¿Cómo Invertir en Fondos Socialmente Responsables? Guía 2024

Actualmente, en todo el mundo, son decenas de miles los inversores en fondos que se apuntan a la inversión socialmente responsable.

Pero, ¿sabes exactamente qué es y cómo puedes acceder a ella a través de los denominados fondos de inversión socialmente responsables (ISR)?

Te lo explicamos en esta guía gracias a la que conocerás, ¿qué son los fondos socialmente responsables, y cuáles son sus principales características, ventajas y riesgos?, ¿cómo elegir los mejores?, y ¿con qué opciones y entidades cuentas hoy en España si quieres invertir utilizándolos?

¿Conoces el banco online Myinvestor?

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¿Sabías que con su servicio Fondos Plus, puedes elegir los mejores entre más de 1.700 fondos de inversión, también socialmente responsables, de varias de las principales gestoras nacionales e internacionales?

Una interesante y completa propuesta muy bien valorada, elegida por más de 100.000 inversores particulares, premiada como la mejor el año pasado, que cobra muy bajas comisiones, no exige mínimos obligatorios para empezar, y ofrece con una operativa muy ágil y segura a través de su página web o app.

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¿QUÉ ES LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE?

La Inversión Socialmente Responsable (ISR) es aquella estrategia que busca rentabilizar un dinero invirtiendo en empresas, acciones, bonos, fondos de inversión que cumplen criterios ESG (siglas que en inglés se corresponden con las palabras Environment, Social and Governance).

Cada una de estas siglas, E – S – G (*), revisa los siguientes aspectos: el Cuidado del medioambiente (Environment), los Derechos sociales de los trabajadores/clientes (Social), y un Buen gobierno empresarial (Governance).

Por tanto, mientras que la inversión más tradicional busca obtener la «mayor»  rentabilidad “sin importarle las consecuencias”, la inversión socialmente responsable tiene como objetivo encontrar inversiones con buenas opciones de generar rentabilidad, y que, al mismo tiempo, contribuyan al desarrollo sostenible, sin dañar el medio ambiente, cuidando los derechos sociales, y manteniendo un buen gobierno corporativo.

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fuente: Black Rock

(*) Las siglas inglesas ESG, se corresponden con las españolas ASG: criterios ambientales (A), sociales (S) y de gobierno corporativo (G).

HISTORIA DE LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE

Las primeras formas de Inversión Socialmente Responsable datan del siglo XVIII, en Estados Unidos, cuando algunos líderes religiosos, movidos por sus valores, animaron a sus feligreses a no invertir en empresas que pudieran perjudicar a otras personas. 

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Inversión socialmente responsable

Más adelante se empezó a utilizar el término “sin stocks”. Con él se hacía referencia a compañías cuyas actividades fueran en contra de los valores morales del inversor, y, por tanto, constituyeran pecado.

Algunas de estas empresas podían estar relacionadas con el negocio del alcohol o del tabaco.

A partir de la década de los 60, problemas sociales como la falta de derechos civiles e igualdad de la mujer, empezaron a preocupar tanto a la sociedad como a los inversores. En consecuencia, algunos inversores empezaron a dar peso e importancia a estos asuntos «sociales» a la hora de tomar decisiones de inversión.

Finalmente, a finales de los 80, y muy relacionado con el cambio climático, la inversión socialmente responsable empezó a interesar a más gobernantes, inversores y gestores, hasta el punto de convertirse en una filosofía de inversión en sí misma.

¿Sabías que los primeros fondos de inversión socialmente responsables aparecieron a finales del s.XX, y que actualmente en el mundo hay cerca de 1.000 fondos de inversión con criterios ASG, cifra que no deja de crecer año tras año?

En este vídeo publicado por el Comité Ético ISR, Matilde te lo explica con más detalle qué es la Inversión Socialmente Responsable.

YouTube video

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ESG SCORING, FONDOS DE INVERSIÓN ESG Y LA INVERSIÓN ISR

En general existe una gran confusión respecto al término ESG (ASG en español), y muchas veces se utiliza como sinónimo de ISR, pero en realidad, no son siempre lo mismo.

Dentro del “mundo” ESG puedes encontrarte con: sistemas de scoring o valoración ESG, fondos de inversión ESG, y fondos de inversión ISR.

¿Qué significa cada uno de estos conceptos? Te lo explicamos a continuación.

¿Qué es el ESG Scoring?

ESG Scoring es una forma de medir cómo se gestionan el medio ambiente, los efectos en la sociedad, y la dirección, cuando una empresa lleva a cabo su actividad.

¿Sabías que en la actualidad existen agencias dedicadas a puntuar la valoración ESG de una compañía?

¿Por qué?

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ESG Scoring

Porque se ha visto que cuando una empresa se gestiona con altos criterios ESG (ASG), mejor gestión tendrá y, por tanto, mejores resultados obtendrá. Por este motivo, algunos inversores utilizan el scoring o valoración ESG para saber cuán interesante puede ser invertir en una empresa concreta.

Sin embargo, la valoración o scoring ESG de una compañía se basa únicamente en cómo se gestiona (por ej. si contamina o no, si cuida a sus trabajadores…), pero NO evalúa el impacto de su actividad en la sociedad.

Por este motivo podemos encontrarnos empresas de fabricación de armas que cuenten con una alta valoración ESG.

¿Qué es un fondo de inversión socialmente responsable?

Un fondo de inversión socialmente responsable es aquel cuya cartera de inversiones se crea a partir de criterios ESG e ISR. Las siglas ESG (ASG en español) se corresponden con el compromiso medio ambiental (E), la toma de decisiones en la empresa (G), y las acciones que realiza para mejorar la sociedad (S).

Para saber si un fondo de inversión es o no socialmente responsable y cuánto lo es, existen diferentes filtros a partir del reglamento europeo SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) que obligan a las gestoras de fondos a clasificarlos en base a 3 artículos, y a publicar esta clasificación:

  • Artículo 6: los fondos de inversión que no tienen objetivos de sostenibilidad.
  • Artículo 8: los que además de criterios estrictamente financieros, también promueven iniciativas sociales y medioambientales.
  • Artículo 9: los también llamados «fondos de impacto». En éstos, la sostenibilidad no es solo un criterio adicional a la hora de invertir, sino que es el objetivo principal del fondo.

Un ejemplo. Al elegir acciones para su cartera, un fondo socialmente responsable (artículo 9) de renta variable, junto a criterios puramente empresariales, tendrá muy en cuenta que las empresas se alineen con criterios socialmente responsables. Buscará crecimiento a largo plazo, pero no a cualquier precio.

Diferencias entre un fondo de inversión ESG y un fondo ISR

Para entender mejor la diferencia entre un fondo de inversión ESG y un fondo ISR, te será útil el siguiente ejemplo. En él comparamos el índice MSCI World al completo (índice bursátil que aglutina las acciones de las compañías más importantes de los países desarrollados), con su versión MSCI World ESG y su versión MSCI World ISR.

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Reparto por países del MSCI World Index

El MSCI World, en su versión original contaba a 31/8/20 con 1.601 empresas de 23 países.

Sin embargo, en su versión ESG se excluyen las empresas con baja puntuación ESG, que además estén relacionadas con sectores como el alcohol, las apuestas, el tabaco, la energía nuclear y las armas.

Tras esta exclusión, el índice pasaba de estar formado inicialmente por 1.601 acciones de empresas, a incluir 762.

¿Qué pasa con la versión ISR del índice MSCI World?

En este caso al índice MSCI World se le aplica un filtro aún más exigente. Además del filtro ESG, se excluyen acciones de compañías pertenecientes a sectores como las armas militares y civiles, la modificación genética, el carbón y el entretenimiento de adultos.

Con esta exclusión más estricta, el índice pasaba a incluir tan solo 386 empresas (datos a mediados de 2020), de las más de 1.600 que incluye en su versión completa.

Por tanto, podemos llegar a la conclusión de que, en la práctica, los fondos de inversión ISR son muy parecidos a los fondos ESG, sin embargo, los fondos ISR aplican unos criterios más exigentes en el momento de hacer el filtrado y seleccionar las acciones de empresas que cumplen estrictamente con los criterios de inversión socialmente responsable.

LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE EN ESPAÑA

La inversión ESG tiene una presencia bastante importante en España, y muchos visos de seguir aumentando año tras años.

Según el informe publicado por Spainsif, plataforma de referencia en materia de inversión sostenible y responsable en España, el volumen de inversión en activos ISR ascendió el año pasado a cerca de 300.000 millones de euros, cifra que supone un 36% más que el año anterior, y cuyo peso representa un 49% respecto al total de activos gestionados durante ese mismo año (excluyendo activos internacionales).

Según la misma organización, la inversión minorista pasó de representar un 15%, a representar un 19%, aumento que también constata el mayor interés del inversor particular por esta tipología de inversión sostenible.

Crecimiento de la inversión sostenible en España

Tanto por decisión propia de los inversores (pues cada vez hay más concienciación), como por incentivo de los organismos financieros y gubernamentales, se prevé que la inversión ISR tenga cada vez más peso, y son cada vez más, el número de iniciativas internacionales y nacionales (*) que entrarán en vigor para incentivarla.

(*) El Ministerio del Trabajo Gobierno y Economía Social, tiene este portal en el que encuentras mucha información sobre iniciativas, guías de inversión, y estudios de mercado de la inversión socialmente responsable.

Fondos de inversión socialmente responsable en España

En la actualidad, en España, se comercializan distintos tipos de fondos socialmente responsables (también conocidos por el nombre fondos sostenibles).

  • Fondos de gestión activa socialmente responsables. Como imaginamos que debes saber, los fondos de gestión activa son aquellos en los que un equipo de gestores seleccionan, según su criterio y política del fondo, las acciones o bonos en los que invierten con el objetivo de ganar más que los índices con los que se comparan.

Dentro de los fondos de inversión de gestión activa, en España tienes acceso a fondos ISR de renta variable, renta fija, bonos verdes, bonos sociales, etc…, y son varias las entidades, Bankinter, BBVA, Santander, Caixabank…, que están ofreciendo fondos socialmente responsables a sus clientes (*); y también las internacionales como Fidelity, Deutsche Bank, Carmignac…

(*) Pero ojo, por que no es oro todo lo que reluce. Te lo explicamos más abajo.

  • Fondos de gestión pasiva socialmente responsables. Así mismo, en todo el mundo en general, y en España en particular, también aumenta la oferta de fondos de gestión pasiva (Fondos Indexados y ETFs) con criterios ESG.

Fondos de renta fija y de renta variable (de éstos últimos hay mucha más oferta), que a diferencia de los de gestión activa, cobran menores comisiones, y tienen como objetivo replicar la composición y evolución de índices ESG de gran diversidad de mercados internacionales de cara a obtener una rentabilidad similar a la de estos índices.

indices esg renta fija, msci esg renta fija
Índices MSCI ESG de renta fija

Gestoras como Candriam, BNP Paribas IP, Deutsche AM, Ishares de Blackrock, o Amundi, entre otras, ofrecen un buen abanico de fondos de gestión pasiva socialmente responsables, en su mayoría dirigidos a inversores institucionales (*).

(*) En España, a pesar de sus ventajas, son muy pocas las entidades que ofrecen fondos indexados y ETFs socialmente responsables a inversores particulares. Más abajo te hablamos de una que sí lo hace.

RIESGOS DE LOS FONDOS SOCIALMENTE RESPONSABLES

La inversión en fondos ISR no presenta más riesgos que la inversión en fondos de inversión tradicionales. Los fondos ISR de renta fija o de renta variable, están expuestos a la volatilidad natural de los mercados financieros.

Sin embargo, al comparar carteras de inversión con activos no ISR vs. carteras equivalentes con activos ISR, la inversión socialmente responsable ha demostrado, en algunos casos, ser igual o incluso más rentable, y asumir menores riesgos o volatilidad.

Este análisis sobre la inversión ISR realizado por inbestMe te lo explica con más detalle.

Si tu intención es invertir en fondos ISR, es importante que te asegures sobre lo que estás contratando, y si está alineado con tus principios, valores y objetivos de inversión.

crecimiento fondos socialmente responsables
Aumento de la inversión socialmente responsable

¿Qué es el greenwashing?

El greenwashing (pronunciado gringuaxin) es el nombre con el que se describen las prácticas por parte de empresas e instituciones, que en su estrategia de «marketing verde» utilizan argumentos sobre la inversión y prácticas socialmente responsables, cuando la realidad de lo que hacen es bien distinta.

La buena noticia es que como consumidores e inversores, cada vez tenemos más herramientas y recursos a nuestra disposición para detectar estas malas prácticas. Más abajo te hablamos de algunas.

VENTAJAS

Son varias las ventajas que vemos de incorporar fondos socialmente responsables a una cartera de inversión a largo plazo. Pueden ser tanto cuantitativas como cualitativas.

Ventajas cualitativas

  • Paz interior. Saber que estás invirtiendo en empresas que hacen bien las cosas y están alineadas con tus valores, te reportará paz, tranquilidad, a la par que orgullo de estar contribuyendo a mejorar el mundo.
  • Aportas tu grano de arena a una mejor inversión. En la economía actual existen muchas prácticas de las que muchas veces nos quejamos pero poco hacemos. Dar el paso de invertir en un fondo sostenible permite ser más activo en construir una mejor economía global.

Ventajas cuantitativas

Hay estudios que demuestran que las compañías con buena puntuación ESG, generalmente tienen menor exposición al riesgo. Esto puede ser debido, a que este tipo de compañías utilizan métodos más estrictos de monitorización del riesgo.

rentabilidad fondos socialmente responsables
Comparación de la evolución (2007 a 2020) del índice MSCI World y el MSCI World SRI

En algunos casos, como puedes observar en el gráfico, invertir a largo plazo en compañías sostenibles (ISR) resulta en mejores rentabilidades, aspecto que puede deberse, entre otros motivos, a que este tipo de compañías se han anticipado al futuro demostrando tener una gran cultura de innovación.

* Rentabilidades pasadas no garantizan futuras. La inversión socialmente responsable tiene riesgos de pérdida de capital.

¿DEBES INVERTIR?

La inversión sostenible, o socialmente responsable, está dirigida a cualquier inversor que tenga interés por la sostenibilidad y la sociedad, y quiera cuidar de ellos también al invertir.

Al existir muchos tipos de fondos ISR, con distintos niveles de riesgo, este tipo de inversión, igual que la tradicional, puede adaptarse fácilmente a varios perfiles de riesgo (desde los más conservadores, a los más arriesgados).

Lo que debes tener muy claro si estás pensando invertir en fondos de inversión sostenibles son tres cosas:

  • Primero, debes ser consciente que un fondo de inversión de gestión activa o pasiva no es como un depósito, el valor del capital a corto y largo plazo oscilará tanto al alza, como a la baja.
  • Segundo, solo deberías invertir en este tipo de fondos (y en cualquier otro), después de haber hecho una buena planificación financiera, hayas creado tu colchón de seguridad, y utilices para invertir, dinero que sepas que no vas a necesitar en los próximos años.
  • Tercero, si no tienes los conocimientos adecuados para analizar y crearte una cartera de fondos ESG por tu cuenta, mejor recurrir a especialistas que te ayuden.

MEJORES FONDOS SOCIALMENTE RESPONSABLES (ISR)

Cuando te decantas por la inversión socialmente responsable a través de fondos de inversión, lo óptimo es que sepas cómo identificar los mejores fondos de inversión sostenible.

Junto a la guía que publicamos hace un tiempo, que te ayuda a saber cuáles son los mejores fondos de inversión, aquí te damos algunas pautas esenciales que deberías seguir:

  • En primer lugar, es importante que identifiques tus valores y objetivos financieros. De esta manera podrás saber qué fondos encajan tanto con tu forma de pensar como perfil de riesgo.
  • Acto seguido, decide si quieres invertir por tu cuenta, o delegar todo el proceso en una entidad que te ofrezca un servicio de gestión especializado.
  • Y una vez lo decidas, confirma que tu dinero efectivamente se destina a fondos socialmente responsables, y no a sucedáneos que hacen ver que son lo que en realidad no son.

Recuerda que, si lo haces por tu cuenta, deberás, entre otros, mantener siempre el plan de inversión adaptado a tu perfil de riesgo y, si te montas una cartera con varios fondos ISR, deberás aplicar los rebalanceos necesarios para que ésta no se desvíe de su composición original.

Ranking mejores fondos socialmente responsables

También cuentas con herramientas y rankings de fondos ISR. Un ejemplo lo tienes en el ranking de mejores fondos socialmente responsables que facilita Morningstar.

¿Sabías que, junto a esta herramienta, Morningstar ha creado el Morningstar ESG Commitment Level (Nivel de Compromiso ESG)? Se trata de un rating que clasifica las estrategias y los gestores de fondos ISR en una escala con cuatro niveles: Líder, Avanzado, Básico y Bajo.

spainsif plataforma fondos socialmente responsables
spainsif

El objetivo de este rating es confirmar que las gestoras de fondos efectivamente invierten siguiendo un claro compromiso ISR, y con ello evitar que al inversor le ofrezcan lo que no es, pues es común encontrar fondos de inversión que se publicitan como ESG, que cuando revisas sus carteras de inversiones ves que realmente no lo son, o lo son muy poco.

También tienes a tu disposición estas otras herramientas de Spainsif, que incluyen rankings de fondos de inversión que en su política de inversión incorporan un mandato ASG (criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo); y fondos de inversión con un rating de sostenibilidad superior a la media.

INVERTIR EN FONDOS SOCIALMENTE RESPONSABLES

Supongamos que la inversión socialmente responsable te encaja y decides que quieres destinar una parte de tu ahorro a largo plazo, ¿qué opciones tienes a tu alcance hoy en España?

Una forma de invertir en fondos ISR, es hacerlo mediante fondos de gestión activa, es decir, fondos gestionados por una entidad gestora que busca y selecciona las compañías que, según ella, mejor rentabilidad generarán.

¿Dónde hacerlo?

Puedes preguntar en tu entidad financiera si disponen de esta clase de fondos; o buscar fondos de inversión socialmente responsables en plataformas para contratar fondos, y ver qué opciones encuentras.

mejores fondos socialmente responsables
Ranking Morningstar mejores fondos socialmente responsables

Pros y Cons

La principal ventaja de invertir a través de esta opción es que, en caso de que lo hagas con tu entidad financiera, lo tendrás todo unificado en un mismo servicio.

Como punto negativo, podemos decirte que los costes de gestión de muchos fondos de gestión activa, suelen ser elevados y pueden afectar negativamente a la rentabilidad final. Y a lo anterior, añadir que deberás analizar y monitorizar por tu cuenta los fondos que te propongan o busques tú misma/o.

Fondos socialmente responsables Myinvestor

Dentro de las plataformas de fondos socialmente responsables que destacan, está la que propone MyInvestor, un neobanco que funciona 100% por internet, muy bien valorado por sus miles de clientes, que el año pasado fue votado como el mejor comercializador de fondos de inversión en España.

Si aún no lo conoces, puedes leer este análisis de Myinvestor con opiniones de todas sus propuestas de inversión para particulares.

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Buscador fondos socialmente responsables | Myinvestor

El funcionamiento del buscador de fondos socialmente responsables es realmente sencillo y completo. Te permite ver datos de todos los fondos ESG que ofrece Myinvestor (más de un centenar) buscar un fondo en concreto, y/o filtrar por gestora, regiones del mundo, tipología de fondos, divisas, ordenar por rentabilidades en el año, a tres y cinco años…

buscador fondos socialmente responsables myinvestor
Buscador de fondos de inversión socialmente responsables | Myinvestor

Además, Myinvestor catalogo los fondos que comercializa por Acción sobre el clima, Salud y bienestar, Ciudades y comunidades sostenibles, facilitado que elijas los que más se ajustan a lo que busques.

A partir del filtrado que hagas, el buscador te muestra todos los fondos que tienes disponibles en la plataforma.

Verás que tienen fondos ISR tanto de gestión activa como de gestión pasiva (ETFs y Fondos Indexados), tanto de renta variable como de renta fija, de gestoras de renombre internacional como Robeco, Nordea, BlackRock, Pictet, Amundi… y muchas otras.

Fondos indexados socialmente responsables

Otra opción para invertir en fondos socialmente responsables, es utilizando Fondos indexados y ETFs. Este tipo de fondos ISR de gestión pasiva, lo que hacen es replicar en su cartera el conjunto de valores que forman un índice ISR de renta fija o de renta variable.

Puede ser una opción interesante por la alta diversificación y bajos costes, los cuales afectarán positivamente al binomio riesgo y rentabilidad.

¿Dónde buscarlos?

Existen varias gestoras creadoras de Fondos Indexados y ETFs socialmente responsables como Vanguard, Amundi, iShares…).

Si quieres invertir por tu cuenta, deberás acudir a ellos (a sus páginas web) y encontrar los fondos que mejor encajen con tu perfil de riesgo y objetivos. Una vez tengas decididos los fondos, deberás contratar un servicio de un buen bróker online que cobre comisiones lo más reducidas posible, y te permita realizar la compra/venta y custodia de los mismos.

Una buena alternativa la tienes en la plataforma de inversión de fondos indexados de Myinvestor, de quien te hablábamos hace un momento, cuya oferta de fondos socialmente responsables es amplia, cobra muy bajas comisiones, y no exige inversiones iniciales altas.

Pros y Cons

Las ventajas de invertir en fondos indexados o ETFs sostenibles son varias. Por un lado la alta diversificación que conlleva invertir en los cientos/miles valores que incluyen estos fondos, facilita diversificar, reduciendo riesgos y volatilidad.

Por otro, los fondos indexados y ETFs ISR tienen costes muy inferiores a los de los fondos de gestión activa y, además, ofrecen una rentabilidad promedio a largo plazo superior a los fondos de gestión activa (rentabilidades pasadas no garantizan futuras).

fondos isr de gestion activa vs fondos isr de gestion pasiva

Como contrapartida, esta opción te llevará más tiempo y necesidad de tener los conocimientos adecuados, tanto para escoger los fondos, como después haciendo el seguimiento y rebalanceos de tu cartera de inversión.

Por eso, si no tienes los conocimientos ni el tiempo, una interesante alternativa es que confíes la selección de fondos indexados ISR en especialistas en quienes delegarás todas las decisiones de inversión. De todo ello te hablamos en el siguiente apartado.

CARTERAS DE FONDOS INDEXADOS SOCIALMENTE RESPONSABLES

Si lees habitualmente esta web, sabrás que a los Robo Advisors les dedicamos un buen número de contenidos. ¿Por qué?

Por que su modelo de gestión de carteras mixtas de fondos indexados y ETFs, adaptadas a prácticamente todos los perfiles de riesgo, incorpora muchas ventajas para el inversor particular.

Por eso, si en vez de invertir en un fondo ISR de gestión activa o pasiva o montarte la cartera de varios por tu cuenta, prefieres que sea un equipo de especialistas quienes lo hagan por ti, nos parece interesante hablarte de las propuesta de Indexa Capital e InbestMe, dos robo advisors españoles muy bien valorados.

Fondos socialmente responsables en Indexa Capital

Indexa Capital es el robo advisor mejor valorado en España actualmente, que da servicio a varias decenas de miles de clientes, el cual propone diferentes servicios de inversión con las comisiones más bajas:

indexa capital fondos socialmente responsable
Fondos socialmente responsables | Indexa Capital
  • Carteras de fondos indexados de alta calidad.
  • Carteras de fondos indexados socialmente responsables, también de alta calidad.
  • Planes de pensiones de indexados.

¿Cómo funcionan?

La propuesta de servicios de inversión delegada en carteras de fondos socialmente responsables, contempla lo siguiente:

  • Carteras de fondos ISR,
  • dirigidas específicamente a cada uno de los diez perfiles de riesgo con los que trabaja (desde los más conservadores, a los más arriesgados),
  • las cuales invierten en fondos ISR de renta variable y renta fija.

Una vez defines tu perfil de como inversor, ellos se encargan de todo:

  • la selección de fondos y asignación de una cartera,
  • la inversión de tu dinero,
  • la supervisión,
  • los rebalanceos (reajustes) periódicos,
  • y la comunicación mensual de su evolución, la cual recibes por email y también puedes ver en su página web o app siempre que quieras.

La inversión inicial mínima por este servicio es de 3.000 euros, y a partir de entonces puedes hacer aportaciones cuando quieras, respetando un mínimo de 150€.

Por toda su labor, Indexa Capital cobra comisiones de gestión realmente bajas comparativamente.

¿Qué fondos incluye?

En las carteras incorpora fondos indexados ISR de tres de las principales gestoras de fondos mundiales: Vanguard, iShares (Blackrock) y Amundi; así como varios otros de renta fija no ISR.

Aquí tienes el detalle de los fondos indexados socialmente responsables:

  • Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund Institutional Plus EUR Acc.: fondo de renta variable global que sigue el índice FTSe Developed All Cap Choice Index.
  • Vanguard ESG Emerging Markets All Cap Equity Index Fund Institutional Plus EUR Acc: fondo de renta variable focalizado en mercados emergentes ISR, que copia el índice FTSE Emerging All Cap Choice Index.
  • iShares ESG Screened Global Corporate Bond Index Fund (IE) D EUR Hedged Acc: fondo de renta fija global ISR, que replica el índice Blooberg Global Aggregate Corporate Index.
  • Amundi Index Solutions – Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies IHE-C: fondo de renta fija gubernamental y global, cuyo foco es el índice JPM GBI Global Traded Index Hedged EUR.

Para saber más sobre esta alternativa, visita aquí la página web de Indexa Capital, en la que encontrarás toda la información detallada.

Fondos socialmente responsables inbestMe

InbestMe es uno de los robo advisor españoles más innovadores, que entre su amplio abanico, cuenta con un servicio de gestión delegada de carteras de fondos indexados y ETFs socialmente responsables, adaptadas a diferentes perfiles de riesgo (y desde Diciembre de 2021, lo mismo en Planes de Pensiones).

fondos socialmente responsables inbestme
Fondos indexados socialmente responsables InbestMe

Puedes acceder a ellas desde 1.000 € de inversión mínima, en el caso de las de Fondos Indexados, y desde 5.000 € para las carteras de ETFs.

La diversificación de las carteras ISR variará según el importe invertido: para importes inferiores a 5.000 €, tu cartera estará formada por 2 fondos indexados; a partir de 5.000 € de inversión, tu cartera tendrá hasta 11 fondos indexados.

¿Qué fondos incorpora?

Si quieres profundizar en los fondos indexados que incorporan en sus carteras aquí tienes su lista.

Para las carteras de menos de 5.000 €, utilizan 4 fondos en total, y combinan 2 de ellos para adaptarse al inversor:

  • Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund – Institutional Hedged Accumulation (EUR).
  • Vanguard Global Bond Index Fund Institutional EUR Hedged Accumulation.
  • Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index Fund – Institutional Accumulation (EUR).
  • Amundi Index MSCI Emerging Markets SRI.

Para las carteras a partir de 5.000 €, utilizan hasta 11 fondos.

  • Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund – Institutional Hedged Accumulation (EUR)
  • Vanguard Global Bond Index Fund Institutional EUR Hedged Accumulation
  • iShares Green Bond Index Fund (IE) Institutional Acc EUR
  • Amundi Index Barclays Euro AGG Corporate SRI
  • Vanguard U.S. Government Bond Index Fund – Institutional Accumulation EURO-HEDGED
  • Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund Investor Shares
  • BGIF iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund (LU) D2 EUR
  • (Vanguard) ESG Developed World All Cap Equity Index Fund – Institutional Accumulation (EUR)
  • Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund (Euro hedged)
  • Amundi Index MSCI Emerging Markets SRI
  • Vanguard SRI European Stock Fund EUR Institutional Accumulation

Aclaración: Los anteriores son todos los fondos utilizados por inbestMe, sin embargo, no todos estarán en tu cartera; la composición final dependerá de tu perfil y el importe que inviertas.

¿Te gustaría hacer un ejemplo práctico, una simulación para ver qué fondos tendría una cartera ISR adaptada a tu perfil de riesgo?

Puedes probarlo en su página web. Contestas aquí su breve cuestionario (test de perfil) y, en 2 minutos, verás los fondos ISR recomendados para ti, junto al porcentaje e importe que estarás invirtiendo en cada uno de ellos.

¿Cómo selecciona los fondos?

InbestMe y su comité de inversión, siguen los mismos criterios de decisión que para el resto de sus carteras, siendo algunos de ellos: el tamaño de cada fondo, los costes implícitos, y el tracking-error (su capacidad de copiar el índice bursátil con la mayor precisión).

¿Cómo distribuye el dinero de las carteras (renta fija, renta variable)?

La distribución de renta fija / renta variable dependerá de tu perfil de riesgo, y normalmente sigue estos parámetros:

distribución cartera socialmente responsable inbestme
Distribución cartera socialmente responsable inbestMe

Fíjate que a mayor número de perfil, mayor asunción de riesgo, y por tanto, mayor peso de fondos de renta variable en la cartera.

¿Qué fondos NO ISR incorporan las carteras y por qué?

Recientemente inbestMe ha actualizado sus carteras ISR de ETFs haciendo que estas sean 100% sostenibles.

En cuanto a las carteras de Fondos Indexados ISR, la oferta actual no permite cubrir todos los tipos de activos y diversificación que inbestMe establece en sus carteras (sobre todo en la parte de renta fija).

Por eso, la presencia de fondos ISR dependerá del perfil e importe escogidos.

Algunos de los fondos no ISR que incorporan son:

  • Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund – Institutional Hedged Accumulation (EUR),
  • Vanguard U.S. Government Bond Index Fund – Institutional Accumulation EURO-HEDGED;
  • o el BGIF iShares Emerging Markets Government Bond Index Fund (LU) D2 EUR.

El objetivo de inbestMe es que, a medida que aumente la oferta de Fondos Indexados ISR, sus carteras pasen a ser 100% sostenibles, igual que ya lo son las de ETF.

¿Qué comisiones cobra?

Las comisiones de gestión de inbestMe, muy inferiores a las de los servicios tradicionales ofrecidos por la banca, dependen del importe invertido.

Estos son los desgloses:

  • De 1.000 € a 99.999,99 €: 0,45% de gestión + 0,16% de depositaría = Total 0,61%.
  • De 100.000 € a 499.999,99 €: 0,40% de gestión + 0,16% de depositaría = Total 0,56%.
  • De 500.000 € a 999.999,99 €: 0,30% de gestión + 0,16% de depositaría = Total 0,46%.
  • De 1.000.000 € a 4.999.999,99 €: 0,25% de gestión + 0,0955% de depositaría = Total 0,34%.
  • A partir de 5.000.000 €: 0,13% de gestión + 0,0955% de depositaría = Total 0,22%.

A esto tendrás que sumar el coste implícito en cada fondo, que será de un promedio del 0,19%.

¿Qué rebalanceo hace?

Al invertir en una cartera de Fondos indexados o ETFs ISR, es posible que, con la respectiva evolución de cada activo, el peso de algunos supere su porcentaje establecido al principio de la inversión.

Por tal motivo, es necesario reajustar la cartera para que cada tipo de activo se mantenga dentro de su porcentaje original, y así no asumas un riesgo distinto al que definiste al empezar tu inversión.

Estos reajustes se denominan REBALANCEOS, e inbestMe los aplica de forma automatizada a sus clientes. De esta forma siempre tienen un plan de inversión ajustado a su perfil de riesgo.

En el caso de las carteras de Fondos indexados ISR, inbestMe aplicará los siguientes rebalanceos automatizados: al menos una vez al año, y/o cuando la distribución se desvíe un 3% o más respecto al diseño original.

¿Cuál es al rentabilidad?

Aunque inbestMe inició su actividad en febrero de 2017, empezó a diseñar sus carteras en 2015, por eso, todas las rentabilidades históricas reportadas incluyen un back-test desde enero de 2015.

rentabilidad cartera fondos socialmente responsables inbestme
Rentabilidad cartera fondos socialmente responsables inbestMe

Tanto las carteras de Fondos indexados ISR como las de ETFs ISR, han ofrecido una mejor rentabilidad que sus versiones en € no ISR, confirmando así que la inversión sostenible suele ofrecer una mejor rentabilidad que la tradicional (*).

REVISA AQUÍ TODAS LA PROPUESTAS DE INVERSIÓN ISR DE INBESTME

(*) Rentabilidades pasadas no garantizan futuras. La inversión en fondos ISR puede implicar riesgos de pérdida de capital.

—– xxxx —–

Y con esto finalizamos esta Guía para invertir en fondos socialmente responsables, la cual esperamos te haya sido útil. Seguiremos actualizando su contenido periódicamente puesto que son muchas las innovaciones y novedades que se esperan.

Para recibir en primicia las actualizaciones por email, junto a nuevos artículos de inversión en fondos, regístrate a continuación.

Fuentes: Morningstar, Fundspeople, Spainsif, Myinvestor, inbestMe, Indexa Capital, MSCI, Fundsociety, Ministerio del Trabajo, BlackRock.

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Fondos Socialmente Responsables – ¿Qué son? ¿Cómo y dónde invertir? Guía 2021

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6 respuestas a «¿Cómo Invertir en Fondos Socialmente Responsables? Guía 2024»

  1. Avatar

    Excelente análisis, la opinión de este blog sobre fondos de inversión en general y fondos ESG (en particular) siempre me parece de lo más didáctico y útil. Gracias y hasta pronto

    1. Avatar

      Gracias a ti Claudio por compartir tu feedback.

  2. Avatar

    Estos dos fondos de gestion activa Bnp Paribas Energy Transition C C LU0823414635
    Bnp Paribas Energy Transition N C LU0823415012 , se ajustan a inversion socialmente responsable. Es el mismo fondo? que diferencia hay? sería una buena inversion? los podriais analizar?
    Gracias

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      Hola Jose Ramón,

      son el mismo fondo pero clases y comisiones distintas. Lo puedes ver en la diferencia de rentabilidad entre uno y otro (hemos revisado sus fichas en Morningstar).

      El más barato, el primero, tiene mejor rentabilidad que el otro. El segundo LU0823415012, hemos visto que tiene unos gastos corrientes que acercan al 3%. Tela marinera!!

      Imaginamos que el segundo debe exigir menos inversión inicial, por eso es más caro.

      Hemos visto que en la pg web de BNP Paribas están los folletos con toda la info.

      Respecto a tu segunda pregunta, no podemos analizarlo pq es fondo muy joven, nació en 2020. Faltan un par de años para que podamos ver con más detalle su nivel de consistencia.

      Lo que nos ha llamado la atención es que en tan poco tiempo acumula un patrimonio superior a los 3.000 MM. de euros., cifra nada desdeñable.

      Un saludo, y recuerda que lo comentado aquí son solo opiniones, que no suponen asesoramiento ni un propuesta de inversión o desinversión.

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    Hola mi nombre es Roberto, estaba revisando la información de su página, es muy interesante y súper didáctica, más que inversor soy estudiante universitario y necesito armar una cartera de 6 fondos de inversión ISR, no sé si me puedan sugerir algunos de ellos tanto de renta fija, variable, temáticos, impacto, fondo de pensiones, etc….

    Saludos cordiales.

    RG

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      Hola Roberto,

      gracias por los comentarios referentes al trabajo que hacemos. Efectivamente, intentamos que todos nuestros artículos de análisis y opinión sobre fondos de inversión sean lo más didácticos posible, para que quien los lea aprenda y obtenga herramientas que le ayuden.

      Respecto a tu pregunta, nosotros no aconsejamos ni recomendamos fondos ISR.

      Lo que sí hacemos, y lo puedes ver en este artículo, es facilitar tres recursos que te pueden ayudar a buscar los mejores fondos ISR.

      – Por un lado la herramienta que facilita Morningstar.
      – Por otro, la que facilita Spainif.
      – Y finalmente te puede ser útil visitar la página de InbestMe, para ver qué fondos ISR seleccionan ellos en sus carteras; y también leer su blog en el que incorporan artículos interesantes la respecto.

      Recibe un saludo, y recuerda que lo comentado aquí no supone ningún asesoramiento ni recomendación de inversión o desinversión.

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