¿Quieres aprender a diseñar una cartera de fondos? Para ayudarte, he hecho este ejercicio práctico en el que creo 4 carteras de fondos para 4 perfiles de riesgo: conservador, moderado, dinámico y agresivo.
¿List@ para seguir avanzando en tu aprendizaje?
Vamos allá.
Índice
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PERFIL DE RIESGO Y DISEÑO DE CARTERAS DE FONDOS
Uno de los factores determinantes a la hora de confeccionar tu cartera de fondos es tener muy bien definido tu perfil de riesgo, y además, respetarlo siempre, algo más fácil de decir que de hacer.
¿Te ha pasado que vas a comprar algo, decides que te gastarás como máximo una cantidad y al final te pasas de presupuesto? Seguro que sí.
Pues en las inversiones puede suceder lo mismo, sobre todo cuando los mercados acompañan y ganas dinero (te puedes volver más arriesgad@ de lo que realmente eres), o cuando hay turbulencias, crisis y pérdidas masivas, momento en el que aparece el pánico y las decisiones apresuradas.
Respeta SIEMPRE tu perfil inversor al margen de los acontecimientos, la prensa económica sensacionalista, y lo que hagan otr@s.
Yo tengo definidos 4 perfiles donde es bastante probable que estarás incluid@, los mido por el nivel de riesgo que tienen y, en particular, por la renta variable que asume cada uno.
En todos, establezco un nivel máximo de renta variable, exceptuando el perfil inversor agresivo, donde determino un mínimo. Los utilizo para confeccionar las carteras modelo de fondos que verás en el siguiente apartado.
Ante la duda entre dos perfiles, mejor sitúate en el más conservador, aquel que te permita dormir sin inquietudes.
Empecemos haciendo un brece repaso a las características principales de cada perfil.
Perfil de riesgo conservador
Esta tipología de inversor tendrá, como máximo, una exposición del 10% – 20% de su cartera a Renta Variable.
- La Renta Variable podrá ser global, no limitándose a una zona geográfica concreta.
- El porcentaje de Renta Fija podrá ser global no limitándose a un rating concreto.
- El perfil tendrá un carácter totalmente defensivo.
- Buscará diversificación de estilos de inversión tanto en la Renta Fija como en la Renta variable.
- La cartera de fondos buscará tener el máximo control del riesgo y la volatilidad, y preservar el capital como objetivo prioritario.
Perfil de riesgo moderado
Es un tipo de inversor al que le gustará invertir en bolsa, pero manteniendo un nivel máximo un 30% – 40% de su cartera invertido en Renta Variable.
- La Renta Variable podrá ser global, no limitándose a una zona geográfica concreta.
- El porcentaje de Renta Fija podrá ser global no limitándose a un rating concreto.
- El perfil buscará crecer superando la inflación, y diversificación de estilos de inversión tanto en la Renta Fija como en la Renta variable.
- La cartera buscará un gran control del riesgo y la volatilidad, admitiendo una exposición intermedia al riesgo, con oscilaciones a corto plazo, y con un horizonte temporal de medio-largo plazo.
Perfil de riesgo dinámico
Este tipo de inversor cree que la manera de conseguir rentabilidades correctas para su cartera es invirtiendo fuerte en bolsa. En consecuencia mantendrá sus posiciones en un nivel máximo del 70% invertido en Renta Variable, que podrá ser global, no limitándose a una zona geográfica concreta.
- Podrá utilizar fondos sectoriales y que inviertan en derivados.
- El porcentaje de Renta Fija podrá ser global sin limites de rating, incluso pudiendo ser sin rating.
- El perfil del inversor dinámico buscará crecer superando claramente la evolución de la inflación.
- Buscará diversificación de estilos de inversión tanto en la Renta Fija como en la Renta variable, junto a un control elevado del riesgo y la volatilidad.
- La cartera admitirá una exposición al riesgo, con oscilaciones a corto y medio plazo, y tendrá un horizonte temporal de medio-largo plazo.
Perfil de riesgo agresivo
Perfectamente conocedor de los riesgos que asume, este inversor mantendrá como mínimo un 70% del importe de su cartera invertido en Renta Variable.
- La Renta Variable podrá ser global, no limitándose a una zona geográfica concreta. Utilizará fondos sectoriales y también que inviertan en derivados.
- El porcentaje de Renta Fija podrá ser global no limitándose a un rating concreto, pudiendo no tener ni calificación crediticia.
- El perfil buscará un fuerte crecimiento a largo plazo. Buscará diversificación de estilos de inversión tanto en la Renta Fija como en la Renta variable, y el máximo control del riesgo y la volatilidad.
- La cartera admitirá una exposición al riesgo, con oscilaciones a corto y medio plazo, y tendrá un horizonte temporal de largo plazo.
CARTERAS DE FONDOS MODELO (2025)
Conocidos los perfiles, toca montar las carteras de fondos. En este caso he preparado 4 ejemplos de carteras modelo de fondos de gestión activa. Con ellas pretendo darte ideas de cómo se construye un cartera, y NO recomendaciones de inversión o desinversión.
Antes de verlas, voy a explicarte sus características comunes:
- En ningún perfil incorporo fondos en divisas. Esto no quiere decir que no tengan exposición o riesgo a ellas, pero ahora no quiero empacharte hablando del riesgo divisa.
En cualquier caso, es bueno que sepas que los fondos de inversión permiten invertir en empresas americanas en euros; la empresa cotizará en dólares en la bolsa de Nueva York, pero la gestora de fondos cambiará la divisa a euro.
- No me limito a una zona geográfica concreta o a un rating concreto de renta fija. Con ello pretendo aprovechar al máximo el universo de fondos de inversión con los que buscar la máxima rentabilidad posible.
- La selección de Gestoras y fondos está basada en la guía sobre cómo elegir los Mejores Fondos de Inversión.
- Busco siempre gestoras españolas y extranjeras con prestigio y experiencia.
Junto a los anteriores criterios, utilizo otros que tienen un carácter más de “analista de mercados” con una visión macroeconómica. Son los siguientes:
- Considero que la situación actual de los mercados (en el momento de construir estas carteras) y de tipos de interés, requiere asumir un nivel elevado de riesgo para obtener una rentabilidad correcta. Esto me lleva a aprovechar al máximo la diversificación como herramienta para disminuir el riesgo.
- Por este motivo, entro en el mismo activo a través de varios fondos. Lo que busco es incorporar diferentes maneras de gestión, diferentes visiones de mercado y estrategia.
(*) Cuando hayas acabado, mira este otro ejercicio práctico en el que diseño 4 carteras de fondos de BBVA.
Cartera de fondos de riesgo conservador
Esta es la cartera modelo de fondos para un perfil conservador. Aspectos que destaco:
- Lo que marca a esta cartera es su muy poca exposición a renta variable, ya que como máximo puede tener un 10% en este activo.
- Me gusta, para este ejemplo, estar más posicionado en Renta fija Norteamericana. Si te preguntas por qué, es debido a que gran parte de sus bonos van ligados al tipo de interés (cupón flotante), por lo que no tendré tanto impacto en caso de evolución al alza de tipos, como sí sucede en la renta fija europea, mucho más estricta.
- Me gusta el planteamiento Growth para Europa. ¿Qué quiero decir con esto? Que un fondo como el de Jupiter, tiene un estilo de inversión Growth por lo que apuesta por empresas en pleno ciclo de crecimiento.
Cartera de fondos de riesgo moderado
Esta es la cartera de fondos tipo para un perfil de riesgo moderado. De ella destaco lo siguiente.
- Quiero estar en el límite que establece el perfil de un máximo del 40% en Renta Variable.
- Sigo invirtiendo en Renta fija norteamericana con un peso igual al de la Renta Fija europea.
- Diversifico en dos la apuesta por España. En Europa entro con un fondo que prima las expectativas de crecimiento de las compañías.
- A nivel de Renta Variable Global utilizo en un fondo que busca empresas que han sabido crecer de una forma consistente a nivel global.
Cartera de fondos dinámica
De la cartera modelo de fondos para el perfil de riesgo dinámico, te destaco los siguientes puntos.
- Me sitúo en el límite que establece el perfil de un máximo del 70% en Renta Variable, y sigo dándole prioridad a Estados Unidos frente a Europa.
- En Europa entro con fondos de diversas políticas de inversión para reducir el riesgo: Renta Variable general a través del Schroeder. En empresas con claras posibilidades de crecimiento, con el fondo de Jupiter; y en nuevos mercados a través del fondo de Invesco.
- A nivel de Renta Variable global y sectorial destaco la entrada en la Seguridad (básicamente informática) a través de un fondo de la gestora Pictet.
Cartera de fondos agresiva
De la cartera modelo para un perfil de riesgo arriesgado, te destaco los siguientes puntos.
- Me sitúo en el límite que establece el perfil de un mínimo del 70% en Renta Variable.
- Sigo dándole prioridad a Estados Unidos frente a Europa, ante todo en Renta Fija. En Europa, sigo estando en fondos con diversas políticas de inversión para reducir el riesgo.
- Renta Variable general en empresas con claras posibilidades de crecimiento, con el fondo de Jupiter. Y en nuevos mercados a través del fondo de Invesco.
- A nivel de Renta Variable Global y Sectorial destaco la entrada en la Seguridad (básicamente informática) a través del fondo de Pictet; y también la apuesta por el fondo de UBAM.
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