¿Qué es un Robo Advisor?
Imagina poder acceder online a un asesoramiento financiero personalizado, pagando un coste más que razonable. Tener un «compañero» digital que seleccione cuidadosamente fondos de inversión de calidad adecuados para tu perfil de riesgo y objetivos, y los supervise activamente. Este es precisamente el papel que desempeñan los Robo Advisors, un tipo de gestor de inversiones digital que ha ganado mucha popularidad en España desde 2013.
Puede sonarte increíble, pero es real y accesible. Los Roboadvisor están diseñados para hacer que la inversión sea más asequible, simple y transparente para personas que desean invertir sus ahorros sin la necesidad de ser expertos financieros.
Quizás ya has oído hablar de ellos, y es probable que sigas escuchando más, ya que su enfoque está muy al día. ¿En qué consiste?
En primer lugar, te ayudan a definir tu perfil de riesgo y tus objetivos de inversión, brindándote orientación en un lenguaje claro y comprensible. Luego, te proponen una cartera de inversión personalizada compuesta por una variedad de fondos de inversión y/o planes de pensiones. Estas carteras están diseñadas para adaptarse a tu perfil de riesgo y necesidades, y generalmente invierten en bonos y acciones a escala global.
Pero eso no es todo. Los roboadvisors ofrecen ventajas adicionales:
- Comisiones Competitivas: Sus comisiones son significativamente más bajas que las de muchas otras opciones de inversión en España.
- Monitoreo Continuo: Utilizan estrategias probadas que generan resultados sólidos a largo plazo (*).
- Transparencia Total: Mantienen una comunicación constante contigo, proporcionando información clara y detallada a través de una plataforma digital accesible las 24 horas, los 365 días del año.
Pero, no te detengas aquí. Te invitamos a explorar más en esta guía definitiva que te puedes descargar de forma gratuita al final de la página. Descubrirás qué es un Roboadvisor, cómo funciona, en qué invierte, cuáles son sus servicios de asesoramiento para particulares, cómo se invierte en ellos, si sus resultados son mejores, y quiénes son algunos de los que más destacan en el panorama nacional.
Disfruta el contenido, y si alguna pregunta te surge durante tu lectura, no dudes en consultárnosla. Estamos aquí para guiarte en tu viaje de aprendizaje.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras. Al invertir en fondos de inversión y planes de pensiones asumes riesgos de pérdida de capital.
Índice
¿QUÉ SON LOS ROBOADVISOR?
Los roboadvisor son gestores de inversiones a los que accedes por internet, dirigidos al ahorrador medio, cobrando comisiones inusualmente bajas gracias a la tecnología y a los productos que eligen, y que lo hacen casi todo por ti.
Te proponen invertir a largo plazo en carteras mixtas de fondos de inversión y de planes de pensiones, adaptados a cualquier perfil de riesgo (desde el inversor más conservador, al más arriesgado).
- Invierten globalmente en miles de acciones y bonos, principalmente,
- y siguen un sistema automatizado (robotizado) de reajustes periódicos de las carteras de sus clientes para evitar que asuman un riesgo diferente al que contrataron.
Hablamos de un modelo de asesor automatizado nacido en Estados Unidos en 2007- 2008, de la mano de Betterment y Wealthfront, dos robo advisors que hoy gestionan conjuntamente la friolera de más de 60 Billones de USD (dólares americanos).
¿Sabías que el crecimiento de los robo advisors en todo el mundo es una realidad, a pesar del cambio de mentalidad que supone utilizar un asesor de inversiones digital? Pero claro, su sencillez de planteamientos, bajas comisiones y buenas rentabilidades comparativas (*), atraen a muchas y muchos ahorradores.
En Europa aparecieron en 2010, en Reino Unido, y rápidamente se extendieron por todo el continente; en latinoamérica y varios países asiáticos también encuentras un buen número de ellos; y en España empezaron su actividad en 2013.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
¿Sabías que, en el mundo occidental hoy operan más de 130 robo advisors, tanto independientes como los que pertenecen a bancos, que asesoran a más de 80 MM. de inversores, y que algunos gurús pronostican que gestionarán en los próximos años, del 20% al 25% del dinero total en el mundo?
En España, desde la aparición de los primeros se han ido añadiendo más roboadvisors con planteamientos novedosos, algunos más exitosos que otros. Incluso varios grandes bancos, ante el riesgo de perder clientes, también han puesto en marcha los suyos.
Como consecuencia, miles de ahorradores ya los utilizan y se cifra en más de 6.000 MM. de Euros el dinero que gestionan.
¿Por qué utilizarlos?
La creciente popularidad de los Roboadvisor en España no es casualidad. Hay muchas razones por las que inversores de diferentes edades, niveles de ingresos y perfiles de riesgo optan por utilizarlos.
- En primer lugar, vivimos en una era en la que la cultura financiera está en constante evolución, y los métodos de asesoramiento financiero también se han adaptado. La simplicidad y accesibilidad del asesoramiento online ofrecido por los Robo Advisors es un atractivo destacado. Los inversores pueden obtener orientación financiera sin complicaciones ni barreras técnicas, lo que resulta especialmente atractivo.
- Las comisiones más bajas que cobran en comparación con las tarifas de fondos y planes de bancos tradicionales son otro motivo de elección. La posibilidad de comenzar con inversiones mínimas, a menudo tan bajas como 10€, hace que sea sencillo dar el primer paso en el mundo de la inversión, incluso para quienes tienen presupuestos limitados.
- Los Robo Advisors también brindan seguridad y tranquilidad a los inversores. Están regulados en su totalidad por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), lo que garantiza que operen dentro de los límites establecidos y cumplan con las normativas financieras.
Además, estos servicios realizan un seguimiento periódico de las carteras de inversión de sus clientes y han demostrado consistentemente buenos resultados en comparación con otras opciones de inversión (*). Esto proporciona a los inversores una mayor confianza en la gestión de su dinero.
Por último, no podemos pasar por alto la creciente insatisfacción de millones de ahorradores con la atención deficiente y el asesoramiento financiero mediocre que han recibido durante años. Los Robo Advisors representan una alternativa más accesible y transparente para quienes buscan una mejor experiencia financiera.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
La llegada de los Robo Advisors ha arrojado luz sobre una realidad sorprendente: durante mucho tiempo, los inversores han estado pagando comisiones elevadas en fondos de inversión y planes de pensiones sin obtener el valor que esperaban a cambio.
Como resultado de esta situación y de una gestión de inversiones ineficiente, se ha constatado que numerosos fondos de renta fija, mixtos, perfilados y globales han tenido un desempeño histórico inferior (*) cuando los comparamos con propuestas similares ofrecidas por los mejores Robo Advisors.
Esta disparidad en los resultados ha llevado a un hecho preocupante: los inversores españoles han gastado más de 15.000 millones de euros en comisiones al invertir en fondos de inversión que no lograron justificar estos costes adicionales. En otras palabras, millones de euros que podrían haberse convertido en ahorro adicional, pero se perdieron en el camino.
Si bien es cierto que la llegada de los Robo Advisors ha revelado estas discrepancias, es importante recordar que no existe una solución mágica en el mundo financiero. El éxito de cualquier inversión que realices a través de un Robo Advisor dependerá de varios factores cruciales:
- Alineación con tu Perfil y Objetivos: Es esencial que la estrategia de inversión se adapte a tu perfil inversor y objetivos financieros. Antes de invertir, es crucial realizar una formación financiera adecuada, analizar tus opciones y planificar tu ahorro de manera efectiva.
- Comprensión y Persistencia: Comprender en qué y para qué estás invirtiendo, así como los riesgos involucrados, es fundamental. Mantener la convicción a largo plazo, a pesar de las fluctuaciones del mercado, es un desafío que requiere disciplina.
- Decisiones Estratégicas: Los resultados de un Robo Advisor se basan en las decisiones que toma en cuanto a la asignación de activos, la elección de instrumentos financieros y la gestión de costos y comisiones. Cuanto más eficaz sea en estos aspectos, mejor serán los resultados.
- Condiciones del Mercado: La evolución de los mercados financieros globales también desempeña un papel importante en los resultados de tu inversión.
Conociendo la teoría, sigue leyendo para entender el funcionamiento de un robo advisor en la práctica.
¿Cómo funciona un roboadvisor?
El funcionamiento de un Robo Advisor combina la eficiencia de la gestión automatizada con la experiencia humana. A grandes rasgos, siguen un conjunto de pasos coherentes que se asemejan a los siguientes:
- Definición de estrategias a largo plazo: En primer lugar, establecen estrategias de inversión a largo plazo. A partir de estas estrategias, crean carteras modelo que contienen una selección de fondos de inversión y planes de pensiones.
- Adaptación a perfiles de riesgo: Las carteras modelo se adaptan para ajustarse a distintos perfiles de riesgo. Esto se logra mediante la incorporación de diferentes proporciones de renta fija y renta variable, según el perfil del inversor.
- Inversión global y diversificación: Los Robo Advisors invierten en bonos y acciones de diversas partes del mundo. Utilizan fondos de inversión de alta calidad y bajo coste, que incluyen fondos indexados, ETFs y fondos gestionados.
- Monitoreo y reajuste automático: La gestión de las carteras es continua. Emplean algoritmos y software para monitorear las carteras de forma constante y realizar ajustes automáticos cuando sea necesario, manteniendo bajo control los riesgos. Esto ayuda a proteger las inversiones de los clientes.
- Comisiones bajas: Destacan por sus comisiones altamente competitivas, lo que significa que los costes de inversión que pagan sus clientes son inferiores a muchas otras alternativas. Esto permite a los inversores retener una mayor parte de sus ganancias.
- Combinan lo humano y lo tecnológico: Cuentan con equipos de expertos para gestionar las operaciones diarias y proporcionar atención al cliente. Además, utilizan comités de inversión compuestos por profesionales que toman decisiones fundamentales sobre dónde invertir las carteras de los clientes,
La eficiencia de los Robo Advisors radica en la automatización de procesos, la reducción de costes estructurales innecesarios y la gestión de inversiones con el objetivo de generar rentabilidad a largo plazo. En los próximos apartados, profundizaremos en cómo logran este equilibrio y te proporcionamos más detalles sobre su funcionamiento.
¿Qué servicios financieros ofrece?
Los robo advisor en España, principalmente proponen dos servicios de GESTIÓN DELEGADA de inversiones: Carteras de fondos de inversión y Planes de pensiones.
La decisión de en qué y cómo se invierte cada cartera es responsabilidad del robo advisor, aunque algunos, permiten la participación del cliente en carteras de gran tamaño y en las más sofisticadas.
- Las CARTERAS DE FONDOS DE INVERSIÓN de los roboadvisor son similares a un fondo de inversión mixto en cuanto que incluyen y combinan distintas inversiones en renta fija y renta variable (principalmente), les otorgan diferentes pesos en función del perfil de riesgo al que se dirigen (más renta variable cuanto más arriesgado es el perfil), y tienen la misma fiscalidad (en España).
A diferencia de un fondo mixto tradicional, las carteras de fondos de un robo advisor:
- Diversificación Extrema: Las carteras de fondos de inversión se caracterizan por una diversificación extrema. Esto significa que estas carteras incluyen una amplia variedad de inversiones, como bonos y acciones. En lugar de centrarse en un número limitado de activos, estas carteras distribuyen los fondos en miles de inversiones diferentes. Esta diversificación ayuda a reducir el riesgo al spreadear la inversión en una amplia gama de activos.
- Fondos Indexados: Los Robo Advisors se enfocan principalmente en el uso de fondos indexados. Estos fondos siguen la composición de índices bursátiles globales que representan acciones y bonos. En lugar de gestionar activamente las inversiones, los Robo Advisors optan por fondos indexados, lo que significa que siguen de cerca el rendimiento de los índices subyacentes. Esta estrategia suele ser más eficiente y con menores costos en comparación con los fondos gestionados activamente.
- Mínima Rotación: Las carteras tienden a mantener cambios mínimos en la composición de activos. Esto significa que no realizan compras y ventas frecuentes en busca de oportunidades a corto plazo. En lugar de ello, se mantienen enfocados en una estrategia de inversión a largo plazo. Esta baja rotación de activos conlleva ahorros significativos en comisiones, que a menudo pueden variar entre un 70% y un 85%. Estos ahorros resultan en la posibilidad de obtener una mayor rentabilidad para los inversores a lo largo del tiempo.
A las carteras de los roboadvisor también se las llama CARTERAS DE FONDOS INDEXADOS.
2. Los PLANES DE PENSIONES de los robo advisor son similares a un plan de pensiones tradicional en cuanto a que también invierten en renta fija y renta variable, se adaptan a distintos perfiles de riesgo (desde los más cautos a los más arriesgados), y disfrutan de las mismas ventajas fiscales (en España).
Al igual que las carteras de fondos, incorporan importantes ventajas derivadas de la híper diversificación global en acciones y bonos, algo que consiguen al canalizar sus inversiones utilizando ETFs (fondos cotizados) principalmente.
Destaca su capacidad de adaptarse mucho mejor a cualquier perfil de riesgo, junto con la gestión y vigilancia de las carteras que realizan con sistemas automatizados, y las muy inferiores comisiones que cobran.
A los planes robo advisor también se los denomina PLANES INDEXADOS.
¿Qué tipos de roboadvisor hay?
Hoy en el mundo coexisten cuatro modelos de roboadvisor:
- Robo Advisors de análisis y ejecución manual: Estos Robo Advisors se enfocan en analizar tus inversiones, proponerte alternativas y recomendaciones, pero la ejecución de las decisiones la realizas tú en la entidad o entidades financieras donde tengas tu dinero. En otras palabras, te ofrecen orientación y sugerencias, pero eres responsable de llevar a cabo las transacciones.
- Roboadvisors de gestión 100% online: Este tipo gestionan tu dinero de forma completamente automatizada y online, a través de sus plataformas web y aplicaciones. Utilizan algoritmos y modelos para crear y administrar tus carteras de inversión sin necesidad de intervención humana. La gestión es eficiente y se basa en tu perfil de inversor y objetivos.
- Roboadvisors de gestión combinada con atención personal: Ofrecen una combinación de asesoramiento online y servicio de atención personal. Te asignan un gestor financiero con el que puedes interactuar y discutir tus necesidades financieras. Este enfoque combina la comodidad de la automatización con la posibilidad de recibir asesoramiento personalizado cuando lo necesitas.
- Robo Advisors de gestión con análisis y planificación patrimonial: Por úlitmo, estos Robo Advisors no solo gestionan tu dinero online, sino que también te ayudan a analizar y planificar tu patrimonio de manera integral. Esto incluye tanto los aspectos financieros como los no financieros. Te ofrecen orientación en la gestión de tu dinero y la planificación de tus objetivos financieros a largo plazo.
El asesoramiento robotizado está en constante evolución, por lo que es muy probable que veamos aparecer nuevas modalidades durante los próximos años.
¿EN QUÉ INVIERTEN?
Los Robo Advisor invierten principalmente en acciones y bonos de todo el mundo, todo y que alguno también lo hace en materias primas e inmobiliario (REITS) para aumentar la diversificación y reducir riesgos.
Para invertir el dinero de sus clientes, utilizan tres productos de inversión colectiva que incluyen en sus carteras modelo de fondos y planes:
- Fondos indexados y ETFs: productos financieros de gestión pasiva, alta diversificación y bajas comisiones.
- Fondos de inversión gestionados: llamados de gestión activa.
Veamos qué es cada uno, junto a las diferencias entre gestión activa y pasiva.
¿Qué es un fondo indexado?
Los fondos indexados son instrumentos de inversión colectiva similares a un fondo de inversión “tradicional” (llamados «fondos de gestión activa»), todo y que lo que principalmente los diferencia es su objetivo inversor.
Los fondos indexados copian el comportamiento de índices de renta variable (como el Ibex 35, el Eurostoxx 50, el Dow Jones, el S&P 500…), y de renta fija, con el objetivo de obtener una rentabilidad similar a éstos.
Mientras que los fondos gestión activa intentan (todo y que la inmensa mayoría no lo consigue), ganar más que los índices y mercados en los que invierten.
Para hacerlo, los fondos indexados (llamados también fondos índice) invierten exclusivamente en las acciones o bonos que componen el índice que quieren copiar, respetando, aunque no siempre, el peso que cada acción o bono tiene en el índice.
Al igual que cualquier fondo de inversión, los indexados exigen un importe mínimo de contratación y publican un valor liquidativo diario.
Además, en España se benefician de la exención fiscal en los traspasos. Cuando traspasas un fondo indexado a otro fondo, indexado o no indexado, la plusvalía (el beneficio que acumules hasta ese momento) no paga impuestos.
¿Sabías que a los fondos indexados se les llama instrumentos de gestión pasiva? Es así porque no tienen equipos de gestores comprando y vendiendo continuamente acciones y bonos con la idea de ganar más rentabilidad que el mercado.
Su misión es mucho «más simple», solo deben replicar la evolución de un índice, y hacerlo con la mayor precisión. Al no tener equipos de gestores activos, sus costes y comisiones son muchísimo más bajas que las de un fondo de inversión tradicional.
Su andadura se remonta a principios de los años 70 en EEUU, de la mano de la gestora Vanguard, hoy líder indiscutible a escala mundial. Y gracias a ellos, una cartera de fondos como las que proponen los robo advisor, se puede diversificar en miles de acciones y bonos de todo el mundo, y de gran diversidad de tipologías.
Prácticamente la totalidad de robo advisors españoles utilizan fondos indexados en sus carteras de inversión.
En los últimos años el uso de fondos indexados en la gestión de carteras se está propagando globalmente. Los utilizan tanto inversores institucionales (fondos, aseguradoras, roboadvisors…), como inversores particulares que los compran directamente.
¿Qué es un ETF?
El nombre ETF viene de la abreviación en ingles de Exchange Traded Fund, es español, fondo de inversión cotizado. Al igual que los fondos indexados, los ETF replican el comportamiento y composición de índices mundiales de renta variable y de renta fija, ofreciendo una exposición “idéntica” a cada uno de los activos (acciones y bonos) que componen ese índice.
A diferencia de los fondos indexados, los ETF no exigen un importe mínimo para su contratación, pudiendo invertir a partir de una sola participación.
Y dos hechos fundamentales a tener muy en cuenta:
- Los ETFs tienen cotización intradía (como si fueran una acción), con lo que los puedes comprar y vender en el mismo día tantas veces como quieras;
- y su tratamiento fiscal en España es igual al que tienen las acciones, y no al de los fondos de inversión.
La incorporación de ETF en carteras de inversión institucionales y privadas tampoco deja de crecer en todo el mundo. Los motivos de este aumento los encontramos en la buena diversificación que ofrecen, así como en su eficiencia en costes (los ETF son mucho más baratos que otros instrumentos de inversión, incluyendo los fondos indexados).
La facilidad de su compra/venta motivada por la gran liquidez que ofrecen, es otra ventaja, como lo es la gran diversidad de ETFs que hoy hay en el mercado financiero mundial; y además, son cada vez más las entidades que facilitan a sus clientes su compra/venta.
Los ETFs son mayoritariamente utilizados por los robo advisor en sus carteras de planes de pensiones.
¿Qué es un fondo gestionado (o fondo de gestión activa)?
Los fondos de inversión gestionados (los «de siempre»), también denominados fondos de gestión activa, son los que tienen un equipo que realizan las inversiones siguiendo unos criterios concretos y su propia discreción.
A diferencia de los fondos indexados y los ETF, los fondos gestionados no replican índices. Su gestor o gestores, deciden en qué es mejor invertir y cuándo, son activos comprando y vendiendo, su objetivo es obtener más rentabilidad que los índices con los que se comparan, y por su trabajo cobran comisiones, en muchos casos excesivas para el resultado que obtienen.
Fondos de gestión pasiva vs fondos de gestión activa
Los fondos indexados y los ETF (Fondos Cotizados) son dos de los instrumentos clave en el mundo de la inversión, y son conocidos por su enfoque de gestión pasiva. Esta estrategia se basa en la replicación de un índice bursátil o un mercado específico para lograr una rentabilidad similar a la del mercado en sí.
¿Por qué la gestión pasiva ha ganado adeptos en todo el mundo?
La respuesta la encuentas en la eficiencia y en la reducción de costes que ofrece en comparación con la gestión activa. Los defensores de esta estrategia argumentan que la gestión activa, que involucra equipos de gestores y costes más elevados, no garantiza un rendimiento superior a largo plazo. De hecho, numerosos estudios respaldan esta afirmación (**).
Un estudio de referencia en esta área, el informe SPIVA de S&P Dow Jones Indices, realiza un análisis periódico de miles de fondos de inversión. Compara su rentabilidad durante diferentes períodos (uno, tres, cinco y diez años) con la de los índices de referencia utilizados por estos fondos. Los resultados son reveladores:
- Solo 1 de cada 10 fondos superan al mercado de acciones de gran capitalización.
- A medida que se amplía el horizonte temporal, la proporción de fondos de gestión activa que superan a los índices disminuye.
- Este patrón se repite en mercados y países de todo el mundo.
Basándose en estos datos, los Robo Advisors presentan una atractiva alternativa de inversión y ahorro a largo plazo, especialmente para el inversor promedio. Antes de su llegada, muchos de nosotros estábamos atrapados en fondos de inversión y planes de pensiones con altas comisiones y un rendimiento mediocre.
Los Robo Advisors combinan una gestión activa utilizando fondos de bajo costo y alta calidad, creando carteras diversificadas de fondos y planes que han demostrado un historial de rentabilidades superiores en comparación con muchos productos tradicionales, como los fondos de renta fija, los mixtos, los perfilados y los globales ofrecidos en España.
A medida que avanzamos, exploraremos ejemplos reales que demuestran el impacto positivo de esta estrategia de inversión.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
(**) Una manera sencilla de evaluar la calidad de un fondo de inversión es comparar su rentabilidad con la del índice de referencia al que se supone que sigue. Si el fondo supera consistentemente al índice, se considera un buen fondo. Si, por el contrario, se queda atrás, se cataloga como un fondo menos eficiente.
¿CÓMO INVIERTE UN ROBOADVISOR?
Ahora toca explicarte, y a ti intentar entender, cómo invierte un Robo Advisor el dinero de sus clientes. Aunque este punto tiene un enfoque más técnico, es importante incluirlo en la guía.
La gran mayoría de robo advisor cuentan con dos importantes herramientas de inversión:
- un comité inversor integrado por expertos, que decide cómo y en qué repartir las inversiones de cada cartera;
- y un software de gestión (algoritmo) que ayuda a asignar las carteras a cada perfil de riesgo, y a gestionarlas activamente siguiendo unas técnicas muy concretas.
La base económica y matemática en la que se sustentan los algoritmos de los Robo Advisors, es la Teoría de la Cartera Eficiente, la cual se centra en la asignación (o proporción) de recursos de la forma más eficiente.
Los principios de gestión de carteras se basan en Estudios económicos y estadísticos para obtener la máxima rentabilidad con el mínimo riesgo; y en la Teoría de la cartera moderna (MPT).
Fue presentada por primera vez en 1952 por el premio Nobel de Economía Harry Markowitz, en su libro Portfolio Selection. A grandes rasgos, se basa en la idea que los inversores reacios al riesgo pueden construir carteras para optimizar o maximizar la rentabilidad esperada a largo plazo, reduciendo el riesgo de mercado a través de la combinación de diferentes activos, hasta llegar a la denominada Frontera Eficiente, donde obtendrán el máximo beneficio para una rentabilidad dada.
Muchos robo advisor basan sus estrategias de inversión en ésta y otras teorías posteriores con principios similares y/o mejorados.
Conocidos todos estos datos, no te pierdas los siguientes apartados en los que te hablamos de las comisiones y rentabilidad de los robo advisor.
¿QUÉ COMISIONES COBRAN?
Como te decíamos hace un momento, los instrumentos de gestión pasiva (fondos indexados y ETFs) cobran menos comisiones que muchos de los de gestión activa (fondos de inversión y planes de pensiones tradicionales).
Es lógico porque no tienen equipos y estructuras dedicadas a gestionar «activamente» nada. Su función es la de emular índices bursátiles (S&P 500, MSCI World…), de renta fija, inmobiliarios, o de lo que sea, con el objetivo de conseguir su misma rentabilidad (restadas las comisiones).
¿Te gustaría saber cuál es el impacto de pagar menos comisiones a largo plazo? Pongamos UN EJEMPLO sencillo y visual.
- Imagina dos fondos de inversión que invierten en la misma clase de activos.
- Lo hacen por igual en renta fija, renta variable y divisas, y asumen prácticamente el mismo riesgo.
- Los dos obtienen una rentabilidad media anual del 4%.
- Les destinas el mismo dinero (10.000€ a cada uno), y los mantienes sin tocar durante un plazo de diez años.
- Supón que uno de los dos fondos tiene unas comisiones del 2% anual sobre su patrimonio, el otro las tiene del 0,9%, y ambas se cobran al final de cada año.
¡Estate atenta/o a ver el impacto pasados 10 años!
En el fondo 1 (el de más comisiones), los 10.000 € iniciales, pasados diez años se han convertido en 18.247€. En el fondo 2, (el de menos comisiones) los 10.000€ iniciales se han convertido en 20.631€ (un 29% más de ganancia).
Pues bien, basándose en datos objetivos publicados en diferentes estudios y análisis, los Robo Advisor demuestran que la inmensa mayoría de fondos de inversión tradicionales tienen un desempeño mediocre a largo plazo.
Además, cobran altas comisiones que merman, como has visto en el ejemplo, los beneficios de quienes invierten en ellos; y su gestión es peor en muchos casos, que la de los índices con los que se comparan;
Por lo tanto, una inversión a largo plazo, bien diversificada, utilizando principalmente fondos de bajas comisiones que imitan índices, es mucho más rentable.
El banco online Myinvestor es el único que ofrece invertir en su roboadvisor desde tan solo 150€, el importe inicial más bajo en España, y cobrando las comisiones más reducidas.
Mira aquí todas sus propuestas de servicios robo advisor
Comisiones principales
Las comisiones principales (*) que te cobrará un robo advisor son tres:
- La comisión de gestión de carteras de fondos o planes: la cobra directamente cada robo advisor, y su importe dependerá en muchos casos del tamaño de tu cartera.
- La comisión interna de los fondos que seleccionan: esta es fija y la cobra la gestora de cada fondo que seleccionan.
- Y la comisión de depositaría: también fija, la cobra la entidad donde están depositados los fondos de tu cartera.
Cuando las mires fíjate en la suma de las tres, pues eso es lo que pagarás cada año.
(*) Adicionalmente algunos roboadvisor cobran comisiones por transferencias, pero sus importes suelen ser muy bajos.
(*) Vete con mucho ojo con algunos robo advisor, de bancos, que cobran bajas comisiones pero invierten en fondos de la misma entidad, que ni son los mejores ni los más baratos, por lo que tú acabas pagando más y ganando menos.
¿Sabías que, cuanto más largo es el plazo de una inversión, mayor es el impacto negativo de las comisiones en la rentabilidad acumulada? Algunos Roboadvisor cobran hasta un 85% menos en comisiones que fondos similares ofrecidos al mismo perfil inversor. Y son varios los Robo Advisor que te premian con bajadas de sus comisiones cada año.
¿CUÁL ES EL MÍNIMO PARA EMPEZAR?
Son muchos los factores que has de contemplar para decidir cuánto dinero invertir en un robo advisor. Como principio general, solo deberías invertir el dinero ahorrado que sabes que no vas a necesitar durante muchos años, cuantos más mejor.
A lo anterior, se une y es indispensable contemplar el importe mínimo que cada Robo Advisor exige para abrir cuenta. Si eliges una cartera de fondos, los rangos de inversión inicial se mueven entre 150€ y 3.000€. En el caso de planes de pensiones, los mínimos iniciales van desde 10€, 50€, hasta los 2.000€.
Por ponerte ejemplos reales de robo advisor independientes muy bien valorados por sus clientes:
- Myinvestor: es el que exige menor importe inicial (150€), y cobra las menores comisiones.
- Finizens, exige un mínimo de 1.000€ en carteras de fondos, y 50€ en sus planes de pensiones
- Por su parte, Indexa Capital exige un mínimo de 3.000€ en carteras de fondos, y de 50€ a 1.500€ en los planes de pensiones que ofrece.
Los mínimos para realizar aportaciones periódicas se mueven en un rango desde 1€ a 250€, dependiendo de la política de cada Robo Advisor. Las aportaciones iniciales y las periódicas las puedes hacer con dinero (mediante transferencia), o traspasando fondos y planes de otras entidades que quieras cambiar.
¿QUÉ RENTABILIDAD CONSIGUEN?
Ni todos los gestores de fondos de gestión activa son malos, ni todos los Robo Advisor obtienen más rentabilidad. Lo que sí es cierto es que varios Robo Advisor (los mejor valorados), están ganando entre un 1% y un 4% más al año de media, que muchos fondos de inversión equivalentes (no olvides que rentabilidades pasadas no garantizan futuras).
¿Sabías que pasados 10 años, un 3% más anual implica tener cerca de un 40% más de dinero ahorrado?
Para poderte explicar cuanto mejor lo están haciendo algunos Robo Advisor, nos hemos puesto a investigar y hemos seleccionado fondos y planes de pensiones de BBVA, Santander y CaixaBank, entre otros.
De estas entidades hemos elegido varios de sus mayores fondos mixtos, perfilados, globales, y también planes, y hemos comparado sus rentabilidades históricas (y riesgos), con la de las carteras mixtas ofrecidas al mismo perfil inversor por Indexa Capital, Myinvestor y Finizens.
Te mostramos algunos ejemplos.
En el siguiente cuadro puedes ver un comparativo de Finizens vs fondos de varios bancos:
Fíjate en la diferencia de rentabilidad a favor de Finizens, y eso que comparamos carteras dirigidas al mismo perfil inversor. ¿Sabías que, en algunos casos las diferencias de rentabilidad son abrumadoramente mejores a favor de los roboadvisor cuanto mayor es el plazo de tiempo que comparamos?
Ahora, mira este otro ejemplo en el que comparamos la cartera 5 de Indexa Capital con el fondo Caixabank Crecimiento.
Fíjate que los dos:
- se dirigen un mismo perfil (moderado-dinámico); invierten en mercados «similares»;
- reparten similarmente los pesos de renta fija y renta variable;
- la cartera de Indexa Capital asume un poco más de riesgo (6% contra 4,5%), pero genera muchísima más rentabilidad en el año y en los anteriores tres.
Así pues, nuestro análisis confirma (al menos hasta la fecha), que la propuesta robotizada genera más rentabilidad que muchas otras ofrecidas masivamente al inversor español.
Y lo anterior sucede en años buenos de mercados (2016, 2017, 2019 y 2021), y en años malos o menos buenos (2018 y 2020). En años de mercados al alza las carteras robotizadas ganan más, y en la mayoría de años de mercados a la baja pierden menos (no en todos).
En nuestros análisis comparativos hemos comprobado que lo anterior es consecuencia de las menores comisiones que cobran las carteras de fondos y planes de los robo advisor, y de sus mejores decisiones de inversión en cuanto a qué productos eligen, cómo reparten el dinero de las carteras en ellos, y a estar siempre 100% invertidos pase lo que pase con los mercados financieros.
¿QUÉ IMPUESTOS PAGAS?
En cualquier inversión que realices, es fundamental conocer su impacto fiscal y los impuestos que pagarás. Con respecto a los robo advisor, el resumen de los impuestos que pagarás al invertir a través de ellos es el siguiente:
- Impuestos carteras mixtas de fondos. Su tributación es la misma que la de los fondos de inversión en España. Por los primeros 6.000 euros de beneficio pagas un 19%, por los siguientes 18.000 euros de beneficio pagas el 21%; por el resto, pagas el 23%. Y puedes traspasar tu cartera de fondos a otros, o a un solo fondo, sin pagar impuestos por la plusvalía que acumules.
Los principales robo advisor en España te facilitan con rigor el resumen fiscal anual de tus operaciones con ellos.
- Impuestos planes de pensiones. La fiscalidad es la misma que la de los planes de pensiones «tradicionales». Lo puedes leer con detalle en esta guía definitiva sobre qué son los planes indexados.
Habiéndote explicado lo principal de los Robo Advisor, qué mejor que hacer un resumen de sus ventajas y desventajas.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
Ventajas
Algunas de las ventajas y beneficios que te puede aportar utilizar un Robo Advisor como parte de tu estrategia de ahorro a largo plazo son las siguientes:
- Adaptan las carteras a gran diversidad de perfiles de riesgo. A diferencia de otras propuestas, están creados para adaptarse a gran diversidad de perfiles de riesgo (desde los más conservadores, a los más arriesgados), y hacerlo con alta precisión.
Te proponen carteras mixtas de fondos y planes adaptados a un amplio abanico de perfiles, entre los que seguro que estará el tuyo. Si quieres averiguar cuál es tu perfil de riesgo, te proponemos esta herramientas gratuita que facilita Indexa Capital.
- Cobran comisiones de gestión y custodia muy bajas. La eficiencia tecnológica y la utilización de Fondos Indexados y ETFs, provocan que las tarifas de estas plataformas de inversión sean mucho más atractivas que las de gestión activa de muchas carteras y fondos tradicionales.
- Eliminas la toma de decisiones. Para un inversor menos experimentado (y también para los que más saben), la toma de según qué decisiones puede verse afectada muy directamente por las emociones.
Esta influencia puede implicar que la compra y venta de fondos se realice en el momento menos adecuado. Son varios los estudios que especifican la pérdida de rentabilidad del inversor particular (del 1% al 1,5% anual), derivada de una errónea toma de decisiones de inversión. Solemos vender y comprar a traspiés, en los peores momentos.
Un robo advisor elimina totalmente ese problema, ya que una vez definen las carteras para cada perfil, las mantienen invertidas pase lo que pase, y las rebalancean para que la distribución del riesgo sea la que cada cliente estableció al inicio.
Por ejemplo. Imagina que se te asigna un perfil equilibrado, donde el 50% de tu cartera estará en fondos de renta fija, y el otro 50% en fondos de renta variable, y supongamos que pasado un año la parte de renta variable ha crecido al 55% del peso de la cartera, y por lo tanto la renta fija pesa un 45%.
Automáticamente el robo advisor venderá el 5% en exceso de renta variable, y comprará renta fija para volver a la cartera inicial. A esto se le llama rebalanceo automático de carteras.
¿Sabías que, son varios los estudios que confirman que un buen rebalanceo (reequilibrio) de carteras, puede añadir más de medio punto (0.5%) anual de rentabilidad?
- Cada robo advisor sigue su propia estrategia de rebalanceo: mensual, anual, cuando el cliente cambia su perfil, cuando se altera el peso de la cartera inicial un % determinado.
- Empiezas a invertir desde importes iniciales reducidos. Te permiten acceder a un mundo de asesoramiento muy profesionalizado, de alta calidad y bajas comisiones, al que hasta hace bien poco solo accedían los grandes clientes particulares de bancos y las instituciones. Y puedes empezar a utilizarlos a partir de importes realmente bajos. Por ejemplo, hay asesores robotizados que solo exigen 50€ como inversión inicial en sus carteras planes de pensiones indexados; y otros como Myinvestor, en los con tan sólo 150€ tendrás una cartera mixta de fondos indexados globales de gestoras de altísima reputación.
- Mejora continua del asesoramiento personalizado automatizado. Debido a la constante expansión de los Robo Advisors, sus algoritmos y sistemas están madurando y mejorando. Paso a paso van ocupando más terreno en el mundo del asesoramiento financiero personalizado.
Tal es su ahorro de costes, que aun manteniendo tarifas muy competitivas, pueden proporcionar acceso a un profesional humano que puede ayudar con los requisitos más complejos que algunos inversores precisen.
Algunos ofrecen «servicios premium» con asesor personal en carteras a partir de 100.000€.
- Las carteras de inversión son sencillas e incluyen fondos de inversión de calidad. Esto es así porque están basadas principalmente en fondos indexados y en ETFs (que siempre sabes en qué están invertidos), de alta calidad contrastada objetivamente.
Utilizan fondos indexados y ETF de gestoras de renombre internacional como Vanguard, Blackrock (iShares), Amundi, Invesco, Pictet… entre otras.
Con ello, cualquier inversor consigue tener una cartera de fondos de máxima calidad (de varias de las mejores gestoras mundiales), globalmente diversificada en miles de inversiones, y adaptada a su perfil.
- Empezar a invertir es fácil. Hacen todo, o casi todo por ti, y completamente en línea (online), aspecto que ayuda a que el funcionamiento sea más práctico, evitando desplazamientos, esperas y tener que concertar visitas.
Además, está más que constatado que el mayor coste de tener un «comercial en un banco como asesor», no es para nada, garantía de mejores resultados. Hoy en día muchos bancos empaquetan a sus millones de clientes en fondos similares, que cobran elevadas comisiones, y obtienen peores resultados comparativos.
Lo puedes ver al final de muchos artículos de esta web, en los que cientos de lectores nos preguntan nuestra opinión sobre sus fondos de inversión y planes de pensiones. En las respuestas, solemos comparar comisiones, rentabilidades, riesgos y otros datos objetivos de sus fondos, con carteras mixtas de fondos de robo advisors.
- Te asesoran 7 días * 24 horas. Te permiten tener todas las herramientas online (webs y apps), para realizar el seguimiento de tu cartera las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Y además cuentan con servicios de atención al cliente por teléfono, chats e email, que en general tienen buenas valoraciones de sus clientes.
- Invierten siguiendo la teoría de carteras moderna. Utilizan la tecnología y técnicas de inversión más modernas, derivadas de la Teoría de Carteras Clásica. A través de sus algoritmos buscan la máxima eficiencia, equilibrando el riesgo con la recompensa.
- Eficiencia fiscal. Te ofrecen servicios para ayudarte a reducir al máximo el impacto fiscal sobre tus beneficios.
Por ponerte ejemplos: Algunos utilizan la pérdida fiscal para compensar las ganancias, y otros (la gran mayoría), utilizan fondos de inversión indexados con todas las ventajas fiscales de estos productos.
- Los mejores son muy transparentes y vigilan activamente las carteras de sus clientes. Se esfuerzan en mostrar el precio de las compras, de las ventas, la evolución de carteras, y también ayudan a que sus clientes se formen y entiendan.
Además, suele ser muy sencillo saber en qué están invertidas las carteras en todo momento. Y a lo anterior, hay que añadir la vigilancia constante que realizan de las carteras de sus clientes, rebalanceándolas y modificando posiciones. Una práctica que demuestra generar más rentabilidad a largo plazo que muchas otras.
- La gestión pasiva que realizan demuestra ser más rentable a largo plazo que otras opciones. Son muchos los estudios publicados que demuestran que la gestión pasiva es mayoritariamente más rentable a largo plazo que la activa.
La gran mayoría de fondos de inversión tradicionales (los gestionados, o de gestión activa), lo hacen comparativamente peor que los índices con los que se comparan.
Para gran sorpresa de muchos/as, a la larga es más rentable invertir en índices y pagar bajas comisiones. Nuestros análisis comparando la rentabilidad de carteras mixtas de fondos de robo advisors, con muchos fondos de renta fija, mixtos, perfilados y globales ofrecidos en España al inversor medio, así lo corroboran.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
Desventajas
Como todo en el mundo, casi nada es perfecto y tampoco lo son los Asesores Robotizados. Algunas de sus ineficiencias son las siguientes:
- Personalización «limitada» para un cliente premium. Si un inversor sofisticado quiere requisitos más específicos, y/o tomar decisiones de inversión sobre su cartera, un gestor robotizado no podrá proporcionar según qué personalización, a no ser que el tamaño de la cartera le permita acceder a servicios premium.
- Algoritmos frente al estrés. Los roboadvisor no habían estado sometidos a casos de máximo estrés, algo que cambió con la crisis del coronavirus. Siendo una posible desventaja, análisis publicados demuestran que la gran mayoría de gestores de fondos tradicionales tampoco se maneja bien en estos supuestos.
- Fallos tecnológicos. Todos los sistemas tecnológicos pueden tener errores o fallos que afecten su comportamiento.
Si la programación del algoritmo del Robo Advisor sufre un error, puede generar escenarios de inversión erróneos que afectarán. Esto es una aparente desventaja, pero aún no ha sucedido.
- Peor desempeño en el corto plazo. Algunos estudios demuestran que la rentabilidad a corto plazo, sobre todo en caídas de mercado, puede ser peor en supuestos de utilización de fondos de gestión pasiva.
Esto se debe a que pase lo que pase en los mercados, estos fondos están siempre 100% invertidos en los índices que copian (tanto si suben como si bajan). Pero esos mismo estudios también explican que su capacidad de recuperación es más rápida que la de opciones similares.
A todo lo anterior, también queremos añadir dos desventajas adicionales: algunos robo advisor proponen servicios que para un ahorrador inexperto pueden ser demasiado sofisticados; junto a la inexistencia de un asesor personal, puede no ser la mejor opción para quien necesita tener alguien al otro lado del teléfono o de la mesa (sea o no sea un profesional con la mejor cualificación).
Conocidas las ventajas y desventajas, pasemos a otro tema importante la seguridad de los Robo Advisor.
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¿SON SEGUROS?
Como es lógico, todo lo referente a la seguridad es un tema importante tanto para inversores como para los propios Robo Advisor. Pero cuando hablamos de la seguridad de los robo advisor, hemos constatado que algunos inversores confunden los riesgos de la inversión como tal, con los riesgos de las entidades.
Veamos.
¿Qué riesgos asumes al invertir?
Los riesgos que asumes al invertir en carteras de fondos y planes de robo advisors, son los propios de cualquier inversión que realices en mercados financieros, y lógicamente serán mayores cuanto más arriesgado sea tu perfil.
¿Esto lo tienes claro? Si no lo tienes, vete con mucho ojo. Puede ser que todavía no estás preparado/a para invertir en robo advisors, en fondos tradicionales, ni en nada que no sean depósitos o cuentas corrientes en los que las pérdidas están muy acotadas.
Si este es tu caso, primero fórmate, luego vuelve a leer esta guía, y/o consúltanos tus dudas.
Inscritos al FOGAIN y regulados por la CNMV
TODOS los robo advisor se ocupan (y así lo explican en sus páginas web) que quede muy claro que están inscritos al FOGAIN (fondo de garantía de inversiones), y regulados por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).
Utilizan bancos y aseguradoras de máximo prestigio como partners obligatorios para la custodia del dinero, las cuentas, y las inversiones de sus clientes, y una gran mayoría están auditados por grandes y serias compañías.
Tanto esfuerzo se debe a que hay público potencial de sus servicios que puede desconfiar (algo que en mercados más maduros como el Americano, no es tan palpable). Nosotros opinamos que los grandes y más potentes Robo Advisors son serios.
Otra posible duda que te puede surgir es la siguiente, ¿es segura la manera de operar de los Robo Advisors?
Veámoslo a continuación.
¿Dónde está el dinero que inviertes?
Las gestoras Robo Advisor acostumbran a tener acuerdos con grandes instituciones financieras que actúan como custodios de las carteras y cash de los clientes. Ejemplos de estos bancos custodio, los tienes en el Banco Santander, BNP, Inversis, Sabadell, Caser, Ceca Bank y largo gran etcétera.
Quédate con esto. Los Robo Advisor no tienen activos de sus clientes en sus balances, ni son titulares de las cuentas. El titular eres tu. Ellos solo se encargan de invertir el dinero en nombre de sus clientes (son meros intermediarios).
Los activos se contratan y depositan en bancos altamente regulados por el Banco de España y la CNMV, y las cuentas se abren a nombre de los clientes.
¿Cuál es la seguridad informática?
Los Roboadvisors tienen en plantilla y/o colaboran con ingenieros de software y seguridad. Confiamos que los datos están perfectamente cifrados y asegurados con sistemas de ciberseguridad.
Aunque todo es posible, apreciamos que el nivel de medidas de seguridad que adoptan estas compañías en relación a datos de sus clientes es extremadamente alto. Además, la mayoría utiliza múltiples centros de datos para asegurar la disponibilidad continua del sistema.
Si un centro de datos cae, el otro está disponible inmediatamente para asumir el control.
¿Está asegurado/garantizado tu dinero?
Este es un tema más complejo. En España (y países de UE), se garantizan 100.000 euros por titular en cuenta corriente o depósito a plazo, pero esto no tiene nada que ver con el dinero invertido en fondos o ETF.
El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) NUNCA cubrirá la inversión en productos que no estén en el pasivo de un banco, y los fondos de inversión (indexados o no) y los ETF, no están en el pasivo, y por lo tanto no están asegurados.
Hemos observado en algunas webs que opinan sobre Robo Advisors, que no acaban de explicar bien este tema, y pueden confundir a quien lea lo que explican.
Quédate con esto. Nadie va a garantizar tu inversión a través de un robo advisor o de cualquier otra entidad financiera, a no ser que hablemos de fondos o depósitos garantizados.
¿CUÁL ES EL MEJOR ROBO ADVISOR?
Los principales robo advisor que hoy ofrecen servicios de inversión en España son los siguientes (ordenados alfabéticamente): Bankinter (antes popcoin), Finizens, InbestMe, Indexa Capital, Myinvestor, Openbank: invertimos por ti, Smart Money.
Si quieres información completa de todos ellos, lee el artículo en el que hacemos un “ranking comparativo de los mejores robo advisors en España”. También tienes este otro en el que comparamos a los dos que más clientes tienen, Indexa Capital y Finizens.
A continuación, y a modo de resumen, te explicamos los servicios de tres Robo Advisor independientes muy bien valorados por sus clientes, para que veas sus diferencias.
ROBOADVISOR INDEXA CAPITAL
Fundada como Agencia de Valores independiente y regulada por la CNMV, Indexa Capital ofrece servicios de gestión automatizada de carteras de fondos y planes de pensiones indexados desde 2015.
En la actualidad lidera el sector español en cuanto a número de clientes y patrimonio bajo gestión, y destaca por su altísimo nivel de transparencia.
Indexa ofrece:
- 30 carteras de fondos indexados a partir de una inversión inicial de 3.000€;
- 10 carteras de fondos indexados con sesgo ISR (socialmente responsables),
- y 10 Carteras de planes de pensiones indexados a partir de 1.500€.
Las carteras se adaptan a 10 perfiles de riesgo (desde los inversores más conservadores, a los arriesgados), y se diversifican globalmente en renta fija y renta variable, en mayor o menor porcentaje en función de cada perfil de riesgo.
Indexa Capital utiliza dos tipos de fondos de inversión, característicos de la gestión pasiva:
- Fondos indexados de bajo coste y máxima calidad para sus carteras globalmente diversificadas (principalmente de Vanguard, gestora americana líder a nivel mundial). Desde 2022, también ha incorporado fondos de Amundi e iShares en sus carteras de fondos socialmente responsables.
- ETFs (fondos cotizados) para las carteras de los planes de pensiones indexados. Los ETF que seleccionan también son de alta calidad y de gestoras líderes de gran prestigio internacional.
Las comisiones que cobra son muy bajas, y además las reduce periódicamente a medida que crece el dinero que gestiona.
Destaca la positiva valoración y testimonios que cientos de clientes hacen de ellos.
Cuando hemos comparado la rentabilidad de sus carteras con la de grandes fondos mixtos, perfilados, multiactivos y globales ofrecidos en España, obtenemos conclusiones sorprendentes. Lo puedes ver en la Guía Definitiva: Indexa Capital Opiniones, comparativo y valoración.
Actualmente, si te haces cliente utilizando ESTA invitación, te ahorras las comisiones de gestión durante 1 año, para los primeros 10.000€ de tu cartera de fondos.
ROBOADVISOR FINIZENS
Finizens, segundo en tamaño, es una plataforma de inversión automatizada o «Robo Advisor» con sede en España, que desde 2017 ofrece servicios de gestión de carteras de inversión indexada a inversores que buscan una forma sencilla y eficiente de invertir su dinero en los mercados financieros.
- Ofrece carteras diversificadas indexadas para particulares y empresas.
- Dan acceso a +20,000 activos distintos (acciones y bonos), incluyendo bonos gubernamentales y corporativos, bonos a corto plazo, bonos ligados a la inflación, junto con acciones de los mercados desarrollados más importantes (EEUU, Europa, Japón, Pacifico), mercados emergentes, empresas globales de pequeña capitalización (small caps), así como oro físico e inmobiliario global.
- Los inversores pueden seleccionar entre 6 carteras, cubriendo todo tipo de inversores, desde el perfil conservador con un mayor peso en renta fija (cartera 1 con 75% en renta fija) hasta el perfil agresivo (cartera 6 con 100% en renta variable), y Finizens se encarga de administrar esa cartera en piloto automático para el cliente.
Uno de los valores diferenciales de Finizens es su estructura de comisiones transparente y súper reducidas. Cobran comisiones mucho más bajas en comparación con muchas otras opciones de inversión. Además, es el único roboadvisor que las reduce automáticamente cada año para todos sus clientes.
- Finizens se compromete a brindar información clara y transparente sobre las carteras de inversión, los costes y el rendimiento.
- Los inversores pueden hacer un seguimiento online de su inversión y recibir informes periódicos.
- Opera, igual que el resto, bajo la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en España, lo que garantiza su cumplimiento con las regulaciones financieras.
- Adicionalmente, es de los pocos roboadvisors en el mundo en ser rentable, lo que añade un plus para sus inversores.
Además de carteras de inversión indexadas, también ofrece planes de pensiones indexados gestionados de manera eficiente. Un respaldo adicional a la excelencia de estos planes, proviene de su reconocimiento de parte de la comunidad de Rankia como los mejores de España .
Así mismo, aparece de forma consistente como el líder en rentabilidad a 5 años en el ranking de todos los planes de pensiones en España de la categoría renta variable mixta (fuente: Inverco).
- Los mínimos para empezar son 1.000€ en las carteras de fondos, y 50€ en los planes de pensiones indexados.
Ahora, a través de este ENLACE DE INVITACIÓN, te beneficias de una interesante promoción. Los primeros 12.000 € que inviertas no pagarán gastos de gestión durante el 1er año.
Para conocerlo mejor por dentro, segiro que te interesará leer la guía de inversión con opiniones de todos los servicios de Finizens.
ROBOADVISOR MYINVESTOR
Propiedad 100% de Andbank España, el servicio roboadvisor de Myinvestor nació en 2017, acabó de completarse en 2022 con la compra de uno de los robo advisor independientes pioneros (Finanbest), y hoy está entre los mejor valorados en España.
La propuesta del robo advisor Myinvestor es sencilla de entender y muy completa. Propone cinco carteras de fondos indexados, y varios planes de pensiones indexados.
Las carteras de fondos están dirigidas a cinco perfiles de riesgo (desde el más conservador, al más arriesgado), y las invierten 100% en fondos indexados de las gestoras Vanguard e iShares.
Las reparten en fondos de renta fija y renta variable en función del riesgo de cada cartera, puedes empezar a invertir desde 150€. Hacen rebalanceos periódicos, y puedes establecer aportaciones fijas a partir de 150€. Y actualmente cobra las menores comisiones.
MIRA AQUÍ LA COMPOSICIÓN Y RENTABILIDADES DE SUS 5 CARTERAS
En cuanto a los planes indexados, Myinvestor cuenta con dos de renta variable, uno global y otro 100% sobre el índice americano S&P500.
¿Qué otros servicios de inversión ofrece?
Si prefieres montarte a tu propia cartera de fondos, y/o combinarla con una cartera gestionada robo advisor, la plataforma de Myinvestor te ofrece varias opciones:
Elegir entre los más de 150 fondos indexados que comercializa, gestionados por varias de las principales gestoras internacionales de prestigio; o bien seleccionar entre los más de 1.700 fondos de gestión activa, entre los que encontrarás muchos de los considerados como mejores en sus categorías.
Aquí tienes un completo análisis con opiniones del roboadvisor de Myinvestor.
¿A QUÉ PERFILES DE RIESGO LE ENCAJAN?
En cuanto a los perfiles de inversión que podrían considerar el uso de un Robo Advisor, creemos que esta opción es adecuada para una amplia variedad de perfiles de riesgo. Los Robo Advisors en España son capaces de perfilar con detalle a los inversores y proponer carteras de inversión acordes con su nivel de riesgo. Estos perfiles pueden ser:
- Conservadores y muy conservadores: con una asignación de renta fija que va desde el 100% al 80%.
- Moderados: donde la renta fija representa entre el 70% y 60% de la cartera.
- Equilibrados o medios: en los que la renta fija y variable tienen el mismo peso.
- Decididos: con una asignación de renta variable entre el 60% y 70%.
- Agresivos: donde la renta variable puede variar entre el 80% y el 100% del total.
Una vez que has sido perfilado, la tecnología y herramientas de inversión de los Robo Advisors les permiten diseñar carteras mixtas de fondos y planes perfectamente adaptadas a cada perfil.
A pesar de que este modelo es relativamente nuevo en España, es adecuado para inversores de diferentes edades, desde millennials en adelante. Es apto para inversores de cualquier perfil de riesgo, independientemente de su capacidad económica, experiencia en fondos de inversión o conocimientos financieros.
Si además:
- Te sientes cómodo/a operando a través de internet.
- Prefieres asesoramiento, ya que no tienes tiempo para gestionar tu propia cartera y no necesitas contacto físico.
- Tienes una mentalidad de inversión a largo plazo.
- Valoras la transparencia en la gestión de tu dinero.
- Estás cansado/a de pagar altas comisiones por fondos de inversión y planes de pensiones mediocres.
Entonces, la propuesta de los Robo Advisors podría interesarte.
Por otro lado, si:
- Tienes poca o ninguna experiencia en inversiones y te preocupa asumir riesgos a largo plazo.
- Te pones nervioso/a ante las caídas del mercado y olvidarías tu estrategia inicial de inversión.
- No te sientes cómodo/a con la tecnología y prefieres la interacción cara a cara.
- No tienes una mentalidad a largo plazo.
- Te sientes más cómodo/a con un asesor en persona, a pesar de que las soluciones no sean las mejores ni las más eficientes.
En este caso, sería recomendable dedicar tiempo a formarte antes de probar un Robo Advisor.
Roboadvisor e independencia financiera
¿Sabías que, actualmente existe una corriente en el mundo, un modo de entender la vida, cuyo grito de guerra es conseguir la Independencia (y/o libertad) Financiera lo antes posible?
Uno de los principios que siguen los que la buscan, es ahorrar el máximo e invertir a largo plazo y periódicamente. Quieren que un día futuro no muy lejano, el tamaño y rentabilidad de sus inversiones cubra sus gastos de vida, y ello les permita disfrutar de libertades que hoy no tienen (ej.: decidir cuándo, dónde y para quién trabajar; vivir donde quieran, etc.)
Pues bien, muchos y muchas de quienes comulgan con esta idea son clientes de robo advisors. ¿Sabes por qué? Por que gracias a sus bajas comisiones y modelo de inversión, trasladan la máxima rentabilidad posible al inversor (a diferencia de tantos otros que no lo hacen).
Por último, hemos preparado una guía que te explica el paso a paso que seguirás si decides invertir tu ahorro a través de Robo Advisors.
¿CÓMO INVERTIR?
El proceso habitual que se sigue para invertir en carteras de fondos o planes de pensiones a través de robo advisors es el siguiente: elegir un robo advisor; hacer el test de perfil; asignación de cartera; apertura de cuenta; rebalanceo.
Recuerda que todo lo que te explicamos a continuación lo harás a través de su página web o app.
¿Cómo hacer el perfil inversor?
Elegido uno o varios robo advisor, en todos empezarás definiendo tu perfil inversor. Para ello, deberás contestar unas preguntas incorporadas en un Test de Idoneidad.
Los Robo Advisors no son diferentes a otros asesores de inversiones, y este test también tienes que responderlo.
Te mostramos un ejemplo de Test de Perfil Inversor de un Robo Advisor. Observa que las preguntas van dirigidas a saber aspectos muy concretos como tu edad, formación, conocimientos financieros, experiencia inversora, patrimonio, tolerancia al riesgo…
Normalmente serán cuestionarios de entre 7 a 20 preguntas del estilo de las siguientes:
- Formación académica y si está o no relacionada con las finanzas.
- Tipo de productos financieros en los que has invertido durante los últimos años y cuántas veces.
- Porcentaje que representa el importe que vas a invertir sobre tu patrimonio total.
- Si prevés necesitar el dinero que inviertas en el próximo año, en los próximos 3, o en los próximos 5.
- Si tienes ingresos periódicos (cada mes, cada dos meses…).
- ¿Cuál es la estabilidad de tus ingresos? Si son, o no, constantes.
- Franja de ingresos en la que estás (de 0 a 10.000 euros, de 10.000 a 20.000 euros, etc.).
- Porcentaje de tus ingresos que puedes destinar a ahorrar.
Las preguntas sobre la tolerancia al riesgo o porcentaje de riesgo, acostumbran a ser bastante abiertas. ¿Cómo actuarías si tu cartera perdiera un 5%, o un 10%, o un 15%? ¿Cuánto estarías dispuesto a perder en 1 año, 3 años o 5 años?
Otras preguntas clásicas respecto al riesgo son, ¿cómo actuarías ante una caída de xx% de tu cartera? ¿Venderías todo, una parte, comprarías más?
Y junto a las anteriores, también te preguntan cuánto quieres ganar, y cual es el plazo de tu inversión.
¿Cómo te asigna una cartera de fondos?
Acabado el paso anterior, será cuando se te asignará una cartera adaptada a tu perfil, y cuando hayas transferido el dinero (paso d), el robo advisor distribuirá tu inversión en los diferentes fondos de tu cartera.
El proceso de inversión se automatiza con el objetivo de construir y mantener tu cartera lo más eficiente y diversificada posible.
Comprenderás ahora lo importante que es hacer el Test con la máxima diligencia, ya que serán tus respuestas las que harán que tu cartera sea la que realmente necesitas.
Por eso es fundamental tu sinceridad, sobre todo en lo referente a tu objetivo de rentabilidad esperada, plazo de la inversión, y tu tolerancia al riesgo.
¿Cómo abrir cuenta y transferir el dinero (o fondos)?
En paralelo al punto anterior, y justo después, te tocará transferir el dinero o los fondos que tengas y quieras cambiar para abrir tu cuenta. El proceso será muy similar en todos:
Primero se te pedirá que abras una cuenta con el banco depositario con quien colaboren (todo online); y que emitas una transferencia (o traspases tus fondos de inversión o planes de pensiones de otras entidades).
A partir de ahí se te abrirá una cuenta corriente y una de valores (contrato del que “colgarán” los fondos y/o ETF’s), y se repartirá el dinero en los fondos de tu cartera.
Del dinero que transfieras, una pequeña parte (del 0,50% al 1%), se dejará en tu cuenta para que el robo advisor te cobre ahí las comisiones por su gestión.
¿Cómo rebalancean una cartera?
Una vez tengas el dinero invertido, sucederá un aspecto clave en los Robo Advisors, el seguimiento de la inversión y el rebalanceo de carteras. Para que lo veas mejor, te explicamos una historia, a ver si te suena.
Pides cita en un banco y te ves con un gestor de patrimonios de “carne y hueso”, con quien realizas los 3 primeros puntos e inviertes en un fondo o cartera de éstos.
Pasado un tiempo, tu inversión se ha quedado allí «olvidada» y tienes la sensación de que nadie realiza un seguimiento. Parece que al gestor solo le interesaba venderte el fondo, y después se ha olvidado de ti.
Pues bien, esto no pasa con los Robo Advisors. El propio sistema informático (y de ahí el nombre de automatizado), su algoritmo, realiza un constante seguimiento de tu inversión y de los pesos que cada posición tiene en tu cartera. La adaptará a cambios de mercado que afecten a tu perfil de riesgo, y a los que comuniques si consideras que tu perfil inversor ha cambiado.
Esta adaptación constante de tu cartera se llama rebalanceo. Partiendo de un objetivo y cartera modelo que tú has fijado, ésta se va modificando para mantener la distribución inicial, y con ello conseguir la rentabilidad esperada minimizando el riesgo.
Recordémoslo con un ejemplo similar al de antes. Supongamos que inicialmente tu cartera está distribuida 70% en fondos de renta fija, y 30% en fondos de renta variable.
Pasa el tiempo, las bolsas mundiales avanzan, y el peso de los fondos de renta variable pasa del 30% al 38%, y el de los de renta fija baja al 62%. Será entonces cuando el robo advisor automáticamente venderá fondos de renta variable y comprará de renta fija, para devolver la cartera a su reparto inicial.
A nuestro modo de ver, esta es otra de las buenas prácticas que nos aportan los roboadvisors. Una tecnología que automáticamente vigila nuestra cartera, y toma decisiones que ayudan a maximizar su crecimiento a largo plazo (minimizando riesgos). Además, prácticamente todos los roboadvisor cuentan con un comité de inversiones que se encarga de supervisar la evolución de las carteras, incorporar cambios y nuevos productos.
¿Sabías que, una interesante forma de invertir en robo advisors es haciendo una aportación inicial a tu cartera, y marcar aportaciones periódicas constantes en el tiempo, adaptadas a tus posibilidades de ahorro? Con ello te evitas tomar decisiones sobre cuándo es mejor invertir, una estrategia que demuestra ser muy adecuada para el inversor privado con vocación de ahorro a largo plazo.
Llegados aquí, solo nos queda darte nuestras opiniones finales sobre los robo advisor.
OPINIONES FINALES
Sin ningún tipo de dudas los robo advisor han llegado a España para quedarse. Por eso, pensando en inversores que buscan y necesitan quien les ayude a gestionar activamente su ahorro, con la máxima transparencia, y mínimos costes, nos gusta la gestión y el servicio de inversiones que ofrecen los mejores Robo Advisors.
Pero claro, ni son aptos para todo el mundo, ni todos son igual de buenos, todo y que serán decenas de miles los inversores que los elegirán.
A continuación te resumimos por qué lo harán.
¿Por qué invertir?
- Porque te ofrecen un amplio abanico de soluciones de inversión bien definidas y segmentadas para todo tipo de perfiles de riesgo.
- Puedes probarlos a partir de importes pequeños, todo y que también son aptos para quienes tienen más capacidad de ahorro. Aun si empiezas con poco, tu dinero estará invertido en fondos de inversión de los mejores y más alta calidad.
- A diferencia de otros asesores digitales (y no digitales), las propuestas de los Robo Advisor son más sencillas y ágiles, y además tremendamente transparentes (en su mayoría).
- Se encargan de estar encima de las carteras y las vigilan (y rebalancean) periódicamente; además, las comisiones que pagas son las más bajas del sector del asesoramiento financiero español (lo que repercute en más rentabilidad).
- Y además, varios demuestran obtener bastante mejor rentabilidad a largo plazo (*) que muchos fondos de renta fija, mixtos, perfilados, globales, y también planes de pensiones, ofrecidos al inversor medio por los bancos.
- Todo ello a través de internet 24 horas – 365 días, con la máxima seguridad regulatoria, y sin necesidad de visitar una oficina bancaria.
A nosotros nos gustan, por eso hemos invertido en varios, también para conocerlos mejor, y en el blog te vamos contando la experiencia en distintos artículos de opinión.
(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
Hasta aquí esta guía sobre los Robo Advisors en España.
Descárgate la guía sobre los Roboadvisor.
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