Si quieres que tu dinero crezca de forma significativa a largo plazo, no basta con invertir en cualquier fondo de inversión. La diferencia entre obtener buenos resultados o acumular frustraciones suele estar en saber elegir fondos de calidad.
El problema es que el buen asesoramiento financiero no siempre está al alcance de todo el mundo. Y cuando no se entiende bien qué se está comprando, es fácil acabar en productos mediocres, caros o mal alineados con tus objetivos.
A partir de más de treinta años de experiencia de nuestro equipo analizando y seleccionando inversiones, he creado esta guía práctica, pensada para darte lo esencial: los criterios que de verdad importan a la hora de elegir buenos fondos de inversión.
Con ella tendrás las herramientas necesarias para tomar decisiones con criterio, entender lo que llevas en tu cartera y construir una inversión sólida y coherente a largo plazo.
La he organizado de la siguiente forma:
- Primero, te explico cuáles son las principales características de los mejores y de los peores fondos.
- Luego, entro de lleno en el manual de análisis cualitativo y cuantitativo para evaluar la calidad de cualquier fondo de inversión.
Cualquier duda que se te genere, escríbela al final de todo en el espacio habilitado.
Índice
¿Conoces oferta de Mejores Fondos en Myinvestor?
¿CÓMO SON LOS MEJORES Y LOS PEORES FONDOS DE INVERSIÓN?
Antes de analizar un fondo de inversión en detalle, conviene entender qué características suelen compartir los fondos de mayor calidad.
No se trata solo de fijarse en la rentabilidad pasada, sino de evaluar un conjunto de factores que, en conjunto, indican solidez, consistencia y coherencia con el perfil del inversor.
La siguiente tabla resume, ordenados por nivel de importancia, los principales elementos presentes en los fondos de más alta calidad:
| Importancia | Factor clave | Qué significa |
|---|---|---|
| ⭐⭐⭐⭐⭐ | Calidad de gestión | Gestora sólida, gestores expertos y buen control de riesgo |
| ⭐⭐⭐⭐⭐ | Encaje personal | Adaptado al perfil y normativa |
| ⭐⭐⭐⭐ | Resultados ajustados al riesgo | Rentabilidad consistente y superior a comparables |
| ⭐⭐⭐⭐ | Métricas comparativas | Ratios sólidos y buen posicionamiento histórico |
| ⭐⭐⭐ | Reconocimiento externo | Ratings altos y presencia en rankings |
| ⭐⭐⭐ | Trayectoria | +5 años y patrimonio estable |
| ⭐⭐ | Costes | Comisiones razonables para lo que ofrece |
En los mejores fondos de inversión suele coincidir que:
- Tienen un buen rating de estrellas Morningstar a largo plazo (ostentan entre 4 o 5 estrellas).
- Tienen buena posición a largo plazo en el ranking de rentabilidad acumulada publicado por Citywire.
- Detrás suele haber una gestora solvente, con medios, experiencia y buenas valoraciones.
- En algunos, los gestores invierten en el fondo que gestionan (a esto se llama «skin in the game» en inglés»).
- Tienen una vida mínima de 5 años, y un patrimonio relativamente alto.
- Gestionan el riesgo de manera efectiva.
- Destaca la consistencia de su rentabilidad a largo plazo, junto a un binomio rentabilidad/riesgo coherente en el tiempo.
- Los principales ratios de gestión suelen ser muy buenos comparativamente.
- Operan de acuerdo con las regulaciones y normativas aplicables, lo que garantiza la protección de los inversores y la integridad del fondo
A lo anterior tienes que añadir:
- un gestor o un equipo de ellos con experiencia de varios años gestionando el mismo tipo de activo financiero (acciones, bonos, etc.…), muy bien valorado en los rankings de fondos;
- una rentabilidad superior a la del índice (o Benchmark) con el que se compara,
- mejores resultados que otros fondos de inversión similares,
- y unas comisiones justificadas por sus buenos resultados.
Junto a las características anteriores, considero que habrás elegido un buen fondo de inversión cuando:
- se adapte a tu perfil inversor perfectamente (*),
- y te de la rentabilidad a largo plazo que esperas, asumiendo el nivel de riesgo que estás dispuesto/a a tomar para conseguirla.
(*) Para saber cuál es tu perfil de riesgo, te será muy útil esta guía. Aprende a entender tu nivel de riesgo y a invertir acorde a él, evitando que el miedo te haga vender en el peor momento o, al contrario, que la excesiva prudencia limite tus ganancias.
Del mismo modo que existen rasgos comunes entre los buenos fondos, también hay señales claras que suelen repetirse en los peores fondos de inversión.
Detectarlas a tiempo puede evitar errores de inversión y decisiones basadas únicamente en rentabilidades puntuales o en marketing comercial.
En la siguiente tabla tienes, de mayor a menor importancia, las señales más habituales que suelen aparecer en fondos que no destacan por su gestión ni por sus resultados a largo plazo:
| Importancia | Señal de alerta | Qué suele indicar |
|---|---|---|
| ⭐⭐⭐⭐⭐ | Gestión poco clara | Cambios frecuentes de estrategia o gestores, sin proceso definido |
| ⭐⭐⭐⭐⭐ | No encaja contigo | Riesgo inadecuado para el perfil del inversor |
| ⭐⭐⭐⭐ | Resultados pobres | Rentabilidad inferior al índice y comparables a largo plazo |
| ⭐⭐⭐⭐ | Mala gestión del riesgo | Caídas mayores que el mercado y volatilidad injustificada |
| ⭐⭐⭐ | Ratios débiles | Métricas por debajo de la media de su categoría |
| ⭐⭐⭐ | Mal ranking | Posiciones bajas sostenidas en rankings históricos |
| ⭐⭐⭐ | Trayectoria insuficiente | Poco historial o patrimonio reducido |
| ⭐⭐ | Costes elevados | Comisiones altas sin resultados que las justifiquen |
Y esta es la explicación:
- Su posición en los rankings no es buena. A largo plazo ostentan posiciones en la cola, y lo hacen tanto en rentabilidad, como en riesgo o mayor caída.
- No se sabe quiénes son los gestores, o se sabe pero no tienen ningún reconocimiento.
- Tienden a mostrar un historial de rentabilidad irregular y/o en constante declive, con pérdidas frecuentes y/o un bajo rendimiento en comparación con sus índices de referencia y sus pares.
- Su capacidad de recuperación es mala. Tras un batacazo, suelen recuperar muy poco a poco el valor perdido.
- Algunos invierten sin la libertad que se esperaría de ellos. Están condicionados por «otros intereses creados».
- Muchos de ellos invierten en otros fondos de inversión, generalmente de la misma gestora, que no destacan por nada.
- Los ratios para evaluar objetivamente el saber hacer de los gestores son malos.
- Y además, cobran altas comisiones directas e indirectas, las cuales reducen la rentabilidad en años buenos, e incrementan las pérdidas en años malos.
Resumiendo lo dicho hasta ahora, la siguiente tabla comparativa te explica las principales diferencias entre fondos de inversión de buena calidad vs los de mala calidad:
| Mejores fondos | Peores fondos |
|---|---|
| Posición en rankings alta y consistente en el tiempo | Posición en rankings baja o inconsistente |
| Rentabilidad a largo plazo regularmente superior al índice | Rentabilidad irregular, débil o en declive |
| Gestor y equipo con experiencia clara y reconocida | Gestores desconocidos o sin trayectoria |
| Riesgo controlado y buena recuperación tras caídas | Volatilidad excesiva y mala recuperación |
| Gestión transparente, con datos claros y accesibles | Falta de claridad en la inversión y la estrategia |
| Comisiones acordes al valor que aportan | Comisiones altas e injustificadas |
Con todo lo explicado, ¿qué pasos debes seguir para analizar por tu cuenta la calidad de cualquier fondo de inversión y saber si tiene los distintivos de los mejores?
Debes seguir dos pautas:
- La que se focaliza en analizar el cómo se hacen las cosas dentro del fondo: análisis cualitativo;
- y la que se centra en analizar el cuánto: análisis cuantitativo.
Te hablo de cada una a continuación.
¿CÓMO SE ANALIZA UN FONDOS CUALITATIVAMENTE?
| # Qué analizar | Qué debes comprobar |
|---|---|
| 1. Gestora | Solvencia, experiencia, recursos, especialización y reputación a largo plazo. |
| 2. Gestor o equipo gestor | Trayectoria gestionando el mismo tipo de activo, estabilidad y valoración consistente en rankings. |
| 3. Proceso de inversión | Que sea claro, coherente y mantenido en el tiempo. |
| 4. Posición en rankings | Cómo se comporta frente a fondos similares en el largo plazo. |
| 5. Rating del fondo | Valoraciones consistentes (por ejemplo, Morningstar) en periodos largos. |
| 6. Historial y tamaño | Años de vida suficientes y patrimonio adecuado para una gestión eficiente. |
| 7. Gestión del riesgo | Capacidad para proteger el capital en caídas y controlar la volatilidad. |
| 8. Comisiones | Que estén justificadas por el tipo de gestión y los resultados obtenidos. |
| 9. Marco legal | Cumplimiento normativo y adecuada protección del inversor. |
El análisis cualitativo de fondos de inversión, te servirá para revisar todos los elementos y estrategias que componen cualquier fondo. Este análisis lo debes realizar antes de invertir.
Para hacerlo bien debes seguir todos estos pasos:
- Analizar la sociedad gestora.
- Analizar al gestor del fondo.
- Conocer la posición del fondo en el ranking de fondos de su misma categoría.
- Averiguar cuál es el rating Morningstar, junto a otros ranking que puedan publicarse en medios financieros serios.
Acabados los 4 primeros puntos, debes seguir con:
- Analizar los datos generales del fondo,
- conocer la cartera de inversiones (en qué invierte),
- y la estrategia (cómo invierte),
- y también fijarte muy bien en las comisiones que cobra.
Veamos cada paso.
¿Cómo se analiza una gestora de fondos?
Las sociedades gestoras (o simplemente, las gestoras de fondos), son sociedades anónimas cuyo objetivo es administrar, representar y gestionar las inversiones de los ahorradores que confían en ellas. También, se encargan de tramitar las entradas de dinero de sus clientes (suscripciones), y las salidas (reembolsos).
Lo más importante que debes saber de una gestora de fondos es:
- Antigüedad y años de experiencia que tiene gestionando. Lógicamente, cuantos más años lleve mejor.
- Cuánto dinero (llamado patrimonio) gestiona. Si la cantidad es elevada, nos indica que un buen número de inversores confían en ella, y que hay más ojos vigilándola.
- Presencia internacional. Si tiene sucursales en varios países, es probable, pero nunca es ciencia cierta al 100%, que tenga mejor información sobre los mercados locales. Esto será especialmente importante cuando, por ejemplo, hablemos de invertir en economías emergentes.
Otro ejemplo. A priori, será más eficaz una gestora con presencia en todo el mundo, que una que solo tenga oficina en Madrid y quiera invertir en China.
- Personal de la gestora y equipos especializados. Una gestora nos gustará más cuanto más especializados estén sus equipos en gestionar activos, y/o en practicar modelos de gestión concretos. Nos gustará más si tiene equipos de renta fija, o de renta variable, o especialistas en mercados emergentes, en materias primas, en gestión value, growth, etc.
¿Sabías que, es muy difícil que una misma gestora sea la mejor gestionando todos los tipos de activos? Por eso, es cada vez más habitual encontrar gestoras de fondos especializadas en temáticas y/o modelos de inversión muy específicos.
En el mundo existe gran variedad de gestoras de fondos, locales e internacionales, y de distintos tamaños. Veamos algunas de las más afamadas por volumen de activos en gestión:
- Mejores gestoras de Renta Fija: Pimco, Fidelity Worldwide Investments, BlackRock, T Rowe Price.
- Mejores gestoras de Renta Variable: JP Morgan AM, Robeco AM, Schroders AM.
- Mejores gestoras de ETFs y fondos indexados (*): Vanguard, iShares, Amundi, Lyxor…
Al margen de las líderes y más grandes, hay muchas otras, no tan conocidas y de menor tamaño, que gestionan fondos excelentes. Para acceder a ellas pagando las menores comisiones, y sin tener que invertir un importe mínimo obligatorio alto, necesitarás una plataforma online de fondos como la que ofrece el banco online Myinvestor, votado el mejor comercializador de fondos el año pasado.
(*) El uso de fondos indexados y ETFs (fondos que replican la composición de índices mundiales de renta variable y renta fija), está experimentando un crecimiento gigantesco en todo el mundo. Decenas de miles de inversores (institucionales y particulares), los utilizan para diversificar eficaz y globalmente sus carteras de fondos de inversión. En España, ha sido gracias a los buenos resultados de las carteras mixtas de fondos de algunos ROBO ADVISOR, que su conocimiento está finalmente llegando a mayor número de ahorradores.
¿Cómo se analizan los gestores de fondos?
El gestor de un fondo de gestión activa (*) es una de las piezas esenciales de un fondo de inversión. Y es curioso, que sean tan pocos ahorradores lo sepan, y como consecuencia, no le den la importancia que tiene este dato cara a conseguir mayor crecimiento de su dinero en fondos.
¿Qué datos debes conocer para evaluar al gestor de un fondo de inversión?
Estos son algunos:
- Años de experiencia en el sector (lo tienes disponible en internet);
- Años gestionando el fondo (lo puedes ver en la ficha del fondo);
- Calificación del gestor según la publicación especializada Citywire.
¿Sabías que a los gestores de fondos se los clasifica en rankings que tienen en cuenta los resultados que obtienen año tras año?
En base a la posición que ocupan en estos ranking, se le otorga una clasificación ordenada de MENOR a MAYOR:
- citywire +,
- citywire A,
- citywire AA,
- y la mejor de todas, citywire AAA.
Para mi, la mejor manera de calificar a un gestor de fondos es en base a sus resultados. La clave es que sean buenos, mejores que los del índice con el que se compara, y sostenibles en el tiempo, o sea, que sea capaz de mantenerse entre los mejores año tras años.
Es obvio que, la calidad de un gestor, marcará la calidad de un fondo de inversión y sus resultados.
(*) En los fondos de gestión activa el gestor intenta conseguir, gracias a sus decisiones de inversión, una rentabilidad superior a la del mercado en el que invierte. Para averiguar si lo consigue debes mirar su evolución respecto al índice (o Benchmark) con el que se compara.
¿Cómo funciona el ranking Citywire de gestores de fondos?
Un ranking de gestores que ofrece la máxima objetividad es el que facilita Citywire, una prestigiosa publicación de ámbito internacional, que realiza el seguimiento, la comparación y clasificación de más de 16.000 gestores de fondos de inversión, de más de 60 países.
Lleva haciéndolo más 20 años, y es la única firma independiente que analiza los gestores (además de fondos de inversión).
En Citywire consideran que es fundamental mantener un rating de gestores para evitar sucesos que nos dificulten su valoración.
Un ejemplo de suceso sería que el gestor de fondos cambie de gestora. Si esto sucediera, podría ser un error analizar solo la rentabilidad histórica de un fondo, ya que puede haber sido generada por alguien que ya no está al mando, o por alguien que sabe mucho y acaba de llegar.
¿Sabías que, el cambio de gestor puede ser motivo para desaconsejar un fondo de inversión aunque su un histórico sea muy bueno?
Citywire mantiene una base de datos enorme. Cuando analiza a un gestor tiene en cuenta los cambios de gestora y los años sabáticos (no son extraños debidos al elevado estrés), por lo que el seguimiento que realizan, te permite conocer todos los resultados obtenidos a lo largo de su trayectoria profesional.
Citywire Fund Manager Ratings analiza de forma global los resultados de todos los fondos que un gestor está gestionando (no es extraño que un único gestor éste en varios). Los ratings obtenidos son una excelente herramienta para que puedas evaluar los resultados históricos de un gestor respecto a sus competidores.
- Menos del 25% de los gestores de fondos en activo tienen una calificación de Citywire.
- Los que salen en sus rankings son quienes mejor lo han hecho a largo plazo.
- Los califican en base a la rentabilidad obtenida en los fondos que gestionan.
- Cogen como indicador el Ratio de Información (*), y analizan el resultado de los tres últimos años.
(*)El ratio de información es una buena medida de la rentabilidad obtenida por el fondo, muy relacionada con el riesgo que asume y, además está reconocido mundialmente como muy fiable.
- Para que se le pueda dar una calificación, el gestor tendrá que, como mínimo, batir al índice de referencia durante 3 años seguidos.
- El índice de referencia, será el valor medio de la evolución del mercado donde invierta el fondo con un peso más significativo. Un ejemplo: para un fondo de bolsa española, el índice de referencia será el Ibex35.
- Los gestores que consiguen batir al índice recibirán un rating Citywire +, A, AA, o la calificación más alta que es AAA.
- Los cuatro ratings se otorgan así:
- El 10% superior de los gestores de este grupo tendrá la calificación AAA;
- el siguiente 20% recibirá la calificación AA ;
- el siguiente 30% obtendrá una sola calificación A;
- y el 40% restante obtendrá una calificación Citywire +.
Resumiendo, las Calificaciones de Gestores de Cartera de Citywire son una herramienta valiosa para evaluar y comparar el rendimiento de los gestores en una amplia gama de sectores de inversión, brindando a los inversores una visión objetiva de la competencia y el desempeño de estos profesionales.
¿Qué son los rankings de fondos de inversión?
La posición que ocupa un fondo de inversión en un ranking será un elemento más a tener en cuenta a la hora de decidirte por uno u otro. Un ranking de fondos es una lista clasificatoria que normalmente irá de MÁS a MENOS rentabilidad (u otros indicadores), donde siempre se comparan fondos de la misma categoría.
Por ponerte un ejemplo, podremos hacer un ranking que compare todos los fondos de inversión de renta variable que tengan como referencia la evolución del Ibex35.
Por tanto, la función de un ranking es la de ordenar y comparar los fondos de una categoría determinada, en una escala de mejor a peor rentabilidad, con el objetivo de puntuarlos en función de su desempeño.
OJO al dato…
En este tipo de rankings solo se valora la rentabilidad. El ranking te indica en qué posición está un fondo en cuanto a su rentabilidad acumulada por un periodo concreto, comparándolo con otros fondos de su misma tipología.
Pero, ¿sabías que, el problema principal de muchos rankings de fondos es que compran fondos de inversión de diferentes categorías? Ejemplo son los que se publican en prensa hablando de los fondos que más ganan en el año, sin diferenciar en qué invierten.
¡Así que mucho cuidado con lo que leas y con lo que te creas!
Para mi, un ranking de fondos empieza a tener valor cuando compara datos de períodos mínimos de 3 a 5 años.
En cualquier caso, un puesto en el ranking de rentabilidad será importante, pero nunca será suficiente. Solo tendrá en cuenta datos de rentabilidad, y dejará de lado, por ejemplo, el riesgo que asume el fondo, siendo éste un dato fundamental del análisis (*).
(*) En este artículo te explico la relación entre rentabilidad y riesgo.
¿Qué son los ratings de fondos?
Un rating de fondos lo debes utilizar para conocer el comportamiento de un fondo en relación a otros fondos de su misma categoría. Es una valoración en base al análisis de diferentes factores, como si habláramos de un “sello de calidad”.
Los ratings de fondos acostumbro a tomarlos como ciertos (no nos queda otra), ya que los emiten empresas independientes especializadas en el análisis de fondos de inversión. Las sociedades de rating de fondos más prestigiosas son:
- Morningstar,
- Lipper,
- o Standard & Poor’s, quien a través de SPIVA analiza los resultados conseguidos por los fondos de inversión de todo el mundo, para evaluar cuán buenos o malos son a corto, medio y largo plazo.
Mira la siguiente imagen con datos de los últimos cinco años sobre fondos que invierten en Renta Variable Europea.
- La imagen nos explica que el 92,07% de los fondos (casi 10 de cada 10) que invierten en bolsa europea, han ganado menos que el benchmark S&P Europe 350 con el que se comparan.
- Dicho de otra forma, menos de 1 fondo de cada 10 ha conseguido más rentabilidad que el mercado en el que invierten, y ello a pesar de las altas comisiones que se pagan, las cuales deberían justificar mejores resultados.
Ante datos como estos, entenderás que elegir buenos fondos de inversión es un ejercicio indispensable si quieres que tu dinero crezca el máximo posible, ¿verdad que si?
¿Cómo funciona el rating Morningstar de fondos?
Dentro de las listas que nos proporcionan las empresas de rating, yo entiendo como válido el criterio de Morningstar.
Para conocer su opinión sobre el fondo quieras, debes utilizar el buscador de fondos disponible en su página web. Morningstar le da a cada fondo un número determinado de estrellas, según el siguiente criterio:
- Un 10% de los fondos que analiza entre los mejores y los puntúa con 5 estrellas;
- al 22,5% les da 4*;
- al 35% tres estrellas;
- al 22,5% dos estrellas;
- y al 10% restante (los peores fondos) les otorga 1 sola estrella.
¿Sabías que, cuando a un fondo se le otorgan 5 estrellas (máxima puntuación), se suelen disparar sus suscripciones y tamaño del patrimonio que gestiona? Pues bien, ha pasado muchas veces y es curioso, que al aumentar el patrimonio del fondo los gestores lo empiezan a hacer peor.
(*) En principio, en los rankings y análisis de fondos que hacemos, valoramos con la máxima calidad los fondos que tienen 4 o 5 estrellas Morningstar.
¿Cómo se analizan los datos generales de un fondo?
En tu proceso de análisis y valoración de los mejores fondos, también será importante que conozcas varios de los datos generales que se publican sobre cada fondo.
El tamaño de un fondo (patrimonio)
Cuando hablo de tamaño me refiero al patrimonio que gestiona el fondo (el dinero que los partícipes han invertido más su revalorización).
En principio, un patrimonio importante nos dará más seguridad y garantía de solvencia. Por su parte, un patrimonio pequeño puede generarnos dudas y podría estar indicándonos varias cosas:
- En el mejor de los casos, nos dará a entender que el fondo se ha creado hace poco y está en proceso de crecimiento.
- Pero también nos podría estar diciendo que su gestión no está dando confianza a los inversores y por eso no invierten en él.
- O que esta confianza está siendo negativa, y los inversores están retirando dinero del fondo.
¿Sabías que, un patrimonio exageradamente grande puede hacer que un fondo de inversión “muera de éxito”; debido a que su gestión se hace muy complicada?
Han pasado muchas veces.
Entre otros fondos, le pasó a todo un abanderado de la renta fija, el fondo M&G Optimal Income FI. En los años 2015 y 2016, debido a sus buenos resultados y excelente posición en los rankings, llegó a acumular un patrimonio próximo a los 40 mil millones de euros.
¡Esta cifra es una verdadera brutalidad!
Esta enorme dimensión provocó que el fondo no pudiera gestionarse lo bien que hasta ese momento, que empeoran sus resultados, y poco a poco fueran saliendo inversores.
¿Sabías que, el cierre de un fondo de inversión a nuevas aportaciones cuando su patrimonio empieza a crecer tanto que se puede hacer ingestionable, es una alternativa muy utilizada para evitar lo anterior?
¿Por qué es importante la antigüedad de un fondo de inversión?
Que un fondo tenga una antigüedad determinada te va a permitir analizar y valorar aspectos interesantes. Si lleva años funcionando, quiere decir que como mínimo está cumpliendo las expectativas que los ahorradores han puesto en él.
Te permitirá tener datos históricos para valorar su evolución, tanto en años buenos, como en años de pérdidas (*). Y también verás cuál es su capacidad de recuperación tras pasar por momentos de bajadas, y el tiempo que tarda en recuperar sus caídas de valoración.
Te aconsejo que te fijes en la rentabilidad acumulada año tras año, en periodos de 3, 5, e incluso 10 años. Este dato, junto a otros que te cuento aquí, debes utilizarlo para comparar fondos antes de invertir en alguno.
(*) He escrito un completo artículo que te explica qué puedes hacer en épocas de crisis, cuando los fondos de inversión bajan y tienen pérdidas. Una interesante lectura que te servirá de ayuda para tomar las mejores decisiones en momentos complicados.
¿Qué es la estrategia de inversión de un fondo?
Un buen análisis de un fondo, tanto si es de gestión activa como si es de gestión pasiva, te permitirá saber exactamente cómo y en qué invierte.
En general, es habitual que los inversores seleccionen los fondos por su clase (renta variable europea, americana, global…).
En cambio, son pocos/as quienes hecho lo anterior, se toman su tiempo para conocer qué empresas están dentro de las carteras de los fondos en los que invierten.
Para empezar este análisis, es fundamental que conozcas el folleto de Datos Fundamentales del Fondo o DFI/KIID. En el DFI se te explicará la estrategia inversora del fondo y su nivel de riesgo.
¿Cómo invierte un fondo de inversión?
También es importante que sepas si el fondo tiene un estilo de inversión determinado, o si su gestión es totalmente flexible.
Recuerda que los principales estilos de inversión son:
- blend;
- growth;
- value;
- por dividendos;
- indexada (la que replica la composición de índices bursátiles y de renta fija);
- retorno absoluto, etc…
Cada estilo inversor determinará un comportamiento del fondo ante escenarios distintos, así como su capacidad para generar mejores rentabilidades a largo plazo.
Una vez conozcas el estilo, debes saber si el gestor está aplicándolo correctamente y cómo lo hace. Para ello, debes observar unos puntos concretos que te resumo a continuación:
- Porcentaje que invierte en renta fija, renta variable, y en otros activos. Analizando estos datos sabrás cómo invierte el dinero que gestiona, y qué pesos tiene el fondo en cada uno de ellos.
- ¿Cuál es el principal país en el que invierte el fondo? Mirando este dato, sabrás si está concentrando riesgo en un país en concreto, o si por el contrario diversifica en varios. No es lo mismo un fondo de renta variable europea con mucho riesgo en Alemania, que uno con mucho riesgo en Portugal. La clase de fondo será la misma, pero el riesgo será diferente.
- Las 10 principales inversiones de la cartera de un fondo de inversión. Normalmente, las 10 principales inversiones supondrán más del 25% del patrimonio de un fondo. Este dato es muy importante, porque eligiendo fondos aparentemente distintos puedes estar duplicando riesgos sin saberlo, pues en sus carteras se repiten las mismas inversiones.
Imagínate que inviertes en un fondo de renta variable americana, y en otro que invierte en el sector tecnológico.
Supón que lo haces con la idea de diversificar y reducir el riesgo de tu cartera de inversiones más agresiva.
Te fijas en la cartera del fondo americano y ves las siguientes acciones: Amazon, Google, Apple y Microsoft. Hasta aquí todo normal, ya que estas son algunas de las empresas más importantes de EEUU.
Pues bien, es más que probable que el fondo tecnológico también las incorpore en su cartera, ya que también son las empresas más importantes de este sector.
Si esto es así, no solo no estás diversificando sino que estás asumiendo más riesgo del que querías. De ahí la importancia de revisar las carteras de los fondos.
Junto a lo anterior, mirar las principales posiciones de la cartera de un fondo de gestión activa que cobra altas comisiones por elegir valores activamente, te indicará si realmente hace esta gestión.
Son muchos estos tipos de fondos, que lo único que hacen es copiar la composición de índices bursátiles, por lo que gestión activa hacen poco, y por lo tanto, deberían cobrar menores comisiones a los partícipes.
- ¿A qué sector económico está más expuesto el fondo? Muy ligado con el punto anterior. Es fundamental saber en qué sectores invierte un fondo, para evitarte, como en el ejemplo anterior, que en vez de diversificar estés concentrando en sectores iguales, y por lo tanto, asumiendo más riesgo del que quieres.
O podría pasar que, el fondo invierta en sectores que no te gustan por el motivo que sea. Por eso, si haces un análisis profundo, podrás buscar buenos fondos que inviertan en ese mercado que te interesa, pero no en ese sector.
- Principal divisa de la cartera de inversiones del fondo. La divisa será otro factor de riesgo que tendrás que vigilar. Su fluctuación podría afectar a la evolución del cualquier fondo, buenos y malos.
Para evitarte “sustos” existen las clases de fondos cubiertas (HDG, hedge en inglés). Son las que aseguran un tipo de cambio fijo, por lo que tu fondo no sufrirá las idas y venidas de las divisas en las que invierta, a pesar de comprar inversiones en ésta.
- Calidad crediticia de las inversiones de un fondo. Este dato es muy importante en el análisis y valoración de los mejores fondos de renta fija. Más adelante lo verás con un ejemplo práctico.
No es lo mismo un fondo de renta fija con una cartera de bonos emitidos por gobiernos de países de la OCDE, que otro con una cartera que incluya un porcentaje importante de bonos high yield (bonos de alto rendimiento y alto riesgo).
Concluyendo…
Si no analizas la cartera de los fondos en los que ya tienes dinero, o en los que quieres elegir, puede pasarte que estés duplicando el riesgo en determinadas empresas, activos, sectores y zonas del mundo, cuando tú pensabas que al escoger diferentes fondos estabas diversificando al máximo; y que pagues comisiones de gestión a quien no se las merece.
¿Cómo analizar las comisiones de un fondo de inversión?
Las comisiones son otro de los factores esenciales a la hora de escoger un buen fondo de inversión, y que esté considerado entre los mejores.
Suele suceder que, los buenos resultados comparativos de los mejores fondos de inversión de gestión activa, justifican el pago de comisiones por parte del inversor. Pero claro, esto no es siempre así ni mucho menos.
El impacto de pagar altas comisiones, tiene un efecto compuesto negativo y decreciente en tu ahorro (no crecerá tanto como podría), y éste impacto será mayor a medida que pase el tiempo. Por eso, cuando selecciones fondos de inversión, ten muy presentes las comisiones.
He visto casos en los que pueden llegar a comerse hasta el 40% (o incluso más) de la rentabilidad anual.
Existen básicamente 4 tipos de comisiones en fondos, de las que dos se aplicarán siempre. Te las explico.
Comisiones fijas
- Comisión de gestión: La que cobra el gestor por dirigir el fondo. La CNMV establece un máximo de un 2,25%.
- Comisión de depósito: La que cobra la sociedad depositaria por la contabilidad y gestión administrativa del fondo. Será como máximo del 0,2%.
Estas comisiones se cobrarán diariamente dentro del patrimonio del fondo, y provocarán una disminución de su valor. Tú no desembolsas nada, sino que se descuentan directamente del valor liquidativo del fondo.
Por ejemplo. Si un fondo tiene una comisión de gestión del 1,5%, cada día se le descontará la parte proporcional de dividir 1,5% entre 365 días que tiene el año.
Fíjate qué sencillo es entender la importancia de las comisiones.
Aprovechando el ejemplo anterior, imagina un fondo de inversión que obtenga una rentabilidad bruta anual del 0,5%, y cobre comisiones del 1,5%. Al aplicarle las comisiones, su resultado para ti será de un -1%, al que además habrá que sumarle (y restarte a ti) la comisión de depósito.
Comisiones “mixtas”
Es una modalidad de comisiones que incluye dos conceptos: fijo y variable (o por éxito). La comisión de éxito se cobrará sobre resultados del fondo siempre que sean positivos. La ley establece un máximo del 18%.
Comisiones variables
- Comisión de suscripción: Lo que se te puede cobrar por invertir en el fondo. La CNMV establece un máximo del 5%.
- Comisión de reembolso: Lo que se te puede cobrar por sacar tus ahorros del fondo. La ley establece un máximo de un 5%.
¿Qué es el TER de un fondo de inversión?
El TER (cuyas siglas corresponde a la expresión Total Expense Ratio) es una medida en porcentaje que aglutina TODOS los gastos que soportas al contratar un fondo de inversión. Incluirá la comisión de depositaría, gestión y otros gastos internos que puedan afectar a la rentabilidad del fondo.
El TER afectará directamente al resultado que obtengas, ya que cuanto mayor sea, menor será la rentabilidad para los partícipes.
¿CÓMO ANALIZAR FONDOS CUANTITATIVAMENTE?
| Qué analizar | Qué te permite evaluar |
|---|---|
| Rentabilidad histórica | Cómo ha evolucionado el fondo a corto, medio y largo plazo (1, 3, 5 y 10 años) |
| Consistencia de resultados | Si el gestor mantiene buenos resultados en el tiempo o depende de años puntuales |
| Comparación con el Benchmark | Si el fondo aporta valor real frente a su índice de referencia |
| Rentabilidad ajustada al riesgo | Si los resultados se han logrado asumiendo un riesgo razonable |
| Ratio de Sharpe | La eficiencia del gestor al convertir riesgo en rentabilidad |
| Alfa del gestor | El valor añadido del gestor frente al mercado |
| Rentabilidad anualizada | La tendencia real de crecimiento del fondo a largo plazo |
| Volatilidad | El nivel de fluctuación y riesgo asumido |
| Máxima caída (drawdown) | Cómo se comporta el fondo en los peores momentos del mercado |
| Beta | Si el fondo amplifica o suaviza los movimientos del mercado |
En esta segunda parte del análisis, algo más compleja, debes analizar el cuánto. Para ello te hará falta conocer los ratios (*) de cada fondo de inversión que compares.
Los ratios, que individualmente no indican nada y por eso has de compararlos siempre con otros ratios, son indicadores numéricos que te permiten saber:
- La evolución de la rentabilidad: a corto, medio y largo plazo.
- La constancia de los resultados del gestor (para saber si un año bueno es fruto de la suerte, o si por el contrario es capaz de sostener su “buena racha”).
- Y el riesgo que el gestor asume para obtener la rentabilidad que consigue.
El análisis cuantitativo de un fondo te permitirá valorar:
- La rentabilidad del fondo,
- el riesgo que asume,
- la combinación de ambos,
- la calidad de la gestión,
- el resultado del fondo en base al resultado del mercado, etc.
(*) Para calcular los ratios es necesario utilizar unas fórmulas, pero si quieres no hacerlo, te será óptimo conocer y utilizar comparadores de fondos de inversión, donde suelen mostrarse los ratios más importantes. Existen muchos ratios. Algunas gestoras, no todas, los publican en las fichas de sus fondos.
Análisis de la rentabilidad de un fondo
El análisis de la rentabilidad es uno de los aspectos más importantes al evaluar un fondo de inversión, ya que nos permite medir el rendimiento histórico del fondo y compararlo con otros fondos de la misma categoría o con un índice de referencia (Benchmark).
La rentabilidad no solo indica el crecimiento potencial de la inversión, sino también si el gestor está logrando superar al mercado de manera consistente y con qué nivel de riesgo lo está haciendo.
A continuación, te desgloso los puntos clave que debes tener en cuenta para realizar un análisis exhaustivo de la rentabilidad de un fondo:
Rentabilidad histórica
La rentabilidad histórica te indica cómo se ha comportado el fondo en diferentes periodos de tiempo: a 1, 3, 5 y 10 años. Este dato es útil para evaluar si el fondo ha sido capaz de generar retornos consistentes en el tiempo y si ha logrado superar a su índice de referencia.
Es importante revisar los distintos horizontes temporales porque un buen resultado en un año podría no ser suficiente para garantizar la calidad del fondo a largo plazo. Fondos que muestran rentabilidades positivas y sostenidas en periodos más largos (5 o 10 años) suelen tener estrategias más sólidas y menos dependientes de coyunturas económicas puntuales.
Comparación con el Benchmark
La rentabilidad de un fondo de inversión se debe comparar con su índice de referencia o Benchmark para determinar si el gestor está añadiendo valor a la gestión. Un buen fondo de gestión activa debería superar de manera consistente a su Benchmark, mostrando que las decisiones del gestor han generado un valor adicional.
Un fondo que simplemente replica el Benchmark sin ofrecer un rendimiento adicional podría estar incurriendo en costes innecesarios si cobra comisiones de gestión activa. Es esencial también revisar qué tan consistente (*) es esta superación a lo largo del tiempo, ya que un fondo que lo hace esporádicamente no necesariamente es mejor que uno que iguala al índice de manera regular.
(*) Un gestor exitoso debería ser capaz de justificar el coste de las comisiones en relación con los resultados obtenidos.
Rentabilidad ajustada al riesgo
No basta con observar la rentabilidad bruta, ya que un fondo puede haber obtenido buenos rendimientos a cambio de asumir un nivel de riesgo excesivo. Para esto, es esencial utilizar ratios como el Sharpe, que mide la rentabilidad obtenida en relación con el riesgo asumido, o el Alpha, que indica el valor añadido por el gestor frente a un índice ajustado por riesgo.
¿Qué es el ratio de Sharpe?
- El Ratio de Sharpe mide la rentabilidad extra que consigue el gestor al incrementar el riesgo. Te dirá lo eficiente que es la actividad del gestor y sus resultados, los cuales deberán ser mayores que 0 para considerarlos como positivos. Cuando un fondo de inversión obtenga un ratio de Sharpe mayor que 1, se considerará como muy bueno.
- Este ratio buscará saber si el gestor ha conseguido una rentabilidad igual o superior a la del Activo Libre de Riesgo (el bono español a 10 años). Rechaza los fondos de inversión que asuman riesgo, y no sean capaces de darte la misma rentabilidad que un bono del Estado.
- Puedes encontrarte Ratios de Sharpe negativos en fondos de renta variable que hayan sufrido caídas importantes. En estos casos, es lógico pensar que su rentabilidad será inferior a la del bono español.
Recomendación práctica: Es esencial comparar el Sharpe ratio con otros fondos de la misma categoría para evaluar qué tan eficientemente está manejando el riesgo en relación con sus competidores.
¿Qué es el alfa de un fondo (alfa de Jensen)?
- También llamado Alfa del gestor, es muy útil para que tengas datos sobre el talento del gestor del fondo. Mide cuánto valor genera su actuación en la rentabilidad global del fondo, y te aportará un dato importante: ¿en cuánto excede la rentabilidad del fondo respecto el índice de referencia con el que se compara?
- Un ratio Alfa positivo te indica que la actividad y existencia del gestor ha aportado una rentabilidad extra al fondo. Un Alfa negativo está diciéndote que el gestor no ha añadido valor extra al fondo, sino todo lo contrario.
- A estos resultados les afectará de forma muy directa la elección y porcentaje en la cartera de cada uno de los activos en los que se invierta.
Esta guía es una introducción a estos temas.
Si quieres ampliar tus conocimientos, puedes leer este completo artículo sobre los ratios más importantes para analizar fondos.
Rentabilidad anualizada y a largo plazo
La rentabilidad anualizada es un indicador que te muestra el rendimiento medio de un fondo en periodos prolongados, eliminando las fluctuaciones de un solo año. Este dato es crucial para evaluar tanto fondos de renta fija como de renta variable, ya que te permite ver si el fondo sigue una tendencia de crecimiento sostenida.
Un fondo que ha demostrado ser rentable durante largos periodos es más probable que sea capaz de soportar ciclos económicos adversos y ofrecer retornos estables a largo plazo. La rentabilidad anualizada también ayuda a evitar distorsiones por picos de rendimiento inusuales en un año particular.
Revisa siempre los rendimientos acumulados a 3, 5 y 10 años para obtener una visión clara de la consistencia a largo plazo, y no olvides nunca que rentabilidades pasadas no son una garantías de rentabilidades futuras.
Análisis de la volatilidad (riesgo)
La rentabilidad debe analizarse junto con la volatilidad, que mide las fluctuaciones del precio del fondo. Una mayor volatilidad suele implicar mayor riesgo, pero también puede señalar un mayor potencial de retorno en ciertos fondos, como los de renta variable. Los fondos con una volatilidad más baja suelen ser preferidos por inversores conservadores.
Junto a la volatilidad, es bueno conocer la máxima caída y la Beta del fondo:
¿Qué es la máxima caída (o máximo drawdown)?
La máxima caída de un fondo, es un ratio de riesgo que te indicará cuál ha sido la pérdida máxima que ha sufrido el fondo durante un periodo de tiempo. Podrás saber cuáles han sido las caídas más bruscas de un fondo, y/o cómo las ha controlado su gestor en mercados bajistas. Nos gusta tener este indicador a 3 o 5 años, ya que las máximas caídas en periodos cortos pueden llevarnos a confusión.
¿Qué es la Beta?
Fundamental para saber si un fondo replica los mismos movimientos del mercado, o si los exagera al alza o a la baja.
La definición técnica te hablará de cosas como la regresión lineal, la curva de CAPM o el riesgo sistémico. NO voy a entrar en tanto detalle.
Quédate con lo siguiente:
- Si el fondo tiene una beta superior a 1, te indica que intensifica los movimientos de los mercados. Subirá más que el mercado en movimientos alcistas, y bajará más en las caídas.
- Si el fondo tiene una beta inferior a 1, te indica que sus movimientos son más suaves que los del mercado. Subirá menos que el mercado en momentos alcistas, y tendrá caídas menores en momentos bajistas.
Este ratio te ayuda a conocer lo agresiva o defensiva que es la política inversora del gestor.
PON ESTA GUÍA DE MEJORES FONDOS EN PRACTICA
Ahora que conoces los pasos y todo lo que es recomendable analizar para evaluar la calidad de un fondo de inversión, es momento de poner en práctica lo aprendido.
Para ello, realizo sendos análisis de dos fondos destacados, uno de renta fija y otro de renta variable, considerados entre los mejores en sus respectivas categorías.
¿Cómo analizar un mejor fondo de renta fija?
En el ámbito de la renta fija, selecciono el BlackRock Global Funds – Euro Bond A2 (LU0050372472).
Este fondo ha demostrado solidez a lo largo de los años, con una gestión activa y flexible que le permite adaptarse a diversas condiciones del mercado de deuda. Con un patrimonio elevado y una calificación de 5 estrellas en Morningstar, es uno de los más destacados en renta fija europea: Análisis del mejor fondo de renta fija
¿Cómo analizar un mejor fondo de renta variable?
En el caso de la renta variable, he elegido el Robeco Global Consumer Trends (LU0187079347), un fondo temático que invierte en tendencias de consumo globales y en crecimiento estructural.
Con una cartera diversificada que incluye grandes marcas y empresas líderes en sectores como tecnología y consumo cíclico, este fondo ha logrado superar consistentemente a su índice de referencia.
Tiene gestores altamente calificados y un historial de rentabilidad sobresaliente, este fondo ha recibido la máxima calificación de 5 estrellas en Morningstar y en los rankings Citywire: Análisis del mejor fondo de renta variable
¿QUÉ BANCOS OFRECEN LOS MEJORES FONDOS DE INVERSIÓN?
Además del realizar el análisis cualitativo de un fondo, es más que aconsejable que conozcas cuáles son las mejores comercializadoras.
Sobre este tema he hecho un completo comparativo de mejores entidades para contratar fondos de inversión en España. Las verás ordenadas de mejor a peor valoración por parte de sus clientes.
Pues bien, son muchos los bancos en España en los que puedes contratar fondos, pero una cosa es que ofrezcan fondos de inversión, y otra bien distinta es que su oferta sea de la más alta calidad.
Yo me decanto por Myinvestor, un banco 100% online, que comercializa muchos de los mejores fondos de inversión de gestoras nacionales e internacionales.
SELECCIÓN DE LOS MEJORES FONDOS DE INVERSIÓN
¿Sabías que, en base a todas estas pautas de análisis, periódicamente hacemos selecciones de los mejores fondos de inversión y de las mejores entidades para comprarlos?
Estas selecciones cubren desde categorías generales, como renta fija y renta variable, hasta opciones más especializadas, como fondos sectoriales o de gestoras concretas. El objetivo es facilitarte la tarea de identificar algunos de los fondos más destacados en función de tu perfil inversor, estrategia y objetivos.
A continuación, tienes ejemplos de análisis para seleccionar los mejores fondos en diversas categorías e instituciones:
- Mejores fondos de Banco de Santander: Analizo y clasifico más de 30 fondos de inversión de Santander Asset Management. Para todo tipo de perfil de riesgo inversor.
- Mejores fondos de Caixabank: Fondos gestionados por Caixabank Asset Management, especializados en diferentes clases de activos y con opciones adaptadas tanto para inversores conservadores como para quienes buscan más rentabilidad.
- Mejores fondos de renta fija a corto plazo: Ideales para inversores conservadores que buscan una combinación de estabilidad y liquidez a corto plazo, con menor exposición a la volatilidad del mercado.
- Mejores fondos tecnológicos: Para quienes desean aprovechar el crecimiento del sector tecnológico, estos fondos invierten en empresas innovadoras, líderes en el ámbito de la tecnología y la transformación digital.
- Mejores fondos de BBVA: Selección de fondos gestionados por BBVA, una de las principales gestoras en España, con un enfoque en diferentes clases de activos y perfiles de riesgo.
- Mejores fondos monetarios: Diseñados para inversores que buscan máxima seguridad, estos fondos invierten en instrumentos de renta fija a muy corto plazo y con mínima exposición a fluctuaciones de mercado.
¿TE RECOMIENDAN LOS MEJORES FONDOS?
Con todo lo que te acabo de explicar, tienes en tu poder las herramientas necesarias para averiguar si los fondos de inversión que tienes son buenos, mediocres, malos o muy malos.
Ya no has de depender únicamente de las recomendaciones de terceros, muchas veces impulsadas por intereses comerciales y no por lo que realmente te conviene.
Está en tus manos evitar los fondos que te sugieran sin una base sólida de análisis. Ahora puedes verificar su calidad, comparar sus rendimientos y asegurarte de que están alineados con tus objetivos financieros y tu perfil de riesgo.
No te conformes con productos de baja calidad o con promesas vacías. Si un fondo no cumple con los estándares analizados en esta guía, reconsidera seriamente meter dinero.
Sé que este ejercicio requiere esfuerzo, tiempo y un compromiso personal para gestionar tus finanzas e inversiones. Pero créeme cuando te digo que vale la pena: ¡son tus ahorros los que están en juego!
Cada punto porcentual de rentabilidad que puedas ganar, cada comisión innecesaria que puedas evitar y cada riesgo mal gestionado que puedas minimizar, tendrá un impacto directo en tu futuro financiero.
No delegues a ciegas la responsabilidad de tus decisiones de inversión. Con la información adecuada, puedes tomar el control y asegurarte de que tu dinero crezca de la mejor manera posible.
PREGUNTAS FRECUENTES
A continuación lee varias de las principales preguntas frecuentes cuando de lo que se trata es de aprender a elegir los mejores fondos de inversión:
¿Cómo se si un fondo de inversion es bueno?
Un buen fondo destaca por su rentabilidad ajustada al riesgo, bajas comisiones, una estrategia clara y una gestión sólida respaldada por una buena gestora y un gestor experimentado.
¿Cómo sé si un fondo cobra muchas comisiones?
Para saber si un fondo cobra muchas o pocas comisiones, te has de fijar en el TER, que es el coste total. Si es más alto que el de otros fondos similares, sabrás si el fondo en caro o barato.
¿Qué son las estrellas de Morningstar?
La estrellas de Morningstar es un sistema que puntúa los fondos de 1 a 5 estrellas. Si tiene 4 o 5, suele ser buena señal. Si tiene 3, indica que el fondo es de calidad media. Dos y una estrella indican la peor calidad del fondo. No basta con mirar las estrellas Morningstar para decidir si un fondo es bueno o malo. Hay que me mirar otros rankings como el Citywire, y analizar ratios y el gestor, entre otras cosas.
¿Por qué es importante el gestor del fondo?
Un buen gestor de fondos puede marcar la diferencia en los resultados, sobre todo en los fondos de gestión activa. Es como confiar tu dinero a alguien con experiencia y pericia.
¿Qué significa que un fondo ha tenido una gran caída?
Que un fondo hay tenido una gran caída, significa que en algún momento perdió mucho desde su punto más alto. Es útil saberlo para entender qué tan mal lo puede pasar en épocas difíciles, y cuánto puede tardar en recuperar.
¿Qué es el ratio de Sharpe? ¿De verdad importa?
El ratio Sharpe sí importa. Te dice si el fondo compensa el riesgo que asumes. Cuanto más alto, mejor ha sido la relación entre lo que ganas y lo que arriesgas. Como cualquier otro ratio, sirve para comparlo con el mismo ratio de fondos que inviertan en lo mismo.
¿Qué pasa si un fondo tiene mucha volatilidad?
Si un fondo tiene mucha volatilidad, significa que el precio de cada participación sube y baja mucho. Puede darte alegrías o sustos. Si no te gusta ver números en rojo, mejor algo más estable.
¿Por dónde empiezo a analizar un fondo?
Empieza por lo básico: en qué invierte, qué comisiones tiene, quién lo gestiona, y cómo ha funcionado en los últimos años. Compara su rentabilidad a un plazo mínimo de 5 años con la de los fondos similares y con la obtenida por el índice o benchmark. Luego ya puedes profundizar.
¿Si un fondo ha ido bien en el pasado, irá bien en el futuro?
Ojalá fuera así, pero no es siempre, ni mucho menos. Rentabilidades pasadas no garantizan futuras. Aun así, ver cómo se ha comportado en distintos momentos te da pistas sobre su consistencia.
¿Dónde puedo comparar fondos fácilmente?
Hay webs como la de Morningstar, Citywire o Finect. Y si buscas análisis más claros, echa un vistazo a IFI-invertir en fondos: invertirenfondosdeinversion.com. A estos últimos también les puedes preguntar y te darán su opinión.
¿Qué significa que un fondo tenga un Alfa positivo?
Que un fondo tenga Alfa positivo, significa que el gestor aporta valor con sus decisiones de inversión. Cuanto más alto sea este ratio, mejor. Si es negativo, es una muy mala señal. Quiere decir que el gestor, con sus decisiones de inversión, resta más que suma.
¿Cuánto tiempo tengo que mantener un fondo para saber si es bueno?
Para valorar la calidad de un fondo, lo ideal es evaluar sus datos en horizontes de 3, 5 o 10 años. Un buen fondo no se mide por lo que hace en los últimos meses o año.
¿Qué datos debería mirar siempre antes de invertir en un fondo?
Antes de invertir dinero en un fondo, debes conocer perfectamente en qué invierte, qué comisiones cobra, su rentabilidad histórica, comparar la rentabilidad con la de los mismos fondos de su tipología y con el índice del mercado en el que invierte, su volatilidad, el gestor y la gestora, así como las estrellas Morningstar y su posición en los rankings a 5 años elaborados por Citywire.
¿Cómo son los mejores fondos de inversión?
Los mejores fondos de inversión se caracterizan por tener una buena rentabilidad ajustada al riesgo, bajas comisiones, una estrategia clara y un equipo gestor con experiencia contrastada. Suelen estar gestionados por gestoras reconocidas y obtener buenas puntuaciones en ratings como Morningstar. Además, tienen un historial sólido, incluso en periodos difíciles.
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Fuentes: Morningstar, SPIVA, Inverco, CNMV, Citywire
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