A lo largo de todos estos años que llevo invirtiendo mi dinero y ayudando a otros a invertir el suyo, he probado distintos métodos: fondos de inversión individuales, fondos mixtos y, finalmente, carteras de fondos.
Si algo he aprendido es que, cuando se trata de construir un patrimonio sólido sin complicarme la vida, lo óptimo es ahorrar utilizando carteras de fondos.
¿Por qué?
Porque combinan diversificación, gestión profesional, una estructura que se adapta a mi capacidad de asumir riesgos, y con todo ello, sé que tendré más opciones de ganar más a largo plazo
En esta guía te voy a explicar qué son las carteras de fondos, qué tipos hay, para quién son recomendables, sus ventajas, y también verás ejemplos reales de varias de mis carteras de fondos actuales.
Índice
¿Conoces el banco online Myinvestor, y su excelente oferta de carteras de fondos?
¿QUÉ ES UNA CARTERA DE FONDOS?
Una cartera de fondos es una combinación de varios fondos de inversión dentro de un mismo conjunto. En lugar de invertir en un solo fondo y depender de su evolución, o elegir un fondo mixto que combina renta fija y variable de forma más rígida, una cartera de fondos distribuye el capital en distintas estrategias, regiones y activos según el perfil del inversor.
Piénsalo como un equipo de fútbol: en vez de confiar en un solo jugador estrella, tienes un equipo equilibrado donde cada jugador (fondo) cumple una función.
¿Cómo son las carteras de fondos que funcionan?
Las carteras de fondos se pueden construir de muchas formas, pero para que realmente funcionen y sean eficaces, deben cumplir con los siguientes principios:
Diversificación real
Una buena cartera de fondos no apuesta todo a una sola carta. Debe incluir:
- Diferentes tipos de activos: renta fija, renta variable, inmobiliario, materias primas, etc.
- Diversificación geográfica: apostar por mercados desarrollados y también por los emergentes.
- Diversificación sectorial: diferentes sectores como la tecnología, consumo, salud, energía, etc.
Fondos de calidad y bajas comisiones
No todos los fondos de inversión son buenos. Por eso, si quieres que tu cartera de fondos genere buena rentabilidad a largo plazo, ha de incluir fondos con:
- Historial sólido y gestión eficiente.
- Comisiones lo más bajas posibles.
- Estrategias claras y consistentes.
Adaptación al perfil de riesgo
Una cartera de fondos bien construida debe ajustarse a la tolerancia al riesgo del inversor. No tiene sentido que alguien conservador tenga un 90% en fondos de acciones o que alguien agresivo tenga una cartera cargada de bonos Gubernamentales.
Rebalanceo periódico
Una cartera bien gestionada debe rebalancearse periódicamente para mantener el nivel de riesgo definido cuando la montaste.
Por ejemplo, si en una cartera inicialmente invertida 40 renta fija y 60% renta variable, el peso de las acciones sube al 70%, será necesario vender parte el 10% de exceso y devolver a equilibrar la distribución.
He escrito este otro e indispensable artículo sobre la importancia de rebalancear carteras.
Simplicidad y transparencia
Una buena cartera no necesita decenas de fondos. Con pocos bien elegidos es suficiente. Además, debe ser fácil de entender: si no sabes en qué está invirtiendo, la cartera tiene un problema.
Nota: Este artículo forma parte de todos los que puedes leer sobre cómo invertir en fondos de inversión.
¿QUÉ TIPOS DE CARTERAS DE FONDOS HAY?
Dependiendo de cómo se gestionen y qué estrategia sigan, las carteras de fondos pueden clasificarse de distintas formas: por perfil de riesgo, por tipo de gestión, y por tipo de estrategia.
Por perfil de riesgo
Las carteras de fondos se diseñan para adaptarse a distintos perfiles de inversor según su tolerancia al riesgo. Es decir, no todos buscamos lo mismo al invertir ni estamos dispuest@s a aceptar el mismo riesgo para conseguirlo: algunos, por ejemplo, priorizan la seguridad, mientras que otros prefieren crecimiento a largo plazo.
Las siguientes son las clasificaciones más habituales de carteras de fondos según los distintos perfiles de riesgo:
- Cartera Conservadora (80-100% en renta fija y 0-20% en renta variable) tiene una rentabilidad media anual esperada de entre un 2% y un 4%, con pérdidas potenciales en años negativos de hasta un 5%.
- Cartera Moderada (60-80% en renta fija y 20-40% en renta variable) espera generar una rentabilidad anual de entre un 3% y un 5%, asumiendo posibles caídas de entre un 5% y un 10% en los peores momentos del mercado.
- Cartera Equilibrada (40-60% en renta fija y 40-60% en renta variable) busca un balance entre estabilidad y crecimiento, con una rentabilidad esperada de entre un 4% y un 6%, pero con pérdidas potenciales de entre un 10% y un 15% en años negativos.
- Cartera Atrevida (20-40% en renta fija y 60-80% en renta variable) prioriza el crecimiento de la inversión, con una rentabilidad anual estimada de entre un 5% y un 7%, aunque en los peores escenarios podría perder entre un 15% y un 25%.
- Cartera Agresiva (0-20% en renta fija y 80-100% en renta variable) está diseñada para maximizar el crecimiento, con una rentabilidad esperada de entre un 6% y un 8%, pero con una alta tolerancia a la volatilidad, lo que implica posibles pérdidas de entre un 20% y un 35% en años negativos.
Fuentes: Indexa Capital y Finizens. Rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras. Mira aquí cómo construyo 4 carteras de fondos para 4 perfiles de riesgo.
Por tipo de gestión
- Carteras gestionadas activamente: Un equipo de expertos ajusta la composición de los fondos según las condiciones del mercado. Normalmente utilizan fondos de gestión activa.
- Carteras indexadas o pasivas: Se componen de fondos indexados o ETFs que siguen índices de mercado. Suelen moverse muy poco.
Por estrategia de inversión
- Globales: Invierten en todo el mundo, en diferentes activos, regiones y sectores.
- Temáticas: Invierten en sectores específicos como la tecnología, sostenibilidad o salud.
- Multiactivos: Combinan distintos tipos de activos como renta fija, variable, materias primas, inmobiliario….
Si decides que una cartera de fondos es la mejor opción para ti, tienes dos caminos: construirla tú mism@, o delegarlo todo en una entidad especializada.
Por quién la gestiona
Bajo este prisma hay dos opciones:
Cartera de fondos autogestionada
Si te gusta investigar y quieres tener control total sobre tus inversiones, puedes crear tu propia cartera de fondos. Para ello, debes:
- Elegir los fondos adecuados según tu perfil de riesgo.
- Diversificar en distintos activos, sectores y regiones.
- Hacer un seguimiento periódico y rebalancear cuando sea necesario.
Esta opción te da flexibilidad y puede ahorrarte comisiones de gestión, pero requiere tiempo y conocimientos para hacerlo bien. Si este es tu caso, no te pierdas la guía para construir carteras de fondos.
Delegar en una entidad especializada
Si prefieres olvidarte de la gestión y dejarlo en manos de profesionales, no tendrás que preocuparte por elegir los fondos ni hacer ajustes. La entidad que elijas lo hará todo por ti. Las carteras incluyen una comisión de gestión, y las distintas opciones son:
- Bancos y gestoras tradicionales: BBVA, Santander, CaixaBank, Bankinter, etc.. Suelen ofrecen carteras de fondos de su propia entidad, lo que no siempre garantiza que sean los productos más eficientes del mercado.
- AFIs y gestoras independientes: Las AFIs (Asesorías Financieras Independientes) y las gestoras independientes son entidades que crean carteras de fondos con una mayor libertad de elección.
- Roboadvisor: Son plataformas de inversión automatizada y online, que crean carteras de fondos en función de tu perfil de riesgo. Los considerados como mejores, suelen invertir en fondos indexados de calidad y bajas comisiones.
¿PARA QUÉ TIPO DE INVERSOR SON ADECUADAS?
Las carteras de fondos son ideales para inversores de cualquier perfil de riesgo, con ganas de invertir a largo plazo, y que quieran beneficiarse de:
– Alta diversificación, evitando tener que elegir inversiones individuales por tu cuenta.
– Gestión profesional, son los gestores de los fondos quienes se encargan de decidir en qué y cómo se invierte.
– Flexibilidad, ya que hay carteras para distintos niveles de riesgo.
– Eficiencia fiscal, porque tienen todas las ventajas fiscales de los fondos de inversión en España.
VENTAJAS DE LAS CARTERAS DE FONDOS
A las carteras de fondos yo solo les veo ventajas y ninguna desventaja. Estas son las principales:
- Reducción del riesgo al diversificar en múltiples fondos.
- Gestión profesional sin que el inversor tenga que intervenir.
- Posibilidad de adaptar tu cartera al perfil de riesgo y objetivos personales.
- Rebalanceo para mantener la estrategia y perfil de riesgo.
¿EN QUÉ CARTERAS FONDOS INVIERTO?
En mi caso, tengo dinero invertido en carteras de fondos indexados gestionadas por los dos roboadvisor mejor valorados en España, Indexa Capital y Finizens.
Te he preparado un pequeño resumen de lo que propone cada uno.
Carteras de fondos en Indexa Capital
El roboadvisor Indexa Capital, ofrece hasta 10 carteras de fondos, cada una adaptada a un perfil de riesgo concreto.
En esta primera imagen ves en qué fondos invierte:
Las carteras están compuestas por fondos indexados de las gestoras americanas líderes Vanguard e iShares, con amplia diversificación global. Invierten en:
- Fondos que replican índices de EE.UU. (S&P 500), Europa, Japón, mercados emergentes y pequeñas empresas.
- Fondos de bonos Gubernamentales y corporativos de EE.UU., Europa y emergentes, incluyendo bonos ligados a la inflación.
En la siguiente imagen ves cómo reparte los fondos en cada cartera según el riesgo: (del #0, más conservador, al #10, más agresivo).
- Carteras conservadoras (#0 – #3) → Mayor peso en bonos (100%-73%) y poca exposición a acciones (0%-27%).
- Carteras equilibradas (#4 – #6) → Distribución más balanceada, con bonos y acciones en proporciones similares.
- Carteras atrevidas y agresivas (#7 – #10) → Mayor porcentaje en acciones (63%-90%), reduciendo la renta fija.
La diversificación se hace a nivel global, incluyendo Europa, EE.UU., emergentes y Japón, tanto en renta variable como en renta fija.
Para saber más, mira el análisis de Indexa Capital y todas sus carteras.
Carteras de fondos indexados de Finizens
Las carteras de Finizens están diversificadas globalmente y varían según el perfil de riesgo, desde defensivo (1) hasta agresivo (6). Invierten en:
- Renta fija: Mayor presencia en perfiles conservadores, con bonos soberanos y corporativos de Europa, EE.UU. y mercados emergentes. Los perfiles más seguros tienen hasta un 99% en bonos, mientras que los más agresivos los eliminan por completo.
- Renta variable: Aumenta progresivamente en carteras más arriesgadas, incluyendo acciones de EE.UU., Europa, Japón y mercados emergentes. En el perfil más agresivo representa el 99% de la cartera.
- Inmobiliario: Aparecen a partir de perfiles más equilibrados, alcanzando un máximo del 3,85%.
- Efectivo: Todas las carteras mantienen un 1% en liquidez.
Finizens invierte en fondos indexados de Vanguard e iShares, asegurando diversificación y bajas comisiones. Su estrategia indexada permite una gestión eficiente con costes reducidos.
Aquí tienes un completo análisis de las carteras de fondos de Finizens.
FAQ CARTERAS DE FONDOS
Para acabar, te explico qué preguntas deberías hacerte antes de invertir en una cartera de fondos.
¿Qué es una cartera de fondos?
Una cartera de fondos es un conjunto de varios fondos de inversión elegidos para diversificar el riesgo y adaptarse al perfil del inversor. En lugar de apostar por un solo fondo, combina diferentes fondos que invierte en diferentes tipos de activos, regiones y sectores para buscar una rentabilidad más estable y sólida.
Piénsalo como un equipo de fútbol: en vez de confiar en un solo jugador estrella, tienes un equipo equilibrado donde cada jugador (fondo) cumple una función.
¿Por qué debería tener una cartera de fondos?
Una cartera de fondos es recomendable porque:
- Diversifica tu dinero en varios fondos, reduciendo riesgos.
- Se ajusta a tu perfil de riesgo.
- Te permite aprovechar la gestión profesional de los gestores.
- Si está bien elegida es mejor que un fondo mixto tradicional.
¿Qué tipos de carteras de fondos existen?
Existen tres formas principales de clasificarlas:
- Por perfil de riesgo: conservadora, moderada, equilibrada, atrevida y agresiva.
- Por tipo de gestión: activas o indexadas (pasivas).
- Por estrategia: globales, temáticas o multiactivos.
¿Qué perfil de riesgo me conviene?
Tu perfil depende de tu tolerancia a las caídas y tu horizonte de inversión:
- Corto plazo (<3 años): mejor una cartera conservadora.
- Medio plazo (3-10 años): perfil moderado o equilibrado.
- Largo plazo (>10 años): perfil atrevido o agresivo, soportando más volatilidad.
¿Qué ventajas tiene una cartera de fondos?
Las principales ventajas son:
- Reducción del riesgo gracias a la diversificación.
- Rebalanceo automático para mantener el riesgo adecuado.
- Comodidad, ya que los gestores se encargan de todo.
- Posibilidad de aprovechar beneficios fiscales de los fondos.
¿Qué diferencia hay entre una cartera autogestionada y una gestionada por un roboadvisor?
Una cartera autogestionada la diseñas tú, eligiendo los fondos y revisándolos periódicamente.
Un roboadvisor, en cambio, crea y gestiona la cartera por ti con algoritmos y gestores, ajustándola a tu perfil con comisiones bajas y sin complicaciones.
¿Qué comisiones se pagan en una cartera de fondos?
Las comisiones dependen de:
- El servicio de gestión (banco, AFI o roboadvisor).
- Las comisiones internas de cada fondo.
Por eso es clave elegir carteras con costes reducidos, ya que un 1% extra en comisiones puede reducir mucho tu rentabilidad a largo plazo.
¿Cómo funciona el rebalanceo de una cartera?
El rebalanceo consiste en ajustar los porcentajes de renta fija y variable cuando cambian por las subidas o bajadas del mercado. Por ejemplo, si el peso de las acciones sube del 60% al 70%, se venden acciones para volver al 60%.
¿Para quién son recomendables las carteras de fondos?
Son para cualquier persona que quiera invertir a medio o largo plazo sin complicarse con la selección de fondos. Especialmente útiles si buscas:
- Rentabilidad superior al ahorro tradicional.
- Diversificación automática.
- Una estrategia profesional sin dedicar mucho tiempo.
¿Qué carteras de fondos uso yo personalmente?
Invierto en carteras de fondos indexados con Indexa Capital y Finizens, dos de los roboadvisors más valorados en España. Ambos usan fondos de Vanguard e iShares con diversificación global y bajas comisiones.
¿Es mejor un fondo individual o una cartera de fondos?
Una cartera de fondos es más completa porque diversifica entre varios fondos y reduce el riesgo de depender de un solo producto. Es como tener varios “jugadores” en tu equipo en vez de uno solo.
¿Qué rentabilidad puedo esperar de una cartera de fondos?
La rentabilidad depende del riesgo que asumas:
- Carteras conservadoras: 2%-4% anual.
- Carteras moderadas o equilibradas: 3%-6% anual.
- Carteras agresivas: 6%-8% anual.
Estos datos son estimaciones basadas en rentabilidades históricas a largo plazo, nunca garantías.
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¿Qué te ha parecido esta guía sobre carteras de fondos? ¿Alguna duda que quieras que te solvente? Quedarse con dudas antes de invertir es muy poco recomendable, así que pregúntamelas.
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