En un momento en el que la tecnología ocupa titulares, la pregunta es simple: ¿qué fondo sabe transformar ese impulso en resultados?. En este contexto, BBVA Megatendencia Tecnología aparece como una opción tentadora.
Se trata de un producto que promete exposición global a las grandes temáticas digitales, pero cuyo comportamiento real exige una lectura desapasionada. ¿Es BBVA Megatendencia Tecnología un buen fondo de inversión? ¿Está entre los mejores de BBVA y dentro de su categoría?
En este artículo tienes un análisis detallado y mis opiniones sobre este destacado fondo español.
Descubrirás:
- En qué invierte.
- Sus datos más destacados.
- Un comparativo de rentabilidad con su índice, fondos competidores y otros productos de inversión similares (*).
- Su posición en los principales rakings.
- Y para finalizar, leerás mi opinión, y te diré qué haría yo con este fondo y qué alternativas hay.
Si tienes alguna duda, deja tu comentario al final.
(*)En este caso, comparo al fondo con un ETF que replica el Nasdaq 100. De esta forma, puedes comparar mejor cómo se comporta el fondo en relación al índice tecnológico por excelencia.
Índice
Myinvestor comercializa varios de los mejores Fondos de Tecnología
¿QUÉ ES BBVA MEGATENDENCIA TECNOLOGÍA?
BBVA Megatendencia Tecnología es un fondo que invierte en acciones de empresas tecnológicas. Gestionado por BBVA Asset Management, busca aprovechar el impacto y el crecimiento de las nuevas tecnologías en la sociedad y la economía.
Para que te hagas una idea más clara, esta es su política de inversión:
- Más del 75% de su cartera son compañías del sector tecnológico y de telecomunicaciones.
- Invierte en empresas con alta o media capitalización, ubicadas principalmente en Europa, Estados Unidos y Japón.
- La parte de renta fija (hasta el 25%) deberá mantener un riesgo de crédito igual o superior al del Reino de España en cada momento.
- El riesgo divisa es superior al 30% del total de la cartera; un porcentaje significativo a tener en cuenta.
- Puede operar con derivados, tanto con fines de cobertura como de inversión. Esto permite el apalancamiento y abre la puerta a un mayor riesgo.
- El fondo se organiza en 4 megatendencias principales: Biociencia, Negocios Digitales, Tecnología Industrial y Tecnologías Facilitadoras. En la siguiente imagen ves el porcentaje destinado a cada una:
El fondo tiene un nivel de riesgo de 4 sobre 7 en la escala SRRI, lo que indica una volatilidad moderada. Según BBVA Asset Management, se recomienda mantener la inversión por un mínimo de 3 años.
Sin embargo, considero que un horizonte más amplio – entre 5 y 7 años, o incluso más – sería ideal para maximizar la rentabilidad potencial y reducir el impacto de las fluctuaciones del mercado.
Del mismo modo, a mí me parece más bien que este fondo está diseñado para inversores con una tolerancia al riesgo alta. La tecnología es un sector con fuertes altibajos.
En una cesta de fondos, puede tener una función como «potenciador del crecimiento». Pero no lo incluiría nunca como fondo principal o destacado.
DATOS GENERALES DESTACADOS
Estos son los datos más relevantes de BBVA Megatendencia tecnología:
- El fondo tiene dos clases de participaciones: la clase A y la clase Cartera.
- En este artículo me enfoco en la clase A, la cual acumula un patrimonio de unos 1.700 millones de euros y cuenta con más de 70.000 partícipes.
- Es uno de los fondos más grandes de España.
- Puedes invertir desde 600 €.
- Morningstar le pone una calificación de 3 estrellas sobre las 5 posibles (ha perdido una estrella desde nuestra última revisión en diciembre de 2024).
- Aplica una comisión de gestión anual del 2,25%. Su ratio de Gastos Corrientes se sitúa en el 2,57%. Es bastante caro dentro de su categoría.
Puedes ver la información completa si visitas la ficha del producto publicada por BBVA Asset Management.
RENTABILIDAD BBVA MEGATENDENCIA TECNOLOGÍA
A continuación, tienes una tabla comparativa con las rentabilidades anuales (en el período 2020-2024) de:
- BBVA Megatendencia Tecnología.
- El índice de referencia, para saber si el fondo gana más o menos que el mercado en el que invierte.
- La media de los fondos de su categoría, para comparar sus ganancias con las de productos competidores.
- El iShares NASDAQ 100 ETF USD: un ETF que reproduce el comportamiento del Nasdaq 100.
Me llama la atención que…:
- El fondo haya conseguido altas rentabilidades en prácticamente todos los años del período (excepto 2022: annus horribilis en los mercados financieros).
- Ahora bien, el índice con el que se compara le ha sacado más de un 30% en ganancias totales. Eso es mucho.
- A pesar de ello, este fondo gana más que la media de fondos su categoría comercializados en Europa.
- Pero de nuevo, fíjate como el ETF (o fondo cotizado) también le saca un 30% en el periodo (su rentabilidad total es muy parecida al índice Morningstar).
RANKINGS CITYWIRE
Ahora, completo el análisis viendo qué posición ocupa el fondo en los 3 rankings publicados por Citywire (rentabilidad, riesgo y máxima caída) para un período de 5 años. (*).
Atendiendo a la imagen anterior compruebo que:
- El fondo está el número 24 de los 64 fondos tecnológicos registrados en cuanto a rentabilidad. No es un top, pero es competitivo.
- Con una volatilidad anualizada en los últimos 5 años del 16,6%, se encuentra en la posición 6 de 64 en el ranking de riesgo (o desviación estándar). No está nada mal. Además refuerza la idea de que no es un fondo tecnológico agresivo.
- Su máxima caída en los últimos 5 años fue del -25,1%, lo cual le confiere el puesto 5 de 54 fondos. Protege el capital mejor que casi todos sus competidores.
(*) A la hora de analizar la consistencia de un fondo de inversión, debes analizar periodos largos de tiempo. Mínimo 5 años. Rentabilidades pasadas no garantizan futuras.
OPINIONES BBVA MEGATENDENCIA TECNOLOGÍA
Una vez realizado el análisis, estas son mis opiniones de BBVA Megatendencia Tecnología.
Lo que más me gusta:
- Lo que más me gusta es la rentabilidad que acumula de casi un 100%, y que lo hace mejor que la media de fondos similares.
- Además, con una volatilidad anualizada en los últimos 5 años del 16,58%, su riesgo es más bajo en relación con otros fondos de su categoría.
- Casi toda su rentabilidad procede del mercado (R2 a 5 años = 95,40). Sin embargo, reduce la exposición para ser más estable (Beta del 0,8). Es decir, permite invertir en tecnología con menos bandazos.
- Tiene un Ratio de Sharpe a 5 años mejor que la media de su categoría (0,69 vs 0,52). Significa que tiene una mejor relación entre rentabilidad y riesgo que sus competidores.
- Está bien posicionado en los 3 rankings de Citywire. Es una muestra de que se trata de un fondo con una calidad bastante superior a la media de fondos comparables.
- También me gusta que tiene una diversificación temática bien estructurada y una cartera centrada en acciones de alta calidad (Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, etc.).
Lo que menos me gusta:
- No me gustan sus comisiones disparatadas. Es uno de los fondos más caros de su categoría, con unos Gastos Corrientes del 2,57% (la media de la categoría se sitúa en el 1,65%).
- Tiene un Alfa negativo. Además, bastante alto (-2,82% a 5 años). En la práctica, haber comprado el índice de referenica hubiese estado mejor, puesto que el fondo no aporta valor adicional sobre el mercado. Quizá si no fuese por las altas comisiones, el fondo sería más rentable y aportaría más valor.
- Morningstar le pone 3 estrellas (un aprobado justito). Volvemos a lo mismo: seguramente sea por las comisiones que cobra, porque el fondo tiene una buena rentabilidad y menor riesgo que sus competidores.
¿Esperabas una opinión más favorable de este fondo de inversión?
En Españ, son millones los y las inversoras que eligen fondos sin saber si la decisión es realmente buena.
¿Cómo evitar repetir el error?
➡️ En la Guía 0 te explico las 5 verdades incómodas que casi nadie cuenta y que cuestan miles de euros a quien invierte sin conocerlas. Descárgatela gratuitamente aquí.
¿Qué haría con el fondo?
Si ya tuviera dinero invertido:
- Lo mantendría, siempre con una visión de muy largo plazo (más de 7 años), pero no tendría más de un 5% a 10% de mi dinero total, por tratarse de un fondo sectorial de riesgo alto.
- En nigún caso sería mi único fondo, más bien lo utilizaría como satélite para generar rentabilidad dentro de una cartera.
- Repartiría mi cartera con fondos de renta variable internacional multisectoriales. También podría ser buena idea combinarlo con un fondo indexado global, que actúe como núcleo de la cartera.
- Me obligaría a vigilar de cerca el comportamiento de los mercados, porque una caída del Nasdaq 100 le afecta (aunque es más estable que el índice).
Si no tuviera dinero invertido:
- No lo descartaría categóricamente, pero no me gustan sus altas comisiones, ni la diferencia de rentabilidad con el índice.
- A través de este análisis hemos visto que su rentabilidad proviene del propio mercado en el que invierte, no de la pericia del gestor. Por tanto, el alto nivel de comisiones no está justificado.
¿Qué sería una buena alternativa?
Buscaría, para saber si hay, algún fondo indexado del mismo sector, y también miraría en los mejores fondos tecnógicos.
- Compararía resultados (tal y como he hecho con el ETF de iShares),
- y decidiría qué opción encaja mejor con mis objetivos.
En última instancia, BBVA Megatendencia Tecnología no es un mal fondo comparado con otros similares, pero tampoco es el más eficiente. La clave, como siempre, no es perseguir nombres conocidos, sino elegir vehículos que aporten valor real sobre el índice. Esa es la diferencia entre invertir y simplemente participar del mercado.
PREGUNTAS FRECUENTES
¿Para qué tipo de inversor es BBVA Megatendencia Tecnología?
BBVA Megatendencia Tecnología está pensado para inversores con tolerancia al riesgo media-alta que quieran exponer parte de su cartera al crecimiento de empresas tecnológicas. No es un fondo conservador ni adecuado como núcleo principal dentro de una cartera, sino un complemento orientado a buscar crecimiento a largo plazo.
¿Qué rentabilidad ha conseguido BBVA Megatendencia Tecnología en los últimos años?
BBVA Megatendencia Tecnología acumula una rentabilidad del 97,15% en los últimos cinco años.
¿BBVA Megatendencia Tecnología lo ha hecho mejor que su índice o que otros fondos similares?
BBVA Megatendencia Tecnología ha ganado menos que su índice de referencia (130,41%) y menos que un ETF representativo del Nasdaq 100. Sin embargo, sí lo hace mejor que la media de fondos tecnológicos similares comercializados en Europa.
¿Qué posición tiene BBVA Megatendencia Tecnología en los rankings de Morningstar y Citywire?
En los rankings, BBVA Megatendencia Tecnología cuenta con 3 estrellas Morningstar, lo que indica una calidad media.
En cuanto a Citywire, el fondo se sitúa en la posición 24 de 64 en rentabilidad, 6 de 64 en riesgo (desviación estándar) y 5 de 54 en máxima caída a cinco años. Tiene una buena posición en los 3 rankings.
¿Qué opinión tengo de BBVA Megatendencia Tecnología?
Creo que BBVA Megatendencia Tecnología es un fondo sólido, con buena diversificación temática y una rentabilidad atractiva, pero castigado por unas comisiones muy altas y una alfa negativa que indica falta de valor añadido frente al índice.
Su riesgo es más bajo que el de la mayoría de fondos tecnológicos, pero su eficiencia es mejorable. Además, dada su naturaleza, no lo tendría como único fondo ni como el principal dentro de una cartera.
— xxx—
Espero que este análisis te haya sido interesante. Cualquier consulta me la puedes hacer a continuación.
Regístrate para recibir en primicia nuevos análisis de fondos, y síguenos en Youtube, Linkedin, Instagram, TikTok, y Facebook.
Deja una respuesta