¿Tu perfil como inversor es conservador?¿Ante todo primas la seguridad a expensas de ganar menos?

¿Conoces los cinco tipos de fondos de inversión garantizados que se ofrecen a personas que no quieren asumir muchos riesgos a la hora de invertir en fondos de inversión?




FONDOS DE INVERSIÓN GARANTIZADOS (2019).

 

En España puedes comprar diferentes tipos de fondos de inversión garantizados, productos de ahorro relativamente comunes y longevos, elegidos año tras año por decenas de miles de ahorradores.

Si aún no los conoces, o si tienes dudas, lo que viene te va a interesar.Tipos fondos de inversion garantizados 2019

Te los detallamos a continuación con varios ejemplos reales que te servirán de ayuda y guía para entender de PE a PA:

– Lo que puedes esperar de los fondos garantizados;

– Cómo y qué tipo de rentabilidad (beneficios) te pueden dar;

– Tener una referencia clara que podrás contrastar con los argumentos que tu banco utilice cuando te ofrezcan invertir en uno de ellos.

Si eres como tantos millones de inversores cautos que necesitan una explicación clara e imparcial sobre los fondos de inversión garantizados, no te pierdas todo lo que te explicamos a continuación.

(*) En 2019 vencen más de 1.500 MM de euros de fondos garantizados. A pesar de la baja rentabilidad que ofrecen, los bancos se están poniendo las pilas para lanzar nuevos.

¿Te han ofrecido uno y tienes dudas?

Pregúntanos al final y te daremos nuestra opinión sobre el fondo garantizado que te estén proponiendo.

1. Qué es un fondo de inversión garantizado

 

Antes de conocer sus tipos, es importante que sepas las características que serán comunes para la inmensa mayoría de fondos de inversión garantizados que te puedan ofrecer.




¿Sabías que muchos inversores eligen fondos garantizados en sustitución de los tradicionales depósitos a plazo fijo (*)?

Si quieres saber qué tipos de interés se están pagango ahora en depósitos, mira aquí este listado de opciones.

a) Tienen un período e importe de comercialización limitado

Los bancos, las gestoras de fondos, etc… sacan al mercado este tipo de fondos por un importe determinado que se debe cubrir (vender) en un plazo de tiempo concreto.

Deben asegurare una cantidad máxima y mínima antes de ponerse a comercializarlos.

Esto implica que el importe de estos fondos garantizados sea limitado.

Por ponerte un ejemplo, este fondo garantizado que lanzó Bankia (*) al mercado tenía una emisión inicial de 200 MM de euros.

Una vez se consiguió dinero de inversores por este volumen, se “cerró” el fondo garantizado a nuevas compras.


(*) A uno de los fondos estrella de Bankia, Bankia Soy Así Cauto, le dedicamos aquí un completo análisis y opinion.


b) Comisión por suscripción

Una vez cubierto el importe y cerrado el fondo de inversión garantizado, un nuevo partícipe podría entrar pero tendría una comisión de compra fuerte por hacerlo, normalmente del 5% del dinero que inviertes.

Detalle que hace muy poco recomendable que entres en fondos de inversión de este tipo lanzados tiempo atrás.

c) Liquidez

Generalmente los fondos garantizados ofrecen liquidez prácticamente diaria; podrás retirar tu inversión en el momento que quieras.

Pero mucho ojo con lo que viene ahora…

Si decides sacarlo antes de la fecha de vencimiento del fondo, el banco o gestora no te garantizará la devolución de todo el importe de tu inversión.

Te dará lo que pague el mercado (el valor liquidativo de cada participación el día del reembolso), y además puede cobrarte una comisión de reembolso.


descárgate aquí el pdf de ésta y otras 17 guías para invertir en fondos


⇒ Si este es tu caso, que sepas que siempre están obligados a decirte el importe aproximado que recibirás y será entonces cuando podrás decidir si prefieres vender o mejor no hacerlo.

Otros fondos garantizados solo te permiten retirar el importe que quieras en las llamadas “ventanas de liquidez”.

Son períodos normalmente trimestrales en los que puedes recuperar tu inversión (o parte de ella), aunque siempre a precio de mercado, y en este caso sin costes añadidos.

No se te aplicarán las generalmente altas comisiones por reembolso que tienes los garantizados.


«Antes de seguir, lee esta recomendación»

que son los robo advisors¿Te gustaría no tener que ocuparte de tus fondos de inversión, y que los gestionaran (de verdad) activamente especialistas por ti?

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Es muy sencillo:

  • A través de sus páginas web, defines tu perfil inversor y objetivos, y ellos te plantean una cartera de fondos diversificada adaptada a tí (desde las más conservadoras a las más arriesgadas), y con las comisiones más bajas hoy en España.
  • A partir de ahí ellos se encargan de la seleción, gestión, supervisión, y de realizar los cambios que más te interesen.
  • Y también te ofrecen la posibilidad de invertir en planes de pensiones.

Y todo ello desde importes iniciales muy bajos (de 30€ a 1.000€), lo que te permite probarlos sin tener que invertir mucho inicialmente.

lee aquí esta completa guia 2019 sobre su modelo de asesoramiento


 

Estas características tan “duras y contundentes“, tienen su explicación en:

  • cómo se fabrican estos productos,
  • y en que las gestoras quieran siempre prever los movimientos de dinero para no perjudicar al resto de partícipes del fondo garantizado.

fondos garantizados en EspañaAhora que sabes las características comunes de los fondos garantizados, ya puedes leer los que habitualmente se ofrecen en España.

(*) Si crees que antes de hacerlo necesitas conocer la nueva y actualizada guía sobre qué son los fondos de inversión garantizados, haz clic aquí. 

2. Tipos de fondos garantizados 2019

 

a) Qué son los Fondos Garantizados de Rendimiento Fijo

Este tipo de fondos garantizados, te garantizan el dinero que inviertes más una rentabilidad (interés) fija.

tipos fondos inversion garantizados

Los productos y fondos garantizados de rendimiento fijo tuvieron su momento de gloria durante los años 1995 y 1996-

Fuero años en los que los tipos de interés detentaban unos elevados rendimientos, y a partir del que iniciaron un proceso de marcado descenso hasta hoy.

En aquellos años, invertir a tasas anuales efectivas del 10% podía ser atractivo y posible, lo contrario que durante estos últimos años, y presumiblemente en los próximos.

Un ejemplo de este tipo de fondos garantizados es el BBVA AHORRO GARANTÍA, FI, diseñado por BBVA asset management, gestora de fondos garantizados del bbva con mucho protagonismo en España.

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Veamos un ejemplo de este tipo de garantizado.

– FONDO GARANTIZADO BBVA AHORRO GARANTÍA FI

Su objetivo concreto de rentabilidad,

  • consiste en garantizar a su vencimiento (12.02.20) el 125,103% del valor liquidativo inicial a 12.02.13 (a lo que cotizaba tu inversión inicial),
  • lo que supone una TAE (“rendimiento anual”) del 3,25% para participaciones suscritas el día 12.02.13 y mantenidas hasta el vencimiento.

fondos garantizados bbvaNo te asustes si no te queda clara la explicación del fondo por parte de banco.

Te la resumimos a continuación de forma sencilla con un ejemplo numérico.

⇒ Lo del 125,103% quiere decir que te devuelven:

  • el 100% de tu dinero,
  • más un 25,103% de intereses.

Imagínate que el 12.02.2013 inviertes 10.000 euros en el fondo BBVA AHORRO GARANTIA FI.

BBVA te garantiza que el día 12.02.2020 (7 años después) te devolverá 12.501,3 euros.

Es así de sencillo, pero el Banco de España obliga a que se informe de un interés anual, y esos 2.501,3 euros corresponden al 3,25% anual TAE (*).


Sabías que ….

El término TAE es una medida de rentabilidad que fundamentalmente sirve para igualar las rentabilidades de inversiones con diferentes plazos.


La ficha de este fondo de inversión garantizado, donde se explican sus características, y que siempre debes mirar con detenimiento antes de invertir, la puedes ver en la imagen anterior.


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b) Qué son los Fondos Garantizados de Rendimiento Variable

Estos fondos garantizados, son los que te garantizan…

  • el capital invertido al final del período de la inversión, pero no te garantizan un rendimiento (interés) fijo determinado.

Actualmente en España existen en vigor 172 Fondos de Inversión Garantizados de Rendimiento variable con un patrimonio total invertido de 14.843.058.000 euros (datos a junio 2017)

Un ejemplo de este tipo de fondos de inversión garantizados puede ser el siguiente también comercializado por el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.

– FONDO GARANTIZADO BBVA RENTABILIDAD EUROPA GARANTIZADO FI

Este fondo tiene la estructura clásica de los garantizados…

  • te ofrece, llegada una fecha concreta, la devolución de tu inversión más una rentabilidad variable.

(*) Si quisieras saber cómo se fabrican este tipo de fondos, lo puedes ver en el último punto de la guía definitiva sobre cómo invertir en fondos garantizados.

fondos garantizados bbva

 

Este fondo tuvo un período de comercialización que acabó el 03-05-2013.

Te garantizaba que a 31-08-2017 recibirías el 100% de tu inversión inicial más una rentabilidad variable.

Esta rentabilidad sería el 70% de la revalorización del índice bursátil europeo EUROSTOXX 50.

Dicho de otra forma.

Si el índice bursátil tenía un valor de 100€ al inicio del fondo, y un valor de 200€ pasados los 4 años, a ti te correspondería recibir 70€ (el 70% de los 100€ de aumento en su valor).

fondos garantizados bbva

 


(*) Sobre los fondos de inversión del BBVA puedes leer aquí varios artículos. 


c) Qué son los Fondos garantizados con Garantía Parcial

Como la mayor parte de los fondos de inversión garantizada que se comercializan en España, esta clase de fondo garantizado no garantiza el capital al 100% pero sí en una proporción interesante.

Puede oscilar entre el 85% y 95% de la inversión realizada en él.

Otra característica fundamental de este tipo de fondo garantizado con garantía parcial, es que asume más riesgos que los anteriores, de ahí su nombre de garantía parcial.

Pero a cambio de estos mayores riesgos puedes obtener una mayor rentabilidad en tu inversión.

Normalmente su rendimiento va ligado a la cotización y evolución del precio de determinadas acciones o índices bursátiles.

Hemos incorporado un ejemplo de fondo de inversión garantizado de esta tipología para que te sea más fácil entenderlo.

– FONDO GARANTIZADO SANTANDER 95 ÍNDICE EUROPA 2, FI.

Antes de que leas sus características, lo siguiente te puede interesar.

  • fondos garantizados santanderEste fondo te garantiza el 95% del valor inicial de tu inversión,
  • y el 50% de la revalorización (el aumento que tenga) del índice europeo de bolsa Eurostoxx50, aunque con un máximo de subida del 35%.

El fondo empezó el 14-07-2016 y finalizó el 02-11-2017.

El día de su vencimiento, si invertiste 10.000 euros, te abonaba 9.500€.

A continuación cogerá el valor del Eurostoxx50 del día 14-07-2016 y el valor de ese índice del 02-11-2017.

Si la evolución era positiva, te daba la mitad de la misma, con un máximo de 35€.

Si por ejemplo ha subido un 20%, te abonará un interés del 10% (la mitad de lo que ha subido).

Por lo que si habías hecho una inversión inicial de 10.000 euros, dado que te corresponde un 10% de beneficio; el abono será de 1.000 euros.

En resumen, el día 02-11-2017 recibirás 9.500€ de principal + 1.000€ de beneficio, por tanto: 10.500 euros, o lo que es lo mismo,

habrás tenido un 5% de beneficio sobre los 10.000€ que invertiste

** Observarás que en el folleto indica “el 50% en la revalorización punto a punto del índice Eurostoxx50”.

El punto a punto es una fórmula matemática que mejor no detallar, porque lo único que conseguiremos es liarte.

Actualmente en España existen en vigor 36 Fondos de inversión con Garantía Parcial.

La suma del dinero invertido en ellos por ahorradores como tú es de 1.193.966.000 euros (datos a junio 2017).

al acabar, consúltanos tus dudas

 (*) Cantidades invertidas en fondos de inversión garantizados

Antes de acabar de explicarte los tipos de fondos garantizados que hoy se ofrecen, nos gustaría añadirte una reflexión interesante.

Como puedes apreciar en las cifras que te hemos ido detallando, la suma total de dinero en Fondos de Inversión Garantizados en España no es nada despreciable,

ya que supone una cantidad superior a los (22.800MM) … 22 mil ochocientos millones de euros.

Las cifras actuales todavía están lejos de las que había invertidas allá por los años 2000, donde este tipo de fondos garantizados tuvieron una enorme aceptación, convirtiéndose en las estrellas de esa época.

De hecho, el año con mayor contratación de fondos garantizados por parte de ahorradores españoles, fue 2006, año en el que más de 60.000 millones de Euros (a diciembre de ese ejercicio), se destinaron a este tipo de fondos.

De esa cantidad, unos 44.100 MM. de Euros estaban vinculados a fondos garantizados relacionados con la evolución de diferentes Bolsas.


Hecha esta reflexión, volvamos a los tipos de fondos de inversión.

¿Te parece?

Los que te hemos hablado hasta este punto, son los tipos de fondos garantizados que tienen un vencimiento determinado,

Durante la vida del producto no acostumbran a haber reembolsos (salidas) pactadas por parte de los ahorradores que los escogieron.

Por el contrario, los fondos garantizados que te explicamos a continuación, tienen asociado un plan de pagos o rentas en favor del partícipe (el inversor).

d) Qué son los Fondos de inversión de rentas garantizadas

Un fondo de inversión de rentas garantizadas tiene un funcionamiento prácticamente igual que uno de rendimiento fijo,

  • a excepción de que la estructura del fondo de inversión, tiene en cuenta que con la periodicidad estipulada deberán rescatarse participaciones con las que abonar sus rentas a los inversores.

El partícipe percibirá su último ingreso al concluir el plazo asegurado, y podrá disponer, como mínimo, de una cuantía idéntica a la invertida en su momento inicial.

La ventaja de estos productos es su excelente tratamiento fiscal.


(*) Si aún no la conoces lee aquí una completa explicación de la fiscalidad de los fondos inversión.


Incluso en un escenario de bajos tipos de interés como los de ahora, cuando el partícipe recibe periódicamente el importe contratado, este rescate tiene la consideración fiscal de incremento patrimonial.

Ppor lo que sólo se tributa sobre el beneficio que llevan implícitas las participaciones.

En comparación con un instrumento de ahorro parecido como sería un depósito bancario con pago periódico de los intereses, la percepción de la renta en éste tendría la consideración de rendimiento del capital mobiliario, y tendría un coste fiscal mucho más alto.

Como ejemplo de esta tipología de fondos hemos escogido un fondo garantizado del banco santander, entidad muy activa desde hace años en la comercialización de este tipo de productos.

– FONDO GARANTIZADO SANTANDER 100 POR 100 14, FI,

Se trata de un fondo de la gestora del Banco Santander (Santander Asset Management), que al igual que la del BBVA, está siendo muy activa en sacar al mercado fondos garantizados.

Este fondo, el 100 por 100 14, es un clásico dentro de su segmento y por eso ya acumula 14 emisiones diferentes.

fondo de inversion garantizado

 

Como verás en la imagen del folleto, existen dos clases de participaciones: La A y la B.

Estos dos tipos se diferencian básicamente en:

  • La aportación inicial obligatoria: la A es de 60.000 euros, y la B de 100.000 euros;
  • Las comisiones: a mayor importe de compra menor comisión.

Para nuestro análisis nos centraremos en la clase A.

El fondo garantiza el 100% del capital invertido al vencimiento, junto a:

  • 3% de beneficio (rentabilidad) el primer año;
  • y un 2% el resto de años hasta el final.

La duración de la inversión es de 4 años y 8 meses.

Los pagos el primer año son de180 euros por cada 6.000 euros invertidos, y el resto de años de 120 euros por cada 6.000 euros invertidos;

Por los 8 meses finales paga 84 euros.

4. Rentabilidad fondos garantizados

El ejemplo anterior con números sería el siguiente:

  • Supongamos que inviertes 60.000 euros el 20 de Mayo del 2013.
  • El 21 de mayo del 2014 hubieras cobrado 1.800 euros (10 veces 180 Euros).
  • El resto de los 21 de mayo cobrarías 1.200 euros, y el 31-01-2018 (fecha de vencimiento) recibirías tus 60.000 euros más 840 euros (84€*10 veces, pues 60.000€ es 10 veces 6.000€).

 

—– xxxxx —–

Con este ejemplo acabamos la explicación de tipos y clases de fondos garantizados.

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Esperamos haberte ayudado a entender mejor sus clases, y con ello tu comprensión sobre este tipo de productos de ahorro.

Y si tienes alguna duda sobre lo explicado o sobre algún fondo de inversión garantizado que te ofrezcan, coméntanosla a continuación,  nuestro equipo te responderá con la mayor brevedad y claridad.

Hasta la próxima!!

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