¿Cuáles son los Mejores Fondos Indexados Hoy y Cuáles Elijo Yo?

Hace unos años, cuando empecé a investigar cómo invertir mi dinero, yo también quise saber cuáles eran los mejores fondos indexados, así que hice lo que hace casi todo el mundo…

Me puse a buscar información en internet, leer artículos, y ver vídeos.

Mucha de la información que encontraba era parecida en cuanto a que publicaban listas de buenos fondos indexados, lo cual era de ayuda pero no suficiente.

Por eso he decidido preparar esta guía con un planteamiento diferente y, en mi opinión, más útil.

Además de incluir 19 de los fondos indexados de renta fija y de renta variable que más destacan, te explico algunas ideas que, de haberlas conocido cuando empecé, me habrían evitado errores caros y me habrían ayudado a tomar mejores decisiones de inversión.

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¿POR QUÉ LAS LISTAS DE MEJORES FONDOS INDEXADOS SUELEN SERVIR DE POCO?

Cuando buscas cuáles son los mejores fondos indexados, normalmente encuentras listas con varios nombres.

El problema es que estas listas suelen quedarse en la superficie.

Dos personas pueden leer exactamente la misma selección de fondos indexados y obtener resultados completamente distintos.

• Una puede construir una cartera equilibrada y mantenerla durante años.
• La otra puede comprar varios fondos sin entender qué papel cumplen, asumir más riesgo del que cree o vender en el peor momento cuando llegan las caídas.

Por eso, antes de hablar de fondos concretos, conviene entender unas ideas muy sencillas que marcarán una enorme diferencia en los resultados que obtengas.

No todos los fondos indexados son igual de buenos

Un error habitual consiste en pensar que todos los fondos indexados que replican un mismo índice son de la misma calidad.

No siempre es así.

Dos fondos pueden seguir el mismo índice y, sin embargo, ofrecer resultados distintos por sus costes, por la calidad de la réplica o por la propia gestión del producto.

Por eso, cuando comparo fondos indexados, debes fijarte fijarte en varios aspectos:

Las comisiones de los fondos indexados importan

Una de las grandes ventajas de los fondos indexados son sus bajos costes.

Sin embargo, no todos cobran lo mismo.

A largo plazo, una diferencia aparentemente pequeña en el TER (los costes internos del fondo indexado) pueden traducirse en miles de euros de más o menos para ti.

Por eso suelo prestar especial atención a este dato.

El índice que replica el fondo indexado importa

No basta con saber que un fondo indexado replica el índice MSCI World o el S&P 500. También conviene mirar qué versión del índice está siguiendo.

Por ejemplo, el índice global de acciones MSCI World tiene distintas versiones:

• MSCI World Price,
• MSCI World Gross Return,
• MSCI World Net Return,
• o versión cubierta a divisa, como MSCI World EUR Hedged.

Y con el índice americano S&P 500 ocurre algo parecido.

No es lo mismo replicar el S&P 500 Price Return que el S&P 500 Total Return, el S&P 500 Net Total Return o una versión cubierta a euros de cualquiera de ellos.

La diferencia puede parecer técnica, pero importa:

• Algunas versiones solo reflejan la evolución del precio de las acciones.
• Otras incorporan dividendos.
• Otras descuentan retenciones fiscales.
• Y otras eliminan, total o parcialmente, el efecto de la divisa USD/EURO.

Por eso, antes de mirar rentabilidades, es necesario entender qué mercado está replicando cada fondo y qué versión concreta del índice utiliza como referencia.

La calidad de réplica importa

Un buen fondo indexado debe parecerse mucho al índice que intenta copiar.

Para medirlo se suele utiliza el tracking error, que muestra cuánto se desvía el comportamiento del fondo respecto al índice de referencia.

Por ejemplo, imagina dos fondos que replican el MSCI World. Durante un determinado periodo, el índice obtiene una rentabilidad del 10% mientras que los fondos obtienen esta:

• Fondo A: rentabilidad del 9,95%.
• Fondo B: rentabilidad del 9,10%.

Los dos fondos han seguido al mismo índice, pero el Fondo A ha hecho un trabajo mejor. Su desviación respecto al índice es mínima (tan solo 0,05%), mientras que el Fondo B se ha quedado bastante más atrás ( un 0,90%).

En términos generales se puede decir que:

• Ante un tracking error por encima del 0,50% conviene investigar qué está ocurriendo.

• Si es inferior al 0,20%-0,30% suele considerarse bueno.

• Y entre 0,30% y 0,50% puede ser razonable, dependiendo del mercado o índice que replique el fondo.

Cuanto menor sea esa diferencia, mejor suele estar haciendo su trabajo el fondo indexado.

La gestora importa

Aunque los fondos indexados sean productos relativamente sencillos, la experiencia de la gestora sigue siendo importante.

Gestoras como Vanguard, Amundi, Fidelity o iShares llevan años desarrollando este tipo de soluciones, tienen grandes recursos internos, y suelen ofrecer productos muy competitivos.

El tamaño del fondo indexado importa

También suelo fijarme en el patrimonio gestionado.

Los fondos muy pequeños pueden presentar más riesgos operativos y menos eficiencia. En general, suelo preferir productos con patrimonios cercanos o superiores a los mil millones de euros.

Para profundizar en todos estos criterios, te recomiendo la guía formativa Cómo invertir en fondos indexados, en la que explico paso a paso cómo compararlos y los aspectos más importantes antes de invertir.

Una cartera de fondos Indexados es más importante que cualquier fondo individual

Una vez sabes cómo identificar buenos fondos indexados, viene la segunda parte importante: saber combinarlos.

Porque el objetivo no es acumular fondos buenos. El objetivo es construir una cartera coherente.

Cuando empecé a investigar sobre fondos indexados, pensaba que el éxito consistía en encontrar el mejor fondo posible, pero con el tiempo descubrí que la pregunta correcta era: ¿cómo construyo una buena cartera en la que cada fondo indexado cumpla una función?

Por ejemplo:

• Un fondo indexado de renta variable global puede aportar crecimiento a largo plazo,
• y un fondo indexado de renta fija puede ayudar a reducir las oscilaciones y aportar estabilidad.
• La combinación entre ambos es lo que termina definiendo gran parte del riesgo que asumes como inversor.

Además, dos personas con objetivos distintos pueden necesitar carteras completamente diferentes.

• No es lo mismo invertir para complementar una jubilación dentro de veinte años, que necesitar ese dinero en cinco.
• Tampoco es igual la situación de alguien que duerme tranquilo viendo caer su cartera un 25% que la de quien empieza a preocuparse con una caída del 10%.

Por eso, antes de buscar una lista de mejores fondos indexados, debes tener claro cómo encajan dentro de una cartera adaptada a tí.

En la guía formativa Cómo montar una cartera de fondos indexados explicamos paso a paso cómo construir una cartera diversificada y fácil de mantener a largo plazo.

ENTONCES, ¿CUÁLES SON ALGUNOS DE LOS FONDOS INDEXADOS MÁS DESTACADOS?

Una vez aclarados estos conceptos, ya podemos entrar en la pregunta que seguramente te ha traído hasta aquí.

Déjame decirte que no existe un mejor fondo indexado universal.

Pero sí hay algunos para invertir en acciones globales, americanas, europeas, y lo propio en renta fija, que destacan por sus bajas comisiones, la calidad de su réplica, el tamaño que han alcanzado y la confianza que han depositado en ellos millones de inversores e instituciones de todo el mundo.

En las siguientes tablas te los enseño.

Mejores fondos indexados de renta variable

Y a continuación tienes datos relevantes de cada fondo:

Fidelity MSCI World Index Fund P Acc EUR

Disponible desde 2017, se trata de uno de los mejores fondos indexados al mundo.

Invierte en acciones de unas 1.500 empresas de gran y mediana capitalización de países desarrollados, principalmente Estados Unidos, Japón, Reino Unido, Canadá y Francia. Entre sus mayores posiciones suelen encontrarse Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon y Meta.

Replica el índice MSCI World mediante ponderación por capitalización bursátil.

Amundi Index MSCI World AE-C

Disponible desde 2014. Invierte en acciones de unas 1.400 empresas de países desarrollados, con un peso cercano al 70% en Estados Unidos. Entre sus principales posiciones destacan Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon y Meta.

Replica el MSCI World mediante ponderación por capitalización bursáti, y la gestora establece como objetivo un tracking error inferior al 1%.

Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc

El rey indiscutible para indexarse a EE.UU, y disponible desde 2000. Invierte en las 500 mayores empresas cotizadas de Estados Unidos, entre ellas Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Alphabet y Berkshire Hathaway. Replica el índice S&P 500 mediante ponderación por capitalización bursátil.

Aunque sólo invierte en Estados Unidos, muchas de estas compañías generan ingresos a nivel mundial. Tracking error a 5 años: 0,24%.

Amundi S&P 500 Screened Index AE-C

Disponible desde 2014. Invierte en las principales empresas estadounidenses aplicando determinados filtros de sostenibilidad. Entre sus mayores posiciones suelen figurar Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon y Alphabet.

Replica el índice S&P 500 Screened mediante ponderación por capitalización bursátil.

Vanguard European Stock Index Fund EUR Acc

Disponible desde 2000. Invierte en unas 1.200 empresas europeas de gran y mediana capitalización. Sus principales posiciones suelen incluir ASML, Nestlé, Roche, Novartis, SAP y LVMH. La exposición se concentra principalmente en Reino Unido, Francia, Suiza y Alemania.

Replica un amplio índice europeo. Tracking error a 5 años: 0,24%.

iShares Europe Index Fund IE Inst Acc EUR

Disponible desde 2010. Invierte en cientos de empresas europeas de gran y mediana capitalización, principalmente de Reino Unido, Francia, Suiza, Alemania y Países Bajos. Entre sus principales posiciones suelen encontrarse ASML, Nestlé, Roche, Novartis y SAP.

Replica el mercado europeo mediante ponderación por capitalización bursátil.

Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund EUR Acc

Disponible desde 2006, y actualmente el líder en su categoría. Invierte en más de 5.000 empresas de mercados emergentes como China, India, Taiwán, Corea del Sur, Brasil y Arabia Saudí. Entre sus principales posiciones destacan TSMC, Tencent, Samsung Electronics y Alibaba.

Replica un amplio índice emergente mediante ponderación por capitalización bursátil. Tracking error a 5 años: 0,72%.

iShares Emerging Markets Index Fund IE Inst Acc EUR

Disponible desde 2010. Invierte en miles de empresas de mercados emergentes, con especial peso en China, India, Taiwán y Corea del Sur. Entre sus principales posiciones suelen encontrarse TSMC, Tencent, Samsung Electronics y Alibaba.

Replica el mercado emergente mediante ponderación por capitalización bursátil.

(*) Si como tantos inversores, tú también prefieres un solo fondo que lo tenga todo para evitar tener que rebalancear manualmente, merece la pena contemplar estos dos:

• Vanguard Global Stock Index Fund (IE00B03HD191), sigue al índice MSCI World Custom Markets.
• Vanguard ESG Developed World All Cap (IE00B5456744): Incluye también empresas de pequeña capitalización (Small Caps), ofreciendo una indexación aún más real de la economía global.
  

Mejores fondos indexados de renta fija

Y a continuación mira algunos datos relevantes de estos fondos:

Vanguard Global Bond Index Fund EUR Hedged Acc

Disponible desde 2014, es el fondo base por excelencia para la renta fija de cualquier cartera indexada global.

Invierte en más de 13.000 bonos gubernamentales y corporativos con grado de inversión de mercados desarrollados y emergentes. Entre sus principales emisores destacan los gobiernos de Estados Unidos, Japón, Francia, Alemania y grandes compañías internacionales.

Replica un índice global de renta fija y está ponderado por el volumen de deuda emitida. Tracking error a 5 años: 0,14%.

Vanguard Euro Government Bond Index Fund Investor EUR Acc

Disponible desde 2016. Invierte en aproximadamente 1.000 bonos soberanos emitidos por gobiernos de la zona euro, principalmente Alemania, Francia, Italia, España y Países Bajos.

Replica el índice Bloomberg Euro Government Bond Index y está ponderado según el volumen de deuda en circulación de cada país. Tracking error a 5 años: 0,06%.

iShares Euro Government Bond Index Fund

Disponible desde 2006. Invierte en una amplia selección de bonos soberanos emitidos por países de la zona euro, como Alemania, Francia, Italia y España.

Su objetivo es replicar el comportamiento del mercado de deuda pública europea mediante una cartera diversificada y ponderada por el importe de deuda emitida.

iShares Euro Aggregate Bond Index Fund

Disponible desde 2010. Invierte en miles de bonos denominados en euros, incluyendo deuda pública, bonos corporativos y emisiones de organismos supranacionales. Entre los emisores destacan gobiernos europeos, Banco Europeo de Inversiones y grandes empresas con grado de inversión.

Replica un índice agregado de renta fija euro y está ponderado por deuda emitida.

Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund

Disponible desde 2007. Invierte en bonos ligados a la inflación emitidos por gobiernos de la zona euro, principalmente Francia, Italia, Alemania y España. El principal y los cupones de estos bonos se ajustan con la evolución de la inflación.

Replica un índice de deuda pública europea indexada a precios y está ponderado por volumen emitido. Tracking error a 5 años: 0,10%.

¿QUÉ EVITAR CUANDO CONTRATES MEJORES FONDOS INDEXADOS?

A la hora de buscar y contratar los mejores, mejor evítate:

Indexados que te recomiende alguien no independiente

Si quien te recomienda el fondo gana más dinero vendiéndote un producto que otro, conviene ser prudente.

No significa que el fondo sea malo, pero sí que existe un posible conflicto de interés.

No creas que los mejores indexados son los que más ganan

Este es probablemente un error frecuente.

Much@s buscan el fondo indexado que más rentabilidad ha obtenido, y se olvidan que los indexados no adivinan qué sector o país va a ganar más dinero. Solo replican mercados.

Que un fondo indexado haya subido mucho suele decir más sobre el comportamiento reciente del mercado que replica que sobre la calidad del propio fondo.

Cuidado con los fondos indexados con poco patrimonio

En igualdad de condiciones, prefiero fondos indexados que gestionan miles de millones de euros. Suelen tener más liquidez, costes operativos más bajos y menor riesgo de cierre o fusión.

Ojo con los indexados que complican la indexación

La filosofía de la indexación es sencilla: comprar un mercado entero al menor coste posible y mantenerlo sin movimiento durante muuuuuchos años.

A mi me generan «inquietud» los productos que dicen ser indexados pero introducen multitud de filtros, ponderaciones especiales o criterios que terminan alejándolos del índice original.

No confundas un fondo indexado con una apuesta sectorial

Un fondo que invierte en inteligencia artificial, energía limpia, robótica, ciberseguridad o biotecnología puede tener sentido en determinados casos.

Pero no representa un mercado completo.

Muchos inversores creen que están indexándose cuando en realidad están realizando una apuesta muy concreta sobre un sector determinado.

No te obsesiones con encontrar el fondo «perfecto»

Las diferencias entre dos buenos fondos indexados suelen ser pequeñas.

La diferencia entre invertir y no invertir, mantener la cartera o abandonarla, o tener una cartera adecuada o una mal diseñada suele ser muchísimo mayor.

Mejor no ignores el riesgo divisa

Dos fondos indexados que invierten en los mismos activos pueden comportarse de forma distinta si uno cubre la divisa y otro no.

Especialmente en renta fija, conviene entender si el fondo está cubierto a euros o asume la evolución del dólar u otras monedas.

Y no inviertas en fondos indexados que no entiendes

Puede parecer evidente, pero no siempre se cumple. Antes de invertir deberías poder responder con claridad a tres preguntas:

• ¿Qué índice replica?
• ¿En qué invierte?
• ¿Por qué forma parte de mi cartera?

Si no puedes responderlas, probablemente todavía no sea el momento de invertir en ese fondo.

¿DÓNDE CONTRATAR LOS MEJORES FONDOS INDEXADOS?

La respuesta depende de si vas a buscarlos y comprarlos tú, o si prefieres que te lo hagan especialistas.

Si vas a construir una cartera por tu cuenta, actualmente tienes varias plataformas que te permiten acceder y comprar buenos fondos indexados.

Si prefieres que un especialista los elija por tí, tienes alternativas como los roboadvisors (gestores automatizados de carteras de fondos), que utilizan fondos indexados para construir y gestionar carteras adaptadas al perfil de riesgo de cada inversor.

Te pongo dos ejemplos que conozco muy bien por que soy cliente desde hace varios años. Ambos destacan por buscar la mejor opción posible para las carteras de sus clientes.

Carteras de mejores fondos indexados en Indexa Capital

Indexa Capital fue uno de los pioneros en España en la gestión automatizada de carteras de fondos indexados.

Tras realizar un test de perfil inversor, la plataforma te asigna una cartera compuesta por fondos indexados y se encarga de vigilarla y ajustarla periódicamente.

De los fondos indexados de sus carteras destacan los siguientes:

Renta variable y renta fija global:

• Vanguard Global Stock Index Fund EUR Acc (ISIN: IE00B03HD191), para la parte principal de renta variable global.
• Vanguard Global Bond Index Fund EUR Hedged Acc (ISIN: IE00B18GC888), para la exposición a renta fija global.

Renta variable europea y americana:

• Vanguard European Stock Index Fund EUR Acc (ISIN: IE0007987708), para renta variable europea.
• Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR Acc (ISIN: IE0032126645), para bolsa estadounidense.

La combinación de fondos depende del perfil de riesgo y del patrimonio de cada cliente, pero la filosofía es siempre la misma:

• diversificación global,
• costes bajos,
• y gestión pasiva a largo plazo.

Carteras de mejores fondos indexados en Finizens

Finizens sigue una filosofía muy similar.

También construye carteras globales diversificadas utilizando fondos indexados de bajo coste y realiza los reajustes necesarios para mantener el nivel de riesgo elegido por cada cliente.

Su enfoque está claramente orientado al largo plazo, a la reducción de costes, y a potenciar la diversificación entre miles de inversiones.

Entre los fondos indexados que más destacan en sus carteras están los siguientes:

Renta fija global y europea:

• Vanguard Euro Government Bond Index Fund EUR Acc (ISIN: IE0007471471), para deuda pública europea.
• Vanguard Global Short-Term Bond Index Fund EUR Hedged Acc (ISIN: IE00BH65QP47), para renta fija global a corto plazo.

Renta variable global, europea, americana, japonesa y emergentes:

• Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc (ISIN: IE00B42W4L06), para pequeñas compañías de todo el mundo.
• Vanguard European Stock Index Fund EUR Acc (ISIN: IE0007987708), para bolsa europea.
• Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR Acc (ISIN: IE0032126645), para bolsa estadounidense.
• Vanguard Japan Stock Index Fund EUR Acc (ISIN: IE0007472990), para bolsa japonesa.
• Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund EUR Acc (ISIN: IE0031786696), para mercados emergentes.

MI OPINIÓN SOBRE INVERTIR EN LOS MEJORES FONDOS INDEXADOS

Para mi, invertir en los mejores fondos indexados es una estrategia de inversión óptima a largo plazo.

Me permiten diversificar globalmente, con costes bajos, sin necesidad de tener que adivinar qué empresa o región será la ganadora del futuro, y siguiendo una filosofía de inversión de comprar y mantener que me ha demostrado funcionar muy bien a largo plazo.

Por eso, yo los utilizo, y aunque podría seleccionarlos por mi cuenta y gestionar mi cartera sin ayuda, hace tiempo decidí delegar esa tarea en otros.

La razón es sencilla.

Disponen de más recursos, mejores herramientas y una metodología muy sólida para seleccionar buenos fondos indexados, construir carteras adecuadas a mi perfil de riesgo, y mantenerlas correctamente ajustadas año tras año.

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PREGUNTAS FRECUENTES

¿Cuáles son los mejores fondos indexados?

Los mejores fondos indexados suelen ser aquellos que combinan una baja comisión, una buena réplica del índice, un patrimonio elevado y una gestora de primer nivel. Entre las opciones más conocidas se encuentran Fidelity MSCI World Index Fund P-ACC-EUR, Amundi Index MSCI World AE-C, Vanguard Global Stock Index Fund EUR Acc y Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR Acc. No obstante, la elección final dependerá de cómo encajen dentro de tu cartera y de tu perfil de riesgo.

¿Cuáles son los mejores fondos indexados de renta variable?

Entre los fondos indexados de renta variable más destacados encontramos opciones globales, americanas, europeas y emergentes. Algunos de los más utilizados por los inversores son Fidelity MSCI World Index Fund, Amundi MSCI World, Vanguard Global Stock Index Fund, Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund y Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund.

¿Cuáles son los mejores fondos indexados de renta fija?

En renta fija destacan especialmente los fondos que invierten en bonos globales y deuda pública europea. Algunos ejemplos son Vanguard Global Bond Index Fund EUR Hedged Acc, Vanguard Euro Government Bond Index Fund, iShares Euro Government Bond Index Fund o Amundi Euro Aggregate Bond.

¿Cuáles son los mejores fondos indexados globales de renta variable?

Los fondos indexados globales de renta variable permiten invertir en miles de empresas de distintos países mediante una sola inversión. Entre los más populares se encuentran Fidelity MSCI World Index Fund P-ACC-EUR, Amundi Index MSCI World AE-C y Vanguard Global Stock Index Fund EUR Acc.

¿Cuáles son los mejores fondos indexados globales de renta fija?

Dentro de esta categoría, uno de los fondos más conocidos es Vanguard Global Bond Index Fund EUR Hedged Acc. Este fondo ofrece exposición a miles de bonos gubernamentales y corporativos de todo el mundo y suele utilizarse como pieza central de la renta fija en muchas carteras indexadas.

¿Cuáles son los mejores fondos indexados de bolsa estadounidense?

La referencia más habitual para invertir en bolsa americana es el S&P 500. Entre los fondos indexados más utilizados destacan Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Investor EUR Acc, Fidelity S&P 500 Index Fund y Amundi S&P 500 Index Fund.

¿Cuáles son los mejores fondos indexados de bolsa europea?

Para invertir en Europa suelen utilizarse fondos que replican índices como MSCI Europe. Algunas de las alternativas más conocidas son Vanguard European Stock Index Fund EUR Acc, Amundi MSCI Europe e iShares Europe Index Fund.

¿Cuáles son los mejores fondos indexados de mercados emergentes?

Los mercados emergentes permiten invertir en economías como China, India, Taiwán, Corea del Sur o Brasil. Entre los fondos más utilizados destacan Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund EUR Acc, Amundi MSCI Emerging Markets e iShares Emerging Markets Index Fund.

¿Qué fondos indexados utilizan habitualmente los mejores roboadvisors?

Los mejroes roboadvisor como Indexa Capital y Finizens, suelen construir sus carteras con fondos indexados de Vanguard, Fidelity, Amundi e iShares. Entre los más utilizados encontramos Vanguard Global Stock Index Fund, Vanguard Global Bond Index Fund, Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund, Vanguard European Stock Index Fund y Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund.