¿Qué son los índices bursátiles de acciones, de bonos, y los más específicos como los sectoriales o los de materias primas?

 

¿Sabías que entender su funcionamiento es vital tanto para invertir directamente en ellos, como para poder valorar con objetividad, por ejemplo, la calidad de los fondos de inversión en los que tienes dinero?




 


PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES: QUÉ SON, CÓMO FUNCIONAN, CÓMO INVERTIR


 

De un tiempo a esta parte, las noticias sobre las subidas o caídas de los más importantes índices de bolsas mundiales son constantes.

 




¿Quién no ha oído hablar del índice Dow Jones o del índice Nasdaq americanos, del Ibex 35 en España, o del índice de la bolsa China, por ponerte ejemplos bastante cotidianos?

Pues bien, hábida cuenta de la importancia que tiene entender qué son los índices, sus clases, qué miden, y para qué sirven, hemos decidido preparar esta completa guía de inversión.

Un documento gracias al que conocerás:

 

  • Cómo funcionan y qué miden los índices bursátiles internacionales (los de bolsa, renta fija, sectoriales y de materias primas).
  • Cuáles son algunos de los índices más importantes y por qué.
  • Cuántos tipos de índices existen.
  • Quién los crea,  y para qué se utilizan los índices en el mundo de la inversión y la gestión de carteras de fondos.

Y descubrirás cuáles son las ventajas de invertir en índices bursátiles, una opción al alcance de casi cualquier inversor, que puedes realizar por tu cuenta (si sabes cómo) o de la mano de empresas especializadas.

 

No te pierdas ninguno de los apartados, disfruta la lectura, y recuerda que al final puedes consultarnos tus dudas.

 


 

Indice

 


 

Aclaración: un índice bursátil es un índice compuesto por acciones, pero el término se usa para hablar de índices en general. En la guía lo utilizamos junto a otros distintivos como índices de bolsas (o de renta variable), índices de bonos (o de renta fija), e índices de materias primas.

 


1) QUÉ SON LOS ÍNDICES BURSÁTILES Y CÓMO FUNCIONAN

 




» Qué es un índice bursátil 

 

Un índice bursátil es un indicador de la evolución de un conjunto de empresas o activos que tienen, al menos, una característica en común. En inversión, los índices se utilizan para comparar la evolución de un activo respecto a otros activos similares o, también, para conocer la situación general de un mercado.

 

» Cuándo se crearon los primeros índices bursátiles en EEUU, Europa y España

 

El primer índice bursátil “moderno” del que se tiene constancia, es el que Dutch East India Company creó en los inicios del s.XVII en la ciudad de Amsterdam.

 

Esta compañía necesitaba capital y, para obtenerlo, decidió abrir la posibilidad de que cualquier persona pudiera invertir en ella comprando acciones y, después, obtener dividendos por los beneficios obtenidos.

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Dutch East India Company

No fue hasta finales del siglo XVIII (1790) que en EEUU se creó un primer índice bursátil: el Philadelphia Stock Exchange.

¿Sabías que este índice todavía existe, aunque con un nombre diferente (Nasdaq OMX PHLX), y que está formado por activos de renta variable, divisas y opciones?

En España, el primer índice del que se tiene constancia es el que decretó el rey José I Bonaparte, en 1.809, y que en 1.831 fue establecido oficialmente como la Bolsa de Madrid.

Como curiosidad, la Bolsa de Madrid sirvió principalmente, en sus inicios, como un medio de financiación para subsanar la deuda pública generada tras la Guerra de Independencia contra Francia.

 

» Qué clases de índices bursátiles hay




En la actualidad existe una gran cantidad de tipos (o clases) de índices bursátiles.

 

  • Indices bursátiles de acciones de un país concreto;
  • De regiones geográficas concretas;
  • Índices por tipo de activo (ej: índices de acciones, de bonos …), y por países.
  • Índices de sectores  de actividad;
  • Por tipo de gestión (índices value, índices growth, blend…),
  • Índices socialmente responsables… etc.

Más adelante analizaremos con mayor profundidad los distintos tipos de índices que existen hoy.

Aquí te dejamos este vídeo que te resume conceptos interesantes sobre índices bursátiles internacionales.

 

 

» Quién crea los índices bursátiles

 

Los índices de inversión (genéricamente llamados índices bursátiles), son creados por grandes corporaciones del mundo de las finanzas.

 

Algunas de las agencias creadoras de los índices más importantes son MSCI Inc., S&P Dow Jones Indices, FTSE Russell, Barclays o Morningstar.

 

» Cómo se valoran los índices bursátiles mundiales

 

Existen distintos tipos de índices, y distintos tipos de valoraciones de índices, según la forma de ponderar los activos que los componen.

 

Veamos cuatro de ellos:

 

  • Índices bursátiles ponderados por “Capitalización de mercado”

 

Estos índices incluyen a cada compañía por su valor total de mercado y no por el valor actual de sus acciones.

El valor total de mercado se calcula multiplicando el total de acciones por el precio de las acciones en cada momento.

 

De esta forma, las empresas con mayor capitalización tendrán un peso mayor en el índice.

 

  • Índices bursátiles ponderados por el “Precio”

 

En este tipo de índices cada compañía es representada por el valor actual de sus acciones.

Por tanto, el valor total del índice se calcula dividiendo el precio de cada acción entre el número total de compañías que forman el índice.

 

  • Índices de bolsas por factores fundamentales

 

Esta clase de ponderación se utiliza en índices formados por activos de renta variable, y puede ponderar el valor de cada compañía según criterios como los ingresos, dividendos, beneficios, etc.

 

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Rentabilidades de los índices bursátiles. Fuente: Morningstar

 

 

  • Índices bursátiles de igual ponderación

 

En esta clase de índices cada compañía tiene el mismo peso, no se ponderan ni por su valor de mercado ni por el precio de sus acciones.

De esta forma las compañías con valor de mercado más alto o con precio de acciones más alto, no son las que tienen más peso, sino que todas tienen el mismo protagonismo en el índice.

 

» Cómo se cambian las acciones y bonos de un índice bursátil




Cuando una compañía o activo deja de cumplir los requisitos para estar dentro de un índice bursátil, ya sea porque entre en quiebra, por que su valor ha caído…, o por cualquier otro motivo, la gestora del índice deberá excluirla del mismo.

 

Este proceso se denomina “reconstitución de un índice”.

El estilo de índice y la gestora determinarán las causas y la frecuencia (diaria, trimestral, anual…) con la que se realizará la reconstitución de un índice.

 


Sabias que…

 

Una de las ventajas de invertir en los índices de bolsa más representativos, es que sabes que estás invirtiendo en las compañías líderes del momento.

empresas en el s&p 500
Integrantes del índice S&P 500 en diferentes años.

El valor bursátil de estas empresas suele ser grande (de los mayores), y por lo tanto suelen formar parte de los índices, en detrimento de aquellas que ya no lideran su sector.

Ya verás.

Mira en internet qué empresas formaban parte del índice americano S&P 500 hace quince años, y compáralo con las que están ahora.

Verás que Apple, Tesla, Google (Alphabet), y muchas otras empresas punteras hoy, hace quince años no lo eran y por lo tanto no estaban incluidas en el índice.


 

» Para qué se utiliza y qué miden los índices bursátiles de bolsa, bonos, etc…




Los índices son una gran fuente de información económica ya que, entre otros datos, nos permiten conocer cómo evolucionan sectores específicos de una economía, países, regiones, activos financieros, etc.

 

Por este motivo, muchas veces los índices son utilizados como Benchmarks, o “puntos de referencia”, con los que comparar el rendimiento de una compañía vs. el resto de compañías del sector, país o región.

 

¿Sabías que cerca del 90% de acciones de empresas no consiguen superar la rentabilidad de su índice de referencia?

 

Y que lo mismo sucede con muchos FONDOS DE INVERSIÓN DE GESTIÓN ACTIVA comercializados en España y en el resto del mundo.

 

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Evolución fondo indexado Vanguard Global Stock Index Fund – Fuente: Morningstar

Su evolución suele compararse con fondos similares y también con índices, para ayudar a entender si sus resultados son buenos, mediocres o malos comparativamente hablando.

Si un fondo de inversión es capaz de generar a largo plazo mejor rentabilidad que sus homónimos y que el índice con el que se compara, entenderemos que su calidad es buena (*).

Veamos un ejemplo.

Imagina que hablamos de un fondo de inversión de renta variable americana que como Benchmark se compara con el índice S&P 500.

A la hora de analizar su buen hacer histórico y calidad, deberás comparar la rentabilidad anual obtenida por el fondo en los últimos años (aconsejamos un mínimo de 3) con:

 

  • la obtenida por otros fondos similares en ese mismo periodo;
  • y la que ha tenido el índice S&P 500.

 


(*) Junto a este factor existen otros que te ayudarán a identificar los mejores fondos de inversión.

(**) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.


 

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» Dónde mirar la evolución de índices bursátiles

 

Si deseas mirar la evolución de un índice en concreto dispones de varias opciones.

 

  • En primer lugar debes identificar el índice que quieres analizar.
  • Una vez lo tengas identificado, puedes mirar su evolución en la página web del creador de ese índice, o acudir a páginas web de inversión como Morningstar o Bloomberg.

Como ejemplo, en la siguiente imagen a puedes ver la evolución que ha tenido el S&P 500 (peiodo 2012 – 2021) según facilita S&P Global, la empresa que lo gestiona.

 

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Evolución S&P 500. Fuente: S&P Global

 


 

2) QUÉ TIPOS DE ÍNDICES BURSÁTILES HAY




Hoy existe una gran diversidad de índices bursátiles: índices de bolsa, de bonos, de materias primas, sectoriales…

 

Veamos una clasificación que te ayudará a entender el amplio universo.

 

2.1 Qué es un Indice de Bolsa (o Indice de acciones, de renta variable o bursátil)

 

Un índice de bolsa (también llamado bursátil), es el que está formado por acciones de compañías. Como el precio y valor de las acciones es variable, esta clase de índices son conocidos también como índices de renta variable.

 

» Los índices bursátiles internacionales más utilizados: ejemplos

 

Veamos algunos de los índices bursátiles más utilizados por área geográfica:

 

  • Indices de bolsa Americana: S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite.
  • Indices de bolsa Europea: Euro STOXX 50 Index, FTSE Euro 100 Index, S&P Europe 350 Index, Dax, Cac, FTSE…
  • Indices de bolsa asiática: S&P Asia 50 Index, Dow Jones Asian Titans 50 Index, FTSE ASEAN 40 Index, Topix, Nikkei…

 

Junto a los anteriores, también existen subtipos de índices bursátiles (de renta variable) que te explicamos a continuación.

 

» Qué son los índices de bolsas mundiales

 

Cuando hablamos de índices de bolsas mundiales hacemos referencia a índices formados por acciones de empresas de múltiples países y regiones del mundo.

 

Algunos ejemplos de índices de bolsas mundiales son:

 

  • el MSCI World, que recopila más de 1.500 compañías de media y gran capitalización de 23 países desarrollados,
  • o el Eurostoxx 50, que contiene las 50 empresas más importantes (de mayor capitalización) de Europa.

 

» Qué son los índices de renta bursátiles de países 

 

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Índices bursátiles mundiales

Los índices de bolsa por países están formados por acciones de compañías de un mismo país, y son muy útiles para medir el sentimiento de los inversores con el país en cuestión.

 

Como ejemplo podemos hablarte del IBEX 35, índice de renta variable española formado por las 35 empresas con mayor tamaño de las cuatro bolsas de España.

 

» Qué son los índices de acciones por tamaño de empresas

 

Otro tipo de índices de acciones son aquellos que siguen criterios de tamaño de las empresas (gran capitalización, mediana, pequeña, micro.)

 

Como ejemplos de este tipo de índices tienes:

 

  • el STOXX Europe Small 200, que agrupa 200 empresas europeas de pequeña capitalización,
  • o el STOXX Europe Large 200, que agrupa 200 empresas europeas de gran capitalización.

 

En general, los índices de bolsas se utilizan como benchmarks de fondos de inversión de renta variable (los que invierten en acciones).

 

Ejemplos:

 

  • El índice MSCI World puede ser útil como benchmark de un fondo de renta variable global;
  • El Eurostoxx 50 como benchmark de un fondo de renta variable europea;
  • Y el IBEX 35 se comparará con un fondo de renta variable española.

 

2.2 Qué son los Índices de Bonos (índices de renta fija)




Antes de explicarte qué son los índices de bonos, es conveniente recordarte qué son los bonos.

 

Un bono es un instrumento de inversión que permite, tanto a empresas privadas como públicas, obtener financiación a cambio de la emisión de un título de deuda, y el compromiso de devolver el capital prestado junto con sus intereses.

Al igual que existen un gran número de índices de renta variable, los inversores también contamos con gran número índices de bonos.

 

» Qué valores incluye un índice de bonos (o índice de renta fija)

 

Los índices de bonos (o de renta fija), son los que están formados por gran variedad de bonos (u obligaciones): gubernamentales, municipales, de empresas, de alto rendimiento (high yield), de protección contra la inflación, de largo, medio y corto plazo… etc.

 

Este tipo de índices se utiliza como Benchmark (punto de referencia) de fondos de inversión de renta fija.

En general los índices de renta fija más seguidos son los que crean grandes firmas de gestión de activos y/o bancos de inversión como:

 

  • Barclays Capital (que en la actualidad también gestiona los índices constituidos originalmente por Lehman Brothers),
  • Citigroup,
  • P. Morgan,
  • y BofA Merrill Lynch.

 

» Cuáles son los índices de bonos más utilizados 

 

De entre los muchos índices de bonos que hay, uno de los más importantes es el Barclays U.S. Aggregate Bond.

 

indices de bonos
Composición del Barclays US Aggregate Bond Index

Este índice es considerado de los mejores indicadores del mercado de bonos norte americano, y recopila bonos de gobierno, corporativos, respaldados por hipotecas y por otros activos.

Otro de los índices de bonos más importantes es el Barclays Global Aggregate Bond, que incluye bonos de países desarrollados y de países emergentes.

De los índices de bonos (renta fija), también existe una gran variedad de subtipos.

Veamos algunos ejemplos.

 

» Qué son los índices de bonos corporativos

 

Los índices de bonos de empresa (o corporativos) están formados, tal y como expresa su nombre, por bonos emitidos por empresas privadas para obtener financiación.

 

Un ejemplo de índice de bonos corporativos es el S&P 500 Bond Index, considerado el homólogo del S&P 500 pero en versión renta fija, y que mide el rendimiento de la deuda emitida por las empresas que forma parte del índice S&P 500.

 

» Qué son los índices de bonos gubernamentales

 

Los índices de bonos gubernamentales son índices que aglutina bonos emitidos por entidades públicas (gobiernos). A este tipo de bonos se le conoce también como “deuda pública, o deuda gubernamental”.

 

Como ejemplo de índice de bonos gubernamentales está el S&P U.S. Government Bond Index, que recoge el rendimiento de los bonos emitidos por la Tesorería de EEUU.

 

» Qué son los índices de bonos municipales

 

Los índices de bonos municipales recogen el rendimiento de bonos emitidos por organismos públicos que quieren financiar proyectos locales como aeropuertos, escuelas, autopistas… etc.

 

Un ejemplo de índice de bonos municipales es el S&P Municipal Bond Index, que agrupa una gran cantidad de bonos municipales de EEUU.

 

» Qué otros tipos de índices de renta fija hay

 

Junto a los anteriores índices de renta fija existen otros que te indicamos a continuación:

 

  • Indices de bonos por países o regiones,
  • Índices según el tamaño de las emisiones,
  • Índices de renta fija según los ratings de los bonos (AAA, AA, A, BBB, BB….),
  • Índices de renta fija en función del plazo de los bonos: a corto o largo plazo,
  • Índices de renta fija de alto rendimiento y riesgo,
  • y de renta fija para proteger contra la inflación…

 

2.3 Qué son los Indices Bursátiles Sectoriales




Los índices bursátiles sectoriales son aquellos en los que se incluyen acciones de empresas de un sector específico.

 

La verdad es que existen índices para casi cualquier sector de la economía mundial:

 

  • Índices bursátiles de tecnología (sector tecnológico), como el Nasdaq americano.
  • Índices del sector financiero,
  • Índices del sector farmaceútico y del cuidado de la salud;
  • Índices del sector del automóvi;
  • Índices inmobiliarios;
  • Índices de la construcción, la alimentación, ropa y accesorios, etc.

 

Los índices bursátiles sectoriales, son útiles para analizar el buen hacer de fondos de inversión que invierten en sectores muy concretos.

 

2.4 Qué son los Indices de Materias Primas




Los índices de materias primas (commodities en inglés), son los que replican el valor de mercado de una o varias materias primas.

 

» Qué valores incluyen los índices de materias primas

 

Dentro de los índices de materias primas puedes encontrar los relacionados con la energía (petróleo, gas, gas natural… ), los metales (Oro, plata, platino… ), o la agricultura (maíz, arroz, café, cacao, algodón… ).

 

» Cuáles son los índices de materias primas más importantes

 

Existen un gran número de índices de materias primas. Entre todos ellos podemos destacar:

 

  • el índice de Bloomberg para el oro: UBS Bloomberg CMCI Gold Total Return;
  • o el índice de la alimentación, también de Bloomberg: UBS Bloomberg CMCI Food Index Total Return.

 

Ahora que tienes una visión más amplia de los índices bursátiles, sus clases, subclases, y para qué sirven, toca explicarte un concepto muy en boga hoy, que es la inversión directa en índices bursátiles.

 


Sabías que…

 

Existe gran cantidad de informes publicados en todo el mundo, que demuestran que la rentabilidad de los índices a largo plazo es muy superior a la que obtienen la inmensa mayoría de fondos de inversión de gestión activa (los que se comercializan masivamente para inversores particulares).

 

Finizens SPIVA
Fuente SPIVA.

Ante tal evidencia, y gracias a la aparición de instrumentos de inversión que replican índices con alta precisión, son millones los inversores que han decidido invertir directamente en estos instrumentos, en vez de darle su dinero a gestores de fondos.

¿Qué sentido tiene confiar tu ahorro a un gestor de un fondo, que cobra comisiones por invertírtelo según sus criterios, si la rentabilidad que obtiene es peor (año tras año) que la del índice con el que se compara?

¿No es mejor invertir directamente en el índice, pagar menos comisiones y tener la opción de ganar más (o perder menos) a largo plazo?


 

3) CÓMO INVERTIR EN ÍNDICES BURSÁTILES

 




Actualmente son millones los inversores en todo el mundo que invierten en los mejores índices bursátiles utilizando fondos de inversión.

 

Lo hacen por su cuenta o de la mano de especialistas, y en ambos casos se utilizan dos subtipos de fondos de inversión:

 

  • Fondos Indexados;
  • Fondos Cotizados (llamados ETFs., o Exchange Traded Funds en inglés)

 

Veamos cada caso.

 

3.1 Invertir en índices con Fondos Indexados 

 

Los fondos indexados son un vehículo financiero de inversión que replica el comportamiento de un índice determinado.

 

De tal forma que, si el índice obtiene una rentabilidad positiva o negativa determinada, el inversor también obtiene una rentabilidad similar descontadas las comisiones del fondo.

 

» Qué tipos de fondos indexados hay y qué índices replican

 

Existe una gran variedad de fondos indexados, pero los dos principales son dos:

 

  • Fondos indexados de Renta variable

Los fondos indexados de renta variable, son fondos de inversión que replican a índices bursátiles, es decir, índices de acciones del cualquier lugar del mundo, tipo de empresas y sectores.

 

  • Fondos Indexados de Renta fija

Los fondos indexados de renta fija, son fondos de inversión que replican índices de renta fija, es decir, índices de bonos.

Igual que pasa con la renta variable, estos índices pueden ser de cualquier lugar del mundo, como por ejemplo renta fija global, renta fija gubernamental, renta fija europea, renta fija emergentes…

 

» Quién crea los fondos indexados y cómo lo hacen

 

Los fondos indexados aparecieron por primera vez en 1975 de la mano de John C.Bogle, padre de la gestora americana Vanguard, una de las principales gestoras de fondos de inversión indexados y ETFs del mundo.

 

Empresas como Vanguard son las encargadas de crear, mantener y controlar la réplica de los fondos indexados hacia un índice acordado.

En la actualidad algunas de las gestoras de fondos indexados más importantes del mundo son: Vanguard, iShares (Black Rock), Fidelity, JP Morgan AM, Amundi…

 

» Cómo replican los índices los fondos indexados

 

Para entender mejor cómo un fondo indexado replica un índice vamos a ponerte un ejemplo.

 

Imagina que quieres obtener una rentabilidad similar a la de un índice en concreto. Para realizarlo, deberías comprar todas las empresas (o bonos) que componen el índice y en su mismo porcentaje.

En cambio, al realizar dicha inversión a través de fondos indexados, puedes llegar al mismo resultado de forma más sencilla y barata.

 

Son las propias gestoras de los fondos quienes se encargan de realizar la réplica del índice concreto.

 

» Cómo invertir en fondos indexados




Los pasos para invertir por tu cuenta en fondos indexados son los siguientes:

 

a) Definir tu perfil inversor

El primer paso para invertir es conocer tu perfil inversor, es decir, conocer qué nivel de riesgo estás dispuesto a asumir en tus inversiones.

Tu perfil vendrá determinado por:

 

  • tu edad: normalmente cuánto más joven más riesgo estarás dispuesto/a a soportar con tu inversión;
  • tu objetivo: cuando se invierte debes tener en mente un objetivo a alcanzar;
  • tu horizonte temporal: cuánto más a largo plazo sea, más riesgo podrás asumir;
  • tu situación financiera, tus conocimientos financieros, tu estilo de vida…

Respondiéndote tu misma/o todas estas preguntas, entre otras, podrás conocer qué grado de riesgo estás dispuesta/o a soportar en tu inversión.

 

b) Definir el Asset Allocation

 

  • Es imprescindible tener en cuenta que distribución tendrá tu inversión.
  • Deberás determinar cuál será la proporción entre diferentes tipos de activos, países, regiones, sectores, y esto dependerá de tu perfil inversor obtenido en el paso anterior.

 

c) Seleccionar tipos de activos

 

  • Debes elegir los fondos indexados de renta fija, renta variable, materias primas, etc… que formarán tu cartera.
  • Para ello encontrarás mucha información sobre toda clase de fondos en internet, prensa económica, foros…

 

d) Buscar buenos fondos indexados 

En tu búsqueda por seleccionar los fondos indexados más adecuados para ti, debes intentar elegir los mejores fondos de cada categoría (los de más alta calidad).

Para ello has de comparar estas métricas:

 

  • La gestora del fondo indexado

Decántate por gestoras de fondos indexados con mucha experiencia, probablemente mejor las internacionales, y que te ofrezcan una completa oferta de fondos indexados.

 

  • Comisiones del fondo indexado

Las comisiones siempre van a existir, ya que detrás de un fondo indexado hay personas y equipos encargados de gestionarlo.

Te recomendamos que siempre busques el o los fondos indexados de menores comisiones, sin sacrificar las otras métricas, al fin y al cabo, las comisiones reducirán tu rentabilidad final.

 

  • Liquidez (o tamaño)

Cuanto mayor sea la liquidez de un fondo, más tranquilo/a estarás de que cuando quieras vender para recuperar tu inversión no tendrás ningún problema.

 

  • Tracking error

El tracking error es una métrica que describe la volatilidad de la diferencia de rentabilidad entre una determinada cartera o fondo y su benchmark (o índice)

Deberá elegir los de mejor tracking error, aquellos cuya rentabilidad está más cerca de la obtenida por el índice que replican.

 

e) Dónde comprar fondos indexados

Una vez tengas claro los mejores fondos indexados para tu inversión, debes buscar la entidad donde contratarlos.

Tendrás opciones de comprar fondos indexados en bancos online, y también en brókers internacionales especializados.

A la hora de seleccionar el que más te interese, deberás:

 

  • fijarte que ofrezca una amplia gama de fondos indexados,
  • que estén los que previamente has analizado y seleccionado.
  • tener muy en cuenta todas las comisiones que te cobrarán por operar. Vete con ojo porque algunos no son del todo transparentes.

Lo óptimo es elegir el que te aplique las menores comisiones de compra, depositaria y venta.

 

f) Mantenerte firme y a largo plazo   

 

  • Uno de los mejores consejos que puedes obtener es: “pase lo que pase en el mercado, mantén tu plan de inversión”.
  • Al fin y al cabo, la volatilidad del mercado a corto plazo es solo ruido para una inversión a largo plazo.

 

g) Invertir mediante aportaciones periódicas, respetando tu perfil y asset allocation 

Una vez inicies tu inversión, no debes olvidarte de realizar aportaciones periódicas a tu cartera. Este es uno de los puntos más importantes y que muchos inversores olvidan.

En cada aportación que realices debes:

 

  • respetar tu perfil inversor obtenido en el primer punto,
  • así como el peso y la distribución de tu inversión,
  • de modo que el camino hacia tu objetivo financiero no se vea afectado por aportaciones que te alejarán de él.

 

Puedes invertir de golpe todo (si ya tienes el dinero), o bien realizar aportaciones periódicas a partir del ahorro que vayas generando.

 

Este método de inversión, si lo realizas de forma constante en el tiempo, pase lo que pase en los mercados, ha demostrado tener grandes ventajas a largo plazo, tanto psicológicas como en términos de rentabilidad.

 

h) Rebalancear tu cartera de fondos indexados una vez al año o en momentos de tensiones fuertes de mercados

 Tal vez no conozcas el concepto de “rebalanceo”.

 

Rebalancear es devolver tu cartera de inversión a su distribución (asset allocation) inicial, después de que el mercado haya sufrido cambios.

 

El mercado está en constante evolución, por eso es recomendable realizar rebalanceos periódicos, mínimo una vez al año, o tras tensiones fuertes en los mercados, y con ello mantenerte dentro de tu perfil inversor (asumiendo el riesgo del que partiste).

Si no realizas rebalanceos correrías el riesgo de alejarte de tu perfil inversor, y no cumplir tu objetivo financiero establecido en un inicio.

 

 i) Monitorizar tu cartera de fondos indexados

Al igual que el rebalanceo es importante tenerlo en cuenta como mínimo una vez al año, monitorizar tu inversión también lo es.

 

La monitorización te permitirá saber en todo momento la situación de tus fondos indexados, y la situación del mercado de los fondos (donde hay una gran  variedad).

 

Obtener toda esa información te ayudará a estar constantemente en busca de un mejor fondo indexado para tu cartera (con menos comisiones, más liquidez, mejor tracking error…)

 

j) Tener presente la fiscalidad

 

Como en toda inversión que realices, debes tener muy en cuenta su fiscalidad, y con la de los fondos indexados es similar.

 

Su fiscalidad es la misma que la de un fondo de inversión tradicional, es decir, se incluyen en la renta del ahorro en la declaración de la renta (ganancias patrimoniales) y solo pagas por los beneficios obtenidos una vez vendas tus posiciones y hagas efectivas tus ganancias.

Debes tener en cuenta que los fondos indexados se benefician del diferimiento fiscal, es decir, puedes traspasar el dinero de un fondo a otro sin tributar, solo tributarás al obtener las ganancias.

 

» Ventajas y desventajas de invertir en índices utilizando fondos indexados

 

Los fondos indexados tienen sus ventajas y desventajas, como cualquier otro vehículo de inversión.

Algunas de sus ventajas más destacadas son:

 

  • Apuestas por la evolución del mercado

Los fondos indexados son una inversión a largo plazo, es por ello que al invertir con ellos estarás apostando por una evolución positiva de todo un mercado, y no de un valor concreto.

 

  • Pagas bajas Comisiones

Una de las características más importantes de lo fondos indexados son sus bajas comisiones.

Gracias a su filosofía y funcionamiento como instrumento de inversión pasiva, a la gran variedad de fondos indexados, y al alto nivel de competitividad del sector, las comisiones de los fondos indexados son de las más bajas del mercado financiero.

 

  • Sabes en todo momento en qué inviertes

La palabra clave de los fondos indexados es: Transparencia.

Al ser una inversión que replica un índice, puedes conocer en cualquier momento las empresas o bonos que componen tu fondo, así como su evolución, su rentabilidad… en definitiva, en todo momento sabes en qué estás invirtiendo.

 

  • En los índices, tarde o temprano están las empresas líderes…

Muchos inversores no entienden cómo puede haber empresas (por ejemplo del sector tecnológico) que no estén en los índices en los que invierten.

 

Debes tener en cuenta que para que una empresa pueda acceder a un índice debe cumplir los criterios de ese índice.

 

Si los cumple, puedes estar tranquilo/a que tarde o temprano formará parte, y que, al invertir en ese índice, estarás invirtiendo en ella.

invertir en indices de bolsa, que es un indice, que son los indicesAl igual que pasa con empresas que entran en un índice también ocurre lo contrario, es decir, salen del índice al no cumplir con los criterios.

La filosofía de la gestión pasiva característica de los mejores fondos indexados, no es seleccionar empresas concretas, sino seleccionar todas las empresas del índice.

Por lo que es el propio índice quien finalmente nos hace de filtro para seleccionar las mejores empresas donde invertir.

No todo pueden ser ventajas; los fondos indexados también tienen sus rivales y sus desventajas.

Veamos algunas:

 

  • Los gestores de fondos de inversión activos (gestión activa) lo hacen mejor… pero

Es cierto que algunos gestores de fondos, muy pocos, consiguen batir al mercado, por lo que obtienen unas rentabilidades superiores a las rentabilidades de los índices.

Pero ni son todos, ni tampoco sucede año tras año.

 

Está demostrado que la inmensa mayoría de gestores activos, a largo plazo no pueden superar a los índices con los que se miden (Benchmarks), y que, aunque puedan hacerlo bien algunos años, en muchos otros lo harán peor.

 

  • Paciencia y doctrina

Los fondos indexados son “aburridos y lentos”.

Sí, como lo lees, son así, un inversor a largo plazo que utilice fondos indexados necesita paciencia y una muy buena doctrina.

 

La paciencia te ayudará a no buscar una alta rentabilidad en el corto plazo (que con alta probabilidad no vas a conseguir), y a aprovechar las ventajas del interés compuesto con el transcurso de los años.

 

La doctrina te ayudará a fomentar el ahorro, y aportar dinero periódicamente a tu plan de inversión, tal como comentábamos en el punto anterior sobre cómo invertir en fondos indexados.

Si respetas estos dos puntos, tendrás una gran parte de éxito asegurado.

Pero nadie dijo que fuera fácil conseguirlo, y la historia demuestra que sigue siendo muy bajo el % de inversores capaces de sostener estos criterios, a sabiendas de las grandes ventajas que aportan.

 

Si quieres saberlo todo sobre fondos indexados, tienes disponible una guía definitiva.

 

¿Qué son y cómo invertir en fondos indexados?

 


3.2  Invertir en índices con ETFs 

 

Los ETFs (Exchange Traded Funds) son muy similares a los fondos indexados, es decir, su misión es replicar el comportamiento de un índice.

 

Pero a diferencia de los fondos indexados:

 

  • Los ETFs cotizan y actúan como una acción. Los puedes comprar y vender en el horario del mercado, sin tener que esperar al cierre para obtener su valor liquidativo. 
  • Otra diferencia en España es la fiscalidad, menos ventajosa que la de los fondos indexados.

 

» Qué tipos de ETF hay y qué índices replican

 

La cantidad de ETFs disponibles en el mercado es mucho mayor que la de fondos indexados. Existe un gran número de tipos según los índices, el sector, mercado o país que repliquen.

 

Aparte de los tipos de ETFs de acciones y bonos (similares a los fondos indexados), también existen los ETFs que replican divisas y materias primas.

Esta clasificación es la más habitual, aunque también se pueden clasificar según el estilo de gestión:

 

  • Value;
  • ISR (Inversión socialmente responsable);
  • Growth…

 

» Quién crea los ETFs

 

Al igual que pasaba con los fondos indexados, los ETF son creados por gestores de fondos, quienes también se encargan de crear, mantener y controlar dichos ETFs.

 

En la actualidad las gestoras de ETFs más populares son: Vanguard, Amundi, Blackrock, State Street Global Advisors…

 

» Cómo invertir en ETFs

 

El proceso es el mismo que en el caso de los fondos indexados, pero en vez de buscar y comparar fondos, se busca y compara ETFs.

 

Si quieres saberlo todo sobre ETFs, tienes también disponible una guía definitiva de inversión.

 

¿Qué son y cómo invertir en ETFs?

 

3.3 Invertir en índices utilizando Robo Advisors 

 

Si no sabes hacerlo por tu cuenta, como le pasa a la inmensa mayoría de inversores, hoy puedes invertir en índices de la mano de empresas especializadas, denominadas robo advisors.

 

Un Robo Advisor es un gestor automatizado de carteras de inversión.

 

Los mejores robo advisors confeccionan y gestionan carteras de fondos de inversión (también de planes de pensiones), que invierten en índices mundiales.

Para hacerlo:

 

  • Utilizan fondos indexados y ETFs (principalmente).
  • El proceso de definición del perfil de riesgo, así como la inversión, se hace exclusivamente online.
  • Las carteras las adaptan a distintos perfiles de riesgo (desde los más cautos, a los más arriesgados).
  • Tanto la creación como el mantenimiento de las carteras se realiza de manera totalmente automatizada.
  • Están regulados por la CNMV.

 

» Qué servicios de inversión en índices ofrecen los robo advisors

 

Los mejores robo advisors en España, ofrecen dos tipos de servicios de inversión delegada para particulares:

 

  • Carteras de Fondos Indexados;
  • Carteras de Planes Indexados

Algunos pueden incorporar fondos gestionados en sus carteras; y lo más sofisticados también ofrecen carteras de ETFs con distintos modelos de gestión.

Por lo general, el procedimiento que siguen es el siguiente:

 

  • En primer lugar, respondes online a una serie de preguntas que les permiten conocer tus objetivos y perfil de riesgo;
  • A continuación, el robo advisor te asigna una cartera de inversión adaptada a tu perfil;
  • Abres cuenta a tu nombre en las entidades depositarias con las que colaboran.
  • Envías el dinero (también puedes traspasarles fondos o planes que tengas en otra entidad)
  • Y una vez lo reciben, se encargan de invertirlo en la cartera asignada, y de vigilar su evolución.

 

» En qué índices invierten los robo advisors

 

Los robo advisors invierten en numerosos tipos de índices mundiales:

 

  • Índices de acciones globales: americanos, europeos, asiáticos, emergentes…;
  • Índices de bonos de países y tipos de bonos: renta fija gubernamental americana, europea, asiática, renta fija corporativa, emergentes…
  • Y algunos también incluyen en sus carteras índices de materias primas e índices inmobiliarios

 

Para conocer con todo detalle qué son y cómo funcionan los robo advisors, tienes a tu disposición una completa guía de inversión:

 

¿Qué son y cómo invertir en Robo Advisors?

 

Ahora, para completar esta guía con un ejemplo práctico, queremos explicarte las propuestas de inversión que ofrece InbestMe, uno de los robo advisors mejor valorados en España, a quien hemos analizado y valorado en profundidad.

 


 

4) INVERTIR EN ÍNDICES CON INBESTME

 

Los servicios de inversión de inbestMe son de los más completos en la actualidad, con mayor oferta de opciones, y mayor personalización.

 

inbestme opiniones

Aquí te vamos a hablar de:

 

  • Sus carteras de fondos indexados (fondos índice).
  • Sus carteras de ETFs (fondos cotizados).

 

» En qué índices invierte inbestMe

 

inbestMe invierte en numerosos tipos de índices y clases de activos:

 

  • Índices de renta variable global,
  • de renta variable Europea,
  • de acciones de EEUU,
  • índices renta variable Asia Pacífico,
  • índices de bonos corporativos en Euro,
  • de bonos High Yield Euro,
  • índices Real Estate (inmobiliario) Euro,
  • de acciones de países Emergentes,
  • bonos de países Emergentes en USD,
  • índices de materias primas y oro.

 

Para hacerlo utiliza a diversas gestoras, consideradas de las mejores a escala internacional, de las que selecciona tanto fondos indexados como ETFs.

Algunas de ellas son:

 

  • BlackRock,
  • Amundi,
  • Lyxor,
  • Vanguard,
  • Deustche Bank,
  • Source,
  • y SPDR.

Si quieres conocer exactamente qué índices utiliza para sus carteras personalizadas, te recomendamos realizar el test de  perfil inversor, introducir tu correo electrónico y rápidamente te lo enviarán.

 

Test de perfil inversor inbestme

 

» Cómo selecciona los índices inbestMe

 

El proceso de selección de índices en inbestMe lo lidera un comité de inversión de expertos, que suman más de 100 años de experiencia conjunta en el campo de la inversión.

 

Parte del proceso está basado en una teoría de inversión ganadora de un Premio Nobel en 1990, la estrategia “Modern Portfolio Theory” de Harry Markowitz.

Si quieres conocer más sobre el proceso de elaboración de carteras te interesará visitar su página web donde encontrarás toda la información.

 

» Carteras de fondos indexados inbestMe 

 

inbestMe dispone de 2 tipos de carteras de Fondos Indexados, carteras de inversión estándar y carteras de Inversión Socialmente Responsable.

 

Cada una de ellas:

 

  • está disponible desde 1.000€,
  • y cuenta con 11 perfiles de riesgo (numeradas del 0 al 10, de menos a más riesgo).

A continuación te mostramos una tabla como ejemplo de cartera de fondos indexados socialmente responsable para un perfil 5/ (perfil de riesgo equilibrado).

A la izquierda tienes el nombre e ISIN del fondo indexado que utilizan, y la derecha el porcentaje que invierte en cada uno.

 

Renta Fija Green Bond Index FI – iShares Green Bond Index Fund (IE) Institutional Acc EUR — IE00BD0DT7928,95%
Renta Fija Corporativa Grado Inversión EU ISR FI – Amundi Index Barclays Euro AGG Corporate SRI — LU105046898913,93%
Renta Fija Gubernamental USA FI – Vanguard U.S. Government Bond Index Fund – Institutional Accumulation EURO-HEDGED — IE00074714719,95%
Renta Fija Ligada Inflación EU FI – Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Institutional EUR Accumulation — IE00B04GQR244,98%
Renta Fija Agregada Global Corto Plazo FI (H€) – Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund — IE00BH65QP476,97%
Renta Fija $ Mercados Emergentes FI (H€) – iShares Emerging Markets Bond Index I2 Euro Hedged — LU13730356637,96%
Renta Variable Países Desarrollados ISR FI – Vanguard SRI Global Stock Fund – Institutional Accumulation (EUR) — IE00B545674422,88%
Renta Variable USA FI (H€) – Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund (Euro hedged) — IE00B1G3DH737,96%
Renta Variable Mercados Emergentes ISR FI – Amundi Index MSCI Emerging Markets SRI — LU18611377245,97%
Renta Variable Europa ISR FI – Vanguard SRI European Stock Fund – Institutional Accumulation — IE00B526YN169,95%

Nota: Composición a 03/2021

 

Mira aquí las carteras de fondos indexados de inbestMe

 

» Carteras de ETFs inbestMe (h3)

 

En el caso de las carteras de ETFs, puedes empezar a partir de una inversión inicial de 5.000€, la ofrece en EUR y USD, y propone varios tipos de gestión:

 

  • Estándar,
  • Inversión Socialmente Responsable,
  • Estilo Value…

Los ETFs escogidos para cada cartera dependerán del tipo de gestión que escojas y perfil de riesgo (de los 11 disponibles).

A continuación te mostramos un ejemplo de una cartera de ETFs estándar en US Dollar (también disponible en Euro) con perfil de riesgo 8/10.

 

Renta Fija Mercados Emergentes $ – Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF — US92194688505,94%
Renta Fija China $ – CNYB — IE00BYPC1H273,96%
Renta fija Gubernamental Largo Plazo USA $ – ISHARES 7-10 YEAR TREASURY B — US46428744026,93%
Renta Fija High Yield USA $ – ISHARES IBOXX USD HIGH YIELD — US46428851354,95%
Renta Variable USA Total Market $ – VANGUARD TOTAL STOCK MKT ETF — US922908769023,76%
Renta Variable USA Equal Weight $ – GUGGENHEIM S&P 500 EQUAL WEI — US46137V35748,91%
Renta Variable EU (H$) – DEUTSCHE X-TRACKERS MSCI EUR — US233051853910,89%
Renta Variable Asia Pacífico $ – VANGUARD FTSE PACIFIC ETF — US92204286619,90%
Renta Variable Mercados Emergentes $ – VANGUARD FTSE EMERGING MARKET — US92204285889,90%
Renta Variable Inmobiliaria USA $ – VANGUARD REIT ETF — US92290855389,90%
Oro y Otros Materiales Preciosos $ – SPDR Gold Shares ETF — US78463V10703,96%

Nota: Composición a 03/2021

 

 

 


5) VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE INVERTIR EN ÍNDICES BURSÁTILES

 

Hasta aquí has visto todas las opciones que tienes a tu alcance para invertir en índices.

 

Para terminar esta guía, hagamos un resumen de las que consideramos como principales ventajas y desventajas de hacerlo.

 

» Ventajas de invertir en índices

 

¿Sabías que Warren Buffett, uno de los inversores con más solera en el mundo, recomienda a sus herederos destinar el 90% de su herencia a la inversión en un índice.

 

Que uno de los inversores de mayor éxito de la historia haga esta recomendación es muy significativo.

Y es que invertir en índices, ya sea mediante ETFs o Fondos Indexados, tiene numerosas ventajas:

 

  • Diversificación y dilución del riesgo respecto a otras alternativas. Un solo índice puede contener miles de compañías o activos. Si, además, creas una cartera con varios índices, puedes alcanzar una dilución del riesgo muy alta.
  • Es el mercado quién decide en qué acciones o bonos estarás invertido. La gestora del índice irá excluyendo por ti las compañías que no cumplan con los requisitos o que dejen de ejercer su actividad, e irá añadiendo las nuevas compañías que, debido a su éxito, sean merecedoras de pertenecer al índice.
  • No es necesario que emplees tiempo analizando y buscando las mejores compañías. La gestora del índice será la encargada de ello.
  • Apuestas por la evolución a largo plazo de los mercados y las economías mundiales, e históricamente esta es una apuesta con alta probabilidad de ser ganadora.
  • Sabes en todo momento en qué se invierte tu dinero. Los índices son productos de inversión fáciles de entender en la gran mayoría de casos.
  • Facilidad de supervisión. Cada índice sigue unos criterios concretos y está formado por unas empresas en concreto que, si deseas, puedes conocer acudiendo a la ficha del índice de la gestora.
  • Menores costes y comisiones. Por último, una de las grandes ventajas de invertir en índices son sus reducidas comisiones, las cuales pueden ser hasta 10 veces inferiores a los fondos tradicionales.

 

» Inconvenientes de invertir en índices

 

Como no hay nada perfecto, veamos algunas de las “desventajas” de invertir en índices.

 

  • Puede haber gestores activos que lo hagan mejor que los índices. Aunque, como hemos mencionado, la gran mayoría de gestores no consiguen batir los índices, sí hay algunos que lo consiguen. Otro tema es que mantengan esa rentabilidad los siguientes años, y que tu sepas seleccionarlos y monitorizarlos.
  • Son necesarias la paciencia y templanza a largo plazo. Si quieres obtener rentabilidad rápida, los índices no son el producto para ti. Son productos de largo plazo (mínimo 3/5 años) siendo ideales para horizontes de 10 años o superior.
  • Mantener el rumbo. Al no tener permanencia ni penalización de retirada, puede ser tentador retirar el dinero cuando el índice pasa por un periodo de corrección o caídas. En ese caso debes ser disciplinado y mantener tu plan.
  • Si lo haces por tu cuenta, la gran oferta de índices puede resultar abrumadora. Además, pueden haber varios Fondos Indexados o ETFs que repliquen un mismo índice, en ese caso debes conocer antes cómo escoger los mejores fondos indexados o ETFs.

 

—- xxx —-

 

Como has podido comprobar, la inversión en índices es una alternativa interesante a contemplar, con grandes ventajas (que para nosotros superan las posibles desventajas), y que hoy está al alcance de casi cualquier inversor.

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Indices Bursátiles: Qué son, para qué sirven, cómo invertir