Opinión y noticias fondos de inversion

¿Tu perfil es conservador? ¿Eres uno o una de las tantas personas a quien su entidad, en este caso Bankia, le ha recomendado invertir en fondos de bajo riesgo?

Si es así, seguro que a este artículo le sacas jugo.

Analizamos y te damos nuestra opinión sobre Bankia Soy Así Cauto, uno de los fondos conservadores con más inversores en España.

BANKIA SOY ASÍ CAUTO: Opinión

 

¿Sabías dónde metías tu dinero cuando invertiste en el fondo Bankia Soy Así Cauto?

¿Te inquieta la baja rentabilidad que acumula en estos últimos años?

¿A qué se debe? ¿Qué puedes esperar y qué opciones podrías contemplar en caso de querer cambiarlo?

De todo ello te hablamos en este completo análisis que incluye:

• una presentación de la gestora,
• rankings de los gestores del fondo,
• una revisión de en qué y cómo invierten,
• los resultados que obtienen,
• nuestra opinión,
• y una serie de ideas respecto a qué hacer.

Y también un interesante comparativo de varios fondos de inversión similares al de Bankia.

Con todo, tendrás una visión más amplia para decidir:

• si te interesa invertir,
• mantenerte si ya estás dentro,
• o buscar otras alternativas de ahorro a largo plazo.

Y si te quedas con dudas, sean las que sean, consúltanoslas al final.

 

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1) Fondos Bankia Asset Management: opinion

 

La gestora de Bankia Soy Así Cauto es Bankia Asset Management, creada en 2018 tras un gran esfuerzo del banco por transformar y mejorar su imagen.

Bankia AM engloba y se encarga de la gestión de todos los vehículos de inversión del Grupo Bankia:

• Fondos de inversión Bankia;
• Planes de pensiones y productos para la jubilación Bankia.

También es la responsable de:

• la gestión de carteras administradas,
• la relación con clientes de mayor tamaño (los de Banca Privada y Banca Patrimonial);
• y del diseño a medida de productos financieros para Instituciones.

 

⇒ Bankia fondos

 

A través de esta sociedad, y tras la incorporación de BMN (Banco Mare Nostrum), el grupo financiero Bankia ostenta las siguientes cifras:

• Patrimonio gestionado: + de 15.000 millones de euros.
• Cuota de mercado (España): 6,38% (*)

(*) La parte más importante del volumen gestionado por Bankia Fondos, corresponde a sus fondos de inversión perfilados.

El siguiente vídeo, te explican algunos de los servicios de gestión de fondos que realizan.

⇒ Fondos Perfilados Bankia

Los fondos perfilados de Bankia representan más de la mitad del patrimonio bajo gestión de Bankia Fondos.

Al igual que el resto de fondos perfilados que se comercializan en España, los de Bankia también están basados en el perfil inversor del cliente.

Bankia los ordena en 2 gamas:

– Fondos Bankia Evolución: 

• Bankia Evolución Prudente FI (ES0158965030)
• Bankia Evolución Moderado FI (ES0105578035)
• Bankia Evolución Decidido FI (ES0117184038)

– Fondos Bankia Soy Así:

• Bankia Soy Así Cauto FI (ES0158976037)
• Bankia Soy Así Dinámico FI (ES0158986036)
• Bankia Soy Así Flexible FI (ES0159084039)

 

Conocida la gestora, averigüemos quiénes son los responsables de las inversiones de Bankia Soy Así Cauto FI.

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2) Fondos Bankia Soy Así: Gestores y rankings

El equipo gestor de esta familia de fondos de Bankia, está capitaneado por Álvaro Martín Sauto y César Gil Cano.

 

• Álvaro Martin Sauto es jefe de fondos de gestión múltiple y de gestión absoluta en Bankia Fondos, donde ha estado desde 2011.
• Anteriormente, fue jefe de SICAV y gestión equilibrada de fondos en Gesmadrid Caja Madrid.
• Lleva ligado al grupo financiero muchos años.

 

La otra parte de la dirección del equipo gestor es César Gil.

• Gestor senior en Bankia Fondos con sede en Madrid.
• Se unió al grupo financiero en 2008 y anteriormente trabajó para Caja Madrid.
• Co-dirige los fondos Bankia Evolución Prudente y Evolución Decidido, Bankia Soy Así Cauto, Bankia Soy Así Dinámico y Bankia Emergentes.

 

2.1 Rankings gestores Bankia Soy Así Cauto

¿Cómo están calificados en los rankigs los dos gestores en base a la rentabilidad obtenida en los últimos 3 años?

Empecemos por Álvaro Martín.

 

• Ocupa el puesto 17 de 57 gestores

Ahora veamos la clasificación de César Gil.

 

• Bastante buena. Ocupa el puesto 13 sobre 41 gestores analizados.

Hecha la presentación de la gestora y los gestores, ya podemos entrar a analizar uno de los “fondos estrella” de Bankia, el fondo perfilado Bankia Soy Así Cauto FI.

En el análisis, te hablaremos de muchos de los puntos de este vídeo sobre los pasos que seguir para invertir en fondos.

 

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3) Bankia Soy Así Cauto FI: Análisis

¿En qué invierte Bankia Soy Así Cauto y cuáles son los riesgos que asume?

Veámoslos

 

3.1 Política de inversión Bankia Soy Así Cauto

Como su propio nombre indica, es un fondo dirigido a perfiles de inversión conservadores.

Lo anterior no implica que no asuma riesgos, pues como verás a continuación, SÍ lo hace:

• Puede invertir hasta un 20% en bolsa, aunque la gestora indica que se moverá +/- en un 15%.

El resto del patrimonio lo invertirá en renta fija pública (del Estado) y privada (de empresas):

• un 20% como máximo podrá ser de calidad crediticia “mediana” (BBB-, BBB, BBB+) (*);
• y un 5% incluso algo inferior, con ratings BB+ (bono de alta rentabilidad y/o riesgo).

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(*) ¿Necesitas entender mejor los conceptos de riesgo crediticio y ratings de la renta fija?

Te los explicamos en este artículo, y si tienes dudas, pregúntanos.

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En resumen, se trata de un fondo conservador que incorpora inversiones con riesgo.

Sigamos con más datos interesantes que te ayudarán a valorar mejor sus riesgos.

→ El fondo tiene una duración media de 2 años.

Esto quiere decir que los bonos en los que invierta vencerán como término medio a los 2 años.

Ante esto, la gestora recomienda que si inviertes en el fondo, lo hagas para mantener tu dinero durante un plazo medio de 18 meses.

→ Otro factor de riesgo a tener en cuenta, es que el fondo puede invertir en divisas diferentes al euro, y hacerlo en un máximo del 30% de la cartera.

 

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Sabías que…

Una característica común de los fondos perfilados como este de Bankia, es que acostumbran a ser Fondos de Fondos (fondos que a su vez invierten en otros fondos de inversión).

Bankia nos informa de que al menos el 50% del patrimonio de Bankia Soy Así Cauto, estará invertido en otros fondos de inversión.

Esto, que a priori es bueno porque le permite invertir en mercados de la mano de otros fondos especializados, también puede no serlo debido al mayor coste y comisiones internas que asume.

… Y cuanto mayores sean las comisiones del fondo, menor será la rentabilidad positiva para el partícipe.

Lo veremos con más detalle en breve.

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Llegados aquí, permítenos un inciso.

Si nos lees habitualmente, sabrás que en muchos artículos recomendamos libros de inversión cuyas temáticas te ayudarán a entender mejor lo que explicamos.

Junto a estos libros, si necesitas saberlo todo sobre los fondos de inversión, seguro que alguna de nuestras guías y manuales para invertir en fondos te serán útiles.

 

Conócelas y descárgatelas AQUÍ gratuitamente.

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3.2 Bankia Soy Así Cauto: morningstar, comisiones, patrimonio…

¿Cuáles son algunos de los datos generales más importantes de este fondo de Bankia?

Los puedes ver en el siguiente cuadro:

 

Destaca lo siguiente:

• Su tamaño, más de 5.000 MM. de euros de patrimonio;
• Su baja clasificación según Morningstar: 2 estrellas sobre las 5 máximas posibles.
• Sus elevadas comisiones para el tipo de activos en los que invierte.

 Profundicemos un poco más…

⇒ Clases del fondo

El fondo tiene dos clases, la UNIVERSAL (la que estamos analizando), y la “Clase Cartera”, que solo se puede utilizar para la gestión de carteras gestionadas.

Tú no te líes, y quédate con la idea de que para particulares solo hay una clase, la UNIVERSAL.

⇒ Categoría del Fondo

El fondo es del tipo Multiactivo Conservador Global (al igual que M&G Optimal Income, un titán que también hemos analizado, elegido a su vez por muchos otros fondos).

¿Qué quiere decir esta clasificación?

• Multiactivo: Podrá invertir en diferentes activos financieros, Renta Fija, Renta Variable y Divisas.
• Conservador: No asumirá más de un 20% de riesgo en bolsa (en situaciones normales se moverá en un 15%).
• Global: No se limitará a invertir en una zona determinada. Lo hará en todo el mundo, donde encuentre mejores alternativas.

⇒ Fecha de fundación

Empezó su andadura el 26-01-2001, por lo que ya es mayor de edad y podemos valorarlo con la perspectiva suficiente.

⇒ Patrimonio Bankia Soy Así Cauto

Ha conseguido aglutinar un volumen muy importante de patrimonio.

• Más de 5.000 MM. de Euros, repartidos entre 161.438 partícipes, una cifra impresionantemente alta.

Nos llama la atención este gran volumen, para un fondo con una clasificación Morningstar más bien mediocre.

 

⇒ Rating Morningstar Bankia Soy Así Cauto FI

 

Morningstar es una empresa internacional que analiza y crea rankings de fondos a partir de sus datos históricos.

Son muchos los inversores en todo el mundo que tienen en cuenta sus valoraciones a la hora de comparar y elegir fondos, a sabiendas de que miden el pasado y no el futuro.

La puntuación máxima que otorga Morningstar a un fondo son 5 estrellas, y a Bankia Soy Así Cauto le pone solo ** (dos estrellas).

 

A continuación puedes ver sus valoraciones del fondo para diferentes plazos:

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Sabías que …

A la hora de seleccionar cualquier buen fondo, la clasificación de Morningstar es un dato importante que tener en cuenta.

Te lo explicamos con más detalles aquí, en la guía indispensable para elegir mejores fondos.

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⇒ Comisiones Bankia Soy Así Cauto

Este apartado es importante.

El fondo cobra diversas comisiones directas (2,15%), e indirectas, cuya suma es elevada.

Te las mostramos agrupadas en el siguiente cuadro:

 

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Sabías que…

Las comisiones de los fondos, cuando son elevadas y no se justifican con buenos resultados, son uno de los principales lastres para el ahorro a largo plazo…

… Y el impacto negativo que tienen, es mayor a medida que transcurre el paso del tiempo.

De ahí que siempre debas conocerlas y compararlas antes de invertir en un fondo.

Sobre ellas y su impacto, puedes ver aquí un ejemplo numérico realmente esclarecedor.

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«Para acabar este apartado te dejamos un enlace a la ficha de Bankia soy así cauto, instrumento informativo que siempre debes revisar.»

 

¿Qué tal hasta aquí?  ¿Te vas situando?

Recuerda que si tienes dudas nos las puedes preguntar al final.

Tampoco olvides registrarte para recibir en primicia nuevos consejos de fondos de inversión:

 

Ahora sigamos con un apartado importante, el del análisis de la rentabilidad del fondo y su comparación con otros fondos similares.

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4) Rentabilidad Bankia Soy Así Cauto FI

Este es uno de los puntos esenciales del análisis y probablemente de los que más te interese conocer.

Los datos de rentabilidad desde 2014 los puedes ver a continuación:

 

• Fíjate en la enorme diferencia de rentabilidad (menos en 2017) a favor del índice (benchmark) con el que se compara el fondo (esto no es un buen dato).
• Todo parece indicar que las inversiones en renta fija europea (*) le hicieron daño (sobre todo en 2018).
• Y lo mismo sucede con el impacto negativo de las comisiones y gastos anuales (que como te decíamos antes, superan olgadamente el 2%).

Muy parecido a lo que le pasa a otro fondo perfilado similar, el BBVA Quality Inversión Conservadora, el fondo más contratado en la historia de España.

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Sabías que…

Son muchos los fondos que en 2018 sufrieron pérdidas como consecuencia de sus inversiones en renta fija. 

Por eso, es bueno que conozcas los riesgos de invertir en renta fija en momentos de subidas de tipos de interés.

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4.1 Comparativa Bankia Soy Así Cauto FI con otros fondos perfilados

Comparar este fondo con otros similares, te ayudará a saber cuan bien o mal está funcionando.

Vamos a hacerlo con varios fondos perfilados que ofrece la gran banca española, también para un perfil conservador:

• Mi Fondo Santander Patrimonio FI (ES0175835000)
• Quality Inversión Conservadora FI (ES0172273007)
• Sabadell Prudente FI (ES0111187003)
• CaixaBank Evolución FI (ES0164539001)

Las características similares de todos ellos son:

• Son fondos de fondos.
• Son fondos o carteras perfiladas.
• Son adecuados para un perfil de riesgo conservador o muy conservador.
• Se comercializan a clientes de oficina bancaria, y no a quienes contratan fondos por internet.

Este cuadro te resume rentabilidades y riesgo (volatilidad) de los cinco fondos perfilados que comparamos:

 

¿Te has fijado que cuatro de los cinco fondos perfilados más grandes en España, acumulan rentabilidades negativas a 3 años?

Destacamos tres aspectos importantes de Bankia Soy Así Cauto FI:

• Lo está haciendo muy bien este año.
• En un plazo de 3 años (naturales y cerrados) no consigue rentabilidad positiva, quedándose en una pérdida del -1,50%.
• En 2018 cerró con una caída del -4,33%. Demasiada para una volatilidad (o riesgo) del 1,96%.

Veamos algunos datos del resto de fondos perfilados comparados:

⇒ BBVA Quality Inversión Conservadora FI:

Es el mayor fondo de inversión en España. En la fecha de este comparativo, acumula una rentabilidad en el año del 2,87%.

⇒ Mi fondo Santander Patrimonio FI:

Otro de los grandes fondos españoles: tiene más de 2.650 millones de euros de patrimonio, y más de 40.000 partícipes.

• El año 2018 tampoco fue bueno para él, pero en la fecha de este análisis acumula una rentabilidad positiva del 4,96%.

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Si quieres conocer nuestra opinión sobre Mi fondo Santander Patrimonio FI, léela aquí.

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⇒ Sabadell Prudente FI:

Fondo de fondos de la gestora de Banco Sabadell, con un patrimonio superior a los 4.200 millones de euros y más de 81.000 partícipes o inversores.

• Este año está funcionando bien con una ganancia del 3,93%;
• pero la rentabilidad media conseguida entre los años 2016, 2017 y 2018 ha sido negativa, perdiendo un -3,44%.

⇒ Caixabank Evolución FI:

Otro de los grandes fondos españoles. Cuenta con un patrimonio de 2.481 millones de euros y más de 91.369 ahorradores.

• Se dirige al mismo tipo de ahorrador, un inversor prudente.
• Es el más vendido en la red de sucursales.
• Acumula rentabilidad anual positiva, aunque es el más discreto, solo un 2,75%.
• La rentabilidad media de los últimos 3 años ha sido negativa del -1.53%.

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(*) A varios de los fondos de renta fija de Caixabank, les dedicamos un completo análisis y opinión.

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4.2 Comparativa Bankia Soy Así Cauto con una cartera de fondos indexados de Indexa Capital

Desde 2015, en España cala con más y más fuerza la inversión en carteras de fondos indexados de la mano de gestoras especializadas.

Dos diferencias esenciales de los fondos indexados con los tradicionales (como el de Bankia) son:

• Invierten en índices de renta fija y renta variable mundiales, en vez de en valores individuales;
• Sus comisiones son muy inferiores a las de los fondos tradicionales.

Por su parte, las gestoras especializadas en carteras de fondos indexados (llamadas robo advisor), lo que hacen es:

• construir carteras de fondos diversificadas mundialmente,
• adaptarlas a todos los perfiles de riesgo (desde los más cautos a los más agresivos),
• vigilarlas,
• y cobrar bajas comisiones por su asesoramiento.

Fruto del éxito que están teniendo, nos parece oportuno comparar una cartera conservadora de fondos indexados con el fondo de Bankia.

Al verlo ampliarás tu campo de miras.

Hemos escogido la cartera 2 de Indexa Capital (gestora líder en España, muy bien valorada por sus miles de clientes).

La cartera 2 de Indexa Capital, tiene el mismo perfil de riesgo que el fondo de Bankia:

• Incorpora hasta un 20% en renta variable global,
• y está considerada de Renta Fija Mixta Internacional.

Para este comparativo, utilizamos el período 01/01/2016 al 31/12/2018 (tres últimos años completos), de cara a tener una visión con más perspectiva.

La siguiente gráfica te muestra la rentabilidad acumulada de la cartera de Indexa Capital (línea azul).

 

Resumamos lo más importante:

• La cartera de fondos indexados obtiene rentabilidad acumulada positiva en los 3 últimos años.
• Lo anterior es consecuencia de sus bajas comisiones y de haber tomado buenas decisiones de inversión.

→ Si la comparamos con el fondo perfilado de Bankia:

• Rentabilidad 3 años Bankia: -1.50%
• Rentabilidad 3 años Indexa Capital: 5,6% (obtiene más de un 7% de diferencia positiva).

→ Y si la comparamos con el resto de perfilados en España, vemos que la cartera de fondos indexados también los supera a todos con creces.

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Sabías que…

de los fondos indexados, los robo advisor y de indexa capital, hemos escrito varios artículos:

• Sobre qué son los fondos indexados puedes leer esta completa guía definitiva;
• Sobre qué hacen y qué son los robo advisor, tienes esta otra;
• Y sobre Indexa Capital, te hablamos aquí.

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Ahora sigamos el análisis viendo los datos estadísticos del fondo.

Te avisamos que si eres inversor novel, lo que viene puede serte difícil de entender.

Si es así y tienes dudas, puedes preguntárnoslas o leer este otro artículo sobre qué son los ratios para analizar fondos.

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5) Ratios y datos estadísticos Bankia Soy Así Cauto FI

Este apartado es especialmente interesante en un fondo como este, pues nos permite analizar la rentabilidad y el riesgo que asume.

Los ratios del fondo son los siguientes:

 

• La rentabilidad anualizada es del 0.71%, suficiente para cubrir la inflación (pero poco más).
• Fíjate la diferencia de volatilidad (riesgo) que asume el fondo de Bankia en relación a su índice de referencia (muy inferior).
• Parece extraño que uno asuma un 1,93% y otro un 7,13% (pudiera ser que el índice tomado como referencia no sea adecuado).

¿Tienes dudas? Pregúntanoslas al final

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6) Cartera Bankia Soy Así Cauto FI

Llegados aquí, ya tenemos bastante información sobre:

• dónde puede invertir el fondo,
• y cuál es el resultado (rentabilidad) de su política de inversión.

Por eso, ahora toca ver en qué han decido invertir los gestores.

Lo verás mejor en el gráfico adjunto:

 

• Encontramos muy significativo, ver que aprovecha al máximo la posibilidad de invertir en otros fondos de inversión.

Aspecto que como te decíamos antes, puede ser bueno y malo para ti.

• Tan solo un 12,08% está invertido en otro tipo de activos individuales,
• El 87,92% está en IIC (Instituciones de Inversión Colectiva o Fondos de Inversión).

Dentro de las 10 principales posiciones en las que invierte Bankia Soy Así Cauto FI, están los principales o “por lo menos” los más vendidos fondos de renta fija internacional.

⇒ Veamos las diez posiciones más relevantes dentro de su patrimonio:

 

• Observa que las principales posiciones son otros fondos y/o ETF’s (un tipo de fondo de inversión cotizado).
• También destaca la primera posición: euros en cuenta corriente o depósitos a plazo (lo que significa que de este dinero no está obteniendo rentabilidad, y nos da una pista…:

Los gestores están esperando para poder comprar a mejor precio.

¿Quieres saber más sobre los fondos en los que invierte este fondo de Bankia?

Te los explicamos a continuación.

 

6.1 Fondos en los que invierte Bankia Soy Así Cauto

Vamos a darles un pequeño “repaso” a los principales, pues a más de un lector le puede interesar conocerlos.

 

• BGF EURO SHORT DURATION BOND «A2» ACC (LU0093503810):

 

Este fondo de la gestora BlackRock, es un clásico de la renta fija a corto plazo, y tiene una clasificación de 4* Morningstar.

• Buscará obtener rentabilidad, invirtiendo como mínimo un 80% de su cartera en activos de renta fija con buena calificación crediticia y corta duración.

El histórico de su rentabilidad es el siguiente:

 

• AMUNDI 12 M «I» (EUR) ACC (FR0010830844):

 

El objetivo de este fondo, calificado con 4* Morningstar, es conseguir una rentabilidad anual superior en un 0,30% a la de su índice de referencia EONIA capitalizado.

• Es decir, intentará superar en 30 puntos el tipo de interés representativo de la zona euro.

La rentabilidad y su evolución te la mostramos a continuación:

 

• FIDELITY EURO SHORT TERM BOND FI (LU0267388220):

Es un fondo que buscará rentabilidad, invirtiendo como mínimo el 70% de su patrimonio en bonos de renta fija europeos de máxima calificación.

• El rating Morningstar es el mejor: 5*

Los datos de rentabilidad histórica son los siguientes:

 

• AXA WF EURO CREDIT SHORT DURATION «X» (EUR) ACC (LU1601096537):

 

Fondo de renta fija a corto plazo.

• Buscará obtener rentabilidad invirtiendo en activos de deuda pública y corporativa de máxima calidad crediticia (Investment Grade o Grado Inversión).

Como histórico, te aportamos el siguiente cuadro de rentabilidades (fondo muy reciente):

 

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Si junto a éstos, si quieres saber más sobre mejores fondos de renta fija a corto para protegerte ante subidas de tipos de interés, puedes leer este otro artículo.

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• ISHARES 7-10YR TREASURY BOND ETF (IE00B1FZS798)

Para acabar este análisis, le toca el turno a hablarte de un ETF (fondo de inversión cotizado), que destaca en la cartera del fondo.

Pocas veces hablamos de ellos, pero la presencia de ETFs aumenta a marchas forzadas en las carteras de fondos “normales”.

Esto es así porque facilitan invertir en innumerables tipos de activos financieros (metales preciosos, índices de bolsa y renta fija, marihuana, sectores,..), y hacerlo a precios MUY baratos.

En concreto, el ISHARES 7-10YR TREASURY BOND ETF es un fondo cotizado que replica un índice de renta fija americana.

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Sabías que…

Los gestores de carteras de fondos indexados, los robo advisor, también son especialistas en utilizar ETFs como instrumentos de inversión.

Los usan para diversificar globalmente Planes de Pensiones Indexados, un tipo de plan que atrae a miles de inversores inquietos con su jubilación y con los bajos rendimientos de muchos planes de pensiones tradicionales.

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7) Nivel de Riesgo Bankia Soy Así Cauto FI

El nivel de riesgo del fondo se establece en una escala que va del 1 al 7 (1 para el mínimo riesgo y 7 para el máximo).

El fondo de Bankia se sitúa en 3 sobre 7.

 

¿Por qué tiene esta valoración?

• Por la calidad crediticia y la duración media de la cartera de renta fija.
• Porque tiene exposición a renta variable (habitualmente 15%).
• Porque tiene riesgo en divisa diferente al euro.

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8) A qué perfiles de riesgo se adapta Bankia Soy Así Cauto

¿Cómo encaja este fondo de Bankia en cada uno de los cuatro principales perfiles de inversor?

Al margen de sus resultados y de nuestra opinión (que puedes leer en el siguiente apartado), ¿para qué perfiles es más o menos adecuado?

Veámoslo.

• Para un inversor con perfil de riesgo conservador, es un fondo útil para que diversifique su cartera de Renta Fija.
• Para inversores con perfiles moderados, puede tener cierta cabida, aunque en un porcentaje bajo.
• Para un perfil dinámico solo le vemos un hueco en la cartera para mantener las posiciones de Renta Fija.
• Para un perfil agresivo consideramos que no tiene cabida ni por activos en los que invierte, ni por tipo de gestión, ni por comisiones que cobra y rentabilidad esperada.

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9) Opinión Bankia Soy Así Cauto FI

Acabado el análisis, toca darte nuestra opinión sobre este fondo perfilado.

 

Lo que más nos gusta:

 

• La selección de fondos en los que invierte nos parece correcta.
• Nos gusta que busque invertir en fondos de renombre mundial y muy bien calificados.
• No invierte de manera indiscriminada en otros fondos de Bankia.
• Como te hemos comentado alguna vez, es habitual ver fondos propios en carteras de fondos españoles, detalle ”poco estético” (por no llamarlo tomadura de pelo).
• El fondo hace “honor” a su nombre e invierte de forma muy conservadora, buscando preservar (mantener) el capital del ahorrador, y crecer lo que lo haga la inflación.

 

Lo que menos nos gusta:

 

• Elevadas comisiones directas que merman la rentabilidad.
• Baja clasificación Morningstar (solo 2 estrellas de 5 posibles).
• Al invertir en otros fondos de inversión, asume comisiones indirectas que «lastran» la rentabilidad del fondo.
• Poca presencia de ETF’s baratos que perjudicarían menos la rentabilidad del fondo.
• Los activos en los que invierte son de renta fija a corto plazo, por lo que perfectamente podría invertir en indexados y conseguir una rebaja de gastos importante.
• Tiene un exceso de liquidez que seguirá limitando los resultados.
• Su potencial de generar rentabilidad es limitado, a no ser que el gestor incremente el porcentaje de Renta Variable o el de divisas, y acierte en sus decisiones.
• El fondo se comporta como lo hace la media de los fondos de su categoría.

No destaca por rentabilidad, aunque ajusta el riesgo mejor que otros.

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10) Qué hacer hoy con el fondo Bankia Soy Así Cauto FI

Si nuestro perfil fuera el mismo que al que se dirige este fondo, ¿qué haríamos nosotros ahora que tenemos datos suficientes para valorarlo con objetividad?

Analicemos las posibilidades en base a dos diferentes escenarios:

 

1) Si ya tuviéramos dinero invertido en el fondo y quisiéramos seguir siendo clientes de Bankia, contemplaríamos dos opciones:

• Mantener la inversión, ya que los datos de este año son buenos, y además podemos esperar un rebote de la Renta Fija ante bajadas de tipos de interés (que de producirse será bueno para el fondo).
• Si nos diera miedo tener pérdidas futuras (y nos conformáramos con recuperar las caídas del año pasado), pensaríamos en traspasar toda la inversión o parte a otros fondos más conservadores.

Bankia ofrece varias alternativas.

Hemos seleccionado 4 fondos “puros” de Renta Fija, dos europeos y dos globales, de menos riesgo y comisiones:

• Bankia Bonos 24 Meses FI (ES0141173031): con riesgo 2 sobre 7.
• Bankia Duración Flexible 0-2 FI (ES0147507034): con riesgo 2 sobre 7.
• Bankia Bonos Internacional FI (ES0159178039): con riesgo 3 sobre 7.
• Bankia Dólar FI (ES0159033036): con riesgo 4 sobre 7.

 

2) Si no tuviéramos dinero en este fondo, fuésemos o no clientes de Bankia, NO lo seleccionaríamos.

Para nosotros este es un fondo «batalla», utilizado para venderlo masivamente en oficinas, que como has visto en el análisis tiene muchos peros.

Lo que SÍ haríamos, sería valorar estas otras dos opciones:

• Construirnos una cartera de mejores fondos (si tuviéramos el conocimiento para hacerlo),
• y/o empezar a probar los servicios de gestores especializados en carteras de fondos indexados.

 

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Esperamos que este análisis te haya sido útil.

Seguiremos actualizando datos a medida que vayan produciéndose nuevos acontecimientos que debas saber.

Ahora, pregúntanos cualquier duda que tengas y regístrate para recibir en primicia nuevos consejos y opiniones sobre fondos.