Si estás pensando en invertir a través de una cartera de fondos, antes debes conocer sus diferentes tipos, ventajas y desventajas.
Te las explico todas a continuación. Hay 3 y una con dos subtipos.
Índice
¿Conoces el banco online Myinvestor, y su excelente oferta de fondos?
CARTERAS DE FONDOS AUTOGESTIONADAS
Son las que te montas tú mism@:
- Eliges los fondos de inversión por tu cuenta,
- te encargas de asignar los pesos a cada uno,
- de realizar el seguimiento,
- así como de los cambios y rebalanceos periódicos.
El importe para empezar depende del tipo de cartera de valores que quieras montarte, pero hoy en día puedes empezar con poco dinero, y pagando bajas comisiones.
En cuanto a cómo y dónde comprar los fondos que integren tu cartera, dependerá de si quieres que tenga fondos de gestión pasiva (fondos indexados y ETF), fondos de gestión activa, o una combinación. (*)
(*) Para mi, Myinvestor es la entidad en España que hoy tiene las mejores propuestas para carteras de fondos que combinen buenos fondos de gestión pasiva y activa.
(**) Aquí tienes la guía para diseñar carteras de fondos a medida.
Ventajas
- Tú controlas la selección de fondos, asignación de pesos y ajustes.
- Puedes elegir entre fondos de gestión activa, pasiva o una combinación de ambos.
- Sin necesidad de grandes importes iniciales.
- Con comisiones reducidas si eliges fondos baratos.
Desventajas
- Necesitas conocimientos financieros y experiencia para seleccionar y gestionar los fondos.
- Tendrás que hacer un seguimiento constante y realizar ajustes periódicos.
- No apto para inversores sin experiencia.
CARTERAS DE FONDOS GESTIONADAS POR BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS
La diferencia con la clase anterior, es que en ésta la gestión NO la llevas tú, sino que la delegas en equipos especializados de entidades financieras (bancos, mutuas, gestoras, asesores independientes) que ofrecen estos servicios a clientes particulares desde diferentes importes y con distintas características.
Dentro de esta tipología encontrarás dos subtipos:
Carteras de fondos gestionadas
La gestión de la cartera de la delegas mediante un contrato que firmas con tu banco o sociedad gestora. Serán ellos quienes se encarguen de diseñarla y moverla. Lo harán según una segmentación previa que realizan, que les permite ofrecer la misma gestión a muchos clientes del mismo perfil.
Dicho de otra forma, ellos primero diseñan las carteras adecuándolas a distintos perfiles de riesgo, y luego las comercializan.
Habitualmente los importes para empezar son mayores que en el resto de opciones (y más aún si buscas personalización máxima), las comisiones de gestión se cobran aparte, y a éstas deberás sumarle las comisiones que cobran internamente los fondos de inversión en los que esté invertida tu cartera.
En mi opinión, los problemas de esta modalidad son dos:
- Si quieres que tu cartera tenga los mejores fondos de inversión de las mejores gestoras internacionales, deberás destinar un importe alto (generalmente estos servicios se ofrecen a clientes a partir de varios miles de euros).
- Si eres un inversor pequeño, te ofrecerán una cartera de fondos que solo, o principalmente, incorporará fondos de la propia gestora del banco. En muchos casos, esto fondos, no serán de los mejores, y además pueden tener altas comisiones, que sumadas a las de gestión que se cobran aparte, harán que estés pagando mucho.
Actualmente la banca se ha puesto las pilas ofreciendo ofreciendo carteras de este tipo. Destaca el esfuerzo que están haciendo grandes entidades como Caixabank, Banco de Santander, BBVA, Bankinter, Renta 4, y muchos otros.
Ventajas
- Delegas el 100% a profesionales con experiencia.
- No necesitas conocimientos avanzados ni seguimiento constante.
- Se adaptan a distintos perfiles de riesgo.
Desventajas
- Importes de entrada más elevados, sobre todo si se busca personalización.
- Comisiones de gestión adicionales a las que ya tienen los fondos en cartera.
- Para pequeños y medianos inversores, los bancos suelen ofrecer fondos propios, que pueden no ser los mejores y tener altas comisiones.
Fondos de fondos o fondos perfilados
Bajo el formato de un fondo de inversión, se gestionará tu dinero como si fuera una cartera de inversiones compuesta principalmente por otros fondos, y en la que los pesos de cada uno dependerán de unos perfiles de riesgo determinados.
Habrá más fondos de renta fija cuanto más conservador sea el perfil al que se destina el fondo; y más de renta variable cuanto más arriesgado. Es el equipo gestor del fondo quien se encarga de seleccionar y gestionar las inversiones para el fondo perfilado, y todo sucede dentro del fondo.
El importe para empezar dependerá del mínimo que exija cada fondo (en algunos desde 50€). El rango de mínimos es amplio, pero no suelen ser muy altos porque los fondos perfilados están diseñados para venderse masivamente.
¡A las comisiones debes ponerles especial atención! Varían según la entidad y el perfil de riesgo del fondo perfilado, y se pagan dentro del propio fondo.
¿Sabías que, a las comisiones de gestión del propio fondo perfilado, deberás añadirle (tal y como sucede con las carteras de fondos que comercializan muchas entidades), las comisiones de gestión y depositaría que cobran los fondos en los que invierte?
Además, al analizar varios de ellos he visto que algunas entidades incluyen fondos de su propia gestora, que ni son de los mejores ni de los más baratos.
Para mi, la banca ha abusado comercializando fondos perfilados de poca calidad que han impedido obtener rentabilidades decentes, sobre todo a los perfiles de riesgo más conservadores, y personas con menos recursos.
Ventajas
- Inversión gestionada por un equipo profesional sin necesidad de tu intervención.
- Se adaptan a diferentes perfiles de riesgo (conservador, moderado, agresivo).
- Puedes empezar con importes iniciales bajos.
Desventajas
- Ninguna personalización.
- Comisiones elevadas que incluyen tanto las del fondo perfilado como las de los fondos subyacentes.
- Algunas entidades incluyen fondos de su propia gestora, que pueden no ser de la mejor calidad ni los más baratos.
- Históricamente, algunos fondos perfilados han tenido rentabilidades bajas, especialmente para perfiles conservadores.
CARTERAS DE FONDOS DE ROBOADVISORS
Esta es la opción que más me gusta más y por eso es en la que invierto.
Utilizando fondos indexados y ETFs (fondos que copian la composición de índices bursátiles de renta fija y renta variable mundiales), los asesores robotizados (roboadvisor) diseñan y gestionan carteras de fondos adaptándolas a tu perfil de riesgo.
Posiblemente esta es hoy una de las mejores alternativas para millones de inversores en España .
¿Quieres saber por qué?
- Todo sucede a través de internet (24 horas – 365 d), y lo hacen casi todo por ti.
- Respondes a las preguntas que te hacen inicialmente para saber cuál es tu perfil de riesgo y objetivos.
- Definen tu capacidad para asumir riesgos con gran precisión (prueba aquí un ejemplo de la mano de Indexa Capital, el roboadvisor líder hoy en España en número de clientes y dinero gestionado).
- Te asignan una cartera mixta de fondos globalmente diversificados que más se ajusta a ti;
- A partir del punto anterior, el roboadvisor se encarga de todo lo demás, ofreciéndote además, un servicio de vigilancia, gestión y reajuste periódico de tu cartera.
- Las comisiones que cobran son las más bajas del sistema financiero español. El principal objetivo de ello es generar la mayor rentabilidad a largo plazo para sus clientes (evitando que las comisiones la mermen), como sucede en muchos fondos tradicionales comercializados masivamente en España.
- Y puedes empezar desde importes muy bajos desde 150€ en el roboadvisor de Myinvestor, a 1.000€ en el roboadvisor de Finizens.
Rentabilidades pasadas no garantizan futuras, pero los resultados (*) que obtienen los considerados como mejores roboadvisor por sus miles de clientes, y su excelente aceptación, corroboran lo acertado de este modelo de gestión online de carteras de fondos.
(*) rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
Ventajas
- Automatización total del proceso de inversión, desde la asignación inicial hasta el rebalanceo.
- Uso de fondos indexados y ETFs con comisiones más bajas que los fondos tradicionales.
- Los mejores, utilizan fondos de calidad para montar las carteras.
- Inversión inicial baja.
- Enfoque en maximizar la rentabilidad a largo plazo.
- Disponibilidad 100% online, con acceso 24/7 a la información y gestión de la cartera.
Desventajas
- Tu no decides nada.
- Pueden tener volatilidades más altas en el corto plazo.
PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE TIPOS DE CARTERAS DE FONDOS
Las siguientes son las principales preguntas y respuestas sobre el contenido del artículo.
¿Qué tipos de carteras de fondos hay?
Existen tres tipos principales de carteras de fondos:
- Autogestionadas: tú eliges y gestionas los fondos.
- Gestionadas por bancos o entidades financieras: delegas la gestión en profesionales.
- Carteras de roboadvisors: inversión automatizada con fondos indexados y bajas comisiones.
La mejor para ti dependerá de tu experiencia, tiempo disponible, tolerancia al riesgo y cuánto valoras pagar menos comisiones frente a delegar todo a expertos.
¿Qué son las carteras de fondos autogestionadas?
Las carteras de fondos autogestionadas son aquellas que creas tú mism@, eligiendo los fondos, asignando los pesos, haciendo el seguimiento y los rebalanceos sin ayuda externa.
¿Cuáles son las ventajas de una cartera de fondos autogestionada?
Las ventajas de una cartera de fondos autogestionada son:
- Control total sobre la selección de fondos y pesos.
- Elección entre fondos de gestión activa, pasiva o una mezcla.
- Posibilidad de empezar con poco dinero.
- Comisiones reducidas si eliges fondos baratos.
¿Cuáles son las desventajas de una cartera de fondos autogestionada?
Las desventajas son que requiere conocimientos financieros, seguimiento constante, y no es adecuada para inversores con poca experiencia.
¿Qué son las carteras de fondos gestionadas por bancos y entidades financieras?
Las carteras gestionadas por bancos son aquellas en las que delegas la selección y gestión de fondos a un equipo profesional de la entidad, que diseña carteras estándar para distintos perfiles de riesgo.
¿Cuáles son las ventajas de una cartera gestionada por bancos?
Las ventajas son:
- Delegas el 100% de la gestión en profesionales.
- No necesitas conocimientos avanzados ni seguimiento.
- Se adaptan a perfiles conservadores, moderados o agresivos.
¿Cuáles son las desventajas de una cartera gestionada por bancos?
Las desventajas son:
- Importes de entrada más altos, sobre todo con gestión personalizada.
- Comisiones elevadas (de la gestión y de los fondos en cartera).
- Muchos bancos solo usan sus propios fondos, que no siempre son los mejores.
¿Qué son los fondos de fondos o fondos perfilados?
Los fondos de fondos o perfilados son fondos de inversión que invierten en otros fondos, ajustando el peso de cada uno según el perfil de riesgo (más renta fija si es conservador, más renta variable si es agresivo).
¿Cuáles son las desventajas de los fondos perfilados?
Las desventajas son:
- No hay personalización real.
- Comisiones elevadas (del fondo perfilado y de los fondos subyacentes).
- Algunos incluyen fondos de la propia gestora, que no siempre son los más eficientes.
¿Qué son las carteras de fondos de roboadvisors?
Las carteras de roboadvisors son gestionadas de forma automática con fondos indexados o ETFs. Se diseñan según tu perfil de riesgo y se ajustan automáticamente con comisiones muy bajas.
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