¿Qué Fondos Indexados utiliza Indexa Capital en sus Carteras de Inversión?

¿Por qué los fondos que Indexa Capital incorpora en sus carteras son tan especiales? ¿Cuáles son sus características diferenciales? ¿Qué aporta cada uno?

Sigue leyendo que te lo explico a continuación.

¿QUÉ FONDOS UTILIZA INDEXA CAPITAL PARA SUS CARTERAS?

Indexa Capital utiliza fondos indexados para ofrecer exposición a mercados globales con costes bajos y un riesgo adaptado al perfil del cliente. No garantiza el mejor rendimiento ni beneficios.

En su proceso de selección de los mejores fondos indexados, evalúa la calidad de la gestora, de cada fondo, los mercados y valores en los que invierte, el nivel de diversificación que aporta, su tamaño, y las comisiones que cobra, entre otros aspectos.

En las carteras de fondos sin sesgo ISR, Indexa se decanta principalmente por los fondos indexados de Vanguard, una de las grandes gestoras internacionales, con una amplia trayectoria en inversión indexada. Algunas carteras grandes incluyen también un fondo de iShares; las carteras ISR y el perfil 0 monetario tienen una selección distinta.

Vanguard publica más de 50 millones de inversores a 31 de diciembre de 2025. Su tamaño y trayectoria no garantizan el capital ni impiden que sus fondos sufran pérdidas.

¿POR QUÉ LOS FONDOS INDEXADOS DE VANGUARD SON CLAVE?

Son clave porque Vanguard ofrece fondos con gran diversificación global, comisiones muy reducidas y una trayectoria sólida.

Su oferta permite acceder a clases institucionales con gastos reducidos. El coste depende del ISIN concreto: dos clases del mismo fondo pueden tener comisiones y resultados distintos.

Con este análisis pretendo ayudarte a conocer qué aporta cada fondo en las carteras sin sesgo ISR de Indexa Capital. Las cifras se refieren a las clases identificadas por su ISIN y a las fichas consultadas para esta actualización:

• Índice que trata de replicar
• Patrimonio total del fondo y de la clase
• Gastos corrientes de la clase
• En qué invierte
• Rentabilidades históricas con su fecha de corte

La selección y el número de fondos varían según el tamaño, el perfil de riesgo y el sesgo de inversión. Para las carteras sin sesgo ISR:

• Menos de 10.000 €: dos fondos en los perfiles 1–9; el perfil 10 combina acciones desarrolladas y emergentes. El perfil 0 utiliza monetario.
• De 10.000 a 100.000 €: hasta diez fondos, según perfil.
• Más de 100.000 €: hasta doce fondos, según perfil.

Empecemos por los fondos de las carteras de menos de 10.000 €. El mínimo inicial ordinario es de 1.000 €, con determinadas cuentas desde 500 € para clientes existentes.

FONDOS INDEXADOS VANGUARD EN LAS CARTERAS DE MENOS DE 10.000 €

¿Qué es el Vanguard Global Stock Index Fund Eur?

• Fondo indexado que trata de replicar el MSCI World.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 23.918 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,11 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

Este fondo proporciona una amplia diversificación: a 30/09/2026 mantiene 1.263 posiciones en acciones de grandes y medianas empresas de mercados desarrollados. El MSCI World no incluye por sí solo los mercados emergentes ni toda la bolsa mundial.

Entre los mercados representados figuran Estados Unidos, Japón, Reino Unido, Canadá y Francia. Los pesos de cada país cambian con la evolución y las revisiones del índice.

En cuanto a los sectores económicos, destacan la tecnología, los servicios financieros, cuidados de la salud, industriales o consumo discrecional.

Algunas de las empresas en las que invierte son: Google (Alphabet), Microsoft, Facebook (Meta), Nvidia, Amazon, Apple, JP Morgan.

¿Qué es el Vanguard Global Bond Index Eur Hedged?

• Fondo indexado que trata de replicar el Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted and Scaled Index.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 26.506 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,10 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

Este fondo reproduce un índice de bonos globales de grado de inversión, que incluye deuda pública, corporativa, de agencias y titulizada con vencimientos superiores a un año. La clase utilizada tiene cobertura a euro; no se limita a bonos gubernamentales.

A 30/09/2026, la cartera del fondo mantiene 15.106 bonos, frente a 32.573 en su referencia. Publica una calidad crediticia media de AA−, vencimiento medio de 8,2 años y duración media de 6,0 años. El muestreo y los gastos pueden separar su resultado del índice; la cobertura de divisa no elimina el riesgo de tipos o crédito.

Conocidos los fondos globales, ahora le toca el turno al resto de la selección utilizada a partir de 10.000 €. La presencia y el peso de cada fondo dependen del perfil; en carteras de más de 100.000 € pueden incorporarse Pacífico sin Japón y deuda soberana emergente.

FONDOS INDEXADOS EN CARTERAS A PARTIR DE 10.000 €

Empiezo con los fondos indexados de renta variable.

¿Qué es Vanguard European Stock Index Eur?

• Fondo indexado que trata de replicar el MSCI Europe.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 7.366 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,08 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

El MSCI Europe da exposición a grandes y medianas empresas de mercados europeos desarrollados. El fondo mantiene 396 posiciones a 30/09/2026; ese número no debe confundirse con el del índice.

Este fondo proporciona exposición a sectores como los servicios financieros, cuidados de la salud, Industria, consumo básico o consumo discrecional. La tecnología de la información también está presente.

Incorpora acciones de empresas tan conocidas como Nestlé, AstraZeneca o Shell.

¿Qué es Vanguard US 500 Stock Index Eur?

• Fondo indexado que trata de replicar el S&P 500.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 18.312 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,06 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

Este fondo sigue el S&P 500, una referencia de grandes empresas estadounidenses seleccionadas conforme a sus reglas de tamaño, liquidez y otros criterios. No son simplemente las 500 mayores empresas. El fondo publica 505 posiciones a 30/09/2026, ya que puede incluir distintas clases de acciones.

Vanguard US 500 Stock Index permite invertir en grandes empresas estadounidenses con gastos reducidos. La diversificación dentro de ese mercado no elimina la concentración geográfica ni las oscilaciones de las bolsas.

Tiene exposición a empresas como Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta o Alphabet (Google). La tecnología de la información, los servicios financieros y el cuidado de la salud se encuentran entre los principales sectores del S&P 500.

¿Qué es Vanguard Japan Stock Index Eur?

• Fondo indexado que trata de replicar el MSCI Japan.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 4.910 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,12 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

Un fondo indexado al mercado japonés aporta una mayor diversificación geográfica, en este caso a Japón, un país con una economía avanzada y empresas bien posicionadas en sectores estratégicos (automoción, robótica y electrónica).

El fondo sigue el MSCI Japan, compuesto por grandes y medianas empresas japonesas. No es un índice de pequeñas empresas. El fondo mantiene 168 posiciones a 30/09/2026.

Con este fondo se consigue exposición a acciones como Toyota, Sony, Mitsubishi. Además, de la industria, servicios de comunicación o las tecnologías de la información, sectores tales como el consumo discrecional, los cuidados de la salud e incluso en consumo básico tienen un peso más o menos considerable en el índice. 

¿Qué es Vanguard Emerging Markets Stock Index Eur?

• Fondo indexado que trata de replicar el MSCI Emerging Markets.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 19.276 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,16 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

La característica principal de estas regiones emergentes, es que se encuentran en transición para alcanzar el status de país desarrollado, lo que les confiere un mayor potencial de crecimiento económico; pero a su vez también tienen un riesgo más elevado.

El MSCI Emerging Markets da exposición a grandes y medianas empresas de mercados emergentes. El fondo mantiene 1.192 posiciones a 30/09/2026. La diversificación no elimina los riesgos políticos, de mercado y de divisa de estas economías.

Al tener este fondo, estarás invertido en acciones como Taiwán Semiconductor, Samsung o Alibaba. En cuanto a sectores, las tecnologías de la información tienen una fuerte presencia, junto con los servicios financieros y el consumo discrecional. Los servicios de comunicación tampoco se quedan atrás.

Los fondos indexados de renta variable anteriores, cubren las distintas áreas del planeta e invierten en acciones de gran y mediano tamaño. El siguiente, proporciona exposición a las pequeñas empresas.

¿Qué es Vanguard Global Small-Cap Idx Eur?

• Fondo indexado que trata de replicar el MSCI World Small Cap Index.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 6.882 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,24 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

El fondo mantiene 3.899 posiciones a 30/09/2026, en pequeñas empresas de mercados desarrollados. Entre sus posiciones publicadas figuran Moderna, Tenet Healthcare y Guardant Health. Estas empresas pueden sufrir oscilaciones importantes y no tienen por qué ser mejores inversiones que las de mayor tamaño.

Con este fondo tendrás exposición principalmente a la industria, finanzas, consumo discrecional o tecnologías de la información. Los cuidados de la salud también tienen peso en el MSCI Small Cap Index.

A partir de este siguiente fondo, entramos en el terreno de la renta fija, utilizada para proporcionar estabilidad a las carteras y, de esta forma, moldear el riesgo total de cada una.

¿Qué es Vanguard Euro Investment Grade Bond Index Eur?

• Fondo indexado que trata de replicar el Bloomberg EUR Non-Government Float Adjusted Bond Index.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 1.332 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,08 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

En este caso, Indexa selecciona un fondo de deuda de grado de inversión denominada en euros, con vencimientos superiores a un año. El grado de inversión incluye BBB−; no significa ausencia de riesgo de impago.

El índice incluye deuda de empresas, entidades supranacionales y determinados emisores relacionados con gobiernos, además de algunos valores titulizados. Excluye la deuda del Tesoro y determinados emisores públicos de la zona euro: no es correcto describirlo como deuda exclusivamente privada.

A 30/09/2026, el fondo publica una calidad crediticia media de A+ y un vencimiento medio de 5,9 años. Mantiene 2.839 bonos, frente a 6.110 del índice, mediante una muestra representativa. Su duración media es de 5,0 años.

¿Qué es Vanguard Eur Government Bond Index?

• Fondo indexado que trata de replicar el Bloomberg Euro Government Float Adjusted Bond Index.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 7.825 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,06 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

A diferencia del fondo anterior, este se centra en bonos gubernamentales de la zona euro, denominados en euros, con grado de inversión y vencimiento superior a un año. La deuda pública también puede perder valor.

A 30/09/2026, la calidad crediticia media publicada es A+, el vencimiento medio de 8,1 años y la duración media de 6,5 años. El fondo mantiene 1.035 bonos, frente a 1.969 en el índice. (*)

(*) No es extraño que, cuando un índice está compuesto por una gran cantidad de activos, los fondos indexados que lo siguen tomen una muestra representativa de los mismos.

¿Qué es Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Eur?

• Fondo indexado que trata de replicar el Bloomberg Global Inflation-Linked: Eurozone – Euro CPI Index.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 1.500 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,06 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

Este fondo sigue un índice de bonos de gobiernos de la zona euro ligados a la inflación, denominados en euros y con vencimientos superiores a un año. Su valor puede caer, por ejemplo, si suben los tipos de interés reales: no garantiza proteger el capital de la inflación en cualquier plazo.

En estos bonos, el principal y los pagos se ajustan según las reglas de indexación de cada emisión. El resultado del fondo depende también de los tipos de interés, los precios de compra y los gastos; no se limita a trasladar la inflación al inversor.

A 30/09/2026, el fondo mantiene 33 bonos, frente a 34 en su índice, con un vencimiento medio de 8,1 años y una duración de 7,4 años. El universo de emisores y emisiones es más reducido que el de un índice global de bonos; contar posiciones no basta para medir su diversificación.

¿Qué es Vanguard US Government Bond Index Eur Hedged?

• Fondo indexado que trata de replicar el Bloomberg U.S. Government Float Adjusted Bond Index.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 5.532 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,06 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

Le toca el turno a la deuda emitida por el gobierno de los Estados Unidos y agentes relacionados. El índice que toma este fondo como referencia, está compuesto por deuda pública estadounidense con vencimiento superior al año.

A 30/09/2026, la calidad crediticia media publicada es AA+, el vencimiento medio de 7,5 años y la duración media de 5,4 años. El fondo mantiene 340 bonos, frente a 599 en el índice. La clase cubre la exposición a divisas hacia el euro, sin eliminar el riesgo de tipos.

¿Qué es Vanguard U.S. Investment Grade Credit Index Eur Hedged?

• Fondo indexado que trata de replicar el Bloomberg Global Aggregate USD Credit Float Adjusted Bond Index.
• Patrimonio total del fondo, sumando sus clases: 1.234 millones de euros, a 30/09/2026.
• Gastos corrientes de la clase identificada: 0,08 % anual. No son el coste total del servicio de Indexa.

Este fondo amplía la exposición a crédito denominado en dólares. Incluye emisores de distintos países, por lo que no debe identificarse todo su patrimonio con empresas estadounidenses. La clase utilizada incorpora cobertura a euro.

Su índice incluye deuda de grado de inversión denominada en dólares, con vencimientos superiores a un año, de empresas y determinados emisores públicos relacionados o supranacionales, además de algunos valores titulizados. Excluye los bonos del Tesoro estadounidense y ciertos segmentos de titulizaciones.

A 30/09/2026, la calidad crediticia media publicada es A, el vencimiento medio de 9,1 años y la duración de 5,8 años. El fondo mantiene 7.157 bonos, frente a 14.378 en su índice, mediante muestreo.

PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE LOS FONDOS INDEXADOS DE INDEXA CAPITAL

¿Indexa Capital utiliza solo fondos indexados de Vanguard?

No. Vanguard es el principal proveedor de las carteras sin sesgo ISR, pero algunas carteras grandes incorporan un fondo de bonos emergentes de iShares. La selección ISR utiliza otros fondos y el perfil 0 invierte en monetario. Esta guía se centra en las carteras sin sesgo ISR.

¿Cuántos fondos indexados tiene una cartera de Indexa Capital?

Depende del importe y del perfil. Por debajo de 10.000 €, los perfiles 1–9 combinan acciones globales y bonos globales; el perfil 10 combina acciones desarrolladas y emergentes. Entre 10.000 y 100.000 € puede haber hasta diez fondos y, por encima, hasta doce. El perfil 0 utiliza monetario.

¿Qué ISIN permite identificar los fondos de Vanguard de Indexa Capital?

El ISIN identifica la clase concreta, no solo el nombre general del fondo. Por ejemplo, IE00BFPM9N11 corresponde a la clase Institutional Plus EUR Acc del fondo global de acciones e IE00BGCZ0B53 a la clase Institutional Plus EUR Hedged Acc del fondo global de bonos. Las tablas permiten comprobar las demás clases.

¿Las comisiones de los fondos indexados son todo lo que pago en Indexa Capital?

No. El OCF recoge gastos corrientes de cada clase del fondo. A ellos se añaden la gestión de Indexa y la custodia, según las condiciones de tu cuenta. Puede haber otros costes de transacción y devoluciones que afecten al coste efectivo. No debes confundir el OCF con la tarifa total de la cartera.

¿Que un fondo esté denominado en euros significa que no tiene riesgo de divisa?

No. La divisa de la clase no identifica por sí sola toda la exposición a monedas extranjeras. Los fondos de acciones internacionales pueden estar denominados en euros y mantener riesgo de divisa. En los fondos de bonos identificados como EUR Hedged se aplican coberturas para reducirlo, sin eliminar todos los riesgos de la inversión.

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Hasta aquí este análisis de los fondos indexados que utiliza Indexa Capital. Confío que la lectura te haya sido nutritiva. Si te han surgido dudas, me las puedes preguntar a continuación.

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Resumen del artículo

Título:

¿Qué fondos indexados utiliza Indexa Capital en sus carteras de inversión?

Descripción:

Reviso los fondos indexados que Indexa Capital incorpora en sus carteras de inversión

Autor:

Antonio Basso

Publicado por:

IFI – invertir en fondos

Antonio Basso Fundador IFI – Más de 30 años de experiencia en asesoramiento financiero

Antonio Basso es fundador de IFI Fondos (IFI) y acumula más de 30 años de experiencia en el sector financiero, asesorando a particulares en la gestión de su patrimonio. Ha trabajado en banca comercial, personal y privada en entidades como Banco Urquijo, Merrill Lynch y Credit Suisse. Actualmente es agente de seguros, inscrito en el registro de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP), y cuenta con la Formación de acceso para la distribución de Seguros Nivel 2. Durante su trayectoria profesional obtuvo también las certificaciones Series 7 y Series 63 en Estados Unidos.

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