¿Tu perfil como inversor es conservador?¿Ante todo primas la seguridad a expensas de ganar menos?
¿Conoces los cinco tipos de fondos de inversión garantizados que se ofrecen a personas que no quieren asumir muchos riesgos a la hora de invertir en fondos de inversión?
FONDOS DE INVERSIÓN GARANTIZADOS (2019 – 2020).
En España puedes comprar diferentes tipos de fondos de inversión garantizados, productos de ahorro relativamente comunes y longevos, elegidos año tras año por decenas de miles de ahorradores.
Si aún no los conoces, o si tienes dudas, lo que viene te va a interesar.
Te los detallamos a continuación con varios ejemplos reales que te servirán de ayuda y guía para entender de PE a PA:
– Lo que puedes esperar de los fondos garantizados;
– Cómo y qué tipo de rentabilidad (beneficios) te pueden dar;
– Tener una referencia clara que podrás contrastar con los argumentos que tu banco utilice cuando te ofrezcan invertir en uno de ellos.
Si eres como tantos millones de inversores cautos que necesitan una explicación clara e imparcial sobre los fondos de inversión garantizados, no te pierdas todo lo que te explicamos a continuación.
(*) En 2019 vencen más de 1.500 MM de euros de fondos garantizados. A pesar de la baja rentabilidad que ofrecen, los bancos se están poniendo las pilas para lanzar nuevos.
¿Te han ofrecido uno y tienes dudas?
Pregúntanos al final y te daremos nuestra opinión sobre el fondo garantizado que te estén proponiendo.
Indice
- FONDOS DE INVERSIÓN GARANTIZADOS (2019 – 2020).
- 1. Qué es un fondo de inversión garantizado
- 2. Tipos de fondos garantizados 2019 – 2020
- a) Fondos Garantizados de Rendimiento Fijo
- – FONDO GARANTIZADO BBVA AHORRO GARANTÍA FI
- b) Fondos Garantizados de Rendimiento Variable
- – FONDO GARANTIZADO BBVA RENTABILIDAD EUROPA GARANTIZADO FI
- c) Fondos garantizados con Garantía Parcial
- – FONDO GARANTIZADO SANTANDER 95 ÍNDICE EUROPA 2, FI.
- (*) Cantidades invertidas en fondos de inversión garantizados
- d) Fondos de inversión de rentas garantizadas
- – FONDO GARANTIZADO SANTANDER 100 POR 100 14, FI,
- 4. Rentabilidad fondos garantizados
1. Qué es un fondo de inversión garantizado
Antes de conocer sus tipos, es importante que sepas las características que serán comunes para la inmensa mayoría de fondos de inversión garantizados que te puedan ofrecer.
¿Sabías que muchos inversores eligen fondos garantizados en sustitución de los tradicionales depósitos a plazo fijo (*)?
Si quieres saber qué tipos de interés se están pagango ahora en depósitos, mira aquí este listado de opciones.
a) Tienen un período e importe de comercialización limitado
Los bancos, las gestoras de fondos, etc… sacan al mercado este tipo de fondos por un importe determinado que se debe cubrir (vender) en un plazo de tiempo concreto.
Deben asegurare una cantidad máxima y mínima antes de ponerse a comercializarlos.
Esto implica que el importe de estos fondos garantizados sea limitado.
Por ponerte un ejemplo, este fondo garantizado que lanzó Bankia (*) al mercado tenía una emisión inicial de 200 MM de euros.
Una vez se consiguió dinero de inversores por este volumen, se «cerró» el fondo garantizado a nuevas compras.
(*) A uno de los fondos estrella de Bankia, Bankia Soy Así Cauto, le dedicamos aquí un completo análisis y opinion.
b) Comisión por suscripción
Una vez cubierto el importe y cerrado el fondo de inversión garantizado, un nuevo partícipe podría entrar pero tendría una comisión de compra fuerte por hacerlo, normalmente del 5% del dinero que inviertes.
Detalle que hace muy poco recomendable que entres en fondos de inversión de este tipo lanzados tiempo atrás.
c) Liquidez
Generalmente los fondos garantizados ofrecen liquidez prácticamente diaria; podrás retirar tu inversión en el momento que quieras.
Pero mucho ojo con lo que viene ahora…
Si decides sacarlo antes de la fecha de vencimiento del fondo, el banco o gestora no te garantizará la devolución de todo el importe de tu inversión.
Te dará lo que pague el mercado (el valor liquidativo de cada participación el día del reembolso), y además puede cobrarte una comisión de reembolso.
descárgate aquí el pdf de ésta y otras 16 guías para invertir en fondos
⇒ Si este es tu caso, que sepas que siempre están obligados a decirte el importe aproximado que recibirás y será entonces cuando podrás decidir si prefieres vender o mejor no hacerlo.
Otros fondos garantizados solo te permiten retirar el importe que quieras en las llamadas “ventanas de liquidez”.
Son períodos normalmente trimestrales en los que puedes recuperar tu inversión (o parte de ella), aunque siempre a precio de mercado, y en este caso sin costes añadidos.
No se te aplicarán las generalmente altas comisiones por reembolso que tienes los garantizados.
«Antes de seguir, lee esta recomendación»
¿Te gustaría no tener que ocuparte de tus fondos de inversión, y que los gestionaran (de verdad) especialistas por ti?
¿Conoces los servicios y ventajas de los Asesores Automatizados (Robo Advisors)?
Es muy sencillo:
- A través de sus páginas web, defines tu perfil inversor y objetivos, y ellos te plantean una cartera de fondos diversificada adaptada a tí (desde las más conservadoras a las más arriesgadas), y con las comisiones más bajas hoy en España.
- A partir de ahí ellos se encargan de la seleción, gestión, supervisión, y de realizar los cambios que más te interesen.
- Y también te ofrecen la posibilidad de invertir en planes de pensiones.
Y todo ello desde importes iniciales muy bajos (de 30€ a 1.000€), lo que te permite probarlos sin tener que invertir mucho inicialmente.
lee aquí esta completa guia 2019 sobre su modelo de asesoramiento
Estas características tan «duras y contundentes«, tienen su explicación en:
- cómo se fabrican estos productos,
- y en que las gestoras quieran siempre prever los movimientos de dinero para no perjudicar al resto de partícipes del fondo garantizado.
Ahora que sabes las características comunes de los fondos garantizados, ya puedes leer los que habitualmente se ofrecen en España.
(*) Si crees que antes de hacerlo necesitas conocer la nueva y actualizada guía sobre qué son los fondos de inversión garantizados, haz clic aquí.
2. Tipos de fondos garantizados 2019 – 2020
a) Fondos Garantizados de Rendimiento Fijo
Este tipo de fondos garantizados, te garantizan el dinero que inviertes más una rentabilidad (interés) fija.
Los productos y fondos garantizados de rendimiento fijo tuvieron su momento de gloria durante los años 1995 y 1996-
Fuero años en los que los tipos de interés detentaban unos elevados rendimientos, y a partir del que iniciaron un proceso de marcado descenso hasta hoy.
En aquellos años, invertir a tasas anuales efectivas del 10% podía ser atractivo y posible, lo contrario que durante estos últimos años, y presumiblemente en los próximos.
Un ejemplo de este tipo de fondos garantizados es el BBVA AHORRO GARANTÍA, FI, diseñado por BBVA asset management, gestora de fondos garantizados del bbva con mucho protagonismo en España.
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Veamos un ejemplo de este tipo de garantizado.
– FONDO GARANTIZADO BBVA AHORRO GARANTÍA FI
Su objetivo concreto de rentabilidad,
- consiste en garantizar a su vencimiento (12.02.20) el 125,103% del valor liquidativo inicial a 12.02.13 (a lo que cotizaba tu inversión inicial),
- lo que supone una TAE (“rendimiento anual”) del 3,25% para participaciones suscritas el día 12.02.13 y mantenidas hasta el vencimiento.
No te asustes si no te queda clara la explicación del fondo por parte de banco.
Te la resumimos a continuación de forma sencilla con un ejemplo numérico.
⇒ Lo del 125,103% quiere decir que te devuelven:
- el 100% de tu dinero,
- más un 25,103% de intereses.
Imagínate que el 12.02.2013 inviertes 10.000 euros en el fondo BBVA AHORRO GARANTIA FI.
BBVA te garantiza que el día 12.02.2020 (7 años después) te devolverá 12.501,3 euros.
Es así de sencillo, pero el Banco de España obliga a que se informe de un interés anual, y esos 2.501,3 euros corresponden al 3,25% anual TAE (*).
Sabías que ….
El término TAE es una medida de rentabilidad que fundamentalmente sirve para igualar las rentabilidades de inversiones con diferentes plazos.
La ficha de este fondo de inversión garantizado, donde se explican sus características, y que siempre debes mirar con detenimiento antes de invertir, la puedes ver en la imagen anterior.
b) Fondos Garantizados de Rendimiento Variable
Estos fondos garantizados, son los que te garantizan…
-
el capital invertido al final del período de la inversión, pero no te garantizan un rendimiento (interés) fijo determinado.
Actualmente en España existen en vigor 172 Fondos de Inversión Garantizados de Rendimiento variable con un patrimonio total invertido de 14.843.058.000 euros (datos a junio 2017)
Un ejemplo de este tipo de fondos de inversión garantizados puede ser el siguiente también comercializado por el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.
– FONDO GARANTIZADO BBVA RENTABILIDAD EUROPA GARANTIZADO FI
Este fondo tiene la estructura clásica de los garantizados…
- te ofrece, llegada una fecha concreta, la devolución de tu inversión más una rentabilidad variable.
(*) Si quisieras saber cómo se fabrican este tipo de fondos, lo puedes ver en el último punto de la guía definitiva sobre cómo invertir en fondos garantizados.
Este fondo tuvo un período de comercialización que acabó el 03-05-2013.
Te garantizaba que a 31-08-2017 recibirías el 100% de tu inversión inicial más una rentabilidad variable.
Esta rentabilidad sería el 70% de la revalorización del índice bursátil europeo EUROSTOXX 50.
Dicho de otra forma.
Si el índice bursátil tenía un valor de 100€ al inicio del fondo, y un valor de 200€ pasados los 4 años, a ti te correspondería recibir 70€ (el 70% de los 100€ de aumento en su valor).
(*) Sobre los fondos de inversión del BBVA puedes leer aquí varios artículos.
c) Fondos garantizados con Garantía Parcial
Como la mayor parte de los fondos de inversión garantizada que se comercializan en España, esta clase de fondo garantizado no garantiza el capital al 100% pero sí en una proporción interesante.
Puede oscilar entre el 85% y 95% de la inversión realizada en él.
Otra característica fundamental de este tipo de fondo garantizado con garantía parcial, es que asume más riesgos que los anteriores, de ahí su nombre de garantía parcial.
Pero a cambio de estos mayores riesgos puedes obtener una mayor rentabilidad en tu inversión.
Normalmente su rendimiento va ligado a la cotización y evolución del precio de determinadas acciones o índices bursátiles.
Hemos incorporado un ejemplo de fondo de inversión garantizado de esta tipología para que te sea más fácil entenderlo.
– FONDO GARANTIZADO SANTANDER 95 ÍNDICE EUROPA 2, FI.
Antes de que leas sus características, lo siguiente te puede interesar.
Este fondo te garantiza el 95% del valor inicial de tu inversión,- y el 50% de la revalorización (el aumento que tenga) del índice europeo de bolsa Eurostoxx50, aunque con un máximo de subida del 35%.
El fondo empezó el 14-07-2016 y finalizó el 02-11-2017.
El día de su vencimiento, si invertiste 10.000 euros, te abonaba 9.500€.
A continuación cogerá el valor del Eurostoxx50 del día 14-07-2016 y el valor de ese índice del 02-11-2017.
Si la evolución era positiva, te daba la mitad de la misma, con un máximo de 35€.
Si por ejemplo ha subido un 20%, te abonará un interés del 10% (la mitad de lo que ha subido).
Por lo que si habías hecho una inversión inicial de 10.000 euros, dado que te corresponde un 10% de beneficio; el abono será de 1.000 euros.
En resumen, el día 02-11-2017 recibirás 9.500€ de principal + 1.000€ de beneficio, por tanto: 10.500 euros, o lo que es lo mismo,
habrás tenido un 5% de beneficio sobre los 10.000€ que invertiste
** Observarás que en el folleto indica “el 50% en la revalorización punto a punto del índice Eurostoxx50”.
El punto a punto es una fórmula matemática que mejor no detallar, porque lo único que conseguiremos es liarte.
Actualmente en España existen en vigor 36 Fondos de inversión con Garantía Parcial.
La suma del dinero invertido en ellos por ahorradores como tú es de 1.193.966.000 euros (datos a junio 2017).
al acabar, consúltanos tus dudas
(*) Cantidades invertidas en fondos de inversión garantizados
Antes de acabar de explicarte los tipos de fondos garantizados que hoy se ofrecen, nos gustaría añadirte una reflexión interesante.
Como puedes apreciar en las cifras que te hemos ido detallando, la suma total de dinero en Fondos de Inversión Garantizados en España no es nada despreciable,
ya que supone una cantidad superior a los (22.800MM) … 22 mil ochocientos millones de euros.
Las cifras actuales todavía están lejos de las que había invertidas allá por los años 2000, donde este tipo de fondos garantizados tuvieron una enorme aceptación, convirtiéndose en las estrellas de esa época.
De hecho, el año con mayor contratación de fondos garantizados por parte de ahorradores españoles, fue 2006, año en el que más de 60.000 millones de Euros (a diciembre de ese ejercicio), se destinaron a este tipo de fondos.
De esa cantidad, unos 44.100 MM. de Euros estaban vinculados a fondos garantizados relacionados con la evolución de diferentes Bolsas.
Hecha esta reflexión, volvamos a los tipos de fondos de inversión.
¿Te parece?
Los que te hemos hablado hasta este punto, son los tipos de fondos garantizados que tienen un vencimiento determinado,
Durante la vida del producto no acostumbran a haber reembolsos (salidas) pactadas por parte de los ahorradores que los escogieron.
Por el contrario, los fondos garantizados que te explicamos a continuación, tienen asociado un plan de pagos o rentas en favor del partícipe (el inversor).
d) Fondos de inversión de rentas garantizadas
Un fondo de inversión de rentas garantizadas tiene un funcionamiento prácticamente igual que uno de rendimiento fijo,
- a excepción de que la estructura del fondo de inversión, tiene en cuenta que con la periodicidad estipulada deberán rescatarse participaciones con las que abonar sus rentas a los inversores.
El partícipe percibirá su último ingreso al concluir el plazo asegurado, y podrá disponer, como mínimo, de una cuantía idéntica a la invertida en su momento inicial.
La ventaja de estos productos es su excelente tratamiento fiscal.
(*) Si aún no la conoces lee aquí una completa explicación de la fiscalidad de los fondos inversión.
Incluso en un escenario de bajos tipos de interés como los de ahora, cuando el partícipe recibe periódicamente el importe contratado, este rescate tiene la consideración fiscal de incremento patrimonial.
Ppor lo que sólo se tributa sobre el beneficio que llevan implícitas las participaciones.
En comparación con un instrumento de ahorro parecido como sería un depósito bancario con pago periódico de los intereses, la percepción de la renta en éste tendría la consideración de rendimiento del capital mobiliario, y tendría un coste fiscal mucho más alto.
Como ejemplo de esta tipología de fondos hemos escogido un fondo garantizado del banco santander, entidad muy activa desde hace años en la comercialización de este tipo de productos.
– FONDO GARANTIZADO SANTANDER 100 POR 100 14, FI,
Se trata de un fondo de la gestora del Banco Santander (Santander Asset Management), que al igual que la del BBVA, está siendo muy activa en sacar al mercado fondos garantizados.
Este fondo, el 100 por 100 14, es un clásico dentro de su segmento y por eso ya acumula 14 emisiones diferentes.
Como verás en la imagen del folleto, existen dos clases de participaciones: La A y la B.
Estos dos tipos se diferencian básicamente en:
- La aportación inicial obligatoria: la A es de 60.000 euros, y la B de 100.000 euros;
- Las comisiones: a mayor importe de compra menor comisión.
Para nuestro análisis nos centraremos en la clase A.
El fondo garantiza el 100% del capital invertido al vencimiento, junto a:
- 3% de beneficio (rentabilidad) el primer año;
- y un 2% el resto de años hasta el final.
La duración de la inversión es de 4 años y 8 meses.
Los pagos el primer año son de180 euros por cada 6.000 euros invertidos, y el resto de años de 120 euros por cada 6.000 euros invertidos;
Por los 8 meses finales paga 84 euros.
4. Rentabilidad fondos garantizados
El ejemplo anterior con números sería el siguiente:
- Supongamos que inviertes 60.000 euros el 20 de Mayo del 2013.
- El 21 de mayo del 2014 hubieras cobrado 1.800 euros (10 veces 180 Euros).
- El resto de los 21 de mayo cobrarías 1.200 euros, y el 31-01-2018 (fecha de vencimiento) recibirías tus 60.000 euros más 840 euros (84€*10 veces, pues 60.000€ es 10 veces 6.000€).
—– xxxxx —–
Con este ejemplo acabamos la explicación de tipos y clases de fondos garantizados.
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Esperamos haberte ayudado a entender mejor sus clases, y con ello tu comprensión sobre este tipo de productos de ahorro.
Y si tienes alguna duda sobre lo explicado o sobre algún fondo de inversión garantizado que te ofrezcan, coméntanosla a continuación, nuestro equipo te responderá con la mayor brevedad y claridad.
Hasta la próxima!!
Alvaro
Buenos días
¿existe algún fondo de inversión garantizado interesante actualmente?
Gracias
invertir
Hola Álvaro,
pasamos tu consulta al equipo de análisis y te respondemos aquí mismo durante los próximos días.
Un saludo
mari paz
en primer lugar muchas gracias por su ayuda
me gustaria saber de algun fondo garantizado en este momento.
y su opinion por los fondos garantizados de ibercaja 2027.
un cordial saludo
invertir
Hola Mari Paz,
gracias por tu consulta. Hemos revisado el fondo que comentas.
Entendemos que te refieres al Ibercaja 2027 Garantizado, FI, fondo garantizado de renta fija a 8,16 años, que a vencimiento te garantiza un retorno del 5,86% del valor inicial (un 0,70% anual).
Veamos.
Si tienes la absoluta certeza que no vas a necesitar el dinero durante los próximos 8 años, te sientes cómoda con un 0,70% anual, y no te importa recibir los redimientos dentro de 8 años, este fondo es para tí.
Ahora bien, como necesites el dinero antes, la comisión de reembolso del 3% que pagarás se te llevará mucho de lo q pueda haberse revalorizado el fondo (algo que nosotros dudamos que suceda), y además te acabas de comprometer durante 8 años, un tiempo que a nosotros nos parece demasiado largo para recibir solo un 0,70% anual (pagado íntegramente a vencimiento).
Un saludo
Miguel
Llevo con fondos de inversión desde 2015, y bien por mal asesoramiento del banco (primero Barclays, luego Bankia y para terminar la Caixa), he perdido el 30% del mi capital inicial. Siempre había una excusa por la cual bajaba mi fondo de inversión (este año un 18%), pero incluso años buenos ha bajado. Como lo único que puedo ver es la trayectoria del fondo en internet, ¿es posible que los bancos te pongan lo que ellos quieren?. En otras palabras ¿puedo haber sido víctima de un timo bancario?.
Un saludo
invertir
Gracias por tu pregunta Miguel. Seguro que tu caso le sucede a muchos más inversores.
Estamos seguros de que NO has sido víctima de ningún timo por lo que respecta a los valores liquidativos de tus fondos; otra cosa es que hayas sido terriblemente mal asesorado.
Por lo que cuentas, nos da la sensación que has sido víctima de la “colocación”, por parte del gestor del banco, del fondo que le convenía al gestor y no a ti.
La rentabilidad negativa constante puede deberse a que son tan elevadas las comisiones que el banco cobra en los fondos que, por mucho que el fondo gane, siempre son más altos los gastos.
Como entendemos perfectamente tu desesperación y dudas, vamos a proponerte unas medidas que desde hoy es importante que apliques:
• Revisa cuántos fondos componen tu cartera y qué tipo de fondos son (fondos de fondos, fondos de Renta Fija, de Renta Variable,…)
• Seguro que conoces qué perfil tienes de riesgo y/o hasta qué punto estás dispuesto a arriesgar.
• Comprueba que tu cartera cumple o se ajusta a tu perfil.
En base a todo lo anterior:
– Si estás excedido en riesgo (un 18% de caída es muy elevado), reduce tu exposición inmediatamente. Apóyate en nuestros artículos de mejores fondos 2019 para entender la forma de analizar los tipos de fondos que existen y el perfil al que están dirigidos.
– Si no estás excedido de riesgo, repasa qué tipos de fondos tienes (seguramente fondos de fondos) y las comisiones que te están aplicando.
Te recomendamos que revises nuestra página sobre cómo crear carteras de fondos, para que te ayude a tener ideas para variar tu cartera y que puedas recuperar las minusvalías.
Y ante todo, una vez hayas hecho este ejercicio y estés preparado con argumentos sólidos, pídele responsabilidades de su mala gestión a tu asesor o al director de la sucursal.
No conseguirás la devolución de nada, pero si unas disculpas y que a partir de este momento, se preocupen más de tu cartera.
Junto a todo lo anterior, también te recomendamos que leas qué son los Asesores de inversión Robotizados. Su modelo de inversión en fondos, costes, y de vigilancia de carteras pueden serte útiles pensando en el futuro.
Ha sido un placer poder darte nuestro punto de vista, aunque no debes olvidar que lo comentado no constituye ninguna recomendación ni propuesta de inversión.
alicia
Hola buenos días:
estoy buscando el fondo de inversión garantizado de rendimiento fijo, más rentable del mercado, y que me permita hacer aportaciones mensuales de 200 euros, he mirado planes de pensiones y de ahorro pero dan menos intereses, me podrían orientar en el tema? un saludo gracias anticipadas
invertir
Gracias por tu pregunta Alicia y sobre todo por hacerla basada en un producto que tiene tanta demanda al no existir depósitos a plazo. Además nos preguntas sobre productos de ahorro que te permitan realizar aportaciones periódicas y nos hablas de Planes de pensiones.
Con tu permiso, primero vamos a darle una vuelta a la teoría de los Fondos de Inversión Garantizados que posteriormente nos ayudará a la resolución de tu pregunta.
Un fondo de inversión garantizado es un fondo a través del cual la entidad emisora o comercializadora, garantiza al ahorrador el importe nominal de su inversión y la revalorización de algún activo de referencia. Normalmente utilizará la revalorización de un índice bursátil (Ibex35, Eurostoxx50,…..)
Básicamente existirán 2 tipos de fondos garantizados:
• Renta Fija: Se garantizará una rentabilidad mínima al final del periodo asegurado.
• Renta Variable: Se garantizará la devolución del capital invertido más un porcentaje de la revalorización de algún activo (índices, valores, divisas, tipos de interés…).
Y aquí viene la parte esencial que explica la respuesta a tu pregunta.
Para diseñar un Fondo de Inversión Garantizado con las características que hemos comentado anteriormente, se necesitan 2 elementos esenciales:
• Renta fija: Le entidad que lo ofrezca necesita comprar un bono de renta fija con vencimiento, con un plazo igual al que quiera asegurar el capital de los inversores del fondo.
El objetivo de este bono es la devolución del importe invertido por los clientes al vencimiento.
• Derivados: Utilizan una opción CALL (derecho de compra) con el objetivo de conseguir la revalorización de algún índice o cesta de acciones. Es lo que le ofrecerá la revalorización al vencimiento.
¿Pq te contamos todo esto? ….
Primera parte de la respuesta a tu pregunta:
Debido a la situación de los tipos de interés en Europa y la política monetaria expansiva del Banco Central Europeo centrada en la compra de bonos, NO existen bonos de Renta fija en euros, lo suficientemente atractivos como para poder “crear” un fondo de inversión garantizado al 100%.
Fíjate que ningún banco los está comercializando. Pueden estar emitiendo fondos parcialmente garantizados, pero vigila que no sea una rentabilidad objetivo no garantizada, algo que no es lo mismo que los tradicionales fondos garantizados.
Con esto nos referimos a que la gestora del fondo tiene como objetivo garantizar un porcentaje de tu inversión, pero no quiere decir que lo consiga.
Un ejemplo de lo que te queremos decir es el siguiente Fondo de Inversión de Banco Santander. Un buen fondo, pero NO garantizado. Puedes ver la ficha del fondo haciendo clic SANTANDER 95 OBJ. GRANDES COMPAÑIAS 2019
Segunda parte de la respuesta a tu pregunta:
Por regla general, todos los fondos de inversión permiten ingresos regulares aunque pueden pedir un importe mínimo. Decimos por regla general, ya que justamente los Fondos Garantizados NO acostumbran a permitirlo.
Tienen un período de comercialización determinado y, una vez pasado éste, quedan cerrados a entradas de más capital, o las penalizan con altas comisiones.
Para un ahorro como el que planteas, te recomendaríamos buscar un fondo que encajara en tu perfil de riesgo y, una vez escogido, invertir allí. Conseguirías sentirte cómoda con tu inversión y, sobre todo, tu ahorro estaría totalmente disponible, no como sucede en un Plan de Pensiones.
Esperamos haberte aportado buenas ideas.