¿Cuándo Vender un Fondo de Inversión, y Por Qué hacerlo?

Invertir en fondos es una forma sencilla y eficiente de entrar en el mundo de las inversiones. Sin embargo, tan importante como saber cuándo comprar un fondo de inversión es conocer cuándo y por qué venderlo.

En este artículo, te hacemos un análisis detallado de cuándo y por qué tomar la decisión de vender un fondo de inversión, así como las claves para hacerlo de manera efectiva y sin complicaciones.

¿CUÁNDO VENDER UN FONDO DE INVERSIÓN?

La decisión de recuperar el dinero que tengas invertido en un fondo de inversión puede depender de varios factores, y es esencial entender cuándo es el momento adecuado y por qué debes considerar esta opción.

A continuación, te presentamos algunas situaciones que podrían indicarte que es el momento de vender (rescatar) o traspasar tu fondo de inversión.

Mala evolución

Imagina que has invertido en varios fondos de inversión con la esperanza de que tu dinero crezca con el tiempo. Sin embargo, en los últimos meses has notado que el valor de tu inversión está disminuyendo de manera constante, incluso cuando el mercado en general parece estar en alza. Esta situación podría generarte preocupación, ya que tu objetivo al invertir es aumentar tu capital, no perderlo.

En este caso, si ves que tu fondo está teniendo un comportamiento desfavorable en comparación con el mercado en general, es momento de prestar atención. Puede ser un indicio de que las estrategias de inversión del fondo no están funcionando como se esperaba o de que la gestión del fondo no está logrando los resultados deseados. Si, además, las explicaciones que recibes de la gestora del fondo no son claras o convincentes, es una señal de que algo podría no estar funcionando como debería.

Por ejemplo, supongamos que has invertido en un fondo que se supone que debería beneficiarse de las empresas tecnológicas en crecimiento. Sin embargo, a pesar de que el sector tecnológico está prosperando, tu fondo sigue mostrando un bajo rendimiento. Si la gestora no puede proporcionarte una razón sólida para esta discrepancia y no se observan mejoras, podría ser el momento de considerar vender el fondo.

¿Sabías que, son miles los y las lectoras que nos consultan dudas sobre la evolución de sus fondos de inversión?

Cambio de estrategia de inversión

Imagina que has estado invirtiendo en un fondo que se especializa en acciones de compañías de energías renovables. Has elegido este fondo porque te interesa apoyar empresas que promueven fuentes de energía más sostenibles. Sin embargo, un día recibes una notificación de la gestora del fondo informándote que van a cambiar la estrategia de inversión y que ahora el fondo se centrará en acciones de compañías petroleras.

Este cambio en la estrategia de inversión podría ser motivo de preocupación.

Un buen fondo de inversión se caracteriza por mantener una estrategia coherente a lo largo del tiempo, alineada con los objetivos originales del fondo. Un cambio repentino en la estrategia podría indicar que la gestora está reaccionando a las tendencias del mercado en lugar de mantener una visión a largo plazo. Esto podría generar inquietudes sobre la dirección futura del fondo y su capacidad para generar los resultados esperados.

Por ejemplo, si has invertido en un fondo muy conservador de bonos gubernamentales, de reparto, con la expectativa de recibir ingresos estables y seguros, un cambio en la estrategia que incluya bonos corporativos de alto riesgo podría poner en riesgo tus objetivos de inversión. Ante un cambio de este tipo, deberías evaluar si el nuevo enfoque del fondo sigue siendo coherente con tus metas financieras y considerar si es el momento adecuado para vender o buscar alternativas más alineadas con tus objetivos.

En el siguiente vídeo, el editor jefe de Morningstar, publicación encargada de valorar y comparar miles de fondos de inversión, te explica muy bien esta y otras causas para cambiar de fondo.

YouTube video

Cambio de gestor del fondo

Imagina que has invertido en un fondo de inversión dirigido por un gestor de renombre que tiene una filosofía de inversión que te ha convencido. Has confiado en sus decisiones y en su capacidad para obtener resultados positivos. Sin embargo, un día te enteras de que el gestor ha dejado el fondo y ha sido reemplazado por alguien desconocido para ti. Este cambio podría generar incertidumbre sobre el futuro del fondo.

La reputación y la filosofía de inversión del gestor son factores importantes para muchos inversores. Si un cambio de gestor conlleva un enfoque diferente de inversión, costes más altos o comisiones que antes no se aplicaban, es hora de analizar detenidamente si este cambio se alinea con tus objetivos financieros. Deberías preguntarte si el nuevo gestor tiene una estrategia que te resulte atractiva y si te sientes cómodo confiando en su toma de decisiones.

Si no te sientes seguro/a con el nuevo enfoque, podría ser un buen momento para considerar vender p traspasar tu fondo.

Cambio en tus objetivos y prioridades

La vida está llena de cambios y tus objetivos financieros no son una excepción. Imagina que has estado invirtiendo en un fondo con un horizonte de inversión a largo plazo, pero debido a un cambio en tu situación personal, ahora necesitas acceso a tus fondos en el corto plazo. O tal vez, tus metas financieras han evolucionado y ya no estás buscando el mismo nivel de riesgo y rendimiento que antes.

En estos casos, es esencial que tu cartera de inversión se adapte a tus nuevos objetivos y circunstancias. Si tu fondo ya no se ajusta a tus necesidades actuales, es momento de considerar vender o traspasar a un fondo más adecuado.

Por ejemplo, si estás planeando comprar una casa en un plazo relativamente corto y tu fondo actual está expuesto a un alto riesgo, podría ser sensato vender ese fondo y buscar uno más conservador, de tipo monetario, que proteja tus ahorros mientras se acerca la fecha de tu compra.

Cambio en tu perfil inversor

Tu perfil inversor refleja tus preferencias y tolerancia al riesgo en función de tus objetivos financieros y situación personal. Si tu perfil cambia debido a nuevos conocimientos, experiencias o circunstancias personales, es importante considerar si tu o tus fondos de inversión siguen siendo adecuados para ti.

En que fondos invertir si tu perfil acepta riesgos y quieres ganar más_
Cambiar de perfil de riesgo y de fondos

Tu perfil inversor puede ser, conservador, moderado, equilibrado, atrevido y agresivo. Si inicialmente eres conservador/a, es probable que prefirieras inversiones más seguras y con menor riesgo.

Sin embargo, con el tiempo podrías haber adquirido más confianza, haber experimentado y vivido épocas de caídas y recuperación de los mercados, y estar dispuesto/a a asumir más riesgo en busca de mayores rendimientos.

En este caso, el fondo que inicialmente seleccionaste podría ya no estar alineado con tu nuevo perfil inversor más agresivo. Considerar vender o traspasar tus participaciones a un fondo que se ajuste mejor a tu nuevo perfil inversor podría ser una decisión prudente.

Ejemplo: Imagina que comenzaste invirtiendo en un fondo de renta fija debido a tu aversión al riesgo. A medida que adquieres más conocimientos sobre inversiones y te sientes más cómod@ asumiendo cierto grado de riesgo, te das cuenta de que quieres incorporar a tu cartera fondos de acciones para aprovechar oportunidades de crecimiento a largo plazo.

En este caso, podrías considerar vender tus participaciones en el fondo de renta fija y redirigir tus inversiones hacia fondos de acciones que se adapten a tu nuevo perfil inversor.

Es importante recordar que cualquier cambio en tu perfil inversor debe hacerse de manera reflexiva y gradual. Asegúrate de entender completamente los riesgos asociados con cualquier nuevo fondo en el que estés considerando invertir y cómo se alinea con tu nuevo perfil inversor antes de tomar cualquier decisión.

Cambio en la política de comisiones del fondo

Las comisiones y costes de un fondo de inversión pueden tener un impacto significativo en tu rentabilidad. Imagina que has estado invirtiendo en un fondo que te ha proporcionado rendimientos decentes, pero de repente la entidad que ofrece el fondo decide aumentar sus comisiones. Esto podría afectar negativamente tus ganancias potenciales, ya que una parte mayor de tus ganancias se destinaría a cubrir los costos.

Si notas que el cambio en la política de comisiones está erosionando el rendimiento de tu inversión y afectando tus objetivos financieros, es importante evaluar si es momento de vender el fondo. Pregúntate si las nuevas comisiones son razonables en relación con los beneficios que estás obteniendo. Si consideras que las comisiones son excesivas y están afectando tu rentabilidad, podría ser una señal para buscar alternativas con costos más bajos y mayor potencial de ganancias netas.

Decides cambiar de entidad financiera

En ocasiones, tus necesidades financieras y preferencias pueden cambiar, y podrías considerar mudarte a una entidad financiera diferente. Si decides cambiar de entidad, es posible que también quieras vender o traspasar los fondos de inversión que tenías en tu antigua entidad para consolidar tus inversiones en un solo lugar.

Cambiar de entidad financiera puede deberse a varios motivos, como encontrar mejores tarifas, servicios más adecuados a tus necesidades, haber tenido una mala experiencia en tu banco de siempre. Cuando cambias de entidad, puede ser conveniente vender o traspasar los fondos de inversión que tenías en tu antigua entidad. Esto te permite tener un mejor control y visibilidad de todas tus inversiones, así como aprovechar los servicios y ventajas que ofrece tu nueva entidad.

Ejemplo:

Has estado invirtiendo en fondos de inversión en una entidad bancaria durante varios años. Sin embargo, descubres que otra entidad financiera ofrece tarifas más competitivas, herramientas de seguimiento de inversiones más avanzadas y una plataforma de negociación más fácil de usar, como está sucediendo con Myinvestor.

Dado que deseas aprovechar estas ventajas, decides cambiar de entidad financiera. Antes de realizar la transferencia, decides traspasar los fondos de inversión en tu antigua entidad a fondos la nueva.

Al tomar esta decisión, asegúrate de entender cualquier posible impacto fiscal, comisiones por venta y tiempos de liquidación que puedan estar asociados con la venta de los fondos de inversión en tu antigua entidad. Además, investiga y compara detenidamente los servicios y tarifas ofrecidos por la nueva entidad financiera para asegurarte de que se adapten a tus necesidades y objetivos financieros.

Para aflorar pérdidas fiscales

En ciertas situaciones, puede ser estratégico vender un fondo de inversión con pérdidas para aprovechar beneficios fiscales. Esto se conoce como «aflorar pérdidas fiscales». Al vender un fondo con pérdidas, puedes utilizar esas pérdidas para compensar ganancias de otras inversiones y reducir así la cantidad de impuestos que debes pagar.

Aflorar pérdidas fiscales es una estrategia que puede ayudarte a reducir tu carga impositiva. Cuando vendes un fondo de inversión con pérdidas, puedes utilizar esas pérdidas para compensar las ganancias obtenidas en otras inversiones. Esto puede ser especialmente útil si tienes ganancias de capital que estarían sujetas a impuestos.

Al compensar las ganancias con las pérdidas, puedes reducir el monto total de ganancias imponibles y, por lo tanto, disminuir tus obligaciones fiscales.

Ejemplo

Imagina que tienes dos fondos de inversión: Fondo A y Fondo B. Fondo A ha experimentado pérdidas significativas desde que lo compraste, mientras que Fondo B ha tenido ganancias considerables. Si vendes Fondo A con las pérdidas acumuladas, puedes utilizar esas pérdidas para compensar las ganancias obtenidas con Fondo B. Como resultado, reducirás el monto total de ganancias imponibles y, por lo tanto, pagarás menos impuestos sobre esas ganancias.

¿CÓMO VENDER UN FONDO DE INVERSIÓN?

La venta de un fondo de inversión es un proceso relativamente sencillo, pero es importante seguir algunos pasos clave para asegurarte de hacerlo de manera efectiva y sin contratiempos.

Aquí tienes los pasos a seguir:

Evalúa tus motivos

Antes de vender, asegúrate de comprender tus motivos para hacerlo. Si es por una de las razones mencionadas anteriormente o por otras que puedas tener, es importante tomar una decisión reflexionada.

Comunica tu decisión

Contacta a la entidad gestora o comercializadora del fondo para notificar tu decisión de vender o traspasar. Esto puede hacerse a través de medios electrónicos, como la plataforma en línea de tu banco o entidad financiera. A veces, según la entidad, no es necesario esta comunicación. Puedes hacer la venta o el traspaso online directamente.

Considera la hora de corte

Recuerda que existe una «hora de corte» que determina si tu solicitud se procesa el mismo día o al día siguiente. Asegúrate de conocer este detalle y presentar tu solicitud dentro del plazo adecuado.

Determina el valor liquidativo

El valor liquidativo del fondo es el precio al que se venden las participaciones. Asegúrate de conocer este valor para saber cuánto recibirás por tu inversión.

Revisa las comisiones

Verifica si existen comisiones por el reembolso del fondo. Si hay comisiones, estas no deberían superar el 5% del monto reembolsado. También presta atención a cualquier requisito mínimo de inversión o preaviso que pueda aplicar.

Tiempo de espera

El tiempo de espera para recibir el dinero varía, pero por lo general, puede llevar entre 2 a 5 días hábiles para que los fondos estén disponibles en tu cuenta bancaria.

¿Qué es rescatar un fondo de inversión?

Rescatar un fondo de inversión se refiere a la acción de retirar parte o la totalidad del dinero invertido en ese fondo. Los inversores pueden optar por rescatar sus participaciones en un fondo por diversas razones, como hemos visto.

Al rescatar un fondo de inversión, vendes tus participaciones y recibes el valor liquidativo correspondiente a ese día. Este valor liquidativo se calcula dividiendo el valor total de los activos del fondo entre el número de participaciones en circulación. Es importante tener en cuenta que el valor de rescate puede variar dependiendo de las condiciones del mercado y los activos subyacentes del fondo en el momento de la venta.

Es posible que algunos fondos de inversión, como por ejemplo los garantizados o los de vencimiento, tengan restricciones o penalizaciones por rescate si se hace antes de cierto período de tiempo, conocido como período de tenencia. Estas restricciones varían según el tipo de fondo y las políticas establecidas por la gestora. Antes de rescatar un fondo, es aconsejable revisar las condiciones específicas y entender cualquier impacto potencial en términos de costes, penalizaciones, y fiscalidad.

¿CÓMO TRASPASAR FONDOS DE INVERSIÓN?

Además de vender un fondo, en España tienes la opción de realizar un traspaso entre fondos, una alternativa valiosa para evitarte consecuencias fiscales.

Al traspasar, simplemente cambias de un fondo a otro u otros. Vendes participaciones de un fondo de inversión para inmediatamente comprar participaciones en otro fondo, sin tener que tributar en el proceso.

El traspaso paso a paso

El traspaso lo pides en la entidad que comercializa el nuevo fondo, que es la que se pone en contacto con la entidad donde tenías originalmente el fondo que quieres cambiar. Esta última venderá las participaciones y transferirá el dinero e información fiscal directamente a la nueva entidad, que se encargará, a su vez, de invertir el dinero en el nuevo fondo.

En un traspaso el dinero no pasa por las manos del inversor, sino que se transfiere directamente entre las entidades. Si el traspaso es de fondos de la misma gestora, debe completarse en 5 días hábiles. Sin embargo, entre diferentes gestoras puede tomar hasta 8 días.

En principio, a no ser que se te indique lo contrario, no debe haber comisiones.

Ventajas del traspaso de fondos

  • Evitas impuestos por las plusvalías acumuladas. Cuando traspasas un fondo con beneficios a otro u otros fondos, no pagas impuestos por los beneficios que acumulas. Lo harás cuando reembolses, pero nunca cuando traspases.
  • Mantienes tus inversiones invertidas y sigues aprovechando oportunidades.
  • No experimentas las consecuencias fiscales de un reembolso y una nueva suscripción, siendo la principal el hecho de que como que has de pagar impuestos tendrás menos dinero para invertir.

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