Opinión y noticias fondos de inversion

¿Eres uno de los tantísim@s ahorradores de perfil conservador, a quien su entidad, en este caso Bankia, le ha recomendado invertir en un fondo perfilado?

Si es así, este artículo te interesa.

Le dedicamos un completo análisis a uno de los fondos de inversión más suscritos en el panorama inversor español, el fondo Bankia yo soy cauto.

BANKIA SOY ASÍ CAUTO: Opinión y análsis

 

¿Sabías dónde metías tu dinero cuando invertiste en el fondo Bankia soy así cauto?

¿Te inquietan los datos de rentabilidad negativa que acumula de un tiempo a esta parte?

¿Te gustaría saber a qué se deben y qué puedes esperar en los próximos meses?

De todo ello te hablamos aquí.

Un completo análisis del fondo, su gestora, sus resultados, en qué y cómo invierte, y lo que puedes esperar.

Una lectura que incluye un comparativo de varios fondos, con la pretendemos aportarte visión y conocimientos para que entiendas cómo está invertido tu dinero,

… y puedas decidir qué hacer con él.

¿La vemos?

1) Bankia Asset Management

 

Empezaremos hablándote de la gestora del fondo.

En 2018, tras un gran esfuerzo por parte del banco por transformar y mejorar su imagen, se crea Bankia Asset Management.

Por un lado, será quien se encargue de la gestión de todos los vehículos de inversión del Grupo Bankia:

– Fondos de inversión de Bankia;

– Planes de pensiones.

Y también acometerá:

a) la gestión de carteras administradas,

b) la relación con los clientes de mayor tamaño, los de Banca Privada y Banca Patrimonial;

c) así como del diseño a medida de productos financieros para Instituciones.

Englobará las dos divisiones más importantes del grupo, Bankia Fondos y Bankia Pensiones, que de momento no cambiarán su nombre comercial.

• Bankia Fondos gestionará todo el área dedicada a fondos de inversión;
• mientras que Bankia Pensiones gestionará los planes de pensiones y productos para la jubilación.

Para que conozcas mejor al responsable final de los fondos de Bankia, en los que está Bankia yo soy cauto, vamos a darte 4 datos.

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⇒ Bankia fondos

A través de esta sociedad, y tras la incorporación de BMN (Banco Mare Nostrum), el grupo financiero Bankia ostenta las siguientes cifras:

• Patrimonio gestionado: + de 15.000 millones de euros.
• Cuota de mercado (España): 6,38% (*)

(*) La parte más importante del volumen gestionado por Bankia Fondos corresponde sus fondos de inversión perfilados.

El siguiente vídeo de Bankia, te explica alguno de los servicios de gestión de fondos que realizan.

 

⇒ Fondos Perfilados de Bankia

Los fondos perfilados de Bankia representan más de la mitad del patrimonio bajo gestión de Bankia Fondos.

Al igual que el resto de perfilados que se comercializan en España, los de Bankia también están basados en el perfil inversor del cliente.

Bankia los ordena en 2 gamas:

– Fondos Bankia Evolución: 

• Bankia Evolución Prudente FI (ES0158965030)
• Bankia Evolución Moderado FI (ES0105578035)
• Bankia Evolución Decidido FI (ES0117184038)

– Fondos Bankia Soy Así:

• Bankia Soy Así Cauto FI (ES0158976037)
• Bankia Soy Así Dinámico FI (ES0158986036)
• Bankia Soy Así Flexible FI (ES0159084039)

 

Hecha esta introducción de la gestora, ya podemos entrar en el análisis de uno de los “fondos estrella” de Bankia, el fondo perfilado Bankia Soy Así Cauto FI.

2) Análisis Bankia Soy Así Cauto FI (ES0158976037)

 

 

2.1 Política de inversión Bankia Soy Así Cauto

Como su propio nombre indica, es un fondo dirigido a perfiles de inversión conservadores.

Lo anterior no implica que el fondo no asuma riesgos, pues como verás a continuación, SÍ lo hace.

• Puede invertir hasta un 20% en bolsa, aunque desde la gestora nos indican que se moverá +/- en un 15%.
• El resto del patrimonio estará invertido en renta fija pública (del Estado) y privada (de empresas).

Del porcentaje invertido en renta fija:

• un 20% como máximo podrá ser de calidad crediticia “mediana” (BBB-, BBB, BBB+) (*);
• y un 5% incluso algo inferior, con ratings BB+ (bono de alta rentabilidad y/o riesgo).

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(*) Si necesitas entender mejor los conceptos de riesgo crediticio y ratings de la renta fija, lee este artículo.

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En resumen, se trata de un fondo conservador que incorpora inversiones con riesgo.

Sigamos con datos interesantes…

→El fondo tiene una duración media de 2 años

Esto quiere decir que los bonos en los que invierta vencerán como término medio a los 2 años.

Ante esto, la gestora recomienda que si inviertes en el fondo, lo hagas para mantener tu dinero durante un plazo medio de 18 meses.

→ Otro factor de riesgo a tener en cuenta, es que el fondo puede invertir en divisas diferentes al euro, y hacerlo en un máximo del 30% de la cartera.

 

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Sabías que …

Una característica común de los fondos perfilados españoles, es que acostumbran a ser Fondos de Fondos (fondos que a su vez invierten en otros fondos de inversión).

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→ Bankia nos informa de que al menos el 50% del patrimonio del fondo estará invertido en otros fondos de inversión.

Este detalle, que a priori puede ser bueno, también puede no serlo debido al mayor coste y comisiones internas que asume el fondo invirtiendo en otros.

Y cuanto mayores sean las comisiones de fondo, menor será la rentabilidad positiva para el partícipe.

 

¿Entiendes mejor ahora cuáles son y en qué riesgos asume el fondo?

 

Llegados aquí, permítenos un inciso.

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Si nos lees habitualmente, sabrás que en muchos artículos recomendamos libros cuyas temáticas te ayudarán a entender mejor lo que explicamos.

Junto a estos libros, si necesitas saberlo todo sobre los fondos de inversión, seguro que alguna de nuestras guías y manuales para invertir en fondos te serán útiles.

Conócelas y descárgatelas AQUÍ gratuitamente.

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Hechas estas recomendaciones, sigamos analizando el fondo.

2.2 Datos fundamentales y ficha de Bankia Soy Así Cauto FI.

En este apartado aprovechamos para detallarte algunos de los aspectos que consideramos más importantes del fondo de Bankia.

Empecemos por mostrarte su ficha:

 

Ahora sigamos con el resto de sus características fundamentales.

⇒ Categoría del Fondo

El fondo está considerado un Multiactivo Conservador Global (al igual que el M&G Optimal Income, un fondo titán elegido a su vez por muchos otros fondos).

Te explicamos qué quiere decir esta clasificación:

• Multiactivo: El fondo podrá invertir en diferentes activos financieros. Recuerda que lo hará en Renta Fija, Renta Variable y Divisas.
• Conservador: El fondo no asumirá más de un 20% de riesgo en bolsa, estando en situaciones normales alrededor de un 15%.
• Global: No se limitará a invertir en una zona determinada, sino que lo hará en todo el mundo; donde encuentre mejores alternativas.

⇒ Fecha de fundación

Empezó su andadura el 26-01-2001, por lo que ya es mayor de edad y podemos valorarlo con la perspectiva suficiente.

⇒ Patrimonio Bankia soy así cauto

El fondo ha conseguido aglutinar durante los últimos años un volumen muy importante.

En la fecha de este análisis, su patrimonio era de 4.669 millones de euros; distribuido entre 157.530 partícipes.

⇒ Clases del Fondo

El fondo tiene dos clases.

• Una es la UNIVERSAL, que es la que estamos analizando.
• La otra es la “Clase Cartera”.

Esta segunda solo se puede utilizar para la gestión de carteras gestionadas.

Tú no te líes, quédate con la idea de que para particulares solo hay una clase, la UNIVERSAL.

⇒ Comisiones Bankia soy así cauto

Este fondo cobra diversas comisiones.

En vez de mostrártelas en formato listado, preferimos adjuntarte el siguiente gráfico donde las puedes ver todas y agrupadas.

 

2.3 Rentabilidad Bankia Soy Así Cauto FI (ES0158976037)

Este es uno de los puntos esenciales del fondo y probablemente de los que más te interese conocer.

Los datos de rentabilidad los puedes ver a continuación:

 

La evolución de las inversiones en renta fija europea (*), le han hecho daño, sobre todo en 2018.

Muy parecido a lo que le pasa a otro perfilado similar, el BBVA Quality Inversión Conservadora, el fondo más contratado en la historia de España.

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(*) Para entender mejor los riesgos de invertir en renta fija en momentos de subidas de tipos de interés, te gustará leer este artículo.

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Si observas la rentabilidad por años, los datos son más significativos.

Además fíjate en la diferencia de 2018 en relación al índice con el que se compara.

 

Actualmente, en la fecha de este artículo (*) , el fondo no está en su mejor momento.

• Si te fijas en el período 2013 a 2017, verás que las rentabilidades fueron positivas, y discretamente superaron la inflación, asumiendo pocos riesgos.
• La rentabilidad final de 2018 fue de un -4,33%

(*) Durante las próximas semanas publicaremos una nueva actualización de los datos de rentabilidad acumulada del fondo.

Antes de seguir, déjanos hacer otro inciso para explicarte una herramienta de inversión que paso a paso se abre camino entre miles de inversores en España.

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Nosotros que nos dedicamos a esto, consideramos que es mejor tener una cartera de varios fondos, antes que meter demasiado dinero en un único fondo (por mucho que diversifique).

Pero claro, diseñar una cartera no está al alcance de muchos inversores, que ni saben cómo hacerlo ni pueden dedicarse a la supervisión.

Es para ellos para quienes la figura de un asesor de carteras de fondos automatizado (Robo Advisor) puede ser interesante.

¿Has oído hablar de ellos?

 

• Son asesores de patrimonios que puedes contratar a través de tu pc, móvil o tablet (365 días – 24hrs).
• Utilizan fondos de inversión para invertir el dinero de clientes en carteras de todos los perfiles, desde las más conservadoras a las más dinámicas.
• Además, también se encargan de gestionar y vigilar las carteras de quien confía en ellos.

Y todo lo anterior….

cobrando las comisiones más bajas hoy en España, que en entornos de escasa rentabilidad para inversiones conservadoras,

…marcan la diferencia en cuanto a generar mayor resultado positivo (o menor negativo).

LEE y descárgate AQUÍ UNA COMPLETA GUIA SOBRE ellos

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Ahora sigamos con el análisis.

Una vez hemos visto el resultado año a año del fondo, veamos sus datos estadísticos.

2.4 Ratios y datos estadísticos Bankia Soy Así Cauto FI (ES0158976037)

Este apartado es especialmente interesante en un fondo como este, básicamente por el análisis de la rentabilidad y del riesgo que asume.

Te avisamos que si eres inversor novel, lo que viene puedes no entenderlo mucho.

En cualquier caso, son datos que hay que ver siempre a la hora de ponerle objetividad al análisis de fondos.

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Si antes de seguir, prefieres saber qué son estos ratios para analizar fondos, puedes leerlo aquí.

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Comentarte que el índice o “benchmarck” contra el que se le compara el fondo en diversas publicaciones, NO está fijado correctamente, y esto hace que sus datos parezcan peor de lo que son.

Por este motivo, compararemos Bankia soy así cauto con alguno de sus “competidores” en la banca española.

Así podrás juzgar con más objetividad.

Los ratios del fondo son los siguientes:

 

• La rentabilidad anualizada es del 0.88%, suficiente año a año para intentar cubrir la inflación o subida de coste de la vida.
• Fíjate la diferencia de volatilidad (riesgo) que asume el fondo de Bankia en relación a su índice de referencia.
• Parece extraño que uno asuma un 2,11% y otro un 8,27%.
• No tiene mucho sentido la comparación.

Está claro que el fondo actúa de forma muy prudente y no estará muy correlacionado con el mercado (no evolucionará como él).

¿Tienes dudas? Pregúntanoslas al final

2.5 Comparativo Bankia Soy Así Cauto con otros fondos perfilados

El fondo de Bankia Soy Así Cauto FI tiene competidores directos en otros bancos (Santander, BBVA, Sabadell, Caixabank y Bankinter …) que se caracterizan por:

• Ser fondos de fondos.
• Ser fondos o carteras perfiladas.
• Ser adecuados para un perfil de riesgo conservador o muy conservador.
• Se comercializan a clientes de oficina bancaria, y no a quienes contratan fondos por internet.

Los principales competidores son:

⇒ BBVA Quality Inversión Conservadora FI (ES0172273007):

Fondo del que hemos hablado y dedicado un post especial. Es el gran triunfador en contrataciones de 2018.

En la fecha de este comparativo, acumula un rentabilidad negativa en el año del -1,15%.

⇒ Santander Tándem 0-30 FI (ES0155818034):

Uno de los grandes con más de 3.500 millones de euros de patrimonio, y más de 90.000 partícipes.

El año 2018 tampoco fue bueno para él, y en la fecha de este análisis acumulaba una rentabilidad negativa del -2,2%.

Si quieres saber nuestra opinión sobre el Santander Tándem 0-30 GI léela aquí.

⇒ Caixabank Ahorro FI (ES0105002002):

Este no es un fondo de fondos, sino un fondo de Renta Fija puro, pero:

• se dirige al mismo tipo de ahorrador, un inversor prudente;
• y es el más vendido por la red de sucursales.

Como todos sus competidores más directos, también acumula rentabilidad anual negativa. En este caso del -1,39%.

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A varios de los fondos de renta fija de Caixabank, también les dedicamos un completo análisis y opinión.

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2.6 Cartera Bankia Soy Así Cauto FI (ES0158976037)

Si algo encontramos muy significativo en la cartera del fondo, es que aprovecha al máximo la posibilidad de invertir en otros fondos de inversión.

Lo verás mejor en el gráfico adjunto:

 

• tan solo un 12,08% está invertido en otro tipo de activos,
• mientras que el 87,92% está en IIC (Instituciones de Inversión Colectiva o Fondos de Inversión).

Dentro de las 10 principales posiciones en las que invierte Bankia Soy Así Cauto FI, están los principales o “por lo menos” los más vendidos fondos de renta fija internacional.

Vamos a presentarte las diez posiciones más relevantes dentro de su patrimonio.

 

Como te comentábamos, observa que las principales posiciones son otros fondos.

Ya puestos, vamos a darles un pequeño “repaso” a los principales, pues a más de un lector le puede interesar conocerlos.

• ⇒AMUNDI 12 M “I” (EUR) ACC (FR0010830844):

El objetivo de este fondo será conseguir una rentabilidad anual superior en un 0,30%, a la de su índice de referencia EONIA capitalizado.

Es decir, intentará superar en 30 puntos el tipo de interés representativo de la zona euro.

La rentabilidad y evolución del fondo es la que te mostramos a continuación:

 

• ⇒DEUTSCHE FLOATING RATE NOTES LC (EUR) ACC (LU0034353002):

Su objetivo es dar un rendimiento similar al que te daría el mercado monetario, es decir el que te puede dar la renta fija a un plazo máximo de 18 meses.

El fondo buscará rentabilidad a través de invertir en bonos de interés variable, bonos a corto plazo y depósitos a plazo.

Los datos de rentabilidad son estos:

 

• ⇒BGF EURO SHORT DURATION BOND “A2” ACC (LU0093503810):

Este fondo de la gestora BlackRock, buscará obtener rentabilidad invirtiendo como mínimo un 80% de su cartera en activos de renta fija con buena calificación crediticia y corta duración.

El histórico de este fondo en relación a su rentabilidad es el siguiente:

 

• ⇒AXA WF EURO CREDIT SHORT DURATION “X” (EUR) ACC (LU1601096537):

Fondo de renta fija a corto plazo, que buscará obtener rentabilidad a través de la inversión en activos de deuda pública y corporativa de máxima calidad crediticia (Investment Grade o Grado Inversión).

Como histórico, te aportamos el siguiente cuadro de rentabilidades (fondo muy reciente):

 

• ⇒CANDRIAM BONDS EURO SHORT TERM “S” (EUR) ACC (LU1184248083):

El fondo invierte en bonos en euros a tipo fijo o variable, bonos subordinados, convertibles, siempre con una duración máxima de 3 años.

Veamos la rentabilidad acumulada:

 

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Si junto a éstos quieres saber más sobre mejores fondos de renta fija a corto para protegerse ante subidas de tipos de interés, puedes leer este otro artículo.

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2.7 Nivel de Riesgo Bankia Soy Así Cauto FI (ES0158976037)

El nivel de riesgo del fondo, como imaginamos que debes saber, se establece en una escala que va del 1 al 7 (1 para el mínimo riesgo y 7 para el máximo).

El fondo de Bankia se sitúa en 3 sobre 7.

 

¿Por qué tiene esta valoración?

• Por la calidad crediticia y la duración media de la cartera de renta fija.
• Porque tiene exposición a renta variable (habitualmente 15%).
• Porque tiene riesgo en divisa diferente al euro.

2.8 Rating Morningstar Bankia Soy Así Cauto FI (ES0158976037)

Morningstar es una empresa internacional que se dedica a analizar y crear rankings de fondos a partir de sus datos históricos.

Son muchos los inversores que tienen en cuenta sus valoraciones a la hora de comparar fondos, a sabiendas de que miden el pasado y no el futuro.

Te las incluimos, para que tengas también este dato a la hora de valorar el fondo de Bankia.

El rating global Morningstar para Bankia soy así cauto es de *** (tres estrellas).

A continuación puedes ver también sus valoraciones para diferentes plazos:

 

3) Bankia Soy Así Cauto y perfiles inversor

 

¿Cómo encaja este fondo de Bankia en cada uno de los cuatro principales perfiles de inversor?

Al margen de sus resultados y de nuestra opinión (que puedes leer en el siguiente apartado), ¿para qué perfiles es más o menos adecuado?

Veámoslo.

• Para un inversor con perfil de riesgo conservador, es un fondo útil para que diversifique su cartera de Renta Fija.
• Para inversores con perfiles moderados, puede tener cierta cabida, aunque en un porcentaje bajo.
• Para perfiles dinámicos y agresivos, no tiene cabida ni por activos en los que invierte, ni por tipo de gestión, ni por comisiones que cobra y rentabilidad esperada.

4) Opinión 2019 Bankia Soy Así Cauto FI (ES0158976037)

 

Para acabar, vamos a esgrimirte cuál es nuestra opinión sobre este fondo perfilado.

• La selección de fondos en los que invierte nos parece correcta, aunque la renta fija europea tiene riesgo de tipos de interés, y su situación hoy no la hacen muy aconsejable.
• Por su contra, invertir en otros fondos de inversión implica mayores comisiones que “lastran” la rentabilidad del fondo.
• El fondo hace “honor” a su nombre e invierte de forma muy conservadora, buscando preservar (mantener) el capital del ahorrador, y crecer lo que lo haga la inflación.
• Ser hoy tan conservador e invertir en otros fondos (que a su vez tienen comisiones), implica mayores gastos y grandes dificultades para generar mejores resultados.

Por eso muchos inversores se decantan por otras herramientas de inversión.

• Su potencial de general rentabilidad es limitado, a no ser que el gestor incremente el porcentaje de Renta Variable o el de divisas, y acierte en sus decisiones.
• El fondo se comporta como lo hace la media de los fondos de su categoría.

No destaca por rentabilidad, aunque ajusta el riesgo mejor que otros.

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Esperamos que este completo análisis te haya sido util para valorar objetivamente el fondo.

Seguiremos actualizando los datos a medida que vayan produciéndose nuevos acontecimientos que debas saber.

Ahora, pregúntanos cualquier duda que tengas y regístrate para recibir en primicia nuevos consejos y opiniones sobre fondos.