través de sus plataformas web y aplicaciones. Utilizan algoritmos y modelos para crear y administrar tus carteras de inversión sin necesidad de intervención humana. La gestión es eficiente y se basa en tu perfil de inversor y objetivos.
- Roboadvisors de gestión combinada con atención personal
Ofrecen una combinación de asesoramiento online y servicio de atención personal. Te asignan un gestor financiero con el que puedes interactuar y discutir tus necesidades financieras. Este enfoque combina la comodidad de la automatización con la posibilidad de recibir asesoramiento personalizado cuando lo necesitas.
- Roboadvisors de gestión con análisis y planificación patrimonial
Por último, estos Robo Advisors no solo gestionan tu dinero online, sino que también te ayudan a analizar y planificar tu patrimonio de manera integral. Esto incluye tanto los aspectos financieros como los no financieros. Te ofrecen orientación en la gestión de tu dinero y la planificación de tus objetivos financieros a largo plazo.
¿EN QUÉ INVIERTE UN ROBOADVISOR?
Los Robo Advisor invierten principalmente en acciones y bonos de todo el mundo, todo y que alguno también lo hace en materias primas e inmobiliario (REITS) para aumentar la diversificación y reducir riesgos.
Para invertir el dinero de sus clientes, utilizan tres productos de inversión colectiva que incluyen en sus carteras modelo de fondos y planes:
- Fondos indexados y ETFs: productos financieros de gestión pasiva, alta diversificación y bajas comisiones.
- Fondos de inversión gestionados: llamados de gestión activa.
Las ventajas de utilizar estos instrumentos como lo hacen los mejores, son muchas. Lo puedes leer en este otro artículo que te explica en qué invierten los roboadvisor.
¿QUÉ COMISIONES COBRA UN ROBOADVISOR?
Las comisiones principales (*) que te cobrará un roboadvisor son tres: la de gestión, la interna de los fondos, y la depositaría.
- La comisión de gestión de carteras de fondos o planes: la cobra directamente cada robo advisor, y su importe dependerá en muchos casos del tamaño de tu cartera.
- La comisión interna de los fondos que seleccionan: esta es fija y la cobra la gestora de cada fondo que seleccionan.
- Y la comisión de depositaría: también fija, la cobra la entidad donde están depositados los fondos de tu cartera.
Cuando las mires, fíjate en la suma de las tres, pues eso es lo que pagarás cada año.
(*) Adicionalmente algunos roboadvisor cobran comisiones por transferencias, pero sus importes suelen ser muy bajos. Vete con ojo con algunos roboadvisor que cobran bajas comisiones pero invierten en fondos de la misma entidad, que ni son los mejores ni los más baratos, por lo que tú acabas pagando más y ganando menos.
(**) Algunos Roboadvisor cobran hasta un 85% menos en comisiones.
¿CUÁNDO LLEGARON LOS ROBOADVISOR A ESPAÑA?
Los primeros roboadvisors comenzaron a operar en España en 2013, siguiendo el modelo que nació en EE. UU. en 2007-2008 con Betterment y Wealthfront. Desde entonces, han ido creciendo y ganando popularidad, gestionando ya más de 6.000 millones de euros en nuestro país.
¿POR QUÉ ESTÁN TRIUNFANDO LOS ROBOADVISOR?
Porque combinan bajas comisiones, una gestión automatizada eficiente, transparencia, y buenos resultados comparativos frente a fondos tradicionales. Además, están regulados por la CNMV y ofrecen acceso online 24/7, lo que los hace atractivos para ahorradores que buscan invertir sin complicaciones ni costes elevados.
¿QUÉ PERFIL DE INVERSOR PUEDE USAR UN ROBOADVISOR?
- Conservadores (más renta fija).
- Moderados (mezcla equilibrada de renta fija y variable).
- Dinámicos o agresivos (mayor peso en renta variable).
El sistema ajusta automáticamente las carteras para que el riesgo esté siempre alineado con el perfil del inversor.
¿QUÉ RENTABILIDAD LOGRAN LOS MEJORES ROBOADVISOR?
Según los análisis realizados, los mejores roboadvisors como Indexa Capital y Finizens han logrado entre un 1% y un 4% más de rentabilidad anual que muchos fondos mixtos y planes de pensiones de bancos tradicionales. En plazos largos (10 años), esto puede suponer hasta un 40% más de capital acumulado.
¿QUÉ DIFERENCIA HAY ENTRE UN ROBOADVISOR INDEPENDIENTE Y UNO DE BANCO?
Los roboadvisors independientes (como Indexa Capital o Finizens) suelen ofrecer carteras con fondos indexados de distintas gestoras, comisiones más bajas y mayor transparencia.
En cambio, los roboadvisors de bancos (como Smart Money de Caixabank o el de Openbank) suelen usar fondos de su propia entidad, que pueden ser más caros y menos diversificados.
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