Es en momentos como los actuales, cuando a un gran número de inversores en fondos les saltan todas las alarmas.

Las caídas bursátiles por la crisis del coronavirus, junto a las noticias que se publican diariamente no son para menos.

Y además, se quejan de la lentitud y «escasa objetividad» del asesoramiento financiero que reciben ahora de la entidad en la que confiaron.

Por eso hemos escrito este artículo, con el que pretendemos ayudarte a tomar las mejores decisiones con la máxima serenidad y visión.




CRISIS DEL CORONAVIRUS Y PÉRDIDAS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

 

El artículo lo vamos a dividir en varios apartados.




Primero resumimos alguna de las principales preguntas que muchos inversores con pérdidas en fondos de inversión se están haciendo estos días.

A continuación aportamos visión histórica del comportamiento de los mercados financieros ante crisis del pasado.

Y finalmente respondemos muchas de las cuestiones del primero de los puntos.

Todo ello con el objetivo de compartir contigo algunas de las opciones que como inversor en fondos puedes contemplar.

 

 


1) FAQs FONDOS DE INVERSION vs CORONAVIRUS: DUDAS E INQUIETUDES

 

Aquí tienes algunas de las inquietudes más habituales, ordenadas por tipología de inversores.

 

Y no dejes de leer al final del articulo las muchísimas consultas de lectores

 

Inversores que se alarman en plena crisis del coronavirus




Son muchísimos/as los profundamente asustados que ahora se están preguntando:

  • ¿Cuánto va a perder mi o mis fondos, y en qué momento se me ocurrió invertir?
  • ¿Puede mi fondo de inversión perderlo todo a este ritmo de caídas?
  • ¿Debo asumir pérdidas, vender todo o parte de mis fondos de inversión, y hacerlo ya?
  • ¿Me espero a que suban la bolsas otra vez y lo hago?
  • ¿Cambio a un fondo o fondos más conservadores?
  • ¿Lo vendo todo, me olvido de los fondos, y lo dejo todo en cuenta corriente?
  • ¿No hago nada, espero a que vuelva la calma y la recuperación para tomar decisiones?
  • Pero, ¿y si no vuelve?
  • ¿Sabrán los gestores de mí o mis fondos capear la situación?
  • ¿Recuperará mi fondo de inversión las pérdidas de esta hecatombe?
  • ¿Cuánto recuperará y cuándo lo hará?

 

Inversores en fondos que hicieron sus deberes




También están quienes se lo toman con “calma y mucha resignación” porque hicieron sus deberes antes de invertir:

  • Se formaron antes de invertir en fondos.
  • Hicieron un análisis serio de su capacidad y tolerancia al riesgo.
  • Hicieron lo propio con sus objetivos de inversión.
  • Definieron correctamente su perfil inversor.
  • En base a su capacidad de ahorro y estructura patrimonial, decidieron cuánto podían invertir en fondos, y repartieron bien su dinero entre cuentas corrientes y ahorro a largo plazo.
  • No se dejaron “aconsejar” por terceros que venden fondos mediocres para cumplir bonus comerciales.
  • Sabían que ahorrar utilizando fondos, seas el perfil que seas, es a largo plazo y que durante el camino habrá baches.
  • Buscaron, compararon y eligieron bien la entidad o entidades a las que ceder la responsabilidad de invertir su dinero de acuerdo con los anteriores parámetros.

Y ahora intentan evitar precipitarse, a pesar de invadirles grandes dudas y contradicciones…

… algo muy humano en momentos como los que estamos viviendo.

 

Aprovechar la crisis del coronavirus para invertir en fondos




Y finalmente están quienes ven oportunidades para invertir a largo plazo aprovechando la crisis del coronavirus y las caídas masivas de los mercados:

  • ¿Traspaso mis fondos a otros con más potencial de subida y recuperación?
  • ¿Aprovecho e invierto ahora que ha caído todo?
  • ¿Me espero a que caiga más y lo hago entonces?
  • ¿Empiezo a invertir ahora una parte, y a medida que siga cayendo y pasen las semanas voy invirtiendo más?
  • ¿Me vuelvo más arriesgad@ ahora que todo está más barato?
  • Si lo hago, ¿qué gestora de fondos elijo?

 

Vistas algunas de las muchas inquietudes que surgen en momentos de crisis, pasemos a intentar incorporar algo de objetividad histórica.

Para ello una buena opción es revisar crisis pasadas, casi olvidadas.

 


2) CRISIS BURSÁTILES Y QUÉ PASÓ DESPUÉS




Mira esta serie de gráficos con la evolución histórica de varios índices de renta variable mundiales.

Empecemos con el índice de bolsa americana más utilizado, el S&P500.

s&P500 evolucion historica

 

  • Fíjate en los picos del gráfico en momentos previos a distintas crisis del pasado (desde el crash de 1929 hasta hoy).
  • Y fíjate también en las caídas (bajadas de la línea azul) sucedidas después de estos picos.

¿Verdad que transcurrido un tiempo, la línea azul SIEMPRE recupera la senda alcista superando el punto máximo previo al inicio de una crisis?

Siendo lo anterior así, no debes olvidar que:

  • Cada gran crisis es distinta (por eso son crisis), al igual que lo es su duración, reacción de los mercados e impacto económico.
  • El tiempo que tardan en recuperarse los mercados nunca es exacto, y depende de infinidad de factores (en muchos casos impredecibles).

Hay veces que te puedes irritar esperando, y veces en las que la recuperación se anticipa a cualquier previsión.

 

Ahora fíjate en este otro gráfico con la evolución del FTSE All-World index, otro índice de renta variable muy utilizado.

Incorpora más de 3.000 acciones de grandes compañías de 47 países, y nos muestra qué está pasando en el mundo desde finales de los años 90.

evolucion ftse all of world index

 

De nuevo, fíjate bien en los picos máximos y en las caídas siguientes:

  • ¿Verdad que tarde o temprano la línea verde vuelve a superar el punto máximo anterior?
  • Y, ¿verdad que el tiempo transcurrido hasta la recuperación del punto máximo anterior varía?

Por ponerte un ejemplo…

En la gráfica, mira el pico un poco antes de 2008:

  • Suponiendo que invertiste entonces y no hiciste aportaciones posteriores,
  • no fue hasta 2014 (6 años después) que volviste donde estabas.

Claro está que de haberte mantenido firme desde entonces hasta hoy, la rentabilidad de tu inversión hubiera sido positiva (justita, pero positiva).

Ahora mira esta tabla que publica Indexa Capital, un robo advisor que gestiona el mayor volumen de carteras mixtas de fondos y planes de pensiones indexados en España.

Nos aporta datos de caídas de las bolsas mundiales ante distintas crisis.

Es interesante para comparar la crisis del coronavirus y su impacto en las bolsas mundiales, con otras crisis anteriores.

caidas historicas bolsas mundiales

 

Como bien explican ellos y puedes ver, la actual va a ser una de las grandes crisis y caídas históricas de las bolsas mundiales.

Siendo esto así, es igualmente cierto que:

  • Tarde o temprano todas se superaron, como has visto en los gráficos anteriores.
  • Y que en plena crisis, la sensación de que “el mundo se acaba” es la tónica general.

 

Entonces, ¿qué puedes hacer con tus fondos de inversión ante la crisis del coronavirus?

 

Veamos.

 


3) INVERTIR EN FONDOS DE INVERSION EN ÉPOCAS DE CRISIS Y CAÍDAS




En plena turbulencia, es difícil pero no imposible tener la capacidad de relativizar y esperar a que pase lo peor para tomar decisiones con más serenidad.

Y claro está que no es lo mismo si:

  • El batacazo te coge más o menos en el inicio de tu inversión en fondos, con pocas ganancias acumuladas y poca experiencia inversora.
  • Que si lo hace cuando llevas tiempo invirtiendo, acumulas ganancias, has vivido altibajos en el pasado, e incorporaste nuevos conocimientos en cada uno.

Sea cual sea tu caso, para intentar ayudarte vamos a responder algunas de las inquietudes comentadas en el primer punto.

 

¿Cuánto va a perder mi o mis fondos de inversión?

 

Es imposible saber cuánto, y casi seguro que ya está pasándoles (y a algunos en mucha cuantía).

Por eso, si tienes un fondo con muchos años de historia busca gráficas de cómo se comportó en crisis pasadas, o pregúntaselo a quien te lo recomendó.

Te permitirá tener una idea, nunca exacta, de lo que puede pasarle en las caídas y cuando recupera.

Te ponemos un ejemplo.

Mira lo que explica Finanbest, gestor de carteras mixtas de fondos premiado por su excelente rentabilidad en 2019, en las siguientes tablas:

perdidas carteras de fondos finanbest

caidas carteras finanbest

 

En un ejercicio de transparencia poco habitual en España, te muestran el potencial de caída anual “esperada” de cada cartera de fondos en función del riesgo que asume.

Desde la más conservadora (la cartera 10 que puede perder -4%), a la más agresiva (la cartera 60 que puede perder un -24%).

Y en esta entrevista de 5 min, desde Finanbest nos cuentan cómo ven lo que está pasando y qué opciones tiene un inversor que quiera aprovecharlo.

 

 

¿Vendo todo o parte de mis fondos de inversión ya?

 

A no ser que tu capacidad de generar rentas y ahorro haya cambiado, y lo sepas a ciencia cierta, mucho ojo con precipitarte.

Aunque parezca imposible verlo ahora, la historia demuestra que muchas veces la espera tiene su recompensa.

Pero si la angustia te supera, lo mejor será que vendas, asumas pérdidas, y concentres tus pensamientos en otros temas.

 

¿Me espero a que suban un poco mis fondos de inversión y vendo entonces?

 

Ojo con intentar predecir lo que va a pasar próximamente.

Nadie, absolutamente nadie lo sabe.

Y además está demostrado, que las decisiones de compra y venta buscando los mejores momentos nos acaban costando dinero a los inversores particulares.

«Solemos desinvertir cuando objetivamente menos nos interesa hacerlo; e invertir siguiendo la misma pauta».

 

¿Cambio a un fondo de inversión más conservador?

 

Es una opción a contemplar si tu perfil de riesgo y realidad patrimonial ha cambiado.

Pero hacerlo en plena tormenta NO es recomendable porque:

  • Es muy probable que tu objetividad este profundamente alterada.
  • Porque en caso de rebotes alcistas, un fondo más conservador previsiblemente recuperará menos.
  • Y porque sin quererlo, tu cartera es hoy más conservadora por la caída de la parte que está invertida en renta variable.

Por eso, si puedes, mejor espérate a que pase la turbulencia, vuelve a hacer tu perfil inversor, y decide entonces.

Claro está que es mucho más fácil escribirlo que hacerlo cuando lo que está en juego es tu dinero.

 

¿Lo vendo todo y me olvido de los fondos de inversión?

 

Si piensas así, está claro que NO hiciste tus deberes al iniciar tu inversión, y te has equivocado de producto financiero de ahorro.

En este caso, vender ya, asumir las pérdidas y dejar de sufrir, puede ser la mejor alternativa para ti.

 

¿Espero a que vuelva la calma y la recuperación de las bolsas?

 

Hacer esto sería sensato (siempre desde una óptica largo placista), y requiere de templanza y análisis.

Pero recuerda que:

  • la recuperación puede tardar años en llegar (lo has visto antes en los gráficos de evolución de los índices)…,
  • o ser más rápida de que lo nadie se hubiera imaginado.

Ahora, mira este gráfico que va desde 2007 (inicio de la anterior gran crisis de mercados mundiales), hasta 2014.

Lo ha publicado Finizens, otro de los gestores independientes de carteras mixtas de fondos indexados (robo advisor) mejor valorado en España por sus clientes.invertir cuando los mercados caen

 

  • La barras azules indican las entradas y las salidas netas de dinero de fondos de inversión en España en esa época.
  • Verás que a veces estas barras están por debajo la línea 0, y a veces por encima (a partir de 2013).
  • La línea roja, indica la evolución de uno de los más representativos índices de renta variable mundial, el MSCI World.

Pues bien, lo que intenta explicar este gráfico es que:

  • la salida masiva de dinero de fondos, coincidió con muchos de los momentos de caída de las bolsas en los primeros meses de la crisis;
  • y las entradas netas (a partir de 2013), sucedieron cuando las bolsas llevaban tiempo subiendo desde los mínimos a los que llegaron en 2009.

¿Y esto en qué se traduce?

  • En que quien invierte bien y espera, tiene premio.
  • Quien invierte bien, y en momentos de caídas sigue haciendo aportaciones periódicas a su cartera y se mantiene firme, tiene una alta probabilidad de obtener más premio y recibirlo antes, que quien solo espera.
  • Quien vende en un primer momento de caídas, y vuelve a invertir cuando el mercado ha recuperado parte de la caida, recupera una parte de su inversión inicial pero no toda.
  • Y quien vende cuando el mercado ha caido mucho (en el análisis hablan de un -40%), y compra cuando ya está confirmada la recuperación, no solo se lleva una batacazo, sino que necesitará de «milagros» para recuperar su inversión inicial algún día.

 

Pero, ¿y si no hay recuperación?

 

Revisa otra vez los gráficos de antes, y verás que tarde o temprano la recuperación de los mercados vuelve.

 

¿Recuperará mi fondo de inversión lo que pierda?

 

Esta pregunta es importante, y por eso analizamos periódicamente muchos fondos de inversión.

Ni todos los fondos de inversión recuperarán lo mismo, ni lo harán al mismo ritmo.

Por ponerte ejemplos más o menos obvios:

  • Si los datos históricos de gestión y rentabilidad de tu fondo son peores que los índices y otros fondos similares con los que es comparable, es muy probable que tarde en recuperar más de lo que te gustaría.
  • Si sus comisiones son altas tardará más (a no ser que el gestor obtenga excelentes resultados que cubran olgadamente los costes que te cobran de más).
  • Si el gestor de tu fondo ha decidido salirse del mercado (por miedo y/o por presiones de clientes o de sus superiores), se vuelve más conservador y entra tarde en la recuperación, tardará más.
  • Si tu fondo tiene problemas de liquidez (puede pasarle a los fondos más pequeños, de los que muchos inversores salen corriendo), tardará más o incluso no recuperará nunca.

Más abajo te damos algunas pautas para saber los que más opciones tienen de recuperar a buen ritmo.

Y si quieres que te demos una opinión sobre el tuyo, pregúntanosla al final.

 

son muchas y muchos quienes lo están haciendo

 

Si pensaba invertir periódicamente en fondos de inversión, ¿sigo haciéndolo?

 

A no ser que tu situación patrimonial y perfil hayan cambiado, puede serte interesante mantener este planteamiento.

La historia de crisis pasadas así lo explica en repetidas ocasiones.

Son muchos los relatos verídicos e inspiradores de quienes en vez de salir corriendo en crisis pasadas (la de 2008 sin ir más lejos), las aprovecharon y obtuvieron excelentísimos resultados.

Además, si tu inversión en fondos está bien planteada, haciendo aportaciones periódicas tienes una alta probablidad de recuperar antes, y a largo plazo ganar más.

De nuevo, será clave confiar en buenos gestores de fondos, y tener el rigor y la visión para hacerlo con serenidad.

 

¿Invierto en fondos de inversión en las caídas y me salgo a la que suban?

 

Nuestra vocación es ayudar a inversores que invierten y ahorran utilizando fondos con una visión largo placista.

No contemplamos el timing ni el trading (la búsqueda de oportunidades a corto plazo) como una opción recomendable, a no ser que tengas experiencia haciéndolo.

Y en cualquier caso, los fondos tradicionales no son una alternativa óptima para ello, a diferencia de por ejemplo los ETFs.

Ahora bien…

  • Si ya tenías pensado invertir,
  • has hecho tus deberes previos de perfil y planificación,
  • e inviertes pensando en el largo plazo…

Invertir ahora e ir aportando dinero periódicamente a tu cartera de fondos, puede ser una muy buena decisión a largo plazo.

¿Recuerdas las gráficas anteriores?

Veamos otra vez la de la evolución del FTSE All-World index

evolucion ftse all of world index

 

Si te fijas en los momentos en que la línea cae, y luego miras su recuperación, no parece una locura invertir en momentos de crisis siempre y cuando:

  • la tuya sea una visión largo placista,
  • definas un criterio riguroso de inversión (probablemente mejor periódica que todo de golpe) y lo mantengas,
  • tengas templanza,
  • definas un criterio periódico de aportaciones;
  • y utilices fondos con buena capacidad de aprovechar las recuperaciones de los mercados cuando lleguen.

La historia demuestra que puedes obtener una mejor rentabilidad en buen número de ocasiones, y que si te mantienes firme, tienes muchas opciones de adelantar el plazo de recuperación.

 


Sabías que…

Los fondos indexados son instrumentos que se auto ajustan a la realidad económica de cada momento, y tienen una alta capacidad de recuperación.

Mucha más que muchos de los fondos tradicionales ofrecidos al inversor medio.

Esto se debe a que:

  • invierten en índices de renta fija y renta variable mundiales,
  • diversifican en cientos o miles de inversiones,
  • cobran las comisiones más bajas,
  • y siempre tienen 100% invertido el dinero de sus partícipes (sin atender a criterios de en qué momento es mejor hacerlo y en qué activos).

En caídas pueden sufrir más inicialmente que otras opciones, pero cuando el mercado vuelve a subir, la historia demuestra que recuperan con muy buena celeridad.

 


¿Me espero a que la bolsa caiga más e invierto?

 

Si estás decidid@ a invertir, empieza ya.

Marca una periodicidad de aportaciones sensatas (siempre pensando en el largo plazo y en tu capacidad REAL de ahorro).

Y no olvides evitar el timing de mercados (buscar el mejor momento), a no ser que tengas experiencia haciéndolo.

Es muy difícil acertar a corto plazo, y mucho más fácil hacerlo pensando en el largo.

 

¿Me vuelvo más arriesgad@ e invierto ahora que las bolsas han caído?

 

Ojo con no respetar tu perfil inversor.

Mejor se siempre coherente contigo mism@.

Y si necesitas revisar el tuyo, utiliza las herramientas gratuitas que facilitan algunos gestores.

Te dejamos dos enlaces a las páginas web de Indexa Capital y Finanbest (dos robo advisor bien valorados, que hemos analizado en profundidad) en donde lo puedes hacer.

 

¿En qué fondos invertir para la aprovechar la crisis del coronavirus y su recuperación?

 

Si sabes cómo hacerlo, busca entre los mejores fondos y gestores.

Analiza cómo están gestionando el batacazo, y cómo lo han hecho en el pasado.

  • Elige respetando escrupulosamente tu perfil, realidad y una visión a largo plazo (recuerda que hablamos de ahorro).
  • Y mucho ojo con dejarte aconsejar por quien no sabe…

… en España hay miles de inversores con fondos de renta fija, mixtos, perfilados y globales, mediocres históricamente en cuanto a resultados, que además cobran altas comisiones, y cuya recuperación es muy probable que sea muuuuucho más lenta que otras.

Si no sabes elegir los mejores fondos para tu cartera, y prefieres que:

  • sean terceros especializados quienes decidan por ti,
  • diversifiquen tu inversión globalmente en carteras mixtas de fondos (mayoritariamente indexados),
  • las adapten a tu perfil de riesgo (desde el más conservador al más arriesgado),
  • las vigilen y rebalanceen periódicamente,
  • te cobren muy bajas comisiones por sus servicios,
  • y además puedas probarlos a partir de importes bajos (aportando dinero o traspasando tus fondos);

lee la guía sobre los Robo Advisors (gestores automatizados de carteras de fondos y planes de pensiones indexados).

Te aportará una interesante visión y conocimiento de estrategias sensatas de inversión y ahorro a largo plazo, que hoy en día ya están al alcance de cualquiera de nosotros.


4) OPINION: IMPACTO DEL CORAVIRUS EN LOS FONDOS DE INVERSIÓN




Qué duda cabe que la economía mundial se va a ver resentir como consecuencia de la crisis del coronavirus.

morningstar coronavirus

 

Previsión bajista, base y alcista de Morningstar sobre el impacto de esta crisis en la economía mundial.

 

Nadie sabe el impacto que tendrá a corto plazo, sus consecuencias a medio, y cuando volverá la tranquilidad en el largo.

impacto coronavirus en la economia mundial

 

Impacto de la crisis del coronavirus en el PIB (producto interior bruto) mundial según Morningstar

 

Y además, es probable que cambien muchos parámetros económicos, sociales y políticos que hasta ahora considerábamos normales.

Por eso, si hiciste tus deberes antes de invertir en fondos y puedes sostener la situación, es recomendable que:

  1. respetes los criterios que seguiste cuando empezaste a invertir;
  2. y que cuando pase la tormenta (que seguro pasará), revises todo aquello que se te haya tambaleado.

Y si eres un inversor bien formado, con “sangre fría” y visión largo placista, seguro que serás capaz de encontrar oportunidades donde ahora la gran mayoría NO son capaces de ver nada.

 

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¿Qué vas a hacer tú?

Te agradeceremos que compartas tus ideas e inquietudes para enriquecer este debate, y con ello aportes valor y visiones dispares a nuestros miles de lectores.

Y recuerda registrarte para recibir periódicamente nuevos consejos de inversión en fondos.


 

Equipo de análisis Invertir en fondos de inversión

 

Toda la información que leas en esta página web, es meramente informativa, y en ningún caso supone una recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.

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