Menospreciada por algunos y elogiada por un número creciente de inversores, la inversión en fondos indexados cala con fuerza en todo el mundo.

 

¿A qué se debe este interés que algunos pronostican como imparable?

¿Merece tanto la pena invertir en fondos indexados?

Sigue leyendo y lo sabrás.




INVERTIR EN FONDOS INDEXADOS

 Guía práctica 2020.

 

Aunque para la inmensa mayoría de españoles el concepto fondo indexado sigue siendo desconocido, hay un creciente grupo que SÍ lo conoce e incorpora en sus carteras de inversión.

Por un lado están los inversores inquietos que buscan mejores alternativas y cuando las encuentran las usan.




Por otro, están los asesores financieros fintech (Robo Advisor), quienes se están encargando democratizar la inversión en carteras mixtas de fondos indexados.

Las cifras no engañan.

El patrimonio en fondos indexados crece masivamente en todo el mundo, especialmente desde la última crisis financiera 2007 – 2008.

Hoy, 40 años después de su nacimiento en EEUU, el dinero invertido en ellos es similar al que se gestiona en fondos de inversión tradicionales.

 

Pero la realidad en España todavía no es así.

 

El volumen que los fondos indexados representan en las carteras de clientes particulares, sigue siendo muy bajo comparado con otros países.

¿A qué se debe?

Te lo resumimos…

  • No ha sido hasta hace bien poco, que el inversor medio ha dejado de utilizar depósitos a plazo fijo y se ha pasado a fondos de inversión.
  • A lo anterior se une la baja, aunque en aumento, cultura financiera española, y la aparente alta sofisticación de los fondos indexados.

evolucion dinero fondos indexadosY no menos importante ha sido la ESCASA motivación de las principales entidades financieras españolas por comercializar fondos indexados, ante la amenaza que representan por sus inferiores comisiones respecto a otros fondos (mucho más caros) que comercializan masivamente.

A pesar de lo anterior el interés aumenta y seguirá haciéndolo.

Por eso, para facilitarte la información indispensable sobre fondos indexados y cómo invertir en ellos hemos creado esta guía.

Encontrarás las respuestas a muchas de las preguntas que deberías hacerte antes de utilizarlos para canalizar tus ahorros.

 

Y si al acabar la lectura te has quedado con dudas, pregúntanoslas y nuestro equipo te las responderá.

 

Indice


1) QUÉ ES UN FONDO INDEXADO

 

Los fondos indexados (también llamados fondos índice) son instrumentos de ahorro colectivo, cuyo objetivo es apostar por la evolución positiva de índices mundiales de renta variable, renta fija y otros activos financieros.




Para ello, un fondo indexado exclusivamente invierte en los valores (acciones o bonos) que componen el índice por el que apuesta.

Veamos un ejemplo sencillo en el que comparamos un fondo indexado con uno no indexado para ayudarte a entenderlo.

Un fondo indexado sobre el índice español IBEX 35, invertirá todo su patrimonio en las 35 acciones que componen el índice.

Lo hará otorgando a cada una el mismo peso que tiene en el índice, y se mantendrá 100% invertido en ellas siempre (suban o bajen los mercados).

 

Su misión no es hacerlo mejor que el índice por el que puesta, sino igualar su rentabilidad con la mayor precisión (descontadas las comisiones).

 

Sigamos con el ejemplo (*).

Supongamos que el IBEX 35 obtiene una rentabilidad anual positiva del 7%.

  • La rentabilidad de un fondo indexado sobre el IBEX 35, que cobre una comisión del 1% anual, será cercana al 6% (7% – 1% de comisión).
  • Si en vez de ganar, el IBEX 35 pierde un 7%, la rentabilidad del fondo indexado será cercana al -8% (-7% del índice + 1% de comisión).

(*) Para este ejemplo no tenemos en cuenta los dividendos pagados por las acciones durante el año.

Por su parte, un fondo tradicional que apueste por la bolsa española y mida su pericia comparándose con la evolución del IBEX 35, lo hará distinto:

  • Elegirá tanto acciones del IBEX 35 (no todas), como otras que no están en el índice.
  • Les otorgará mayor o menor peso en base a los análisis y previsiones del gestor del fondo.
  • Las comprará/venderá cuando el gestor considere más oportuno.
  • Y no estará siempre 100% invertido (generalmente mantendrá un % en efectivo en función del criterio del gestor).

El siguiente vídeo de popcoin (gestor de carteras de fondos indexados perteneciente a Bankinter), te resume lo que acabas de leer:

 

 


Sabías que…

Los índices son una cesta de acciones y bonos cuyo objetivo es ser un punto de referencia (un indicador) de la evolución y tendencias de los mercados financieros.

Lo entenderás mejor a medida que sigas leyendo.


2) HISTORIA DE LOS FONDOS INDEXADOS




El nacimiento de los fondos indexados se remonta a principios de la década de los 70 en EEUU.

john bolge creador fondos indexadosUn avistado financiero, John Bogle, se interesó por la escasa eficacia de los gestores de fondos de inversión americanos.

La historia y gran cantidad de estudios publicados, algunos respaldados por grandes economistas (Paul Samuelson entre ellos), eran contundentes en sus conclusiones.

Demostraban que la rentabilidad que obtenían los fondos de inversión era inferior a la de los índices con los que se comparaban para valorar la calidad de su gestión.

 

Entonces, si lo hacían peor ¿para qué pagarles comisiones por algo que no conseguían?

 

Esta menor rentabilidad, consecuencia de las elevadas comisiones que cobraban y de las decisiones de inversión, era más contundente cuanto mayor era el plazo de tiempo analizado.

Tras sortear grandes dificultades, Bogle diseñó y comercializó en 1976 el primer fondo indexado, el First Index Investment Trust, cuyo nombre hoy es Vanguard 500 Index Fund.

Lo hizo a través de Vanguard, entidad que hoy ostenta el galardón de líder mundial en volumen gestionado de fondos indexados.


Sabías que…

Vanguard gestiona la friolera de más de 5 billones de dólares americanos en fondos indexados (ofrece más de 140) y ETFs (un subtipo de fondo indexado del que ofrece más de 1.800 diferentes).


3) CÓMO FUNCIONA UN FONDO INDEXADO Y EN QUÉ SE DIFERENCIA DE UN FONDO GESTIONADO





El funcionamiento de un fondo indexado es similar al de un fondo de inversión gestionado (llamémoslo tradicional), en cuanto a que:

  • es un instrumento de inversión colectiva (en el que muchos inversores invierten dinero),
  • está regulado por las principales autoridades financieras,
  • tiene un objetivo de inversión definido,
  • publica un valor liquidativo diario,
  • ofrece liquidez diaria (lo puedes comprar o vender diariamente),
  • y disfruta de la misma fiscalidad (en España).

Siendo esto así, lo que diferencia principalmente a un fondo indexado de un fondo gestionado es:

  • su modelo de gestión: quién, en qué (sólo índices) y cómo invierte;
  • sus menores comisiones consecuencia de lo anterior.

Desarrollemos esto con más detalle en el siguiente punto.


4) FONDOS DE GESTIÓN PASIVA vs FONDOS DE GESTIÓN ACTIVA




A los fondos de inversión tradicionales (los muchos que analizamos en esta web), mundialmente se les denomina instrumentos de gestión activa.

Esto es así porque incorporan equipos y sistemas especializados, cuya misión es analizar mercados, empresas, tendencias, divisas, etc… para decidir qué activos comprar y/o vender.

 

Como que las decisiones de inversión son constantes (o eso nos venden), a estos fondos se les denomina fondos de gestión activa.

 

que son los fondos indexadosPor su parte, los fondos indexados también cuentan con equipos y sistemas de gestión, pero éstos no tienen que analizar “casi nada” pues su misión inversora está muy acotada.

Deben comprar las acciones o bonos que componen el índice que emulan, y hacerlo con la mayor agilidad y precisión posible.

Al no haber una gestión tan intensa, a los fondos indexados se les denomina instrumentos (fondos) de gestión pasiva.

No es que no tengan gestores, que sí los tienen, pero éstos no han de analizar acciones, mercados y/o tendencias, para gestionar el fondo indexado.

Como consecuencia de su modelo de gestión y los menos recursos necesarios, los fondos indexados cobran comisiones mucho más bajas que los fondos de gestión activa.

Tema importantísimo del que te hablamos con más detalle más abajo.


Sabías que…

Históricamente ha existido un gran debate sobre si es mejor la gestión activa o la gestión pasiva.

Pues bien…

Ni todos los fondos indexados son mejores, ni todos los fondos gestionados son malos, a pesar de que grandes financieros como el americano Warren Buffet defiendan a los primeros pensando en un inversor medio.


5) FONDOS INDEXADOS vs ETFs: diferencias y similitudes




En España y en todo el mundo, se comercializan dos clases principales de fondos indexados:

  • Los fondos indexados propiamente,
  • y los fondos cotizados (o ETF).

Los ETF son un subtipo de fondo indexado cuyas siglas responden a las palabras inglesas Exchange Traded Fund (fondo cotizado).comisiones de los fondos indexados

Las diferencias esenciales entre un fondo indexado y un ETF son las siguientes:

  • Los ETF cotizan como una acción,
  • y por lo tanto puedes comprarlos y venderlos una o más veces en el mismo día (un fondo indexado solo puedes comprarlo o venderlo una única vez).

Como consecuencia de lo anterior, los ETF son muy utilizados como instrumentos de inversión especulativa.

 

  • En cambio, los fondos indexados publican un valor liquidativo diario,
  • generalmente al cierre del mercado,
  • que será el precio de referencia paras las compras y ventas de ese día.

Junto a esta diferencia principal, existen otras dos relevantes:

  • En España, la fiscalidad de los ETF es la misma que la de las acciones, y no disfrutan de las ventajas fiscales de los fondos de inversión (a diferencia de los fondos indexados).
  • La variedad de ETF es mayor que la de fondos indexados. Se los utiliza no solo para emular índices de renta fija y renta variable, sino también para replicar sectores, materias primas, inversiones inmobiliarias, tendencias…

 


Sabías que…

En España, motivado por su mejor tratamiento fiscal, es más común el uso de fondos indexados como instrumentos de ahorro a largo plazo.


 

6) TIPOS DE FONDOS INDEXADOS EN ESPAÑA




El interés de los inversores particulares españoles por los fondos indexados crece, y todo parece indicar que este aumento no cesará durante los próximos años.

 

Tal y como sucede en EEUU y en los principales países europeos.

 

Como consecuencia, es cada vez mayor el número de entidades a través de las que puedes comprarlos, junto a la tipología de fondos indexados que ofrecen.

Veamos un resumen de los dos tipos de fondos indexados más importantes:

 

⇒Fondos indexados de renta variable

 

Los fondos indexados de renta variable, son los que copian la composición de índices bursátiles como los siguientes:

  • Índices de bolsa española: IBEX 35
  • Índices de bolsa europea: MSCI Europe, S&P Europe 350, EuroStock 50
  • Índices de bolsa americana: S&P 500, DJ, NASDAQ
  • Índices de bolsa japonesa: TOPIX
  • Índices de bolsas emergentes: MSCI Emerging Mkts
  • Otros índices de bolsas mundiales: de Asia, China, India, Rusia, de sectores concretos, de tamaños de empresas (big caps, small caps…).

 

Actualmente la gama de fondos indexados de renta variable es gigantesca.

 

indices que copian los fondos indexados

«Puedes encontrar fondos indexados de casi todos los índices que seas capaz de imaginar»

 

⇒Fondos indexados de renta fija

 

Los fondos indexados de renta fija, son los que copian la composición de índices de renta fija.

No son tan numerosos como los de renta variable, pero igualmente hay gran diversidad:

  • Desde los más generalistas: fondos indexados sobre índices de renta fija global;
  • A los más específicos: de renta fija gubernamental o renta fija corporativa; de índices de renta fija a corto o largo plazo; los ligados a la inflación…;
  • También por áreas geográficas del mundo: índices de renta fija Europa, de Estados Unidos, de países Emergentes…
  • Y por calidad crediticia de los emisores: AAA, AA, BBB, etc.

Algunos ejemplos de índices de renta fija que copian los fondos indexados son los siguientes:

  • JPMorgan Gbi global govies.
  • Citi Emerging Markets Broad Bond Index.
  • Barclays Capital EM Local Currency Government Capped Index.

Sabías que…

En España existe una tipología de asesor financiero, 100% online, especializado en la gestión de carteras de fondos indexados de bajo coste. Los 10 mejores Robo Advisor españoles

Se llaman Robo Advisor, nacieron en EEUU en 2007, y gracias a ellos un inversor medio puede hoy invertir en algunos de los mejores fondos indexados mundiales.

«Algo que por su cuenta sería muy complicado hacer»

Su existencia es una gran noticia para quienes no pueden ni saben gestionarse sus inversiones.

Aquellos/as que prefieren utilizar a un especialista que lo haga por ellos/as (y a partir de importes muy sensatos), y les cobre bajas comisiones, impensables en España hasta su aparición.

Para conocerlos con detalle, hemos preparado una guía definitiva que puedes leer y descargarte gratuitamente.

 

LEE AQUÍ qué son los ROBO ADVISORS

 


7) PRINCIPALES GESTORAS DE FONDOS INDEXADOS




En el mundo hay un buen número de gestoras que se han especializado en fondos indexados.

fondos indexados vanguardEn volumen gestionado, destacan especialmente las americanas por llevar más años haciéndolo y estar presentes en el mercado financiero más grande.

Su misión es diseñarlos, comercializarlos y gestionarlos.

Sus clientes son inversores institucionales (otros fondos de inversión, planes de pensiones, aseguradoras), y particulares de todo el mundo.

Algunas de las principales gestoras mundiales de fondos indexados son:

  • Vanguard funds: pionera desde 1975, líder mundial destacado en fondos indexados.
  • Fidelity: gestora americana con destacada presencia.
  • Amundi: especializada en fondos de índices europeos.
  • Pictet: banco suizo con importante presencia internacional.
  • Black Rock: americana, hoy la mayor gestora del mundo.
  • State Street: también americana, gestiona cerca del 10% de los activos mundiales.

En España, entidades como BBVA, Bankinter y Caixabank también crean fondos indexados que comercializan entre sus clientes (el problema que han tenido hasta ahora son sus altos costes y escasa oferta).


Sabías que…

Son muchos los fondos de inversión y planes de pensiones que invierten en fondos indexados.

Gracias a ello, pueden apostar por mercados que por su cuenta no podrían, diversifican sus carteras, y asumen menos costes para el partícipe.


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8) QUÉ RIESGOS TIENEN LOS FONDOS INDEXADOS




Como cualquier inversión financiera, los fondos indexados tienen riesgos, unos genéricos y otros específicos.

Y como en cualquier inversión que hagas, antes de invertir en un fondo indexado o en una cartera de éstos, debes:

  • conocer tu perfil de riesgo,
  • y ser coherente al elegir fondos indexados que más se ajusten a tus objetivos.

 

→ Riesgos específicos de los fondos indexados

 

Al igual que en los fondos de inversión de gestión activa (los tradicionales), un fondo indexado también debe publicar una ficha y sus datos fundamentales.

En ellos verás la típica escala de riesgo del 1 a 7, siendo 1 el menor riesgo y 7 el mayor.

riesgo fondos indexados

 

El riesgo atribuido en la escala, dependerá de las características de cada fondo indexado.

 

→ Riesgos genéricos de los fondos indexados

 

Cuando elijas fondos indexados, debes fijarte en unos detalles que indirectamente afectan a su calidad y riesgo.

  • Riesgo de mercado: el propio del mercado en el que inviertas. (*)
  • Riesgo emisor.
  • Riesgo de liquidez.
  • Tracking error.
  • Cómo se ha diseñado el fondo indexado.
  • Qué comisiones cobra.

De todos estos puntos te hablamos en el siguiente apartado.


(*) Sabías que…

Como que los fondos indexados copian índices y su patrimonio está 100% invertido pase lo que pase con los mercados, suelen aprovechar muy bien las subidas de los mercados.

 

Pero claro, lo mismo sucede en las caídas.

riesgos fondos indexados
¿Te imaginas estar invertido en años bajistas del S&P500? ¿Lo soportarías?

 

Esta particularidad demuestra generar mejores rentabilidades a largo plazo, pero obliga al inversor que los elija a mantenerse firme y ser muy disciplinado/a.

Algo más fácil de decir que de hacer cuando llegan las vacas flacas.

Por eso, si inviertes en fondos indexados debes evitar salir corriendo a la primera de cambio, ya que de hacerlo es más que probable que te pierdas la recuperación o parte de ésta.

Muchos estudios demuestran que invertir intentando adivinar los mercados (market timing), suele restar rentabilidad en vez de sumar.

Y añaden que es menos arriesgado y más rentable, invertir en una cartera con fondos indexados globalmente diversificados, e ir haciendo aportaciones periódicas tanto en mercados alcistas como en bajistas.


9) LOS MEJORES FONDOS INDEXADOS: cómo elegir los de más calidad




Con carácter general, los mejores fondos indexados serán aquellos gracias a los que conseguirás obtener (asumiendo el mínimo riesgo), los objetivos de inversión que te hayas propuesto.mejores fondos indexados

Parece una perogrullada, pero es así.

En cualquier caso, los fondos indexados tienen ciertas particularidades que nos permiten diferenciar los buenos de los menos buenos.

Son las siguientes:

  • Calidad del emisor del fondo indexado: a priori siempre será mejor elegir gestoras experimentadas en la gestión de fondos indexados.
  • Tamaño del fondo indexado: a priori, y para evitarte posibles riesgos de liquidez, siempre será mejor decantarse por los fondos indexados de mayor tamaño, que lleven un mínimo de tiempo en el mercado (hay quien dice un mínimo de 3 años).
  • Tracking error: el tracking error mide la precisión con la que un fondo indexado emula el índice y su rentabilidad. Elige siempre aquellos con menor tracking error, pues son los que mejor copian los índices.
  • Cómo se ha diseñado el fondo indexado: los fondos indexados pueden crearse comprando una a unas las acciones o bonos que componen el índice a replicar, o bien utilizando derivados. A priori, reduces riesgos eligiendo la primera opción.
  • Comisiones: las comisiones son fundamentales cuando hablamos de fondos indexados y ETF. Sin lugar a dudas, elige los fondos indexados que cobren menos.

 

Al apartado comisiones, de vital importancia, le dedicamos el siguiente punto.

 


10) COMISIONES DE LOS FONDOS INDEXADOS




La inversión en fondos indexados conlleva el pago de comisiones mucho más bajas que las de los fondos tradicionales.

A las comisiones propias de estos fondos pasivos, tendrás que añadirle las de la entidad con la que operes.

Las tres comisiones principales de los fondos indexados en las que debes fijarte son las siguientes:

  • Comisión de gestión: propia de cada fondo, y de la entidad que gestione carteras de éstos.
  • Comisión de depositaría: de la entidad donde lo deposites.
  • Comisión de compra/venta: de la entidad donde operes.

Lo óptimo es que elijas fondos indexados baratos y de calidad, junto a entidades que te cobren las menores comisiones por operar con ellos.


Sabías que…

En España las comisiones que se han cobrado durante años por operar con fondos indexados han hecho poco atractiva su utilización.

 

Con la llegada de los Robo Advisor, sus propuestas low cost, y el aumento de inversores que se fijan en los costes, el escenario ha cambiado.

 

Como verás más abajo, hoy puedes invertir en carteras mixtas de fondos indexados asumiendo unas comisiones antes inimaginables para un inversor «menos» adinerado.


⇒ Comisiones fondos indexados: cómo afectan

 

En toda inversión que realices, uno de los aspectos que determinará la rentabilidad que obtengas serán las comisiones que pagues por invertir.

comisiones de los fondos indexadosPor eso, cuando hablamos de invertir en fondos o planes (indexados o no indexados) las comisiones cobran vital importancia.

Al principio de esta guía te hablábamos de John (Jack) Bogle y sus inquietudes.

Bogle se preguntaba qué sentido tenía pagar comisiones en fondos, si éstos no ganaban más consistentemente que los índices con los que medían su habilidad.

Fruto de esta reflexión, creó un fondo de inversión barato, que exclusivamente copiara índices y en el que pudieran invertir mayor número de inversores privados.

Pues bien, hoy la reflexión sigue siendo la misma.

 

¿Qué sentido tiene pagar comisiones de gestión a quien no se las merece?

 

Mira la siguiente imagen publicada por SPIVA, empresa perteneciente a S&P Dow Jones índices, una de las mayores agencias de rating del mundo, que además crea índices de todo tipo.

comparacion indices y fondos gestion activa

 

Analiza la rentabilidad a 1, 3 y 5 años de fondos que invierten en acciones americanas, y la compara con la rentabilidad de los índices S&P con los que los fondos se miden.

Mira la primera fila a modo de ejemplo:

  • Nos dice que a 5 años, el 82,14% de fondos que invierte en acciones de gran capitalización, lo hace peor que el índice americano S&P 500.
  • Dicho de otra forma, solo 2 de cada 10 fondos lo hacen mejor.

Si te fijas, pasa lo mismo en cada tipo de fondo (mid cap, small cap, value, growth), y además, el % de fondos que lo hacen peor aumenta con el paso del tiempo.

 

¿Sabías que uno de los principales motivos por el que ganan menos, se debe a las altas comisiones que cobran?

 

Ahora mira esta otra imagen.

comisiones fondos indexados

 

Te muestra el impacto a largo plazo que tiene pagar más o menos comisiones en dos fondos de inversión mixtos y globales que:

  • Invierten en lo mismo, asumiendo el mismo riesgo;
  • Ganan lo mismo durante 10 años: 4% anual;
  • Inviertes lo mismo al inicio y cada año;
  • Pero uno tiene comisiones del 1,80% (Fondo 1), y el otro del 0.90% (Fondo 2).

 

Solo por el efecto de las menores comisiones, el Fondo 2 tiene un 12% más de patrimonio pasados 10 años.

 


Sabías que…

Los costes asociados a la inversión en fondos indexados o gestionados, juegan una importante baza cara a evaluar el éxito a largo plazo.

costes fondos indexadosUn punto porcentual de coste que pagues, significará un menor punto de rentabilidad, y cuanto más largo sea el periodo de tiempo peor para tí.

Dado el mayor impacto que tienen los costes en el largo plazo, la gestión pasiva puede obtener peores resultados que la activa en periodos cortos.

Esto puede ser consecuencia tanto del momentum de mercado (ciclos), como de la suerte (invertiste en un buen momento).

Pero cuando analizamos el impacto a largo plazo, la inversión pasiva de bajo coste lo hace generalmente mejor que su homónima activa de mayor coste (lo puedes leer en este reciente estudio realizado por Vanguard).


11) RENTABILIDAD FONDOS INDEXADOS: ¿son más rentables?




Veamos un nuevo ejemplo también de la mano de SPIVA, esta vez sobre fondos que invierten en renta variable Europea.

comparacion fondos pasivos y activos

 

Fíjate en los fondos de renta variable española, la penúltima fila.

  • El 72,37% de los fondos de gestión activa lo hacen peor que el índice S&P Spain BMI.
  • Dicho de otra forma, solo casi 3 de cada 10 fondos lo hacen mejor que los índices.

Entonces, ¿son más rentables a largo plazo los fondos indexados que los fondos de gestión activa?

Los datos y estadísticas publicadas así lo confirman, pero esto no significa que sean válidos para cualquier tipo de inversor.


Puedes ser una o uno de los muchos que se quedan tranquil@s obteniendo una rentabilidad peor que la de los índices con las que se comparan sus fondos, y asumiendo unas comisiones injustificables.


Ahora te recomendamos máxima atención.

Mira el siguiente cuadro publicado por Indexa Capital, gestor automatizado (robo advisor) líder en España en patrimonio gestionado y número de clientes con carteras de fondos indexados.

comparacion rentabilidad fondos indexados

 

  • La barra azul te muestra la rentabilidad media anual de los fondos indexados en distintas categorías,
  • y la naranja la de los fondos de inversión tradicionales (gestión activa).

 

¿Ves la importante diferencia en rentabilidad entre unos y otros?

 

Ahora, mira este otro cuadro para entender cómo afecta obtener más o menos rentabilidad a largo plazo.

En él comparamos dos fondos que:

  • Invierten en lo mismo asumiendo el mismo riesgo;
  • Inviertes lo mismo al inicio y durante cada año;
  • Te mantienes invertid@ 10 años;
  • Tienen las mismas comisiones: 1%;
  • Uno gana un 2% de media anual (Fondo 1), y el otro un 4% (Fondo 2).

rentabilidad fondos indexados

 

  • El Fondo 2, el que obtiene 2 puntos más de rentabilidad media anual, pasados 10 años tiene un patrimonio 50% superior.

 

¿Entiendes ahora la importancia de invertir en los mejores productos financieros que además te cobren menores comisiones?

 


Sabías que…

mejores fondos de inversionAun siendo pocos como has visto antes, 3 de cada 10 fondos de renta variable española lo hacen mejor que los índices con los que se comparan.

Son éstos los que a cualquiera nos gustaría tener, pero lo difícil es identificarlos, y que sus buenos resultados se mantengan consistentes en el tiempo.

En el apartado artículos, periódicamente analizamos y opinamos sobre muchos fondos.

Y también tienes a tu disposición una completa guía para aprender a elegir los mejores fondos.

 

guía mejores fondos de inversión

 


12) FISCALIDAD FONDOS INDEXADOS

 

Los fondos indexados y las carteras de fondos indexados, tienen la misma tributación que los fondos de inversión tradicionales.

Sobre impuestos y ventajas fiscales de los fondos de inversión, aquí tienes esta completa explicación.


13) VENTAJAS DE LOS FONDOS INDEXADOS




Llegados a este punto, toca hacer un resumen de cuales son para nosotros algunas de las ventajas de los fondos indexados:

 

  • Simplicidad y transparencia de los fondos indexados:

No hay trampa ni cartón (a priori). Desde el primer momento sabes en qué va a estar invertido el dinero que metas en un fondo indexado.

Es muy fácil conocer sus composiciones.

 

  • No dependes de las decisiones de un gestor de inversiones:

Y como hemos visto, la probabilidad de que el gestor que elijas lo haga peor que un índice es muy alta.

 

  • Bajas comisiones de los fondos indexados:

Y como hemos visto, a menores comisiones mayor rentabilidad a largo plazo, siempre que los costes asociados a operar con fondos indexados sean bajos.

 

Detalle que en España no ha empezado a suceder hasta hace bien poco.

 

  • Alta diversificación de los fondos indexados:

De por sí, un euro invertido en un fondo indexado, estará diversificado en todas las acciones o bonos que compongan el índice que el fondo replica.

 

  • Fiscalidad:

Al igual que en los fondos normales, en los indexados no pagas impuestos sobre beneficios hasta que te sales de ellos.


¿Te gustaría saber cuáles pueden ser sus desventajas para tí?

Explícanos lo que buscas al final de la guía, y te diremos los peros de los fondos indexados para un inversor como tú.


14) ¿DEBES INVERTIR EN FONDOS INDEXADOS?




Llega la pregunta del millón.

Utilizar fondos indexados como instrumentos financieros de ahorro, es:

  • un planteamiento muy sensato para invertir a largo plazo,
  • que demuestra obtener mejores resultados a largo plazo que muchos otros,
  • apto para gran número de inversores (sobre todo los muy disciplinados).

como invertir en fondos indexados

Lo que pasa, es que saber qué fondos indexados elegir y qué porcentaje de tu dinero destinar a cada uno no es tarea fácil.

Solo los inversores con más pericia, tiempo de dedicación y experiencia inversora, deberían aventurarse a invertir por su cuenta en fondos indexados.

Si decides hacerlo, puedes seguir los consejos y pasos que incluimos al hablar de carteras de fondos.

Pero si no te ves capaz…

 

¿Qué puedes hacer para invertir en fondos indexados, si no tienes los medios ni el conocimiento para hacerlo por tu cuenta?

 

Te lo explicamos a continuación, en el punto que dedicamos a los gestores de carteras de fondos indexados.


Sabías que…

Hoy se cuentan por decenas de miles los inversores españoles que desde la aparición de los Robo Advisor (gestores de carteras de fondos indexados), han decidido utilizarlos.

perfil inversor robo advisorSi las previsiones no fallan, el número que los utilizará en los próximos 5 años se multiplicará por más de 3.

Pues bien, más de uno y una también prueba la gestión de los Robo Advisor invirtiendo en sus planes de pensiones indexados.

Y lo hacen por sus enormes ventajas.

 

Mira aquí la guía de planes indexados


15) DÓNDE INVERTIR EN FONDOS INDEXADOS




Si has decidido que quieres invertir en fondos indexados, tienes dos opciones:

 

⇒Invertir por tu cuenta en fondos indexados

 

Para hacerlo, recuerda todos los consejos que te hemos ido dando, y antes de hacer nada:

  • ten claro tu perfil de riesgo,
  • dinero del que dispones para invertir,
  • y si lo que vas a hacer es comprar un fondo indexado o montarte una cartera (en cuyo caso un planteamiento sensato es elegir buenos fondos indexados globales, de renta fija y renta variable).

pasos para invertir en fondos indexadosActo seguido busca entidades a través de las que comprarlos, revisa su operativa, costes (esto es clave), y mínimos que exigen para invertir.

Algunos ejemplos de entidades donde puedes mirar son:

  • Fondos indexados en Bankinter.
  • Fondos indexados en BBVA.
  • Fondos indexados en Renta 4.
  • Fondos indexados en BNP Paribas.
  • Fondos indexados en ING.
  • Fondos indexados en MyInvestor.

En cuanto a cómo invertir, tienes distintas opciones.

 

Aunque muchos estudios defienden que la menos arriesgada es ir haciendo aportaciones y rebalanceos periódicos.

 

⇒ Carteras de fondos indexados gestionadas por especialistas

 

Si quieres invertir en fondos indexados, pero precisas de un especialista que te ayude, a continuación te explicamos qué opciones tienes.

 

Al siguiente punto le damos especial importancia, pues muchas y muchos de nuestros lectores no saben montarse carteras por su cuenta, y prefieren utilizar especialistas.


16) MEJORES GESTORES DE CARTERAS DE FONDOS INDEXADOS




Solo los inversores más experimentados tienen la capacidad de elegir por su cuenta fondos indexados en los que distribuir su ahorro.

Si tú no lo eres pero quieres invertir en fondos indexados para beneficiarte de todas sus ventajas, hoy puedes utilizar gestores especializados en ofrecer carteras mixtas de fondos indexados.

 

Algo que hasta 2015 era impensable para un inversor medio en España.

 

⇒Qué son los gestores de carteras de fondos indexados

 

  • Son gestoras y agencias de valores fintech (independientes o pertenecientes a bancos),
  • 100% reguladas por las principales autoridades financieras españolas,
  • que iniciaron su andadura en España en 2015 (en EEUU empezaron en 2007-2008),
  • en las que se opera 100% a través de sus páginas web y apps (no tienen oficinas comerciales),
  • que te proponen carteras mixtas de fondos indexados globalmente diversificadas en miles de acciones y bonos,
  • adaptadas a todos los perfiles de riesgo posibles (desde los más conservadores a los más arriesgados),
  • con comisiones impresionantemente bajas que directamente repercuten en una mayor rentabilidad,
  • y con las que se puede empezar a operar desde importes bajos 1.000€ (en algunas de ellas).

 

Un formato de gestor de inversiones que demuestra hacerlo muy bien, y es muy adecuado para el ahorrador medio que no puede ni sabe gestionar su ahorro.

 

Cómo funcionan los gestores de carteras de fondos indexados

 

El planteamiento que proponen los gestores automatizados (robo advisor) es relativamente sencillo:

 

  • Lo primero que debes hacer es definir tu perfil de riesgo (pruébalo gratuitamente aquí en la plataforma de Finizens, InbestMe, Indexa Capital o en la de Finanbest).
  • Para ello debes responder las preguntas de unos test de idioneidad que te hacen (todo sucede online).

 

Una vez definido tu perfil, te proponen carteras mixtas compuestas por fondos indexados de renta fija y renta variable (principalmente), globalmente diversificadas en miles de posiciones, y adaptadas a cada perfil de riesgo.

 

  • El Asset Allocation (reparto del dinero en los fondos de cada cartera), lo hacen ellos siguiendo criterios automatizados que combinan menor riesgo con mayor rentabilidad objetivo a largo plazo (para cada perfil).
  • Cuanto más conservador es el perfil, más fondos indexados de renta fija tiene una cartera.
  • La selección de fondos indexados también la hacen ellos.
  • Eligen fondos indexados de las principales gestoras mundiales (Vanguard, Amundi, Pictet, Blackrock…) y los de mayor calidad (recuerda que del concepto calidad te hablábamos antes).
  • Y la fiscalidad es la misma que la de los fondos de inversión en España (no pagas por beneficios acumulados mientras te mantengas invertido/a en fondos.

 

A partir de ahí, quien debe mover ficha eres tú.

 

carteras de fondos indexados

Primero abriendo una cuenta, y luego transfiriendo dinero u otros fondos que quieras cambiar por los de sus carteras.

Una vez iniciada tu inversión, lo que los gestores automatizados (así se les llama también) te prometen es lo siguiente:

  • Que sus sistemas vigilarán las carteras constantemente.
  • Harán rebalanceos (reajustes) periódicos para mantener los porcentajes que cada tipo de activo tenía en tu cartera cuando la contrataste.
  • Con ello evitan que asumas un riesgo distinto del que corresponde a tu perfil.
  • Y que tu perfil de riesgo lo podrás cambiar cuando precises.

Para que hagas un buen seguimiento de tu inversión, cuentan con páginas web y apps que puedes consultar 24 hr. – 365 d., servicio de chat, teléfono e email.

 

Y algunos también ofrecen la figura de un asesor personal al que contactar (servicios premium para carteras con cantidades altas).

 

También te envían un extracto a final de mes explicándote la evolución de tus inversiones, y algunos la comparan con otras para que veas su mejor o peor comportamiento relativo.

Y una última cosa, muchos tienen sistemas automatizados para que puedas realizar aportaciones periódicas a tu cartera (marcas el importe y la fecha, y tu aportación se hace y distribuye automáticamente en los fondos de tu cartera).

 

Que como te hemos dicho antes, es un método de inversión recomendado por el menor riesgo que implica, sobre todo en épocas de alta volatilidad en los mercados financieros mundiales.

 

⇒Principales gestores de carteras de fondos indexados en España

 

A los más influyentes gestores de carteras de fondos (Robo Advisor en inglés), les hemos dedicado una completa guía comparativa.

A continuación te resumimos la oferta de cuatro de los gestores independientes (no pertenecen a ningún banco), más importantes en patrimonio gestionado y volumen de clientes.

Los conocemos bien por que hemos invertido dinero en la gran mayoría, y los hemos analizado en profundidad.

Este es el resumen:

 

- Gestores de Carteras mixtas de fondos indexados de bajo coste

 


→ CARTERAS DE FONDOS INDEXADOS FINIZENS

 

Finizens empezó a operar en 2016 , ha hecho una importantísima inversión en tecnología de vanguardia, y hoy cuenta con muy buena opinión de miles de inversores que ya son clientes.

fondos indexados finizens

⇒ Cómo invierte Finizens

 

Su modelo y sistema de gestión es el siguiente:

  • Primero analizan tu perfil inversor y defines los objetivos de tu inversión. (PRUÉBALO AQUÍ)
  • En base a tu perfil (ellos trabajan con cinco), te proponen una de sus 5 carteras de fondos (desde la más conservadora, a la más arriesgada).
  • La diversificación que hacen en fondos de renta fija y de renta variable es global y muy alta, la que más en España (distribuyen las carteras en hasta 20.000 posiciones distintas).

 

Y a partir de aquí, hacen el seguimiento de las carteras reajustándolas a su riesgo inicial cuando se desvían o cambia tu perfil de riesgo.

 

mira aquí el detalle de todas sus carteras y rentabilidades

 

⇒ Qué fondos indexados incorpora Finizens a sus carteras

 

Las carteras de Finizens incorporan varios de los considerados mejores fondos indexados de gestoras como Vanguard o Amundi (dos de las líderes mundiales).

carteras fondos indexados finizens
Carteras de fondos indexados Finizens

 

Si te fijas en la imagen verás que:

 

 

Lo hacen para reducir y controlar el riesgo (una de sus obsesiones como gestora).

 

  • Que lógicamente, los pesos de los fondos de renta fija y de renta variable cambian en función del perfil (más renta fija en las carteras más conservadoras).
  • Y que el dinero se invierte en mercados mundiales (Europa, EEUU, Japón, Emergentes…)

 

⇒Qué importe mínimo y comisiones tiene Finizens

 

En Finizens puedes empezar a partir de 1.000€ (hasta hace muy poco su mínimo eran 10.000€), las comisiones de sus carteras de fondos son especialmente bajas …

 

… y además te las bajan cada año que te mantienes como cliente.

 

Conoce TODO EL DETALLE DE FINizens aquí

 


→ CARTERAS DE FONDOS INDEXADOS INBESTME

 

Inbestme es otro de los robo advisor independientes y punteros actualmente en España, que destaca por la alta personalización de sus carteras mixtas de fondos indexados.

Te lo explicamos…

 

⇒ Cómo invierte InbestMe

 

  • InbestMe cuenta con hasta once perfiles de riesgo.
  • Lo que le permite perfilar a cada cliente con alta precisión, tras responder las preguntas de su test (LO PUEDES PROBAR AQUÍ).
  • Lo anterior le permite dirigirse a inversores desde los híper conservadores, a los más arriesgados.

El proceso es similar al resto en cuanto a que:

  • Primero haces el test.
  • Luego te proponen una cartera de fondos para tu perfil.
  • La cual gestionan, reajustan y vigilan activamente utilizando sus sistemas automazidos y la visión del Comité Asesor.

 

Es interesante la cantidad de simulaciones que hacer utiliando su plataforma.

 

⇒ Qué fondos indexados utiliza InbestMe

 

La variedad de fondos indexados que utiliza es alta, y siempre incorpora a sus carteras los de mayor calidad (Vanguard, ishares…).

  • Las carteras las distribuye en fondos indexados de renta fija y variable,
  • diversificados globalmente en miles de posiciones (acciones y bonos),
  • y al igual que Finizens también incorpora fondos inmobiliarios para controlar mejor el riesgo.

En la siguiente imagen tienes un ejemplo de distribución de una de las 11 carteras de fondos indexados:

 

 

Y desde julio 2020, también puedes contratar sus carteras mixtas de fondos indexados Socialmente Responsables.

 

⇒ Qué importe mínimo y comisiones cobra InbestMe

 

Para empezar a invertir en InbestMe debes aportar un mínimo de 1.000€, o traspasar fondos de otra entidad por ese mismo importe.

Las comisiones que cobra son un 75% menores que las de fondos equivalentes en España, con un escalado que las reduce en función del tamaño de las carteras.

 

CONÓCELO TODO SOBRE INBESTME AQUÍ

 


→ CARTERAS DE FONDOS INDEXADOS INDEXA CAPITAL

 

Indexa Capital es un gestor de carteras de fondos y planes indexados independiente, que inició su andadura en España 2015.

indexa capital - robo advisorgestor automatizado líder en EspañaHasta esta fecha, lidera el mercado español en cuanto a patrimonio gestionado y número de clientes (que además le otorgan muy buena valoración).

 

⇒ Cómo invierte Indexa Capital

 

En Indexa Capital te proponen una estrategia de inversión responsable a largo plazo, bien diversificada globalmente, con costes muy bajos y fiscalmente eficiente.

Para ello cuentan con:

  • hasta 10 perfiles de inversor (AQUÍ PUEDES AVERIGUAR EL TUYO).
  • hasta 30 carteras de fondos indexados (de la gestora Vanguard principalmente) diversificadas globalmente (Europa, Estados Unidos, Japón, Emergentes…).

Mira a continuación un ejemplo cartera de fondos indexados (de entre 10.000 y 100.000 euros de patrimonio), para un perfil de riesgo medio – alto (7 sobre 10).

carteras fondos indexados indexa capital

 

  • La columna de la izquierda te dice en qué activo invierte.
  • En la siguiente puedes ver el nombre del fondo indexado que utilizan.
  • Y en la tercera su peso en la cartera.

 


(*) Aquí tienes una guía comparativa con valoración y opiniones sobre Indexa Capital y todos sus servicios.


 

En Indexa Capital siguen un proceso de vigilancia y rebalanceo/reequilibrio de carteras que se pone en marcha cuando:

  • Cambia tu edad;
  • Cambia tu perfil inversor;
  • Automáticamente: cuando el peso de un activo sube un 2,5% (o 3% en momentos de mucha volatilidad) por encima de lo establecido en el perfil, lo venden, y cuando baja lo compran.

 

Así mantienen el equilibrio (riesgo-rentabilidad) en todas las carteras.

 


Sabías que…

Algunos estudios confirman que un rebalanceo periódico de carteras de inversión, aumenta la rentabilidad media anual en casi medio punto porcentual.


 

⇒Importe mínimo y comisiones Indexa Capital

 

El importe mínimo para empezar a invertir en una cartera de fondos indexados de Indexa Capital es de 3.000 €, y el coste promedio de una cartera está por debajo de un 0,80% anual.

 

Mucho más bajo que lo que se cobra en muchos fondos mixtos, perfilados y globales comercializados en España.

 

¿Quieres saber más sobre Indexa Capital?

Averígualo todo aquí

 


→ CARTERAS DE FONDOS INDEXADOS FINANBEST

 

Finanbest empezó a operar en 2017, y es de los robo advisor independientes que también lidera el mercado en número de clientes y buenas valoraciones de éstos.

fondos indexados finanbestCuenta con un equipo con dilatada experiencia en el sector financiero y tecnológico, junto a figuras importantes del panorama financiero español.

 

En 2019 sus carteras destacaron por sus muy buenos resultados y premios conseguidos.

 

⇒Cómo invierte Finanbest

 

Siguen un modelo similar al resto de gestores de carteras de fondos indexados (pero con particularidades interesantes):

  • Analizan tu perfil inversor y defines los objetivos de tu inversión. (PRUÉBALO GRATUITAMENTE AQUÍ)
  • En base a tu perfil, te proponen una de sus 6 carteras de fondos (desde la más conservadora, a la más arriesgada).
  • La diversificación en renta fija y renta variable es global y muy alta (hasta 6.000 posiciones).

Y a partir de aquí, hacen el seguimiento 24 hrs – 7d., mediante alarmas y reajustes tanto automáticos como sugeridos por su comité de inversiones.

fondos indexados finanbest

 

Lee aquí el análisis DE VALORACIÓN Y opiniones de finanbest y todas sus carteras

 

⇒ Qué fondos incorpora Finanbest a sus carteras

 

En Finanbest seleccionan varios de los mejores fondos (indexados y gestionados) globales de renta fija y renta variable:

      • fondos cartera 20 finanbestComposición cartera 20 de Finanbest

 

  • Los seleccionan de alguna de las gestoras de fondos internacionales más importantes y experimentadas (Pictet, Vanguard, Robeco, M&G…).
  • Y a diferencia de otros robo advisor, en sus carteras combinan fondos indexados (principalmente) con algunos fondos gestionados (en mercados más complejos).
Finanbest
Si te haces cliente a través de este enlace de INVITACIÓN, te abonan la promoción en la cuenta que abras.

 

Junto a carteras mixtas de fondos, Finanbest también ofrece dos planes indexados con diferente perfil de riesgo.

 

⇒Qué importe mínimo y comisiones tiene Finanbest

 

En Finanbest puedes empezar a partir de 3.000€, y los costes de sus carteras de fondos son altamente competitivos…

… para el mercado español de fondos, y la calidad de propuestas de inversión que ofrecen.

 

Conoce más sobre FINANBEST aquí

 


17) OPINIÓN FONDOS INDEXADOS

 

Invertir en fondos indexados es sin duda una buena estrategia de inversión/ahorro a largo plazo, respaldada desde hace décadas por gran cantidad de estudios, asesores, y resultados contantes y sonantes.

Lo es tanto si lo haces por tu cuenta (siempre que sepas cómo), como si utilizas los servicios de gestores especializados como los Robo Advisor, que gracias a la que utilizan tecnología han acercado la inversión indexada a más personas.

 

Son millones los inversores en todo el mundo que invierten en fondos indexados … y muchos más que serán.

 

Ahora bien, aun siendo buenas, no son las únicas opciones con las que hoy cuentas.

Invertir en carteras que además de fondos indexados incluyan alguno de los mejores fondos de inversión gestionados, también puede resultar muy bueno a largo plazo.

Para saber cuales son estos fondos, dedícale tiempo a construir tu cartera, analiza y contrasta datos, y utiliza las mejores fuentes de información.

— xxx —

Esperamos que esta guía te haya sido útil.

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Equipo de análisis Invertir en fondos de inversión

 

Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

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Fondos indexados - Guía 2020 - ¿Qué son, por qué invertir y cómo hacerlo?